2012-07-Kpmg Los Desafios de Hoy en La Gestion de Riesgo Y Gobierno Corporativo

Implementacin de Solvencia en Europa, Anlisis de brechas con la norma Chilena y Gestin de riesgos
Los desafos de hoy en la Gestin de Riesgos y Gobierno Corporativo
Santiago de Chile, 31 de Julio 2012
Advisory | Risk Consulting | Financial Services
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Introduccin Solvencia II en Europa Anlisis de brechas con la norma Chilena Gestin de riesgos
2012 KPMG Asesores S.L., sociedad espaola de responsabilidad limitada, es una filial de KPMG Europe LLP y firma miembro de la red KPMG de firmas independientes afiliadas a KPMG International Cooperative (KPMG International), sociedad suiza. Todos los derechos reservados.
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Introduccin Retos en Solvencia II & IFRS Seguros

Los ltimos 5 aos han sido un perodo de intensos cambios en la gestin financiera de las aseguradoras y dicho nivel de cambios parece que continuar en el futuro inmediato. Este cambio ha sido impulsado por una serie de factores:
Gestin financiera
Gestin del Desempeo
Regulacin: La actual regulacin ha introducido una serie de requerimientos de reporting y solvencia, las IFRS y las evoluciones del EV: EEV MCEV, etc. requieren implementacin y mayores cambios debido a los requerimientos de solvencia. La siguiente fase de desarrollo ya es inminente, con el MCEV, Solvencia II y las IFRS II todo listo para implementarse entre la fecha actual y 2012/2014 Necesidades de negocio: Los mercados de seguros se han convertido cada vez en ms abiertos y con precios ms competitivos durante este periodo y al mismo tiempo muchas aseguradoras han tenido su capital erosionado por el incremento de los requisitos de solvencia, mercados de inversin adversos y en algunos casos, por inadecuadas decisiones empresariales. Con escasez de capital y rentabilidad bajo presin, la direccin necesita informacin financiera ms relevante, peridica y oportuna, en torno a la rentabilidad del producto actual y planificado y los requerimientos de capital. El mercado: las partes interesadas externas, principalmente agencias de rating y analistas, estn tambin buscando una informacin robusta, ms consistente y detallada sobre el rendimiento de las aseguradoras. El mercado ha penalizado claramente el ramo de vida por su falta de transparencia.
Gobierno y y gestin de riesgos
Cumplimiento de Obligaciones legales Aadir Valor financiero
Gestin de capital
Hacer frente al incremento de los requisitos de informacin se ha convertido en fundamental para analizar y optimizar los procesos asociados.
(1) PAQC: Pre-application Qualifying Criteria
Introduccin Retos de reporting

El anlisis del entorno de los procesos actuales muestra que muchos procesos estn estructurados ineficientemente o necesitan ms tiempo del necesario para realizarse. Por lo tanto, debe definirse un nuevo entorno de objetivos que permitir nuevos requerimientos de reporting que deben cumplirse adecuadamente. Esto puede tener una enorme repercusin en el entorno de proceso de destino.
Objetivo deseado
EF
IFRS Phase Fase II II
En el cumplimiento de los requisitos de informacin, por lo tanto: Los procesos deben ser organizados y bien coordinados. Los procesos deben hacer una gestin eficiente del tiempo con el fin de cumplir con los plazos internos y externos. Los resultados deben presentar una alta calidad. Los procesos (ejecucin modelos, clculos) deben ser estables y adecuados.
MCEV SII
EF
Riesgo
EEV / MCEV
Actuarial
Solvencia II
Riesgo / Actuarial
IFRS fase II
Situacin Actual
Financiero
La eficiencia desempea un papel importante en el proceso de reporting. Por esta razn, los procesos ms importantes deben ser identificados y mejorados.
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Solvencia II en Europa Calendario

Perodo de transicin Aplicacin efectiva de S-II
2009
1S
S-II
2010
2S 1S
mnibus I
2011
2S 1S
Aprobacin del Parlamento Europeo Aprobacin y publicacin del Consejo Europeo en el OJEU
2012
2S 1S 2S
Transposicin local de las normas de Nivel 1
2013
1S 2S 1S
2014
2S
1S
2015
2S
Propuesta de la Comisin Europea Aprobacin del Parlamento Europeo Consejo Europeo aprueba Publicacin Oficial en el Boletn de la Unin Europea (OJEU)
Inicio de las responsabilidades de los supervisores/EIOPA
Aplicacin Nivel 1
Nivel 1
mnibus II
Propuesta legislativa de Omnibus II
Proposicin de la Comisin Europea Probable aprobacin del Parlamento Europeo Probable aprobacin del Consejo Europeo Septiembre? Probable Publicacin en OJEU Noviembre?
Aplicacin mnibus II
CEIOPS consulta los actos delegados
La Comisin Europea prepara las propuestas de los actos delegados de Nivel 2
Transposicin local de directivas adoptadas de N2

Probable Aprobacin del Parlamento Europeo
Aplicacin Nivel 2
Nivel 2
QIS4 bis QIS5
Publicacin de resultados del QIS5 Probable Aprobacin del Consejo Europeo Probable Publicacin en OJEU
Estndares Tcnicos Nivel 3
CPs
IMs Directrices de Nivel 3 elaboradas por EIOPA: borradores, consultas informales, consultas formales Ante-proyecto de Ley de Supervisin de los Seguros Privados (LSSP)
Pre aplicacin Modelos Internos
Posibles fechas de entrega de los estndares Tcnicos vinculantes elaborados por EIOPA
EIOPA emite Nivel 3 (aunque todava no est claro el calendario)
1er SFCR a publicar (5/2014)
DGSFP
Proyecto de Real Decreto LSSP QIS5 bis Oct/Noc2012
Procedimientos de aprobacin (MI, USP, )
Aplicacin Grandes entidades aseguradoras (balance superior a 25 millones de euros)
Plan de Implementacin por entidades Jun. 2013
Clculo de las magnitudes esenciales del sistema Jul. 2013
PAQC (1)
Consulta sobre especificidades nacionales Proceso IMAP y revisiones de soporte
Implementacin
Aplicacin
Inicio de Solvencia II para las compaas aseguradoras
FSA
Aplicacin, presentacin y revisin
IFRS Seguros
(1) PAQC: Pre-application Qualifying Criteria
Publicacin del Proyecto Norma Julio 2010
Revisin en borrador del proyecto 2012
Nuevos estndares 2 Semestre 2013
Transicin Ene Dic. 2014
Nueva Norma con fecha Efectiva a partir de Ene. 2015
Solvencia II en Europa Desafos en la implementacin de Solvencia II

KPMG realiz a finales del ao 2011 una encuesta a nivel paneuropeo sobre los principales retos de Solvencia II en las compaas.
Documentacin: tcnica / funcional / de sistema de gobierno

ORSA: Proyeccin de Capital / Apetito al riesgo / Tolerancia al riesgo / escenarios a aplicar / mapa de riesgos Datos: Diseo e implantacin de datos y procesos ETL / Calidad del dato y proceso de conciliacin Requisitos de capital / SCR / MCR Construccin de un Balance Econmico Cultural Sistema de gobierno y Cumplimiento Temas relacionados con Grupo IMAP IMVP PILAR III Sistemas: Arquitectura y explotacin de la plataforma IT Impuestos Diferidos Valoracin de activos
Solvencia II en Europa Qu reas de negocio se ven impactadas por Solvencia II?
Gestin del capital / optimizacin Estructura Corporativa (p.e. escindir/fusionar entidades del grupo) Proceso de decisin y gestin de la informacin
Gestin de productos
Tarificacin de productos
Diseo de productos
Impacto significativo Impacto bajo Sin impacto

Solvencia II en Europa Datos
Solvencia II da una importancia vital a los datos. Tanto el Regulador como el Supervisor estn centrando mucho esfuerzo en este punto.
Datos centralizados / DWH desarrollado
Revisaron la poltica de datos

Realizaron ejercicios de organizacin de los datos Otros
Solvencia II en Europa Pilar I Requerimientos de Capital (SCR)

En Europa es necesario diferenciar en cuatro categoras a las compaas de seguros y reaseguros:
1. Las grandes Multinacionales
Tienen sus proyectos de Solvencia II bastante avanzados en relacin a Pilar I y Pilar II (control/gestin de riesgos). Han optado por modelos internos o modelos internos parciales. Para algunas de sus filiales les aconsejan Frmula estndar. Se encuentran actualmente desarrollando proyectos de Pilar III (reporting) y ORSA.
2. Las entidades Grandes con alguna presencia multinacional y punteras en sus pases
Tienen sus proyectos de Solvencia II bastante avanzados en relacin a Pilar I. Han optado por modelos internos parciales en sus riesgos ms significativos. Para el resto: Frmula estndar. Se encuentran actualmente desarrollando proyectos de Pilar III (reporting) y ORSA. Aunque estn algo avanzados con respecto a Pilar II (control/gestin de riesgos) no saben cmo organizar la gestin de los riesgos (individual/centralizada).
3. Las entidades Medianas a nivel nacional

Tienen sus proyectos de Solvencia II en va de desarrollo en relacin a Pilar I. Han optado por modelos internos parciales en sus riesgos ms significativos. Para el resto: Frmula estndar. El Supervisor les est presionando en el proceso de aplicacin a modelos internos y algunas han abandonado el modelo interno. Se encuentran actualmente pensando en cmo desarrollar proyectos de Pilar III (reporting) y ORSA. Necesitan desarrollar la parte de Pilar II (control/gestin de riesgos). Se han dado cuenta tarde que la parte de datos es fundamental y estn en vas de desarrollo de datamart de riesgos especficos.
4. Las entidades Pequeas a nivel nacional

No se han dado cuenta de las implicaciones de Solvencia II ni han medido sus consecuencias. Aunque quisieran no podran optar por modelos internos por falta de datos y capacidad. Algunas s lo han hecho y estn analizando cmo implementar Solvencia II aprovechando el principio de la proporcionalidad.
De la frmula estndar el riesgo de contraparte, y los subriesgos de tipo de inters, spread y rescates son los ms difciles de computar.
Un punto esencial es que para todas, salvo las 1) y una parte significativa de las catalogadas como 2), el nivel directivo y el consejo de Administracin no son conscientes realmente de las implicaciones de Solvencia II.
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Solvencia II en Europa Otros desafos materiales en Solvencia II

La mayora respondi que las tareas de reporting y ORSA seran las que ms recursos exigiran para su desarrollo e implementacin.
Identificacin y Gestin de Riesgos
Reporting Externo
Reporting Interno
Sistema de Gobierno
ORSA
Requiere mucho trabajo Requiere trabajo
Compaas que creen que casi cumplen con el mnimo requerido Compaas que cumplen con el mnimo requerido
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Solvencia II en Europa Desarrollo de un Proyecto tipo de S-II y Recursos Estimados en Espaa

Esfuerzo (alto/medio/bajo)
Primeros Pasos a seguir

Oficina Tcnica (PMO)
Aprobacin MI Desarrollo MI Construccin Balance Econmico Diseo e implantacin modelo de datos y procesos ETL Modelo de datos y procesos ETL Calidad de datos y procesos de conciliacin Aprobacin MI Desarrollo MI Construccin Balance Econmico Modelo de datos y procesos ETL Parametrizacin motores Parametrizacin motores de clculo y reporting de clculo y reporting Calidad de datos y Calidad de datos y procesos de conciliacin procesos de conciliacin Arquitectura y explotacin de la Arquitectura y explotacin de la plataforma IT plataforma IT Doc. Tcnica y funcional del Doc. Tcnica y funcional del modelo y plataforma modelo y plataforma Desarrollo MI
Medio Medio Alto Muy alto
Alto
Muy alto Alto Medio Bajo Medio Medio Bajo Medio Alto Alto Medio Medio
Definicin de la estrategia y perfil de riesgo Definicin del apetito al riesgo y la estrategia Roles & Responsabilidades Aprendizaje & Recursos Integracin Negocio & Gestin de riesgo ORSA Validacin interna de MI Requisitos de informacin externa
t
t+1
t+2
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Solvencia II en Europa Plan Director Solvencia II

A continuacin se presentan los distintos proyectos correspondientes al Plan Director del Sector Asegurador
# Ttulo
S-II
PARA SU DISCUSIN EN CADA COMPAA
1 Proceso de validacin del modelo interno (IMVP)

2 Proceso de aprobacin del modelo interno (IMAP) 3 Construccin de un Balance Econmico 4 Diseo e implantacin de datos y procesos ETL
+
4 3 5 13 7 9 1 15 2
6 Impacto Econmico (horas) 14 16
5 Parametrizacin/Implementacin del motor de clculo

6 Calidad del dato y proceso de conciliacin 7 Arquitectura y explotacin de la plataforma IT 8 Documentacin tcnica y funcional de la plataforma 9 Definicin de la estrategia y perfil de riesgo 10 Definicin del apetito al riesgo y tolerancia 11 Roles y responsabilidad 12 Aprendizaje y recursos 13 Integracin del negocio y gestin de riesgos 14 ORSA 15 Validacin interna de modelos internos 16 Requisitos de Informacin Externa
10
8
12 11
Nivel de complejidad
+
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Anlisis de brechas con la norma Chilena
La Experiencia Internacional
El mercado asegurador a nivel internacional est enfrentando importantes cambios en lo que respecta a los sistemas de supervisin. Estos cambios han generado un impacto en la gestin de las compaas, principalmente en lo que respecta a mejorar sus actuales polticas de gobernanza y administracin de riesgos propios y su efecto en el impacto cuantitativo en trminos de consumo de capital (Solvencia). La importancia de la convergencia a nuevos sistemas de supervisin tiene como denominador comn el buscar, a travs de un enfoque proactivo, el fortalecimiento de los sistemas de gestin de riesgos de las aseguradoras y la mejor proteccin de los derechos de los asegurados, reduciendo con esto el potencial riesgo de quiebra de las compaas y su correspondiente efecto en la credibilidad y estabilidad del sistema financiero, en especial de aquellas que administran riesgos de inters pblico, como pueden ser casos derivados del sistema de pensiones. Debido a esto, la industria aseguradora se encuentra inserta en un proceso de transicin desde los antiguos sistemas de regulacin a uno de supervisin. Un caso en desarrollo es la Directiva de Solvencia II en Europa, homologando la esencia de las normas de Basilea II aplicables para el sector bancario. A nivel latinoamericano existe un importante progreso en lo que respecta a sistemas de supervisin, donde Mxico, Per y Chile presentan el mayor grado de avance a este respecto.
Modelo de Supervisin Basada en Riesgo (SBR) en Chile (SVS)

La Superintendencia de Valores y Seguros (SVS) durante el ao 2006 emiti la propuesta White paper para un nuevo modelo de supervisin de solvencia basada en riesgo en la industria aseguradora local. Este modelo recoge la experiencia de pases como Canad, Australia y de aquellos que forman parte de la comunidad Europea (Solvencia II). La esencia del nuevo modelo chileno se ha estructurado en base a dos niveles: Un primer nivel regulatorio, en el que se determinan los requerimientos mnimos de solvencia, sensibles a los riesgos de las aseguradoras (tcnico, crdito, mercado y operacional), con nfasis cuantitativo. Tambin exigira un rgimen de inversiones ms flexible que el actual y una valoracin a precio de mercado, y por tanto distinta del valor contable de activos, pasivos y patrimonio de la compaa. Un segundo nivel de supervisin, con enfoque cualitativo, que permita evaluar los riesgos de las compaas e incentivar la gestin de los mismos mediante actividades de mitigacin. En base a las mejoras propuestas por el regulador en materia de Gobiernos Corporativos y Sistemas de Gestin de Riesgos para la industria aseguradora (NCG N309 y N325), se cree necesario contar con un anlisis comparativo que permita obtener un entendimiento de las principales diferencias existentes entre el nuevo modelo de Supervisin Basado en Riesgos (SBR) de la SVS y el modelo de Solvencia II en Europa. El presente trabajo abarca el estudio de la siguiente documentacin: Nuevo modelo de supervisin de solvencia basada en riesgos para la industria aseguradora chilena Modelo SBR, diciembre 2006. Norma de carcter general NCG N 309. Norma de carcter general NCG N 325.
Directiva europea de Solvencia II 2009/138/CE.
Metodologa Anlisis GAP de KPMG
KPMG ha identificado las siguientes diferencias principales entre el modelo Chileno y Solvencia II
Estructura Organizacional y Gobierno Corporativo Alineadas en cuanto a principios del sistema de gobernanza y de la estructura de las compaas a que se refieren. Quizs la norma chilena detalla ms las responsabilidades de cada rol. Estrategia y apetito por el riesgo La Directiva europea exige determinar la estrategia comercial a futuro en funcin de los niveles de apetito al riesgo y del perfil de riesgo de la compaa. Proyeccin a futuro. Seguimiento y gestin del riesgo La Directiva europea complementa la normativa en cuanto a la necesidad de establecer polticas de actuacin en los procedimientos y gestin de riesgos. Reporte e informacin de gestin La normativa chilena recoge implcitamente la necesidad de que las compaas adopten un sistema de reporting interno, con las polticas, procesos y actuaciones definidas para cada rea.
Modelos y validacin Medidas Cuantitativas Test de brechas La normativa chilena tiene el desafo de desarrollar los requerimientos referentes a modelos de cuantificacin avanzados.
La normativa chilena est en fase de adaptacin a las Normas Internacionales de Informacin Financiera (NIIF).
Solvencia II sub-clasifica los fondos propios (patrimonio), establece lmites e implicancias que puede tener estar en unos niveles u otros de fondos propios. Requerimientos de capital Solvencia II recoge un desarrollo de medidas basadas en VaR/Cap Ec basadas en riesgo asumido. La Directiva europea cubre prdidas inesperadas. La normativa chilena no recoge, una especificacin del tipo de prdidas, considerndose como generales. La frmula actual de la normativa vigente chilena se calcula de manera global sin diferenciar sus componentes. La Directiva europea lo calcula como la adicin del SCR bsico, el SCR operacional y los ajustes por absorcin de prdidas e impuestos diferidos.
KPMG ha identificado las siguientes diferencias principales entre el modelo Chileno y Solvencia II
Test de Uso La normativa chilena actualmente dispone de procedimientos en el proceso de gestin de riesgos que pueden asimilarse a los que corresponderan con este mbito. Transparencia al mercado Bajo el nuevo modelo de solvencia de la normativa chilena, la transparencia al mercado es uno de los aspectos que se incorporan en el segundo nivel de supervisin, an en desarrollo. Solvencia II hace mucho hincapi al respecto homogeneizacin en los requerimientos de informacin. Externalizacin La norma chilena tiene espacio para mejorar en cuanto al desarrollo de una poltica de externalizacin documentada y de los principios bajo los que se pueda contratar un servicio externo, ni como ste afectara a los tomadores. Reaseguro La normativa chilena recoge los principios del reaseguro incluso otorgndole una funcin propia dentro de la compaa.
Sistemas y datos Test de brechas
Polticas, definiciones y estndares Tanto la normativa chilena como la Directiva europea estn alienadas en el mbito de las polticas y su proceso de aprobacin y revisin por parte del rgano de direccin.
La normativa chilena menciona los criterios de calidad del dato en la identificacin y evaluacin de riesgos, pero no as en la trazabilidad de stos.
Adems, en la normativa chilena no se asignan responsables de los datos, como requiere la Directiva europea.
ORSA (Autoevaluacin de riesgos) La Superintendencia prepara una matriz de riesgos para evaluar el nivel de solvencia de cada compaa que la Directiva europea no contempla. Sin embargo, en la normativa chilena no existe un concepto de relacin de plan estratgico/Plan de negocio y proyeccin de los requisitos de capital. Este es un punto clave. Tambin asume la proyeccin de Fondos Propios en base a un Plan de negocio. Polticas, definiciones y estndares La normativa chilena presenta el sistema de Control Interno diferenciado de la funcin de Cumplimiento, no integrados como ocurre en la Directiva europea. La funcin de Auditora Interna de la normativa chilena se encuentra completamente alineada con la Directiva europea.
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Sistema de Gobierno
Funciones
Funcin de gestin del riesgo
Funcin de Auditora interna
Sistema de Gobierno
(bajo Solvencia II)
+
Funcin Actuarial Funcin de Verificacin del cumplimiento
Control Interno
Funcin
Por funcin se entiende la capacidad administrativa para llevar a cabo determinadas tareas de gobernanza. La definicin de una funcin determinada no obsta para que la empresa decida libremente la manera de organizar dicha funcin en la prctica. Dicha definicin no debe traducirse en requisitos excesivamente gravosos, pues deben tenerse en cuenta la naturaleza, el volumen y la complejidad de las operaciones de la empresa. Por lo tanto, debe poder encomendarse estas funciones al propio personal de la empresa, o bien realizarse bajo el asesoramiento de expertos externos, o externalizarse a expertos. Excepto en lo que se refiere a la funcin de auditoria interna, debe ser posible que en empresas de menor entidad o complejidad, una persona o una unidad organizativa desempee mas de una funcin. El citado sistema comprender, como mnimo, una estructura organizativa transparente y apropiada, con una clara distribucion y una adecuada separacin de funciones, y un sistema eficaz para garantizar la transmisin de la informacion.
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Gestin de riesgos Apetito al riesgo

enfoque estructurado para manejar la incertidumbre relativa a una amenaza, a travs de una secuencia de
Gestin de riesgos
actividades humanas que incluyen evaluacin del riesgo, estrategias de desarrollo para manejarlo y mitigacin del riesgo utilizando recursos gerenciales. Las estrategias incluyen transferir el riesgo a otra parte, evadir el riesgo, reducir los efectos negativos del riesgo y aceptar algunas o todas las consecuencias de un riesgo particular.
Principales criterios y aprobacin del apetito al riesgo

Los principales criterios y mtricas que se utilizan se aprueban en comisin delegada de riesgos, comisin ejecutiva y consejo en su caso, al menos con carcter anual. El control y seguimiento se realiza de acuerdo con distintas periodicidades (desde diario a anual), en funcin de la propia mtrica y del nivel de responsabilidad correspondiente.
Algunas mtricas empleadas en el apetito al riesgo

Se emplean mtricas como el VaR (Capital Econmico) y P&G de gestin. El VaR se establece sobre la evolucin histrica de prdidas(en caso de riesgo Operacional) o de escenarios en caso de opcionalidad. Se utiliza tambin el Stress Test. Algunos criterios y mtricas se refieren, a modo de ejemplo, a continuacin: Riesgo operacional y tecnolgico: El seguimiento del apetito de riesgo establecido se lleva a cabo, sobre: la base de la gestin y mitigacin diaria, cuestionarios de autoevaluacin, mapas de riesgos, e, indicadores de gestin.
Riesgo de cumplimiento y reputacional: Se considera que el apetito para este riesgo es cero.
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Gestin de riesgos Apetito al riesgo Objetivos estratgicos
Es deseable que aunque los objetivos estratgicos se hayan establecido, exista articulacin con el apetito por el
riesgo y la identificacin de los responsables cuando estos riesgos ocurran. Por ello es necesario destacar dos
ideas: Es necesario que la compaa defina planes de accin/ contingencia que permitan controlar o reducir el
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impacto de la ocurrencia del riesgo. Para ello, es necesario tener una estructura organizativa claramente definida de forma a posibilitar la atribucin de responsabilidades. Los planes de accin/ contingencia estn directamente interrelacionados con el apetito al riesgo, por ello
un mayor apetito al riesgo requiere un plan de accin/ contingencia ms detallado.
El apetito de riesgo en el nivel estratgico influye en la decisin sobre qu riesgos ha de protegerse la compaa. Esto proporciona ventajas competitivas o competencias para poder alcanzar los objetivos.
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Gestin de riesgos Apetito al riesgo

Los riesgos en los que incurre la compaa de seguros deben delimitarse y cuantificarse dentro del marco del apetito de riesgo definido y aprobado por su consejo de administracin. El apetito de riesgo se define como la cuanta y tipologa de los riesgos que se considera razonable asumir en la ejecucin de su estrategia de negocio.
El consejo, a propuesta de la alta direccin, es el rgano responsable del establecimiento y del seguimiento del apetito de riesgo de la entidad y de su
Toma de concienci a del perfil de riesgos Aprobar
tolerancia al riesgo. La alta direccin es responsable de la consecucin del perfil de

riesgos deseado as como de la gestin de los riesgos en el da a da. Es aconsejable que la compaa de seguros disponga de las mtricas e infraestructura necesarias para garantizar su gestin.
Consejo de Admn/ Comits
Medir
Reflexionar
El apetito de riesgo contiene tanto aspectos cuantitativos como cualitativos, y est directamente vinculado a la estrategia global de la entidad, incluyendo la evaluacin de oportunidades de crecimiento en negocios y mercados clave, la liquidez y capacidad de financiacin, y el capital. El Pilar 2, con sus correspondientes ejercicios de planificacin y de stress test de capital, complementa el marco de referencia del apetito de riesgo.
Valoracin Cualitativa
Valoracin Cuantitativa
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Gestin de riesgos Apetito al riesgo perfil de riesgo

Nivel Global
Aconsejamos desagregado:
un
perfil
de
riesgo
Nivel Global. Nivel del Riesgo del Mdulo.
Nivel de Riesgo Modulado.
Nivel del Riesgo del Sub-mdulo.
Primer nivel de desegregacin
Estas
representaciones
grficas
son
complementadas por el apetito al riesgo y el anlisis de los lmites de tolerancia (la interseccin entre ambos grupos de lneas representadas por el heatmap del grfico respectivo). Cmo resultado, la compaa puede identificar fuentes de valor y controlar el comportamiento de los riesgos, de acuerdo con la estrategia establecida.
Sub-mdulo del nivel de Riesgo
Segundo nivel de desegregacin.
stos grficos permiten al nivel Directivo visualizar el perfil de riesgo de la compaa en los tres niveles de desagregacin.
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Gestin de riesgos ORSA (Autoevaluacin de riesgos)
El objetivo principal de ORSA es asegurarse
de que la empresa se involucra en el proceso de

evaluacin de todos los riesgos inherentes a su negocio as como determinar sus necesidades de capital correspondientes y los fondos propios
Resultado
disponibles para cubrirlos.
Para lograr esto, las empresas deben contar con procesos adecuados y slidos para evaluar, supervisar y medir los riesgos y las necesidades globales de solvencia, garantizando al mismo tiempo que el resultado de la evaluacin se inserta en la toma de decisiones de la compaa.
Fuente : obtenido del Nivel 3 de EIOPA
Procesos Internos, Gestin de capital, supervisin del rendimiento, gestin del riesgo, etc Riesgo Solvencia Capital
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Qu haras si ?
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Un desastre es buen ejercicio para chequear cmo de lejos estas del ORSA
Preguntas bsicas Cul es la magnitud del desastre? Cmo nos impacta? Cul es el impacto financiero? A quin tengo que llamar?, qu tengo qu hacer? Desastre Est todo bajo control?
Existe un procedimiento para la identificacin y medicin regular de posibles desastres?

Tenemos un plan de contingencia por desastre?
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Preguntas de segundo nivel, una vez que se tenga un proceso organizado
Cunto capital es necesario para poder dar cobertura al riesgo total? La empresa est sobre- o sub- capitalizada en cuanto a sus riesgos? Qu futuros requerimientos de capital se anticipan y que medidas de gestin pueden adoptarse para reducir su impacto? Desastre Las lneas de negocio individuales estn creando o destruyendo el valor para el accionista?
Cmo podemos mejorar el rendimiento de la cartera? Qu exposiciones debe comprar o vender la empresa y en qu cantidades? Cul es la mejor estrategia para reducir/ vender el riesgo?
Qu oportunidades de crecimiento o diversificacin existen dentro de la empresa?
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Escenario esperado de crecimiento
2012
FF.PP
2013
Activos Pasivos Escenario estresado
2014
2015
2013
2014
2015
Plan de Contingencia?
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El ORSA es un nuevo concepto bajo el paraguas de Solvencia II el objetivo es que la propia compaa pueda realizar a futuro una auto evaluacin de su perfil de riesgo, requisitos de capital y planes de accin. El funcionamiento y establecimiento correcto de ORSA es responsabilidad del consejo Directivo.
Relacionar un nmero existente de
Plan de negocio
Reporte de la situacin financiera
procesos y reports que numerosas

compaas producen actualmente:
Embedded Value/Clculos proyectados de requerimientos de capital
ORSA
Apetito al Riesgo
De todas formas, la clave es que todos estos conceptos estn relacionados y unidos en un solo reporte . De tal manera que el ORSA debera incluir:

Una vista a futuro Autoevaluacin de riesgos
(relacionado con el plan de negocio de una compaa) (relacionado con el apetito del riesgo de una compaa)
Proyeccin de Solvencia
(puede reemplazar en parte a un reporte financiero como el embedded value)
Si el ORSA es integrado en un proceso de planificacin ayudar a la compaa a demostrar con ms evidencia el Test de Uso
Combinando el plan de negocio en trminos de proyecciones de ventas y rentabilidades, con una evaluacin futura de riesgos se provee a la Direccin de una compaa de una herramienta fuerte y slida que asegura el entendimiento ms global de los riesgos.
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Contacto:
Roberto Muoz Socio lder Seguros KPMG Chile (+56) 27 98 1000 rmunoz@kpmg.com
2012 KPMG Asesores S.L., sociedad espaola de responsabilidad limitada, es una filial de KPMG Europe LLP y firma miembro de la red KPMG de firmas independientes afiliadas a KPMG International Cooperative (KPMG International), sociedad suiza. Todos los derechos reservados. KPMG, el logotipo de KPMG y cutting through complexity son marcas registradas o comerciales de KPMG International. Esta propuesta de servicios ha sido realizada por KPMG ASESORES, S.L., sociedad espaola de responsabilidad limitada, filial de KPMG Europe LLP y miembro de la red de firmas independientes afiliadas a KPMG International Cooperative (KPMG International), sociedad suiza, y est sujeta, a todos los efectos, a la negociacin, acuerdo y firma de una carta de encargo o contrato especfico. Ni KPMG Europe LLP ni KPMG International prestan servicios a clientes. Ninguna filial o entidad afiliada a KPMG Europe LLP o firma miembro tiene autoridad para obligar o vincular a KPMG Europe LLP, KPMG International o a otra firma miembro con respecto a terceros, ni KPMG International tiene autoridad para obligar o vincular a ninguna firma miembro.
Juan De Ipia Senior Manager de FRM Espaa (+34) 91 451 30 92 (+34) 629 740 835 jdeipina@kpmg.es
Resultados de la Autoevaluacin de Gobiernos Corporativos y prximos pasos en SBR

Osvaldo Macas Intendente de Seguros
31 de Julio de 2012
INDICE
1.
Norma de Gobiernos Corporativos NCG Autoevaluacin de las compaas de seguros.
N 309
2.
Cambios recientes y prximos pasos en SBR.

2.1. Norma de Gestin de Riesgos NCG N 325. 2.2. Cambios organizacionales en Intendencia de Seguros. 2.3. White Paper CBR. 2.4. MMoU IAIS y MMoU ASSAL. 2.5. Proceso de Equivalencia con UE. 2.6. Carta Gantt SBR.
1. Norma de Gobiernos Corporativos NCG N 309 y Autoevaluacin de las compaas de seguros.

La SVS ha modernizado su enfoque de supervisin adoptando un modelo de Supervisin Basado en Riesgos (SBR) consistente con las recomendaciones internacionales de la IAIS, OECD, Banco Mundial y FMI
La efectividad del gobierno corporativo es clave en un modelo de SBR
Si el gobierno corporativo es efectivo: Permite una mayor confianza en la gestin de riesgo y controles internos de la aseguradora y focalizar de mejor manera el esfuerzo de supervisin.
Si el gobierno corporativo no es efectivo: Se requiere de un esfuerzo significativo del directorio para buscar soluciones y adoptar acciones correctivas. Tambin significa mayores esfuerzos de fiscalizacin por parte de la SVS.
La NCG N 309 establece principios y buenas prcticas de un adecuado gobierno corporativo y sistemas de gestin de riesgos y control interno en las aseguradoras. La evaluacin de la calidad de los gobiernos corporativos ser considerada por la SVS en la definicin de sus polticas, planes y prioridades de supervisin respecto de cada aseguradora.

Modelo de Supervisin Basado en Riesgos (SBR)
NIVEL DE SUPERVISION: PROCESO DE EVALUACIN DE RIESGOS Y ACTIVIDADES DE MITIGACION ENFOQUE DE SBR: Gobierno Corporativos y Gestin de Riesgos Normas SVS. Ajustes Internos SVS (estructura, staff, procedimientos, sistemas, etc). Sistema de Evaluacin de Gestin y Solvencia (Normas SVS y PDL). Facultades para adoptar medidas de mitigacin en compaas (PDL). Reforzar Fit and Proper responsabilidad del Directorio (PDL). CAPITAL BASADO EN RIESGOS (PDL). NUEVO REGIMEN DE INVERSIONES (PDL). NUEVAS NORMAS SOBRE VALORIZACION DE ACTIVOS Y PASIVOS (Normas 306, 311, bbrr, rv, sis, entre otros) y
NIVEL 2
NIVEL REGULATORIO:
NIVEL 1
REQUERIMIENTOS MINIMOS DE SOLVENCIA

Objetivos de la Norma de Gobiernos Corporativos:
Establecer principios y buenas prcticas de uso general para un adecuado gobierno corporativo, sistemas de gestin de riesgos y control interno en las aseguradoras. Fortalecer la efectividad del gobierno corporativo de las compaas de seguros a travs de la supervisin efectiva de los negocios por parte de su directorio como elemento esencial para el buen funcionamiento de una aseguradora. Posibilitar la implementacin de los principios y conceptos de gobierno corporativo de acuerdo a la realidad de cada compaa, reconociendo la naturaleza, alcance, complejidad y perfil de sus negocios. Facilitar el desarrollo de un modelo regulatorio ms eficiente, permitiendo a la autoridad supervisora considerar los procesos internos de la institucin, y focalizar de mejor forma el esfuerzo de supervisin necesario. Servir de base para la evaluacin de la calidad de los gobiernos corporativos que la Superintendencia lleva a cabo, en el marco de la aplicacin del nuevo modelo de supervisin basada en riesgos.

NCG N 309 PRINCIPIOS DE GOBIERNO CORPORATIVO Y SISTEMAS DE GESTIN DE RIESGOS Y CONTROL INTERNO.
I. Introduccin
II.
III. IV.
Conceptos Generales
Rol y Funciones del Directorio Funciones de Gestin de Riesgos y Control: 1. Administracin de Riesgos 2. Control Interno 3. Auditora Interna 4. Cumplimiento Funciones de Actuariado Auditora Externa
V. VI.
VII.
Funcin de Reaseguro
VIII. Relacin con el Grupo Controlador IX. X. XI. Difusin y Transparencia Relacin con los Asegurados Interaccin con el Supervisor

Vigencia NCG N 309: 20 de Junio de 2011. Las aseguradoras debern: 1) Realizar una AUTOEVALUACIN del grado de adecuacin de sus actuales estructuras de gobierno corporativo con los principios establecidos en la NCG N 309. 2) Comunicar a la SVS si producto de este anlisis la aseguradora EFECTUAR O NO CAMBIOS en su gobierno corporativo.
3) De decidir efectuar ajustes a su gobierno corporativo, se deber enviar junto con la comunicacin anterior un PLAN definido para este efecto a la SVS.
4) La autoevaluacin y el plan (de ser aplicable) debern ser APROBADOS POR EL DIRECTORIO. Esta documentacin deba ser enviada a la SVS, a ms tardar el 31 de diciembre de 2011.
Informacin Autoevaluacin recibidas de compaas:

o Todo el mercado (58 aseguradoras) realiz una autoevaluacin (AE) del grado de adecuacin de sus actuales estructuras de gobierno corporativo (GC), respecto de los principios de GC establecidos en la NCG N 309.
La compaa acompaa AE?:
Vida Si No n/a 17 14 0 31 Generales 12 15 1 28

o En caso de que una compaa decida efectuar ajustes en su GC, deber enviar un Plan de Accin. La AE y el plan de ajuste al GC, debern ser aprobados por el respectivo directorio.
La compaa elabora Plan de Accin?:
Vida Si No 24 7 Generales 19 8
n/a
0
31
1
28
1. Norma de Gobiernos Corporativos NCG N 309 y Autoevaluacin de las compaas de seguros. Informacin Autoevaluacin recibidas compaas: Planilla Resumen NCG 309 de - SSo A continuacin30MayV12.xlsx se muestra un resumen de las acciones a tomar por la
SVS, producto del anlisis de la suficiencia de antecedentes relativos a la AE, segregado por grupo.
Acciones SVS i) Emisin de Oficio (AE y Plan de Accin). ii) AE se revisar en Matriz de Riesgo, previa solicitud de sta. iii) Plan de Accin se revisar en la Matriz de Riesgo. iv) Compaa nueva (n/a)
Compaas de Vida 21 9 1 0
Compaa Generales 16 6 5 1
Total 37 15 6 1
Total Compaas
31
28
59

Compaas de Vida Emisin de Oficios a) Emisin de oficio para requerir adecuacin de polticas y procedimientos de GC a normas locales. b) Emisin de oficio requiriendo la AE. c) Emisin de oficio requiriendo el Plan de Accin. d) Emisin de oficio requiriendo Plan de Accin y AE. e) Emisin de oficio requiriendo Plan de Accin, AE y actas de directorio. f) Emisin de oficio que requiere cumplimiento Plan de Accin al 2 semestre 2012. 21 1 4 4 Compaa Generales 16 0 4 2
Total 37 1 8 6
5
1
4
2
9
3
10

Matrices de Riesgo
Compaas de Vida AE se revisar en Matriz de Riesgo, previa solicitud de la misma. El plan de Accin se revisar en Matriz de Riesgo 2012 o 2013. 9 1
Compaa Generales 6 5
Total 15 6
Autoevaluacin y Planes de Accin, aspectos conceptuales y Conclusiones:

La emisin de buenas prcticas de gestin de riesgo, GC y la autoevaluacin (AE) de la industria aseguradora constituyen el primer hito en esta materia, realizado en el mercado financiero chileno. Lo anterior sienta las bases de un proceso que deber profundizarse a futuro. El mercado asegurador aport activamente durante el proceso de discusin y elaboracin de la norma de GC. La industria cumpli con lo establecido en la norma de GC, al efectuar su AE y enviar sus planes de accin a la SVS. Un 25% del mercado piensa que cumple con el benchmark de GC, y por lo tanto no requieren plan de accin. Esto ser revisado por la SVS. Se observ que las compaas tuvieron un cumplimiento dismil en sus AE y reporte de planes de ajuste para adherir a principios de GC. Lo anterior se refiere fundamentalmente al grado de profundidad y detalle de lo comunicado por escrito a la SVS.
Autoevaluacin y Planes de Accin, aspectos conceptuales y Conclusiones:

Conforme a lo anterior, para el total de las compaas, se generan acciones de parte de la SVS, que persiguen fortalecer las buenas prcticas de GC en la industria y la visin del regulador para mejor aplicar el modelo de SBR, como por ejemplo, requerir complementacin a los planes de accin reportados y envo de AE, entre otras. La AE y los planes de accin se continuarn revisando con la aplicacin de la Matriz de Riesgo, en 2012-2013, para las compaas. A futuro existirn otras acciones relacionadas con los Gobiernos Corporativos, tanto a nivel regulatorio como de supervisin. Cabe destacar que se ha observado un avance en las aseguradoras en materia de gestin de riesgos, siendo importante, entre otros, la formalizacin y creacin de las reas de auditora interna y la aparicin del cargo de gerente de riesgo en las estructuras de las compaas, as como la creacin de diversos comits de directores.
1.
Norma de Gobiernos Corporativos NCG Autoevaluacin de las compaas de seguros.
N 309
2.
Cambios recientes y prximos pasos en SBR.

2.1. Norma de Gestin de Riesgos NCG N 325. 2.2. Cambios organizacionales en Intendencia de Seguros. 2.3. White Paper CBR. 2.4. MMoU IAIS y MMoU ASSAL. 2.5. Proceso de Equivalencia con UE. 2.6. Carta Gantt SBR.
2. Cambios recientes y Prximos pasos en SBR.

2.1 Norma de Carcter General N 325 Sistema de Gestin de Riesgos de las aseguradoras y Evaluacin de Solvencia de las compaas. Emitida: 29 Diciembre 2011. Vigencia: 30 de Abril 2012
La NCG N 325 establece principios y buenas prcticas (PBP) como gua de la gestin de las compaas de seguros. Se establece un marco conceptual y un lenguaje comn. El apego de la compaa a los PBP ser utilizado por la SVS para evaluar la gestin de riesgos de la aseguradora, considerando la naturaleza, complejidad y perfil de negocios de la Ca. La aplicacin de estos principios o conceptos puede adoptar modalidades distintas en cada aseguradora, lo que ser tomado en cuenta por la Superintendencia en su evaluacin.
16

2.1 Norma de Carcter General N 325 Sistema de Gestin de Riesgos de las aseguradoras y Evaluacin de Solvencia de las compaas.
o Las aseguradoras debern implementar un Sistema de Gestin de Riesgos (SGR). El SGR se compone de:
Estrategia de Gestin de Riesgos

Polticas y procedimientos de Gestin de Riesgos

o La Estrategia de Gestin de Riesgos es un documento que describe en trminos generales la gestin de riesgos de la aseguradora y es aprobado por el Directorio de la compaa.
Contenidos:
Descripcin de los aspectos clave del sistema de gestin de riesgos: riesgos relevantes, apetito de riesgo, asignacin de funciones, roles y responsabilidades de la administracin y el directorio en el SGR. Descripcin de los mecanismos de control a los que estar sometido el SGR.

o Las Polticas y Procedimientos de Gestin de Riesgos son documentos aprobados por el Directorio y deberan contener:
Procesos para Identificar, evaluar, mitigar y controlar los diferentes tipos de riesgos a los que se ve expuesta la compaa. Definicin de las responsabilidades administrativas asociadas a estos procesos, identificando personas y roles asociados. Deben ser revisadas al menos anualmente y adaptadas a la luz de cualquier cambio significativo en el ambiente interno o externo.

o Riesgos relevantes:
Crdito, en inversiones, crditos, derivados y reaseguros Mercado, asociados a los descalces en monedas (reinversin) Liquidez Riesgos Tcnicos
Tarificacin Suscripcin Diseo de productos Gestin de Siniestros Insuficiencia de Reservas Tcnicas Longevidad Caducidad
plazos
Riesgo Operacional Legal y Regulatorio Riesgo de Grupo Econmico

La Estrategia de Gestin de Riesgos deber ser revisada al menos anualmente y cada vez que existan cambios relevantes en las operaciones de la aseguradora. La Estrategia de Gestin de Riesgos establecida por la compaa deber ser enviada a la Superintendencia cada vez que se modifique, a ms tardar 10 das hbiles a contar de la aprobacin de estos cambios por parte del directorio. Primer envo a la SVS de las Estrategias de Gestin de Riesgos de las compaas ser con fecha 1 de Octubre de 2012. Dichos sistemas sern analizados por la SVS respecto al bechmark emitido y se proceder a la realizacin de acciones de supervisin.

2.2. Cambios organizacionales en Intendencia de Seguros: Anterior Estructura
Intendencia de Seguros (2) Total: 62
Divisin de Supervisin (3) Total: 28
Divisin de Regulacin (2) Total:14
Divisin de Control Entidades No Aseguradoras (3) Total: 18
3 Unidades de Supervisin de Seguros de Vida (4 c/u)
2 Unidades de Supervisin de Seguros Generales (4 c/u)
Dpto. de Regulacin (5)
Dpto. Tcnico y Seguros Previsionales (4)
Dpto. Mutuarias y Bomberos (9)
Dpto. de Intermediarios (6)
Dpto. de Riesgo (5)
Dpto. de Actuariado (3)

2.2. Cambios organizacionales en Intendencia de Seguros:
Razones para Proponer el Cambio de Estructura
Adecuarla a la creciente complejidad del sistema de supervisin (SBR). Ajustar las funciones y responsabilidades de las Divisiones a la mayor formalizacin del modelo de supervisin basada en riesgos (NCG N 309, NCG N 325 y PdL). Fortalecer la supervisin ante el crecimiento del mercado, especialmente en las RV previsionales. Facilitar una mayor especializacin de las Divisiones en sus mbitos de competencia. Propender a que cada Divisin tenga una carga de trabajo ms adecuada a sus recursos. Segregar funciones para mejorar el control del proceso de supervisin.

Creacin de la Divisin de Riesgos de Seguros: Fecha Abril de 2012. o Funciones:
Disear, implementar y mantener actualizado un sistema de indicadores de alerta temprana y un conjunto de herramientas de anlisis que lo complementan. Desarrollar las metodologas de evaluacin de riesgos de las aseguradoras. Analizar las metodologas de clasificacin de riesgo de las compaas de seguros. Apoyar a la Divisin de Supervisin en las evaluaciones de riesgo extra situ e in situ. Elaborar informes peridicos de anlisis financiero, econmico y tcnico sobre la situacin de las compaas de seguros.

Creacin de la Funcin de Coordinador Supervisin de Seguros: Fecha Junio de 2012. Divisin
Se crea el cargo de Coordinador, el que depende directamente de la Jefa de la Divisin y la subrogar cuando corresponda. Su funcin es apoyar a la Jefa de la Divisin en el cumplimiento de las funciones de la Divisin y en la coordinacin del trabajo de las Unidades de Supervisin.

2.2. Cambios organizacionales en Intendencia de Seguros: Estructura organizacional resultante
Intendencia de Seguros (2) Total: 62
Divisin de Supervisin (3) Total: 24
Divisin de Regulacin (2) Total: 14
Divisin de Control Entidades No Aseguradoras (3) Total: 16
Dpto. de Regulacin (5)
Dpto. de Actuariado (3)
Dpto. Mutuarias y Bomberos (7)
Dpto. de Intermediarios (6)
3 Unidades de Supervisin de Seguros de Vida. (4 c/u)
2 Unidades de Supervisin de Seguros Generales (4 c/u)
Dpto. Tcnico y Seguros Previsionales (4)
2. Cambios recientes y prximos pasos en SBR 2.3. White Paper CBR:

El objetivo del White Paper de CBR es el establecimiento de las bases para determinar una frmula estndar para la determinacin del capital requerido a las compaas, que recoja tanto los riesgos de los activos, los tcnicos y el operacional. o La estructura del White Paper sera la siguiente:
Riesgos de los Activos
Riesgo de mercado Acciones Monedas Tasa de Inters Bienes Races Riesgo de Reinversin Riesgo de crdito Instrumentos de Renta fija Otros Activos Riesgo de liquidez
2. Cambios recientes y prximos pasos en SBR 2.3. White Paper CBR:

o La estructura del White Paper sera la siguiente (continuacin):
Tratamiento de activos especficos
Productos Derivados Cuotas de Fondos Mutuos y de Inversin
Riesgos Tcnicos de Seguros de Vida

Riesgo de Mortalidad, Longevidad, Morbilidad, Discapacidad y Muerte Accidental. Riesgo de Caducidad. Riesgo Catastrfico.
Riesgos Tcnicos de Seguros No Vida

Riesgos de Primas y Reservas. Riesgos Catastrficos.
Riesgo Operacional
2. Cambios recientes y Prximos pasos en SBR 2.4. MMoU IAIS y MMoU ASSAL.
MMoU IAIS (International Association of Insurance Supervisors):
El MMoU (Memorndum Multilateral de Entendimiento sobre la Cooperacin e Intercambio de Informacin) fue adoptado por la IAIS en Febrero del 2007 a raz de la creciente integracin de los mercados financieros y del aumento en el nmero de compaas de seguro internacionales que operan en mltiples jurisdicciones. Su objetivo fundamental es establecer una base formal para la cooperacin y el intercambio de informacin sobre las operaciones de las compaas de seguro que son supervisadas por los signatarios del MMoU. Los signatarios deben cumplir con lo siguiente:
Condiciones para la Entrega de Informacin. Condiciones para la Recepcin de Informacin. Confidencialidad y Garanta del Secreto Profesional. Entrega de informacin a 3.
Se aprob la incorporacin de la SVS al MMoU de la IAIS con fecha 14 de junio de 2012.
2. Cambios recientes y Prximos pasos en SBR 2.4. MMoU IAIS y MMoU ASSAL.
MMoU ASSAL (Asociacin de Supervisores de Seguros de Amrica Latina): El MMoU fue adoptado por ASSAL en Septiembre de 2011. Su objetivo fundamental es establecer una base formal para la cooperacin y el intercambio de informacin sobre las operaciones de las compaas de seguro que son supervisadas por los signatarios del MMoU. Los signatarios deben cumplir con lo siguiente:
Condiciones para la Entrega de Informacin. Condiciones para la Recepcin de Informacin. Confidencialidad y Garanta del Secreto Profesional. Entrega de informacin a 3.
Al respecto, la SVS se encuentra en proceso para postular al MMoU de ASSAL.
2. Cambios recientes y Prximos pasos en SBR

2.5. Proceso de Equivalencia con UE.
En Noviembre de 2011 EIOPA (European Insurance and Occupational Pensions Authority) invit a la SVS a participar en un proceso denominado Equivalencia relacionado con el rgimen de transicin previsto por la Comisin Europea, en virtud de Solvencia II (slo dos pases de LA recibieron invitacin). El objetivo de participar en dicho proceso es que el sistema de supervisin de la SVS sea reconocido como equivalente al de pases miembros de EIOPA. Entre los beneficios esperados de una posible autorizacin est que a grupos aseguradores europeos que constituyan una compaa en Chile, se les reconozca la equivalencia de la carga regulatoria y de supervisin a la que estn sometidas en Chile respecto a su pas de origen. Esto podra tener un efecto positivo en los requerimientos regulatorios del pas de origen por esta inversin. La SVS expres su inters de participar en el proceso de equivalencia para el rgimen de transicin a Solvencia II.
2. Cambios recientes y Prximos pasos en SBR 2.6. Carta Gantt

Hitos:
1. 2. 3. 4. Emisin norma de Gobiernos Corporativos: Junio 2011 Presentacin PDL en Congreso: Septiembre de 2011. Emisin de norma de Gestin de Riesgo: Diciembre de 2011 Recepcin de AE y planes de ajuste de compaas: Diciembre de 2011. 5. Cambios organizacionales Intendencia de Seguros: Abril 2012. 6. Se suscribe MMoU IAIS: Cumplido en Junio 2012. 7. Acciones SVS por AE GC y Planes de Accin de Compaas: 2012 al 2013.
2. Cambios recientes y Prximos pasos en SBR 2.6. Carta Gantt

Hitos:
8. Postulacin al MMoU ASSAL: 2 semestre de 2012. 9. Publicacin del White Paper: 2 semestre de 2012. 10. Recepcin de Estrategias de Gestin de Riesgos: Octubre de 2012. 11. Acciones SVS por Estrategias de Gestin de Riesgos: Octubre 2012 al 2013. 12. Proceso Equivalencia con UE: Informacin solicitada enviada a EIOPA 2012 - 2013. 13. Ejercicios de impacto cuantitativo (QIS) y mesas de trabajo: Posterior a publicacin de White Paper.
Seminario
Resultados de la Autoevaluacin de Gobiernos Corporativos y prximos pasos en SBR

Osvaldo Macas Intendente de Seguros
31 de Julio de 2012

2012-07-Kpmg Los Desafios de Hoy en La Gestion de Riesgo Y Gobierno Corporativo

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Implementacin de Solvencia en Europa, Anlisis de brechas con la norma Chilena y Gestin de riesgos

Los desafos de hoy en la Gestin de Riesgos y Gobierno Corporativo

Santiago de Chile, 31 de Julio 2012

Advisory | Risk Consulting | Financial Services

Introduccin Retos en Solvencia II & IFRS Seguros

Gestin del Desempeo

Gobierno y y gestin de riesgos

Cumplimiento de Obligaciones legales Aadir Valor financiero

Introduccin Retos de reporting

Solvencia II en Europa Calendario

Inicio de las responsabilidades de los supervisores/EIOPA

CEIOPS consulta los actos delegados

La Comisin Europea prepara las propuestas de los actos delegados de Nivel 2

Transposicin local de directivas adoptadas de N2

Estndares Tcnicos Nivel 3

EIOPA emite Nivel 3 (aunque todava no est claro el calendario)

1er SFCR a publicar (5/2014)

Proyecto de Real Decreto LSSP QIS5 bis Oct/Noc2012

Procedimientos de aprobacin (MI, USP, )

Aplicacin Grandes entidades aseguradoras (balance superior a 25 millones de euros)

Plan de Implementacin por entidades Jun. 2013

Clculo de las magnitudes esenciales del sistema Jul. 2013

Consulta sobre especificidades nacionales Proceso IMAP y revisiones de soporte

Aplicacin, presentacin y revisin

Publicacin del Proyecto Norma Julio 2010

Revisin en borrador del proyecto 2012

Nuevos estndares 2 Semestre 2013

Transicin Ene Dic. 2014

Nueva Norma con fecha Efectiva a partir de Ene. 2015

Solvencia II en Europa Desafos en la implementacin de Solvencia II

Documentacin: tcnica / funcional / de sistema de gobierno

Solvencia II en Europa Qu reas de negocio se ven impactadas por Solvencia II?

Impacto significativo Impacto bajo Sin impacto

Solvencia II en Europa Datos

Revisaron la poltica de datos

Solvencia II en Europa Pilar I Requerimientos de Capital (SCR)

3. Las entidades Medianas a nivel nacional

4. Las entidades Pequeas a nivel nacional

Solvencia II en Europa Otros desafos materiales en Solvencia II

Identificacin y Gestin de Riesgos

Requiere mucho trabajo Requiere trabajo

Solvencia II en Europa Desarrollo de un Proyecto tipo de S-II y Recursos Estimados en Espaa

Primeros Pasos a seguir

Medio Medio Alto Muy alto

Solvencia II en Europa Plan Director Solvencia II

PARA SU DISCUSIN EN CADA COMPAA

1 Proceso de validacin del modelo interno (IMVP)

6 Impacto Econmico (horas) 14 16

5 Parametrizacin/Implementacin del motor de clculo

Anlisis de brechas con la norma Chilena

Anlisis de brechas con la norma Chilena

Modelo de Supervisin Basada en Riesgo (SBR) en Chile (SVS)

Directiva europea de Solvencia II 2009/138/CE.

Anlisis de brechas con la norma Chilena

Metodologa Anlisis GAP de KPMG

Anlisis de brechas con la norma Chilena

Anlisis de brechas con la norma Chilena

Sistemas y datos Test de brechas

Funcin de gestin del riesgo

Funcin de Auditora interna

(bajo Solvencia II)

Gestin de riesgos Apetito al riesgo

Principales criterios y aprobacin del apetito al riesgo

Algunas mtricas empleadas en el apetito al riesgo