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(Banca y Financieras Automotrices)

Crdito Automotriz

Octubre 2012 Octubre 2012

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I. Introduccin Las ventas de vehculos demuestran, que este bien es sumamente relevante para los consumidores del pas. En efecto, a julio de 2012 las ventas1 de vehculos de pasajeros alcanzaron a 26.448 unidades, lo que representa un incremento del 8,7% respecto del mismo mes del ao anterior, acumulando en lo que va del ao 183.738 unidades vendidas, lo que revela el dinamismo de este mercado. Se estima2 que del total de las ventas de automviles en Chile, aproximadamente el 50% se financie con crdito, de los cuales 65% sera del tipo crdito automotriz. Por tal razn y dada la importancia de la transparencia de informacin, el Sernac indag en los costos de los crditos automotrices ofrecidos en el mercado y que deben enfrentar los consumidores. Cabe destacar que el crdito automotriz es un tipo de crdito de consumo destinado a financiar la compra de un vehculo el cual queda en prenda hasta que se extinga la obligacin contrada, a diferencia del crdito de consumo de libre disposicin. Asimismo es importante sealar que la adquisicin del seguro de desgravamen, al igual que en el crdito de consumo de libre disposicin, es absolutamente voluntario pudiendo el consumidor financiero prescindir de este producto si lo estima necesario. En el presente estudio el Servicio Nacional del Consumidor presenta la informacin remitida3 por las instituciones financieras que ofrecen crditos automotrices dentro del territorio nacional y que guarda relacin con la carga anual equivalente, el costo total del crdito, los gastos operacionales del crdito y la tasa de inters otorgada. Al efecto se clasificaron a las empresas que otorgan crdito automotriz en Bancos y Financieras Automotrices. Dentro de estas ltimas se encuentran aquellas empresas asociadas con un determinado distribuidor automotriz. Esta alianza estratgica ha hecho surgir un modelo de financiamiento que ha producido un fuerte crecimiento dentro de la industria del crdito automotriz.

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Comunicado de automviles julio 2012, Asociacin Nacional Automotriz de Chile ANAC. Edicin especial Mi primer auto; El Mercurio, 22 de diciembre de 2010.

La metodologa utilizada fue la solicitud de informacin mediante un cuestionarios a los proveedores, quienes deban remitir sus respuestas a SERNAC.

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El estudio consult las condiciones crediticias ofrecidas por 10 entidades (cuadro 1), para montos de crdito4 de $3.000.0000 y $5.000.000 a 24, 36 y 48 meses plazo. Se consider la contratacin del crdito con y sin seguro de desgravamen. La recoleccin de informacin se efectu entre el 14 de agosto y el 27 de septiembre del 2012. Los datos estn vigentes al 27 de agosto de 2012. Cuadro 1: Muestra de Instituciones consultadas
Tipo de Institucin Banco Nombre Bci Falabella Bci Nova CrediAutos Financiera automotriz Forum GMAC Marubeni Auto Finance Ltda (Masfin) Mitsui Auto Finance Chile Ltda (Maf) Tanner Servicios Financieros Santander Consumer Chile S.A. Fuente: Sernac.

El tipo de crdito consultado supone su contratacin a plazo fijo, con valores de cuotas iguales a pagar en cada mes. Se consideran meses de 30 das, fechas de pago al final de los 30 das, sin perodo de gracia.

Pensando en el financiamiento de un automvil de valor 7 millones de pesos, que concentran una importante cantidad de vehculos vendidos (fuente: ANAC).

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II. Principales resultados

CAE del crdito automotriz En este punto damos a conocer la CAE, es decir, la Carga Anual Equivalente. Este es un indicador que, expresado en forma de porcentaje, revela el costo del crdito en un perodo anual y permite la comparacin entre los productos ofrecidos por las entidades. Como en la prctica es comn que el crdito sea ofrecido con un seguro de desgravamen, daremos a conocer la CAE sin y con este producto, el cual puede tener una cobertura de slo fallecimiento y/o adems, fallecimiento ms invalidez total y permanente dos tercios. Por otra parte, las CAE que se dan a conocer fueron estimadas a partir de los antecedentes informados por las empresas. Adems, hay que considerar el riesgo y evaluacin crediticia del deudor, por lo tanto, el precio del crdito puede fluctuar entre un valor mnimo y un valor mximo. Teniendo en cuenta lo anteriormente sealado, se puede observar que la CAE oscila en el siguiente rango de valores (ver cuadros 2, 3, 4 y 5): Para montos de crdito de 3 millones de pesos, sin la contratacin de un seguro de desgravamen, convenidos a pagar en 24 meses plazo, la CAE fluctu entre 14,38% (BCI) y 36,84% (GMAC), de lo cual se deduce una diferencia de 22,46 puntos porcentuales o 156% respecto del menor valor. Para montos de crdito de 3 millones de pesos, sin la contratacin de un seguro de desgravamen, convenidos a pagar en 36 meses plazo, la CAE fluctu entre 13,35% (BCI) y 35,45% (GMAC), de lo cual se deduce una diferencia de 22,1 puntos porcentuales o 166% respecto del menor valor. Para montos de crdito de 3 millones de pesos, sin la contratacin de un seguro de desgravamen, convenidos a pagar en 48 meses plazo, la CAE fluctu entre 12,83% (BCI) y 33,94% (GMAC), de lo cual se deduce una diferencia de 21,11 puntos porcentuales o 165% respecto del menor valor.

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Cuadro 2: CAE estimada para 3 millones sin seguros Institucin/Plazo Banco Bci Nova Banco Falabella BCI CrediAutos Forum GMAC Marubeni Auto Finance Ltda Mitsui Auto Finance Chile Ltda Santander Consumer Chile S.A. Tanner Servicios Financieros Mnimo Mximo Diferencia absoluta Diferencia relativa 24 meses Mnimo 20,17% 27,52% 14,38% 17,63% 26,78% 22,77% 30,92% 26,27% 24,54% 26,36% Mximo 30,06% 27,52% 29,67% 23,91% 34,81% 36,84% 31,17% 32,55% 33,35% 31,96% 36 meses Mnimo 19,18% 26,51% 13,35% 18,32% 24,39% 22,53% 28,85% 23,81% 22,15% 23,64% Mximo 29,10% 26,51% 27,65% 23,41% 32,44% 35,45% 29,09% 30,03% 30,96% 29,25% 48 meses Mnimo 18,68% 26,01% 12,83% 17,45% 23,56% 21,36% 27,80% 22,54% 21,06% 22,26% Mximo 28,62% 26,01% 25,17% 22,53% 31,63% 33,94% 28,05% 28,77% 29,76% 27,88%

14,38% 36,84% 22,46% 156% Fuente: Sernac.

13,35% 35,45% 22,10% 166%

12,83% 33,94% 21,11% 165%

Para montos de crdito de 5 millones de pesos, sin la contratacin de un seguro de desgravamen, convenidos a pagar en 24 meses plazo, la CAE fluctu entre 11,95% (BCI) y 29,33% (Forum), de lo cual se deduce una diferencia de 17,38 puntos porcentuales o 145% respecto del menor valor. Para montos de crdito de 5 millones de pesos, sin la contratacin de un seguro de desgravamen, convenidos a pagar en 36 meses plazo, la CAE fluctu entre 11,08% (BCI) y 27,83% (Forum), de lo cual se deduce una diferencia de 16,75 puntos porcentuales o 151% respecto del menor valor. Para montos de crdito de 5 millones de pesos, sin la contratacin de un seguro de desgravamen, convenidos a pagar en 48 meses plazo, la CAE fluctu entre 10,91% (BCI) y 27,32% (Forum), de lo cual se deduce una diferencia de 16,41 puntos porcentuales o 150% respecto del menor valor.

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Cuadro 3: CAE estimada para 5 millones sin seguros Institucin/Plazo Banco Bci Nova Banco Falabella BCI CrediAutos Forum GMAC Marubeni Auto Finance Ltda Mitsui Auto Finance Chile Ltda Santander Consumer Chile S.A. Tanner Servicios Financieros Mnimo Mximo Diferencia absoluta Diferencia relativa 24 meses Mnimo 18,52% 22,10% 11,95% 15,59% 21,89% 21,93% 28,38% 21,50% 21,68% 23,07% Mximo 26,28% 22,10% 24,22% 21,77% 29,33% 26,96% 28,63% 27,59% 27,44% 28,60% 36 meses Mnimo 17,88% 21,42% 11,08% 16,96% 20,38% 22,38% 27,06% 20,44% 20,16% 21,35% Mximo 25,67% 21,42% 21,90% 21,91% 27,83% 26,20% 27,30% 26,53% 26,78% 26,88% 48 meses Mnimo 17,56% 21,08% 10,91% 16,41% 20,48% 22,41% 26,39% 19,91% 19,51% 20,48% Mximo 25,36% 21,08% 21,95% 21,35% 27,32% 25,99% 26,63% 26,00% 26,26% 26,01%

11,95% 29,33% 17,38% 145% Fuente: Sernac.

11,08% 27,83% 16,75% 151%

10,91% 27,32% 16,41% 150%

Para montos de crdito de 3 millones de pesos, con la contratacin de un seguro de desgravamen, convenidos a pagar en 24 meses plazo, la CAE fluctu entre 15,55% (BCI) y 37,85% (GMAC), de lo cual se deduce una diferencia de 22,3 puntos porcentuales o 143% respecto del menor valor. Para montos de crdito de 3 millones de pesos, con la contratacin de un seguro de desgravamen, convenidos a pagar en 36 meses plazo, la CAE fluctu entre 14,47% (BCI) y 36,60% (GMAC), de lo cual se deduce una diferencia de 22,13 puntos porcentuales o 153% respecto del menor valor. Para montos de crdito de 3 millones de pesos, con la contratacin de un seguro de desgravamen, convenidos a pagar en 48 meses plazo, la CAE fluctu entre 13,98% (BCI) y 34,83% (GMAC), de lo cual se deduce una diferencia de 20,85 puntos porcentuales o 149% respecto del menor valor.

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Cuadro 4: CAE estimada para 3 millones con seguro de desgravamen5 Institucin/Plazo Banco Bci Nova Banco Falabella BCI (a) CrediAutos Forum GMAC Marubeni Auto Finance Ltda (a) Mitsui Auto Finance Chile Ltda Santander Consumer Chile S.A. Tanner Servicios Financieros Mnimo Mximo Diferencia absoluta Diferencia relativa 24 meses Mnimo 23,23% 29,55% 15,55% 19,01% 28,10% 23,73% 31,50% 27,81% 26,41% 27,88% Mximo 33,25% 29,55% 30,91% 25,33% 36,09% 37,85% 31,75% 34,07% 35,29% 33,52% 36 meses Mnimo 21,54% 28,69% 14,47% 19,77% 25,67% 23,59% 29,46% 24,85% 24,11% 24,93% Mximo 31,61% 28,69% 28,88% 24,92% 33,64% 36,60% 29,71% 31,11% 33,04% 30,59% 48 meses Mnimo 20,52% 28,30% 13,98% 18,97% 24,78% 22,17% 28,44% 23,34% 23,12% 23,27% Mximo 30,62% 28,30% 26,44% 24,11% 32,77% 34,83% 28,69% 29,61% 31,97% 28,94%

15,55% 37,85% 22,30% 143% Fuente: Sernac.

14,47% 36,60% 22,13% 153%

13,98% 34,83% 20,85% 149%

(a) El seguro de desgravamen incluye fallecimiento e invalidez total y permanente dos tercios.

Para montos de crdito de 5 millones de pesos, con la contratacin de un seguro de desgravamen, convenidos a pagar en 24 meses plazo, la CAE fluctu entre 13,11% (BCI) y 30,61% (Forum), de lo cual se deduce una diferencia de 17,5 puntos porcentuales o 133% respecto del menor valor. Para montos de crdito de 5 millones de pesos, con la contratacin de un seguro de desgravamen, convenidos a pagar en 36 meses plazo, la CAE fluctu entre 12,36% (BCI) y 29,04% (Forum), de lo cual se deduce una diferencia de 16,68 puntos porcentuales o 135% respecto del menor valor. Para montos de crdito de 5 millones de pesos, con la contratacin de un seguro de desgravamen, convenidos a pagar en 48 meses plazo, la CAE fluctu entre 12,04% (BCI) y 28,47% (Forum), de lo cual se deduce una diferencia de 16,43 puntos porcentuales o 136% respecto del menor valor.

Se refiere a la cobertura de fallecimiento. Se deja aclarado cuando adems considera la cobertura de invalidez total y permanente dos tercios.

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Cuadro 5: CAE estimada para 5 millones con seguro de desgravamen6 Institucin/Plazo Banco Bci Nova Banco Falabella BCI (a) CrediAutos Forum GMAC Marubeni Auto Finance Ltda (a) Mitsui Auto Finance Chile Ltda Santander Consumer Chile S.A. Tanner Servicios Financieros Mnimo Mximo Diferencia absoluta Diferencia relativa 24 meses Mnimo 21,56% 24,09% 13,11% 16,70% 23,22% 22,90% 28,95% 22,95% 23,52% 24,57% Mximo 29,41% 24,09% 25,44% 23,18% 30,61% 27,95% 29,20% 29,08% 29,33% 30,13% 36 meses Mnimo 20,23% 23,53% 12,36% 18,41% 21,66% 23,46% 27,66% 21,45% 22,10% 22,62% Mximo 28,13% 23,53% 23,48% 23,40% 29,04% 27,30% 27,91% 27,58% 28,80% 28,20% 48 meses Mnimo 19,38% 23,28% 12,04% 17,91% 21,70% 23,23% 27,02% 20,70% 21,54% 21,47% Mximo 27,30% 23,28% 23,19% 22,91% 28,47% 26,84% 27,27% 26,83% 28,40% 27,05%

13,11% 30,61% 17,50% 133% Fuente: Sernac.

12,36% 29,04% 16,68% 135%

12,04% 28,47% 16,43% 136%

(a) El seguro de desgravamen incluye fallecimiento e invalidez total y permanente dos tercios.

Costo total a pagar por el crdito automotriz Otro indicador que permite visualizar la carga financiera que tendr que asumir el deudor de un crdito automotriz es el costo total de ste, el que se calcula multiplicando el valor mensual de la cuota a pagar por el nmero de cuotas en que se acuerda devolver el crdito, reflejando as el desembolso monetario que tendr que realizar el deudor. Nuevamente distinguiremos aquel financiamiento que se obtuvo sin y con seguro de desgravamen. Teniendo en cuenta esto, se puede observar que el costo total de la deuda al finalizar el perodo de pago fluctu en el siguiente rango de valores (ver cuadros 6, 7, 8 y 9, y grficos 1, 2, 3 y 4): Para montos de crdito de 3 millones de pesos, sin la contratacin de un seguro de desgravamen, convenidos a pagar en 24 meses plazo, el costo total de la deuda en trminos monetarios oscil entre $3.469.992 (BCI) y $4.283.376 (GMAC), de lo cual se deduce una diferencia de $813.384 23% respecto del menor valor. Para montos de crdito de 3 millones de pesos, sin la contratacin de un seguro de desgravamen, convenidos a pagar en 36 meses plazo, el costo

Se refiere a la cobertura de fallecimiento. Se deja aclarado cuando adems considera la cobertura de invalidez total y permanente dos tercios.

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total de la deuda en trminos monetarios oscil entre $3.657.240 (BCI) y $4.913.100 (GMAC), de lo cual se deduce una diferencia de $1.255.860 34% respecto del menor valor. Para montos de crdito de 3 millones de pesos, sin la contratacin de un seguro de desgravamen, convenidos a pagar en 48 meses plazo, el costo total de la deuda en trminos monetarios oscil entre $3.850.992 (BCI) y $5.519.904 (GMAC), de lo cual se deduce una diferencia de $1.668.912 43% respecto del menor valor.
Cuadro 6: Costo total del crdito $3.000.000 sin seguros 24 meses Mnimo 3.670.416 3.934.464 3.469.992 3.581.520 3.907.296 3.762.744 4.059.936 3.888.672 3.826.080 3.891.888 3.469.992 4.283.376 813.384 23% Fuente: Sernac. Mximo 4.027.992 3.934.464 4.013.328 3.803.376 4.206.240 4.283.376 4.069.152 4.120.752 4.150.800 4.098.840 36 meses Mnimo 3.968.532 4.381.056 3.657.240 3.921.552 4.259.448 4.154.148 4.516.848 4.226.544 4.132.836 4.216.788 Mximo 4.531.788 4.381.056 4.447.080 4.204.008 4.730.220 4.913.100 4.531.392 4.586.688 4.641.912 4.540.608 48 meses Mnimo 4.281.024 4.855.920 3.850.992 4.189.008 4.660.080 4.487.376 5.002.416 4.578.960 4.463.760 4.557.600 Mximo 5.070.000 4.855.920 4.788.096 4.578.528 5.322.096 5.519.904 5.022.816 5.081.952 5.165.040 5.009.184

Institucin/Plazo Banco Bci Nova Banco Falabella BCI CrediAutos Forum GMAC Marubeni Auto Finance Ltda Mitsui Auto Finance Chile Ltda Santander Consumer Chile S.A. Tanner Servicios Financieros CTC Mnimo CTC Mximo Diferencia absoluta Diferencia relativa

3.657.240 4.913.100 1.255.860 34%

3.850.992 5.519.904 1.668.912 43%

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Grfico 1

Costo Total del Crdito Mximo y Mnimo $3.000.000 sin seguro

CTC Mnimo CTC Mximo Diferencia absoluta 5.519.904 4.913.100

4.283.376
3.469.992 3.657.240 3.850.992

1.668.912 1.255.860 813.384

24 meses

36 meses

48 meses

Fuente: Sernac.

Para montos de crdito de 5 millones de pesos, sin la contratacin de un seguro de desgravamen, convenidos a pagar en 24 meses plazo, el costo total de la deuda en trminos monetarios oscil entre $5.646.096 (BCI) y $6.668.304 (Forum), de lo cual se deduce una diferencia de $1.022.208 18% respecto del menor valor. Para montos de crdito de 5 millones de pesos, sin la contratacin de un seguro de desgravamen, convenidos a pagar en 36 meses plazo, el costo total de la deuda en trminos monetarios oscil entre $5.899.680 (BCI) y $7.428.492 (Forum), de lo cual se deduce una diferencia de $1.528.812 26% respecto del menor valor. Para montos de crdito de 5 millones de pesos, sin la contratacin de un seguro de desgravamen, convenidos a pagar en 48 meses plazo, el costo total de la deuda en trminos monetarios oscil entre $6.191.904 (BCI) y $8.271.168 (Forum), de lo cual se deduce una diferencia de $2.079.264 34% respecto del menor valor.

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Cuadro 7: Costo total del crdito $5.000.000 sin seguros Institucin/Plazo Banco Bci Nova Banco Falabella BCI CrediAutos Forum GMAC Marubeni Auto Finance Ltda Mitsui Auto Finance Chile Ltda Santander Consumer Chile S.A. Tanner Servicios Financieros CTC Mnimo CTC Mximo Diferencia absoluta Diferencia relativa 24 meses Mnimo 6.021.072 6.231.552 5.646.096 5.852.304 6.219.072 6.221.232 6.610.080 6.195.816 6.206.208 6.288.720 5.646.096 6.668.304 1.022.208 18% Fuente: Sernac. Mximo 6.481.680 6.231.552 6.357.528 6.211.776 6.668.304 6.523.176 6.625.080 6.561.552 6.552.168 6.623.136 36 meses Mnimo 6.496.668 6.820.812 5.899.680 6.414.192 6.724.332 6.909.516 7.354.008 6.730.020 6.703.812 6.813.720 Mximo 7.220.412 6.820.812 6.864.948 6.865.452 7.428.492 7.271.640 7.377.660 7.303.464 7.327.008 7.336.980 48 meses Mnimo 6.994.656 7.442.256 6.191.904 6.851.664 7.365.264 7.614.960 8.144.592 7.291.152 7.240.560 7.364.448 Mximo 8.006.160 7.442.256 7.555.584 7.477.104 8.271.168 8.091.072 8.177.808 8.092.080 8.126.832 8.094.096

5.899.680 7.428.492 1.528.812 26%

6.191.904 8.271.168 2.079.264 34%

Grfico 2

Costo Total del Crdito Mximo y Mnimo $5.000.000 sin seguro

CTC Minimo CTC Maximo Diferencia absoluta 8.271.168

7.428.492
6.668.304 5.646.096 5.899.680 6.191.904

2.079.264
1.528.812

1.022.208

24 meses

36 meses

48 meses

Fuente: Sernac.

Para montos de crdito de 3 millones de pesos, con la contratacin de un seguro de desgravamen, convenidos a pagar en 24 meses plazo, el costo total de la deuda en trminos monetarios oscil entre $3.510.000 (BCI7) y

La cobertura del seguro de desgravamen incluye fallecimiento e invalidez total y permanente dos tercios.

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$4.322.472 (GMAC), de lo cual se deduce una diferencia de $812.472 23% respecto del menor valor. Para montos de crdito de 3 millones de pesos, con la contratacin de un seguro de desgravamen, convenidos a pagar en 36 meses plazo, el costo total de la deuda en trminos monetarios oscil entre $3.715.992 (BCI8) y $4.983.804 (GMAC), de lo cual se deduce una diferencia de $1.267.812 34% respecto del menor valor. Para montos de crdito de 3 millones de pesos, con la contratacin de un seguro de desgravamen, convenidos a pagar en 48 meses plazo, el costo total de la deuda en trminos monetarios oscil entre $3.933.744 (BCI9) y $5.596.944 (GMAC), de lo cual se deduce una diferencia de $1.663.200 42% respecto del menor valor.
Cuadro 8: Costo total del crdito $3.000.000 con seguro desgravamen10 24 meses Mnimo 3.778.968 4.009.128 3.510.000 3.629.712 3.955.824 3.797.088 4.081.416 3.945.144 3.893.760 3.947.472 3.510.000 4.322.472 812.472 23% Fuente: Sernac. (a) El seguro de desgravamen incluye fallecimiento e invalidez total y permanente dos tercios. Mximo 4.147.128 4.009.128 4.059.600 3.854.568 4.254.768 4.322.472 4.090.680 4.178.040 4.224.240 4.157.400 36 meses Mnimo 4.098.960 4.507.416 3.715.992 4.001.256 4.332.240 4.213.908 4.552.740 4.285.296 4.243.500 4.290.156 Mximo 4.680.720 4.507.416 4.518.504 4.289.472 4.803.012 4.983.804 4.567.356 4.650.444 4.766.184 4.619.628 48 meses Mnimo 4.421.712 5.043.264 3.933.744 4.303.296 4.757.136 4.549.968 5.055.408 4.642.608 4.624.512 4.636.896 Mximo 5.236.608 5.043.264 4.891.008 4.703.472 5.419.152 5.596.944 5.076.000 5.152.608 5.351.088 5.096.352

Institucin/Plazo Banco Bci Nova Banco Falabella BCI (a) CrediAutos Forum GMAC Marubeni Auto Finance Ltda (a) Mitsui Auto Finance Chile Ltda Santander Consumer Chile S.A. Tanner Servicios Financieros CTC Mnimo CTC Mximo Diferencia absoluta Diferencia relativa

3.715.992 4.983.804 1.267.812 34%

3.933.744 5.596.944 1.663.200 42%

8 9

La cobertura del seguro de desgravamen incluye fallecimiento e invalidez total y permanente dos tercios. La cobertura del seguro de desgravamen incluye fallecimiento e invalidez total y permanente dos tercios. 10 Se refiere a la cobertura de fallecimiento. Se deja aclarado cuando adems considera la cobertura de invalidez total y permanente dos tercios.

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Grfico 3

Costo Total del Crdito Mximo y Mnimo $3.000.000 con seguro desgravamen
CTC Mnimo CTC Mximo Diferencia absoluta 5.596.944 4.983.804 4.322.472 3.933.744

3.510.000

3.715.992

1.663.200 1.267.812 812.472

24 meses

36 meses

48 meses

Fuente: Sernac.

Para montos de crdito de 5 millones de pesos, con la contratacin de un seguro de desgravamen, convenidos a pagar en 24 meses plazo, el costo del crdito en trminos monetarios oscil entre $5.711.184 (BCI11) y $6.747.024 (Forum), de lo cual se deduce una diferencia de $1.035.840 18% respecto del menor valor. Para montos de crdito de 5 millones de pesos, con la contratacin de un seguro de desgravamen, convenidos a pagar en 36 meses plazo, el costo del crdito en trminos monetarios oscil entre $6.009.804 (BCI12) y $7.546.572 (Forum), de lo cual se deduce una diferencia de $1.536.768 26% respecto del menor valor. Para montos de crdito de 5 millones de pesos, con la contratacin de un seguro de desgravamen, convenidos a pagar en 48 meses plazo, el costo del crdito en trminos monetarios oscil entre $6.324.960 (BCI13) y $8.428.608 (Forum), de lo cual se deduce una diferencia de $2.103.648 33% respecto del menor valor.

11 12 13

La cobertura del seguro de desgravamen incluye fallecimiento e invalidez total y permanente dos tercios. La cobertura del seguro de desgravamen incluye fallecimiento e invalidez total y permanente dos tercios. La cobertura del seguro de desgravamen incluye fallecimiento e invalidez total y permanente dos tercios.

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Cuadro 9: Costo total del crdito $5.000.000 con seguro desgravamen14 Institucin/Plazo Banco Bci Nova Banco Falabella BCI (a) CrediAutos Forum GMAC Marubeni Auto Finance Ltda (a) Mitsui Auto Finance Chile Ltda Santander Consumer Chile S.A. Tanner Servicios Financieros CTC Mnimo CTC Mximo Diferencia absoluta Diferencia relativa 24 meses Mnimo 6.199.152 6.349.800 5.711.184 5.915.568 6.297.792 6.278.712 6.645.072 6.281.928 6.316.008 6.378.552 5.711.184 6.747.024 1.035.840 18% Fuente: Sernac. (a) El seguro de desgravamen incluye fallecimiento e invalidez total y permanente dos tercios. Mximo 6.673.392 6.349.800 6.430.848 6.295.392 6.747.024 6.583.464 6.660.144 6.652.752 6.668.088 6.717.744 36 meses Mnimo 6.710.184 7.017.552 6.009.804 6.544.548 6.842.412 7.010.568 7.412.400 6.823.584 6.883.308 6.932.304 Mximo 7.457.724 7.017.552 7.012.944 7.004.988 7.546.572 7.377.984 7.436.268 7.404.984 7.523.172 7.464.672 48 meses Mnimo 7.224.528 7.729.440 6.324.960 7.038.624 7.522.704 7.722.960 8.230.800 7.392.480 7.501.392 7.492.560 Mximo 8.269.296 7.729.440 7.717.920 7.681.104 8.428.608 8.205.792 8.264.400 8.204.544 8.419.584 8.234.976

6.009.804 7.546.572 1.536.768 26%

6.324.960 8.428.608 2.103.648 33%

Grfico 4
Costo Total del Crdito Mximo y Mnimo $5.000.000 con seguro desgravamen
CTC Mnimo CTC Mximo Diferencia absoluta 8.428.608 7.546.572 6.747.024 6.324.960

5.711.184

6.009.804

2.103.648

1.536.768
1.035.840

24 meses

36 meses

48 meses

Fuente: Sernac.

14

Se refiere a la cobertura de fallecimiento. Se deja aclarado cuando adems considera la cobertura de invalidez total y permanente dos tercios.

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Tasas de inters del crdito automotriz Un indicador importante de destacar como reflejo del precio del crdito es la tasa de inters. Cabe sealar que las tasas de inters constatadas son independientes de la contratacin del seguro de desgravamen. Dichas tasas fluctuaron en el siguiente rango de valores (ver cuadros 10 y 11, y grficos 5 y 6): Para montos de crdito de 3 millones de pesos, convenidos a pagar en 24 y 48 meses plazo, las tasas de inters anuales fluctuaron entre 10,92% (BCI) y 27,84% (GMAC), de lo cual se deduce una diferencia de 16,92 puntos porcentuales o 155% respecto del menor valor. Para montos de crdito de 3 millones de pesos, convenidos a pagar en 36 meses plazo, las tasas de inters anuales fluctuaron entre 10,92% (BCI) y 27,88% (GMAC), de lo cual se deduce una diferencia de 16,96 puntos porcentuales o 155% respecto del menor valor.
Cuadro 10: Tasas de inters mnimas y mximas para crditos de $3.000.000 24 meses Mnima Banco Bci Nova Banco Falabella BCI CrediAutos Forum GMAC Marubeni Auto Finance Ltda Mitsui Auto Finance Chile Ltda Santander Consumer Chile S.A. Tanner Servicios Financieros Minimo Maximo Diferencia absoluta Diferencia relativa 16,68% 23,76% 10,92% 11,88% 18,60% 14,28% 23,88% 18,00% 16,68% 17,40% Mxima 26,40% 23,76% 25,80% 17,88% 26,28% 27,84% 24,12% 24,00% 25,20% 22,80% 36 meses Mnima 16,68% 23,76% 10,92% 14,28% 18,60% 15,48% 23,88% 18,00% 16,68% 17,40% Mxima 26,40% 23,76% 24,84% 19,08% 26,28% 27,88% 24,12% 24,00% 25,20% 22,80% 48 meses Mnima 16,68% 23,76% 10,92% 14,28% 18,96% 15,84% 23,88% 18,00% 16,80% 17,40% Mxima 26,40% 23,76% 22,92% 19,08% 26,64% 27,84% 24,12% 24,00% 25,20% 22,80%

10,92% 27,84% 16,92% 155% Fuente: Sernac.

10,92% 27,88% 16,96% 155%

10,92% 27,84% 16,92% 155%

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Grfico 5

Fuente: Sernac.

Para montos de crdito de 5 millones de pesos, convenidos a pagar en 24, 36 y 48 meses plazo, las tasas de inters anuales fluctuaron entre 9,60% (BCI) y 24,12% (Marubeni Auto Finance Ltda), de lo cual se deduce una diferencia de 14,52 puntos porcentuales o 151% respecto del menor valor.

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Cuadro 11: Tasas de inters mnimas y mximas para crditos de $5.000.000 24 meses Mnima Banco Bci Nova Banco Falabella BCI CrediAutos Forum GMAC Marubeni Auto Finance Ltda Mitsui Auto Finance Chile Ltda Santander Consumer Chile S.A. Tanner Servicios Financieros Mnimo Mximo Diferencia absoluta Diferencia relativa 16,20% 19,56% 9,60% 11,88% 16,68% 16,68% 23,88% 18,00% 16,68% 17,40% Mxima 23,88% 19,56% 21,60% 17,88% 23,88% 21,60% 24,12% 24,00% 22,32% 22,80% 36 meses Mnima 16,20% 19,56% 9,60% 14,28% 16,68% 17,88% 23,88% 18,00% 16,68% 17,40% Mxima 23,88% 19,56% 20,40% 19,08% 23,88% 21,60% 24,12% 24,00% 23,16% 22,80% 48 meses Mnima 16,20% 19,56% 9,60% 14,28% 17,52% 18,84% 23,88% 18,00% 16,80% 17,40% Mxima 23,88% 19,56% 20,40% 19,08% 24,12% 22,32% 24,12% 24,00% 23,40% 22,80%

9,60% 24,12% 14,52% 151% Fuente: Sernac.

9,60% 24,12% 14,52% 151%

9,60% 24,12% 14,52% 151%

Grfico 6

Tasas de interes mnima y mxima para crditos de $5.000.000

Tasa Mnima Tasa Mxima Diferencia absoluta

24,12%

24,12%

24,12%

14,52% 9,60% 9,60%

14,52% 9,60%

14,52%

24 meses

36 meses
Fuente: Sernac.

48 meses

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Gastos operacionales Se entendern como gastos operacionales el conjunto de cargos inherentes a la naturaleza prendaria del crdito, que no forman parte del bien a adquirir pero que pasan a constituir parte del monto final a financiar. En las instituciones incluidas en el estudio figuran los cargos por gastos de otorgamiento, inscripcin del vehculo, alzamiento de prenda, gastos de administracin de garantas, cargo administrativo, comisin por otorgamiento y otros (ver anexo 1), cuyos montos promedios fluctan entre $190.988 y $199.453 dependiendo del monto a financiar y del plazo de la operacin (ver cuadro 12 y grfico 7).

Para montos de crdito de 3 millones de pesos convenidos a pagar en 24 meses plazo, la suma de gastos operacionales oscil entre $98.867 (Banco Falabella) y 267.102 (Tanner), de lo cual se deduce una diferencia de $168.235 170% respecto del menor valor. Para montos de crdito de 3 millones de pesos convenidos a pagar en 36 meses plazo, la suma de gastos operacionales oscil entre$98.867 (Banco Falabella) y $306.296 (GMAC), de lo cual se deduce una diferencia de $207.429 210% respecto del menor valor. Para montos de crdito de 3 millones de pesos convenidos a pagar en 48 meses plazo, la suma de gastos operacionales oscil entre $98.867 (Banco Falabella) y $308.288 (GMAC), de lo cual se deduce una diferencia de $209.421 212% respecto del menor valor. Para montos de crdito de 5 millones de pesos convenidos a pagar en 24 meses plazo, la suma de gastos operacionales oscil entre $110.940 (Banco Falabella) y $279.627 (Tanner), de lo cual se deduce una diferencia de $168.687 152% respecto del menor valor. Para montos de crdito de 5 millones de pesos convenidos a pagar en 36 meses plazo, la suma de gastos operacionales oscil entre $110.940 (Banco Falabella) y $317.788 (GMAC), de lo cual se deduce una diferencia de $206.848 186% respecto del menor valor. Para montos de crdito de 5 millones de pesos convenidos a pagar en 48 meses plazo, la suma de gastos operacionales oscil entre $110.940 (Banco Falabella) y $320.832 (GMAC), de lo cual se deduce una diferencia de $209.892 189% respecto del menor valor.

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Cuadro 12: Total de gastos operacionales

Institucin/Monto y plazo Banco Bci Nova Banco Falabella BCI CrediAutos Forum GMAC Marubeni Auto Finance Ltda Mitsui Auto Finance Chile Ltda Santander Consumer Chile S.A. Tanner Servicios Financieros Mnimo Mximo Diferencia absoluta Diferencia relativa Promedio

$3.000.000 en 24 meses 100.825 98.867 100.322 165.493 235.513 256.415 203.180 247.756 234.406 267.102 98.867 267.102 168.235 170% 190.988

$3.000.000 en 36 meses 100.825 98.867 100.322 165.493 235.513 306.296 203.180 247.756 234.406 267.102 98.867 306.296 207.429 210% 195.976

$3.000.000 en 48 meses 100.825 98.867 100.322 165.493 235.513 308.288 203.180 247.756 234.406 267.102 98.867 308.288 209.421 212% 196.175

$5.000.000 en 24 meses 112.897 110.940 112.394 177.565 247.586 259.195 215.180 171.026 246.479 279.627 110.940 279.627 168.687 152% 193.289

$5.000.000 en 36 meses 112.897 110.940 112.394 177.565 247.586 317.788 215.180 171.026 246.479 279.627 110.940 317.788 206.848 186% 199.148

$5.000.000 en 48 meses 112.897 110.940 112.394 177.565 247.586 320.832 215.180 171.026 246.479 279.627 110.940 320.832 209.892 189% 199.453

Fuente: Sernac.

Grfico 7
Gastos operacionales mnimos y mximos por plazo y monto del crdito
Mnimo Mximo Diferencia absoluta

306.296

308.288 279.627

317.788

320.832

267.102

207.429 168.235

209.421
168.687

206.848

209.892

98.867

98.867

98.867

110.940

110.940

110.940

$3.000.000 en 24 meses

$3.000.000 en 36 meses

$3.000.000 en 48 meses

$5.000.000 en 24 meses

$5.000.000 en 36 meses

$5.000.000 en 48 meses

Fuente: Sernac.

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Costos de crdito automotriz versus crdito de consumo de libre disponibilidad Es frecuente escuchar de ejecutivos de entidades financieras recomendaciones a sus clientes del tipo es mejor que se endeude a travs de un crdito de consumo de libre disponibilidad que en un crdito automotriz, argumentando que el primero es ms econmico. Ser as? Para tener una primera aproximacin a esta interrogante, se compararon los costos totales promedio mnimo y mximo a pagar por un crdito automotriz y otro de consumo de libre disponibilidad, sin el pago de seguros, por un monto equivalente a $3 millones a 24 y 36 meses plazo (ver cuadro 13) y las CAE promedio mnima y mxima de un crdito automotriz y de consumo de libre disponibilidad por un monto equivalente a $3 millones a 24 y 36 meses plazo (ver cuadros 14) Qu se puede deducir? Los costos totales promedio mnimo y mximo de los crditos por 3 millones de pesos convenidos a 24 y 36 meses plazo, seran menores en los crditos de consumo de libre disponibilidad que en los crditos automotrices. Las CAE promedio mnima y mxima de crditos por 3 millones de pesos convenidas a 24 y 36 meses plazo, son menores en los crditos de consumo de libre disponibilidad que en los crditos automotrices. Esto podra hacer pensar que el costo de los crditos de consumo de libre disponibilidad son ms baratos que los de los crditos automotrices.

Cuadro 13: Comparacin de costo promedio mnimo y mximo entre crdito automotriz y crdito de consumo de libre disponibilidad para monto de crdito $3 millones a 24 y 36 meses plazo
tems Costo total mnimo promedio a 24 meses 3.799.301 3.670.873 128.428 3,50% Costo total mximo promedio a 24 meses 4.070.832 3.960.992 109.840 2,77% Costo total mnimo promedio a 36 meses 4.143.499 4.086.098 57.401 1,40% Costo total mximo promedio a 36 meses 4.550.785 4.531.229 19.556 0,43%

Crdito automotriz Crdito de consumo Diferencia absoluta Diferencia relativa

Fuente: Sernac. Cuadro 14: Comparacin de CAE promedio mnimo y mximo entre crdito automotriz y crdito de consumo de libre disponibilidad para monto de crdito $3 millones a 24 y 36 meses plazo
tems CAE mnima promedio a 24 meses 23,73% 20,12% 3,61% 17,94% CAE mxima promedio a 24 meses 31,18% 28,12% 3,06% 10,89% CAE mnima promedio a 36 meses 22,27% 21,19% 1,08% 5,11% CAE mxima promedio a 36 meses 29,39% 28,94% 0,45% 1,56%

Crdito automotriz Crdito de consumo Diferencia absoluta Diferencia relativa

Fuente: Sernac.

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III. Derechos del Consumidor Tal como se seal, la naturaleza del consumo, hacindosele aplicable a este de Proteccin de los Derechos de los sobre informacin al consumidor de tambin, RCC. crdito automotriz es un crdito de producto financiero adems de la Ley Consumidores (LPC), el Reglamento Crditos de Consumo, en adelante

Por ello, es importante que el consumidor tenga pleno conocimiento de los derechos que la Ley y el Reglamento le confieren: 1) El derecho a la informacin es uno de los derechos que mayormente recoge la Ley y el Reglamento, este derecho se ve reflejado en la publicidad, promocin, oferta y cotizacin de un Crdito de Consumo, durante la vigencia del contrato, al trmino del mismo, como tambin en los dems contratos, productos y servicios asociados a los Crditos de Consumo. A continuacin veremos en detalle cmo se manifiesta este derecho a la informacin, en los diferentes estadios: A.- Toda cotizacin debe contener la siguiente informacin (Art. 4 RCC): 1) 2) 3) 4) 5) 6) 7) 8) 9) 10) 11) 12) 13) Nombre del Consumidor o titular a quien se le otorga la Cotizacin; Fecha de la Cotizacin y su plazo de vigencia; Sello SERNAC, si el contrato lo tuviere; La Carga Anual Equivalente; Monto Lquido del Crdito; Plazo del Crdito; Valor de la cuota; Costo Total del Crdito; Gastos o Cargos asociados al crdito; Gastos de las Garantas asociadas, si las hubiere; Gastos o Cargos por Productos o Servicios voluntariamente contratados; Condiciones de Prepago; y Costos por atraso.

Por regla general, las cotizaciones no podrn tener una vigencia menor a 7 das hbiles a contar de su comunicacin al Consumidor interesado en la contratacin de un Crdito de Consumo. Excepcionalmente, para el caso de las cotizaciones que se otorguen en virtud de una promocin u oferta se mantendrn vigentes por todo el periodo que se extiendan, pero si el Consumidor solicita una cotizacin dentro de los 7 das hbiles anteriores al vencimiento de la promocin u oferta, la cotizacin tendr la misma duracin que la respectiva promocin u oferta (Art. 8 RCC).

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B.- Respecto de los productos o servicios asociados al Crdito de Consumo se deber informar lo siguiente (Art. 5 RCC): 1) Informar los valores y condiciones de los Productos o Servicios ofrecidos conjuntamente; y 2) Los valores y condiciones de estos Productos o Servicios en caso que se contraten separadamente. C.- Para la contratacin de un Crdito de Consumo el Consumidor tiene derecho a recibir la siguiente informacin (Art. 9 RCC): 1) Informacin Bsica Comercial; 2) Informacin Veraz y Oportuna sobre los crditos de Consumo ofrecidos: tasa de inters, condiciones objetivas de contratacin, entre otras; 3) Costo Total del Crdito de Consumo; 4) Condiciones Objetivas que el proveedor establece previa y pblicamente para acceder al crdito de Consumo; y 5) Liquidacin total del Crdito de Consumo. D.- Los contratos deben especificar como mnimo (Art. 11 RCC): 1) Un desglose pormenorizado de todas las sumas de dinero que expliquen el valor efectivo del Crdito de Consumo contratado; 2) Las causales de trmino anticipado del contrato por el Proveedor, el plazo razonable en que se har efectivo dicho trmino y el medio por el cul se comunicar al consumidor; 3) La duracin del Contrato de Crdito de Consumo y las causales, si las hubiere, de trmino anticipado del contrato por el Consumidor, plazos de aviso previo y costos por trmino o Pago Anticipado o Prepago que deba asumir el Consumidor; 4) Detalle de todos los productos o servicios contratados simultneamente y los conexos al crdito. Debiendo estipularse cules son obligatorios por Ley y cules voluntarios; 5) Si la institucin cuenta con un Servicio de Atencin al Cliente que atienda las consultas y reclamos de los Consumidores y, sealar en un anexo los requisitos y procedimientos para acceder a ste; 6) Si el contrato cuenta o no con Sello Sernac vigente; 7) La existencia de mandatos, sus finalidades y los mecanismos a travs de los cuales se rendir cuenta; 8) Si el contrato se refiere a un Crdito de Consumo con tasa de inters variable, deber especificarse, sus montos, periodicidad y mecanismos de reajuste. Adems, se debe comunicar al consumidor el trmino de cualquier oferta, promocin o descuento del crdito contratado, con a los menos 30 das

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hbiles de anticipacin a la fecha que se aplicarn los nuevos valores sin la oferta, promocin o descuento; y 9) La tasa de inters moratorio en caso de incumplimiento y el sistema de clculo de los gastos que genere la cobranza extrajudicial de los crditos impagos, incluidos los honorarios que correspondan, las modalidades y procedimientos de sta. E.- Derecho a ser informado por escrito de las razones del rechazo a la contratacin del Crdito de Consumo, las que debern fundarse en condiciones objetivas (Art. 3 inc. 2 letra a LPC). El Consumidor puede solicitar este informe escrito al solicitar el Crdito de Consumo y hasta los 10 das hbiles siguientes a la fecha en que se le comunique por cualquier medio fsico o tecnolgico el rechazo de la contratacin (Art. 19 RCC). F.- Durante la vigencia del Crdito de Consumo, el Consumidor tiene derecho a solicitar en cualquier momento informacin del producto contratado (Art. 25 RCC). Con lo cual, el Proveedor tiene la obligacin de comunicar a solicitud del Consumidor dentro del plazo de 3 das hbiles o a lo menos trimestralmente (Art. 17 D LPC y Art. 22 RCC), la siguiente informacin: 1) 2) 3) 4) 5) 6) 7) 8) 9) Nombre del Consumidor o titular; Fecha de la informacin proporcionada; Sello SERNAC, si el contrato lo tuviere; La Carga Anual Equivalente Vigente; Individualizacin del producto principal; Historial del Crdito de Consumo; Gastos o cargos por productos o servicios voluntariamente contratados; Las condiciones de prepago; y Los costos por atraso.

G.- Durante la Ejecucin del Contrato de Crdito de Consumo, el consumidor tiene derecho a ser informado de los cobros ya realizados y que se le informe de cualquier cambio en las modalidades y procedimientos de cobranza informadas al contratar el Crdito, las que en ningn caso podrn ser ms gravosas ni onerosas para el consumidor (Art. 27 RCC). H.- Derecho del Avalista, Fiador y Codeudor Solidario, a ser informado de su rol como garante por medio de una ficha explicativa (Art. 12 RCC). I.- Deber del Proveedor de informar la Carga Anual Equivalente en toda publicidad de Crditos de Consumo en que se informe una cuota o tasa de inters de referencia (Art. 33 RCC).

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2) Derecho a que se admita el pago automtico del monto de lo adeudado con cargo a una cuenta corriente, cuenta vista o lnea de crdito de una empresa bancaria distinta de la que contrat el crdito, en la medida que tengan un contrato de afiliacin (Art. 28 RCC). 3) Derecho a conocer la liquidacin total del Crdito de Consumo, a su solo requerimiento para renegociar los crditos que tuvieran contratados con dicho proveedor (Art. 3 inc. 2 letra e LPC y Art. 29 RCC). 4) Derecho a poner trmino anticipado al contrato de Crdito de Consumo por su sola voluntad y siempre que extinga totalmente las obligaciones con el Proveedor por dicho crdito. (Art. 3 inc. 2 letra e LPC y Art. 30 RCC). 5) Derecho a una oportuna liberacin de las garantas constituidas para asegurar el cumplimiento de sus obligaciones, una vez extinguidas stas (Art. 3 inc. 2 letra c LPC y Art 31 RCC). 6) Derecho a elegir al tasador de los bienes ofrecidos en garanta, entre las alternativas que le presente la institucin financiera (Art. 3 Inc. 2 letra d LPC). 7) Derecho a exigir en los contratos de adhesin de un crdito de Consumo y en todas las cotizaciones, una hoja de resumen, esto es, una hoja inicial que les anteceda, que contiene un resumen estandarizado de las principales clusulas del crdito. (Art 17 C; Art. 3 N 6 LPC).

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IV. Conclusiones

Cabe destacar el buen comportamiento en general que tuvieron las empresas encuestadas para facilitar la informacin formalmente solicitada por el Sernac. En cuanto a la carga anual equivalente (CAE), nuevo indicador que expresado en forma de porcentaje revela el costo del crdito en un perodo anual y que permite la comparacin entre los crditos ofrecidos por las empresas, se desprendi que en los montos de crditos de 3 y 5 millones de pesos convenidos a 24, 36 y 48 meses plazo, las diferencias de tasas que se pueden producir ascienden hasta un 166% en trminos relativos, lo cual es reflejo de CAEs que fluctuaron entre un 13,35% y un 35,45% anual (monto de crdito $3 millones a 36 meses plazo, sin seguros). El costo total (monetario) de un crdito automotriz que puede terminar pagando un consumidor deudor por sobre el capital solicitado, ascendi hasta 87%, lo que se constat en crditos de $3 millones a 48 meses plazo, con la adquisicin de un seguro de desgravamen. A su vez, las diferencias absolutas de costos se empinaron hasta $2.103.648, lo que se apreci en montos de crdito de 5 millones de pesos a 48 meses plazo, con seguro de desgravamen. La amplitud en la que fluctan las tasas de inters de crditos automotrices, reflejan diferencias que se empinan hasta el 155%. Los crditos automotrices presentan gastos operacionales que encarecen el costo total del mismo. Los montos promedio que se cobran fluctan entre $190.988 y $199.453 dependiendo del monto a financiar y del plazo de la operacin. Las diferencias en gastos operacionales pueden alcanzar a 212% respecto del menor valor, lo que ocurre en montos de $3 millones a 48 meses plazo. Cabe sealar que sera importante que las empresas homologaran los tems por los cuales se cobra por concepto de gastos operacionales del crdito automotriz, de manera de hacer ms comparable y transparente tales cargos.

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Ante la pregunta Ser ms conveniente un crdito de consumo de libre disponibilidad que un crdito automotriz? Podemos sealar lo siguiente, en funcin de la comparacin realizada en un crdito por $3 millones convenidos a 24 y 36 meses plazo, sin la adquisicin de seguros:

Si bien no se puede ser concluyente ya que el anlisis implicara evaluar todas las condiciones crediticias que se podran efectuar, en particular en las condiciones evaluadas, el costo del crdito de consumo de libre disponibilidad sera menor que el costo del crdito automotriz. De la misma forma, la CAE de un crdito de consumo de libre disponibilidad sera menor que la CAE de un crdito automotriz. transparencia de informacin en este de informacin que se puedan estar que el consumidor puede conocer y de financiamiento, lo que facilitar su

Este tipo de estudios contribuye a la mercado y disminuye las asimetras presentando en el sector. De manera cotizar entre las distintas alternativas proceso de toma de decisiones.

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Anexo 1 Tipos de cargos cobrados como gastos operacionales del crdito automotriz
Entidad Prenda Notara Impuesto Gastos de otorgamiento Inscripcin del vehculo No No No No Cobra No Cobra No No No Alzamiento de prenda Gastos de administracin de garantas No No No No Cobra No No No No No Cargo Administrativo Comisin por otorgamiento Otros

Banco Bci Nova Banco Falabella BCI CrediAutos Forum GMAC Marubeni Auto Finance Ltda Tanner Servicios Financieros Mitsui Auto Finance Chile Ltda Santander Consumer Chile

Cobra Cobra Cobra Cobra Cobra Cobra Cobra Cobra Cobra Cobra

Cobra Cobra Cobra Cobra Cobra Cobra Cobra Cobra No No

Cobra Cobra Cobra Cobra Cobra Cobra Cobra Cobra Cobra Cobra

No No No Cobra No No No No No Cobra

No No No No Cobra No Cobra No No No

No No No No No Cobra No No No No

No No No No No No No Cobra No No

No No No No No No No No Cobra No

Fuente: Sernac.