INTRODUCCIN.

En este trabajo presentare los diferentes operaciones bancarias que comprende la la materia de Derecho Bancario, la forma y estructuracin de cada una de ellas, as como su formalizacin, a fin de comprender la importancia que stas tienen en la vida de cada persona con las instituciones de crdito, aunque como sealan algunos autores, que stas operaciones no tienen que ser puramente bancarias, ya que tambien se pueden celebrar de manera privada. Esto hace que su estudio adquiera un inters aun mayor, ya que constituye un conocimiento necesario para el desarrollo de la materia y el aprendizaje del alumno, y conocer ms sobre como funcionan las operaciones bancarias, para no permanecer ajenos a estos conocimientos. Al adentrarnos en el estudio de Derechos Bancario, tendremos una visin mas clara de cuan til es, ya que es una materia muy importante que nos sirve para comprender y entender todos los tipos de operaciones que podemos celebrar tanto con particulares como con empresas y/o bancos o instituciones de crdito de un momento determinado, cuando las circunstancias as lo requieran, tambin veremos en algunas de ellas, los requisitos que se necesitan para poder formalizar ste tipo de operaciones, tambin conoceremos las partes mas fundamentales que se necesitan para integrar una operacin de crdito, de modo que comprendamos cuan importante son las operaciones de crdito en nuestra vida cotidiana. Las operaciones de crdito son indispensables para regular las relaciones comerciales que hoy en da se dan, y que cada da van evolucionando ms, por lo tanto es indispensable la regulacin legal de cada una de ellas, porque existen vaguedades en la ley que no llegan a tipificar correctamente a alguna de stas operaciones, por lo tanto es un reto para el legislador el actualizar cada da las leyes de la materia que tratamos.

I. CONTRATOS O CRDITOS BANCARIOS. 1.1. CREDITO.- La palabra crdito viene del latn creditum, que significa tener confianza, tener fe en algo. Es la transferencia de bienes que se hace en un momento dado por una persona a otra, para ser devueltos a futuro, en un plazo sealado, y generalmente con el pago de una cantidad por el uso de los mismos. Tambin pueden prestarse servicios a crdito. 1.2. CLASIFICACIN.- Existe en el mercado diversidad de crditos los cuales se clasifican d acuerdo con el destino que financian, el plazo, la fuente de pago y las garantas que se requieren; por lo tanto se dividen en dos grandes grupos: a) Para capital de trabajo b) Para inversiones en Activos Fijos Crditos para Capital de Trabajo.- Financiamientos a corto plazo que se emplean para apoyar necesidades especficas de capital de trabajo, derivado de las operaciones propias del negocio u oportunidades en los ciclos operativos del acreditado. El acreditado recurre a estos financiamientos cuando a su conveniencia puede adquirir materia prima, liquidar compromisos con proveedores, acreedores o cubrir requerimientos de tesorera, que resulten en un aprovechamiento financiero de acuerdo con el origen de recursos con los que liquidar el financiamiento. Estos crditos se limitan a financiar necesidades operativas, por lo que los plazos pactados deben coincidir con el plazo en que se convierte en efectivo la operacin financiada. Tipos de crdito a corto plazo: Lneas de servicio Descuentos Prstamo Quirografario Prstamo con Colateral Prstamo prendario Apertura de Crdito Simple Apertura de Crdito en Cuenta Corriente Crdito de Habilitacin o Avo Crdito Comercial Documentario Crditos para Inversiones en Activos Fijos.- Financiamientos a mediano y largo plazo, destinado para la adquisicin de activos fijos, ampliacin de la planta productiva, desarrollo de proyectos industriales e inmobiliarios, entre otros. El financiamiento debe contemplar las garantas propias del crdito, que generalmente son los bienes que se financian, adems de las reales y/o personales que se consideren necesarias. Su formalizacin requiere de un contrato de crdito ratificado ante el fedatario que corresponda e inscrito en el Registro Pblico de Propiedades y/o Sociedades. Tipos de Crdito a mediano y largo plazo: Apertura de Crdito Simple Crdito con garanta de Unidades Industriales Crdito Refaccionario Crditos para la vivienda Otros crditos con Garanta Inmobiliaria Arrendamiento Financiero El plazo de los crditos se determina en funcin del destino del crdito y la capacidad de generacin de efectivo del acreditado. Operaciones de Crdito y Bancarias 2

Es evidente e indiscutible la importancia del crdito y la banca en la economa de nuestro tiempo. 1.3. OPERACIONES BANCARIAS.- Las llamadas operaciones o contratos bancarios no presentan caracteres intrnsecos que las distingan de otros negocios jurdicos. "Tales operaciones consisten en un negocio jurdico de tipo general, que se clasifica de bancario slo por el sujeto". Se caracterizan, pues, estas operaciones por ser realizadas habitual o exclusivamente por un tipo especial de empresas, que reciben el nombre de bancos o instituciones de crdito. stas son precisamente las empresas que tienen por objeto el ejercicio habitual de la banca y del crdito. Segn Rodrguez, Rodrguez, las operaciones bancarias se caracterizan por ser operaciones de crdito realizadas profesionalmente. Los bancos son, en definitiva -dice el autor citado-, empresas que se encuentran en el centro de una doble corriente de capitales; los que afluyen hacia el banco, de gente que no los necesita, y los que afluyen del banco para ir a manos de aquellos que se encuentran precisados de ellos. En tomar dinero barato y en proporcionarlos un poco ms caro, con carcter profesional, es decir, de un modo habitual y como finalidad de existencia, consiste la sustancia de un banco. Las operaciones por las que el banco recibe dinero son operaciones de crdito; aquellas por las que el banco entrega dinero son tambin de crdito. 1.4. CLASIFICACIONES DE LAS OPERACIONES BANCARIAS.- Las operaciones bancarias se clasifican en: a) Operaciones Pasivas, que son aquellas por las que el banco se hace de capitales, para invertirlos lucrativamente en las condiciones y trminos permitidos por la ley (depsitos bancarios de dinero, emisin de bonos, etc.). b) Operaciones Activas, que son aquellas por las que el banco otorga crdito (aperturas de crdito, en todas sus formas, etc.). c) Operaciones Neutrales, en las que le banco ni recibe ni otorga crdito, sino que consisten en meras funciones de mediacin o servicios a sus clientes, por lo que reciben tambin el nombre de servicios bancarios ( servicio de cajas de seguridad, servicio de caja y tesorera, etc.). La Empresa Bancaria. Se destaca con frecuencia la importancia de la banca. " La funcin de la banca -escribe Greco- se difunde y penetra, en diversa medida, en todos los aspectos de la vida social, desde la economa domstica hasta la del Estado; desde la formacin del ahorro familiar hasta el financiamiento de la gran industria. La circulacin monetaria, el movimiento de los cambios, la ejecucin de los pagos, el desarrollo del crdito en las formas ms variadas, la recoleccin de capitales y su distribucin para los ms diversos usos, son todos fenmenos regidos o controlados por las instituciones de crdito". Los bancos son empresas que tienen por finalidad el ejercicio habitual de la banca y del crdito. Fundamentalmente se caracterizan por desarrollar actividades de intermediacin en el crdito. La misin esencial de la banca consiste en actuar como intermediaria en el crdito, centralizado primero los capitales dispersos que se encuentran disponibles, y retribuyndolos luego en operaciones de crdito a favor de quienes necesitan el auxilio del capital para producir. Son, en fin, los bancos, intermediadores, distribuidores profesionales del crdito. Los bancos, a travs de la realizacin de las llamadas operaciones pasivas (depsitos y emisin de valores, fundamentalmente), recogen del pblico aquellos capitales que se encuentran ociosos, sin ocupacin productiva inmediata o de ahorro. Por otra parte, ponen esos mismos capitales, mediante las denominadas operaciones activas (otorgamiento de crditos, especialmente), a disposicin principalmente de la industria y del comercio, para sus actividades de produccin y distribucin de bienes y servicios. 3

II. APERTURA DE CRDITO. 2.1. CONCEPTO DEL CONTRATO DE APERTURA DE CRDITO.- Es un contrato estructurado en la prctica bancaria, y de reciente reglamentacin en los ordenamientos positivos. En virtud de ste contrato, el acreditante se obliga a poner una suma de dinero a disposicin del acreditado, o a contraer por cuenta de ste una obligacin, para que el mismo haga uso del crdito concedido en la forma y en los trminos y condiciones convenidos, quedando obligado el acreditado a restituir al acreditante las sumas de que disponga, o a cubrirlo oportunamente por el importe de la obligacin que contrajo, y en todo caso a pagarle los intereses, prestaciones, gastos y comisiones que se estipulen. La apertura de crdito es un contrato mediante el cual una persona, el acreditante, banco o particular se obliga con otra, el acreditado a poner a su disposicin una cantidad de dinero determinada, o emplear su crdito en beneficio de aquel. El articulo 291 de la ley de artculos y operaciones de crdito lo define con bastante exactitud al decir: "Que es un contrato por el que el acreditante se obliga a poner una suma de dinero a disposicin del acreditado o asumir una obligacin por este, quien se compromete a restituir dicha suma o a cubrir el importe de dicha obligacin, si fuere cumplida por el acreditante". La unidad jurdica de estas operaciones es la apertura de crdito la cual se caracteriza por el hecho de que el banco se compromete a dar dinero al acreditado o asumir una obligacin de poner determinada cantidad de dinero a disposicin del mismo acreditado, y este se compromete a restituir la cantidad que el acreditante le entrego directa e inmediatamente, al cumplir la obligacin. Modalidades de la ley de ttulos, habla de descuentos, anticipos, etc., Pero todas estas operaciones, son simples variantes de la forma genrica que es la apertura de crdito. Las particularidades de unas y otras derivan unas veces del objeto de la obligacin del acreditante; otra de la forma de disposicin o de la garanta que el acreditante recibe y otra del destino del crdito; en razn del objeto que el acreditante se compromete a entregar, se distingue segn sea dinero o asuncin de obligaciones, de pagar nica o en cuenta corriente, lo que acontezca cuando puedan hacerse sucesivas prestaciones, por la garanta, el crdito en descubiertos o quirografario, cuando tienen solo la firma del acreditado, o con garanta si junto a esta se encuentra otro patrimonio responsable bien sea mediante firma (fianza o aval) o mediante la afectacin de bienes con propsito de garanta (prendaria, hipoteca, fideicomiso); finalmente, por su destino, el crdito es libre o especializado (avo o refaccin), estos crditos son especializados por tratarse de contratos destinados directamente a impulsar industrias de diversas ramas y la agricultura, las cuales utilizan el crdito refaccionario y de habilitacin o avo. 2.2. DIVERSAS CLASES DE APERTURA DE CRDITO.- a) por el objeto: de dinero y de firma; b) Por la forma de disposicin: simple y en cuenta corriente. Si atendemos al objeto del contrato de apertura de crdito, diremos que la apertura de crditos es de dos clases: de dinero y de firma. Ser apertura de crdito en dinero cuando el acreditante se obligue a poner a disposicin del acreditado una suma determinada de dinero para que el acreditado disponga de ella en los trminos pactados; y ser apertura de crdito de firma, cuando el acreditante ponga a disposicin del acreditado su propia capacidad crediticia, para contraer por cuenta de este una obligacin. En estos casos el acreditado, sino se ha convenido lo contrario estar obligado a proveer al acreditante de las sumas necesarias para hacer el pago, o mas tarde el da hbil anterior a la fecha del vencimiento de la obligacin respectiva. 4

b) la apertura de crditos puede ser simple o en cuenta corriente. Es simple, cuando el crdito se agota por la simple disposicin que de l haga el acreditado y cualquier cantidad que este entregue al acreditante, se entender como dada en abono del saldo sin que el acreditante tenga derecho, una vez que ha dispuesto del crdito, volver a disponer de l, aunque no se haya vencido el termino pactado, por ejemplo se pacto una apertura de crdito por $10,000.00 de los cuales podra disponer el acreditado dentro del termino de un ao, para pagar el importe de cada disposicin 90 das despus de hecha esta, si el acreditado dispone de la totalidad del crdito en los primeros tres meses, y ponga en la forma convenida los 90 das, el contrato habr terminado por extincin del crdito, ya que el acreditado dispuso de la totalidad del mismo. En la apertura de crdito en cuenta corriente, el acreditado podr disponer del crdito en la forma convenida, y si hace remesas en abonos del saldo, podr volver a disponer del crdito, dentro del plazo pactado. Por ejemplo: se pacto una apertura de crdito, por $10,000.00 por el trmino de un ao en cuenta Corriente; el acreditado podr disponer del crdito en la forma convenida, y si hace remesas en abonos del saldo, podr volver a disponer del crdito, dentro del plazo pactado. Por ejemplo: se pacto una apertura de crdito, por $10,000.00 por el termino de un ao en cuenta Corriente; el acreditado dispone el primer mes de los diez mil pesos, y al mes siguiente abona ocho mil; podr volver a disponer de esta ultimo saldo, y as podr ir haciendo sus sucesivos abonos y disposiciones, hasta que termine el contrato por expiracin del termino. Esta es en la prctica, la forma ms usual del contrato de apertura de crdito. Otorgamiento de ttulos de crdito por el acreditado; es usual que cada disposicin que el acreditado haga se documente por medio de un titulo de crdito, generalmente un pagare. El articulo 299 de la ley de ttulos y operaciones de crdito previene que si el acreditado no lo autoriza expresamente, el acreditante no podr ceder el crdito que en la forma indicada se haya documentado; y si lo negocia, abonara al acreditado los intereses correspondientes, al titulo pactado en el contrato de apertura. 2.3. CARACTERSTICAS DEL CONTRATO DE APERTURA DE CRDITO.a) la obligacin del acreditante de suministrar los fondos, esta sujeta a una condicin suspensiva, cuya verificacin depende de la sola voluntad del acreditado. Aun cuando, como alguien apunto, el acreditado tuviese, no ya la facultad sino la obligacin de utilizar el crdito que se le abri tal obligacin subsistiras solo frente al acreditante, no frente a terceros extraos a la relacin de apertura de crdito. Basndole en tales razones, debe considerarse que los acreedores del acreditado no pueden subrogarse en el ejercicio del derecho del acreditado y en consecuencia dispone del crdito en lugar del. Aun sin querer considerar al crdito del acreditado contra el acreditante como uno de aquellos derechos que, segn la formula del articulo 1277 de nuestro cdigo civil, son inherentes exclusivamente a las personas de los contratantes, se puede sin embargo, reconocer un derecho que todava no es actual en el patrimonio del acreditado y, como tal, no es susceptible de ser ejercitado por sus acreedores. b) las cantidades de dinero que constituyan el objeto de apertura de crdito y que se ponen a disposicin del acreditado, no son susceptibles de secuestro (o embargo) que los acreedores de este ejerciten contra el acreditante, siempre y cuando no sean debidas en el sentido del articulo 491 de nuestro cdigo de procedimientos civiles; o, dicho de otro modo, siempre y cuando el acreditado no haya reclamado la suministracin del crdito. A esta conclusin se llega, mediante el principio por el cual la suministracin del crdito se vuelve una obligacin actual del acreditante solo en atencin a la reclamacin explcita que haga el 5

acredito y es extensible a este caso la solucin ya analizando en relacin con la espera para la subrogacin por parte de los acreedores del acreditado. c) del principio ya analizado (condicin suspensiva potestativa) en virtud del cual la obligacin del acreditante de suministrar el dinero queda en suspenso hasta el momento en que el acreditado lo solicita, se derivan consecuencias importantes con relacin a la compensacin legal. Sin embargo, esta consecuencia llega a su limite natural cuando el acreditado dispone del crdito. En el caso y hasta la concurrencia de las disposiciones que efecta, la deuda del acreditante, ya liquidada y exigible, se vuelve incondicional por haber hecho uso el acreditado de la facultad discrecional de solicitar la suministracin del crdito; y la comprensin no puede ser evitada, salvo el caso previsto en el artculo 1289 fraccin IV, del cdigo civil. Pero tambin puede operarse la comprensin cuando la deuda del acreditado hacia el acreditante se origina no de una causa extraa a la apertura de crdito, sino de una o mas suministraciones hecha en ejecucin del crdito que le fue acordado en este caso, en realidad, la obligacin del acreditado de restituir no se perfecciona sino cuando el acreditante ha suministrado ntegramente la cantidad convenida, o sea cuando su propia obligacin se ha extinguido por completo. Si fuera de otra manera, o sea si cada disposicin posterior a la primera debiera de compensarse hasta la concurrencia de la deuda constituida a cargo del acreditado como consecuencia de la disposicin legal precedente se derivara, una reduccin del crdito contrario a la intencin de los contratantes tales principios son valederos cuando se trata de la apertura de un crdito, no debe admitirse que el acreditante impute a la deuda que resulto a cargo del acreditado como consecuencia de la misma apertura de crdito, el pago de una deuda contra el propio acreditante que tenga una causa diversa que la del contrato de referencia y que el acreditado efecte a este titulo. Con relacin a la quiebra del acreditante, se ve la importancia practica de haber interpretado el concepto de disponibilidad en el sentido de que por si mismo, no significa el traspaso de una cantidad al patrimonio del acreditante, sino mas bien, como ya se dijo, un derecho de crdito, aun cuando dotado de caractersticas peculiares. Si pues, al acreditado no ha efectuado disposiciones y en la medida en que ha omitido estas, no puede entenderse que tiene un crdito actual o por lo tanto, vencido, en contra del acreditante. Tal circunstancia explica mejor que cualquier otra, el porque la masa de acreedores del acreditante fallido, no esta obligada a hacer suministraciones al acreditado y se considera, en cambio, correctamente, que la masa tiene la facultad de continuar la relacin hasta donde la juzgue conveniente a sus intereses. III. CONTRATO DE DEPOSITO 3.1. CUSTODIA.- Custodia es el termino que se usa en los depsitos se dice que el dinero pasa hacer propiedad del depositario obligndose a devolverla en un tiempo determinado una cantidad igual. Y puede ser deposito de dinero o de ttulos de crdito. Es una institucin que se dedica a captar dinero publico a determinado plazo este pude ser: deposito simple, a la vista, con previo aviso, a plazo, en cuenta corriente, a nombre de mas de una persona, solidaridad activa en el contrato, depsitos de ahorro, bancario de ttulos. 3.2. ALMACENES GENERALES DE DEPOSITO.- Son instituciones auxiliares de crdito constituidas como sociedades annimas conforme a la ley de sociedades mercantiles. Generalmente estos se encuentran donde se concentran grandes depsitos y cuentan con personal para el manejo de dicho deposito. Ha sido ideado para que los 6

comerciantes puedan procurarse crditos, como consecuencia de constituir su mercanca en prenda. 3.3. CLASES DE DEPOSITO.- El regular es custodiar una cosa y devolverla cuando el depositario lo requiera irregular: es cuando se tiene que devolver una cosa de la misma especie o calidad. 3.4. DOCUMENTOS QUE EXPIDEN SON.- Certificados deposito y bonos de prenda. IV. CRDITOS REFACCIONARIOS 4.1. CONCEPTO.- En virtud del contrato de crdito refaccionario, el acreditado queda obligado a invertir el importe del crdito precisamente en la adquisicin de aperos, instrumentos, tiles de labranza, abonos, ganado o animales de cra, en la realizacin de plantaciones o cultivos cclicos o permanentes; en la apertura de tierras para el cultivo, en la compra o instalacin de maquinarias y en la construccin o realizacin de obras materiales necesarias para el fomento de la empresa del acreditado. La misma ley seala que: tambin podr pactarse en el contrato de crdito refaccionario, que parte del importe del crdito se destine a cubrir las responsabilidades fiscales que pesen sobre la empresa del acreditado o sobre los bienes que este use con motivo de la misma, al tiempo de celebrase el contrato, y que parte asimismo de ese importe se aplique a pagar los adeudos en que hubiere incurrido el acreditado por gastos de explotacin de las obras que antes se mencionan, siempre que los actos u operaciones de que proceden tales adeudos hayan tenido lugar dentro del ao anterior. Adems, De acuerdo con lo que establece el artculo 326 de la L.G.T.O.C. los contratos de crdito refaccionario o de habilidad o avo. I. Expresaran el objeto de la operacin, la duracin y la forma en que el beneficiario podr disponer del crdito material del contrato; II. Fijaran, con toda precisin, los bienes que se afecten en garanta, y sealaran los dems trminos y condiciones del contrato; III. Se consignara en contrato privado, que se firma por triplicado, ante dos testigos conocidos y se ratificaran ante el encargado del registro publico de que habla la fraccin IV, y. IV. Sern inscritos en el registro de hipotecas que corresponda, segn la ubicacin de los bienes afectos en garanta, o en el registro de comercio respectivo, cuando en la garanta no se incluya la de bienes inmuebles. Los crditos refaccionarios quedaran garantizados, simultanea o separadamente, con las eficaz, construcciones, edificios, maquinarias, aperos, instrumentos, muebles y tiles, y con los frutos o productos futuros pendientes o ya obtenidos, del empresa a cuyo fomento haya sido destinado el prstamo. V. CRDITOS DE HABILITACIN O AVO. 5.1. CONCEPTO.- En virtud del contrato de crdito de habilitacin o avio, el acreditado queda obligado a invertir el importe del crdito, precisamente en la adquisicin de las materias primas y materiales, y en el pago de los jornales, salarios y gastos directos de explotacin indispensable para los fines de la empresa. Es un financiamiento que se destina para inversiones en activo circulante, con el cual se apoya el ciclo productivo de las empresas dedicadas a la industria, agricultura y ganadera ( no son aplicables a las 7

actividades comerciales ). Su disposicin puede darse en una o varias aplicaciones, o bien puede ser en forma revolvente. El crdito se puede otorgar con recursos propios o bien redescontarse con algn fondo de fomento. Nota: el crdito de avio se concede para el fomento de la produccin de una empresa que ya esta trabajando o esta por hacerlo, se dedica a proceso directo de la produccin y deber invertirse precisamente en los convenios. Este tipo de crdito tiene como garantas o materiales adquiridos, y con los frutos, o artefactos que se obtengan con el crdito, aunque sean futuros o pendientes. 5.2. SUJETO DE CRDITO.- Se otorga a personas fsicas o morales dedicadas a las actividades antes sealadas, de reconocida solvencia moral y econmica. 5.3. FORMALIZACIN.- Se logra por medio de un contrato de apertura de crdito, con destino especfico, en el cual se estipulan las diversas condiciones de la operacin en escritura pblica o privada, y debe quedar inscrito en el registro pblico de la propiedad. 5.4. DESTINO.- Su aplicacin va de acuerdo con la actividad del acreditado, por esto: Para el industrial: es para adquirir materias primas, materiales, y salarios, as como para cubrir gastos directos de explotacin indispensables para el fomento del negocio industrial. Para el agricultor: es para adquirir semillas de siembra, pago de jornales y sueldos, pago de combustibles y energa elctrica, pago de gastos de cultivo, compra de fertilizantes y agroqumicos, gastos de cosecha y recoleccin, compra de empaque y en general para todos los gastos de explotacin para fines agrcolas. Para el ganadero: es para compra de ganado en engorda, forrajes, pasturas y alimentos concentrados, para pago de jornales y salarios, servicios veterinarios y en general para todos aquellos gastos de explotacin y operacin directos e indispensables para fines del negocio ganadero. 5.5. PLAZO.- Se determinar en funcin a la capacidad que tenga el acreditado para generar recursos, sin exceder por ningn motivo del plazo mximo que es de 3 aos. Monto: El monto del crdito se determina de acuerdo a las necesidades de capital de trabajo del ciclo productivo de la empresa, en base a la capacidad de la misma para generar recursos y tomando en cuenta el valor de las garantas reales. 5.6. TASA DE INTERS.- Se aplica la tasa poltica de crdito fijada por la direccin general adjunta de tesorera y mercado de dinero, la cual de acuerdo a lo estipulado en el contrato debe ser revisable mensual o trimestralmente. 5.7. COBRO DE INTERESES.- Los intereses se cobrarn mensuales vencidos y sobre saldos insolutos. 5.8. FORMA DE PAGO DEL CRDITO.- El pago del capital se realiza como sigue: Para la industria puede ser con amortizaciones mensuales o de acuerdo a su capacidad de pago. Para la agricultura y ganadera los pagos dependern del ciclo de produccin de cada actividad. 5.9. GARANTA.- Las garantas las constituyen las materias primas y los materiales adquiridos, as como los frutos, productos o usufructos que se obtengan con el importe del crdito, aun cuando los frutos sean futuros. La garanta debe ser en primer lugar para nuestra institucin. Pudiendo existir la posibilidad de solicitar garantas adicionales.

Comisiones y gastos: Se cobra una comisin por apertura del crdito sobre el importe total del mismo, la cual ser pagadera en la primera disposicin que el acreditado haga sobre el monto del financiamiento. Cuando el crdito es redescontado con algn fondo de fomento, se ajustar a las normas y polticas de operacin de cada organismo. Los gastos que el acreditado debe cubrir se refieren a gastos notariales y gastos de inscripcin y registro del contrato respectivo. 5.10. VIGILANCIA.- Se debe verificar que tanto los bienes, objeto del crdito, como las garantas hayan quedado debidamente aseguradas y que los seguros cubran ampliamente todas las contingencias. Verificar que la pliza de seguros se endose a favor de nuestra institucin para que figure como beneficiario en primer lugar. Observaciones: El funcionario promotor del crdito debe vigilar que el destino del crdito se aplique conforme a lo pactado, obteniendo los comprobantes de inversin y haciendo una verificacin ocular. VI. CARTAS DE CRDITO 6.1. CONCEPTO.- Es un documento que da un comerciante a favor de otra persona y contra otro comerciante, para que le entregue el dinero que le pida, hasta cierta cantidad determinada, y dentro de un plazo sealado expresamente. La carta de crdito es una operacin de crdito que consiste en la orden de pago, expresada en un documento girado por una persona llamada dador al destinatario, para que este ponga a disposicin de persona determinada, una cantidad fijada o varias indeterminadas, pero comprendidas en un limite sealado en el mismo documento. El dador de la carta tiene el derecho de que el beneficiario le restituya el importe de crdito que por la carta el concede. 6.2. ELEMENTOS PERSONALES.- Son el dador, el destinatario y el beneficiario o tomador. El dador: es la persona que emite o suscribe la carta de crdito. El destinatario Es la persona a quien la carta de crdito va dirigida y que debe entregar su importe, en la forma pactada, al beneficio El beneficiario O tomador: es la persona designada en la carta de crdito para recibir su importe. 6.3. TERMINOS DE LAS CARTAS DE CREDITO.- De conformidad con el artculo 3016 de la L.G.T.O.C.: Salvo convenio el contrario, el termino de las cartas ser de seis meses, contados desde las fecha de su expedicin. Pasado al trmino que la carta seale o transcurrido, en caso contrario, el que indica este articulo, la cata quedara cancelada. A grandes rasgos, las cartas de crdito son una manera de pago internacional. Determinantes de la decisin crediticia e influyen condiciones como la solvencia de la empresa, riesgo pas y el importante costo financiero de la cobranza. Tambin las cartas de crdito de terminan el instrumento de pago, tipo de operacin. Es conveniente analizar al banco que pagar (no al comprador) porque ahora en el banco recae la responsabilidad de pago. La confianza es importante y para estudiar a fondo la transaccin hay que recurrir a las embajadas y a las personas que ya han negociado en similares circunstancias. Las cartas de crdito son compromisos escritos que asume una institucin de crdito (banco emisor) por cuenta y en donde una persona fsica o moral de un tercero a pagar (beneficiario) y suma letras de cambio a travs de un organismo financiero contra la presentacin de ciertos documentos. Las ventajas de las cartas de crdito son amplias y tal vez las nicas desventajas son el alto costo y la posible negacin del importador. Reduce la necesidad de verificar el crdito de l 9

comprador, el exportador evala el crdito del banco emisor, conoce perfectamente los trminos y las obligaciones. El importador obtiene seguridad en cuento a la exigencia de documentos, son analizados a fondo, tiene la certeza de que el pago se efectuar nicamente cuando concuerden los documentos con los trminos y condiciones de carta de crdito. (El banco cobra comisin de 7 por mil en total y las revisiones a la carta y tambin otro tipo de trmites llevan implcito un costo). 6.4. CATEGORAS DE LAS CARTAS DE CRDITO.- Las cartas de crdito se pueden dividir en categoras diferentes: por destino -exportacin, importacin y domstica-; por formas de pago -a la vista (contra prestacin de documentos en orden), con pago diferido (al vencimiento del plazo convenido), con negociacin (vencimiento de las letras aceptadas), con negociacin ( pagadera con un banco distinto al emisor); instruccin transferible (uno o ms segundos beneficiarios) o no transferible-; por origen de pago irrevocable (modificada o cancelada con acuerdos por todas partes), notificada (el banco del exportador no asume compromisos de pago ante el vendedor), confirmada (el banco del exportador se adhiere al compromiso de pago del banco emisor); por el banco emisor -con o sin refinanciamiento-; por monto o por embarque - revolvente, no revolvente, acumulativo, no acumulativo-. 6.5. MODALIDADES DE LAS CARTAS DE CRDITO.- Existen asimismo modalidades de este tipo de documentos. Transferibles. El beneficiario tiene el derecho de ceder (total o parcialmente) a otra persona, pero no ms de una vez. Las condiciones son las mismas excepto en importe, precio unitario o plazos (acortados nicamente) pueden ser transferibles mediante embarques parciales; la mayora de veces este tipo de modificaciones es usado por las comercializadoras. Clusula roja. Se autoriza al beneficiario a disponer total o parcialmente del mismo antes de la entrega de la documentacin requerida en l. La disposicin suele estar condicionada a la entrega por el beneficiario de recibo justificada del importe cobrado y documento escrito, obligndoles a remitir las mercancas ordenadas. Anteriormente, en el pedido de anticipos, era modificado por el banco y era ms burocrtico. Representa financiamiento para el vendedor, es evidente que el ordenante de crdito se debe tener confianza en el ordenante. Clusula verde. Frmula de financiamiento, con ms prudencia del ordenante. Suele emplearse para facilitar fondos a una compaa comercializadora o a un agente de compras para que realice determinada compra de mercancas. La diferencia radica en la exigencia de documentos o recibo. Back to back. Abre un banco basndose en un crdito anterior, pero independiente del mismo. El beneficiario, por ejemplo, puede recurrir a su banco solicitando la apertura de un nuevo crdito, a favor de su proveedor, respaldado por el crdito inicial que ele abri su cliente Stand by. Se utiliza para garantizar el pago a un acreedor si uno o ms deudores no cumplen su compromiso. Estos crditos no necesariamente se vinculan con operaciones de comercio exterior, pueden se destinados a cualquier fin por que representa una buena garanta de liquidez para cualquier banco. Este tipo de carta de crdito suele usarse por empresas multinacionales que requieren que se otorgue crdito a su filial en otro pas a travs de un banco de esa nacin, para lo cual emiten en stand by en favor del banco que presentar a su filial como garanta de pago.

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 Rotativa. Cuyo importe se renueva peridicamente dentro de los plazos convenidos; frente al crdito ordinario que se cancela una vez dispuesto o llegado el vencimiento. Si no se utiliza el crdito rotativo tiene un ciclo mencionado en un apartado y marca la aparicin de un nuevo lmite. Puede ser acumulativo o no acumulativo y se usa para compras peridicas. Las cartas de crdito son caras y ms si se habla de transacciones relativamente baratas. Esto es as porque se acostumbra cobrar una cifra fija en dlares. Los seguros son una mejor opcin por ser baratos, rpidos y reducidos en trmites; adems cubren hasta el 90% de la mercanca. VII. EL DESCUENTO. 7.1. IDEAS GENERALES.- Aunque no es una operacin bancaria exclusiva, es la operacin que con mayor profusin celebran los bancos comerciales. En esencia, consiste en la adquisicin, por parte del descontador, de un crdito a cargo de un tercero, de que es titular el descontatario, mediante el pago al contado del importe del crdito, menos la tasa del descuento. Cualquiera clase de crditos puede ser objeto de descuento; pero como en la prctica el descuento que ms se practica es el de ttulos de crdito. La Ley General de Ttulos y operaciones de Crdito reglamenta slo el descuento de crditos en libros, operacin que en la prctica ha tenido escassima aplicacin. 7.2. EL DESCUENTO DE TTULOS DE CRDITO.- Por el descuento de ttulos de crdito el descontador adquiere del descontatario un ttulo de que ste es tenedor, y le cubre el importe del ttulo menos la tasa de descuento (o sea un tanto por ciento del valor del ttulo, que se deduce). Ha sido confundido con el anticipo, pero el anticipo es un mutuo con garanta prendaria del ttulo, y por ello el importe del mutuo puede no tener relacin con el valor del ttulo; en cambio, en el descuento del ttulo pasa a ser propiedad del descontador, y por ello ste siempre paga al descontatario una cantidad relacionada con el importe del ttulo. 7.3. EL DESCUENTO DE CRDITOS NO INCORPORADOS A TTULO.- ste tipo de descuento es, en general, poco practicado; y por no tratarse de cosas corpreas, sino de derechos, podra ser objeto de un contrato consensual. En sta el descontatario se obliga, por el descuento, a transferir al descontador la titularidad de un crdito de vencimiento futuro, y ste ltimo se obliga a cubrir al primero el importe del crdito, con la deduccin convenida. El descontatario responder del pago, si no se pacta lo contrario. 7.4. EL DESCUENTO DE CRDITOS EN LIBROS.- sta operacin es casi desconocida en la prctica bancaria mexicana, y es la nica forma de descuento tipificada en la ley. Se trata de una operacin exclusivamente bancaria, por mandato legal. Sern descontables los crditos que los comerciantes hayan abierto a sus clientes en sus libros, con los requisitos de que los crditos sean exigibles a trmino o con previo aviso, y que el deudor manifieste por escrito su conformidad con la existencia del crdito. El contrato deber constar en pliza, y a ella debern anexarse las notas o relaciones que especifiquen a los crditos descontados. El descontatario deber entregar al banco descontador letras giradas a la orden de ste, a cargo de los deudores, en los trminos convenidos para cada crdito. El descontador no quedar obligado a presentar tales letras para aceptacin o pago. El aspecto curioso de stas letras es que solo tienen por finalidad una accin preventiva; pues el descontador no podr endosarlas sino en el caso de que para ello haya sido autorizado

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por el descontatario, y si ste no le entrega, en cada vencimiento, el importe de los respectivos crditos descontados. El descontatario quedar obligado a cobrar los crditos, por cuenta del descontador, y ser considerado, para los efectos de cobro, como mandatario de ste. 7.5. EL REDESCUENTO.- Con los efectos descontados el banco integra su cartera, de cuyo movimiento depende principalmente el xito de la actividad bancaria. Cuando el banco tiene necesidad de disponer de dinero efectivo puede acudir a otros bancos para redescontar los ttulos que l haya tomado en descuento. ste es el llamado redescuento pasivo, que generalmente lo practican los bancos comerciales con el banco central. El Banco de Mxico, S.A., como ya indicamos, realiza entre nosotros la funcin del banco central, y por tanto, una de sus actividades ms tpicas es la del redescuento, que desde el punto de vista del banco central, se califica como redescuento activo. Naturalmente, la tasa del redescuento debe ser inferior a la tasa de descuento, para que el banco redescontatario obtenga utilidad por la diferencia entre lo que l cobr como descontador y lo que paga al redescontador. VIII. CONTRATO DE PRENDA. 8.1. CONCEPTO.- En virtud del contrato de prenda, el deudor, o un tercero, entrega al acreedor una cosa mueble confirindole el derecho de tenerla en su poder hasta el pago del crdito. Y de hacerse pagar con la misma con preferencia a cualquier otro acreedor, si no se cubre el crdito. El derecho de prenda encuentra su base regularmente en el contrato mismo de prenda que surge entre el acreedor y el propietario del bien que se da en prenda. En el contrato de prenda se constituye un derecho real sobre un bien para garantizar el cumplimiento de una obligacin y preferencia en el pago. El contrato de prenda es, por lo tanto, un contrato accesorio, puesto que presupone la existencia de una deuda y sirve justamente para constituir una garanta especial para el pago de la misma. En el comercio el contrato es de gran utilidad, toda vez que permite a los comerciantes obtener crditos, ofreciendo a sus acreedores una garanta bastante practica. Es un contrato real, pues no se perfecciona, sino hasta que el acreedor entra en posesin de la cosa pignorada. Para que el contrato se perfeccione de tal manera que el derecho de prenda nazca, es necesario que quien otorga la garanta se desprenda materialmente del bien dado en prenda. Los bienes que se entregan en prenda, pueden ser de naturaleza no fungible o fungible. En este ltimo caso, el deudor puede sustituirlos por otros de la misma especie. An cuando la ley no lo dice, habr necesidad de que el acreedor consienta en ello 8.2. OBLIGACIN DE RESTITUIR AL DEUDOR.- En virtud de la constitucin de la prenda, el acreedor no adquiere la propiedad de la cosa, sta sigue siendo propiedad del deudor y debe restituirla, salvo que, habindose constituido la prenda sobre bienes fungibles, se haya pactado que la propiedad de stos se transfiere al acreedor; en este caso, el acreedor queda obligado a restituir al deudor otros tantos bienes de la misma especie como lo dice el artculo 336 de la Ley general de Ttulos y Operaciones de Crdito; y en el primer caso los mismo bienes 8.3. RETENCIN Y CUSTODIA.- El acreedor o el tercero que recibe la cosa materia de la prenda, tiene el derecho a retenerla y debe custodiara con la diligencia, no usndola por su propia ventaja y efectuando todas aqullas operaciones que son necesarias para su conservacin y para no perjudicar los derechos de su propietario. As se establece en el artculo 338 de la Ley General de Ttulos y Operaciones de Crdito, que dice que el 12

acreedor prendario, adems de estar obligado a la guarda y conservacin de los bienes o ttulos dados en prenda, debe ejercitar todos los derechos inherentes a ellos, en la inteligencia, que los gasto que ello implique son por cuenta del deudor. 8.4. DEVOLUCIN.- Como la cosa dada en prenda no pasa en propiedad al acreedor, salvo pacto en contra, ste tiene la obligacin de devolverla, cuando se paga ntegramente la deuda; cuando el pago es parcial, la obligacin de devolver no existe. Esta obligacin no la establece la Ley General de Ttulos y Operaciones de Crdito, pero se entiende que se hace hasta en tanto no se haga pago ntegramente de la deuda. 8.5. VENTA.- Si el deudor no paga a su vencimiento la deuda garantizada, puede el acreedor hacer que se venda la prenda para pagar su crdito, mediante el procedimiento que marca el artculo 341 de la Ley General de Ttulos y Operaciones de Crdito. Esto es, solicitud del acreedor para que el juez autorice la venta si dentro de tres das que sigan al traslado que debe hacerse de la solicitud al deudor, ste no se opone exhibiendo el importe del adeudo. 8.6. VENCIMIENTO ANTICIPADO.- Puede darse el caso de que el vencimiento de los ttulos o su amortizacin sea anterior al vencimiento de la deuda, en esta situacin, el acreedor podr hacer efectivos y conservar en su poder las cantidades que reciba, en sustitucin de los ttulos cobrados o amortizados, es decir en este caso la suma de dinero, valor de ttulos, forma la prenda. 8.7. EXTINCIN.- As como el acreedor tiene derecho a retener la prenda, mientras el crdito garantizado no se cubra ntegramente con todos los gastos accesorios relativos, le corresponde al mismo tiempo la obligacin de devolverla cuando la obligacin principal se extingue. La ley mercantil no lo seala en esa forma, pero acudimos al artculo 2891 del Cdigo Civil para el distrito federal, que establece que extinguida la obligacin principal queda extinguido el derecho de prenda. IX. CRDITO HIPOTECARIO El crdito hipotecario puede apreciarse desde dos puntos de vista: Genrico Por su destino y garanta Genrico.- Es de explorado derecho, que cualquier crdito, o cualquier obligacin puede ser garantizado con hipoteca, Es el que seala que la hipoteca es una garanta real constituida sobre bienes que no se entregan al acreedor, y que da derecho sobre stos, en caso de incumplimiento de la obligacin garantizada, a ser pagado con el valor de los bienes. Por su destino y garanta.- El tpico crdito hipotecario, es aquel que se invierte en la adquisicin, construccin, mejora o reparacin de bienes inmuebles. El Crdito Hipotecario Bancario era aquel que podan otorgar las instituciones de crdito hipotecario, de ahorro, o los departamentos respectivos de bancos mltiples, as como las instituciones de capitalizacin. 1. 2. X. TARJETA DE CRDITO: 10.1. LA TARJETA DE CRDITO BANCARIA.- Los primeros establecimientos comerciales de venta al pblico que utilizaron las tarjetas en la dcada de los aos 50 y antes de que las utilizaran los bancos, fueron El Puerto de Veracruz, S.A., El Puerto de 13

Liverpool, S.A., El Palacio de Hierro S.A. y High Life. Posteriormente funcionaron tarjetas de compaas de aviacin con el nombre de credimexicana. Igualmente en nuestro pas, el uso de tarjetas de crdito para compra de bienes y utilizacin de servicios no vendidos ni proporcionados directamente por el expedidor de la tarjeta, se utiliz por la entonces Club 202, S.A. (posteriormente, Dinners Club, S.A.), la que tuvo en sus inicios un reducido nmero de tarjeta habientes y tambin de establecimientos afiliados. Tarjetas directas o comerciales, en estas los crditos operan en dos formas: 1. En cuenta corriente.- Se limita al trmino de uno a tres meses y cantidades menores, por lo que en el plazo de un mes no se cargan intereses, o hasta doce meses en pagos diferidos y se limita a la adquisicin de bienes y servicios de bajo costo. 2. En cuenta especial.- Se otorga a plazo ms largo, por consiguiente se autoriza una cantidad mayor, el plazo es de 12 a 36 meses, con un inters que se calcula como en las tarjetas de crdito bancarias, sumando siete puntos al costo porcentual promedio, con base en el clculo mensual que d a conocer el Banco de Mxico. Los bancos mexicanos tardaron algn tiempo respecto de los extranjeros, para introducir la tarjeta de crdito bancaria, en nuestro pas. El primer banco mexicano que utiliz la tarjeta de crdito, fue el Banco Nacional de Mxico, con la denominacin original de Bancomtico, que despus cambio a Banamex, e inici su operacin en el ao de 1968. Nuestra legislacin no contemplaba, ni contempla en una ley emitida por el Congreso de la Unin, la posibilidad de utilizar las tarjetas de crdito y que, es a travs de reglamentos o circulares, de la Comisin Nacional Bancaria y de la Secretara de Hacienda y Crdito Pblico, que se ha regulado esta materia, por lo que si el estudioso pretende buscar la tarjeta de crdito en la Ley Bancaria, no la encontrar regulada. Actualmente (1997) el reglamento sobre tarjetas de crdito que est en vigor es el que expidi la SHCP que fue publicado en el Diario Oficial del 9 de marzo de 1990. La segunda institucin que utiliz la tarjeta de crdito, fue el Banco de Comercio, con la tarjeta denominada Bancomer, quien solicit la autorizacin a la SHCP, con fecha 17 de diciembre de 1968, y que fue autorizada el 13 de enero de 1969, comenzando a operar en junio del mismo ao, afiliada a todos los bancos, que entonces se conocan como del Sistema Banco de Comercio o Bancomer. El tercer sistema que oper en nuestro pas, es el llamado tarjeta Carnet, que fue autorizado a un consorcio de bancos que fueron: Banco del Atlntico, Banco Comercial Mexicano, hoy Inverlat, Banco de Industria y Comercio, hoy Banca Confa, Banco Internacional y Banco de Londres y Mxico, hoy Banca Serfn. La tarjeta no constituye en s un ttulo de crdito, ni es el crdito mismo; para que funcione es necesario, invariablemente, que con anterioridad, el banco celebre con el futuro tarjeta habiente, un contrato de apertura de crdito en cuenta corriente, /con base en los artculos 46, fraccin VII de la Ley Bancaria de 1990 y 291 de la LGTOC), que se define conforme a dicho precepto, como el contrato en el que el acreditante se obliga a poner una suma de dinero a disposicin del acreditado, o a contraer por cuenta de ste una obligacin para que el mismo haga uso del crdito concedido en la forma, trminos y condiciones convenidas, quedando obligado el acreditado a restituir al acreditante las sumas de que disponga, o a cubrirla oportunamente por el importe de la obligacin que contrajo, y en todo caso a pagarle los intereses, prestaciones, gastos y comisiones que se estipulen. Dentro de este contrato, se pacta que puede haber pagos y disposiciones por un periodo determinado dentro del plazo del contrato, que por lo general es de un ao; o por tiempo indefinido cuando se trata de tarjetas de crdito de establecimientos comerciales, que acreditan a sus clientes. Cuando son tarjetas de crdito de establecimientos 14

comerciales, la tarjeta nicamente puede utilizarse en las sucursales del propio establecimiento y no sirve para utilizarla en otros establecimientos diferentes. La tarjeta de crdito puede definirse, como un documento privado, fabricado de material de plstico, que lleva impresos determinados smbolos y el logotipo del banco emisor, la fecha de expedicin, la fecha de vencimiento, el nombre del tarjeta habiente, los nmeros correspondientes para identificar su cuenta y adems la firma del tarjeta habiente. El principal objetivo de la cartera electrnica es reemplazar gradualmente el efectivo en conduccin de transacciones moderadas. La cartera garantizar la mayor eficiencia de transaccin, reducir los costos de manejo de efectivo e incrementar la seguridad. Los bancos locales envueltos en el programa piloto son: Banamex, Bancomer, Bancrecer, Banorte, Banpas, BBV, Bital, Confa, Santander Mexicano y Serfin. La cartera electrnica marca el empiezo de la era de la tarjeta chip, la cual se espera que revolucione el mundo del sistema bancario. XI. FIDEICOMISO. En ste, el fideicomitente transmite la titularidad de un derecho al fiduciario, quien queda obligado a utilizarlo para la realizacin de un fin determinado. Los bienes fideicomitidos constituirn un patrimonio autnomo que estar afectado al fin del fideicomiso. Es un negocio jurdico por medio del cual el fideicomitente constituye un patrimonio autnomo, cuya titularidad se atribuye al fiduciario, para la realizacin de un fin determinado. 11.1. CONCEPTO. - El fidecomiso es un negocio jurdico por medio del cual una persona fideicomitente trasmite a otra fiduciario, un derecho, quien queda obligado a utilizar para la utilizacin de un fin de termino. El fin debe ser lcito. Nota: los bienes fideicomitidos constituyen un patrimonio autnomo que estar afectado al fin del fideicomiso. La ley seala que puede constituir por acto Inter. Vivos o por estamento.- es una declaracin unilateral de voluntad. Pueden ser afectado a un fideicomiso toda clases de bienes y derechos. En Mxico, los bancos son las nicas instituciones encargadas de llevar los fideicomisos. 11.2. PARTES EN EL FIDEICOMISO.- Las partes que intervienen en el fideicomiso son: el fideicomitente; el fiduciario, y el fideicomisario. El fideicomitente, es la persona que constituye el fideicomiso por medio de una declaracin unilateral de voluntad; debe tener el pleno derecho de disposicin sobre los bienes o derechos que pretenda afectar al fideicomiso, y a si no se reserva el derecho de revocarlo a la hora de constituirlo, este se entender irrevocable. El fiduciario, es la persona a quien se le encomienda la realizacin del fin establecido en el fideicomiso;; no se convierte en propietario de los bienes, simplemente en su titular de ellos, o sea, que su poder respecto de esos bienes se encuentran predeterminados por el fin del fideicomiso; debe ser un banco debidamente autorizado para hacerlo y tiene la obligacin de fiduciario de comportarse como un buen padre de familia durante el desempeo de su cargo. Es decir: No podr usar los bienes fideicomitidos para su provecho, y solo responde la gestin, sin tener responsabilidad de los resultados. 15

Sus ganancias se reducen a honorario o comisiones que se pactan en el acto constitutivo del fideicomiso. Por lo tanto: Deber rendir cuenta al fideicomitente (si tiene derecho a exigirlas por las caractersticas del fideicomiso). El fideicomisario, es la persona que tiene el derecho de recibir los beneficios del fideicomiso. 11.3. FORMAS DE EXTINCIN DEL FIDEICOMISO.- De acuerdo con el artculo 357 de la L.G.T.O.C. el fideicomiso se extingue: I. Por la realizacin del fin para cual fue constituido; II. Por hacerse este imposible; III. Por hacerse imposible el cumplimiento de la condicin suspensiva de que dependa o no haber se verificado dentro del termino sealado al constituirse el fideicomiso o, en su defecto, dentro del plazo de veinte aos siguientes a su constitucin: IV. Por haber cumplido las soluciones resolutorias a que haya quedado sujeto; V. Por convenio expreso entre el fideicomitente y el fideicomisario; VI. Por revocacin hecha por el fideicomitente, cuando este se haya reservado expresamente ese derecho al constituir el fideicomiso, y VII. En el caso del prrafo final del Art. 350. 11.4. FIDEICOMISOS PROHIBIDOS.- Segn el Art. 359 de la L.G.T.O.C. Quedan prohibidos: I. Los fideicomisos secretos; II. Aquellos en los cuales el beneficio se concede a diversas personas sucesivamente que deban sustituir por muerte de lo anterior, salvo al caso de que la sustitucin se realice en favor de personas que estn vivas o concebidas ya, a la muerte del fideicomitente, y III. Aquellos cuya duracin sea mayor de treinta aos, cuando se distinguen como beneficiario a una persona jurdica que no sea de orden pblico o institucin de beneficencia. Sin embargo pueden constituirse con duracin mayor de treinta aos cuando el fin del fideicomiso se el mantenimientos de museos de carcter cientficos o artsticos que no tangar fines de lucro. Es importante sealar que: Si una vez para el fin para el que fue creado el fideicomiso se cmplice y un sobran bienes fideicomitidos, estos regresarn al patrimonio del fideicomitente. XII. EL REPORTO. 12.1. EL REPORTO COMO CONTRATO BURSATIL: Es considerado como un contrato burstil tpico. Se le utiliza para cubrir una especulacin, un juego de bolsa. Por ejemplo, en la bola se cotizan valores de especulacin generalmente acciones, sujetos a variaciones de altas y bajas. El juego de bolsa tiene el mecanismo siguiente: las acciones de la compaa X tienen un valor de $100.00 en bolsa; Pedro presume que dichas acciones subirn dentro de 15 das, y las compra hoy, a su valor de 100, para que dentro de quince das le sean entregadas; Juan, que piensa que las acciones bajarn, las vende hoy a cien. Pedro jug al alza y Juan a la baja. Si dentro de 15 das las acciones tienen un valor de 80, Juan habr ganado, porque su previsin habr sido realizada; comprar las acciones a 80 y las vender a 100. Por el contrario, si las acciones tienen un valor de 110, se habr realizado la previsin de Pedro, que jugo al alza, y l habr ganado: Juan tendr que 16

comprar las acciones a 110 para entregarlas al precio de 100. ste juego, que en algunos pases ha estado prohibido, puede hacerse sin la entrega material de las acciones, y por el simple pago de las diferencias. Para cubrir tal juego ha tenido aplicacin el reporto. Quien prev una baja, compra los valores al precio actual, para venderlos dentro de breve plazo a un mximo de 45 das. Adquiere los ttulos y los vende hoy a un tercero, lisa y llanamente. Si al llegar el plazo se cumple su previsin, y los ttulos bajan, los adquirir al precio reducido y los vender a su antiguo vendedor al precio antiguo, con la consiguiente utilidad. 12.2. DESCRIPCIN DEL CONTRATO. ELEMENTOS PERSONALES. OBJETO. OBLIGACIONES DE LAS PARTES.- Segn el artculo 259 de la LGTOC, dice: En virtud del reporto, el reportador adquiere por una suma de dinero la propiedad de ttulos de crdito, y se obliga a transferir al reportado la propiedad de otros tantos ttulos de la misma especie en el plazo convenido y contra el reembolso del mismo precio, ms un premio. El premio queda en beneficio del reportador, salvo pacto en contrario. Los elementos personales son el reportador y el reportado, y la operacin se desdobla en dos momentos. En un primer momento, el reportador adquiere la propiedad de ttulos de crdito; y en un segundo momento, traslada al reportado igual cantidad de ttulos de la misma especie y calidad. En el primer momento, el reportador paga el precio de los ttulos, y en el segundo momento, al readquirirlos, el precio lo cubre el reportado al reportador. Los ttulos objeto de la operacin deben ser ttulos fungibles, esto es, seriales y de mercado. Una letra de cambio, por ejemplo, no podr ser objeto de reporto. El objeto tpico o ms usual del reporto son las acciones al portador. El reportador adquiere ttulos, paga su precio, y se obliga a vender al reportado, al plazo convenido, otros tantos ttulos equivalentes. El reportado vende ttulos a un precio, y se obliga a comprar, al plazo convenido, otros tantos ttulos equivalentes, al mismo precio. Al vencerse el reporto, la operacin podr ser liquidada por el pago de las diferencias, en caso de que el valor de los ttulos haya sufrido variacin. 12.3. EL REPORTO EN LA PRCTICA BANCARIA MEXICANA.- El reporto es nuevo en la legislacin mexicana, su uso se ha extendido en una prctica bancaria que se considera indebida. Se utiliza para cubrir operaciones de prstamo con garanta prendaria, por lo que, en esa forma, se viola la prohibicin de pacto comisorio. Los bancos en vez de celebrar un contrato de prstamo con garanta de ttulos, prefieren reportarlos, y as, si el reportado no cubre al vencimiento el valor fijado a los ttulos, quedan stos como propiedad definitiva del banco. No es un contrato exclusivamente bancario; sino que puede celebrarse entre particulares. 12.4. EL DEPORTO.- Ya se indic, el premio del reporto queda a favor del reportador, porque ordinariamente la operacin se celebra en inters principal del reportado. Pero puede darse el caso de que el reportador sea el ms interesado en la celebracin del negocio (como sera, por ejemplo, el caso de que el reportador necesitara acciones de una sociedad para obtener mayora en una asamblea). En ste caso, el reportador adquirira, por el reporto, la propiedad de los ttulos y se obligara a devolverlos en la forma ya estudiada, y como la operacin se habra celebrado en inters suyo, el premio pactado se pagara al reportado. En la hiptesis, la operacin recibira el nombre de deporto. XIII. ACTIVIDADES FINANCIERAS AUXILIARES. 17

13.1. DEPOSITOS EN ALMACENES.- Los Almacenes Generales de Depsito (AGD) son organizaciones auxiliares de crdito, cuyo objetivo principal es el almacenamiento, guarda, conservacin, manejo, control distribucin o comercializacin de los bienes o mercancas que se encomiendan a su custodia. Qu es un Certificado de depsito y un Bono de prenda? El Certificado de Depsito, es un ttulo de crdito que otorgan los almacenes a favor del depositante de los bienes y representa las mercancas depositadas. Este ttulo se puede transmitir por va del endoso, y otorga al tenedor del mismo, el derecho de disponer de las mercancas amparadas en el ttulo y exigir al almacn la entrega de las mercancas o el valor de las mismas. Los almacenes podrn expedir certificados por mercancas en trnsito, en bodegas o en ambos casos. El Bono de Prenda es un anexo del Certificado de Depsito y sirve al comerciante para obtener financiamientos con la garanta especfica sobre los bienes depositados. 13.2. TIPOS DE ALMACENES GENERALES.- Existen tres clases de almacenes: Almacn de Depsito.- Los que tienen por objeto el almacenamiento, guarda o conservacin, manejo, control, distribucin o comercializacin de bienes o mercancas bajo su custodia o que se encuentren en trnsito, amparados por certificados de depsito y el otorgamiento de financiamientos con garanta de los mismos. Tambin podrn realizar procesos de incorporacin de valor agregado, as como la transformacin, reparacin y ensamble de las mercancas depositadas a fin de aumentar su valor, sin variar esencialmente su naturaleza. Slo los almacenes estarn facultados para expedir certificados de depsito y bonos de prenda. se destinan a recibir depsitos de cualquier clase de mercancas y realizan las dems actividades a que se refiere la Ley, a excepcin del depsito fiscal y del otorgamiento de financiamiento. Depsito Fiscal.- Los que adems de realizar las actividades mencionadas en el prrafo anterior, pueden recibir mercancas en el rgimen de depsito fiscal el cual se refiere a mercancas que producen del exterior o han sido producidas en el pas para ser vendidas en el extranjero y por las cuales no se han cubierto todava los impuestos correspondientes, sino que se pagarn al retirarse los bienes del almacn. Estos almacenes quedarn sujetos al control de las autoridades aduaneras de conformidad con la ley de la materia. Deposito Financiero.- Son los que adems de estar facultados para realizar las actividades anteriormente mencionadas en los nmeros anteriores, otorgan financiamiento sobre las mercancas que tienen en custodia. 13.3.- CLASES DE DEPSITOS.- Existen dos tipos de depsitos: de mercancas individualmente designadas, y depsitos de mercancas genricamente designadas. Depsito de mercancas individualmente designadas, es un depsito simple. La obligacin del almacn se reduce a la guarda y custodia de las mercancas y a su restitucin en el estado que las mercancas hayan tenido al ser constituido el depsito. El almacn responder por las mercancas solo en el caso de los daos derivados de la culpa del propio almacn, si se llegan a perder por caso fortuito o fuerza mayor, el almacn queda liberado de toda responsabilidad. Depsito de mercancas genricamente designadas, este depsito se estableci con el fin de recibir en silos o bodegas, granos y semillas de igual gnero que por ser de los mismos agricultores, generalmente seran fungibles entre s. El almacn responde de los daos ocasionados a las mercancas y su monto debe quedar determinado expresamente en 18

el certificado de depsito correspondiente, as mismo lo sern por cuenta del almacn, todas las prdidas que ocurran por alteracin o descomposicin de los bienes o mercancas, que se hayan depositado. En el depsito genrico, a diferencia del individual, existe la obligacin para el almacn de tomar seguro contra incendio sobre las mercancas que se reciban en depsito por su valor corriente del mercado en la fecha de constitucin del depsito. XIV. CONTRATO DE FIANZA CONCEPTO.- Es un contrato en virtud del cual una persona se compromete frente al acreedor al cumplimiento de una obligacin en caso de que el deudor no lo haga. CAPITAL SOCIAL.- La adquisicin de las acciones como parte del capital social no es plenamente libre, pues cuando se pretende adquirir un 10% o ms de ella deber someterse a la previa autorizacin de la secretaria de hacienda y crdito publico, la otorgara o negara. SOLVENCIA.- Gozan de credibilidad. SOLIDARIDAD.- La fianza es otra persona que se obliga igualmente que el deudor principal. Es un contrato consensual, accesorio, oneroso de garanta y formal. Implica una voluntad bilateral. GARANTA A LA AFIANZADORA.- Puede garantizar por medio de prenda, hipoteca o fideicomiso, las cantidades por las que tenga o pueda tener responsabilidades. PRIMA.- Es el costo que cobra la afianzadora por ser tu pagador solidario. PLIZA.- Son las condiciones en que la afianzadora presta sus servios. XV. CONTRATO DE SEGURO FUNDAMENTOS TCNICOS.- El seguro es un producto de riesgo ya que sin este no habra seguro es decir hay una necesidad de proteccin. CONCEPTO.- Es la relacin jurdica en virtud de la cual la empresa aseguradora, contra el pago de una prima, se obliga a relevar al asegurado en los trminos convenidos de las consecuencias de un evento daoso e incierto. De a quise desprenden dos caractersticas: una que se trata de un contrato oneroso ya que se compromete a pagar una cantidad que se llama prima y a su vez se compromete a pagar o entregar un bien si se produce el evento daoso para el asegurado por ello se da el sintagma del contrato puesto que las dos partes se obligan recprocamente a recibir provechos y gravmenes. En este contrato es de mucha importancia la buena fe: implica lealtad de los sujetos contratantes lo que les da la confianza para establecer la relacin jurdica. ELEMENTO SUBJETIVO.- El asegurador y el asegurado. ASEGURADOR.- Solo puede ser una institucin autorizada por el gobierno en los trminos que la ley general de instituciones y sociedades mutualistas de seguros. CAPITAL.- No es capital de explotacin mas bien es un fondo de reserva tratada como garanta. ASEGURADO.- Es el que queda protegido porque cubre el riesgo por lo que se celebro el contrato. El seguro puede ser contratado por un tercero a cuenta de otro pero debe declarar todos los hechos importantes que tiene que saber la aseguradora. 19

EL RIESGO.- Es la posibilidad de un evento daoso, al grado que si no existe esa posibilidad y no hay riesgo no puede celebrarse el contrato y si as sucede el contrato es nulo. EL INTERS.- El tomador del seguro o en su caso, el tercero a favor de quien se contrata, deben tener un inters en que el riesgo contratado no se convierta en siniestro, de manera que el evento daoso no ocasione una disminucin patrimonial. PERFECCIONAMIENTO DEL SEGURO.- Salvo en los casos de seguros sociales se forma por la libre voluntad de las partes es decir es bilateral entre aseguradora y asegurado o tomador. OFERTA.- Es una declaracin de voluntad que se hace con la intencin de que sea aceptada para concluir el contrato. El contenido de la oferta debe ser: a)objeto e inters asegurado; b) clase y duracin del seguro; c)cuanta de las prestaciones del tomador y del asegurador; d) definicin de riesgo es decir los datos que con posterioridad sern los elementos de la pliza. ACEPTACIN.- Es la manifestacin de voluntad de aceptar lo propuesto por el oferente. PLIZA.- Es el documento principal para el perfeccionamiento del contrato donde se estipularan las clusulas del mismo as como el alcance del mismo en cuanto a lo asegurado. LA PRIMA.- Es la cantidad que el asegurado paga para que el asegurador pueda tener fondos para responder por el asegurado en caso de siniestro. Esta se paga anticipadamente. OBLIGACIN DEL ASEGURADO.- Pagar la prima anticipadamente el incumplimiento del pago hace que cesen los efectos del contrato. MODIFICACIN DE RIESGO.- Es cuando las partes deben conducirse con lealtad por que si no pasa esto cesan los efectos del contrato. REALIZACIN DEL SINIESTRO.- La aseguradora va investigar si se condujo con lealtad para ver si este fue accidental o provocado intencionalmente a efecto de poder determinar si le corresponde o no cumplir la prestacin. Obligaciones del asegurador: asumir el riesgo en contraprestacin al pago de la prima. SUBROGACIN.- Es cuando el asegurador responde por los daos pero si tiene accin contra terceros l la puede ejecutar por cuenta propia sin tener consentimiento del asegurado. TRANSMISIN DE LA RELACIN DEL SEGURO.- Puede pasarse a otra cosa o a otra persona cuando aun persiste la cobertura del riesgo. RESCISIN DEL CONTRATO.- Es por falta de pago de prima. PRESCRIPCIN.- Regla general todas las acciones que deriven de un contrato de seguro prescriben en dos aos. CLASES DE SEGUROS:- DE VIDA, ACCIDENTES Y ENFERMEDADES. A).-Accidentes personales, b) gastos mdicos, c) salud; y daos en algunos ramos de: a) responsabilidad civil y riesgos profesionales; b) martimo y transportes; c) incendio; d) agrcola y de animales; e)automviles; f) crdito; g) diversos y h) los especiales. Que declare la secretaria de hacienda y crdito publico. B).- contrato de seguro de daos: todo inters econmico que tenga una persona en que no se produzca un siniestro es asegurable. Es un contrato eque la empresa aseguradora asume la obligacin de reparar los efectos daosos ocasionados al patrimonio de una persona, si se sucede el evento previsto. LIMITES DEL VALOR ASEGURADO.- No debe contratarse un seguro por una suma mayor al del valor de la cosa asegurada. 20

SOBRESEGURO.- La empresa aseguradora pagara hasta el valor real de la cosa. VICIOS DE LA COSA.- No debe tener vicios porque la empresa aseguradora no ser responsable de estos y ser nulo el contrato. SEGURO DOBLE.- Si es de buena fe tiene derecho a que las dos aseguradoras le paguen el importe pactado en los contratos. Seguro contra incendio: Contrae la obligacin de indemnizar los daos y perdidas causados ya sea por incendio, explosin, fulminacin o accidente de naturaleza semejante. SEGURO DE PROVECHOS ESPERADOS Y DE GANADO.- Considera que para el ramo agrcola y de animales, el pago de indemnizaciones por los daos y perjuicios que sufran por muerte de los animales o por provechos esperados de la tierra antes de la cosecha. SEGURO DE TRANSPORTE.- Implica el pago de la indemnizacin por los daos y perjuicios que sufran los muebles y semovientes objeto del traslado. AVISO DEL SINIESTRO.- Tiene el asegurado la obligacin de informar al asegurador lo mas pronto posible. CONCEPTO.- Es el contrato en virtud del cual, el asegurador se obliga a pagar una suma de dinero o a dar una renta al verificarse la muerte de una persona o por el contrario, al transcurrir un termino sin que se verifique el evento de muerte. Atentado o suicidio: el asegurado pierde todos sus derechos. XVI. FACTORAJE FINANCIERO. 15.1. CONTRATO.- Las operaciones de factoraje financiero deben estar documentadas mediante un contrato. En ste, la empresa de factoraje conviene con el cliente en adquirir derechos de crdito que ste tenga a su favor por un precio determinado y se puede pactar en dos modalidades: 1. El cliente no queda obligado a responder por el pago de los derechos de crdito trasmitidos a la empresa de factoraje financiero. 2. El cliente queda obligado solidariamente con el deudor a responder del pago oportuno de los derechos de crdito trasmitidos. Los arreglos de factoraje son regulados por un contrato entre el factor y el cliente contrato que a menudo es por un ao con una clusula automtica para su renovacin y se puede cancelar slo con una notificacin anticipada de 30 a 60 das. Adems, la empresa de factoraje financiero debe realizar las actividades necesarias para la administracin y la cobranza de los derechos de crdito. Entre estas actividades se encuentra la de notificar al deudor de los derechos de su transmisin y obtener informacin sobre la solvencia moral y econmica de los deudores. Estas organizaciones estn contempladas en el Captulo Tercero bis de la Ley General de Organizaciones y Actividades Auxiliares del Crdito. En este captulo se establece que las sociedades que cuentan con autorizacin para operar como empresas de factoraje financiero pueden realizar, entre otras, las siguientes operaciones: Celebrar contratos de factoraje financiero. Obtener prstamos y crditos de instituciones de crdito, de seguros y de fianzas del pas o de entidades financieras del exterior. Emitir obligaciones subordinas y dems ttulos de crdito para su colocacin pblica Descontar, dar en garanta, o negociar en cualquier forma los ttulos de crdito o derechos de crdito provenientes de los contratos de factoraje, las empresas de las que obtengan crditos y prstamos. 21

Afectar en fideicomiso irrevocable los ttulos de crdito y los derechos provenientes de los contratos de factoraje financiero a efecto de garantizar el pago de la emisin de valores. Constituir depsitos, a al vista y a plazo, en instituciones de crdito y bancos del extranjero, as como adquirir valores aprobados para el efecto por la Comisin Nacional de Valores. Adquirir muebles e inmuebles destinados a sus oficinas. Adquirir acciones de sociedades que se organicen exclusivamente para prestarles servicios, as como adquirir el dominio y administrar inmuebles en los cuales las empresas de factoraje financiero tengan establecidas o establezcan su oficina principal, alguna sucursal o una agencia. Prestar servicio de administracin y cobranza de derechos de crdito. XVII. ARRENDAMIENTO FINANCIERO: 17.1. OPERACIONES.- Articulo 24.- Las sociedades que disfruten de autorizacin para operar como arrendadoras financieras, solo podrn realizar las siguientes operaciones: I.- Celebrar contratos de arrendamientos financiero a que se refiere el artculo 25 de esta Ley. II.- Adquirir bienes, para darlos en arrendamiento financiero III.- Adquirir bienes del futuro arrendatario, con el compromiso de darlos a ste en arrendamiento financiero. IV.- Obtener prestamos y crditos de instituciones de crdito, de seguros y de fianza del pas o de entidades financieras del exterior. V.- Obtener prstamos y crditos de instituciones de crdito del pas o de entidades financieras del exterior. X.- Adquirir muebles e inmuebles destinados a sus oficinas. 17.2. CONSIDERACIONES LEGALES.- Desde el punto de vista legal, y de acuerdo con las diversas formas que su prctica presenta en Mxico, el arrendamiento financiero es un contrato en ocasiones simple, en ocasiones seguido de otros accesorios, mediante el cual una persona llamada arrendador otorga a otra el uso o goce durante un tiempo forzoso para ambas partes de una cosa especifica, y la segunda el arrendatario se compromete a cubrir por ello una renta superior en su totalidad al precio de adquisicin de dicha cosa. a) La naturaleza del arrendamiento financiero: Existen diversas opiniones sobre la naturaleza del arrendamiento financiero, as se afirma que se trata de un financiamiento que es una variante del arrendamiento, es una venta condicionada y que es un contrato sui generis. 17.3. RGIMEN LEGAL DE LAS ARRENDADORAS FINANCIERAS.- Hasta el 30 de Diciembre de 1981, las arrendadoras financieras no necesitaban de concesin para operar en nuestro pas, y as vinieron trabajando desde hace aproximadamente 34 aos. Por una decisin poltica financiera las autoridades Hacendaras, dispusieron someter a ese tipo de actividad a un rgimen de organizacin auxiliar de crdito y, para ello, procedieron a hacer las reformas y adiciones a la Ley General de Instituciones de Crdito. Las arrendadoras financieras, en el sistema mexicano, eran consideradas como organizaciones auxiliares de crdito y para poder operar, requeran de concesin otorgada

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por la Secretara de Hacienda y Crdito Pblico y registro ante la CNBS quedando sujetas a su vigilancia. Actualmente el arrendamiento financiero est regulado del Artculo 24 al 36 de la LGOAAC. La definicin del contrato de arrendamiento financiero, est prevista en el artculo 25. Por virtud del contrato de arrendamiento financiero como la arrendadora financiera se obliga adquirir determinados bienes y a conceder su uso o goce temporal, a plazo forzoso, a una persona fsica o moral obligndose sta a pagar como contraprestacin que se liquidar en pagos parciales, segn se convenga, una cantidad de dinero determinada o determinable que cubra el valor de adquisicin de los bienes, las cargas financieras y los dems accesorios, y adoptar el vencimiento del contrato alguna de las opciones terminales a que se refiere el artculo 27 de esta Ley. Artculo 27.- Al concluir el plazo del vencimiento del contrato una vez que se hayan cumplido todas las obligaciones, la arrendara deber adoptar alguna de las siguientes opciones terminales: I. La compra de los bienes a un precio inferior a su valor de adquisicin, que quedar fijado en el contrato. En caso de que no se haya fijado, el precio debe ser inferior al valor del mercado a la fecha de compra, conforme a las bases que se establezcan en el contrato; II. A prorrogar el plazo para continuar con el uso o goce temporal, pagando una renta inferior, a los pagos peridicos que venia haciendo, y III. A participar con la arrendadora financiera en el precio de la venta de los bienes a un tercero, en las proporciones y trminos que se convengan en el contrato. Al concluir el plazo del vencimiento, la Ley recoge estas tres variantes que en la prctica se han venido desarrollando en nuestro pas. 17.4. PROHIBICIONES.- Articulo 38.- A las arrendadoras financieras les esta prohibido: I.- Operar con sus propias acciones, salvo en los casos previstos en la Ley del Mercado de Valores. III.- Celebrar operaciones en virtud de las cuales resulten o puedan resultar deudores de la arrendadora. IV.- recibir depsitos bancarios de dinero. V.- Otorgar fianzas o cauciones. VI.- Adquirir bienes, ttulos o valores, mobiliario o equipo destinado a sus oficinas o a celebrar operaciones propias de su objeto social. VII.- Realizar operaciones con oro, plata y divisas.

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CONCLUSIN.

En la realizacin de este trabajo se obtuvo el conocimiento de las operaciones ms importantes que nos ocupa en la materia, su formalizacin, y lo importante que son, ya que responde a las necesidades y exigencias que van siendo necesarias en la vida comercial y productiva del pas, as como de la funcin bancaria que se desempea. Ahora que ya se ha estudiado un poco acerca de stos temas, tenemos un conocimiento ms aceptable de cada operacin, y por lo tanto como abogados tenemos la necesidad de cada da ms profundizar en el estudio de sta materia, as como tener conocimiento de los preceptos legales aplicables a la materia, ya que a veces permanecemos ajenos a ellos y nos llevara en un determinado caso, a cometer errores por no tener los conocimientos suficientes. Tambin nos podemos dar cuenta de que la materia de Derecho Bancario es una materia bastante amplia e interesante, y que en esta pequea y escasa recopilacin de las operaciones de crdito ms importantes, no se alcanzo a estudiar en su totalidad algunos elementos fundamentales de esta materia, ya que solamente es por decir as, una introduccin a los conceptos con que son definidos cada uno de ellos, ya que da a da surgen nuevas figuras, o se reforman algunas leyes, lo que nos lleva a actualizarnos da con da.

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*BIBLIOGRAFA*

TTULOS Y OPERACIONES DE CRDITO. AUTOR: Ral Cervantes Ahumada. EDITORIAL: Herrero, S. A. FECHA DE IMPRESIN: 29 de diciembre de 1964 EDICIN: Cuarta LEY GENERAL DE TTULOS Y OPERACIONES DE CRDITO

LEY DE INSTITUTICIONES DE CRDITO LEY GENERAL DE INSTITUCIONES ORGANIZACIONES AUXILIARES DE CRDITO Y

www.universidadabierta.edu.mx http://www.universidadabierta.edu.mx/Biblio/S/Solis%20GregorioConAperCred.htm http://www.universidadabierta.edu.mx/Biblio/S/Silva%20Nestor-Atribuciones.htm http://www.universidadabierta.edu.mx/Biblio/L/Lopez%20Francisco-Inst %20bancarias.htm http://www.capitaljoven.com/infobancaria/CJcuentacorriente.php http://www.cyborg.com.mx/credito/n2cr37.htm http://mercantilitmar.americas.tripod.com/derechomercantil/id10.html http://mx.geocities.com/gunnm_dream/cartas_credito.html http://www.geocities.com/pedrolaprea/Estrados99-3.htm http://www.gva.es/impiva/servicios/publica/edicions/comexcd1.html

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