Amrica Latina: A la sombra de China

Joseph P. Quinlan De Foreign Affairs En Espaol, Julio-Septiembre 2003

Resumen: El crecimiento acelerado de China, as como su peso y caractersticas, lo han convertido en el competidor ms importante de Amrica Latina. Sin embargo, esto mismo lo hace un mercado potencial, un inversionista con recursos y un posible contrapeso a la influencia estadounidense. Para Amrica Latina el camino es acercarse a China y aprovechar este acercamiento, o negarse a cambiar hasta que sea demasiado tarde.

Joseph P. Quinlan es especialista senior en Economa Global de Morgan Stanley. ENTRA EL DRAGN stos son tiempos de desafo para Amrica Latina. Las dificultades financieras y polticas en pases como Argentina, Brasil y Venezuela han coincidido con el lento crecimiento interno y con la prdida de la confianza de los inversionistas en el exterior. Adase a esto el entorno econmico mundial, que en los ltimos aos no ha hecho sino volverse ms inhspito. La economa estadounidense an no recupera el vigor de los noventa, y Japn y Alemania, en vez de avanzar, parecen haberse empantanado en un perfil de lento crecimiento. Mientras a principios de los noventa Amrica Latina vivi tiempos de fuertes entradas de capitales, los tres primeros aos de esta dcada han sido, en gran parte, un periodo de disminucin de flujos de capital. De hecho, algunos pases experimentaron salidas de capitales. Contra este teln de fondo, no ha de sorprender a nadie que la regin, con pocas y notables excepciones, haya tenido pocos avances econmicos en los ltimos aos. Muchas naciones latinoamericanas atraviesan por agudos apremios econmicos y abrigan la esperanza de que, en poco tiempo, se d una mejora econmica global encabezada por Estados Unidos. sta no es una suposicin del todo irracional. Sin embargo, incluso si el panorama mundial empezara a ser favorable en el corto plazo, y con ello diera pie a expectativas de crecimiento en la regin, an habra que considerar otra variable sobre el horizonte de Amrica Latina: la creciente influencia de China en la economa global. Cada regin y, virtualmente, cada uno de los pases del orbe han sentido los efectos directos o indirectos del ascenso de China continental. Amrica Latina no es la excepcin. En la actualidad China figura como una de las mayores economas del mundo. Es un exportador de primera lnea: la composicin de sus mercancas para la exportacin van de la ropa al equipo para oficinas y a los juguetes. Su mano de obra industrial est entre las ms baratas y ms grandes que el mundo haya visto jams. La clase media china (estimada entre los 200 y 250 millones de personas) es mayor que la poblacin total de cualquier pas individual de Amrica Latina. El acceso de la nacin a la Organizacin Mundial del Comercio en 2001 constituye un verdadero parteaguas, para China y para el planeta. Hoy China continental es una autntica potencia regional, pero tambin se propone expandir su influencia en las finanzas, el comercio, la seguridad y la diplomacia globales. Dado todo lo anterior, justipreciar el nuevo papel de China (como socio y como competidor) en la economa mundial es una de las preocupaciones de los dirigentes de Washington, Bruselas y Tokio. Tambin es, y con toda razn, una preocupacin estratgica para muchos sectores de Amrica Latina. UNA RELACIN SUPERFICIAL QUE DEBE FORTALECERSE

La relacin bilateral entre Amrica Latina y China es an superficial, pero est creciendo. Por ejemplo, el comercio total entre ambas partes se multiplic por 10 en el periodo de 1993 a 2001. Aun as, el comercio total, de slo 13500 millones de dlares en 2001, apenas super el comercio total con frica y fue una cuarta parte menor que el comercio de China con los pases europeos en vas de desarrollo. Los flujos comerciales favorecen a China, pues en 2001 tuvo un supervit comercial de 1900 millones de dlares respecto de la regin. Sin embargo, si excluimos a Panam, cuyo comercio tiene un fuerte sesgo hacia las importaciones chinas debido a su condicin de punto de trasbordo, el dficit comercial latinoamericano con China fue de menos de 700 millones de dlares en 2001. En Mxico se encuentra la parte importante del dficit regional. En contraste, Argentina, Chile y Brasil tuvieron un supervit comercial con China en 2001 y en buena parte de los noventa. Los vnculos de inversin entre Amrica Latina y China han hecho que los flujos comerciales queden a la zaga. No obstante, esta forma ms profunda de integracin econmica est adquiriendo cada vez y poco a poco ms primaca, sobre todo entre China y los principales actores econmicos de la regin. Las compaas chinas ocupan ms y ms posiciones de inversin en Mxico, complementando as los florecientes cauces de inversin en Estados Unidos. Cerca de 50 compaas chinas tienen inversiones directas en Brasil, segn cifras gubernamentales, dirigidas sobre todo a sectores como aprovechamiento forestal, procesamiento de alimentos, transporte e industria ligera. Asimismo, la inversin brasilea en China est creciendo. En efecto, los lazos de inversin chinobrasilea recibieron un fuerte impulso a ltimas fechas con el anunciado proyecto conjunto entre Embraer (la compaa brasilea de aeronaves) y la Corporacin Industrial China de Aviacin II. Este trato, por el cual se producirn aeronaves de 30 a 50 asientos para vuelos regionales, promover la presencia en el mercado de una de las principales compaas brasileas en uno de los mercados aeronavales de mayor crecimiento en el mundo. Esta empresa conjunta podra servir de modelo y catalizador para futuros tratos bilaterales. Pero an es incierto si esto llegar a madurar. Independientemente de que haya pruebas de una intensificacin de flujos comerciales e inversin, la verdad es que Amrica Latina y China estn ms separadas que unidas. Cada una de las partes ha tenido un papel secundario para la otra en las dos ltimas dcadas. Tan as de claro es que, desde su apertura a Occidente, por ejemplo, China ha tenido una orientacin estratgica hacia el establecimiento de lazos comerciales y diplomticos con Estados Unidos. China continental tambin ha tratado de expandir su influencia en la propia Asia, sobre todo en Hong Kong y Taiwn, y ms recientemente en otros estados miembro de la Asociacin de Estados del Sureste Asitico (Asean, su acrnimo en ingls), a los que China propuso un tratado de libre comercio. Teniendo en la mira asegurarse fuentes de energa apropiadas, China tambin ha dedicado mucho de su trabajo diplomtico a cortejar a las capitales polticas de las naciones de Asia Central, opulentas en petrleo. Sobra decir que China es uno de los mayores inversionistas en los yacimientos petroleros de Kazajstn. Por su parte, Amrica Latina ha concentrado su participacin y sus energas, durante gran parte de los noventa, en una mayor integracin regional (a saber, el nacimiento del Mercosur y del Tratado de Libre Comercio de Amrica del Norte, tlcan), adems de la expansin de los lazos de comercio e inversin con Estados Unidos y Europa. No ha prestado mucha atencin a Asia en general ni al ascenso de China en particular. Sin embargo, hoy da, Amrica Latina no puede darse el lujo de ser indiferente ni mantenerse impasible ante la expansin de China, pues sta afecta prcticamente todos los aspectos de la economa global, de los flujos de capital al comercio y los salarios. Como China hace una sombra tan grande sobre la economa mundial, los dirigentes latinoamericanos, tanto en el sector pblico como en el privado, deben empezar a formular polticas y estrategias que tomen en cuenta la entrada de China en la economa del planeta. LAS OPORTUNIDADES Por lo regular a China se le ha tachado de ser una amenaza para otras naciones. Y para demostrarlo se alude al rpido crecimiento de su participacin en las exportaciones mundiales, que se duplicaron a alrededor de 5% en la ltima dcada. China es un competidor temible en una multitud de sectores globales -sobre todo en industrias de artculos de bajo valor como textiles, juguetes y electrnicadebido a sus bajos costos en materia de salarios, que son una fraccin de los de muchas partes de

Amrica Latina. Pero China continental es ms que una mera fuente de oferta global; tambin es una enorme fuente de demanda global. En 2001 import ms de 250000 millones de dlares del resto del mundo. Una gran porcin de las importaciones totales (un poco ms de la mitad) se relacion con el comercio de reprocesamiento de China, o con la importacin de partes y componentes de bienes que luego se exportaron. Aun si excluimos las importaciones para el reprocesamiento, las importaciones chinas fueron de ms de 100000 millones de dlares en 2001, cosa que hace de esa nacin uno de los mayores importadores del mundo. Como es un pas con recursos limitados, China es un destacadsimo importador de mercancas primarias, lo que ofrece oportunidades a los exportadores latinoamericanos de este tipo de mercancas. En la actualidad China es uno de los mayores consumidores del mundo de mercancas agrcolas (como la soja) y de metales (como el cobre y el aluminio). Aunque es un fuerte productor de acero, China es tambin un importador neto dada el alza de su demanda en las ltimas dcadas. En efecto, la demanda de acero en China creci a ms del cudruple desde 1980. La nacin consumi ms de 130 millones de toneladas en 2000, ponindose por arriba de Estados Unidos y convirtindose en el mayor mercado del planeta. En cuanto al petrleo, el consumo chino todava es bajo en comparacin con el resto del mundo, pero tiende a incrementarse conforme ms chinos compren automviles y los pongan en circulacin. En artculos acabados, China es el primer consumidor global de una multitud de productos, como telfonos mviles, televisores, acondicionadores de aire y motocicletas. En la actualidad es el segundo mayor mercado del mundo en los ramos de computadoras y cerveza. Debido a la mayor demanda y a la creciente clase media china, el mercado de la Gran China (que incluye Hong Kong) se cuenta hoy entre las ms grandes fuentes del mundo en cuanto a ingresos de las filiales en el extranjero de compaas estadounidenses. En efecto, los ingresos de las filiales en el extranjero (o sea las ganancias de las filiales estadounidenses con sede en China y Hong Kong) crecieron ms de seis veces en los noventa y rebasaron los 5000 millones de dlares en 2001. Aunque la mayor parte de estas ganancias proviene de Hong Kong, un porcentaje considerable de las utilidades de Hong Kong estuvo vinculado directa o indirectamente con actividades de China continental. En la segunda mitad de los noventa, las ganancias de la Gran China sobrepasaron por mucho los ingresos de las filiales obtenidos en cualquier otro pas en desarrollo y en algunos pases desarrollados. En otras palabras, y al contrario de la percepcin popular, China es hoy una fuente considerable de utilidades para muchas compaas de Estados Unidos y otras multinacionales no estadounidenses que han invertido directamente en China. LOS RETOS Las ms importantes compaas latinoamericanas no deben perder de vista el hecho de que China es una fuente principal de ganancias para algunas de las mayores firmas del mundo. De todos modos, la mejor manera de competir con China es estar en China, para invertir localmente en vez de optar por una relacin superficial basada en el comercio. Embraer demostr que competir con China implica cooperar con ella (sin considerar Hong Kong) y las empresas chinas, y construir instalaciones en el pas mismo. En consecuencia, uno de los desafos determinantes para la lite corporativa latinoamericana es seguir el ejemplo planteado por Embraer. Otro desafo crtico para Amrica Latina es atraer el capital chino a la regin, o seducir a las multinacionales chinas ms grandes para que inviertan en el campo local, ya sea en la industria y la agricultura o en los proyectos de extraccin de recursos. No es muy sabido que China es un importante exportador de capitales. Pero la inversin en el exterior por parte de las compaas de China ha sido muy agresiva en la dcada pasada. En efecto, la inversin directa en el extranjero de China, como porcentaje del pib, lleg a 2.4% en 2000 a partir de 0.7% en 1990. Una gran parte de esta inversin se dirigi a proyectos de recursos naturales en el Sureste y el Centro de Asia. Las 12 multinacionales ms importantes de China, segn cifras de las Naciones Unidas, controlan hoy ms de 30000 millones de dlares en activos en el exterior, dan trabajo a ms de 20000 empleados extranjeros y generaron 33000 millones de dlares en ventas al exterior en 2001. En su mayora, estas empresas son estatales, pero tambin hay grandes compaas chinas manejadas por el sector privado que estn incursionando en el extranjero. Lo que tiene que hacer Amrica Latina es atraer la

inversin de destacadas empresas como la Corporacin Petrolera Martima Nacional de China, la Corporacin Estatal China de Ingeniera para la Construccin y el Grupo Corporativo Haier. Esta ltima compaa, una de las fabricantes de refrigeradores ms grandes del mundo, ya tiene en funciones una planta en el sur de California. Ascender en la cadena de valor de las mercancas, o producir bienes con ms valor agregado, es el tercer desafo de Amrica Latina. La mayora de las industrias no tienen otra opcin. Por ejemplo, para muchos empresarios del Caribe la competencia con China en las industrias con bajos valores agregados, como los textiles, slo puede hacerse ms difcil dados los bajsimos salarios chinos y la eliminacin de las restricciones globales sobre los textiles que se dar en los prximos aos. Entre tanto, Mxico cada vez se encuentra ms situado en una competencia dursima con China en varias industrias como la de los vestidos, la electrnica y el mobiliario. Como los costos laborales por hora en Mxico son cuatro veces ms altos que en China, los inversionistas extranjeros estn trasladando a China la produccin de bienes baratos y de gran volumen de comercializacin, como los telfonos mviles, los bolsos y otros artculos. Las buenas noticias para Mxico son que la vecindad con Estados Unidos tiene un gran peso y ha ayudado a fortalecer las cadenas de oferta de entrega de existencias "justo a tiempo" entre los fabricantes de automviles estadounidenses y sus filiales mexicanas. A pesar de los mayores salarios en Mxico, las armadoras de automviles siguen considerando que el pas es un sitio atractivo para la produccin, dados los rpidos tiempos de entrega actuales y los bajos costos de embarque entre ambos pases. Las altas tasas de productividad, la frecuente necesidad de ingeniera para redisear instrumentos y una pronta disponibilidad de materias primas han sido, tambin, un factor esencial para que Mxico mantenga un margen significativo en la competencia con China. El desafo final que enfrenta la regin es acelerar el desarrollo y la competitividad de los sectores en que Amrica Latina no sostiene una fuerte competencia con China. La fabricacin de bienes de poco acabado y los altos volmenes de venta parecen cada vez menos viables para muchos pases latinoamericanos, ya que China se est convirtiendo en la "fbrica del mundo". Las capacidades de manufactura chinas avanzan tan rpido que incluso los poderosos y dinmicos centros industriales de Alemania y Japn encuentran cada vez ms difcil competir con el gigante oriental. Contrarrestar la preponderancia de China en las manufacturas implica que Amrica Latina debe elevar la competitividad de su sector agrcola, incrementar sus niveles de productividad en sectores primarios tan importantes como la minera y la pesca, y fomentar el crecimiento en actividades crticas de servicios, como el turismo. Para elevar el valor agregado de todas estas actividades se requiere inversin extranjera directa (IED), lo que indica que Amrica Latina debe ocuparse menos en atraer inversin para la industria que para la agricultura, la minera y las actividades relacionadas con los servicios. En esto Mxico, en particular, ha logrado atraer importantes inversiones para el sector servicios. Mucho se ha hecho para que Mxico pierda sus ventajas en costos respecto de China y para que las multinacionales abandonen el pas en busca de los salarios ms bajos del Delta del Ro Perla. En efecto, unas cuantas industrias se han ido de Mxico. Pero los titulares de la prensa no han dado cuenta de este hecho sustancial: la menor inversin extranjera en Mxico en el sector industrial se ha compensado con una mayor inversin en los servicios. Sin que muchos lo supieran, slo 53% de los 29000 millones de dlares de la inversin total estadounidense en Mxico, en el lapso de 1994 a 2000, se dirigi a las actividades industriales. En otras palabras, una porcin significativa de la inversin estadounidense en Mxico (casi la mitad) desde la entrada en vigor del tlcan provino de los dirigentes de los servicios de Estados Unidos, no de los industriales. Se ha prestado demasiada atencin a la cada vez mayor porcin global que tiene China de la IED en el sector industrial. Y por otro lado se ha desatendido mucho el hecho de que, en la dcada pasada, cuando las actividades de servicios se liberalizaron y globalizaron ms, se dispar la IED global en varias actividades de servicios. Amrica Latina puede sobrevivir con menos capital de compaas como Ford Motors, BASF, Philips Electronics y otros importantes fabricantes globales, siempre y cuando pueda atraer inversiones de Wal-Mart, American Airlines, Royal Dutch/Shell, Citigroup,

Verizon Communications y otros de los proveedores de servicios y gigantes de energticos ms importantes. La atraccin de capitales extranjeros en los sectores de servicios, agrcola y de energticos debe ir por delante de la industria. Hoy, ms que nunca, el principal reto de Amrica Latina es apoyar sus capacidades de competencia en estos sectores para contrarrestar las crecientes aspiraciones de China en el sector industrial global. A fin de cuentas, China plantea un reto cudruple para Amrica Latina: Uno, las principales compaas de la regin deben crear estrategias de acceso a China. Al competir con China, la mejor defensa de las compaas es una buena ofensiva; o, al menos, unas estrategias que permitan penetrar en el mercado chino. Como el trato de Embraer pone de relieve, la competencia global concierne a competir y colaborar con los competidores principales. Dos, esas mismas compaas y otras deberan buscar activamente el capital de inversin en las emergentes empresas multinacionales de China. Como lo hizo antes Japn, China est convirtindose en un importantsimo exportador de capitales de IED. Amrica Latina tiene que esforzarse ms en atraer el capital de las empresas chinas. Tres, hoy el xito en el sector industrial requiere que los productores latinoamericanos asciendan en la cadena de los valores, o lleguen al acabado fino en la curva de calidad. Si no lo hacen, estn condenados a la competencia china de bajos costos. Cuarto, la regin debe reenfocar sus energas y estrategias al fomento de sus capacidades competitivas en agricultura, minera y actividades de servicios relacionadas con el turismo. ENFRENTAR AL DRAGN En los aos venideros, la economa de China no dejar de crecer. Ninguna regin del mundo permanecer inmune o aislada de los avances del gigante oriental. Tanto en lo econmico como en lo poltico, el ascenso de China est sacudiendo la actual estructura del poder global, y con ello fuerza a Estados Unidos, la nica superpotencia mundial, a repensar sus estrategias concernientes a China continental. Dado el inexorable avance de China, ya es hora de que Amrica Latina ponga en el mismo parangn a China que a Estados Unidos y Europa cuando trate de establecer las prioridades y polticas estratgicas. Por demasiado tiempo, Amrica Latina ha considerado al Norte y al Oriente en trminos de integracin o asistencia globales. Por supuesto, la forja de lazos ms profundos y fuertes con Estados Unidos y Europa es algo esencial para todas las naciones de Amrica Latina. Para muchos, el rea de Libre Comercio de las Amricas (ALCA) debera considerarse como una proteccin contra la competencia china. Sin embargo, aunque llegue a conformarse el ALCA, Amrica Latina debe buscar un mejor equilibrio global. Amrica Latina debe mirar ms hacia al oeste, a Asia en general y a China en particular. Como Amrica Latina depende de los capitales y mercados extranjeros (siendo Estados Unidos y Europa los principales suministradores de ambas cosas), China representa una alternativa viable para conseguirlos. China es un importante exportador de capitales, pues tena reservas internacionales por arriba de los 260000 millones de dlares a finales del ao pasado. Tambin es un mercado colosal para los bienes extranjeros. Entonces, como mnimo, China es una tercera fuente de la cual los latinoamericanos pueden obtener capital y a la que pueden exportar sus mercancas. Dado todo lo anterior, ya es hora de que Amrica Latina juegue con la "carta china" y para ello debera cortejar activamente al coloso oriental y comprometerse con l. Sin embargo, atraer la atencin de China no ser fcil para la mayor parte de las naciones latinoamericanas. Al carecer de cohesin econmica y poltica, Amrica Latina no habla con una sola voz, sino con muchas. En esto contrasta con la Asean, la organizacin de 10 miembros que predominan en el Sureste de Asia y cuyos esfuerzos colectivos de acercarse a China ya empezaron a brindar dividendos. Mientras tanto, los pesos pesado de Amrica Latina (Brasil y Mxico) carecen de la valoracin singular o individual que China adscribe a Estados Unidos, Japn o incluso a Corea del Sur. Esto hace ms difcil que los dirigentes de la ciudad de Mxico o de Brasilia puedan captar la atencin de sus homlogos de Beijing. Asimismo, fragmentadas y a falta de cohesin, las economas latinoamericanas no dan pie a las economas de escala de un solo mercado (a diferencia de la Asean), factor que ha disuadido a las corporaciones chinas de invertir grandes montos en la

regin. A fin de cuentas, una mayor integracin regional en Amrica Latina contribuira a promover un mayor dilogo diplomtico y crear lazos econmicos con China. Sin embargo, los trastornos financieros y polticos de los ltimos aos han retrasado los intentos de acercar ms estrechamente a los pases de la regin. Llegar a contraer compromisos con el organismo comercial regional ms importante de Asia (el grupo de Cooperacin Econmica Asia-Pacfico, o APEC) debera convertirse en una mxima prioridad para Amrica Latina. Una estrategia as intensificara los vnculos multilaterales de la regin con China y el resto de Asia, y facilitara que fueran ms amplios el dilogo y la consulta sobre diversos temas. En la actualidad, lamentablemente, Amrica Latina est subrepresentada en este importante organismo. En efecto, de los 21 miembros del apec, slo Mxico, Per y Chile pertenecen a ella. Faltan pases que tienen costas en el Pacfico como Ecuador, Colombia y Panam, adems de Costa Rica y otras naciones de Amrica Central. Brasil, Argentina y Venezuela tambin quedan fuera de este grupo; aunque la geografa las separa de l, estas naciones deberan buscar activamente una asociacin directa o indirecta con el apec. El organismo ofrece una infraestructura ya elaborada que servira para que Amrica Latina pueda ampliar sus lazos y su influencia con China y Asia. A fin de cuentas, China es demasiado grande como para que no se le tome en cuenta. Pero, ms que sentir miedo por la emergencia del coloso oriental, Amrica Latina debera abrazar y aprovechar las oportunidades que ofrece la integracin de China a la economa mundial. China debera ser considerada como una nueva fuente de capitales y una nueva fuente de demanda para la regin. Los recursos competitivos de Amrica Latina (productos agrcolas, energa y otras mercancas primarias) confluyen muy bien con las propias necesidades estratgicas de China. Ello debera ser el fundamento o el punto de partida de una relacin bilateral ms prspera entre Amrica Latina y China. Son muy evidentes las oportunidades de establecer negocios con China, y corresponde ahora a Amrica Latina aprovecharlas.