CICLO 2013-II Mdulo: 2

Unidad: 5 Semana: 7

FINANZAS Y SOCIEDAD

Dr. Luis Yucra Rodriguez

ORIENTACIONES
Se recomienda al alumno reforzar con el material enviado en Word, enlaces bibliogrficos e interesantes, ingresar al Foro y realizar las autoevaluaciones.

INSTRUMENTOS FINANCIEROS DEL MERCADO MONETARIO DE CRDITOS Y DEPSITOS

CONTENIDOS TEMTICOS
1. Instrumentos financieros del mercado de crditos y depsitos. 2. El Fraude 3. Escndalos financieros 4. Conclusiones

INSTRUMENTOS FINANCIEROS Pagare Advance Account Crdito documentario. Carta Fianza. Aval bancario. Warrat. Factoring. Cuentas de Ahorros. Depsitos a la vista.

EL FRAUDE

FRAUDE

QUE PASA CUANDO EL FRAUDE TIENEN EFECTOS CONTABLES?

FRAUDE

Es un acto intencional realizado por una o ms personas de la administracin, personal de la empresa o terceros, que da como resultado una representacin equivocada de los estados contables, pudiendo implicar:

FRAUDE Efectos Contables

Manipulacin, falsificacin o alteracin de registros o documentos Uso indebido de activos y/o ingresos Supresin u omisin de los efectos de ciertas transacciones en los registros o documentos Registro de transacciones sin sustancia o respaldo Incorrecta aplicacin o no aplicacin de normas contables

FRAUDE MALVERSACION DE ACTIVOS

Alteracin en la recepcin de productos La sustraccin de activos Pago de servicios o productos que no se han recibido Uso de activos para uso personal

FRAUDE TIPOS

INTERNOS Son aquellos organizados por una o varias personas dentro de una organizacin, con el fin de obtener un beneficio propio o de terceros que la compran.

FRAUDE TIPOS

EXTERNOS son aquellos que se efectan por una o varias personas para obtener un beneficio, utilizando fuentes como por ejemplo: bancos, clientes, proveedores, etc.

DIFERENCIAS

FRAUDE

ERROR

Con intencin o dolo A favor de la Empresa A favor de quien lo realiza o un tercero

Sin intencin Desconocimiento o equivocacin Falta de capacitacin / Atencin

RESPONSABILIDAD EN LA PREVENCION Y DETECCION DEL FRAUDE

PREVENCIN
DETECCIN

Direccin
Direccin

DETECCIN

Auditora Interna / Auditora Externa / Especialistas en Fraude Auditora Interna / Auditora Externa (equipos interdisciplinarios: contadores, abogados, sistemas, compaas de investigaciones, etc.) / Especialistas en Fraude

INVESTIGACIN

PREVENCION

La Direccin debe tomar la decisin del desarrollo de controles para impedir situaciones de fraude y el resguardo de los recursos de la organizacin

PREVENCION - MEDIDAS

Crear y mantener un clima de honestidad y moral elevada (cdigos de conducta conocido por los empleados) Evaluar riesgos de fraude y tomar la decisin de implementar procedimientos y controles Desarrollar un adecuado proceso de vigilancia

DETECCION

Es necesario disear controles que permitan detectar actividades de fraude. Los auditores internos o en su defecto los auditores externos pueden constituirse en un medio de deteccin y disuasin del fraude.

OTROS TIPOS DE FRAUDE

PHISHING consiste en duplicar una pgina web para hacer creer al visitante que se encuentra en la pgina original en lugar de la copiada. De esta forma se adquieren, de forma fraudulenta y a travs de engao, informacin personal como contraseas o detalles de una tarjeta de crdito.

OTROS TIPOS DE FRAUDE

VISHING en lugar de pedir al usuario que acceda a un link determinado como el Phishing, solicita que se haga una llamada por telfono a un nmero informado en el correo electrnico. En dicho nmero, una persona hacindose pasar por la entidad nos pedirn para verificar los movimientos ingresados nuestros datos, como cuenta bancaria y clave.

OTROS TIPOS DE FRAUDE

SMISHING una variante del Phishing dirigida a los usuarios de telefona mvil TELEMARKETING operaciones con tarjeta de crdito, lotera, venta de libros y revistas, tiempo compartido, servicios telefnicos diferenciales, etc.

OTROS TIPOS DE FRAUDE

ACCESO A RECURSOS BANCARIOS Acceso a las cuentas de clientes, banco de datos, etc. Acceso fsico a los recursos del banco Ocultar operaciones realizadas y su registro Interceptar la llegada de fondos Registrar incorrectamente la operacin Mantener partidas pendientes de conciliacin en forma permanente Acceso a claves de medios electrnicos de pago

OTROS TIPOS DE FRAUDE

CAJEROS CAJEROS AUTOMATICOS

o o
o o

Sellos apcrifos Vueltos o dinero de extracciones mal dados o con billetes falsos
Cambio de divisas sin declararlo Teclados falsos y cmaras para robar claves (PIN)

Reemplazo de dispositivos

OTROS TIPOS DE FRAUDE CAJEROS AUTOMATICOS

OTROS TIPOS DE FRAUDE

CAJEROS AUTOMATICOS

ESCANDALOS FINANCIEROS

ESTADOS UNIDOS

Revisar: http://worldcomescandalo.blogspot.com/2008/10/1-descripcion-delcaso.html

WORLDCOM Presenta el caso de fraude en los estados financieros, durante el ao 2001 y el primer trimestre del 2002, la compaa registr como inversiones de capital incluyendo los costos de lnea que son los honorarios que Wolrdcom paga a otras compaas del negocio de las telecomunicaciones, por el acceso a sus redes de comunicacin.

Estos costos son originados todo los das y se pagan de forma mensual segn los contratos establecidos entre las diferentes empresas, afectando la utilidad del periodo, porque en lugar de afectar directamente se amortiza en varios aos.

La compaa afecto en mucho a los inversionistas y acreedores al mostrar cifras que no corresponden, porque afecta directamente el flujo de efectivo proveniente de las operaciones, debido a que se mostr una utilidad mayor, aunque el flujo de efectivo realmente estaba disminuido porque estos gastos fueron pagados a las empresas que le brindo sus servicios.

INFORMES FRAUDULENTOS

Caso WorldCom: fue demanda por parte de la Securities and Exchange Commission (SEC), en junio de 2002, por falsedad contable reflejada en una sobrevaluacin del EBITDA (ganancias antes de intereses, impuestos, depreciacin y amortizacin) lo cual elev de manera irregular el flujo de efectivo y finaliz solicitando la quiebra en julio de 2002. Varios altos ejecutivos ocultaban deliberadamente informacin al estudio de auditoria externa Arthur Andersen, que segua certificando balances.

http://fraudescontables.blogspot.com/

ITALIA

Revisar: http://www.interamericanusa.com/articulos/Gob-Corp-Adm/Art-Parmalat.htm

PARMALAT
Parmalat ofreci en forma fraudulenta pagares senior garantizados, a inversionistas norteamericanos, sobrestimando en forma significativa los activos de la compaa y subestimando tambin en forma significativa los pasivos de la misma. Parmalat engao a los inversionistas norteamericanos informando que usaran sus saldos de caja, que representaban un supervit los cuales en realidad no existan para recompras deuda de la corporacin y que finalmente no lo hizo, quedando esa deuda vigente y fracasando en los pagares ofrecidos por la empresa.

Falsifico documentos bancarios para hacer creer a los inversionistas que tenia en efectivo y en valores negociables en una cuenta de Bank of Amrica a nombre de Financing Corporation (Bonlat), una subsidiaria de propiedad de Parmalat, luego haba sido confirmado al respecto que la cuenta no exista en el banco.

Estos activos inexistentes se mostraron en los libros y registros de Bonlat del ao 2002 y a su vez en los estados financieros consolidados de Parmalat del 2002 hasta el 30 de junio de 2003, donde Parmalat ofreci sus pagares a los inversionistas norteamericanos, donde los documentos entregados contenan muchas informaciones falsas significativas acerca de la condicin financiera de la compaa. El balance de la compaa mostraba un gran saldo en caja, pero en realidad no esta all. La deuda era muy baja, pero que en realidad era mucho ms alto de lo que mostraba el balance.

CASO PARMALAT
Fue el octavo grupo industrial de ITALIA. DEUDAS (Banco de America, Chase Manhatan, City Group, entre otros) Su principal objetivo era liderar el mercado. llegar a

 FRAUDE de dimensiones grandes: * Cifras falsificadas en su balance de 10.000 millones de Euros en activos inexistentes * PARMALAT falsificaba sus balances hacia mas o menos unos quince aos aproximadamente * Bancos que lo financiaban a la compaa tenan conocimiento de los fraudes.

 Los hechos comenzaron el 19 de diciembre de 2003. Inexistencia de 4.000 millones de Euros. De esta manera exploto lo que ha sido catalogado UNO DE LOS MAS GRANDES Y CINICOS FRAUDES CORPORATIVOS Y FINANCIEROS DE LA HISTORIA EMPRESARIAL DEL MUNDO.

EFECTOS: * Cotizacin de acciones suspendidas en la Bolsa de valores de ITALIA. * La deuda Real de PARMALAT poda llegar a los 16.000 Millones de dlares. * El precio de las acciones pasaron de 2.37 euros por accin a 0.11 Euros por accin.

CASO PARMALAT
EFECTOS: A finales del ao 2005, siete ejecutivos de la empresa fueron arrestados y 25 estn en investigacin por el delito de fraude.

CASO PARMALAT
PRINCIPALES RESPONSABLES: CALISTO TANZI (PRESIDENTE) FAUSTO TONNA (DIRECTOR FINANCIERO)

INFORMES FRAUDULENTOS

Algunos Ejemplos: Caso Parmalat, la acusacin de la SEC se fundamenta en que actuando a travs de sus directores y gerentes: Ofreci obligaciones negociables sin garanta a los inversores estadounidenses Recibos bancarios falsificados Control de la correspondencia de los auditores Modificaciones en el dominio social para no tener que cambiar de auditor como lo exige la ley italiana

ESTADOS UNIDOS Revisar: http://actualicese.com/actualidad/2009/12/02/caso-enron-unaensenanza-de-toda-la-vida-para-los-profesionales-contables/ http://www.elmundo.es/mundodinero/2006/01/30/economia/1 138592963.html

Enron
La quiebra de Enron a generado que decenas de miles de personas perdi todo o gran parte de sus ahorros de su vida, todo por culpa de un mal manejo financiero de los funcionarios de dicha organizacin como tenemos al ex presidentes del directorio y el ex - gerente general los seores Lay y Skilling, que con anticipacin fueron advertidos por algunos empleados calificados del desastre que poda sobrevenir.

Pues ellos con el fin de llenar sus arcas patrimoniales, con maniobras financieras siguieron percibiendo sus enormes salarios, y aun ms grandes bonificaciones y ejerciendo sus opciones de compra de acciones a precio preferenciales, as engaando a los inversionistas, a los consejeros de inversin, el SEC (Securities and Exchange Commission) que es una organizacin que representa a las empresas que cotizan en la bolsa, y a sus propios empleados, mucho de los cuales perdieron todo sus ahorros que haban invertido en la compaa.

Actualmente los seores Jeffrey Skilling y Kenneth Lay se encuentran en juicio por cargos de conspiracin, malversaciones y fraude con valores relacionados a la presentacin de los estados financieros, cuando la compaa sobreestimo sus beneficios, subestimo sus deudas y suscribi un amplio abanico de acuerdos que infringan las reglas contables vigentes. Los funcionarios acusados usan sus defensas como cualquier delincuente o criminal usando los trminos de yo no fui, fue el otro, fueron las circunstancias ajenas, externas y exgenas sobre las cuales no tenamos control, haba un complot, fueron los medios de comunicacin que crearon el pnico, entre otras excusas sin fundamento tratando de manifestar que son inocentes.

Segn los abogados y los acusados dijeron que sus clientes no pagaban sus deudas a la compaa y que esta es injustamente calumniada de fraude, despus de que varios funcionarios se declararon culpables con el fin de ayudar con la justicia para que sus penas fueran reducidas a cambio de cooperar con la investigacin.

Tenemos como responsables importantes de la quiebra de Enron al seor Richard Causey ex - jefe contable que fue una figura importante del gran escndalo financiero que llevo a Enron a la bancarrota en diciembre del 2001, ya que la empresa haba utilizado tratos con empresas relacionadas, fuera de su contabilidad, para ocultar deuda e inflar resultados y por otro lado al ex director financiero el seor Andrew Fastow; Que su testimonio de ellos puede ser un obstculo importante para la defensa y una ventaja para la acusacin de los ex funcionarios.

CASO ENRON
Otro caso de fraude financiero muy sonado a nivel mundial. Era una de las empresas mas grandes de Estados Unidos, dispona de un gran futuro comercial.

 El fraude financiero se descubri cuando se presento por quiebra endeudado 30.000 Millones de dlares.
Presentar informacin financiera falsa mostrando utilidades de mas o menos 1.000 Millones de dlares.

 Ocultamiento de pasivos abismales Consultora ANDERSEN (una de las firmas mas importantes del mundo)

Por consecuencia de estos fraudes se voto en el congreso las Leyes Sarbenes Oxley

 SANCIONES: Seis aos de prisin para ANDREW FASTON acusado de crear una serie de manejos fraudulentos para disimular las perdidas millonarias. Adems de juicios a los ejecutivos implicados

INFORMES FRAUDULENTOS
Caso Enron la accin llevada a cabo por parte de la direccin fue: Ocultamiento de pasivos Anticipando resultados Registrando ganancias sobre el valor de mercado de sus propias acciones y evitando mostrar con claridad los riesgos empresariales que haba asumido Ocultando prdidas a travs de sociedades interpuestas creadas a tal fin

Escndalos financieros:

El comn denominador fue la utilizacin de prcticas contables destinadas a falsear, por exceso, los resultados de la empresa e informes de auditora limpios.
Revisar:
http://www.attac.es/el-chantaje-de-los-mercados-financieros/ http://www.rebelion.org/noticia.php?id=83437

http://www.tendencias21.net/La-triste-realidad-de-los-mercadosfinancieros_a7234.html http://www.elblogsalmon.com/mercados-financieros/los-diez-mayoresescandalos-financieros

Finalmente: El funcionamiento de los mercados financieros es inasumible por comportar un riesgo inaceptable, incontrolable y daino, como demuestra la larga experiencia de fraudes en unas empresas cotizadas, a las que el mercado de valores debera haber servido como acicate de transparencia y buenas prcticas.

Finalmente:

El mercado financiero se ha convertido en un monstruo ajeno a su propio principio de utilidad econmica, generando dinmicas perversas que requieren cada vez de mayores dosis de volatilidad y falta de transparencia. Ah estn las responsabilidades, hasta ahora no depuradas, del Nasdaq en la burbuja tecnolgica de 2000, de las quiebras de Enron en 2001, Worldcom en 2002, Parmalat en 2003, Lehman en 2008, el reflotamiento in extremis por el gobierno norteamericano de la aseguradora AIG, etctera.

GRACIAS