UNIVERSIDAD CATLICA LOS NGELES DE CHIMBOTE

FACULTAD DE CIENCIAS CONTABLES, FINANCIERAS Y ADMINISTRATIVAS

ESCUELA PROFESIONAL DE ADMINISTRACIN

DEPARTAMENTO ACADMICO DE METODOLOGA DE LA INVESTIGACIN (DEMI)

TTULO: Caracterizacin del financiamiento, la capacitacin y la rentabilidad de las Micros y pequeas empresas sector comercio rubro mueblera del distrito de Manantay-periodo 2009 2010

TESIS PARA OPTAR EL TITULO DE: Licenciado en Administracin

AUTOR: Bach. RAMIREZ GONGORA, Ruth

ASESOR: Mg. Econ. Fernando Vsquez Pacheco

PUCALLPA - PER 2011

Ttulo de la tesis Caracterizacin del financiamiento, la capacitacin y la rentabilidad de las micros y pequeas empresas del

sector comercio-rubro mueblera del distrito de Manantay, periodo 2009 2010.

JURADO Y ASESOR DE TESIS

PRESIDENTE

Dr. Wilberto Fernando Rubio Cabrera

SECRETARIO

Mg. CPCC. Ezequiel Eusebio Lara

ALTERNO

CPCC. Marco Rolan Macedo Cava

ASESOR

Mg. Econ. Fernando Vsquez Pacheco

Agradecimiento

A Dios, gracias a su bendicin y su amor, permanente, y por permitirnos cada da ser ms humano. Al Mag. Econ. Fernando Vsquez Pacheco por la orientacin, paciencia y confianza brindada para que la presente se cristalice. A todas las personas que participaron e hicieron posible la culminacin de mi tesis de investigacin, muchas gracias por su apoyo y enseanza.

Dedicatoria

A m Sra. Madre y dems familiares en reconocimiento a su apoyo desinteresado y paciencia para cumplir mis metas.

RESUMEN

La presente

investigacin tuvo como objetivo general, describir las principales

caractersticas del financiamiento, la capacitacin, la competitividad y rentabilidad de las Mypes del sector comercio rubro muebleras del distrito de Manantay, periodo 2009-2010. La investigacin fue descriptiva, para llevarla a cabo se escogi en forma dirigida una muestra de 10 microempresas de una poblacin de 10, a quienes se les aplic un cuestionario de 25 preguntas, utilizando la tcnica de la encuesta, obtenindose los siguientes resultados: Respecto a los empresarios: Los empresarios encuestados manifestaron que: el 50% sus edades fluctan entre los 18 a 29 aos, el 60% son del sexo femenino y el 50% tienen grado de instruccin superior universitario. Respecto al financiamiento: Los empresarios encuestados

manifestaron que: el 50% solicit crdito a entidad bancaria y el 75% utiliz el crdito financiero como capital de trabajo. Respecto a la capacitacin: Los empresarios encuestados manifestaron que: el 70% no recibi capacitacin previa para la As mismo, las

administracin del microcrdito financiero y el 70% particip en otros cursos de capacitacin. Respecto a las caractersticas de las Mypes:

principales caractersticas de las Mypes del mbito de estudio son: el 50% se dedica hace 1 ao se dedica a la actividad empresarial, el 80% poseen entre 2 y siete trabajadores, el 66.7% manifestaron que recibieron 2 cursos de capacitacin y el 70% manifest que la capacitacin si es relevante para la empresa. Respecto a la rentabilidad: El 50% manifestaron que la rentabilidad de su empresa si ha mejorado en los dos ltimos aos. Palabras clave: Financiamiento, capacitacin, rentabilidad y Mypes.

Abstract The general objective of this research was to describe the main characteristics of financing, training and profitability of the Mypes, commerce sector in the field of furnituire of the district of Callera. A sample of 15 microenterprise out of 60 existing was taken into consideration and a 25 question survey was applied having the following results: Regarding entrepreneurs and the Mypes: 100% of the entrepreneurs's age range from 26 up to 60. 60% are male and 50% have complete university education Regarding financing: 50% of the entrepreneurs said that the financing they got came from banks and 75% invested their credit in working capital. Regarding training: 70% of the entrepreneurs said to have received no training session in how to manage the micro credit. 70% participated in other kind of training. Regarding the Mypes: 50 % have one year of experience in the business field. 80% have between two and seven employees. 66,7% stated having received two training sessions and 70% stated that training is relevant for the enterprise. Regarding profitability: 50% stated that profitability of their enterprise have improved in the last two years. Key words: Financing, training, profitability, Mypes.

Contenido Pg. I. INTRODUCCIN........................................................................................................10 II. REVISIN DE LITERATURA....................................................................................14 2.1 Antecedentes......................................................................................................14 2.2 Bases tericas....................................................................................................2 2.3 Marco conceptual................................................................................................32 III. METODOLOGA......................................................................................................34 3.1 Tipo y nivel de investigacin...............................................................................34 3.2 Diseo de la investigacin..................................................................................35 3.3 Poblacin y muestra...........................................................................................35 3.4 Definicin y operacionalizacin de las variables................................................36 3.5 Tcnicas e instrumentos....................................................................................39 IV. RESULTADOS.........................................................................................................40 4.1 Resultados.........................................................................................................40 4.2 Anlisis de los resultados...................................................................................44 V. CONCLUSIONES......................................................................................................48 Aspectos complementarios........................................................................................50 Referencias bibliogrficas........................................................................................50 Anexos......................................................................................................................54

ndice de cuadros Pg.

Cuadro N 01.................................................................................................................40 Cuadro N 02.................................................................................................................41 Cuadro N 03.................................................................................................................42 Cuadro N 04.................................................................................................................42 Cuadro N 05.................................................................................................................43

I. INTRODUCCIN A nivel internacional, en la mayora de los pases, las MYPEs representan ms del 95% del total de empresas, proporcionan entre el 60 y 70% del empleo y contribuyen entre el 50 y 60% del Producto Interno Bruto. (1) En la Unin Europea, las Micro y Pequeas Empresas (MYPEs) representan un conjunto de unidades de produccin cuya naturaleza, escala y caractersticas tiene la particularidad de realizar actividades puntuales de eslabonamiento de simples cuya eficiencias depende fundamentalmente del financiamiento, la capacitacin, la competitividad y la Rentabilidad; lo cual en Europa el programa llamado El Fondo Europeo para pases del Sureste del continente (EFSE) concreto seis acuerdos de crditos para financiar inversiones MYPEs en Bielorrusia, Armenia, Azerbaijn, Serbia y Montenegro.(2)

Es evidente que con dinero se puede hacer casi todo, mientras ms recursos financieros tenga la empresa y mejor los maneje, ms factible ser que resista algn problema que se presente o que sean redituados mayores beneficios. Al contar con dinero y un buen manejo de ste, un pequeo empresario podr responder acertadamente a las necesidades y expectativas del mercado. An cuando existan numerosas instituciones que apoyan financieramente a este sector, es bien sabido que pocas veces el pequeo empresario es sujeto de crdito. Ni su historial crediticio ni su solvencia econmica le permiten hacerse de ms capital.

De la misma manera, en Amrica Latina la importancia de las Mypes en algunos pases son: en Colombia el 95.9% y en Bolivia el 99.5%; en la generacin de empleo los aportes son: en Colombia es el 66.4% y en Bolivia el 80.5%.

Bajo estas circunstancias, el financiamiento es un desafo muy grande para las MYPEs ya que se percibe un riesgo significativo en prestarles quizs ahora ms que antes. Por consiguiente, el ahorro personal, el recurso a los sistemas de crdito informal y los prstamos familiares parecen ser las nicas opciones viables. En la mayora de los casos, las necesidades del financiamiento para las PYMEs de Amrica Latina y sin duda para casi todas las MYPEs se cubren con capital propio y reinversin. Por ejemplo, en el caso de Argentina, ms del 75% de la inversin empresarial se cubre de esta manera. El crdito bancario esta subdesarrollado,

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representando menos de la mitad de la proporcin que ocupa en los pases ms desarrollados.(3)

La economa por parte de las micro y pequeas empresas; son aquellas que dan empleo a un gran sector de la poblacin econmicamente activa en los pases Latinoamericanos y en su conjunto mueven grandes cantidades de capital, pero que en su gran mayora son informales. Ante tal problemtica, se ha desarrollado polticas de estado para poder reconocerlos, clasificarlos y buscar su desarrollo. Las MYPEs en el Per tienen muchas oportunidades para ser exitosas, pero no les pueden aprovechar simplemente porque el gobierno no les da facilidades, entre las principales tenemos: financiamiento y formalizacin. Entre los obstculos a acceder al financiamientos de las MYPEs desde el punto de vista de la demanda se encuentra el alto costo del crdito, la falta de confianza de las entidades financieras respecto a los proyectos, el exceso de burocracia de los intermediarios financieros; y la peticin de excesivas garantas y plazos muy cortos y la falta de informacin para llegar a este; dadas estas dificultades nuestros micros y pequeos empresarios tiene que recurrir a prestamistas y asociaciones de crdito.(4)

Por otro lado, el Per tiene una Tasa de Actividad Emprendedora (TAE) del 27.2%, mientras los pases ricos tiene una proporcin muy baja de emprendedores. Se cree que el motivo de la creacin de actividades micro empresariales es por la extensin de la pobreza econmica y una demanda reducida por asalariados adecuadamente pagados, cosa que en ese contexto es casi siempre obligada por tales circunstancias y ocurre con muy poco capital, con muy baja productividad y competitividad. Se afirma hipotticamente que a ms pobreza, ms emprendedores.(5) Siempre se menciona que en la economa peruana las MYPEs son las mayores generadoras de empleo, adems de contribuir con un alto porcentaje del PBI. Sin embargo, tambin es uno de los sectores con menos apoyo concreto y decidido por parte del gobierno. As lo constata esta obra al identificar que prcticamente no existe un sistema.

En nuestra Regin Ucayali, tambin es importante hablar de estos dos fenmenos

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que son la formalidad e informalidad, precisamente debido al registro de altos ndices de informalidad, como consecuencia de un complejo sistema administrativo gubernamental que no permite una celeridad oportuno en los procedimientos que los usuarios tienen que efectuar en los trmites previos con la finalidad de cumplir con los requisitos exigidos por ley. El Consejo Regional de la Micro y Pequea Empresa de Pucallpa, con la colaboracin y participacin de sus miembros integrantes han elaborado el Plan Regional de Promocin y Formalizacin para la Competitividad y Desarrollo de la Micro y Pequea Empresa, el mismo que constituye un documento de gestin con la finalidad de promover el desarrollo, la competitividad y la formalizacin de la micro y pequea empresa en nuestra regin, as como su capacitacin para poder tener competencia y participacin futura en la exportacin. Sin embargo los dirigentes de las MYPEs no responden a los objetivos trazados, debido a la desconfianza que hay por el individualismo y resistencia al cambio.

Ante este problema, la tesis propone la formacin de una red empresarial para las micro y pequeas empresas del sector de la carpintera del distrito de Manantay, considerando que el trabajo conjunto de estas empresas dentro de la red les permitir superar las deficiencias que ahora adolecen. Asimismo, la red empresarial permitir acceder a las condiciones necesarias para su desarrollo y obtener un producto que no solo sea valorado en el mercado local, sino que constituya una verdadera oferta exportable al cumplir los requisitos actuales del consumidor objetivo, as como los estndares de calidad necesarios para la exportacin del producto.

Por otro lado, en Manantay, no se conoce las caractersticas del financiamiento, la capacitacin, la competitividad y la rentabilidad de las MYPEs del sector comercial en el rubro de mueblera porque no hay estudios que se hayan realizado en estos temas. Como tampoco se conocer si las empresas acceden o no al financiamientos de algunas instituciones bancarias. No se tiene conocimiento si dichas MYPEs se capacitan para poder acceder a un buen financiamiento y de esta manera lograr que sea rentables. Como tampoco se conoce si las MYPEs del rubro elaboracin de muebles son competitivas. Asimismo en el Departamento de Ucayali Distrito de Manantay se encuentran fabricas de muebles con mucho futuro por encontrarnos en una regin maderera por

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naturaleza, lo que dificulta es en muchos casos el cambio de clima brusco que se presenta con mucha frecuencia en nuestra Regin. La gran mayora de estas micros empresas son informales por la falta de financiamiento, capacitacin e informacin sobre la burocracia que existe para los trmites que exige la ley paraqu una empresa sea formal.

Lneas arriba se ha demostrado la importancia que tienen el financiamiento y la capacitacin, en el desarrollo y crecimiento de las MYPEs, en cuanto a rentabilidad y competitividad. Sin embargo, a nivel del mbito de estudio se desconocen las principales caractersticas del financiamiento, la capacitacin y la rentabilidad. Por ejemplo, se desconoce si dichas MyPE acceden o no a financiamiento, si lo hacen, a qu sistema financiero recurren, qu tipo de inters pagan, etc., Asimismo, se desconoce s tienen acceso o no a programas de capacitacin, tipos de capacitacin, si capacitan al personal, etc. Finalmente, tampoco se conoce si dichas MyPE en los ltimos aos han sido competitivas y si lo han sido, se desconoce si sus ventas subieron o bajaron, si venden productos de calidad, si mejoraron sus procesos de compra-venta, si sus costos subieron o bajaron, as como si son rentables o no, si su rentabilidad ha subido o ha bajado. Es por ello que, el enunciado de nuestro problema de investigacin es el siguiente: Cules son las principales caractersticas del financiamiento, la capacitacin y la rentabilidad de las

MYPEs del sector comercio-rubro mueblera del distrito de Manantay-Pucallpa, perodo 2009-2010?

Para dar respuesta al problema enunciado, se ha planeado el siguiente objetivo general: Describir las principales caractersticas del financiamiento, la capacitacin y la rentabilidad de las MYPEs del sector comercio, rubro mueblera del distrito de Manantay del perodo 2009-2010. Para poder conseguir el objetivo general, hemos planteado los siguientes objetivos especficos: 1. Describir las principales caractersticas de los gerentes y/o representantes legales de las MYPEs del sector comercio en el rubro de la elaboracin de muebles en el distrito de Manantay del periodo 2009 2010. 2. Describir las principales caractersticas del financiamiento de las MYPEs del sector comercio en el rubro de la elaboracin de muebles en el distrito de Manantay del periodo 2009 2010.

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3. Describir las principales caractersticas de la capacitacin de las MYPEs del sector comercio en el rubro de la elaboracin de muebles en el distrito de Manantay del periodo 2009 2010. 4. Describir las principales caractersticas de las MYPEs del sector comercio en el rubro de la elaboracin de muebles en el distrito de Manantay del periodo 2009 2010. 5. Describir las principales caractersticas de la rentabilidad de las MYPEs del sector comercio en el rubro de la elaboracin de muebles en el distrito de Manantay del periodo 2009 2010.

Finalmente, esta investigacin se justifica porque, nos permitir describir las caractersticas del financiamiento, capacitacin, la competitividad y la rentabilidad de las MYPES del sector comercio en el rubro elaboracin de muebles en el distrito de Manantay, periodo 2009-2010 es decir, nos determinara las principales caractersticas de los rubros empresariales anteriormente especificado del sector comercio del distrito de Manantay, as como las principales caractersticas del financiamiento, capacitacin, la competitividad y la rentabilidad de las MYPES del sector.

As mismo la investigacin nos permitir tener ideas mucho ms acertadas de cmo opera el financiamiento, capacitacin, la competitividad y la rentabilidad en las acciones de las MYPES del sector comercio elaboracin de muebles.

Finalmente, el estudio servir de base para realizar otros estudios similares en diferentes sectores productivos y de servicios del distrito de Manantay en otros mbitos geogrficos.

II. REVISIN DE LITERATURA 2.1 Antecedentes Zapata (6), investig cmo se genera el conocimiento en las pequeas y medianas empresas de las tecnologas de la informacin y cmo se transfiere el conocimiento en dichas empresas. En una primera fase de investigacin cualitativa analiz cuatro empresas del sector de tecnologas de la informacin del rea metropolitana de Barcelona-Espaa con el objetivo de elaborar el

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marco terico en que se basa la investigacin cuantitativa. Y en la segunda fase encuest a 11 pequeas empresas y 4 medianas empresas. Llegando a la conclusin que las pequeas y medianas empresas consideran que el conocimiento organizativo les permite ampliar, modificar y fortalecer su oferta de productos y servicios; toma de base la filosofa de una de las empresas en la que expresa: somos conscientes de que nuestro sector es un sector continuamente cambiante tienes que estar constantemente desaprendiendo y aprendiendo de nuevo. Las reglas y los esquemas se rompen continuamente por lo que puedes quedarte con un mismo esquema porque ese esquema dentro de un ao ya no funcionar. Por lo que colige el investigador en lo siguiente: en la PYMES debe existir una cultura organizativa abierta, es decir, que permita al director general alentar a los empleados a compartir su conocimiento y que facilite la comunicacin entre los miembros de la empresa como fuente de creacin interna de conocimiento. Otra de las conclusiones fue que el nico atributo del conocimiento que facilita sus transferencia es la facilidad de enseanza, es decir un entrenamiento, capacitacin y monitoreo constante.

Por otro lado, Vargas (7) evalu los factores que afectan el desarrollo de la mediana empresa en Lima Metropolitana, precisando el papel del

financiamiento, sus instrumentos y mecanismos, de acuerdo a su realidad y necesidades. Asimismo estudi cmo mejorar la intervencin de los diversos factores que se oponen al desarrollo de la eficiente formacin y capacitacin de los recursos humanos, como tambin la obsolescencia de los equipos e instalaciones, as como un adecuado mantenimiento, todos estos factores atentan contra una mayor eficiencia de la produccin, dificultando el desarrollo de la mediana empresa en Lima Metropolitana.

Por su parte, Herrera (8) se centr en la creacin de un programa de capacitacin para el hotel boutique "La Quinta Luna" el cual consta de seis habitaciones, ubicado en la ciudad de Cholula, Puebla, con el fin de conocer la preparacin, entrenamiento y adiestramiento con la que cuentan los empleados para poder desempear satisfactoriamente su trabajo. Dentro del marco terico se detall: aprendizaje, adiestramiento, capacitacin, tipos de errores en la

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capacitacin, proceso de capacitacin, entre otros. Se aplic una entrevista que consta de diecisiete preguntas a cuatro departamentos del hotel, los cuales fueron: subgerencia, recepcin, ama de llaves y anfitriones con el fin de conocer cual es el nivel de capacitacin con el que cuentan dentro de estos departamentos. El anlisis de resultados le permiti al investigador observar cules son los puntos de vista de cada uno de los empleados entrevistados, llevando a cabo un anlisis de cada una de las entrevistas. Concluy que es importante que los empleados reciban capacitacin en cuanto a idiomas, estandarizacin de sus check list, la creacin de un folleto de ventas, entre otros puntos importantes. Quedando como propuesta de un programa de capacitacin para el hotel boutique "La Quinta Luna", que da pautas para que la empresa implemente y desarrolle dicha propuesta. Por otra parte, Bazn, en su trabajo de investigacin titulado: demanda de crdito el las Mypes industriales de la ciudad de Leoncio Prado durante el ao 2003 los crditos fueron de 9630,000 nuevos soles, de los cuales el mayor porcentaje estuvo destinado al sector comercial con el 49% y el 28% al sector industrial. El ratio colocaciones depsitos tuvo una tendencia creciente de 0.27 a 0.48 nuevos soles durante el ao 2,001 al 2,003. Sin embargo a nivel nacional el promedio del ratio colocaciones depsitos fue de 0.83 nuevos soles. La demanda de crditos con las variables de estudio rentabilidad y riesgo del micro y pequeo empresario, en el cual el modelo presento un coeficiente de determinacin del 83.64% es decir las variaciones en la demanda de crditos es explicada principalmente por la rentabilidad y el riesgo del inversionista, la prueba Durbin Watson es de 1.82, es decir no existe una correlacin entre las variables. La prueba Individual T de Student permiti demostrar que la variable ms importante o significativa que explicaba la demanda de crditos fue la rentabilidad de la micro o pequea empresa. La Prueba permiti verificar la incidencia altamente significativa, pues tienen probabilidades cercanas a cero. La mayor parte de las Mypes tenan una rentabilidad que oscilaba entre el 1 al 10%; el 15% de las Mypes no tenan rentabilidad pero seguan funcionando y el 20% tenan una rentabilidad del 21 al 30% (9).

Por otro lado, Reyna en un estudio sobre la incidencia del financiamiento y la

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capacitacin en la micro y pequeas empresas del sector Comercio estaciones de servicio de combustible en el distrito de Nuevo Chimbote, llega a las siguientes conclusiones: a) La edad promedio de los conductores de las micro y pequeas empresas fue de 50 aos. b) En cuanto al sexo del representante legal, el 100% est representado por el sexo masculino. c) En cuanto al grado de instruccin, el 66.7% tienen estudios secundarios, y el 33.3% tienen estudios superiores. d) En cuanto al financiamiento el monto promedio del micro crdito fue de s/ 24,111. Las entidades financieras ms solicitadas fueron el sector

comercial con el 100%. Puntualizando, el Banco de Crdito fue solicitado 5 veces (55.6%) y el Banco Continental 4 veces (44.4%). En relacin al destino del crdito financiero, el 66.7% respondieron que era para capital de trabajo y el 33.3% para activos fijos. En lo que respecta al crdito y la rentabilidad, el 100% de Mypes que utilizaron crdito financiero tuvieron mejores utilidades. e) En lo que se refiere a la capacitacin, el 66.7% s recibi capacitacin y el 33.3% no. Los tipos de cursos ms solicitados sobre capacitacin fueron: Sobre recursos humanos 66.7%, marketing 55.6%, seguridad 55.6%, manejo empresarial

44.4% e inversiones 11.1% (10).

Por su parte, Vsquez en un estudio en el sector turismo - rubro restaurantes, hoteles y agencias de viaje del distrito de Chimbote, llega a las siguientes

conclusiones: a) La edad promedio de los representantes legales de las Mypes encuestadas fue de 42 aos y el 54 % fueron del sexo masculino. b) En la muestra estudiada predomina la instruccin superior universitaria. c) El 72% de los Mypes del sector turismo estudiadas tienen ms de 3 aos de antigedad, destacando el rubro hoteles con 94.7%. d) Tomando en cuenta el promedio, los mximos y mnimos, podemos afirmar que en la muestra estudiada, el rubro hoteles es estrictamente microempresa (bajo el criterio de nmero de trabajadores). En cambio, en los rubros agencias de viajes y restaurantes hay una mezcla de micro y pequea empresa. e) En los rubros restaurantes y hoteles la tendencia a solicitar crdito a las entidades financieras formales fue creciente. En cambio, en el rubro agencias de viaje la tendencia fue decreciente. f) En los rubros restaurantes y hoteles la tendencia de otorgamiento de crditos tambin fue creciente; en cambio, en el rubro de agencias de viaje la tendencia fue decreciente. g) La tendencia de los montos de crditos otorgados y recibidos ha sido creciente en los rubros restaurantes y hoteles; en cambio, en el rubro

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agencias de viaje la tendencia ha sido decreciente. h) Las Mypes del sector turismo estudiadas, recibieron crditos financieros en mayor proporcin del sistema bancario que del sistema no bancario. i) Los crditos recibidos por las Mypes estudiadas han sido invertidos en mayores proporciones en:

mejoramiento y ampliacin de locales, capital de trabajo y activos fijos. j) El 60% de las Mypes encuestadas manifestaron de que las polticas de atencin de crditos han incrementado la rentabilidad de dichas Mypes. k) Tambin, el 60% de las Mypes encuestadas percibieron que el crdito financiero contribuy al incremento de la rentabilidad empresarial. l) Asimismo, el 57% de las Mypes estudiadas manifestaron que el crdito financiero increment la rentabilidad en ms del 5%, destacando el intervalo de ms de 30%, con 16%. ll) Slo el 38% de las Mypes estudiadas recibieron capacitacin antes del otorgamiento del crdito, destacando los hoteles y las agencias de viajes. m) Asimismo, de las Mypes analizadas solamente el 32% recibieron una capacitacin antes del otorgamiento del crdito. n) En cuanto a los cursos recibidos en la capacitacin, destacan los cursos sobre inversin del crdito financiero y marketing empresarial. ) En el 48% de las Mypes estudiadas, su personal ha recibido alguna capacitacin, destacando el rubro hoteles con 73.7%. o) En el 42% de las Mypes encuestadas, su personal ha recibido una capacitacin, destacando tambin el rubro hoteles con 68.4%. p) La tendencia de la capacitacin en la muestra de las Mypes estudiadas fue creciente, destacando el rubro de hoteles. q) El 68% de la muestra estudiada indica que las capacitaciones recibidas por su personal ha sido considerada como una inversin, destacando las agencias de viaje con 100% y los hoteles con 94.7%. r) El 60% de las Mypes del sector turismo estudiadas considera que las capacitaciones a su personal fue relevante, destacando el rubro hoteles con 89.5%. s) El 54% de la muestra analizada han recibido capacitacin en prestaciones de mejor servicio al cliente. t) El 60% de los restaurantes estudiados consideran que la principal causa de la demanda de su servicio fue el sabor. u) El 47.4% de los hoteles estudiadas consideran que las principales causas de la demanda de su servicio fueron la publicidad y el precio (11).

Por otro lado, Sagastegui (12) en un estudio en el sector servicios - rubro pollerias del distrito de Chimbote llega a las siguientes conclusiones: Respecto a los empresarios: a) La de edad promedio de los representantes legales de

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las Mypes encuestados es de 41.67 aos b) El 66.7% de los representantes legales encuestados es del sexo femenino. c) El 33.3% de los empresarios encuestados tiene grado de instruccin superior no universitaria y universitaria respectivamente. Respecto al financiamiento: d) El 33.4% de las Mypes

encuestadas recibieron crditos financieros en el ao 2008; en cambio en el ao 2009 slo el 16.7% recibieron crdito. e) El 33.4 % de las Mypes encuestadas dijeron que obtuvieron crdito del sistema no bancario. f) La tasa de inters que cobr la Caja Municipal fue 8.38% mensual, no se especifica qu tasa de inters cobr Credichavn. g) El 100% de las Mypes que recibieron crdito invirtieron dicho crdito en el mejoramiento y/o ampliacin de sus locales y el 50% dijeron que invirtieron en activos fijos y capital de trabajo, respectivamente. h) El 33.3% de los representantes legales de las Mypes encuestados dijeron que el microcrdito financiero s contribuy al mejoramiento de la rentabilidad de sus empresas y el 66.7% no respondieron. i) El 16.3% de los representantes

legales de las Mypes encuestadas dijeron que la rentabilidad de sus empresas se increment en 5% y 15% respectivamente. Respecto a la capacitacin: a) El 50% de los empresarios encuestados dijeron que s recibieron capacitacin antes del otorgamiento del crdito y el 50% dijeron que no recibieron capacitacin. b) El 33.3% de los empresarios encuestados manifestaron que recibieron capacitacin una vez, dos veces y ms de cuatro veces,

respectivamente. c) El 66.66% de los empresarios encuestados que recibieron capacitaciones, dijeron que los capacitaron en el curso de inversin del crdito financiero y el 33.33% dijeron que recibieron capacitaciones en los cursos de marketing empresarial y en atencin al cliente, respectivamente. Respecto a las Mypes, los empresarios y los trabajadores: a) El 100% de los

representantes legales de las Mypes encuestados dijeron tener ms de 3 aos en la actividad empresarial (rubro de polleras). b) El 33.33% de los

empresarios dijeron que tienen entre 1 a 10 trabajadores, el 33.33% dijeron que tienen entre 21 a 25 trabajadores. c) El 66.7% de los representantes legales de las Mypes encuestados dijeron que sus trabajadores s fueron capacitados d)

El 50% de los representantes legales de las Mypes encuestados dijeron que sus trabajadores recibieron una capacitacin y el 25% dijeron que sus trabajadores recibieron tres y mas cursos de capacitacin respectivamente. e) El 83% de los representantes legales de las Mypes encuestados dijeron que la capacitacin si es una inversin y el 17% dijeron que no es una inversin. f) El 83% de los

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representantes legales de las Mypes encuestados dijeron que la capacitacin si es relevante para la empresa y el 17% dijeron que no es relevante. g) El 75% de los representantes legales de las Mypes encuestados dijeron que sus trabajadores fueron capacitados en atencin al cliente y el 25% dijeron que se capacitaron en aspectos sanitarios. Respecto a la rentabilidad empresarial: a) El 83% de los representantes legales de las Mypes encuestados dijeron que la capacitacin s mejor la rentabilidad de sus empresas y el 17% dijeron que no. b) El 100% de los representantes legales de las Mypes encuestados dijeron que la rentabilidad de sus empresas s mejor. c) El 100% de los representantes legales de las Mypes encuestados dijeron que la rentabilidad de sus empresas no disminuyeron.

Finalmente, Trujillo (13),

en un estudio en el sector industrial

- rubro

confecciones de ropa deportiva de la provincia de Arequipa,

llega a las

siguientes conclusiones: Respecto a los empresarios: a) La edad de los representantes legales de las Mypes encuestadas que ms predomina es la que flucta en el rango de 45 a 64 aos con un 55 %. b) El 65% de los representantes legales encuestados son de sexo masculino. c) El 40% de los empresarios encuestados tienen el grado de instruccin Tcnica Superior y la universitaria respectivamente. Respecto al financiamiento: a) El 75% de las Mypes encuestadas solicit y obtuvo un crdito para su negocio ver tabla. b) El 55% de las Mypes encuestadas recibieron crditos financieros en el ao 2008; en cambio en el ao 2009 tuvo un ligero descenso a un 45% que recibieron crdito. c) El 100% de las Mypes encuestadas que; accedieron a un crdito financiero indicaron que les fue oportuno para su negocio. d) El 65% de las Mypes encuestadas manifestaron que solicitaron el crdito est de acuerdo y consideran el monto suficiente, el 10% indica que el monto desembolsado por las entidades financieras fue suficiente. e) El 100% de las Mypes encuestadas que obtuvieron un crdito financiero lo hicieron a travs del sistema no bancario. f) En lo que respecta a las entidades no bancarias la que ms destaca por la preferencia es la Caja Municipal de Arequipa con un 25%. g) La tasa de inters mensual que ms predomina es la que oscila en el rango de 3 a 5%; un 15% desconoce la tasa de inters pagada. h) El 55% de las Mypes que recibieron crdito invirtieron dicho crdito en capital de trabajo, el 15% en activos fijos y un 5% en otros relacionados al giro del negocio. i) El 45% de los representantes

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legales de las Mypes encuestados dijeron que el microcrdito financiero s contribuy al mejoramiento de la rentabilidad de sus empresas, el 30% no respondieron por desconocimiento. j) El 20% de los representantes legales de las Mypes encuestadas dijeron que la rentabilidad de sus empresas se increment en 5%, el 25% indic una rentabilidad de 10%, 15% y 20% respectivamente. Respecto a la capacitacin: a) El 60% de los empresarios encuestados dijeron que no recibieron capacitacin previa antes del otorgamiento de dicho crdito y el 15% dijeron que s recibieron capacitacin. b) El 70% de los empresarios encuestados que recibieron capacitacin, lo

hicieron en cursos de marketing empresarial 30%, manejo empresarial 15%, inversin del crdito financiero 5%. c) El 70% de encuestados que tuvieron capacitacin opin que si mejor la competitividad de su negocio. Respecto a las Mypes, los empresarios y los trabajadores: d) El 100% de los

representantes legales de las Mypes encuestados dijeron tener ms de 3 aos en la actividad empresarial (rubro de confecciones ropa deportiva). e) El 70% de los empresarios dijeron que tienen de 1 a 3 trabajadores, el 30% dijeron que tienen de 4 a 8 trabajadores. f) El 85% de los empresarios encuestados tienen por objetivo el de generar ingresos para la familia, el 10% para maximizar ganancias y un 5% dar empleo a la familia. g) El 85% de los representantes legales de las Mypes encuestados dijeron que sus trabajadores no recibieron ningn curso de capacitacin. h) El 15% de los representantes legales de las Mypes encuestados dijeron que sus trabajadores recibieron los cursos de capacitacin en el ao 2009. i) El 60% de los representantes legales de las Mypes encuestados dijeron que consideran que la capacitacin de su personal es relevante para su empresa y el 40% dijeron que no es relevante. j) El 15% de los representantes legales de las Mypes encuestados que dijeron que sus trabajadores fueron capacitados lo hicieron, el 5% en prestacin de mejor servicio al cliente y el 10% en otros servicios afines al negocio. k) El 90% de los representantes legales considera que la capacitacin si mejora la rentabilidad de su empresas y el 10% dijeron que no. empresarial: a) El 50% Respecto a la rentabilidad de los representantes legales de las Mypes

encuestadas dijeron que la rentabilidad de su empresa ha mejorado, el 30% indica que no y un 20% no opina. b) El 75% de los representantes legales de las Mypes encuestadas dijeron que la rentabilidad de sus empresas no ha

disminuido, el 20% indic que si disminuyo y el 5% se abstiene de opinar. c) El

21

75% de los representantes legales de las Mypes encuestadas opinan que la rentabilidad de su negocio ha mejorado por el financiamiento obtenido, el 25% no opina ya que no obtuvo un financiamiento. 2.2 Bases tericas 2.2.1 Teora del financiamiento Desde el punto de vista terico, el comportamiento de las empresas en materia de financiamiento a dado lugar a diversas explicaciones siendo incluso a veces contradictorios. Durante largo tiempo, la metodologa consisti en el apalancamiento basado en las hiptesis fundamentales de Modigliani y Miller (1958). Donde los ltimos son los nicos que afirman la ausencia del impacto del financiamiento sobre el valor de la firma, despus muchos autores explican tericamente el caso contrario. La primera explicacin est dada por las teoras tradicionales al comienzo de los aos 60s, las cuales afirman la existencia de una estructura ptima de capital, que resulta de un arbitraje entre las economas impositivas relacionadas a la deduccin de los gastos financieros y a los riesgos de quiebra: en estos aspectos fue donde avanzaron los tericos al demostrar la existencia de un equilibrio entre costos y las ventajas del endeudamiento. La segunda explicacin est fundamentada por la corriente contractual, donde la teora de los costos de agencia propone los medios especficos para minimizar los costos de adquisicin de fondos. Estos tratan de reducir el conflicto de intereses susceptibles de aparecer entre los diferentes actores de la firma a saber: el directivo, el accionario y el acreedor. Jensen y Meckling (1976) identifican dos tipos de conflictos: el primero de naturaleza interna, concerniente entre los dirigentes y los accionistas y el segundo en lo que respecta a los accionistas y los acreedores. Estas divergencias de intereses son la base de ciertas ineficiencias en materia de gestin tales como la imperfeccin de la asignacin de recursos de las 4 firmas o el consumo excesivo de los directivos (la tesis del despilfarro de recursos de la empresa que son suntuarios cuando existen flujos de caja libre o excedentes de tesorera). Paralelamente a la teora de la agencia se desarroll el fundamento sobre la asimetra de informacin. Los avances de la teora de las asimetras en el entorno del financiamiento de las firmas ofrece una tercera explicacin

22

complementaria diferente a las dos anteriores: los recursos de financiamiento son jerrquicos. Dentro del contexto de la asimetra de informacin, donde los dirigentes respetan el mandato de los accionistas, la mejor seleccin es el autofinanciamiento. Los que la empresa no se puede beneficiar de esta posibilidad para asegurar el crecimiento, la emisin de una deudas es preferible al aumento de capital. Es as como se presenta la teora del financiamiento jerrquico o pecking order theory (POT) desarrollada por Myers y Majluf (1984). Esta es aparentemente en relacin a las teoras tradicionales, muy innovadora y ms prxima a la realidad. Dicha teora ha sido muy controvertida. Pero es en si la POT la teora ms simple o la ms acertada con la realidad? Algunos elementos pueden ayudar a responder tal cuestionamiento y es hallar una explicacin a travs de la teora de juegos. J. Von Neumann y Oskar Morgenstern (1944), pusieron en contexto un anlisis del comportamiento de los agentes econmicos como un juego de suma cero. Esto ofrece un mtodo de resolver por un juego de dos agentes generalizndose a varios agentes J.Nash (1950) y en definitiva el equilibrio de Nash como una solucin de juegos donde cada uno de los jugadores maximiza su ganancia teniendo en cuenta la seleccin de los otros agentes (14). Por otro lado Alarcn, nos nuestra las teoras de la estructura financiera. La teora tradicional de la estructura financiera La teora tradicional sobre la estructura financiera propone la existencia de una determinada combinacin entre recursos propios y ajenos que define la estructura financiera ptima EFO. Esta teora puede considerarse intermedia entre la posicin RE y RN. Durand en 1952 public un trabajo donde defendi la existencia de una determinada EFO en base a las imperfecciones del mercado. La teora tradicional no tiene un basamento terico riguroso, pero ha sido defendida por empresarios y financieros, sin olvidar que la EFO depende de varios factores, como son: el tamao de la empresa, el sector de la actividad econmica y la poltica financiera de la empresa; el grado de imperfeccin del mercado y la coyuntura econmica en general.

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Teora de Modigliani y Miller M&M Los planteamientos anteriores sirvieron de base a Modigliani y Miller para enunciar su teora sobre la estructura de capital en 1958, los cuales suponen que el costo del capital medio ponderado y el valor de la empresa son totalmente independientes de la composicin de la estructura financiera de la empresa; por tanto se contraponen a los tradicionales. MM parten de varios supuestos y argumentan su teora a travs de tres proposiciones. Proposicin I: Brealey y Myers (1993: 484), afirman al respecto: El valor de la empresa se refleja en la columna izquierda de su balance a travs de los activos reales; no por las proporciones de ttulos de deuda y capital propio emitidos por la empresa. Segn esta proposicin la poltica de endeudamiento de la empresa no tiene ningn efecto sobre los accionistas, por lo tanto el valor total de mercado y el costo de capital de la empresa son independientes de su estructura financiera. Proposicin II: Brealey y Myers (1993: 489), plantean sobre ella: La rentabilidad esperada de las acciones ordinarias de una empresa endeudada crece proporcionalmente al ratio de endeudamiento, expresada en valores de mercados. Este crecimiento se da siempre que la deuda sea libre de riesgo. Pero, si el apalancamiento aumenta el riesgo de la deuda, los propietarios de sta demandarn una mayor rentabilidad sobre la deuda. Lo anterior hace que la tasa de crecimiento de la rentabilidad esperada de las acciones disminuya. Proposicin III: Fernndez (2003: 19), plantea: La tasa de retorno requerida en la evaluacin de inversiones es independiente de la forma en que cada empresa est financiada. Esta proposicin es un corolario de las dos anteriores. Es decir, cualquier empresa que trate de maximizar la riqueza de sus accionistas habr de realizar solamente aquellas inversiones cuya tasa interna de rentabilidad sea al menos igual al costo de capital medio ponderado, independientemente del tipo de recurso utilizado en su financiacin (15). As mismo, el financiamiento posee ciertas fuentes de obtencin, como son:

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Los ahorros personales: Para la mayora de los negocios, la principal fuente de capital, proviene de ahorros y otras formas de recursos personales. Frecuentemente, tambin se suelen utilizar las tarjetas de crdito para financiar las necesidades de los negocios. Los amigos y los parientes: Las fuentes privadas como los amigos y la familia, son otra opcin de conseguir dinero. ste se presta sin intereses o a una tasa de inters baja, lo cual es muy benfico para iniciar las operaciones. Bancos y uniones de crdito: Las fuentes ms comunes de financiamiento son los bancos y las uniones de crdito. Tales instituciones proporcionarn el prstamo, solo si usted demuestra que su solicitud est bien justificada. Las empresas de capital de inversin: Estas empresas prestan ayuda a las compaas que se encuentran en expansin y/o crecimiento, a cambio de acciones o inters parcial en el negocio (16).

Por otro lado, el financiamiento se divide en financiamiento a corto plazo y financiamiento a largo plazo. El Financiamiento a corto plazo, est conformado por:
Crdito

comercial: Es el uso que se le hace a las cuentas por pagar de

la empresa, del pasivo a corto plazo acumulado, como los impuestos a pagar, las cuentas por cobrar y del financiamiento de inventario como fuentes de recursos.
Crdito

bancario: Es un tipo de financiamiento a corto plazo que las

empresas obtienen por medio de los bancos con los cuales establecen relaciones funcionales.
Lnea

de crdito: Significa dinero siempre disponible en el banco, pero

durante un perodo convenido de antemano.

Papeles

comerciales: Esta fuente de financiamiento a corto plazo,

consiste en los pagars no garantizados de grandes e importantes empresas que adquieren los bancos, las compaas de seguros, los fondos de pensiones y algunas empresas industriales que desean invertir a corto plazo sus recursos temporales excedentes.
Financiamiento

por medio de la cuentas por cobrar: Consiste en

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vender las cuentas por cobrar de la empresa a un factor (agente de ventas o comprador de cuentas por cobrar) conforme a un convenio negociado previamente, con el fin de conseguir recursos para invertirlos en ella.
Financiamiento

por medio de los inventarios: Para este tipo de

financiamiento, se utiliza el inventario de la empresa como garanta de un prstamo, en este caso el acreedor tiene el derecho de tomar posesin de esta garanta, en caso de que la empresa deje de cumplir (17). El Financiamiento a largo plazo, est conformado por: Hipoteca: Es cuando una propiedad del deudor pasa a manos del prestamista (acreedor) a fin de garantizar el pago del prstamo. Acciones: Es la participacin patrimonial o de capital de un accionista, dentro de la organizacin a la que pertenece. Bonos: Es un instrumento escrito certificado, en el cual el prestatario hace la promesa incondicional, de pagar una suma especificada y en una fecha determinada, junto con los intereses calculados a una tasa determinada y en fechas determinadas. Arrendamiento Financiero: Contrato que se negocia entre el propietario de los bienes(acreedor) y la empresa (arrendatario), a la cual se le permite el uso de esos bienes durante un perodo determinado y mediante el pago de una renta especfica, las estipulaciones pueden variar segn sea la situacin y las necesidades de cada una de las partes (18).

Es por ello, que en nuestros pases existe un gran nmero de instituciones de financiamiento de tipo comunitario, privado pblico e internacional. Estas instituciones otorgan crditos de diverso tipo, a diferentes plazos, a personas y organizaciones. Estas instituciones se clasifican como: Instituciones financieras privadas: bancos, sociedades financieras, asociaciones mutualistas de ahorro y crdito para la vivienda, cooperativas de ahorro y crdito que realizan intermediacin financiera con el pblico.

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Instituciones financieras pblicas: bancos del Estado, cajas rurales de instituciones estables. Estas instituciones se rigen por sus propias leyes, pero estn sometidas a la legislacin financiera de cada pas y al control de la superintendencia de bancos. Entidades financieras: este Es el nombre que se le da a las organizaciones que mantiene lneas de crdito para proyectos de desarrollo y pequeos proyectos productivos a favor de las poblaciones pobres. Incluyen los organismos internacionales, los gobiernos y las ONG internacionales o nacionales (19).

2.2.2 Teora de la capacitacin Segn Peter Drucker en el trabajo que realizo nos dice: el trabajo de estudio terico e investigacin que realic me permite describir observaciones obtenidas mediante el anlisis de las teoras y tcnicas correspondientes a la disciplina administrativa y las observaciones de la prctica empresarial. Seguidamente enunciar las mismas un elemento que se puede observa es la participacin del cliente como parte integral de la evaluacin. El nivel de exigencia de medicin de resultados para los servicios internos, como lo es la capacitacin, es sustancialmente menor de lo que lo es para los procesos productivos o centrales de la organizacin.

"Estamos entrando en la sociedad del conocimiento. El recurso econmico bsico ya no es el capital, ni los recursos naturales, ni el trabajo, sino que es y seguir siendo el conocimiento. En esta sociedad el trabajador del conocimiento tendr un papel protagnico" (20).

Chacaltana (21), nos presenta las teoras sobre capacitacin laboral. La capacitacin proporcionada por el empleador es uno de los tpicos donde ha habido ms desarrollo terico en la economa laboral durante las ltimas dcadas. La teora predominante es la teora del capital humano, la cual tiene diversas variantes, pero tambin existen algunos desarrollos interesantes del anlisis institucionalista. En lo que sigue revisaremos los

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principales postulados de cada una de estas teoras.

La teora de las inversiones en capital humano La teora dominante en cuanto a inversiones en capacitacin de la mano de obra es la teora del capital humano planteada por Becker (1964). Esta teora ha evolucionado en el tiempo, pues fue concebida inicialmente para explicar aspectos del ciclo de vida de las personas, pero recientemente tiende a enfocarse en decisiones estratgicas entre empleadores y empleados al interior de las firmas (Leuven, 2001). En lo bsico, esta teora concibe a la capacitacin como una inversin para el empleador y los trabajadores: esta puede incrementar la productividad del trabajo esperada en la firma pero se tiene que incurrir en costos. Es decir, como en toda inversin las inversiones en capital humano producen tasas de retorno, los cuales tienen que ser comparados con sus costos. Estos costos pueden ser costos directos o costos de oportunidad. Los costos directos incluyen gastos en materiales educativos, tutora, transporte, etc. Los costos de oportunidad incluyen una ms baja productividad durante el periodo de entrenamiento, tiempo del capacitado y su supervisor durante el proceso de entrenamiento. El problema principal analizado en esta teora se refiere a los derechos de propiedad de los beneficios de la inversin en capacitacin. El punto en realidad es bastante simple: si una empresa invierte en maquinaria esta puede ser vendida luego en cualquier momento de manera que parte de esta inversin puede ser recuperada. En el caso del capital humano, en cambio, el empresario no puede revender el capital humano para recuperar sus inversiones. Ms aun, parte de los beneficios de estas inversiones se quedan con el trabajador y en otros casos, pasan a otros empleadores futuros de esos trabajadores. Este fenmeno, apropiabilidad de los retornos, configura que el problema central de estas inversiones no slo sea su nivel que tiene que ver con la eficiencia de la inversin sino tambin con los derechos de propiedad, es decir, quin debe invertir en capacitacin de los trabajadores? Los modelos originales de Becker (1964). En las inversiones en capital humano hay dos perodos bien marcados: aquellas inversiones en educacin bsica (schooling models) y aquellas que se dan posterior a ellas (post schooling). La

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capacitacin tcnica o profesional forma parte de inversiones en educacin post escuela. Mincer (1988), asuman condiciones de

competencia perfecta para responder a estas preguntas; sin embargo, en tiempos recientes, la constatacin de que los mercados son imperfectos, ha llevado a la creacin de modelos basados en estas condiciones de competencia (Stevens, 1994). La teora estndar: capacitacin en condiciones de competencia perfecta El modelo estndar sobre inversiones en capacitacin de la mano de obra, fue propuesto en uno de los trabajos pioneros de Becker (1964). El modelo bsico asume que los mercados de trabajo y de bienes finales son competitivos. La idea general del modelo - en el que se comparan los beneficios con los costos de la capacitacin. Aqu se grafican ingresos y costos asociados a inversiones en capital humano, a lo largo de la vida, especficamente a partir de cierta edad mnima como los 18 aos. Existe un perfil de ingresos, sin capacitacin, que se inicia en un nivel bajo pero que va creciendo a lo largo de la vida gracias a ganancias en experiencia. Este perfil es comparado con otro perfil, el cual tiene un periodo de capacitacin, durante el cual los ingresos son negativos (se realiza la inversin). 2.2.3 Teora de la rentabilidad Segn Ferruz (22), la rentabilidad es el rendimiento de la inversin medido mediante las correspondientes ecuaciones de equivalencia financiera. Es por ello, que nos presenta dos teoras para el tratamiento de la rentabilidad.

Teora de la rentabilidad y del riesgo en el modelo de Markowitz Markowitz avanza con una nueva teora, indicando que el inversor diversificar su inversin entre diferentes alternativas que ofrezcan el mximo valor de rendimiento actualizado. Para fundamentar esta nueva lnea de trabajo se basa en la ley de los grandes nmeros indicando que el rendimiento real de una cartera ser un valor aproximado a la rentabilidad media esperada. La observancia de esta teora asume que la

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existencia de una hipottica cartera con rentabilidad mxima y con riesgo mnimo que, evidentemente sera la ptima para el decisor financiero racional. Es por ello, que con esta teora concluye que la cartera con mxima rentabilidad actualizada no tiene por qu ser la que tenga un nivel de riesgo mnimo. Por lo tanto, el inversor financiero puede incrementar su rentabilidad esperada asumiendo una diferencia extra de riesgo o, lo que es lo mismo, puede disminuir su riesgo cediendo una parte de su rentabilidad actualizada esperada.

Teora de la rentabilidad y del riesgo en el modelo de mercado de Sharpe El modelo de mercado de Sharpe (1963) surgi como un caso particular del modelo diagonal del mismo autor que, a su vez, fue el resultado de un proceso de simplificacin que Sharpe realiz del modelo pionero de su maestro Markowitz. Sharpe consider que el modelo de Markowitz implicaba un dificultoso proceso de clculo ante la necesidad de conocer de forma adecuada todas las covarianzas existentes entre cada pareja de ttulos. Para evitar esta complejidad, Sharpe propone relacionar la evolucin de la rentabilidad de cada activo financiero con un determinado ndice, normalmente macroeconmico, nicamente. Este fue el denominado modelo diagonal, debido a que la matriz de varianzas y covarianzas slo presenta valores distintos de cero en la diagonal principal, es decir, en los lugares correspondientes a las varianzas de las rentabilidades de cada ttulo. Como se ha indicado, el modelo de mercado es un caso particular del diagonal. Dicha particularidad se refiere al ndice de referencia que se toma, siendo tal el representativo de la rentabilidad peridica que ofrece el mercado de valores.

Tipos de rentabilidad

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Segn Snchez (23), existen dos tipos de rentabilidad:

1.La rentabilidad econmica La rentabilidad econmica o de la inversin es una medida, referida a un determinado periodo de tiempo, del rendimiento de los activos de una empresa con independencia de la financiacin de los mismos. A la hora de definir un indicador de rentabilidad econmica nos encontramos con tantas posibilidades como conceptos de resultado y conceptos de inversin relacionados entre s. Sin embargo, sin entrar en demasiados detalles analticos, de forma genrica suele considerarse como concepto de resultado el Resultado antes de intereses e impuestos, y como concepto de inversin el Activo total a su estado medio.

Resultado antes de intereses e impuestos RE = Activo total a su estado medio El resultado antes de intereses e impuestos suele identificarse con el resultado del ejercicio prescindiendo de los gastos financieros que ocasiona la financiacin ajena y del impuesto de sociedades. Al prescindir del gasto por impuesto de sociedades se pretende medir la eficiencia de los medios empleados con independencia del tipo de impuestos, que adems pueden variar segn el tipo de sociedad. 2.La rentabilidad financiera La rentabilidad financiera o de los fondos propios, denominada en la literatura anglosajona return on equity (ROE), es una medida, referida a un determinado periodo de tiempo, del rendimiento obtenido por esos capitales propios, generalmente con independencia de la distribucin del resultado. Para el clculo de la rentabilidad financiera, a diferencia de la rentabilidad econmica, existen menos divergencias en cuanto a la expresin de clculo de la misma. La ms habitual es la siguiente:

Resultado neto

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RF = Fondos Propios a su estado medio Como concepto de resultado la expresin ms utilizada es la de resultado neto, considerando como tal al resultado del ejercicio.

2.3 Marco conceptual 2.3.1 Definicin de las micro y pequeas empresas La Micro y Pequea Empresa es la unidad econmica constituida por una persona natural o jurdica, bajo cualquier forma de organizacin o gestin empresarial contemplada en la legislacin vigente, que tiene como objeto desarrollar actividades de extraccin, transformacin, produccin,

comercializacin de bienes o prestacin de servicios. Cuando en esta Ley se hace mencin a la sigla MYPE, se est refiriendo a las Micro y Pequeas empresas. Caractersticas de las MYPE a) Nmero de trabajadores: Microempresa: de uno (1) hasta diez (10) trabajadores inclusive. Pequea Empresa: de uno (1) hasta cien (100) trabajadores inclusive. b) Ventas Anuales Microempresa: hasta el monto mximo de 150 Unidades Impositivas Tributarias (UIT). Pequea Empresa: hasta el monto mximo de 1700 Unidades Impositivas Tributarias (UIT).

El incremento en el monto mximo de ventas anuales sealado para la Pequea Empresa ser determinado por Decreto Supremo refrendado por el Ministro de Economa y Finanzas cada dos (2) aos y no ser menor a la variacin porcentual acumulada del PBI nominal durante el referido perodo. Las entidades pblicas y privadas promovern la uniformidad de los criterios de medicin a fin de construir una base de datos homognea que permita dar coherencia al diseo y aplicacin de las polticas pblicas de promocin y formalizacin del sector (24).

32

2.3.2 Definicin del financiamiento En trminos generales, el financiamiento es un prstamo concedido a un cliente a cambio de una promesa de pago en una fecha futura indicada en un contrato. Dicha cantidad debe ser devuelta con un monto adicional (intereses), que depende de lo que ambas partes hayan acordado (25).

As mismo, es el conjunto de recursos monetarios financieros para llevar a cabo una actividad econmica, son generalmente sumas de dinero que llegan a manos de las empresas, o bien de algunas gestiones de gobierno y sirven para complementar los recursos propios (26, 27). Por otro lado, es el dinero en efectivo que recibimos para hacer frente a una necesidad financiera y que nos comprometemos a pagar en un plazo determinado, a un precio determinado (inters), con o sin pagos parciales, y ofreciendo de nuestra parte garantas de satisfaccin de la entidad financiera que le aseguren el cobro del mismo (28).

Finalmente, es el mecanismo que tiene por finalidad, obtener recursos con el menor costo posible y tiene como principal ventaja la obtencin de recursos y el pago en aos o meses posteriores a un costo de capital fijo (29). 2.3.3 Definicin de la capacitacin La capacitacin es la adquisicin de conocimientos, principalmente de carcter tcnico, cientfico y administrativo. Es decir, es la preparacin terica que se les da al personal (nivel administrativo) con el objeto de que cuente con los conocimientos adecuados para cubrir el puesto con toda la eficiencia (30). Tambin se puede definir a la capacitacin como el proceso de aprendizaje al que se somete una persona a fin de obtener y desarrollar la concepcin de ideas abstractas mediante la ampliacin de procesos mentales y de la teora para tomar decisiones no programadas. As tambin otras teoras manifiestan que la capacitacin es el conjunto de conocimientos sobre el puesto que se debe desempear de manera

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eficiente y eficaz (31). La capacitacin es una herramienta fundamental para la Administracin de Recursos Humanos, es un proceso planificado, sistemtico y organizado que busca modificar, mejorar y ampliar los conocimientos, habilidades y actitudes del personal nuevo o actual, como consecuencia de su natural proceso de cambio, crecimiento y adaptacin a nuevas circunstancias internas y externas. (32). As mismo, es una actividad sistemtica, planificada y permanente cuyo propsito general es preparar, desarrollar e integrar a los recursos humanos al proceso productivo, mediante la entrega de conocimientos, desarrollo de habilidades y actitudes necesarias para el mejor desempeo de todos los trabajadores en sus actuales y futuros cargos y adaptarlos a las exigencias cambiantes del entorno. Por lo contrario, la capacitacin no debe confundirse con el adiestramiento, este ltimo que implica una transmisin de conocimientos que hacen apto al individuo ya sea para un equipo o maquinaria (33).

2.3.4 Definicin de la rentabilidad La rentabilidad, se puede definir que es un ratio econmico que compara los beneficios obtenidos en relacin con recursos propios de la empresa (34) .Es decir, obtener ms ganancias que prdidas en un campo determinado (35). Por otro lado, es el rendimiento, ganancia que produce una empresa. Se llama gestin rentable de una empresa la que no slo evita las prdidas, sino que, adems, permite obtener una ganancia, a un excedente por encima del conjunto de gastos de la empresa (36).

III. METODOLOGA. 3.1 Tipo y nivel de investigacin 3.1.1 Tipo de investigacin Cuantitativo, porque en la recoleccin de datos y la presentacin de los resultados se han utilizado procedimientos estadsticos e instrumentos de medicin.

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3.1.2 Nivel de investigacin Descriptivo, debido a que el trabajo slo se ha limitado a describir las principales caractersticas de las variables en estudio. 3.2 Diseo de la investigacin El diseo que se ha utilizado en esta investigacin fue no experimental retrospectivo- descriptivo. M Dnde: M = Muestra conformada por las Mypes encuestadas. O = Observacin de las variables: Financiamiento, capacitacin y rentabilidad. 3.2.1 No experimental La investigacin ha sido no experimental porque se realiz sin manipular deliberadamente las variables, observndolas dentro de su contexto. 3.2.2 Descriptivo La investigacin es descriptiva porque se limit a describir las variables en estudio tal como se observaron en la realidad en el momento en que se recogi la informacin. tal como se mostraron O

3.3 Poblacin y muestra. 3.3.1 Poblacin La poblacin estuvo constituida por 10 micro y pequeas empresas del sector comercio - rubro mueblera del distrito de Manantay, periodo 2009 - 2010.

3.3.2 Muestra Se tom una muestra de 10 MYPEs la misma que fue dirigida.

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3.4 Definicin y operacionalizacin de las variables Variable Definicin conceptual Definicin operacional: Indicadores Edad Perfil de los propietarios y/o gerentes de las Mypes (viable complementaria) Son algunas caractersticas de los propietarios y/o gerentes de las Mypes Grado de instruccin Sexo Escala de medicin Razn: Aos Nominal: Masculino Femenino Nominal: Sin instruccin Primaria Secundaria Instituto Universidad

Variable

Definicin conceptual

Definicin operacional: Indicadores

Escala de medicin

Perfil de las Son algunas Giro del negocio de las Mypes (variable caractersticas de Mypes complementaria) las Mypes. Antigedad de las Mypes

Nominal: Especificar Razn Un ao Dos aos Tres aos Ms de tres aos Razn: 01 06 15 16 20 Ms de 20 Nominal: Maximizar ganancias Dar empleo a la familia Generar ingresos para la familia Otros: especificar

Nmero de trabajadores

Objetivo de las Mypes

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Variable

Definicin conceptual Son algunas caractersticas relacionadas con el financiamiento de las Mypes.

Definicin operacional: Indicadores Solicit crdito

Escala de medicin

Financiamiento en las Mypes (variable principal)

Nominal: Si No Nominal: Si No Cuantitativa: Especificar el monto Cuantitativa: Especificar el monto Nominal: Bancaria No bancaria Nominal: Bancaria No bancaria Cuantitativa: Especificar la tasa

Recibi crdito

Monto del crdito solicitado Monto del crdito recibido Entidad a la que solicit el crdito

Entidad que le otorg el crdito

Tasa de inters cobrada por el crdito Crdito oportuno

Nominal: Si No Nominal: Si No Nominal: Si No Si No Nominal: Si No

Crdito inoportuno

Monto del crdito: Suficiente Insuficiente Cree que el financiamiento mejora la rentabilidad de su empresa

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Variable Capacitacin en las Mypes (variable principal)

Definicin conceptual Son algunas caractersticas relacionadas a la capacitacin del personal en las Mypes.

Definicin operacional: Escala de medicin Indicadores Recibi capacitacin antes del otorgamiento del crdito Nmero de veces que se ha capacitado el personal de gerencia en los dos ltimos aos Los trabajadores de la empresa se capacitan Nominal: Si No Ordinal: Uno Dos Tres Ms de tres Nominal: Si No Ordinal: Uno Dos Tres Ms de tres Nominal: Inversin del crdito Marketing empresarial Manejo empresarial Otros: especificar

Nmero de veces que se han capacitado los trabajadores de la empresa en los dos ltimos aos. Tipo de cursos en los cuales se capacita el personal de la empresa.

Considera la capacitacin Nominal. como una inversin. Si No Cree que la capacitacin mejora la rentabilidad de su empresa Cree que la capacitacin mejora la competitividad de la empresa Nominal: Si No Nominal: Si No

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Variable

Definicin conceptual

Definicin operacional: Indicadores que Cree o percibe que la los rentabilidad de su y/o empresa ha mejorado en

Escala de medicin Nominal: Si No

Rentabilidad de las Mypes (principal)

Percepcin tienen propietarios gerentes Mypes de de

las los dos ltimos aos la Cree o percibe que la Nominal: Si

rentabilidad de sus rentabilidad de su empresas en periodo de estudio.

el empresa ha mejorado por No el financiamiento recibido Cree o percibe que la rentabilidad de su Nominal: Si

empresa ha mejorado por No la capacitacin recibida por Ud. Y su personal Cree o percibe que la rentabilidad de su Nominal: Si

empresa ha mejorado por No el financiamiento y la capacitacin recibidos

3.5 Tcnicas e instrumentos. 3.5.1 Tcnicas Para el recojo de la informacin se ha utilizado la tcnica de la encuesta.

3.5.2 Instrumentos El instrumento que se ha utilizado para conseguir los datos de la investigacin ha sido un cuestionario estructurado de 25 preguntas.

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IV. RESULTADOS 4.1 Resultados 4.1.1 Respecto a los empresarios (objetivo especfico 1)

CUADRO N 01 ITEMS TABLA N COMENTARIOS El 50% (5) sus edades fluctan entre los 18 a Edad 1 29 aos, el 30% (3) sus edades fluctan entre 30 a 44 aos y el 20% (2) entre 45 a 64 aos. Sexo 2 El 60% (6) son del sexo femenino y el 40% (4) son del sexo masculino. El 50% (5) tienen grado de instruccin superior Grado de Instruccin 3 universitario, el 20% (2) grado de instruccin de institutos superior, y el 20% secundaria. Fuente: Tablas 01, 02 y 03 (ver Anexo 02). (2) tienen

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4.1.2 Respecto al financiamiento (objetivo especfico 2)

CUADRO N 02 ITEMS Cul es el monto del microcrdito financiero que obtuvo en los dos ltimos aos. De qu instituciones financieras ha obtenido el microcrdito financiero TABLA N COMENTARIOS El 50% (4) solicit ms de S/.10,000.00 y el 5 50% (4) solicit crdito entre S/.3,000.00 a S/.10,000.00. El 50% (4) solicit crdito a entidad bancaria, y 6 el 50% (4) solicit crdito a entidades no Bancarias. El 75% (6) utiliz el crdito financiero como En que fue invertido el crdito financiero que usted obtuvo. 7 capital de trabajo, el 13% (1) en mantenimiento y/o ampliacin de su local y el 13% (1) en programa de capacitacin. El microcrdito que obtuvo contribuyo al incremento de la rentabilidad anual de su empresa. En cunto incremento la rentabilidad anual de su empresa El 100% (8) de los encuestados manifest que 8 el crdito que obtuvieron contribuy al

incremento de la rentabilidad de su empresa. El 63% (5) no precisa en cuanto increment su 9 rentabilidad, y el 25% (3) manifiesta que le increment en un 10%.

Fuente: Tablas 05, 06, 07, 08 y 09 (ver Anexo 02).

A partir, de la tabla 05 hasta la tabla 09 se considero 100% a los 08 empresarios que obtuvieron crdito de terceros.

41

4.1.3 Respecto a la capacitacin (objetivo especfico 3)

CUADRO N 02 ITEMS TABLA N COMENTARIOS El 70% (7) no recibi capacitacin previa para Recibe capacitacin cuando recibe crdito 10 la administracin del microcrdito financiero y el 30% (3) si recibi capacitacin previa para la administracin del microcrdito financiero. En que tipo de cursos participo usted 11 El 70% (7) particip en otros cursos de capacitacin, el 20% (2) marketing empresarial, y el 10% (1) en manejo empresarial. Fuente: Tablas 10 y 11 (ver Anexo 02). 4.1.4 Respecto a las caractersticas de las Mypes (objetivo especfico 4)

CUADRO N 04 ITEMS TABLA N COMENTARIOS El 50% (5) se dedica hace 1 ao se dedica a la 12 actividad empresarial, el 50% (5) entre 2 y ms de 3 aos. Cuntos trabajadores laboran en su empresa 13 El 80% (8) poseen entre 2 y siete trabajadores y el 20% (2) tienen entre 8 y 15 trabajadores. El 60% (6) su personal no ha recibido algn tipo 14 de capacitacin y el 40% (4) si recibi capacitacin. El 70% (7) manifest que la capacitacin si es La capacitacin es relevante para la empresas 17 relevante para la empresa y el 30% (3) manifestaron que la capacitacin no es

Hace cunto se dedica a esa actividad empresarial

Personal recibi capacitacin

relevante para la empresa. Fuente: Tablas 12, 13, 14 y 17 (ver Anexo 02).

42

4.1.5 Respecto a la rentabilidad (objetivo especfico 5)

CUADRO N 05

ITEMS

TABLA N

COMENTARIOS El 50% (5) manifestaron que la rentabilidad de

La rentabilidad mejor los dos ltimos aos. 20

su empresa si ha mejorado en los dos ltimos aos y el 50% (5) manifestaron que la rentabilidad de su empresa no ha mejorado en los dos ltimos aos. El 89% (9) manifestaron que la rentabilidad de

La rentabilidad disminuy en los dos ltimos aos 21

su empresa no cree que la rentabilidad de su empresa ha disminuido en los dos ltimos aos y el 11% (1) si cree que la rentabilidad de su empresa ha disminuido en los dos ltimos aos.

Fuente: Tablas 08, 19, 20 y 21 (ver Anexo 02).

43

4.2 Anlisis de los resultados 4.2.1 Respecto a los empresarios

De las Mypes encuestadas, el 50% establece que los

representantes legales son personas jvenes ya que sus edades oscilan entre 18 a 29 aos (ver tabla 01); lo que contrasta con los resultados encontrados por Reyna (9) y Vsquez (10), donde la edad promedio de los representantes legales de la Mypes estudiadas fue de 50 y 42 aos, respectivamente.

El 60% de los representantes legales encuestados son del sexo

femenino (ver tabla 02), lo que contrastan con los resultados encontrados por Reyna (9) y Vsquez (10), donde los representantes legales de la Mypes estudiadas fueron del sexo masculino en 100% y 54%, respectivamente.

El 50% de los microempresarios encuestados tienen grado de

instruccin superior universitaria (ver tabla 03), lo que ms o menos concuerda con los resultados encontrados por Reyna (09) y Vsquez (10), en donde los microempresarios estudiados: el 66.75 tienen grado de instruccin de secundaria y el 54% tienen grado de instruccin de educacin superior universitaria, respectivamente. 4.2.2 Respecto al financiamiento: a) En el ao 2009 y 2010, el 50% para ambos aos de los empresarios recibieron ms de S/. 10,000.00 nuevos soles. Estos resultados contrastan con los resultados encontrados por Reyna (09), en donde el monto promedio recibido por las Mypes estudiadas fue de 24,111 soles en promedio. Estas diferencias podran ser explicadas por el giro de los negocios estudiados. b) El 50% de las Mypes encuestadas recibieron crdito de las entidades bancarias; estos resultados contrastan con los resultados

encontrados por Vsquez (10), en donde el 30 % recibieron crditos del sistema no bancario, el 48 % recibieron del sistema bancario y el 22% no respondieron.

44

c) El 75% de los microempresarios encuestados dijeron que invirtieron los crditos recibidos en capital de trabajo. Estos resultados coinciden de los encontrados por Reyna (09) que fueron: Capital de trabajo 66.7%.

d) El 100% de los microempresarios encuestados dijeron que los crditos que obtuvieron s mejoraron la rentabilidad de sus empresas. Esto estara implicando que los microempresarios encuestados estaran estableciendo una relacin entre financiamiento (crdito) y rentabilidad empresarial. Asimismo, estos resultados contrastan con los resultados encontrados por Vsquez (10) donde el 60% manifestaron que el crdito recibido increment la rentabilidad empresarial. Estas diferencias podran ser explicadas por la diferente concepcin que tienen los microempresarios sobre la relacin entre financiamiento y rentabilidad. e) El 25% de los representantes legales de las Mypes encuestados dijeron que la rentabilidad de sus empresas se haba incrementado en 10%. Estos resultados contrastan a los encontrados por Vsquez (10), donde slo el 16% de lo encuestados dijeron que la rentabilidad de sus Mypes se haba incrementado en ms de 30% y el 57% dijeron que la rentabilidad empresarial se haba incrementado en 5%. Estas diferencias podran ser explicados por el periodo del los estudios y por los contextos donde se encuentran las Mypes estudiadas. 4.2.3 Respecto a la capacitacin: a) El 70% de los gerentes y/o administradores de las Mypes en estudio, no recibieron ninguna capacitacin previa al otorgamiento de los crditos. Esto estara implicando que los gerentes y/o

administradores no necesariamente habran utilizados los crditos recibidos de la forma ms eficiente y eficaz. As mismo, estos resultados son diferentes a los encontrados por Vsquez (10) y Reyna (09), donde slo el 38% de las Mypes estudiadas recibieron capacitacin antes del otorgamiento del crdito, destacando los

45

hoteles y las agencias de viajes; y el 66.7% de las estaciones de servicios recibieron capacitacin, respectivamente.

b) El

70%

de

los

microempresarios

encuestados

ha

recibido

capacitacin en otros cursos no especificados en el cuestionario. Estos resultados son diferentes a los encontrados por Reyna (09), donde los tipos de cursos ms solicitados sobre capacitacin fueron: Sobre recursos humanos 66.7%. Estas diferencias podran ser explicadas por las preferencias y requerimientos de las Mypes en estudio.

4.2.4 Respecto a las Mypes, los empresarios y los trabajadores: a) El 50% de los microempresarios encuestados permanecen en el rubro empresarial hace un ao. Estos resultados estaran implicando que, las Mypes en estudio no tienen la antigedad suficiente para ser estables. Asimismo, estos resultados contrastan con los encontrados por Vsquez (10), donde el 72% de los Mypes del sector turismo estudiadas tienen ms de 3 aos de antigedad, destacando el rubro hoteles con 94.7%.

b) El 80% de las Mypes encuestadas tienen entre 7 trabajadores. Estos resultados estaran implicando que, desde el punto de vista del nmero de trabajadores que contratan las empresas, se encuentra una mezcla entre micro y pequea empresa. As mismo, estos resultados coinciden a los encontrados por Vsquez (10), donde en los rubros agencias de viajes y restaurantes hay una mezcla de micro y pequea empresa, en cambio, el rubro hoteles es estrictamente microempresa.

c) El 60% de los representantes legales de las Mypes encuestadas dijeron que sus trabajadores no reciben capacitacin. Estos resultados son parecidos a los encontrados por Vsquez (10), donde el 42% de las Mypes encuestadas, su personal recibi una capacitacin, destacando el rubro hoteles con 68.4%.

46

d) El 70% de los microempresarios encuestados manifestaron que la capacitacin a su personal s es relevante para las empresas. Estos resultados son diferentes a los encontrados por Vsquez (10), donde el 60% de las Mypes del sector turismo estudiadas considera que las capacitaciones a su personal es relevante, destacando el rubro hoteles con 89.5%.

4.2.5 Respecto a la rentabilidad empresarial:

a) El 50% de los representantes legales de las Mypes encuestadas dijeron que la rentabilidad de sus microempresas s haba mejorado en los dos ltimos aos. Estos resultados son diferentes a los encontrados por Vsquez (10), donde el 60% de las Mypes encuestadas percibieron que, el crdito financiero contribuy al incremento de la rentabilidad empresarial. Estas diferencias podran ser explicadas por la diferente percepcin que tienen los microempresarios respecto a la percepcin que existe entre financiamiento y rentabilidad.

47

V. CONCLUSIONES 5.1 Respecto a los empresarios Del 100% de los representantes legales de las Mypes encuestados: el 50% sus edades fluctan entre los 18 a 29 aos, el 60% son del sexo femenino y el 50% tienen grado de instruccin superior universitario. 5.2 Respecto al financiamiento Los empresarios encuestados manifestaron que respecto al financiamiento, sus Mypes tienen las siguientes caractersticas: el 80% solicit crdito para su empresa, el 50% solicit ms de S/.10,000.00, el 50% solicit crdito a entidad bancaria, el 75% utiliz el crdito financiero como capital de trabajo, el 13% en mantenimiento y/o ampliacin de su local y el 13% en programa de capacitacin, el 100% de los encuestados manifest que el crdito que obtuvieron contribuy al incremento de la rentabilidad de su empresa y el 63% no precisa en cuanto increment su rentabilidad. 5.3 Respecto a la capacitacin Los empresarios encuestados manifestaron que las principales caractersticas de la capacitacin de sus Mypes son: el 70% no recibi capacitacin previa para la administracin del microcrdito financiero y el 70% particip en otros cursos de capacitacin, el 20% marketing empresarial, y el 10% en manejo empresarial. 5.4 Respecto a las caractersticas de las Mypes Las principales caractersticas de las Mypes del mbito de estudio son: el 50% se dedica hace 1 ao se dedica a la actividad empresarial, el 80% poseen entre 2 y siete trabajadores y el 20% tienen entre 8 y 15 trabajadores, el 60% su personal no ha recibido algn tipo de capacitacin y el 40% si recibi capacitacin, el 66.70% manifestaron que recibieron 2 cursos de capacitacin, el 70% manifest que la capacitacin si es relevante para la empresa y el 100% de los representantes legales encuestados manifestaron que capacitacin si mejor la rentabilidad de su empresa.

48

5.5 Respecto a la rentabilidad El 50% manifestaron que la rentabilidad de su empresa si ha mejorado en los dos ltimos aos y el 89% manifestaron que la rentabilidad de su empresa no cree que la rentabilidad de su empresa ha disminuido en los dos ltimos aos.

49

Aspectos complementarios: Referencias bibliogrficas (1) Ramrez P. David Noel (1993). A propsito de la presentacin del libro administracin de Pequeas Empresas de Srvulo Arizola Rojas (1993).

Disponible desde: http://noticiasretailperu.blogspot.com/2008/06/quines-

dominanrealmente-el-mercado.html.
(2) Klaus Glaubitt, presidente de la Junta Directiva del EFSE (European Fund for Southeast Europe). (3) Torres Mario; Microempresas, pobreza y empleo en Amrica Latina y el Caribe; Organizacin de los Estados Americanos, Junio, 2006 (4) Plan de Igualdad de Oportunidades Para las Personas con Discapacidad 2003 2007 (5) Javier M. Iguiiz Echevarria, Emprendedores: buena noticia. Mala seal, diario la Repblica, pg. 13, Dom. 06 de Febrero 2011. (6) Zapata L. Los determinantes de la generacin y la transferencia del

conocimiento en pequeas y medianas empresas del sector de las tecnologas de la informacin de Barcelona. Tesis Doctoral Departamento de Economa de la Facultad de Ciencias Econmicas y Empresariales; Universidad Autnoma de Barcelona, 2004. (7) Vargas M. El financiamiento como estrategia de desarrollo para las medianas empresas en Lima Metropolitana. Tesis UNMSM. UPGFCA; Lima, 2005. (8) Herrera O. Propuesta de un programa de capacitacin para el Hotel Boutique La Quinta Luna, en Cholula, Puebla. Tesis Universidad de las Amricas Puebla Fac. Administracin; Puebla, 2006.

(9) Bazan J. La demanda de crdito en las mypes industriales de la provincia de

Leoncio Prado. [monografas en internet]. Tingo Maria Per: 2006. [citado enero del 2008]. Disponible en:

http://www.monografias.com/trabajos42/credito-mypesindustriales/credito-mypes-industriales2.shtml
(10) Reyna R.Incidencia del Financiamiento y la Capacitacin en la Rentabilidad

50

de las Micro y Pequeas Empresas del Sector Comercio -estaciones de servicios de combustibles del Distrito de Nuevo Chimbote, periodo 2006-2007. (11) Vsquez F Incidencia del Financiamiento y la Capacitacin en la Rentabilidad de las Micro y Pequeas Empresas del Sector Turismo en los Rubros de Restaurants ,Hoteles y Agencias de viaje del Distrito de Chimbote, periodo 2006-2007. (12) Sagastegui M. Caracterizacin del financiamiento, la capacitacin y la

rentabilidad de las MYPEs del sector comercio- rubro polleras del distrito de Chimbote, periodo 2008-2009. Tesis. Universidad Catlica Los ngeles de Chimbote; Chimbote, 2010. (13) Trujillo M. Caracterizacin del financiamiento, la capacitacin y la rentabilidad de las MYPEs del sector industrial-rubro confecciones de ropa deportiva del distrito de Cercado de la provincia de Arequipa, periodo 2008-2009. Tesis. Universidad Catlica Los ngeles de Chimbote; Arequipa, 2010. (14) Sarmiento R. La estructura de financiamiento de las empresas: una evidencia terica y economtrica para Colombia (1997 - 2004 ). [citada 2011 Oct. 11]. Disponible en: http://ideas.repec.org/p/col/000108/003005.html. (15) Alarcn A. Teora sobre la estructura financiera. [citada 2011 Oct. 11]. Disponible en:

http://www.eumed.net/cursecon/ecolat/cu/2007/aaa-

finhot.htm.
(16) Club planeta. Fuentes de financiamiento. [citada 2011 Oct. 11]. Disponible en:

http://www.trabajo.com.mx/fuentes_de_financiamiento.htm.
(17) Financiamiento a corto plazo. [citada 2011 Oct. 11]. Disponible en:

http://www.trabajo.com.mx/financiamientos_a_corto_plazo.htm .
(18) Financiamiento a largo plazo. [citada 2011 Oct. 11]. Disponible en:

http://www.trabajo.com.mx/financiamientos_a_largo_plazo.htm.
(19) Prez L. y Campillo F. Financiamiento. [citada 2011 Oct. 11]. Disponible en:http://www.infomipyme.com/Docs/GT/Offline/financiamiento/financiami

ento.htm . 51

(20) Sutton C. Capacitacin del personal. Argentina: 2001. [citada 2011 Oct. 12]. Disponible en:

http://www.monografias.com/trabajos16/capacitacion-

personal/capacitacion-personal.shtml.
(21) Chacaltana J. Capacitacin laboral proporcionada por las empresas: El caso peruano. 2005. [citada 2011 Oct. 12]. Disponible en:

http://www.consorcio.org/CIES/html/pdfs/pm0324.pdf.
(22) Ferruz L. La rentabilidad y el riesgo. Espaa: 2000. [citada 2011 Oct. 12]. Disponible en: http://ciberconta.unizar.es/LECCION/fin010/000F2.HTM. (23) Snchez J. Anlisis de la rentabilidad de la empresa. 2002. [citada 2011 Oct. 12]. Disponible en:

http://ciberconta.unizar.es/leccion/anarenta/analisisR.pdf
(24) SUNAT. Texto nico Ordenado de la Ley de Promocin de la Competitividad, Formalizacin y Desarrollo de la Micro y Pequea, Ley MYPE. DECRETO SUPREMO No 007-2008-TR. [citada 2011 Oct. 12]. Disponible en:

http://www.sunat.gob.pe/orientacion/mypes/normasLegales.html.
(25) Financiamiento preinversin. Financiamiento. [citada 2011 Oct. 13]. Disponible en:

http://www.proinversion.gob.pe/RepositorioAPS/0/0/JER/HERRAMIENTA SPARMYPES/Capitulo4(1).pdf.
(26) Definicin. Financiamiento. [citada 2011 Oct. 13]. Disponible en:

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(27) Definicin. Financiamiento ABC. [citada 2011 Oct. 13]. Disponible en:

http://www.definicionabc.com/economia/financiamiento.php
(28) Prez L, Capillo F. Financiamiento. [citada 2011 Oct. 13]. Disponible en:

http://www.infomipyme.com/Docs/GT/Offline/financiamiento/financiamient o.htm#_Toc54852237
(29) Yahoo!respuestas. Qu es un financiamiento y cules son las ventajas y desventajas en una empresa? 2007 [citada 2011 Oct. 13]. Disponible en:

52

http://mx.answers.yahoo.com/question/index?qid=20070909091227AART aQ2
(30) Sutton C. Capacitacin del personal. Argentina: 2001. [citada 2011 Oct. 13]. Disponible en:

http://www.monografias.com/trabajos16/capacitacion-

personal/capacitacion-personal.shtml
(31) La capacitacin y adiestramiento en Mxico: [citada 2011 Oct. 14]. Disponible en:

http://www.juridicas.unam.mx/publica/librev/rev/revlads/cont/5/art/art9.pdf .
(32) Capacitacin y desarrollo del Personal. [citada 2011 Oct. 14]. Disponible en:

http://www.wikilearning.com/apuntes/capacitacion_y_desarrollo_del_pers onal-concepto_de_capacitacion/19921-2.
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http://www.monografias.com/trabajos20/capacitacion/capacitacion.shtml.
(34) Cuesta P. Estrategias del crecimiento de las empresas de distribucin comercial. [citada 2011 Oct. 15]. Disponible en:

http://www.eumed.net/tesis/2006/pcv/3f.htm.
(35) Wikipedia. Rentabilidad. [citada 2011 Oct. 15]. Disponible en:

http://es.wikipedia.org/wiki/Rentabilidad.
(36) Diccionario de economa poltica. Rentabilidad. [citada 2011 Oct. 15]. Disponible en: http://www.eumed.net/cursecon/dic/bzm/r/rentabilidad.htm .

53

Anexos Anexo 1
UNIVERSIDAD CATLICA LOS NGELES DE CHIMBOTE

FACULTAD DE CIENCIAS CONTABLES, FINANCIERAS Y ADMINISTRATIVAS ESCUELA PROFESIONAL DE CANTABILIDAD DEPARTAMENTO ACADMICO DE METODOLOGA DE LA INVESTIGACIN DEMI Cuestionario aplicado a los dueos, gerentes o representantes legales de las mypes del mbito de estudio El presente cuestionario tiene por finalidad recoger informacin de las micro y pequeas empresas para desarrollar el trabajo de investigacin denominado Caracterizacin del financiamiento, la capacitacin y la rentabilidad de las Mypes del sector............. rubro..............del distrito..........., periodo 2009 - 2010 La informacin que usted proporcionar ser utilizada slo con fines acadmicos y de investigacin, por lo que se le agradece por su valiosa informacin y colaboracin. Encuestador (a):.................................................................................. ......./.../. I. DATOS GENERALES DEL REPRESENTANTE LEGAL DE LAS MYPES 1,1 Edad del representante legal de la empresa: .. 1.2 Sexo: Masculino..Femenino. 1.3 Grado de instruccin: Ninguno. Incompleta.......... Superior No Primaria: Completa,,,,,,,,,,,,Primaria Secundaria completa... Secundaria Incompleta.. Universitaria Completa.............Superior No Universitaria Fecha:

Incompleta........ Superior Universitaria Completa.............. 1.4 Estado Civil: Soltero........ Casado...........Conviviente........Divorciado........Otros.......... 1.5 Profesin.........................................Ocupacin.............................. II PRINCIPALES CARACTERISTICAS DE LAS MYPES 2.1 Tempo en aos que se encuentra en el sector y rubro............. 2.2 La Mype es formal: S.......No.......La Mype es informal: S.........No.......... 2.3 Nmero de trabajadores permanentes..............Nmero de trabajadores

eventuales.................. 2.4 La Mype se form para obtener ganancias: Si........... No.......La Mype se form por subsistencia (sobre vivencia): S.................No......

54

III. DEL FINANCIAMIENTO DE LAS MYPES: 3.1 Cmo financia su actividad productiva: Con financiamiento propio

(autofinanciamiento): Si.........No...........Con financiamiento de terceros: S.........No....... 3.2 Si el financiamiento es de terceros: A qu entidades recurre para obtener financiamiento: Entidades bancarias (especificar el nombre de la entidad

bancaria)........................................... Que tasa inters mensual paga........................... Entidades no bancarias (especificar el nombre de las entidades no

bancarias)..........................................Qu tasa de inters mensual paga.................... Prestamista usureros........................ Qu tasa de inters mensual

paga.............................. Qu entidades financieras le otorga mayores facilidades para la obtencin del crdito.: Las 3.3 En entidades el ao 2009: bancarias...........................Las Cuntas veces solicit entidades no entidad bancarias..............................................los prestamistas usureros.............................. crdito............A qu

financiera............................................Le otorgaron el crdito solicitado..............El crdito fue de corto plazo...............el crdito fue de largo plazo.....................Qu tasa de inters mensual pag.........Los crditos otorgados fueron en los montos solicitados: Si... Monto Promedio Otorgado..............................No..,....... 3.4 En el ao 2010: Cuntas veces solicit crdito............A qu entidad financiera

(especificar).................................................Le otorgaron el crdito solicitado: S...... Monto Promedio Otorgado........................No.......El crdito fue de corto plazo: S ....No......El crdito fue de largo plazo.: S......No....,,...Qu tasa de inters mensual pag...........Los crditos otorgados fueron en los montos solicitados: Si...No..,. 3.5 En qu fue invertido el crdito financiero que (%).. Mejoramiento y/o ampliacin del local (%)Activos fijos (%)..Programa de capacitacin (%)..Otros - Especificar: .%.......... IV DE LA CAPACITACIN A LAS MYPES: 4.1 Recibi Ud. capacitacin para el otorgamiento del crdito financiero: No......... 4.2 Cuntos cursos de capacitacin ha tenido Ud. en los ltimos dos aos: Uno .Dos ... Tres . Cuatro Ms de 4.. 4.3 Si tuvo capacitacin: En qu tipo de cursos particip Ud: Inversin del crdito financiero..... Manejo empresarial...... Administracin de recursos obtuvo: Capital de trabajo

Si......

humanos.......Marketing Empresarial.......... Otro: Especificar........................

55

4.4 El personal de su empresa Ha recibido algn tipo de capacitacin? Si No...; Si la respuesta es si: indique la cantidad de cursos. 1 curso .... 2 cursos......3 cursos ....... Ms de 3 cursos................. 2010. 4.5 En que aos recibi ms capacitacin: 2009 Si.

4.6 Considera Ud. que la capacitacin como empresario es una inversin: No.Considera Ud. que la capacitacin de su personal es No relevante para su empresa: Si..

4.En qu temas se capacitaron sus trabajadores: Gestin Empresarial Manejo eficiente del microcrdito Gestin Financiera Prestacin de mejor servicio al cliente.............Otros: especificar........... V. DE LA RENTABILIDAD DE LAS MYPES: 5.1 Cree que el financiamiento otorgado ha mejorado la rentabilidad de su empresa: Si.........No..................Cree que la capacitacin mejora la rentabilidad empresarial: Si.......No........ 5.2 Cree Ud. que la rentabilidad de su empresa ha mejorado en los 2 ltimos aos: Si..................No...................Cree Ud. que la rentabilidad de su empresa ha disminuido en lo 2 ltimos aos S.................No........... en rentabilidad para su empresa que e ao 2009 :

5.3.El ao 2010 fue mejor S...............No........... 5.4 El ao 2009 fue mejor S...............No....

en rentabilidad para su empresa que e ao 2010 :

Pucallpa, octubre del 2011.

56

Anexo 02 1. Respecto a los empresarios

TABLA N 01 Edad de los representantes legales de las MYPES Edad (aos) Frecuencia Porcentaje 18 29 aos 5 50% 30 - 44 aos 3 30% 45 - a 64 aos 2 20% Ms de 65 aos 0 0% Total 10 100% Fuente: Encuesta aplicada a los representantes legales de las Mypes en estudio.

Del 100% de los representantes legales de las Mypes encuestadas, el 50% sus edades fluctan entre los 18 a 29 aos, el 30% sus edades fluctan entre 30 a 44 aos y el 20% entre 45 a 64 aos.

TABLA N 02 Sexo de los representantes legales de las MYPES Frecuencia Porcentaje Femenino 6 60% Masculino 4 40% Total 10 100.00% Fuente: Encuesta aplicada a los representantes legales de las Mypes en estudio. Sexo

Del 100% de los representantes legales de las Mypes encuestados, el 60% son del sexo femenino y el 40% son del sexo masculino.

57

TABLA N 03

Grado de instruccin de los representantes legales de las MYPES Grado de Instruccin Frecuencia Porcentaje Ninguno 0 0% Primaria 1 10% Secundaria 2 20% Instituto 2 20% Universidad 5 50% Total 10 100% Fuente: Encuesta aplicada a los representantes legales de las Mypes en estudio

Del 100% de los encuestados, el 50% tienen grado de instruccin superior universitario, el 20% grado de instruccin de institutos superior, y el 20% tiene secundaria.

2. Respecto al financiamiento

TABLA N 04 Solicito crdito para su empresa? Institucin Financiera Frecuencia Porcentaje Si 8 80.00% No 2 20.00% Total 10 100.00% Fuente: Encuesta aplicada a los representantes legales de las Mypes en estudio

Del 100% de los encuestados, el 80% solicit crdito para su empresa y el 20% no solicito crdito.

58

TABLA N 05 Cul es el monto del micro crdito financiero que obtuvo en los dos ltimos aos? 2009 2010 Monto S/. Frecuencia Porcentaje Frecuencia Porcentaje No obtuvo crdito 0 0% 0 0% 3,000 - 10,000 4 50% 4 50% Ms de 10,000 4 50% 4 50% Total 8 100% 8 100.00% Fuente: Encuesta aplicada a los representantes legales de las Mypes en estudio

Del 100% de los encuestados, el 50% solicit ms de S/.10,000.00 y el 50% solicit crdito entre S/.3,000.00 a S/.10,000.00.

TABLA N 06

En que entidad solicito el crdito para su empresa? Entidad del crdito Frecuencia Porcentaje Bancaria 4 50% No Bancaria 4 50% No opina 0 0% Total 8 100% Fuente: Encuesta aplicada a los representantes legales de las Mypes en estudio

Del 100% de los encuestados, el 50% solicit crdito a entidad bancaria, y el 50% solicit crdito a entidades no Bancarias.

59

TABLA N 07 En que fue invertido el crdito financiero? Inversin del crdito Capital de trabajo Mantenimiento y/o ampliacin del local Activos fijos Frecuencia 6 1 0 Porcentaje 75% 13% 0%

Programa de capacitacin 1 13% Otro 0 0% No opina 0 0% Total 8 100.00% Fuente: Encuesta aplicada a los representantes legales de las Mypes en estudio

Del 100% de los encuestados, el 75% utiliz el crdito financiero como capital de trabajo, el 13% en mantenimiento y/o ampliacin de su local y el 13% en programa de capacitacin.

TABLA N 08

El microcrdito financiero que obtuvo contribuyo al incremento de la rentabilidad anual de su empresa? El crdito incremento su rentabilidad Frecuencia Porcentaje Si 8 100% No 0 0% Total 8 100% Fuente: Encuesta aplicada a los representantes legales de las Mypes en estudio

El 100% de los encuestados manifest que el crdito que obtuvieron contribuy al incremento de la rentabilidad de su empresa.

60

TABLA N 09

En cunto incremento su rentabilidad? Incremento de rentabilidad

Frecuencia Porcentaje No precisa 5 63% 10% 2 25% 15% 1 13% 20% 0 0% 30% 0 0% Ms del 30% 0 0% Total 8 100% Fuente: Encuesta aplicada a los representantes legales de las Mypes en estudio

Del 100% de los encuestados, de los encuestados, el 63% no precisa en cuanto increment su rentabilidad, y el 25% manifiesta que le increment en un 10%.

3. Respecto a la capacitacin

TABLA N 10 Recibi usted capacitacin previa para la administracin del microcrdito financiero?

Recibi capacitacin previo a un crdito financiero

Frecuencia

Porcentaje

Si 3 30% No 7 70% Total 10 100% Fuente: Encuesta aplicada a los representantes legales de las Mypes en estudio

Del 100% de los encuestados, el 70% no

recibi capacitacin previa para la

administracin del microcrdito financiero y el 30% si recibi capacitacin previa para la administracin del microcrdito financiero.

61

TABLA N 11

Si tuvo capacitacin: En qu tipo de cursos particip usted? Tipo de curso Inversin del crdito financiero Manejo empresarial Frecuencia 0 1 Porcentaje 0% 10%

Administracin de recursos humanos 0 0% Marketing empresarial 2 20% Otros 7 70% Total 10 100% Fuente: Encuesta aplicada a los representantes legales de las Mypes en estudio

Del 100% de encuestados, el 70% particip en otros cursos de capacitacin, el 20% marketing empresarial, y el 10% en manejo empresarial.

4. Respecto a las Mypes

TABLA N 12

Hace cunto tiempo se dedica a esa actividad empresarial? Tiempo del negocio Frecuencia Porcentaje 01 ao 5 50% 02 aos 1 10% 03 aos 1 10% Ms de 03 aos 3 30% Total 10 100% Fuente: Encuesta aplicada a los representantes legales de las Mypes en estudio

Del 100% de encuestados, el 50% se dedica hace 1 ao se dedica a la actividad empresarial, el 50% entre 2 y ms de 3 aos.

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TABLA N 13

Cuntos trabajadores laboran en su empresa? N de trabajadores Frecuencia Porcentaje [02 - 07] 8 80% [08 - 15] 2 20% Total 10 100% Fuente: Encuesta aplicada a los representantes legales de las Mypes en estudio

Del 100% de los encuestados, el 80% poseen entre 2 y siete trabajadores y el 20% tienen entre 8 y 15 trabajadores.

TABLA N 14

El personal de su empresa Ha recibido algn tipo de capacitacin? Recibi algn tipo de capacitacin

Frecuencia Porcentaje Si 4 40,00% No 6 60% Total 10 100,00% Fuente: Encuesta aplicada a los representantes legales de las Mypes en estudio

Del 100% de los representantes legales encuestados, el 60% su personal no ha recibido algn tipo de capacitacin y el 40% si recibi capacitacin.

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TABLA N 15

Cuntos cursos de capacitacin recibiste? N de cursos Frecuencia Porcentaje 1 curso 1 33.3% 2 cursos 2 66.7% 3 cursos 0 0% Ms de 3 cursos 0 0% Total 3 100% Fuente: Encuesta aplicada a los representantes legales de las Mypes en estudio

Del 100% de los encuestados, el 66.70% manifestaron que recibieron 2 cursos de capacitacin y el 33.3% recibi 1 cursos de capacitacin.

TABLA N 16 En qu aos recibi ms capacitacin? Recibi ms capacitacin Frecuencia Porcentaje 2009 2 20% 2010 1 10% No opina 7 70,00% Total 10 100,00% Fuente: Encuesta aplicada a los representantes legales de las Mypes en estudio

Del 100% de los representantes legales encuestados, el 70% no opina en que ao recibi ms capacitacin, el 20% manifest que fue en el ao 2009 y el 10% en el ao 2010.

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TABLA N 17

Considera usted que la capacitacin como empresario es relevante para su empresa? La capacitacin es relevante Frecuencia Porcentaje Si 7 70,00% No 3 30% Total 10 100,00% Fuente: Encuesta aplicada a los representantes legales de las Mypes en estudio

Del 100% de los encuestados, el 70% manifest que la capacitacin si es relevante para la empresa y el 30% manifestaron que la capacitacin no es relevante para la empresa.

TABLA N 18 En que temas se capacitaron sus trabajadores Temas de capacitacin Gestin empresarial Manejo eficiente del micro crdito Gestin financiera Frecuencia 0 1 0 Porcentaje 0% 10% 0%

Prestacin de mejor servicios al cliente 2 20% Otros 0 0% Ninguno 7 70,00% Total 3 100,00% Fuente: Encuesta aplicada a los representantes legales de las Mypes en estudio

Del 100% de los representantes legales encuestados, el 70% no preciso el teme ade su capacitacin, el 20% sus trabajadores se capacitaron en prestacin de mejor servicios al cliente y el 10% en manejo eficiente del micro crdito.

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TABLA N 19 Considera usted que la capacitacin mejora la rentabilidad Temas de capacitacin Frecuencia Porcentaje Si 3 100,00% No 0 0% No opina 0 0,00% Total 3 100,00% Fuente: Encuesta aplicada a los representantes legales de las Mypes en estudio

El 100% de los representantes legales encuestados manifestaron que capacitacin si mejor la rentabilidad de su empresa.

5. Respecto a la rentabilidad

TABLA N 20

Cree usted que la rentabilidad de su empresa ha mejorado en los dos ltimos aos?

La rentabilidad mejoro en los 2 ltimos aos Frecuencia Si No

Porcentaje

5 50% 5 50% Total 10 100% Fuente: Encuesta aplicada a los representantes legales de las Mypes en estudio

Del 100% de los representantes legales encuestados, el 50% manifestaron que la rentabilidad de su empresa si ha mejorado en los dos ltimos aos y el 50% manifestaron que la rentabilidad de su empresa no ha mejorado en los dos ltimos aos.

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TABLA N 21

Cree usted que la rentabilidad de su empresa ha disminuido en los dos ltimos aos?

La rentabilidad disminuyo en los 2 ltimos aos Si No

Frecuencia

Porcentaje

1 11% 8 89% Total 9 100% Fuente: Encuesta aplicada a los representantes legales de las Mypes en estudio

Del 100% de los representantes legales encuestados, el 89% manifestaron que la rentabilidad de su empresa no cree que la rentabilidad de su empresa ha disminuido en los dos ltimos aos y el 11% si cree que la rentabilidad de su empresa ha disminuido en los dos ltimos aos.

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