Anlisis Financiero

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Actividades Semana 1
Apreciado/a estudiante: finalizado el estudio de los contenidos de esta primera semana, usted ya est en capacidad de realizar las siguientes actividades individuales:

Ejercicios de Aplicacin: La Funcin Financiera

Para el buen desarrollo de esta actividad usted debe haber estudiado cuidadosamente el documento complementario de la semana 1: El Entorno de las Finanzas y revisado el ejemplo Estados Financieros de la Empresa Didctica S.A., que tambin puede encontrar en el botn Documentos Semana 1.

Ejercicio de Aplicacin N 1:
A continuacin se muestran los saldos ajustados de algunas de las cuentas de la Empresa de Prueba 1 S.A., correspondiente/s al cierre de cuentas al 31 de Diciembre de 2005. Cifras en millones de pesos
Cuenta Cuentas por pagar proveedores Capital pagado Seguros no vencidos Gasto de intereses Obligaciones bancarias Herramientas netas Impuestos por pagar Reserva legal Caja Provisin para deudas malas Maquinaria Acciones en compaa filiales Gastos por pagar Gasto de prestaciones Otros Pasivos por pagar Prima en colocacin de acciones Valor de Local para arrendarlo mientras se vende Valor 2.050 7.200 220 180 3.915 1.600 820 940 140 380 4.300 2.800 193 320 850 690 3.600 Activo Pasivo Patrimonio x x x x x x x x x x x x x PyG

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Vencimiento corriente de hipoteca Prima pagada de arrendamiento Gasto depreciacin edificio Reserva para futuras ampliaciones Sobregiro bancario Inversin en Bonos de fcil realizacin Prstamos a empleados a corto plazo Edificio de planta de produccin Patente de fabricacin Documento por pagar a 8 aos Cesantas consolidadas Ventas brutas Gasto de sueldos Inversin en Acciones realizables Inventario de productos terminados Depreciacin acumulada muebles y enseres Intereses pagados por anticipado Saldo de Bancos Inventario de materia prima Acreedores varios Gastos diferidos Utilidades por distribuir Cuentas por cobrar a clientes Cuentas por cobrar a socios Depreciacin acumulada edificio Depreciacin acumulada maquinaria Compras Fondo de la empresa con destinacin especfica Ingresos diferidos Caja menor Deudores varios Inventario de productos en proceso Muebles y enseres Saldo de Hipoteca por pagar a largo plazo Supervit por patente de fabricacin Lote para uso futuro Ingreso de intereses Costo de ventas 1.500 500 140 2.800 645 2.200 680 12.000 800 6.300 1.825 6.850 740 600 2.890 490 95 480 2.430 750 290 956 8.750 500 5.120 800 2.300 1.450 51 20 490 4.460 1.500 4.500 800 4.000 214 3.850 x

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x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x

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Una vez revisadas las anteriores cifras usted deber: 1. 2.

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Clasificar las cuentas segn corresponda a Activos, Pasivos, Patrimonio o Estado de Resultados. Organizar los estados financieros: Balance General y Estado de Perdidas y Ganancias.
ACTIVOS X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X x X X X X X

CUENTA Valor de Local para arrendarlo mientras se vende Caja Provisin para deudas malas Maquinaria Acciones en compaa filiales Herramientas netas Inversin en Bonos de fcil realizacin Prstamos a empleados a corto plazo Edificio de planta de produccin Patente de fabricacin Inversin en Acciones realizables Inventario de productos terminados Depreciacin acumulada muebles y enseres Intereses pagados por anticipado Saldo de Bancos Inventario de materia prima Cuentas por cobrar a clientes Cuentas por cobrar a socios Depreciacin acumulada edificio Depreciacin acumulada maquinaria Fondo de la empresa con destinacin especfica Caja menor Deudores varios Inventario de productos en proceso Muebles y enseres Supervit por patente de fabricacin

3.600 140 380 4.300 2.800 1.600 2.200 680 12.000 800 600 2.890 490 95 480 2.430 8.750 500 5.120 800 1.450 20 490 4.460 1.500 800

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Ingreso de intereses 214 X

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CUENTAS Cuentas por pagar proveedores Seguros no vencidos Obligaciones bancarias Impuestos por pagar Gastos por pagar Otros Pasivos por pagar Prima en colocacin de acciones Vencimiento corriente de hipoteca Sobregiro bancario Documento por pagar a 8 aos Cesantas consolidadas Acreedores varios Compras Saldo de Hipoteca por pagar a largo plazo CUENTAS Capital pagado Reserva para futuras ampliaciones Utilidades por distribuir CUENTAS Gasto de intereses Reserva legal Gasto de prestaciones Prima pagada de arrendamiento Gasto depreciacin edificio Ventas brutas Gasto de sueldos Gastos diferidos Ingresos diferidos

2.050 220 3.915 820 193 850 690 1.500 645 6.300 1.825 750 2.300 4.500

PASIVO X X X X X X X X X X X X X X

7.200 2.800 956

PATRIMONI O X X X P Y G. X X X X X X X X X

180 940 320 500 140 6.850 740 290 51

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Ejercicio de Aplicacin N 2: Caso B

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El contralor de una empresa que vende equipos de laboratorio electrnicos, se encuentra muy preocupado porque no conoce toda la informacin de la empresa y para ello pide que usted, apreciado/a estudiante, lo asesore debido a que no conoce la informacin final. De acuerdo con ello, a continuacin presenta las siguientes cifras: El total de los pasivos de la empresa es el 60% de total de activos. En inventarios y cuentas por cobrar, la empresa cuenta con 200 millones de pesos; es decir el 50% del total de activos. El capital contable del ao pasado, incluyendo las utilidades, fue de 140 millones y en este ao se repartieron dividendos por 8 millones. El costo de las mquinas vendidas es el 70% de las ventas. Los gastos de operacin son 125 millones, los otros ingresos son de 30 millones y los gastos financieros de 45 millones. El imporrenta es del 30%. Frente a estas cifras, el contador de la empresa formula las siguientes preguntas, para que usted se las ayude a resolver: - Cul fue el valor de las Ventas y costo de las Ventas? Podramos llegar a estos valores a partir de la utilidad neta que calculamos, REVIRTIENDO las partidas por concepto de gastos de operacin, otros ingresos, gastos financieros e ISR, pero no conocemos el monto del gasto por ISR. Pero conocemos el porcentaje, que nos puede servir para determinar la utilidad antes de impuestos. Si a la utilidad antes de impuestos se le dedujo el 30% (por ISR), esto significa que la utilidad neta representa el 70% de aquella. Y si dividimos la utilidad neta entre . 70, podemos llegar al 100% (o sea, a la utilidad antes de impuestos). Util Neta / .70 = Util. ant. de imp. $28 mi / .70 = $40 mi. Ahora s! Utilidad antes de impuestos = $40 mi. (-) Otros ingresos = $30 mi. (+) Gastos financieros = $45 mi. (+) Gastos de operacin = $125 mi.

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(=) Utilidad bruta = $180 mi.

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Si el costo de ventas representa el 70% del valor de ventas, entonces significa que se est obteniendo una utilidad bruta del 30% sobre el valor de las ventas. Entonces si dividimos el valor de la utilidad bruta entre 30%, obtendremos el valor de las ventas. Ventas = Utilidad bruta / .30 Ventas = $180 mi / .30 Ventas = $600 mi. Calculamos el 70% del valor de las ventas para conocer el costo de ventas. Costo de Ventas = Ventas X .70 Costo de Ventas = $600 mi. X .70 Costo de Ventas = $420 mi. - Cul fue la utilidad neta final? El capital contable en ESTE ao tiene un valor de $160 mi., porque: Activo $400 mi (-) Pasivo $240 mi (=) Capital contable $160 mi Suponiendo que las nicas variaciones que hubiera tenido el capital contable al cierre del presente ejercicio, con relacin al cierre del anterior, hubieran sido: (a) las utilidades generadas en este ejercicio y (b) la distribucin de utilidades de ejercicios anteriores por $8 mi., podemos determinar la utilidad de este ejercicio, por diferencia. Capital contable al cierre de este ejercicio = $160 mi. (+) Utilidades distribuidas de ejercicio anteriores = $8 mi (-) Capital contable al cierre del ejercicio anterior = $140 mi. (=) Utilidad neta del ejercicio = $28 mi. - Cul fue el pasivo total? Si el pasivo representa el 60% del total de activos, y stos tienen un valor de $400 m, entonces el pasivo tiene un valor de $240 m. [Porque $400 mi X .60 = $240 mi.] - Cul fue el total de activos? Si el inventario y las cuentas por cobrar tienen un saldo de $200 m. Y representan el 50% de los activos, entonces el activo total es por $400 m. [Porque $200 mi / . 50 = $400 mi]

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Una vez desarrolladas las anteriores actividades, por favor envelas a su tutor(a) por medio del enlace creado. Recuerde: Si tiene alguna duda o sugerencia por favor contacte a su tutor(a). Buena suerte y adelante!

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