Universidad Tecnolgica de Nezahualcyotl.

Divisin De Administracin rea Recursos Humanos

Asignatura: Anlisis e Interpretacin de Estados de Informacin Financiera.

Profesor: Calva Amador Armando.

Temario y Evidencias De la Asignatura.

Alumna: Chvez Hernndez Tiffany.

Grupo: ARH23.

Segundo Grado.

Fecha de Entrega: .

ndice 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 Anlisis de Estados Financieros Macroeconoma Microeconoma Interpretacin de Estados Financieros Inflacin Deflacin PIB(Producto Interno Bruto) Capacidad Instalada (Maquina y Equipo para Producir) Precios (ndice de Precios) Costos de Produccin Canasta Bsica Componentes de la Canasta Bsica ndice de Confianza del Consumidor Tasa de inters variable Tasa de inters Fija Tipo de Cambio Real Balanza Comercial Balanza de Pago Estado de resultados Estado de Flujo de Efectivo Estado de Flujo de Caja Estudio de Mercado Estado de Situacin Financiera Qu es el Sistema de Financiero Mexicano? Funcin de las Arrendadoras El ABC de los Inventarios Responsabilidad Social Sustentable Mercado de Derivados Mercados de Dinero Mercado de Capitales Comprar a Futuro SWPS WAPS CETES (Certificado de Tesorera) Papel Comercial Bolsa Mexicana de Valores Fusin de Las Empresas Adquisicin Clster
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 Anlisis de Estados Financieros. De todos los reportes que ofrece la empresa el informe anual es el ms importante. Este informe anual va dirigido a los accionistas. Contiene estados financieros bsicos, as como la opinin de la administracin acerca de las operaciones del ao inmediatamente anterior y de los prospectos futuros de la empresa. Presenta cuatro estados financieros bsicos el estado de resultados, el estado de flujos de efectivo, el balance general y el estado de utilidades retenidas. La informacin contenida en un informe anual es utilizada por los inversionistas para formarse expectativas acerca de las corrientes futuras de utilidades y dividendos. Objetivos Cuantificar en forma precisa las reas financieras de la empresa. Conocer los xitos y problemas presentes. Coadyuvar a la solucin de problemas presentes. Conocer la proyeccin de una empresa. Coadyuvar a la solucin de problemas futuros. Conocer la forma y el modo de obtencin y aplicacin de los recursos de una. Macroeconoma. El curso de Macroeconoma tiene como finalidad introducir al estudiante en el estudio de la teora macroeconmica y su aplicacin en el entorno empresarial, tratando en todo momento de analizar los vnculos que se dan entre la empresa y sus distintas reas con su medio econmico. Al aprobar el curso el estudiante habr alcanzado conocimiento bsico sobre temas como el crecimiento econmico, los ciclos econmicos, la inflacin, la devaluacin, el sistema financiero, la poltica econmica (poltica fiscal y monetaria), la problemtica fiscal del pas, el desempleo, la balanza de pagos, entre otros. Algunas de las principales habilidades que se adquirirn en el curso sern la capacidad de diferenciar las distintas cuentas nacionales, los distintos instrumentos de poltica econmica y sus efectos en el ingreso de la economa, el nivel de precios, el nivel de empleo, la balanza de pagos, etc. A la vez se formularn distintas estrategias para fomentar el crecimiento econmico, Microeconoma. Microeconoma tiene como finalidad introducir al estudiante en el estudio de la teora microeconmica y su aplicacin en el entorno empresarial, tratando en todo momento de analizar los vnculos que se dan entre la empresa y sus distintas reas con su medio econmico. Son probablemente los temas como el problema econmico, las leyes de la oferta y la demanda, la teora de la produccin y los costos de produccin, y el modelo de competencia perfecta Interpretacin de Estados Financieros. El anlisis e interpretacin de los Estados Financieros es un estudio de relaciones que existen entre los diversos elementos de un negocio, manifestados por un conjunto de Estados Financieros pertenecientes a un mismo ejercicio y de las tendencias de esos elementos mostrados en una serie de Estados Financieros Las empresas se constituyen para satisfacer las necesidades de quienes demandan los bienes que producen y/o los que comercializan y de aquellos que demandan los servicios que ofrecen. Las empresas para realizar su objeto social, necesitan adquirir materia prima, materiales, o los bienes que habrn de comercializar, as como la maquinaria y herramienta necesarias, el mobiliario y equipo de oficina, llevar a cabo las instalaciones y adaptaciones que se requieran, pagar los sueldos de su personal, en fin, realizar una serie de adquisiciones de bienes o servicios. Es por ello que requieren una gran cantidad de recursos con los cuales habrn de financiar el inicio de su actividad, mantener su operacin y la adquisicin de bienes o servicios necesarios, estos recursos habrn de provenir bsicamente de dos fuentes: De las aportaciones de quienes decidieron constituirla (Socios o accionistas) De terceros ajenos que sin ser accionistas, tienen un inters econmico en proporcionrselos. Inflacin. 3

Se entiende por inflacin el "incremento en el nivel general de precios" (Case, p.179), o sea que la mayora de los precios de los bienes y servicios disponibles en la economa empiezan a crecer en forma simultnea. La inflacin implica por ende una prdida en el poder de compra del dinero, es decir, las personas cada vez podran comprar menos con sus ingresos, ya que en perodos de inflacin los precios de los bienes y servicios crecen a una tasa superior a la de los salarios. Tipos de inflacin. Inflacin latente o reprimida: Esta se da cuando los gobiernos establecen controles de precios, impidiendo de ese modo que los ndices de precios reflejen la realidad. Inflacin lenta: Cuando durante un perodo prolongado se da una baja y estable tasa de inflacin, se le llama a este tipo de inflacin, inflacin lenta. Hiperinflacin: Tambin conocida como inflacin galopante, y es aquella situacin en la cual se da un muy rpido crecimiento de los precios, o sea, elevadas tasas de inflacin. Estanflacin: Generalmente se conoce como estanflacin a un problema de estancamiento con alta inflacin, o sea, un bajo crecimiento de la produccin, alta tasa de desempleo y una aceleracin de la inflacin. Deflacin. La deflacin es el fenmeno contrario a la Inflacin y consiste en la cada generalizada del nivel de los precios de bienes y servicios que conforman la canasta familiar. Por lo general, la deflacin es causada por la disminucin de la demanda, lo cual representa un problema mucho ms grave que la inflacin, toda vez que una cada de la demanda significa una cada general de la economa. La deflacin puede desencadenar un crculo vicioso del cual es difcil de salir, puesto que las empresas tienen que vender sus productos para cubrir al menos sus costos de produccin, para lo cual bajan los precios. En tales circunstancias, las empresas tienen que trabajar con un Margen de contribucin bajo e incluso negativo, proceso del cual muchas no se recuperan. Con precios bajando de forma generalizada, la demanda se disminuye ms, porque los consumidores entienden que no merece la pena comprar si maana todo ser todava ms barato. Comportamiento que es contrario cuando lo que existe es inflacin, donde el consumidor se apresura a comprar sus bienes antes de que suban de precio, lo cual, inevitablemente presiona la subida de los precios. Dado este crculo vicioso, la deflacin se convierte en causa y efecto a la vez de la falta de circulacin del dinero en la Economa, porque todos prefieren retenerlo. PIB (Producto Interno Bruto). Esta variable da el producto interno bruto (PIB) o el valor de todos los bienes y servicios finales producidos dentro de una nacin en un ao determinado. El PIB al tipo de cambio de paridad del poder adquisitivo (PPA) de una nacin es la suma de valor de todos los bienes y servicios producidos en el pas valuados a los precios que prevalecen en los Estados Unidos. Esta es la medida que la mayora de los economistas prefieren emplear cuando estudian el bienestar per cpita y cuando comparan las condiciones de vida o el uso de los recursos en varios pases. La medida es difcil de calcular, ya que un valor en dlares americanos tiene que ser asignado a todos los bienes y servicios en el pas, independientemente de si estos bienes y servicios tienen un equivalente directo en los Estados Unidos (por ejemplo, el valor de un buey de carreta o equipo militar no existente en los Estados Unidos). Como resultado, estimaciones PPA para algunos pases se basan en una canasta pequea de bienes y servicios. Adems, muchos pases no participan formalmente en el proyecto PPA del Banco Mundial que calcula estas medidas, por lo que el resultado de las estimaciones del PIB de estos pases pueden carecer de precisin. Para muchos pases en desarrollo, las estimaciones del PIB basados en PPA son mltiples del PIB al tipo de cambio oficial (PIB TCO). La diferencia entre los valores del PIB TCO y los valores del PIB PPA es mucho ms pequea para la mayora de los pases ricos industrializados. Capacidad Instalada (Maquina y Equipo para Producir). 4

Es la cantidad mxima de Bienes o servicios que pueden obtenerse de las plantas y equipos de una Empresa por unidad de Tiempo, bajo condiciones tecnolgicas dadas. Se puede medir en cantidad de Bienes y servicios producidos por unidad de Tiempo. Se relaciona estrechamente con las inversiones realizadas: la Capacidad Instalada depende del conjunto de bienes de Capital que la Industria posee, determinando por lo tanto un lmite a la Oferta que existe en un momento dado. Normalmente la capacidad instalada no se usa en su totalidad: hay algunos Bienes que se emplean slo en forma limitada puesto que ellos tienen un potencial superior al de otros bienes de Capital que intervienen en forma conjunta en la produccin de un Bien determinado. Cuando hay situaciones de Recesin o de crisis el porcentaje de la capacidad instalada utilizado tiende a disminuir, aumentando la capacidad ociosa o no utilizada. Este ltimo trmino se usa equivocadamente para hacer referencia a los Recursos Naturales que las empresas, por razones de Costos o por causas de la estrechez del Mercado, no estn en condiciones de explotar en un momento dado: as hay tierras que no conviene utilizar porque sus rendimientos son muy pobres y produciran Bienes a un Costo mayor que el que puede aceptar el Mercado; hay Recursos hidroelctricos que no tiene sentido desarrollar por cuanto la capacidad de generacin elctrica ya instalada es suficiente para atender la Demanda, etc. Es un error frecuente pensar que la produccin puede siempre utilizar por completo todos los Recursos Naturales y de Capital disponibles: la utilizacin o no de un Factor Productivo depende, en ltima instancia, de consideraciones econmicas y no puramente tcnicas, por lo cual no tiene sentido incorporar a la produccin aquellos elementos que daran por resultado un Precio ms alto que el del Mercado. Precios (ndice de Precios). El ndice de precios al consumidor (IPC) es el dato estadstico ms importante emitido por el Banco de Mxico. Tiene una incidencia considerable en el momento que se determinan las polticas econmicas y monetarias de cada pas; es seguida muy de cerca por las empresas y las familias, ya que las obligaciones contractuales, las tasas de inters y las remuneraciones suelen regularse en funcin de las variaciones del IPC. Tcnicamente el IPC (ndice de precios al consumidor) es un ndice de canasta fija, correspondiente a un periodo base en el tiempo, construido sobre una variante de los ndices, que permite una actualizacin ms rpida de la canasta para seguimiento de precios, segn evolucione o cambie el gasto de consumo de los hogares de un pas. En el transcurso del tiempo comprobamos que los mismos bienes, tienen un precio diferente y generalmente creciente a medida que pasa el tiempo. El bien real es el mismo, pero su valoracin monetaria (precio) cambia. Si deseamos analizar en forma adecuada la evolucin de la actividad econmica, debemos separar la influencia de los precios sobre los valores de los agregados econmicos (bienes y servicios). Cmo medir el ndice de precios al consumidor? Se calcula dividiendo el valor de la canasta familiar del ao en estudio, entre el valor de la canasta familiar del ao base, multiplicado por 100. Costos de Produccin. Gastos de una empresa o un establecimiento productivo por los insumos intermedios en bienes y servicios, pagos al factor trabajo y al capital, utilizados en la produccin de un bien o servicio. Cualquier artculo, bien o producto tiene tres elementos constitutivos de su costo total.La empresa es el instrumento universalmente empleado para producir y poner en manos del pblico la mayor parte de los servicios existentes en la economa. La empresa desarrolla su actividad en conexin con otros agentes y esta relacin condiciona el cumplimiento del objetivo que motiva su existencia. Toda empresa al producir incurre en unos costos. Los costos de produccin estn en el centro de las decisiones empresariales, ya que todo incremento en los costos de produccin normalmente significa 5

una disminucin de los beneficios de la empresa. De hecho, las empresas toman las decisiones sobre la produccin y las ventas a la vista de los costos y los precios de venta de los bienes que lanzan al mercado. El costo es un recurso que se sacrifica o al que se renuncia para alcanzar un objetivo especfico. El costo de produccin es el valor del conjunto de bienes y esfuerzos en que se ha incurrido o se va a incurrir, que deben consumir los centros fabriles para obtener un producto terminado, en condiciones de ser entregado al sector comercial. Entre los objetivos y funciones de la determinacin de costos, encontramos los siguientes: * Servir de base para fijar precios de venta y para establecer polticas de comercializacin. * Facilitar la toma de decisiones. * Permitir la valuacin de inventarios. * Controlar la eficiencia de las operaciones. * Contribuir a planeamiento, control y gestin de la empresa. 1. Materiales Directos (MD) o Materias Primas (MP) Los MD o MP son aquellos insumos necesarios que se transforman en productos terminados a travs del uso de la mano de obra y de los costos indirectos de fabricacin en la produccin de un bien, y que pueden asociarse fcilmente al producto y que representan un costo importante del producto terminado. Por ejemplo: La tela, hilo, botones que se utilizan en la fabricacin de camisas. El acero utilizado en la fabricacin de automvil. 2. Mano de Obra Directa (MOD) La MOD corresponde a los salarios bsicos, las prestaciones sociales y los aportes patronales de los trabajadores involucrados directamente en la transformacin de los MD en productos terminados. 3. Costos Indirectos de Fabricacin (CIF) Los CIF son aquellas erogaciones necesarias para la fabricacin (transformacin de los materiales o insumos en productos terminados), como Materiales indirectos (MI) y Mano de obra indirecta (MOI) que no pueden identificarse plenamente con una unidad de produccin. 3.1. Materiales Indirectos (MI) Son los dems materiales o suministros involucrados en la produccin de un artculo que no se clasifican como materiales directos. Los materiales indirectos son considerados como costos indirectos de fabricacin. Por ejemplo: El pegamento que se emplea en la fabricacin de muebles. Las etiquetas, aceites para las mquinas, cajas de cartn para empaque que se utilizan en la industria textil. Canasta Bsica. Uno de los trminos ms interesantes de la vida cotidiana es la Canasta Bsica, que se define como un conjunto de bienes y servicios indispensables para que una persona pueda cubrir sus necesidades bsicas mediante uso de su ingreso. Segn lo define la Procuradura Federal del Consumidor (Profeco), es el conjunto de bienes y servicios indispensables para que una persona o una familia pueda cubrir sus necesidades bsicas a partir de su ingreso. Es decir, los productos que se necesitan para una vida digna sin caer en la pobreza. En Mxico se utiliza la canasta bsica para poder realizar el clculo de la inflacin. En este sentido, el Banco de Mxico (Banxico) agrupa a 80 productos de la canasta bsica y los compara con el ingresogasto de las familias promedio del pas. En este sentido, Banxico toma los productos a estudiar clasificndolos en siete grupos: Alimentos, bebidas y tabaco Ropa, calzado y accesorios Muebles, aparatos domsticos Salud y cuidado personal 6

Transporte Educacin y esparcimiento Otros. Componentes de la Canasta Bsica. Para determinar el contenido final en la canasta bsica, se toman en cuenta familias promedio, ingresos y encuestas. La Encuesta Ingreso-Gasto de los Hogares (ENIGH) emitida por el INEGI proporciona los gastos asociados de los hogares en 580 bienes y servicios. Es importante destacar que, la canasta bsica est compuesta por 89 bienes y servicios agrupados en las categoras que mencionamos anteriormente. A continuacin, los primeros 10 elementos que conforman la canasta bsica: 1.Arroz 2.Los aceites y grasas vegetales comestibles 3.Huevo 4.Pan de caja 5.Galletas populares 6.Harinas de trigo 7.Pasteles y pastelillos 8.Pollo en piezas 9.Leche 10. Pasta para sopa. ndice de Confianza del Consumidor. El ndice de Confianza del Consumidor (ICC) proviene de la Encuesta Nacional sobre la Confianza del Consumidor (ENCO) elaborada conjuntamente por el INEGI y Banco de Mxico, y refleja la percepcin que los hogares urbanos de Mxico tienen acerca del estado actual y la situacin esperada de la economa de los propios hogares, as como del pas en general. La informacin se expresa en forma de ndice con base en Enero de 2003=100, el cual resulta de promediar cinco ndices parciales, de los cuales dos hacen referencia a la situacin econmica actual y esperada del hogar entrevistado, otros dos atienden a la situacin econmica actual y esperada del pas y el quinto ndice refleja qu tan propicio es el momento actual para la compra de bienes de consumo durable. Tasa de inters variable. En Mxico, las instituciones de crdito, como Bancos y Sofoles ofrecen productos con diferentes Tasas de Inters que desafortunadamente la gente no conoce en plenitud. Saber diferenciar entre una y otra es un factor de gran importancia al momento de seleccionar su Crdito Hipotecario. En esta seccin le explicamos de una forma prctica y sencilla las principales diferencias entre las Tasas de Inters aplicadas en los actuales crditos hipotecarios. Tasa de Inters Variable Como su nombre lo indica este tipo de crdito tendr variaciones durante el plazo establecido por cada Institucin. En la actualidad las Tasas de Inters Variables son calculadas a travs del clculo aritmtico de la TIIE* a 28 das, al mismo tiempo que se le indexan puntos siempre y cuando no se exceda la tasa Tope establecida por la Institucin. Tasa de inters Fija. Tasa fija es mayor que uno de tasa variable y los plazos de devolucin ms cortos, pero con la ventaja que se sabe de ante mano cuando se va a abonar por ese crdito, ya que la tasa no variara mientras se realice la cancelacin del mismo. 7

Tasa de inters que se aplica durante el periodo de repago de un prstamo, cuyo valor se fija al momento de la concertacin del crdito. Es aquella que no vara durante la vigencia del crdito Tipo de Cambio Real. El tipo de cambio real es el precio relativo de los bienes entre diferentes pases. Se define usualmente como la relacin entre el poder de compra de una divisa en relacin a otra divisa. El poder de compra de una divisa es la cantidad de bienes que pueden ser comprados con una unidad de esa divisa. El poder de compra de la moneda en un pas depende del nivel de precios. El poder de compra de una moneda en el extranjero, depende de la tasa de cambio nominal y de los precios en el extranjero. Desde este punto de vista, el tipo de cambio real se define como: \[ \textrm{Tipo de Cambio Real} = \frac {E P^*}{P} \] Dnde: E: tipo de cambio nominal P*: nivel de precios que refleja el poder de compra de la moneda extranjera. P: nivel de precios que refleja el poder de compra de la moneda local. El tipo de cambio nominal, es la cantidad de unidades de moneda extranjera que podemos obtener, con una unidad de moneda local. Balanza Comercial. La balanza comercial es el registro de las importaciones y exportaciones de un pas durante un perodo. El saldo de la misma es la diferencia entre exportaciones e importaciones.1 Es la diferencia entre los bienes que un pas vende al exterior y los que compra a otros pases. Hay dos tipos: positiva, que es cuando el valor de las importaciones es inferior al de las exportaciones, situacin que tpicamente se presenta en los pases en va de desarrollo Las importaciones son las compras que los ciudadanos, las empresas o el gobierno de un pas hacen de bienes y servicios que se producen en otros pases y que se traen desde esos otros pases a l. Las exportaciones son los bienes o servicios que se producen en el pas, los cuales son vendidos y posteriormente enviados a clientes de otros pases. El saldo de la balanza comercial se define como la diferencia que existe entre el total de las exportaciones menos el total de las importaciones que se llevan a cabo en el pas. Esta diferencia, segn cuales sean las importaciones y las exportaciones en un momento determinado, podra ser positiva (lo cual se denomina supervit comercial) o negativa (lo cual se denomina dficit comercial). Se dice que existe un dficit cuando una cantidad es menor a otra con la cual se compara. Por lo tanto podemos decir que hay dficit comercial cuando la cantidad de bienes y servicios que un pas exporta es menor que la cantidad de bienes que importa. Por el contrario, un supervit cantidad de bienes que importa. Comercial implica que la cantidad de bienes y servicios que un pas exporta es mayor a la .

Balanza de Pago. La balanza de pagos es una cuenta que registra todas las transacciones monetarias entre un pas y el resto del mundo.1 Estas transacciones pueden incluir pagos por las exportaciones e importaciones del pas de bienes, servicios, capital financiero y transferencias financieras. La cuenta de balanza de pagos resume las transacciones internacionales para un perodo especfico, normalmente un ao, y se prepara en una sola divisa, tpicamente la divisa domstica del pas concernido. Las fuentes de fondos para un pas, como las exportaciones o los ingresos por prstamos e inversiones, se registran en datos positivos 8

Si bien la cuenta de la balanza de pagos general siempre tiene que estar en equilibrio cuando todos los tipos de pagos son incluidos, es posible que existan desequilibrios en las cuentas individuales que forman la balanza de pagos, como la cuenta corriente, cuenta de capital excluyendo la cuenta de las reservas del banco central, o la suma de las dos. Un desequilibrio en la ltima suma puede resultar en un pas superavitario que acumule riqueza, mientras que una nacin deficitaria puede devenir progresivamente endeudada. El trmino "balance de pagos" a menudo se refiere a esta suma: se dice que el balance de pagos de un pas est en supervit (equivalentemente, la balanza de pagos es positiva) por un determinado importe si las fuentes de fondos (como las exportaciones de bienes y bonos vendidos) exceden el uso de esos fondos (como el pago por bienes importados y el pago por la compra de bonos extranjeros) por ese importe. Se dice que hay un dficit de balanza de pagos (la balanza de pagos es negativa) si ocurre el fenmeno inverso. Estado de resultados. Estado financiero bsico que representa informacin relevante (resultado) acerca de las operaciones, desarrolladas por una entidad durante un perodo, determinado. (Estado financiero dinmico). (Boletn B-3) Resultado = utilidad o prdida Operacin = principal actividad Entidad = persona moral y/o persona fsica Perodo = ao natural (12 meses del ao) Lo que se obtiene: Mediante la determinacin de la utilidad neta y de la identificacin de sus componentes, se mide el resultado de los logros (ingresos) y de los esfuerzos (costos y gastos) por una entidad durante un perodo determinado. El objetivo: Uno de los principales objetivos del estado de resultados es evaluar la rentabilidad de las empresas, es decir, su capacidad de generar utilidades, ya que stas deben optimizar sus recursos de manera que al final de un periodo obtengan ms de lo que invirtieron. Adems, el estado de resultados es til para: Evaluar el desempeo Estimar el potencial de crdito de las empresas Estimar sus flujos de efectivo Tener una base para determinar los dividendos Tipos de ingresos Ordinarios operaciones usuales, es decir, propias del giro de la entidad, ya sean frecuentes o no. No ordinarios operaciones inusuales, es decir, no propias del giro de la entidad, ya sean frecuentes o no. Costo y gasto Decremento de los activos o incremento de los pasivos de una entidad, durante un periodo contable, con la intencin de generar ingresos y con un impacto desfavorable en la utilidad o prdida neta. El trmino costo es un tipo de gasto que se deriva de activos expirados: pe. costo de ventas, costo por venta de activo fijo, etc. Tipos de costos y gastos Ordinarios operaciones usuales, es decir, propias del giro de la entidad, ya sean frecuentes o no. No ordinarios operaciones inusuales, es decir, no propias del giro de la entidad, ya sean frecuentes o no. Utilidad o prdida neta Valor residual de los ingresos de una entidad lucrativa, despus de disminuir sus costos y gastos relativos, durante un periodo contable. Estado de Flujo de Efectivo. En contabilidad el estado de flujo de efectivo (EFE) es un estado contable bsico que informa sobre los movimientos de efectivo y sus equivalentes, distribuidas en tres categoras: actividades operativas, de inversin y de financiamiento OBJETIVO La informacin acerca de los flujos de efectivo es til porque suministra a los usuarios de los estados financieros las bases para evaluar la capacidad que tiene la empresa para generar efectivo y equivalentes al efectivo, as como sus necesidades de liquidez. Para tomar decisiones econmicas, 9

los usuarios deben evaluar la capacidad que la empresa tiene para generar efectivo y equivalentes al efectivo, as como las fechas en que se producen y el grado de certidumbre relativa de su aparicin Existen dos mtodos para exponer este estado. El mtodo directo y el indirecto. El directo expone las principales clases de entrada y salida bruta en efectivo y sus equivalentes, que aumentaron o disminuyeron a estos. El mtodo indirecto parte del resultado del ejercicio y a travs de ciertos procedimientos se convierte el resultado devengado en resultado percibido. El resultado que se obtiene puede ser positivo o negativo. La importancia de este estado es que nos muestra si la empresa genera o consume fondos en su actividad productiva. Adems permite ver si la empresa realiza inversiones en activos de largo plazo como bienes de uso o inversiones permanentes en otras sociedades. Finalmente el estado muestra la cifra de fondos generados o consumidos por la financiacin en las cuales se informa sobre el importe de fondos recibidos de prestadores de capital externo o los mismos accionistas y los montos devueltos por va de reduccin de pasivos o dividendos Estado de Flujo de Caja. El estado de flujo de caja es el presupuesto de su empresa. Es una de las herramientas de informacin ms crticas para su negocio, que le indica cunto dinero necesita para iniciar su negocio y mantenerlo funcionando. Tambin indica cundo ingresa el dinero al negocio y qu gastos deben pagarse. El resultado es la ganancia o la prdida al final del mes o del ao. Al igual que su presupuesto personal le puede mostrar que requiere ms ingresos para cubrir sus gastos, si el estado de flujo de caja muestra una prdida, necesitar ms ingresos para cubrir sus gastos. Los estados de flujo de caja indican cuatro cosas: 1. Ingresos: De dnde viene el efectivo (ventas, inversiones, otros). 2. Gastos: En qu se usa el efectivo (costos, intereses, impuestos). 3. Programa: Cundo tuvieron lugar las actividades (qu mes o trimestre). 4. Ganancia o Prdida: Cunto queda al final del anlisis (llamado tambin a veces ejercicio). Si lo que queda es un valor positivo, se dir que hubo una ganancia. Si lo que queda es un valor negativo, se dir que hubo una prdida. Estudio de Mercado. El estudio de mercado es un proceso sistemtico de recoleccin y anlisis de datos e informacin acerca de los clientes, competidores y el mercado. Sus usos incluyen ayudar a crear un plan de negocios, lanzar un nuevo producto o servicio, mejorar productos o servicios existentes y expandirse a nuevos mercados. El estudio de mercado puede ser utilizado para determinar que porcin de la poblacin comprara un producto o servicio, basado en variables como el gnero, la edad, ubicacin y nivel de ingresos. El estudio de mercado es generalmente primario o secundario. En el estudio secundario, la compaa utiliza informacin obtenida de otras fuentes que aparecen aplicables a un producto nuevo o existente. Las ventajas del estudio secundario incluyen el hecho de ser relativamente barato y fcilmente accesible. Las desventajas del estudio secundario: a menudo no es especfico al rea de investigacin y los datos utilizados pueden ser tendenciosos y complicados de validar. El estudio de mercado primario implica pruebas como focus groups, encuestas, investigaciones en terreno, entrevistas u observaciones llevadas a cabo o adaptadas especficamente al producto. Estado de Situacin Financiera. Este estado de situacin financiera un documento, el cual presenta informacin necesaria para tomar decisiones en cuanto a inversin y financiamiento, ya que en ste se muestran las cantidades relacionadas en activo, pasivo y capital contable en un periodo de tiempo. El balance general es el estado financiero de una empresa en un momento determinado. Para poder reflejar dicho estado, el balance muestra contablemente los activos (lo que organizacin posee), los pasivos (sus deudas) y la diferencia entre estos (el patrimonio neto). El balance general, por lo tanto, es una especie de fotografa que retrata la situacin contable de la empresa en una cierta fecha. Gracias a este documento, el empresario accede a informacin vital sobre su negocio, como la disponibilidad de dinero y el estado de sus deudas. 10

Cabe destacar que el balance general tambin se conoce como estado de situacin patrimonial. El documento suele presentar distintas columnas, que organizan los valores segn sean activos o pasivos. La diferencia entre estos es el patrimonio neto, es decir, la diferencia entre lo que la compaa tiene y lo que debe. Ms all de que los balances son tiles para los dueos de las empresas, su elaboracin suele estar a cargo de especialistas en contabilidad. Los contadores se encargan de analizar los nmeros y volcarlos al balance. Una vez cerrado el balance, es presentado al empresario o al directivo pertinente, quien es el tomar las decisiones correspondientes para la gestin de la empresa. Qu es el Sistema de Financiero Mexicano? El Sistema Financiero Mexicano puede definirse como el conjunto de organismos e instituciones que captan, administran y canalizan a la inversin, el ahorro dentro del marco legal que corresponde en territorio nacional. Algunos autores detallan an ms sus actividades y lo definen como aquel que agrupa diversas instituciones u organismos interrelacionados que se caracterizan por realizar una o varias de las actividades tendientes a la captacin, administracin, regulacin, orientacin y canalizacin de los recursos econmicos de origen nacional como internacional, El mximo rgano administrativo para el sistema Financiero Mexicano es la Secretara de Hacienda y Crdito Pblico. Funcin de las Arrendadoras. Por virtud del contrato de arrendamiento financiero, la arrendadora financiera se obliga a adquirir determinados bienes y a conceder su uso o goce temporal, a plazo forzoso, a una persona fsica o moral, obligndose sta a pagar como contraprestacin, que se liquidar en pagos parciales, segn se convenga, una cantidad en dinero determinada o determinable, que cubra el valor de adquisicin de los bienes, las cargas financieras y los dems accesorios, y adoptar al vencimiento del contrato alguna de las opciones terminales siguientes: La compra de los bienes a un precio inferior a su valor de adquisicin, que quedar fijado en el contrato. En caso de que no se haya fijado, el precio debe ser inferior al valor marcado a la fecha de compra, conforme a las bases que se establezcan en el contrato; A prorrogar el plazo para continuar con el uso o goce temporal, pagando una renta inferior a los pagos peridicos que vena haciendo, conforme a las bases que se establezcan en el contrato; y A participar con la arrendadora financiera en el precio de la venta de los bienes a un tercero, en las proporciones y trminos que se convengan en el contrato. Los contratos de arrendamiento financiero debern otorgarse por escrito y ratificarse ante la fe de notario pblico, corredor pblico titulado, o cualquier otro fedatario pblico y podrn inscribirse en el Registro Pblico de Comercio, a solicitud de los contratantes, sin prejuicio de hacerlo en otros Registros que las leyes determinen. El ABC de los Inventarios. Responsabilidad Social Sustentable. Mercado de Derivados. Mercados de Dinero. Mercado de Capitales. Comprar a Futuro. SWPS. WAPS. CETES (Certificado de Tesorera) . Papel Comercial. Bolsa Mexicana de Valores. Fusin de Las Empresas. 11

 Adquisicin. Clster.

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