VII - AJUSTES DE CONSOLIDACIN Los estados contables consolidados se preparan a partir de los estados contables individuales de los integrantes

del grupo. La tarea consiste en sumas, agrupamientos de rubros y requiere previamente una serie de ajustes para lograr el objetivo de presentar correctamente la informacin correspondiente a todo el grupo como si se tratara de un nico ente. 1 - Eliminacin de crditos y deudas recprocos Cuando una sociedad vinculada, es deudora o acreedora de otra integrante del grupo, el importe de ese saldo (deudor para una y acreedor para la otra) debe ser eliminado del activo y del pasivo del balance consolidado. Esto obedece exactamente al objetivo de ste estado, ya que desde el punto de vista del grupo, es evidente que no existe ningn derecho ni ninguna obligacin, porque es como si en una empresa individual, el departamento contable le debiera dinero al departamento de ventas. La obligacin y el derecho no tienen que ver con terceros, sino con miembros del conjunto econmico. De no efectuarse el ajuste, se estara produciendo una sobrevaluacin tanto del activo como del pasivo, aunque el monto del patrimonio neto no se alterara. 2 - Eliminacin de resultados recprocos Puede ocurrir que por operaciones de compraventa de bienes o servicios, una sociedad del grupo haya registrado una ganancia, que a su vez se tradujo en una prdida o en un mayor costo de algn activo en la otra empresa. Es claro que estos efectos, en la medida en que no hayan trascendido a terceros, o sea que se mantengan dentro del grupo, deben ser eliminados en la consolidacin, por razones anlogas a las recin comentadas. Esos resultados o mayores costos no deben ser reconocidos porque no tienen efecto en el mbito del grupo, ya que son producto de operaciones internas del mismo que no han involucrado a terceros. Volviendo a hacer una analoga con un ente individual, podramos decir que si el rea de investigacin y desarrollo presta un servicio al rea de produccin, ni el primero registra un ingreso ni el segundo un costo, porque pertenecen al mismo ente. En el caso del grupo econmico, ninguna de las dos empresas reconoce el resultado, porque en trminos del balance consolidado, tambin pertenecen al mismo ente, que en este caso es el conjunto. Ejemplo 1) La empresa A brind un asesoramiento a su controlada B sobre poltica de exportacin de sus productos y le factur un honorario de $ 100. Esta suma aparece como un ingreso por venta de servicios en el balance de A y como un gasto de comercializacin en el de B, resultados ambos que deben ser eliminados del consolidado, mediante el siguiente asiento de ajuste:
Ventas de servicios Gastos de comercializacin 100.00 100.00

Ejemplo 2) La empresa A vendi mercaderas a su controlada B por valor de $ 1.000, con una ganancia de $ 200. Las mercaderas permanecen ntegramente en el activo de B. Corresponde eliminar: los $ 1.000 de ventas y los $ 800 de costo de mercaderas vendidas de A y reducir el valor de las mercaderas en stock de B en $ 200. El asiento de ajuste es:
Ventas Costo mercaderas vendidas Mercaderas 1,000.00 800.00 200.00

Y los estados contables consolidados, respecto de estas cuentas, se arman as:

"A" Mercaderas Ventas Costo mercaderas vendidas Ganancia 1,000.00 (800.00) 200.00 "B" 1,000.00 Ajustes Consolidado (200.00) 800.00 (1,000.00) 800.00 (200.00) -

Como se ve, todo vuelve hacia atrs y slo queda la mercadera por el valor que tena en A antes de la venta, como si sta no se hubiera realizado, porque en realidad es as: tomando el grupo como un ente, la venta no se realiz. Ejemplo 3) En el mismo caso del ejemplo anterior, B ha vendido a una empresa de fuera del grupo, la mitad de las mercaderas adquiridas a A, en $ 700. En esta situacin, una parte (la mitad) de la operacin ya ha trascendido a terceros y por lo tanto la eliminacin debe hacerse de la siguiente forma: a) Los $ 1.000 de ventas de A a B deben eliminarse igual porque ese es el monto de la operacin entre A y B. La venta a terceros quedar reflejada a travs del monto de las ventas que hizo B. b) Con los $ 800 del costo de las mercaderas vendidas por A a B pasa lo mismo. c) Del activo de B hay que eliminar $ 100 que es la ganancia de A que est incluida en el valor de las mercaderas que quedan en el stock (es la mitad del ajuste del ejemplo 2 porque qued la mitad no vendida). d) Tambin hay que eliminar los restantes $ 100, que corresponden a las mercaderas vendidas y que estn dentro del costo de las mercaderas vendidas por B a terceros. El asiento es:
Ventas Mercaderas Costo mercaderas vendidas 1,000.00 100.00 900.00

y el cuadro de consolidacin queda as:

"A" Mercaderas Ventas Costo mercaderas vendidas empresa "A" empresa "B" Ganancia 1,000.00 "B" 500.00 700.00 Ajustes (100.00) (1,000.00) Consolidado 400.00 700.00

(800.00) (500.00) 200.00 200.00

800.00 100.00 (100.00)

(400.00) 300.00

De esta manera, el consolidado refleja: a) En mercaderas, la mitad en stock, al valor que tena en A. b) En ventas, slo el monto de la venta de B a terceros. c) En costo mercaderas vendidas el equivalente a la mitad vendida a terceros, al valor que tena en A (igual que la mitad en stock). d) Como ganancia la diferencia entre el precio de venta de B a terceros, menos el costo de esa venta para el grupo, que es el valor que la mercadera tena en A. En los ejemplos desarrollados, las eliminaciones de los resultados recprocos se hicieron en forma total, sin tener en cuenta el porcentaje de participacin de A en B. En nuestra opinin, sta es la forma de hacerlo. Pero existe otro punto de vista, que mencionamos porque es el que adopta la RT 4, que en su texto seala: b) Las operaciones entre miembros del ente consolidado deben eliminarse totalmente, teniendo en cuenta lo indicado en el inciso siguiente. c) Los resultados no trascendidos a terceros y originados por operaciones entre miembros del ente consolidado, que estn contenidos en los saldos finales de activos, se eliminan en la proporcin atribuible a la participacin mayoritaria, pues la porcin atribuible a la participacin minoritaria se considera resultado trascendido a terceros. Este procedimiento implica adoptar la ficcin de que cuando la sociedad controlante no posee el 100 % del capital de la controlada, la operacin que realiza con sta es como si fueran dos operaciones diferentes: una (por el porcentaje que corresponde a su tenencia) con la parte que integra el grupo y

otra (por el resto) con los terceros que detentan esa participacin. Consecuentemente se elimina slo la primera parte porque la otra se considera trascendida a terceros. 3 - Eliminacin de inversiones en sociedades controladas El proceso de consolidacin tiene un objetivo es el de obtener estados contables que reflejen la realidad econmica, mostrando el total de los activos que posee el grupo, el total de sus obligaciones hacia terceros, su patrimonio neto, sus resultados econmicos y las fuentes y usos de sus recursos financieros, todo como si se tratara de un nico ente. Para cumplir con ese objetivo es imprescindible que las inversiones del activo de la sociedad controlante en sociedades controladas se eliminen, porque en el balance consolidado sern reemplazadas directamente por los bienes y deudas de estas ltimas. Correlativamente debe eliminarse del patrimonio neto consolidado, el patrimonio neto de las controladas, porque el valor del mismo ya est contenido en el patrimonio neto de la controlante. Esta ltima eliminacin debe hacerse en proporcin a la participacin de la controlante en la controlada. Si esa participacin no es del 100%, la parte no eliminada representar la participacin de los accionistas no controlantes en el patrimonio consolidado. Para facilitar la comprensin de esta idea, podramos decir que el rubro inversiones en sociedades controladas es como una cscara que contiene todos los bienes y deudas de esas controladas. Consolidar significa romper la cscara y distribuir los bienes y deudas entre los rubros de activo y pasivo a los que corresponden. Trataremos de ilustrar lo dicho con dos ejemplos. En los mismos aplicaremos como criterio de valuacin de la inversin de la sociedad controlante en la controlada, el Valor Patrimonial Proporcional (VPP), que es el que establece la Resolucin Tcnica N 5 de la FACPCE para el caso de que exista control (en los trminos explicados en el captulo respectivo) y que tambin recomienda para los casos de inversiones en sociedades sobre las que, sin tener el control, se ejerza una influencia significativa en las decisiones. Este criterio implica, en sntesis, valuar la inversin al valor resultante de aplicar al patrimonio neto (PN) de la sociedad emisora, la proporcin de la tenencia en acciones ordinarias que corresponde a la empresa inversora. Ejemplo 1) participacin del 100% En el Cuadro 1 se muestran en las dos primeras columnas los balances individuales de A y B. En el rubro inversiones de A se expone la inversin en B valuada al VPP (100% del total del PN de B). En el mismo rubro de B se incluye una inversin en otra empresa, que no otorga control. En la tercera columna se incluyen los ajustes explicados en este punto: se elimina del activo el valor de la inversin de A en B, y del PN el valor del total del PN de B. En la cuarta columna, por suma algebraica de las otras tres, queda determinado el balance consolidado.
"A" ACTIVO Disponibilidades Crditos Bienes de Cambio Inversiones Bienes de Uso Total Activo PASIVO Pasivos ciertos Pasivos contingentes Total pasivo PATRIMONIO NETO Capital Resultados no asignados Total Patrimonio Neto Total 80.00 500.00 800.00 400.00 1,200.00 2,980.00 1,000.00 480.00 1,480.00 900.00 600.00 1,500.00 2,980.00
Cuadro 1

"B" 40.00 90.00 180.00 10.00 200.00 520.00 80.00 40.00 120.00 300.00 100.00 400.00 520.00

Ajustes 0.00 0.00 0.00 (400.00) 0.00 (400.00) 0.00 0.00 0.00 (300.00) (100.00) (400.00) (400.00)

Consolidado 120.00 590.00 980.00 10.00 1,400.00 3,100.00 1,080.00 520.00 1,600.00 900.00 600.00 1,500.00 3,100.00

En el balance consolidado, los $400 del valor de la inversin de A en C quedan reemplazados, como se dijo, por el detalle de los bienes y deudas de sta ($520 de activos - $120 de pasivos). Los $400 del PN de C deben ser eliminados porque ya estaban contenidos en el PN de A. ste surge como diferencia entre un activo de $2.980 y un pasivo de $1.480, y dentro de los $2.980 estn los $400 de la inversin en C. Por lo tanto los $1.500 contienen los $400 que equivalen al PN de C. Ejemplo 2) participacin menor al 100% El Cuadro 2 est armado sobre la base de los mismos datos del ejemplo anterior, pero ahora el valor de la inversin de A es de $280 que surge de aplicar un porcentaje de tenencia accionaria del 70% sobre el PN de C. Por la diferencia se ha incrementado en $120 el rubro disponibilidades. Igual que en el caso anterior, se elimina el valor de la inversin de A en B por $280. Pero a nivel del PN la eliminacin alcanza slo al 70% del mismo. Esto es correcto, porque recordemos que la eliminacin del PN de la controlada, debe corresponderse con el valor de la inversin en el activo de la controlante. En este caso, por ser la tenencia accionaria slo del 70% ($280) la eliminacin opera en la misma medida. Qu representa entonces la parte no eliminada? Representa el valor de la participacin de los accionistas no controlantes en el PN consolidado. Por qu debe aparecer esta participacin? Porque en el balance consolidado, de acuerdo con lo ya comentado y luego de los ajustes pertinentes, se exponen el total de los activos y pasivos de todas las empresas pertenecientes al grupo. Pero si alguna o algunas de ellas no pertenecen totalmente a dicho grupo, entonces la riqueza neta medida por diferencia entre el activo y el pasivo, no corresponde ntegramente al conjunto, sino que hay una parte atribuible a los terceros propietarios de acciones. Por esta razn, el PN del consolidado debe quedar reducido al monto real correspondiente a la participacin del conjunto y la participacin de los terceros se debe exponer en un captulo adicional ubicado entre el pasivo y el PN. Tal es la exposicin prevista por la RT 4, que nos parece razonable. En consecuencia, en la columna de ajustes se elimina, igual que en ejemplo anterior, el total del capital y los resultados no asignados de B pero por otro lado se incorpora la participacin de terceros recin mencionada, por $120 (el 30% sobre el total del PN de B).
"A" ACTIVO Disponibilidades Crditos Bienes de Cambio Inversiones Bienes de Uso Total Activo PASIVO Pasivos ciertos Pasivos contingentes Total pasivo Participacin de terceros en sociedades PATRIMONIO NETO Capital Resultados no asignados Total Patrimonio Neto Total 200.00 500.00 800.00 280.00 1,200.00 2,980.00 1,000.00 480.00 1,480.00 0.00 900.00 600.00 1,500.00 2,980.00
Cuadro 2

"B" 50.00 90.00 180.00 0.00 200.00 520.00 80.00 40.00 120.00 0.00 300.00 100.00 400.00 520.00

Ajustes 0.00 0.00 0.00 (280.00) 0.00 (280.00) 0.00 0.00 0.00 120.00 (300.00) (100.00) (400.00) (280.00)

Consolidado 250.00 590.00 980.00 0.00 1,400.00 3,220.00 1,080.00 520.00 1,600.00 120.00 900.00 600.00 1,500.00 3,220.00

Queda as expresado claramente en la columna correspondiente al balance consolidado: a) El total de los activos que controla el grupo empresario ($3.220) b) El total de los pasivos que gravan dichos activos ($1.600) c) La riqueza neta surgida como diferencia entre esos activos y pasivos ($3.220 - $1.600 = $1.620) d) Cunto de esa riqueza pertenece a los accionistas ajenos al grupo ($120). e) La riqueza de la cual es propietaria el grupo econmico, que est representada por el total del PN consolidado ($1.500) 4 - Eliminacin de resultados por inversiones en sociedades controladas As como antes dijimos que el rubro inversiones en compaas controladas era como una cscara que encerraba todos los activos y pasivos de esa controlada, podramos hacer una analoga similar desde el punto de vista del Estado de Resultados. En este caso, aparecer en la sociedad controlante un rubro con una denominacin resultado de inversiones permanentes en compaas vinculadas (RCV) o similar, donde, siempre de acuerdo con el mtodo del VPP se reflejar en forma resumida la participacin de la tenedora en todos los ingresos, gastos, ganancias y prdidas de la emisora. Pues entonces, ese rubro es tambin como una cscara que contiene los diversos rubros del estado de resultados, y tambin puede y debe ser rota para que el Estado de Resultados Consolidado incorpore esos rubros y los exponga en forma discriminada para una mayor y mejor comprensin de la situacin econmica del grupo. De manera que, en forma similar a lo realizado con el rubro inversiones del Estado de Situacin, el RCV debe ser eliminado del Estado de Resultados Consolidado y en su lugar deben ser incorporados todos los rubros del Estado de Resultados de la controlada. Tambin anlogamente a lo anterior, si la participacin es menor al 100% este ajuste dar lugar a la aparicin de un nuevo rubro que podra denominarse Participacin de terceros en resultados de compaas controladas Ejemplo 1) participacin del 100% En el Cuadro 3 se exponen en las dos primeras columnas, los estados de resultados de A (tenedora del 100% de las acciones de B) y de B. En la primera columna aparece, por aplicacin del VPP, la participacin de A en el resultado de B, bajo el rubro Resultado compaas controladas. En la tercera columna, se elimina precisamente ese resultado, que queda sustituido, tal como qued explicado, por la incorporacin de todos los rubros de la columna B. De tal forma, en la cuarta columna se obtiene por suma algebraica de las anteriores, el Estado de Resultados Consolidado, en el que los $900 de ganancia de A han desaparecido y en su lugar se incluyeron los diferentes rubros cuyo neto arroja dicha suma.
"A" "B" Ingresos por ventas 5,400.00 2,800.00 Costo de ventas (3,600.00) (1,350.00) Ganancia bruta 1,800.00 1,450.00 Gastos administracin (720.00) (480.00) Otros gastos (360.00) (70.00) Resultado operativo 720.00 900.00 Resultado compaas controladas 900.00 0.00 Resultado neto 1,620.00 900.00
Cuadro 3

Ajustes Consolidado 0.00 8,200.00 0.00 (4,950.00) 0.00 3,250.00 0.00 (1,200.00) 0.00 (430.00) 0.00 1,620.00 (900.00) 0.00 (900.00) 1,620.00

Ejemplo 2) participacin menor al 100% El Cuadro 4 est armado sobre la base de los mismos datos del ejemplo anterior, pero ahora el monto del resultado de la inversin de A es de $630, que surge de aplicar un porcentaje de tenencia accionaria del 70% sobre el resultado de C. Este resultado, igual que en el caso anterior, se elimina en su totalidad.

Es decir que por un lado se elimina el 70% del resultado, pero por otro se incorpora el 100%, al sumar la columna B. La diferencia entre ese resultado total y la participacin de A en el mismo, constituye la parte que le corresponde a los terceros propietarios del 30% restante. Por lo tanto se incorpora como ajuste esa parte que asciende a $270 (30% de $900). De esta forma, el Estado de Resultados Consolidado muestra: El total de los resultados obtenido por las dos empresas en forma individual ($1.620). Cunto de ese total le corresponde a los terceros por su participacin en la controlada (30% de $900 = $270). Cunto, por diferencia entre los dos montos anteriores, es el resultado que corresponde al grupo econmico ($1.620 menos $270 = $1.350).
"A" "B" Ingresos por ventas 5,400.00 2,800.00 Costo de ventas (3,600.00) (1,350.00) Ganancia bruta 1,800.00 1,450.00 Gastos administracin (720.00) (480.00) Otros gastos (360.00) (70.00) Resultado operativo 720.00 900.00 Resultado compaas controladas 630.00 0.00 Participacin de terceros en compaas controladas 0.00 0.00 Resultado neto 1,350.00 900.00
Cuadro 4

Ajustes

0.00

0.00 (630.00) (270.00) (900.00)

Consolidado 8,200.00 (4,950.00) 3,250.00 (1,200.00) (430.00) 1,620.00 0.00 0.00 (270.00) 1,350.00