Reports of the Public-Private Sector Research Center

Competencia y Regulacin en el Mercado Audiovisual en Espaa

Lus Cabral Flavia Roldn

DEPSITO LEGAL. ISBN: 978-84-86851-89-7 TODOS LOS DERECHOS RESERVADOS Queda prohibida, salvo excepcin prevista en la Ley, cualquier forma de reproduccin, distribucin, comunicacin pblica y transformacin de esta obra sin contar con autorizacin expresa de los titulares de su propiedad intelectual. La infraccin de los derechos mencionados puede ser constitutiva de delito contra la propiedad intelectual.

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Competencia y Regulacin en el Mercado Audiovisual en Espaa

Lus Cabral Flavia Roldn Public-Private Sector Research Center IESE Business School

Mayo del 2011

Public-Private Sector Research Center - IESE Business School

El Public-Private Sector Research Center nace en octubre 2001. Su misin es fomentar la investigacin en el mbito de las relaciones entre el sector privado y las Administraciones Pblicas. Los objetivos principales del Centro son realizar investigacin de la ms alta calidad cientca en la interseccin del sector privado y el pblico, consolidar un grupo de excelencia investigadora internacional en el mbito de actuacin del Centro con masa crtica suciente, divulgar los estudios cientcos en los medios empresariales y Administraciones con voluntad de impacto en la formacin de las polticas pblicas en Catalua, Espaa, Europa y Latinoamrica, servir de foro de intercambio entre investigadores, profesionales, empresarios y administradores pblicos, y contribuir a la formacin empresarial de alto nivel en el campo de actuacin del Centro. Los patronos del Centro son: Accenture, Ajuntament de Barcelona, Departament dEconomia i Coneixement as como el Departament dEmpresa i Ocupaci de la Generalitat de Catalunya, Diputaci de Barcelona, Endesa, FOBSIC, Fundaci Agbar, Institut Catal de les Indstries Culturals, Mediapro, Sano-aventis, FGC, ATM y TMB.

Con la colaboracin de:

TABLA DE CONTENIDO

Prlogo Resumen Ejecutivo Informe 1. Introduccin 2. El mercado de la televisin en Espaa y el contexto internacional: la evolucin y su estructura competitiva 2.1. Desarrollo y estructura actual del mercado de la televisin: una visin general de Espaa en el contexto internacional 2.2. Evolucin y desarrollo de la televisin en abierto en Espaa 2.2.1. Evolucin de los ingresos de los servicios de la televisin en abierto 2.2.2. Estructura competitiva 2.2.3. Nuevos modelos de explotacin y distribucin: Televisin por Internet 2.3. Evolucin y desarrollo de la televisin de pago en Espaa 2.3.1. Evolucin de los servicios de la televisin de pago 2.3.2. Estructura competitiva 2.3.3. Nuevos modelos de explotacin y distribucin en la televisin de pago 2.3.4. Plataformas de distribucin de la televisin de pago 2.3.4.1. Televisin por satlite 2.3.4.2. Televisin por cable 2.3.4.3. Televisin terrestre 2.3.4.4. Televisin por IP (ADLS) 2.3.4.5. Televisin Mvil

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2.4. La digitalizacin en Espaa: breve resea de sus hitos y sus consecuencias 3. Descripcin de la estructura vertical del mercado de la televisin y sus principales actores 3.1. Contenido y Produccin 3.2. Mayoristas de Contenido 3.3. Mayoristas para canales de televisin y plataformas 3.3.1. Servicio de transporte 3.3.2. Servicios de difusin 3.3.3. Servicios tcnicos de televisin digital interactiva y de pago 3.4. Proveedores minoristas 3.5. La cadena de valor tras la digitalizacin 4. Caractersticas econmicas del mercado de la televisin y estrategias de jacin de precios 4.1. Caractersticas de la industria: una visin general 4.1.1. Caractersticas del lado de la oferta 4.1.1.1. Economas de escala 4.1.1.2. Fallos de mercado 4.1.1.3. Direccin y velocidad del desarrollo tecnolgico 4.1.1.4. Integracin vertical 4.1.2. Factores del lado de la demanda 4.1.2.1. Incertidumbre en la demanda 4.2. Caractersticas de la industria: los costos a lo largo de su estructura vertical

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4.2.1. Produccin de contenido 4.2.2. Mayoristas de contenido 4.2.3. Servicios tcnicos de plataforma 4.2.4. Nivel minorista 4.3. Cmo opera el mercado dadas estas caractersticas? 4.3.1. Mecanismos de agregacin del contenido 4.3.2. Estrategias de jacin de precios 4.4. Integracin Vertical 5. Principales cuestiones de la poltica regulatoria y de la competencia 5.1. Principales cuestiones de la poltica regulatoria: el mercado espaol 5.1.1. Organismo regulador 5.1.2. Requisitos para la prestacin del servicio 5.1.3. Financiamiento de la televisin pblica 5.1.4. Publicidad 5.1.5. Concentraciones y fusiones 5.1.6. Exclusividad 5.1.7. Contratos de adquisicin de derechos de competiciones de ftbol 5.2. La estructura vertical tras las principales actuaciones en poltica de la competencia: el mercado espaol 5.2.1. Canal Satlite Digital/Va Digital 5.2.2. Gestevisin Telecinco/Sogecuatro

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5.2.3. Revisin de la CMT en el mercado mayorista de servicios a plataformas y canales 5.3. Principales actuaciones en poltica de la competencia: contexto internacional 6. Anlisis econmico de algunas cuestiones de la poltica de la competencia en el sector de la televisin 6.1. Exclusividad, fusiones y convergencia 6.2. Acceso al contenido en un contexto de integracin vertical 6.3. Anlisis de los remedios utilizados 6.3.1. Remedios tendentes a la eliminacin de las clusulas de exclusividad 6.3.2. Prohibicin de las clusulas de retencin 6.3.3. Obligacin de ofertas mayoristas 6.3.4. Ventas particionadas 7. Conclusiones y Recomendaciones 7.1. Evolucin y tendencias en el mercado de la televisin en abierto 7.2. Evolucin y tendencias en el mercado de la televisin de pago 7.3. Reformas acontecidas en el mercado 7.4. Recomendaciones de poltica sectorial 8. Bibliografa 9 Listado de Acrnimos

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Listado de Cuadros:

Cuadro 1: Principales agentes en el mercado de la televisin en abierto en Espaa Cuadro 2: Principales agentes en el mercado de la televisin de pago en Espaa Cuadro 3: Ejemplo de cadena de transporte y difusin de la seal terrestre Cuadro 4: Acceso mayorista a las instalaciones de Abertis Cuadro 5: Un ejemplo de cadena de valor: un partido de ftbol

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Listado de Grcos:

Grco 1: Participacin de servicios de televisin en servicios totales de telecomunicaciones. Ao 2009. Grco 2: Comparacin entre ingresos de servicios de televisin en 2009 y tasa de crecimiento medio anual en 2003-2009. Grco 3: Proporcin de hogares con televisin de pago y televisin en abierto. Ao 2009. Grco 4: Ingresos globales del sector televisin, por fuente. Aos 2003-2009. Grco 5: Ingresos de servicios de la televisin. Ao 2009. Grco 6: Variacin de los ingresos de los servicios de televisin. Aos 2008-2009. Grco 7: Crecimiento medio anual de los ingresos de los servicios de televisin. Aos 2005-2009. Grco 8: Participacin de mercado del mayor canal y de los tres mayores canales de televisin. Ao 2008. Grco 9: Ingresos por fuente de nanciamiento. Ao 2004. Grco 10: Ingresos por fuente de nanciamiento. Ao 2010. Grco 11: Distribucin del gasto en publicidad por medio. Ao 2009. Grco 12: Evolucin de la publicidad en Espaa. Aos 2004-2010. Grco 13: Minutos de publicidad emitida por los operadores. Aos 2004-2009. Grco 14: Ingresos por minuto de publicidad emitida por los operadores. Aos 2004-2009. Grco 15: Comparacin entre ingresos operativos de operadores de televisin abierta en el ao 2009 y tasa de crecimiento medio anual de los ingresos operativos en los aos 2006-2009. Grco 16: Ingresos de la televisin pblica en Espaa. Aos 2004-2010.

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Grco 17: Ingresos por fondos pblicos de los operadores de televisin abierta. Aos 2006-2010. Grco 18: Gastos de personal de los operadores de televisin abierta. Aos 2006-2010. Grco 19: Ingresos comerciales por hogar y costo anual neto por hogar. Ao 2009. Grco 20: Comparacin entre costo anual neto por hogar y audiencia. Ao 2009. Grco 21: Ingresos de publicidad y audiencias de los operadores de televisin abierta. Ao 2009. Grco 22: Evolucin de la audiencia de televisin en abierto en Espaa. Grco 23: Usuarios de Internet que utilizan la red para escuchar radio o ver televisin. Porcentaje sobre el total de usuarios de internet en los ltimos 3 meses Grco 24: Penetracin televisin de pago segn plataformas. Ao 2009. Grco 25: Ingresos y Abonados TV de Pago. Grco 26: Ingresos totales de televisin de pago. Aos 2005-2009. Grco 27: Abonados totales de televisin de pago. Aos 2005-2009. Grco 28: Distribucin de ingresos y abonados por plataforma de distribucin, por pas. Ao 2009. Grco 29: Tasa de crecimiento medio anual de ingresos de televisin de pago en Gran Bretaa. Grco 30: Tasa de crecimiento medio anual de ingresos de televisin de pago en Francia.

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Grco 31: Tasa de crecimiento medio anual de ingresos de televisin de pago en Alemania. 36 Grco 32: Tasa de crecimiento medio anual de ingresos de televisin de pago en Italia. Grco 33: Tasa de crecimiento medio anual de ingresos de televisin de pago en Espaa. Grco 34: Ingresos TV de pago por conceptos. Ao 2009. Grco 35: Cuotas de mercado de ingresos de televisin de pago. Aos 2004-2010. 36 37 38 39

Grco 36: Cuotas de mercado de abonados de televisin de pago. Aos 2004-2010. Grco 37: Ingresos provenientes de PPV y VoD. Grco 38: Ingresos de la televisin de pago por satlite. Grco 39: Abonados a la televisin de pago por satlite. Grco 40: Cuotas de mercado Digital+: Ingresos y Abonados. Grco 41: Crecimiento medio anual ARPU: 2005-2009. Grco 42: Tasa de crecimiento medio anual de ingresos operativos del operador principal de televisin satelital. Grco 43: Ingresos de la televisin por cable. Grco 44: Abonados de la televisin por cable. Grco 45: Tasa de crecimiento medio anual de ingresos operativos del operador principal de televisin por cable. Grco 46: Ingresos y abonados de la televisin por IP. Aos 2005-2010 Grco 47: Distribucin de ingresos y abonados entre los principales operadores de televisin por IP. Grco 48: Variacin en nmero de abonados de Telefnica de Espaa y ONO. Aos 2005-2010. Grco 49: Ingresos de la televisin por IP. Grco 50: Abonados de la televisin por IP. Grco 51: Cuota de mercado de la televisin mvil, por abonados. Ao 2007. Grco 52: Cuota de mercado de la televisin mvil, por abonados. Ao 2010. Grco 53: Ingresos de la televisin mvil. Aos 2007-2010. Grco 54: Abonados de la televisin mvil, por operador. Aos 2007-2010.

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Grco 55: Abonados de la televisin mvil, por pas. Aos 2006-2009. Grco 56: operadores en transporte y difusin de la seal audiovisual, ao 2010

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Resumen Ejecutivo

Prlogo
Este informe forma parte de una serie de revisiones peridicas de sectores regulados en Espaa que el Public-Private Sector Research Center del IESE publica para contribuir al debate actual entre profesionales, reguladores y acadmicos. En este caso, se estudia el mercado de la televisin en Espaa y su objetivo es presentar, desde una perspectiva de la teora econmica de la organizacin industrial, de la regulacin y de la poltica de la competencia, la estructura actual y las perspectivas del sector, as como analizar algunos de los recientes desarrollos ocurridos en el mercado de la televisin en lo relativo al estado de la regulacin y de la competencia. La elaboracin del informe ha corrido a cargo de Lus Cabral y Flavia Roldn, del Public-Private Sector Research Center del IESE. Las ideas expresadas en el informe reejan exclusivamente las opiniones de los autores, y no de las instituciones a las cuales pertenecen. Por su parte, Joaquim Triad, ngel Lpez y Sandra Jdar han aportado valiosos comentarios y sugerencias que enriquecieron el informe. Miguel de Quinto Arredonda proporcion una excelente colaboracin en la investigacin. Asimismo, se agradece la colaboracin de Daniel Ferrs. Salvador Estap, Sebastin Curet, Paca Navarro y Carlota Monner han colaborado en las distintas etapas del proceso de edicin. As mismo, agradecer la colaboracin del Departament dEconomia i Coneixement de la Generalitat de Catalunya.

Xavier Vives Director Acadmico Public-Private Sector Research Center IESE Business School

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Resumen Ejecutivo

Competencia y Regulacin en el Mercado Audiovisual en Espaa Resumen Ejecutivo

El presente informe ofrece un anlisis del mercado de la televisin en Espaa en el contexto internacional, poniendo especial nfasis en el estudio de cuestiones relativas a la regulacin y a la poltica de la competencia del sector, impuestas por la tendencia de las nuevas tecnologas. Desde una perspectiva de la teora econmica de la organizacin industrial, de la regulacin y de la poltica de la competencia, se estudian la estructura actual y las perspectivas para el sector, as como el estado actual de la regulacin y de la competencia del mercado de la televisin en Espaa. Este informe toma en consideracin los hechos clave del mercado desde los aos 2002-2004 hasta la fecha. Durante los primeros aos se puede observar que la evolucin del sector ha seguido una tendencia dispar, dependiendo del segmento del mercado abierto o de pago y de la modalidad de distribucin. Estas diferencias son parcialmente explicadas por la gran dispersin regulatoria y jurdica que ha caracterizado al sector de medios audiovisuales hasta la Ley 7/2010. Son varias las circunstancias que conuyen en este momento y que llevan a pensar que el sector se encuentra en un punto de inexin en su trayectoria, siendo estos aos los primeros pasos en dicha direccin. Entre estas circunstancias, cabe mencionar: i) La Ley 7/2010, de 31 de marzo, General de la Comunicacin Audiovisual, que en un cuerpo normativo nico tiene por objetivo regular el sector; ii) El cese completo de las emisiones analgicas y encendido digital, que implica una multiplicacin de la oferta televisiva y la fragmentacin de la audiencia; iii) El cambio en el rgimen de nanciamiento de la televisin pblica estatal, que elimina la publicidad como fuente de sus ingresos; iv) Las nuevas modalidades de distribucin de contenidos: la TDT de pago y la televisin en movilidad;

Reports of the Public-Private Sector Research Center iii

Competencia y regulacin en el Mercado Audiovisual en Espaa

v) Las nuevas normas para la obtencin de licencias para la prestacin del servicio de televisin, que asimismo pueden ser vendidas o arrendadas; vi) El nuevo marco regulatorio de las concentraciones y fusiones que dota a los prestadores del servicio de la televisin de mejores y ms exibles herramientas para afrontar los cambiantes escenarios del mercado. A estas circunstancias hay que aadir una ms, de carcter coyuntural, que es el adverso ciclo econmico. La suma de todo lo anterior conlleva a describir un panorama para el mercado de la televisin con una mayor oferta de operadores y de variedad de contenidos, una televisin con menor dependencia de la publicidad tradicional, donde surgirn nuevas modalidades de explotacin y distribucin de contenido, denidas por la introduccin de la tecnologa digital y el potencial de servicios que permite, y por la creciente oferta de servicios empaquetados asociados a la continua convergencia tecnolgica. En este escenario, las formas tradicionales de explotacin de contenido audiovisual con plataformas multicanales, probablemente cedan paso a formas de comercializacin donde el consumidor ejerza un papel ms activo en el diseo de la programacin que desee consumir.

Evolucin y tendencias del mercado de la televisin Desde la perspectiva del sector de las telecomunicaciones en su conjunto, el sector audiovisual y en particular, el sector de la televisin, es un sector de una importancia relativa menor. En Espaa, los ingresos de los servicios de televisin representan aproximadamente el 11,8% del total de ingresos minoristas del sector de las comunicaciones. Este menor tamao relativo es una caracterstica compartida con otros pases de la regin pero, en estos casos, el porcentaje de participacin es algo superior. Si realizamos la comparacin con Estados Unidos, el porcentaje de ingresos minoristas del sector de la televisin en el total de ingresos minoristas de los servicios de comunicacin es del 28,1%.

iv IESE-Universidad de Navarra

Resumen Ejecutivo

Grco 1: Participacin de servicios de televisin en servicios totales de telecomunicaciones. Ao 2009. (en porcentajes)*

Estados Unidos Gran Bretaa Brasil Italia Japn Francia Alemania La India Rusia Espaa China 0,0% 5,0% 8,3% 1 0,0 % 15,0% 20,0 % 25,0% 11,8% 14,6% 13,7% 20,6% 19,8% 19,7% 19,3% 18,6% 17,8%

28,1%

30,0%

Nota: *Ingresos por servicios de televisin incluyen suscripciones, publicidad y fondos pblicos. Servicios totales de comunicaciones. Incluye la suma de los ingresos por telefona fija, internet y transmisin de datos, servicios mviles y servicios de televisin.
Fuente: Elaboracin propia basada en DigiWorld Yearbook 2010. IDATE.

Con relacin a los ingresos minoristas, las estimaciones existentes1 en el mbito mundial establecen que los ingresos del mercado de la televisin alcanzaron en el ao 20092 un nivel aproximado de 242.700 millones de euros, registrando una cada del 0,95% entre el 2008 y el 2009. No obstante este dato, el crecimiento medio anual entre el 2005 y el 2009 ha sido positivo y ha registrado un valor aproximado del 4,3%. En este mismo mbito, si bien la participacin de los ingresos por publicidad en el total de ingresos minoristas del sector es elevada, dicha participacin ha cado del 51% en el ao 2003 al 42% en el ao 2009, a la par que ha ido aumentando la participacin de los ingresos provenientes de las suscripciones a la televisin de pago (del 39% en el ao 2003 al 49% en el ao 2009). Este hecho reeja el aumento en el nivel de penetracin de la televisin de pago en los distintos mercados.

1. Segn estimaciones de OFCOM. 2. ltimo dato disponible.

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Competencia y regulacin en el Mercado Audiovisual en Espaa

Grco 2: Ingresos globales del sector de la televisin, por fuente. Aos 2003-2009. (en porcentajes)
100% 10% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% 2003 2004 2005 Publicidad 2006 Suscripciones 2007 2008 2009 51% 52% 49% 48% 47% 45% 39% 37% 41% 43% 45% 46% 49% 11% 10% 10% 9% 9% 9%

42%

Fondos Pblicos

Fuente: elaboracin propia basada en The International Communications Market 2010-2008. OFCOM.

Si analizamos lo que sucede en casos particulares, y considerando una muestra de pases de Europa, Estados Unidos, Japn y algunos pases emergentes, podemos observar que los ingresos por publicidad han mostrado importantes cadas entre el 2008 y el 2009. As, por ejemplo, Espaa y Francia han liderado los retrocesos en esta partida con una disminucin de ingresos publicitarios del 30% y el 17,6%, respectivamente. Ambos pases comparten tambin el ritmo de crecimiento de los fondos pblicos, que han paliado la cada de los ingresos del sector. La evolucin registrada por este ltimo componente se debe al cambio de legislacin en ambos pases respecto del sostenimiento de la televisin pblica. A diferencia de Espaa, cuyos ingresos por suscripciones se han mantenido estables, Francia e Italia han registrado un crecimiento destacable en los ingresos de la televisin de pago (7,5% y 7,4% respectivamente). En Estados Unidos ha sido tambin el crecimiento de los ingresos por suscripciones (5,8%) los que han evitado una mayor cada de los ingresos del sector, causados, fundamentalmente, por la disminucin de los ingresos de publicidad (9,9%). En el caso de los pases con mercados emergentes, el principal impulso en la evolucin de los ingresos ha provenido de los ingresos por suscripciones.

vi IESE-Universidad de Navarra

Resumen Ejecutivo

Grco 3: Variacin de los ingresos de los servicios de televisin. Aos 2008-2009. (en porcentajes)
-35% Gran Bretaa Francia Alemania Italia Espaa Estados Unidos Japn Brasil Rusia India China Publicidad
-10,3% 0,0% 2,0% 11,1% -30,0% -9,9% -13,5%

-25%
-17,6%

-15%
-13,6%

-5%

5%
0,0% 3,7% 7,5%

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14,3%

-10,0% -13,0%

4,9% 2,2% 7,4% 0,0% 0,0% 0,0% 3,6% 2,4% 0,0% 5,8%

20,0%

22,2% 16,7% 17,9%

Suscripciones

Fondos pblicos

Fuente: elaboracin propia basada en DigiWorld Yearbook 2010. IDATE.

Desde las primeras emisiones de televisin hasta la fecha, la tecnologa ha marcado el ritmo en este mercado y ha delineado su estructura y los potenciales de competencia. Si bien la industria hoy est claramente ms diversicada que hace unos aos, sigue permaneciendo concentrada en la mayora de los pases considerados. Evolucin y tendencias del mercado de la televisin en abierto. En Espaa, el cambio en las fuentes de nanciamiento de la televisin pblica introducido en el ao 2009 y que elimin la publicidad en la televisin pblica de mbito estatal como fuente de nanciamiento, constituye un hito clave para la evolucin futura del mercado en general. Respecto del impacto inmediato sobre el mercado publicitario, sus consecuencias an estn por verse, pero estimamos las siguientes: i) Al reducirse los espacios para la venta de publicidad, las tarifas publicitarias podran aumentar, aun cuando la audiencia de determinados canales podra ir en direccin contraria; ii) El escenario anterior puede verse reforzado en la medida en que los procesos de fusiones de los operadores de la televisin en abierto se vayan concretando. No obstante, es necesario resaltar que existen sustitutos a la televisin como medio para colocar anuncios publicitarios. Entre ellos, y el ms importante, Internet.

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Competencia y regulacin en el Mercado Audiovisual en Espaa

Respecto de los ingresos por publicidad, se observa una tendencia negativa. Entre el 2007 y el 2009, los operadores de la televisin en abierto y privada vieron disminuir sus ingresos por publicidad un 26%, mientras que en la televisin pblica la cada fue an mayor, 38,8%.3 Entre las razones de esta evolucin encontramos tres: i) la fragmentacin de la audiencia tras el proceso de digitalizacin, ii) el surgimiento de nuevos medios que compiten con la televisin como alternativas de ocio e informacin, iii) el ciclo econmico adverso. No obstante, entre el 2009 y el 2010, los ingresos por publicidad del sector privado cambiaron de tendencia y crecieron un 24%, lo que sugiere que el ciclo econmico adverso, adems del apagn publicitario en el servicio pblico estatal, tuvo particular importancia en la evolucin descrita en el Grco 3. Grco 4: Evolucin de la publicidad en Espaa. Aos 2004-2010. (en millones de euros) (*)
3.500,00 3.000,00 2.500,00 2.000,00 1.500,00 1.000,00 500,00 0,00 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 Total publicidad

Publicidad en televisin pblica *

Publicidad en televisin privada *

* Publicidad recoge los ingresos por publicidad, patrocinio y televenta.

Fuente: CMT, Informe Anual 2009 e Informe Trimestral octubre-diciembre 2010.

Frente a este panorama, los operadores de televisin estn adoptando diversas estrategias tendentes a reducir la dependencia de sus ingresos de aquellos derivados de la publicidad. Entre las estrategias destacan: i) invertir mayor cantidad de recursos en la produccin de contenido propio o de compaas de produccin independientes para, de esta manera, obtener ingresos de la venta de los derechos sobre este contenido y su distribucin, ii) explorar negocios relacionados con la TDT de pago, y iii) evaluar las posibilidades de fusin con otras compaas audiovisuales dado el nuevo marco que regula las concentraciones dispuesto en la Ley 7/2010.

3. Cabe recordar que la Ley de nanciamiento del ente pblico estatal entr en vigor en septiembre del 2009. Por otra parte, la prohibicin establecida en la Ley rige solo para la televisin pblica de mbito estatal, por lo que las televisiones pblicas autonmicas continan con su esquema de nanciamiento, que es distinto del de su par estatal.

viii IESE-Universidad de Navarra

Resumen Ejecutivo

Si comparamos los ingresos de los principales operadores espaoles con los de los principales operadores europeos destacamos dos hechos: por un lado, el nivel de los ingresos de los operadores espaoles es sustancialmente menor que el del resto de los operadores considerados; por otro lado, cadenas ms jvenes, como Cuatro y la Sexta, son las de mayor dinamismo frente a operadores ms establecidos y con altos niveles de ingresos. Telemadrid, Telecinco y Antena 3 lideran el grupo de operadores con crecimiento negativo. Grco 5: Comparacin entre ingresos operativos de operadores de televisin abierta en el ao 2009 y tasa de crecimiento medio anual de los ingresos operativos en los aos 2006-2009.*
50,0% 40,0% 30,0% Tasa de crecimiento 20,0% 10,0% RTV E 0,0% -10,0% -20,0% Telemadrid -30,0% Ingresos (en m illones de euros)
Nota: (*) En algunos casos, la cifra de ingresos operativos incluye los ingresos globales del grupo econmico. Esto podra dicultar la comparacin entre cifras. En algunos casos, se considera la tasa de crecimiento entre el 2005 y el 2008 y los ingresos del 2008. Fuente: elaboracin propia basada en European Audiovisual Observatory. Yearbook 2010.

La Sexta TV 3 Cuatro Reti Televisive Italiane France Tlvisions RTL ZDF RAI 2.000 3.000 4.000 TF1

1.000 Antena 3 Tele5

5.000 6.000 BBC

Un anlisis interesante surge al calcular el costo por hogar de la televisin pblica en una muestra seleccionada de pases europeos. El costo bruto por hogar surge del cociente entre los ingresos totales (subvenciones e ingresos comerciales) y el nmero de hogares en el pas de origen del operador considerado. As, en Espaa, el coste anual bruto por hogar para el ao 2009 fue de 66,3 euros. De esta suma, 24,6 euros han sido nanciados por los ingresos comerciales (en su mayora ingresos publicitarios), por lo que el coste por hogar nanciado con fondos pblicos (coste anual neto) ascendi a 41,7 euros en el ao 2009. A partir de esta comparacin, se deduce que RTVE y la alemana ZDF son las operadoras de menor costo neto por hogar. Entre las ms onerosas resultan la BBC, con un coste anual neto

Reports of the Public-Private Sector Research Center

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Competencia y regulacin en el Mercado Audiovisual en Espaa

de 152,6 euros, y la alemana ARD, cuyo coste anual neto es de 137,9 euros para el ltimo ao de informacin disponible. Grco 6: Ingresos comerciales por hogar y costo anual neto por hogar. Ao 2009. (en euros)
200 180 160 140 120 100 80 60 40 20 0 BBC France Tlvisions ARD ZDF RAI RTVE 88,1 152,6 22,7 137,9 6,2 69,2 45,0 41,7 24,6 47,1 31,3 17,7

Costo anual neto por hogar

Ingresos comerciales por hogar

Fuente: elaboracin propia basada en European Audiovisual Observatory, Yearbook 2010.

En el panorama futuro del mercado, la televisin por Internet ocupar un lugar importante, en vista de la tendencia del consumo de Internet y la respuesta proporcionada por las principales operadoras de televisin, con la gran proliferacin de contenidos audiovisuales puestos a disposicin de los consumidores. Dada la tendencia observada del patrn de consumo de televisin por Internet, es de esperar que, en el futuro, las cadenas de televisin, puedan incrementar sus ingresos publicitarios a travs de sus portales y contribuir as a equilibrar la cada de los ingresos por publicidad en la televisin convencional. Evolucin y tendencias del mercado de la televisin de pago. En Espaa, las tecnologas usadas por las plataformas de distribucin de la televisin de pago son: satlite, cable, terrestre, IP y mvil. La plataforma satelital es la que tiene mayor penetracin en los hogares espaoles. En cuanto a la evolucin de los ingresos y de los abonados de la televisin de pago en Espaa, esta muestra una tendencia dispar dependiendo de la tecnologa de transmisin. No obstante, en trminos generales, observamos que los ingresos experimentaron una cada pronunciada, -14,4% medio anual entre el 2008 y el 2010; mientras que los abonados, durante ese mismo perodo, crecieron un 7% medio anual.

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Sin embargo, para una muestra seleccionada de pases europeos, para el perodo del 2004 al 2009, Italia y Francia son los pases que ms dinmicos se mostraron, tanto en el crecimiento de los ingresos como en el de los abonados a la televisin de pago, para el perodo 2005-2009. As, el 15,9% de crecimiento medio anual de los ingresos de la televisin de pago en Italia en 2005-2009 contrasta con el crecimiento de estos ingresos en Gran Bretaa (0,4%). En cuanto a la evolucin de los abonados, Italia y Francia mostraron, nuevamente, gran dinamismo. En Italia, los abonados crecieron un 25,9% medio anual entre el 2005 y el 2009, y en Francia este crecimiento fue de 19,5%. Grco 7: Ingresos totales de televisin de pago. Aos 2005-2009. (en miles de euros)*
8.000.000 7.000.000 6.000.000 5.000.000 4.000.000 3.000.000 2.000.000 1.000.000
0

2005

2006 Francia

2007 Alemania

2008 Italia

2009 Espaa

Gran Bretaa

*: Tasas de crecimiento medio anual 2005-2009: Gran Bretaa: 0,4%; Francia: 6,9%; Alemania: 3,3%; Italia: 15,9%; Espaa: 2,2%. Fuente: Elaboracin propia basada en European Audiovisual Observatory 2010.

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Competencia y regulacin en el Mercado Audiovisual en Espaa

Grco 8: Abonados totales de televisin de pago. Aos 2005-2009. (en miles)*

25.000,0

20.000,0

15.000,0

10.000,0

5.000,0

2005 Gran Bretaa

2006 Francia

2007 Alemania

2008 Italia

2009 Espaa

*: Tasas de crecimiento medio anual 2005-2009: Gran Bretaa: 5,4%; Francia: 19,5%; Alemania: 0,3%; Italia: 25,9%; Espaa: 6,3%. Fuente: elaboracin propia basada en European Audiovisual Observatory 2010.

En Espaa, comparando la evolucin de los ingresos de las distintas plataformas de distribucin, es posible observar que el segmento de pago de la televisin ha recibido un fuerte impulso por parte de los servicios de ofertas empaquetadas asociados a la convergencia tecnolgica. En otros trminos, son las plataformas de distribucin por IP y de cable las que ms han crecido en los ltimos aos.

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Grco 9: Tasa de crecimiento medio anual de ingresos de la televisin de pago en Espaa (en porcentajes)
60,0% 50,0% 40,0% 30,0% 20,0% 10,0% 0,0% -10,0% -20,0% TV va satelite TV por cable Crec. 05-09* TV ADSL Crec. 08-09 Digital terrestre

Fuente: elaboracin propia basada en European Audiovisual Observatory 2010.

En el caso espaol, segn distintos indicadores del nivel de concentracin empresarial, es posible armar que el mercado de la televisin de pago se encuentra altamente concentrado. De este modo, por ejemplo, si calculamos el ndice de Herndahl Hirschman (IHH)4 del 2004, considerando las cuotas de mercado en trminos de ingresos, este fue de 7.115,8 puntos. En el 2010, este indicador de concentracin fue de 4.675,8 puntos. Teniendo en cuenta que un valor del ndice superior a 1.800 puntos es un indicador de un mercado altamente concentrado, el valor del indicador para el mercado de la televisin de pago, tanto para el ao 2004 como para el ao 2010, revela una alta concentracin. No obstante lo anterior y de la fusin de las plataformas va satlite y de cable, el aumento del nmero de empresas a lo largo del perodo considerado muestra que el nivel de concentracin ha tenido una tendencia decreciente. En todo caso, el estancamiento en el nmero de abonados y la tendencia negativa en los ingresos de la plataforma satelital hacen pensar que esta reorientar su negocio ofreciendo, como ya ha comenzado a hacer, ofertas empaquetadas con otros servicios de comunicacin pero solo a travs de acuerdos con operadoras de telefona. Este hecho ahora es posible, al haber expirado las condiciones impuestas a la fusin entre las plataformas satelitales.
4. Este indicador se obtiene mediante la suma del cuadrado de las cuotas de mercado de los competidores en un mercado particular.

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En el panorama a corto plazo de la televisin de pago, a todo lo anterior hay que sumar el protagonismo que tendr la TDT de pago y las nuevas frmulas de explotacin del negocio. En este punto, se aprovechar de las ventajas de la interactividad que permite la televisin digital. Asimismo, se espera un salto de la televisin en movilidad.

Estructura vertical del mercado y sus caractersticas La industria de la televisin involucra un amplio rango de actividades diferentes, las cuales pueden estar, en la prctica, horizontal o verticalmente integradas. Por lo tanto, en algunos casos, algunas de las transacciones que se describen en la cadena vertical de la industria sern ms nocionales que reales. La estructura tradicional de la cadena de valor del mercado de la televisin en Espaa puede describirse a travs de cuatro capas o etapas: contenido y produccin; mercado mayorista de contenido; proveedores mayoristas para canales de televisin; y proveedores minoristas de contenidos. Tras la digitalizacin, nacen nuevas funciones o agentes en el mercado: por un lado, los gestores de mltiplex y los gestores de interactividad y, por otro, los fabricantes y desarrolladores que ofrecen dispositivos para el funcionamiento de los servicios de la televisin digital terrestre (TDT). Desde una perspectiva general, las principales caractersticas de la industria por el lado de la oferta son: i) la presencia de economas de escala; ii) la existencia de fallos de mercado; iii) la direccin y la velocidad del desarrollo tecnolgico; y iv) la integracin vertical. Por el lado de la demanda cabe destacar el nivel de incertidumbre existente. Estas caractersticas repercuten en la forma de operar de la industria respecto al modo en el que el contenido es agregado en cada etapa de la estructura vertical, y en cmo se recuperan los costos de la fase de produccin de contenidos a travs de los precios a los que se enfrentan los consumidores en el mercado aguas abajo. As, la estrategia de jacin de precios generalmente usada en la etapa de contenido y produccin consiste en establecer un precio jo y con clusulas de exclusividad. As, en el segmento de provisin mayorista, los canales, en general, son licenciados a un precio por suscriptor y las clusulas de exclusividad suelen estar asociadas a las plataformas. En el segmento minorista, en el caso de la televisin de pago, los consumidores pagan directamente por su consumo. Dada la heterogeneidad de las preferencias en este segmento y la necesidad de recuperar costos de la etapa de produccin, la discriminacin de precios es la herramienta clave para ello y, a la vez, clave para lograr la eciencia en el consumo. En el mercado de la televisin, la discriminacin se produce generalmente a travs de las ventanas (discriminacin intertemporal)5 y diversas tcnicas de empaquetamiento.

5. En la industria de la televisin, es frecuente observar que determinado contenido se distribuye en diferentes fases de explotacin, diferidas en el tiempo, a precios sucesivamente menores. Este es el caso particular del contenido cine, donde en la televisin, la ventana por la que primero se emite es la de pago por visin, luego en la de canales de la televisin de pago, y nalmente en la ventana de la televisin en abierto.

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Reformas acontecidas en el mercado Entre los problemas ms crticos detectados y que pueden inuir en la efectiva competencia del mercado de la televisin encontramos los siguientes: por un lado, el nanciamiento de las televisiones pblicas, las posibilidades de acceder y explotar una licencia audiovisual y cuestiones relacionadas con las posibilidades de concentraciones y fusiones; y, por otro lado, el hecho de que el contenido premium pueda estar en manos de un nico o de un reducido nmero de operadores. Antes de abordar las reformas acontecidas en este mercado, es importante resear que, a lo largo del perodo que se estudia en este informe, Espaa no contaba con un cuerpo normativo nico en materia audiovisual. De hecho, la principal caracterstica ha sido la gran diversidad regulatoria, por lo que el rgimen jurdico aplicable a determinados servicios ha dependido de cuestiones tales como el medio de transmisin (satlite, cable u ondas terrestres), si la televisin era analgica o digital, o si la televisin era pblica o privada con legislacin a nivel nacional, regional o local. Estas diferencias, en cuanto al tratamiento jurdico, han podido interferir en el crecimiento adecuado del sector. En este sentido, la Ley Audiovisual 7/2010 da plena respuesta a esta ausencia, pues en un nico cuerpo normativo intenta regular la comunicacin audiovisual de cobertura estatal. Organismo regulador. Hasta abril del 2010, en el sector de la televisin no exista un organismo independiente encargado de regular, controlar y supervisar a los operadores del sector. La Ley 7/2010 crea el Consejo Estatal de Medios Audiovisuales CEMA), una autoridad independiente, supervisora y reguladora de la actividad de los medios audiovisuales; y es la encargada de velar por el cumplimiento de lo dispuesto en la Ley 7/2010, por la transparencia y el pluralismo de los medios de comunicacin, y por la independencia e imparcialidad del sector pblico estatal. En un mundo de tecnologas convergentes, contar con una autoridad tambin convergente podra haber sido una alternativa superior a la anterior. En Espaa, en el ao 2007, un 0,2% de los abonados a la televisin IP no tena ningn tipo de empaquetamiento; para el caso del cable, este porcentaje era del 10,5%. En el 2009, no hay abonados a la televisin de pago por IP que no tengan algn tipo de empaquetamiento, y slo el 3,6% es el porcentaje para el caso del cable. Por tanto, la adopcin de servicios empaquetados es creciente. Es pues, en este sentido, que tener una autoridad de regulacin convergente hubiera sido lo deseable. Asimismo, en el mbito europeo existen experiencias probadas de autoridades de regulacin convergentes como OFCOM, en el Reino Unido o AGCOM, en Italia, entre otros. Requisitos para la prestacin del servicio. Antes de la Ley 7/2010, los servicios de televisin se consideraban un servicio pblico y, por lo tanto, las empresas que prestaban dichos servicios tenan ciertas obligaciones de naturaleza pblica. Con esta Ley, sin embargo, los servicios de televisin pasan a ser servicios de inters general, exibilizndose y amplindose las posibilidades de actuacin de los agentes que operan en el mercado. Actualmente, con la Ley 7/2010, se establece que la prestacin del servicio requiere la comunicacin fehaciente ante la autoridad audiovisual

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y previa al inicio de la actividad. Si los servicios se prestan mediante ondas hertzianas terrestres, la misma Ley determina que ser necesario contar con una licencia previa otorgada mediante concurso por la autoridad competente. Estas licencias tendrn una duracin de 15 aos con renovacin automtica, con algunas excepciones claramente regladas. Un aspecto importante a mencionar es que las licencias pueden ser vendidas o arrendadas, con autorizacin previa de la autoridad audiovisual competente. Por otra parte, la Ley limita la posibilidad de explotar canales con contenido, total o parcialmente de pago al 50% del conjunto del espectro asignado a un operador audiovisual. De esta manera, por un lado se agiliza y se propicia el proceso para operar y competir en este mercado, permitiendo una entrada ms exible y rpida; pero, por otro lado, las limitaciones impuestas sobre la oferta de pago giran en la direccin opuesta. Financiacin de la televisin pblica. Hasta el ao 2006, la va ms importante de nanciacin de la televisin pblica fue la deuda. Pero, obviamente, la deuda no es un mecanismo ecaz de control de la disciplina presupuestaria. El Protocolo de msterdam y la Comisin Europea establecieron, respecto de las ayudas del Estado a los entes pblicos, que los mecanismos de nanciacin de los servicios pblicos deben ser transparentes, no distorsionar los objetivos del mercado comn y respetar la normativa relativa a la competencia. La Ley 8/2009, de nanciacin de la Corporacin de RTVE, posteriormente modicada en algunos aspectos por la Ley 7/2010, elimin la publicidad como fuente de nanciamiento de la Corporacin. En dicha Ley, se estableci que la principal fuente de ingresos de la misma sern los Presupuestos Generales y una nueva tasa que debern sufragar los radiodifusores privados y los operadores de telecomunicaciones. En marzo del 2011, la Comisin Europea decidi denunciar a Espaa (y a Francia) ante el Tribunal de Justicia de la Unin Europea, por imponer tasas especcas sobre el volumen de negocios de los operadores de telecomunicaciones contrarias a la legislacin europea.6 El Gobierno espaol, por su parte, planea defender el actual modelo de nanciacin, ya que considera que dicho modelo es compatible con la legislacin comunitaria. Publicidad. Respecto de la publicidad, en el ao 2006, la Reforma de la Directiva Europea de Televisin sin Fronteras (TSF) elimin el lmite de tres horas de publicidad diaria en televisin y estableci un lmite mximo de 12 minutos por hora. Por su parte, la televisin pblica estatal comenz en el ao 2007 un proceso de autolimitacin de la publicidad a emitir. As, en el 2008 no poda emitir ms de 11 minutos de publicidad por hora, frente a la limitacin general de 12 minutos por hora.7
6. En la legislacin europea se establece que las tasas impuestas a los operadores de telecomunicaciones tienen por nico n sufragar determinados costos administrativos y reglamentarios. Asimismo, se establece que se debe consultar oportunamente a las partes interesadas cualquier modicacin que se produjera en dichas tasas. 7. A cambio de aumentar las subvenciones que perciba.

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Finalmente, la publicidad de las televisiones pblicas de mbito estatal fue completamente eliminada por la Ley de Financiacin de CRTVE. Por su parte, la Ley 7/2010 estableci que los restantes prestadores del servicio de comunicacin audiovisual pueden emitir publicidad con un mximo de 12 minutos por hora. Concentraciones y fusiones. El tratamiento regulatorio respecto de las concentraciones y fusiones es de una importancia crucial para garantizar el pluralismo en el mercado audiovisual. La evolucin de la legislacin en este aspecto ha sido lenta en comparacin con la velocidad a la que evolucionaban los cambios tecnolgicos que imponan, con su ritmo y direccin, nuevas formas de organizacin del sector. La Ley 7/2010 modica el rgimen hasta entonces vigente e introduce una mayor exibilidad adoptando recomendaciones europeas. As, la Ley elimina la restriccin de participaciones cruzadas, estableciendo que se puede ser titular simultneamente de participaciones sociales o derechos de voto en diferentes prestadores del servicio de televisin. Las restricciones que imponen son: i) que no se supere el 27% de la audiencia total en los doce meses consecutivos previos a la compra; ii) que no se acumulen derechos de uso sobre el dominio radioelctrico superior a dos canales mltiplex, superior a dos canales mltiplex en el mbito estatal, y de uno en el mbito autonmico. En ningn caso se permitir la fusin de empresas cuando ello suponga impedir la existencia de, al menos, tres prestadores privados distintos del servicio de televisin en el mbito estatal. Esta mayor exibilidad en cuanto a concentracin en el sector audiovisual, adems de estar en lnea con los principios de competencia, permite afrontar con mejores opciones el panorama en el que se encuentra el sector de la televisin. Exclusividad. En la Ley 7/2010 se reconoce el derecho que tienen los prestadores del servicio de televisin a contratar contenidos audiovisuales para su emisin, ya sea en abierto o en codicado. Sin embargo, el derecho de emisin en exclusiva no se ejercer de modo que prive o limite el derecho de informacin de los ciudadanos. Por ello, la Ley prev la manera en la que se emitir el contenido audiovisual que sea declarado, con una periodicidad bienal de inters general. La periodicidad con la que el CEMA declara un acontecimiento de inters general introduce incertidumbre regulatoria. Esto es, supongamos el caso de un prestador que hoy decide comprar, por un perodo de cinco aos, derechos de emisin en exclusiva de algn contenido audiovisual. Sin embargo, al cabo de dos aos, el CEMA decide declarar que tal contenido es de inters general. Por lo tanto, aquel operador debe considerar en sus clculos, en el momento de la compra de los derechos en exclusiva, los ingresos esperados de la probabilidad de que se produzca un cambio de declaracin de inters. De no ser as, puede encontrarse con un cambio regulatorio inesperado sobre la manera de explotar el contenido audiovisual que adquiri en exclusiva. Contratos de adquisicin de derechos de competiciones de ftbol. En el caso particular de las competiciones de ftbol, la Ley establece que el sistema de adquisicin deber estar basado en

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principios de libertad de empresa en el marco de la normativa europea y espaola de la competencia. Asimismo, el plazo mximo de los contratos de adquisicin de derechos de emisin de ftbol no podr ser superior a cuatro aos. El lmite mximo en la duracin de estos contratos establecido por la Ley puede resultar demasiado largo, en trminos de poder garantizar una mayor frecuencia de acceso a estos contenidos, y en vista de las mismas limitaciones impuestas por la Comisin Europea y autoridades de defensa de la competencia de otros pases de Europa.8

Principales actuaciones en poltica de la competencia en el mercado espaol En el informe se estudian tres importantes intervenciones en el mercado por parte de las autoridades encargadas de velar por la competencia del sector. La primera intervencin es la ocurrida en el ao 2002, cuando se fusionaron Canal Satlite Digital y Va Digital. El Acuerdo del Consejo de Ministros del ao 2002 estableci las condiciones de dicha fusin y ha estado vigente hasta el ao 2007. Este Acuerdo ha marcado sensiblemente la trayectoria actual del mercado de la televisin. La segunda intervencin analizada es la fusin entre Telecinco y Cuatro en octubre del 2010, en la que los compromisos a los que se sujeta estn relacionados con el mercado de contenidos y el mercado de publicidad. Por ltimo, se estudian las recientes revisiones realizadas por la CMT en el mercado mayorista de servicios de transporte y difusin de la seal audiovisual. Respecto de las condiciones impuestas por la autoridad de defensa de la competencia para la fusin entre Canal Satlite Digital y Va Digital en el ao 2002 pueden resumirse en las siguientes: Condiciones que limitaron la duracin y exclusividad en los contratos de adquisicin de contenido premium. En particular, se limit a un mximo de tres aos el perodo por el que Sogecable adquira derechos de retransmisin de partidos de la liga y de la Copa del Rey. Asimismo, no puede ejercitar su derecho de retransmisin o comprar derechos para la emisin de partidos de ftbol de dichas competiciones a travs de televisin en movilidad ni por IP. Por otra parte, Sogecable qued limitada a tres aos como mximo el perodo por el que adquiere los derechos de retransmisin televisiva de pelculas de cine de los grandes estudios. Condiciones para la venta en el mercado mayorista de contenidos premium a otros operadores minoristas. Sogecable fue requerida a mantener la comercializacin de los canales temticos de las empresas de su grupo en condiciones de mercado transparentes y equitativas. Por otra parte, si Sogecable adquiriera en exclusiva derechos sobre partidos de la liga o Copa del Rey, debera ofrecerlos en el mercado mayorista de televisin en abierto o de pago por visin.
8. Despus de las intervenciones de las autoridades de defensa de la competencia, los perodos de exclusividad admitidos van, en general, de 2 a 3 aos para contenido deportivo, y de 3 a 5 aos para el cine.

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Condiciones relativas a la distribucin de contenidos va Internet. Sogecable se comprometi a no comercializar conjuntamente la oferta de la plataforma Digital+ con la de acceso a Internet de banda ancha de Telefnica, ni a discriminar la venta de sus contenidos a favor de esta en detrimento de los otros proveedores de acceso a Internet en Espaa. Sogecable tampoco poda, directa o indirectamente a travs de alguna de las empresas que controla, suscribir acuerdos con ninguna empresa del grupo Telefnica en el mbito de los medios de comunicacin. Condiciones relativas a proveer acceso a la plataforma satelital. Sogecable deba permitir el acceso a su plataforma a terceros para la transmisin de sus canales en condiciones justas, transparentes y no discriminatorias. Detrs de estas condiciones est el juicio de las autoridades de la competencia respecto de las clusulas de exclusividad. Estos remedios o condiciones para la fusin vienen a reconocer que dichas clusulas tienen importantes efectos anticompetitivos en el mercado de la televisin. Para un operador de televisin, tener acceso al contenido premium es una condicin necesaria para poder competir en el mercado. De esta manera, cerrar el acceso a este contenido constituye una barrera efectiva a la entrada. La estrategia que podran usar los incumbentes para cerrar el mercado es el incremento en los precios del contenido premium a travs de las clusulas de exclusividad. Esta situacin podra verse exacerbada en un contexto de un incumbente verticalmente integrado. En cuanto a la segunda intervencin analizada, las condiciones impuestas por la autoridad de defensa de la competencia para la fusin entre Telecinco y Cuatro pueden resumirse en las siguientes: Compromisos relativos al mercado de la publicidad. En trminos generales, los compromisos impuestos a Telecinco son tendentes a favorecer la posibilidad de que los anunciantes puedan continuar anuncindose de forma separada en los canales de la empresa resultante de la fusin. A su vez, al limitarse la dimensin de los paquetes de publicidad ofertados por Telecinco (mximo 22% de audiencia), se limitara tambin la posibilidad de que Telecinco se convierta en un insumo indispensable para los anunciantes a n de competir en el mercado. Compromisos para limitar que se refuerce la posicin de mercado. Telecinco se compromete a no ampliar su oferta de canales de televisin en abierto mediante el arrendamiento de canales de TDT de terceros operadores; a la vez, mientras sea accionista de Digital+, se compromete a garantizar la distribucin de sus canales de televisin en abierto a travs de otras plataformas de pago distintas a Digital+ y Telefnica, sin exigir contraprestacin econmica, bajo determinadas condiciones. Asimismo, Telecinco se compromete a no oponerse a conceder su autorizacin al lanzamiento, por parte de los operadores con los que comparta mltiple digital, de nuevos servicios o mejoras en la calidad de sus propias emisiones. Compromisos relativos al mercado de contenidos. Los compromisos asumidos por Telecinco son compromisos adoptados con el n de aumentar la frecuencia en la cual los derechos de emisin

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de contenidos premium estn disponibles en el mercado. Ms precisamente, se ha reducido el periodo de exclusividad y se han impuesto restricciones sobre las clusulas de adquisicin preferente o prrroga. Asimismo, se entiende que estos compromisos deberan evitar que Telecinco utilice su presencia simultnea en la televisin de pago y en abierto para acaparar contenidos audiovisuales en la televisin en abierto.

Conclusiones y recomendaciones Frente a la fragmentacin de la audiencia tras la digitalizacin y el ciclo econmico adverso, la publicidad no puede ser la principal fuente de ingresos de la televisin. Dos respuestas por parte de los operadores estn quedando en evidencia. Por un lado, la posibilidad de ofrecer TDT de pago, con las limitaciones impuestas en la Ley, se presenta a la vez que como solucin, como el camino natural para ofrecer contenido en la televisin. Por otro lado, las fusiones entre compaas del sector surgen como otra estrategia natural de las empresas para afrontar los desafos de la digitalizacin. Lo importante aqu ser evitar que las fusiones que acontezcan en el mercado impidan o deterioren las condiciones de acceso a insumos claves (contenido) para el desarrollo de los nuevos modelos de negocios, y evitar que las posibles fusiones impidan o deterioren el desarrollo y la consolidacin de nuevas plataformas de distribucin. Recomendaciones para una regulacin deseable. En el sector audiovisual, no hay una regulacin sectorial especca, como en las telecomunicaciones, en cuestiones relacionadas con la defensa de la competencia en el mercado. Llegados a este punto y en vista de los posibles casos de fusiones, planteamos a continuacin algunos elementos deseables a ser tenidos en cuenta. En primer lugar, es importante resaltar que las empresas que operan en el mercado de la televisin compiten, bsicamente, por: i) Acceso al contenido, pues esto es una condicin necesaria para entrar y para competir en el mercado; ii) Acceso a canales de difusin o la posibilidad de tener sus propios sistemas de distribucin, ya que proporciona el conducto entre el contenido y los consumidores; iii) Acceso a una base de clientes que les permitan progresar en el futuro al acceso al contenido y a las plataformas de distribucin. Por lo tanto, una poltica de regulacin deseable de defensa de la competencia tiene como misin clave asegurar el acceso de manera eciente.

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Para cumplir tal n es necesario proveer los incentivos adecuados a: i) Los que invierten en la produccin de contenidos; ii) Los que invierten en las plataformas de distribucin ya establecidas; iii) Los nuevos entrantes que invierten en plataformas alternativas de distribucin. Teniendo en cuenta que los precios son los que guan los incentivos y dadas las estrategias de agregacin de contenidos y jacin de precios en el sector audiovisual, las intervenciones de poltica tendran que poner especial atencin en: i) Limitar las clusulas de exclusividad en lo que se reere al tiempo de duracin y las clusulas de renovacin. Cabe aclarar que las clusulas de exclusividad cosechan argumentos tanto a favor como en contra. En la esencia de cada argumento est el reconocimiento respecto a si las clusulas de exclusividad son el origen o la consecuencia de los altos y crecientes costos del contenido premium. Es decir, por un lado, estas clusulas son interpretadas como una herramienta necesaria que acta como salvaguarda contra problemas de free-riding9 y hold-up10 cuando las inversiones son especcas o tienen altos costos hundidos, como en el caso del mercado de la televisin. Por el contrario, dada la importancia de tener el contenido premium como el insumo clave en la oferta de contenidos, y dadas las caractersticas de red presentes en esta industria, existiran, en algn grado, incentivos por parte del primero que adquiera este contenido premium para cerrar la entrada a nuevos competidores mediante acuerdos exclusivos con los propietarios de tal contenido. Por lo tanto, a n de mantener un equilibrio entre el objetivo de no debilitar los incentivos para invertir en contenido por parte de las empresas ya establecidas y el objetivo de favorecer la competencia a travs de la entrada de nuevos operadores, se recomienda aumentar la frecuencia con la cual los derechos estn disponibles, en lnea con lo observado en distintas intervenciones de las autoridades de defensa de la competencia en Europa. De esta manera, en un contexto de exclusividad, se mejoran los incentivos para invertir en plataformas alternativas, ya que aumenta la probabilidad de poder hacerse con el contenido en un futuro no demasiado lejano, a la vez que disciplina al primero que adquiri este contenido de poder ejercer su posicin de dominio como nico proveedor mientras dura la exclusividad. ii) Estudiar detenidamente las consecuencias sobre los incentivos a la inversin en contenido que tiene la clusula de periodicidad con la cual un determinado contenido audiovisual es declarado de inters general y la posibilidad de su emisin en exclusividad.

9. Esto es, la situacin en la cual una empresa o un individuo disfrutara del contenido sin haber pagado por este. 10. En nuestro contexto, el problema de hold-up surge cuando el retorno de la inversin realizada por los productores de contenido es sujeta a expropiacin, a posteriori de haberse efectuado, por las empresas que participan en la demanda de este contenido.

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Es decir, la incertidumbre regulatoria que la clusula de exclusividad de la Ley 7/2010 establece podra debilitar los incentivos para invertir tanto en la difusin y promocin de un contenido como en su propia produccin. iii) Evitar el escalonamiento en la venta de contenido.11 Las ventas escalonadas pueden crear barreras a la entrada, toda vez que se impide acceder al mismo tiempo a toda la variedad de contenido disponible en el caso de que se quisiera, por ejemplo, lanzar un servicio que involucrase distinto tipo de contenido respecto al cual el momento de disponibilidad es diferente e incompatible con una oferta simultnea. iv) Analizar las ventajas e inconvenientes de acceso a las ofertas mayoristas. Con la obligacin por parte de los operadores incumbentes de permitir el acceso al contenido a travs de ofertas mayoristas a los competidores de las plataformas alternativas, se incentiva a los distintos operadores a invertir en sus propias plataformas de distribucin como variable de competencia que los diferencia de los restantes operadores frente a los consumidores. Sin embargo, deberan plantearse los mecanismos necesarios para que los competidores no se transformen en simples revendedores del incumbente. Esto es, permitir que los competidores de otras plataformas puedan acceder al contenido adquirido en exclusividad por un nico operador es deseable, pero puede implicar consecuencias no deseadas sobre la competencia si los competidores quedan a merced de este nico proveedor de contenido. v) Estudiar las ventajas e inconvenientes de los esquemas de ventas segmentadas o particionadas. Este punto puede adquirir especial relevancia en la discusin de modelos alternativos de venta de derechos de contenidos deportivos, en especial del ftbol.12 Esquemas de este tipo permiten el acceso inmediato a los contenidos, dando a los inversores recursos sucientes para alcanzar una masa crtica mnima necesaria que les permita completar la capacidad de su infraestructura. Asimismo, ofertas no empaquetadas de esta clase de contenido restringen la capacidad del incumbente de generar canastas no competitivas. vi) Examinar las ventajas e inconvenientes de las ofertas empaquetadas. Es decir, la convergencia tecnolgica permite a los operadores empaquetar servicios relacionados con la televisin, Internet y telefona. El uso de estas tcnicas tiene claras ventajas, esto es, el empaquetamiento de estos servicios permite aprovechar ciertas ganancias de eciencia (cuando hay complementariedades de los bienes a empaquetar), se reducen los costos de bsqueda de los consumidores, entre otras ventajas a mencionar. Sin embargo, es
11. En esta industria es frecuente observar que la venta de distinto tipo de contenido premium, por ejemplo, cine y deporte, se efecta mediante contratos con distinto perodo de duracin. As, un contrato para la emisin del contenido deportivo podra, por ejemplo, tener una duracin de 3 aos, y uno de cine, de 5 aos. Esto es, la venta de distinto tipo de contenido se realiza de manera escalonada. 12. Actualmente, en Espaa se est discutiendo la venta de los derechos de ftbol para las temporadas siguientes a la del 2014-2015. En noviembre del 2010, un conjunto sustancial de clubes de Primera y Segunda Divisin de la Liga Nacional suscribieron un acuerdo por el cual los contratos se siguen negociando de manera individual, a nivel de clubes, pero el dinero as recaudado pasar a constituir una caja comn que luego ser repartida entre los clubes segn criterios ya denidos. Por otra parte, seis clubes de Primera Divisin, disidentes con este acuerdo, planean negociar de manera conjunta sus acuerdos con los operadoras de televisin.

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Resumen Ejecutivo

necesario atender las condiciones relativas de estos empaquetamientos, puesto que estas podran daar la competencia. Evidentemente, todo lo anterior tiene que ir acompaado de una regulacin adecuada que: 1) establezca el criterio econmico a ser aplicado para determinar precios mayoristas; 2) je criterios para la contabilidad separada a ser implementada para poder vericar cualquier prctica restrictiva de la competencia por parte del incumbente verticalmente integrado; y 3) dena el mecanismo de precio a ser identicado para proveer una oferta no empaquetada cuando el precio minorista se reera a una canasta, entre otros elementos. Es importante, no obstante, resaltar el problema potencial de una estricta regulacin ex ante debido al continuo dinamismo, tanto en el lado de la oferta como en el de la demanda de esta industria. En este sentido, resulta fundamental dar importancia a la regulacin ex post a travs de la poltica de la competencia a n de salvaguardar en el tiempo los incentivos para invertir a lo largo de la cadena de valor de la industria. Convergencia regulatoria. Otro elemento importante y pilar de un cuerpo de regulacin adecuado es el referido a la convergencia regulatoria. Por ejemplo, en la fusin de Canal Satlite y Va Digital en Espaa, o de Newscorp/Telepi en Italia, se les requiri a las autoridades de defensa de la competencia que evaluasen de manera integrada los efectos de las fusiones, tanto en el mercado de medios como en el de telefona e Internet por la presencia de Telefnica, en el caso de Espaa, y de Telecom Italia, en el caso de Italia. De esta manera, el regulador interviene tanto en el campo del sector de medios como en el de telecomunicaciones. Finalmente, en cuanto a la presencia de una autoridad convergente, si bien se puede optar por una solucin tal que las autoridades se encuentren separadas, basada en el criterio de aceptar que al sector de medios le incumbe el contenido y al de telecoms, el de transmisin, no puede dejar de reconocerse la fuerte interrelacin entre ambas entidades en su quehacer regulatorio, y la necesidad de tal interrelacin para el buen funcionamiento de ambos mercados.

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Introduccin

1. Introduccin
El mercado de medios audiovisuales se compone de servicios de difusin de televisin y servicios de radiodifusin sonora. El presente informe se concentra en el anlisis del mercado de la televisin en Espaa en el contexto internacional, poniendo especial nfasis en el estudio de cuestiones relativas a la regulacin y a la poltica de la competencia del sector. El objetivo del informe es presentar, desde una perspectiva de la teora econmica de la organizacin industrial, de la regulacin y de la poltica de la competencia, la estructura actual y las perspectivas para el sector, as como estudiar el estado actual de la regulacin y de la competencia del mercado de la televisin en Espaa. Asimismo, enfrentados a la realidad descrita y a los estudios acadmicos sobre el tema, el objetivo del informe es contribuir a la discusin sobre los desafos regulatorios y de competencia a los que se enfrentan las autoridades competentes (Comisin Nacional de la Competencia, Consejo Estatal de Medios Audiovisuales creado a partir de la Ley 7/2010). Los dos ltimos aos se han caracterizado por profundos cambios en el sector, los que seguramente denirn su rumbo. Entre dichos cambios, destacan: el cese completo de las emisiones analgicas y el encendido digital, el cambio en el rgimen de nanciamiento de la televisin pblica estatal, la posibilidad de la televisin terrestre digital de pago y la aprobacin de la Ley General de la Comunicacin Audiovisual 7/2010 como cuerpo normativo nico de regulacin del sector. La estructura del informe es la siguiente: El Captulo 2 analiza, en primer lugar, el mercado de la televisin espaola desde una perspectiva internacional. A continuacin se presenta, a grandes rasgos, la evolucin econmica de los dos segmentos del mercado: la televisin en abierto y la televisin de pago. El Captulo 3 realiza una breve descripcin de la estructura de la cadena vertical del mercado de la televisin y sus principales actores. El Captulo 4 se dedica a estudiar, desde el punto de vista terico, las caractersticas econmicas del mercado. Se estudian dichas caractersticas desde una visin general y a lo largo de la estructura

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Competencia y regulacin en el Mercado Audiovisual en Espaa

vertical de la industria. A continuacin, se analiza cmo dichas caractersticas inuyen en el funcionamiento del mercado, en cuanto a los mecanismos de agregacin del contenido y estrategias de jacin precios. El Captulo 5 describe las principales cuestiones de la poltica regulatoria del sector a la luz de los cambios impuestos por la Ley 7/2010. Asimismo, estudia el problema del acaparamiento de los contenidos Premium por un nico o pocos operadores, como uno de los problemas crticos que puede afectar la efectiva competencia en el mercado de la televisin. Esto se estudia tanto desde la perspectiva de los cambios introducidos en la Ley 7/2010 como a travs de las principales intervenciones de la autoridad de defensa de la competencia espaola. El captulo concluye describiendo las principales actuaciones sobre este tema por parte de las autoridades de defensa de la competencia en el mbito europeo. El Captulo 6 se concentra en el anlisis econmico de dos temas relevantes para la efectiva competencia del sector tanto a medio como a largo plazo. La interrelacin existente entre las clusulas de exclusividad y la ola de fusiones acontecidas en el sector en los ltimos aos. Adicionalmente, el captulo estudia la situacin de acceso al contenido audiovisual en un contexto de integracin vertical. En este marco, se estudia hasta qu punto los remedios impuestos en los principales casos de competencia pueden abordar los problemas de incentivos de los agentes vinculados al mercado. El Captulo 7 presenta las principales conclusiones y recomendaciones sobre aspectos claves para el funcionamiento deseable en trminos de una efectiva competencia en el mercado de la televisin.

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Mercado de la televisin en Espaa y contexto internacional

2. El mercado de la televisin en Espaa y el contexto internacional: la evolucin y su estructura competitiva

Esta parte de la investigacin provee una descripcin acerca del desarrollo y de la actual estructura del mercado de la televisin en Espaa. Asimismo, se realizan algunas comparaciones con la evolucin de otros mercados de televisin en Europa. La seccin 2.1 presenta un panorama general del mercado de la televisin en Espaa. A continuacin, la seccin 2.2 se concentra en el desarrollo y la estructura actual del mercado de la televisin en abierto y la seccin 2.3 hace lo propio con el mercado de la televisin de pago.

2.1. Desarrollo y estructura actual del mercado de la televisin: una visin general de Espaa en el contexto internacional Tradicionalmente, el mercado de la televisin estuvo caracterizado por un limitado nmero de operadores, explicado principalmente por las restricciones de espectro. Esta barrera a la entrada de ms y ms operadores en la industria ha justicado tanto la conducta regulatoria del Estado como su intervencin directa en el sector a travs de la provisin de la televisin pblica. Sin embargo, tal como hemos sido testigos, las nuevas tecnologas han ido reduciendo en el tiempo las restricciones del espectro y con ello, tanto la estructura de mercado de la industria como las polticas regulatorias han ido modicndose para adecuarse a las nuevas tendencias. En este sentido, con diferentes fuentes de nanciamiento y con diferentes tecnologas para emitir una seal, el sector privado comenz a competir con el sector pblico. Los canales pblicos de televisin fueron los primeros en introducir los servicios de televisin. En Espaa, el primer canal pblico comenz a emitir en 1956 mientras que el primer canal de televisin privada lo hizo en 1989, explicado este retraso por los elevados costos de entrada relativos al tamao de mercado.1

1. Esto es, bajo nmero de aparatos de televisin y reducidos gastos en publicidad.

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Competencia y regulacin en el Mercado Audiovisual en Espaa

Desde la perspectiva del sector de las telecomunicaciones en su conjunto, el sector audiovisual, en particular el sector de la televisin, es un sector de una importancia relativa menor. Para el ao 2009, los ingresos de los servicios de televisin representan en Espaa, aproximadamente, el 11,8% del total de ingresos minoristas del mercado de las comunicaciones.2 Este menor tamao relativo es una caracterstica compartida con otros pases de la regin pero, en estos casos, el porcentaje de participacin es algo superior. Si realizamos la comparacin con Estados Unidos, el porcentaje de ingresos minoristas del sector de la televisin en el total de ingresos minoristas de los servicios de comunicacin es del 28,1%. El siguiente grco recoge esta informacin. Grco 1: Participacin de servicios de televisin en servicios totales de telecomunicaciones. Ao 2009. (en porcentajes)*
Estados Unidos Gran Bretaa Brasil Italia Japn Francia Alemania La India Rusia Espaa China 0,0% 5,0% 8,3% 1 0,0 % 15,0% 20,0 % 25,0% 30,0% 11,8% 14,6% 13,7% 20,6% 19,8% 19,7% 19,3% 18,6% 17,8% 28,1%

Nota: *Ingresos por servicios de televisin incluyen suscripciones, publicidad y fondos pblicos. Servicios totales de comunicaciones. Incluye la suma de los ingresos por telefona fija, internet y transmisin de datos, servicios mviles y servicios de televisin.
Fuente: Elaboracin propia basada en DigiWorld Yearbook 2010. IDATE

Ingresos minoristas del mercado de la televisin. Con relacin a los ingresos minoristas, estimaciones existentes3 en el mbito mundial, establecen que los ingresos del mercado de la televisin alcanzaron en el ao 20094 un nivel aproximado de 242.700 millones de euros, registrando una cada de -0,95% entre 2008 y 2009. No obstante este dato, el crecimiento medio anual entre 2005 y 2009 ha sido positivo y ha registrado un valor aproximado de 4,3%.

2. Se ha considerado la suma de los servicios de telecomunicaciones (telefona ja, Internet y telefona mvil), equipamiento para el sector de telecomunicaciones y servicios de televisin (publicidad, suscripciones y subvenciones). 3. Segn estimaciones de OFCOM. 4. ltimo dato disponible.

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Mercado de la televisin en Espaa y contexto internacional

El siguiente grco presenta el crecimiento medio anual de los ingresos minoristas de los servicios de televisin entre 2003 y 2009 para una muestra de pases. Como puede apreciarse, Estados Unidos es el mercado ms grande y registra un crecimiento positivo para el perodo de referencia. De los pases considerados para la zona de Europa, Gran Bretaa es el mayor mercado con 12.800 millones de euros y ha registrado una cada de ingresos en un promedio anual de 1,5% entre 2003 y 2009. De este grupo de pases, Francia, que ha crecido a un ritmo medio anual de 4,2% para el perodo considerado, ha tenido similar dinamismo que Italia, cuyo tamao de mercado es algo menor que el mercado de la televisin francesa. Italia ha registrado en los ltimos seis aos un crecimiento del 28,4% y un crecimiento medio anual, en este perodo, del 4,2%. Espaa, por su parte, ha visto reducir los ingresos de la industria de la televisin a un ritmo del 1,9% medio anual entre 2003 y 2009. Grco 2: Comparacin entre ingresos de servicios de televisin en 2009 y tasa de crecimiento medio anual en 2003-2009 (*)

25.0% Crecimiento medio anual (en porcentajes) Rusia Brasil 20.0% Pases BRIC 15.0% 10.0% 5.0% Italia 0.0% Espaa -5.0% Ingresos de servicios de televisin (en millones de euros) India China

Francia Pases europeos Alemania Japn 20,000 40,000 Gran Bretaa 8,3% 60,000 80,000
Estados Unidos

100,000

120,000

Nota: (*) Para Brasil, se considera la tasa de crecimiento para el perodo 2004-2009 y para Rusia, 2005-2009. Fuente: Elaboracin propia basada en DigiWorld Yearbook 2010, IDATE.

De la gura anterior, asimismo, es posible apreciar que pases como Brasil, Rusia, India y China (pases BRIC), cuyos mercados son relativamente menores en trminos de ingresos, tienen un dinamismo mayor que los restantes pases considerados, y esto es an mayor si la comparacin se realiza con Espaa.

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Competencia y regulacin en el Mercado Audiovisual en Espaa

Televisin en abierto y de pago. A n de caracterizar el desarrollo y la estructura de mercado resulta apropiado denir, en primer lugar, el mercado de la televisin. En el ao 2003, el informe del Servicio de Defensa de la Competencia (SDC) relativo al caso Kort Geding/Antena 3 TV estableci distintos criterios sobre los cuales basar la denicin de mercado. Estos son: el mtodo usado para la transmisin de televisin,5 la tecnologa empleada6 y la manera en que el producto es comercializado. Segn la forma de comercializacin, es posible distinguir la televisin en abierto y la televisin de pago. El nanciamiento de la televisin en abierto, que incluye a las televisiones pblicas, es bsicamente mediante publicidad. Hasta enero de 2010, la televisin pblica en Espaa contaba con nanciamiento mixto: publicidad y recursos pblicos. A partir de esta fecha, la televisin pblica de mbito estatal slo est nanciada por recursos pblicos. Por su parte, en la televisin de pago, la principal fuente de nanciamiento son las cuotas que sta cobra a sus abonados. Esta diferenciacin en las fuentes de nanciamiento hace que las condiciones de competencia de la televisin de pago y de la televisin en abierto sean tambin distintas. As, en esta ltima, el factor clave de competencia es la audiencia y los espacios publicitarios, mientras que en la televisin de pago, los factores que guan la competencia son la calidad y la conguracin de la programacin y los precios de suscripcin y cuotas de sus abonados. No obstante lo anterior, es clara la competencia que existe entre la televisin en abierto y la televisin de pago. El SDC estableci en el informe citado anteriormente que cuanto ms atractiva sea la oferta de la televisin en abierto, menor desarrollo de la televisin de pago y cuanto mayor sea la saturacin de espacios publicitarios en la televisin en abierto, mayor transvase de audiencia a la televisin de pago. En el presente informe se caracterizar el mercado de la televisin utilizando esta ltima clasicacin, que distingue entre la televisin en abierto y la televisin de pago. El grco siguiente presenta el porcentaje de hogares que poseen televisin en abierto y de pago para el ao 2009 para los pases de la muestra considerados. De ste podemos distinguir pases como Espaa e Italia donde la televisin en abierto se halla ampliamente extendida y el porcentaje de hogares con televisin de pago es menor del 30% de los hogares. En un extremo sensiblemente distinto encontramos pases como Holanda y Suecia (no gracado), donde el porcentaje de hogares con televisin de pago es superior al 90%. Reino Unido y Francia, sin embargo, tienen aproximadamente un 50% de hogares en los cuales se halla presente la televisin de pago.

5. Las seales de televisin pueden ser enviadas por ondas terrestres, va satlite, por redes de cable, por la red de telefona ja (ADSL) o por telefona mvil (UMTS). Entre ellas existe una gran variedad dada, fundamentalmente, por los costos para los usuarios y por la calidad del servicio ofrecido en cada caso. 6. La tecnologa empleada para la transmisin de la seal puede ser analgica o digital. En Espaa, la tecnologa analgica dej de operar como modalidad de transmisin en abril de 2010. En otros pases de la regin, sin embargo, an opera aunque en todos ellos tiene los das contados. La tecnologa digital permite incrementar notablemente la capacidad de transmisin respecto de la tecnologa analgica.

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Mercado de la televisin en Espaa y contexto internacional

Grco 3: Proporcin de hogares con televisin de pago y televisin en abierto. Ao 2009. (en porcentajes)
100% 90% 80%
50.4 49 59.1 58.3 65.4 77.4 88.8 14.4 23.6 26.4 43.4

70% 60% 50% 40% 30%

49.6

85.6 76.4 73.6 51 40.9 41.7 34.6 22.6 11.2 56.6

20% 10% 0%

Gran Francia Alemania Italia Bretaa

Espaa Estados Japn Unidos De pago

Brasil

Rusia

India

China

En abierto
Fuente: Elaboracin propia basada en DigiWorld Yearbook 2010. IDATE

Evolucin de las fuentes de nanciamiento. Los ingresos minoristas de la televisin pueden desagregarse, entre otros, segn las fuentes de nanciamiento de la televisin en abierto y de pago. Esto es, para el caso de la televisin en abierto: subvenciones pblicas y publicidad; y para la televisin de pago: suscripciones. El motor inicial que puso en funcionamiento el mercado de la televisin ha sido la televisin en abierto y este hecho explica, en parte, que la participacin de los ingresos por publicidad tenga una elevada importancia en el total de ingresos del sector. Sin embargo, dicha participacin ha cado del 51% en el ao 2003 al 42% en el ao 2009, a la par que ha ido aumentando la participacin de los ingresos provenientes de las suscripciones a la televisin de pago (del 39% en el ao 2003 al 49% en el ao 2009). Este hecho, reejado en el siguiente grco, pone de relieve el crecimiento en el nivel de penetracin del segmento de pago de la televisin.

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Competencia y regulacin en el Mercado Audiovisual en Espaa

Grco 4: Ingresos globales del sector televisin, por fuente. Aos 2003-2009. (en porcentajes)

100% 10% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% 2003 2004 2005 Publicidad 2006 Suscripciones 51% 52% 49% 48% 39% 37% 41% 43% 11% 10% 10%

9%

9%

9%

45%

46%

49%

47%

45%

42%

2007

2008

2009

Fondos Pblicos

Fuente: Elaboracin propia basada en The International Communications Market 2010-2008. OFCOM

Analizando esta informacin por pases, observamos que, por ejemplo, en Francia, el componente suscripciones es importante y representa el 52,3% del total de ingresos minoristas de televisin. En Italia, sin embargo, son las partidas que sostienen la televisin en abierto las que tienen mayor peso relativo (65,1%). En Espaa, la participacin de los ingresos de publicidad y de fondos pblicos suma un total de 65,8% sobre el total de ingresos minoristas. El nivel de participacin de estos componentes en Espaa e Italia reeja el hecho sealado anteriormente respecto del menor nivel de penetracin de la televisin de pago.

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Mercado de la televisin en Espaa y contexto internacional

Grco 5: Ingresos de servicios de la televisin. Ao 2009. (en porcentajes)

1 0.9 0.8 0.7 0.6 0.5 0.4 0.3 0.2 0.1 0 Gran Francia Alemania Italia Bretaa Publicidad Espaa Estados Japn Unidos Suscripciones Brasil Rusia India China
30% 26% 29% 47% 51% 45% 46% 53% 37% 44% 52% 34% 83% 57% 34% 26% 22% 37% 34% 55% 36% 46% 63% 19% 15% 0% 18% 1% 17% 43%

Fondos Pblicos

Fuente: Elaboracin propia basada en DigiWorld Yearbook 2010. IDATE

En los mercados de los pases emergentes considerados, el componente de publicidad es el de mayor participacin. En Brasil y en China, ste supera el 50% de los ingresos y en Rusia alcanza el 83,3%. El siguiente grco ilustra, para los dos ltimos aos de informacin disponible, la variacin ocurrida en los componentes sealados para los pases considerados.

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Competencia y regulacin en el Mercado Audiovisual en Espaa

Grco 6: Variacin de los ingresos de los servicios de televisin. Aos 2008-2009. (en porcentajes)
-35% Gran Bretaa Francia Alemania Italia Espaa Estados Unidos Japn Brasil Rusia India China Publicidad
-10,3% 0,0% 2,0% 11,1% -30,0% -9,9% -13,5%

-25%
-17,6%

-15%
-13,6%

-5%

5%
0,0% 3,7% 7,5%

15%

25%

14,3%

-10,0% -13,0%

4,9% 2,2% 7,4% 0,0% 0,0% 0,0% 3,6% 2,4% 0,0% 5,8%

20,0%

22,2% 16,7% 17,9%

Suscripciones

Fondos pblicos

Fuente: Elaboracin propia basada en DigiWorld Yearbook 2010. IDATE

Para gran parte de los pases de la muestra, los ingresos por publicidad han mostrado importantes cadas. Entre los pases de Europa, Espaa y Francia han liderado los retrocesos en esta partida con una disminucin de ingresos publicitarios del 30% y 17,6%, respectivamente. Ambos pases comparten tambin el ritmo de crecimiento de los fondos pblicos, que han paliado la cada de los ingresos del sector. La evolucin registrada por este ltimo componente se debe al cambio de legislacin en ambos pases respecto del sostenimiento de la televisin pblica, cuestin que analizaremos con mayor detalle en la siguiente seccin. A diferencia de Espaa, cuyos ingresos por suscripciones se han mantenido estables, Francia e Italia han registrado un crecimiento destacable en los ingresos de la televisin de pago (7,5% y 7,4% respectivamente). En Estados Unidos ha sido tambin el crecimiento de los ingresos por suscripciones (5,8%) los que han evitado una mayor cada de los ingresos del sector, causados, fundamentalmente, por la disminucin de los ingresos de publicidad (9,9%). En los pases BRIC el principal impulso en la evolucin de los ingresos ha provenido de los ingresos por suscripciones. Para algunos de los pases considerados, esta fotografa de los dos ltimos aos no diere de manera signicativa de aquella tomada con una mayor perspectiva. El grco siguiente muestra la evolucin media anual de estas partidas entre el 2005 y el 2009. Los ingresos por publicidad muestran cadas para los pases de Europa de la muestra. Destaca, por su parte, Espaa en lo referido a los ingresos por suscripciones. Sus ingresos por este concepto han permanecidos estables

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Mercado de la televisin en Espaa y contexto internacional

y esto contrasta con el dinamismo mostrado por Francia e Italia en el crecimiento de los ingresos del mercado de la televisin de pago. Grco 7: Crecimiento medio anual de los ingresos de los servicios de televisin. Aos 20052009. (en porcentajes)

-0.1 Gran Bretaa Francia Alemania Italia Espaa Estados Unidos Japn Brasil Rusia India China
-7.8% -7.5%

-0.05
-0.4% -2.2% -3.3% -2.0% -1.1% -4.0%

0.05

0.1

0.15

0.2

0.25

0.3

0.35

0.4

7.9% 7.5% 0.0% 0.0% 9.7%

-3.8%

0.0% 0.0% 0.0% 7.2% 8.4% 14.2% 19.8% 12.2% 26.8% 36.8%

-3.7% 1.8%

8.3%

9.3% 12.0%

Publicidad

Suscripciones

Fondos Pblicos

Fuente: Elaboracin propia basada en DigiWorld Yearbook 2010, 2009, 2008. IDATE

En el caso de Gran Bretaa y Alemania, sus ingresos por suscripciones muestran una tendencia diferente respecto del comportamiento evidenciado en los ltimos dos aos. Entre 2005 y 2009 estos ingresos han experimentado un retroceso a una tasa media anual del 0,4% y 1,1%, respectivamente, frente al crecimiento positivo entre el ao 2008 y 2009. En Estados Unidos, el comportamiento de los ingresos por publicidad tambin evidencia diferencias cuando se compara el ltimo perodo con la tendencia seguida por este concepto entre 2005-2009. Por su parte, los pases BRIC han seguido un ritmo positivo y similar entre el ltimo perodo y entre el ao 2005-2009 en los componentes que sostienen tanto la televisin en abierto como la televisin de pago. Concentracin. Desde las primeras emisiones de televisin hasta la fecha, la tecnologa ha marcado el ritmo en este mercado y ha delineado su estructura y los potenciales de competencia. Si bien la industria hoy est claramente ms diversicada que hace unos aos, sigue permaneciendo concentrada en la mayora de los pases considerados.

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Competencia y regulacin en el Mercado Audiovisual en Espaa

Grco 8: Participacin de mercado del mayor canal y de los tres mayores canales de televisin. Ao 2008. (en porcentajes)
70 60 50 40 30 20 10 0 Gran Bretaa Francia Alemania Italia Espaa Estados Unidos Japn
22 44 27 13 58 38 22 18.1 7 21 18

53

51

52

Mayor canal

Tres mayores canales

Fuente: Elaboracin propia basada en The International Communications Market 2009, OFCOM e Informe Anual 2008, CMT.

2.2. Evolucin y desarrollo de la televisin en abierto en Espaa En Espaa, el mercado de la televisin en abierto goza de un alto nivel de penetracin en los hogares. Esto se debe, en parte, tanto a los aos que lleva en funcionamiento como al hecho de que el transporte y difusin de la seal sea por medio de ondas terrestres, tecnologa ampliamente extendida. La televisin en abierto se caracteriza porque el consumidor no es, inecientemente, excluido de ver la televisin a un precio positivo cuando el costo marginal de hacerlo es cero.7 Esto es, en el caso de la televisin en abierto, el consumidor no paga ninguna cantidad por la seal que recibe ni para ver los programas que se emiten. El producto nal que venden al mercado los canales en abierto es la audiencia. La programacin que ellos ofrecen a los consumidores es un insumo que les permite generar dicho producto nal (la audiencia). En otras palabras, los canales de televisin en abierto unen estas dos partes del mercado: los espectadores (consumidores) y los oferentes de publicidad y obtienen ingresos por este concepto.
7. Este punto ser discutido en el Captulo 4 y 5.

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Mercado de la televisin en Espaa y contexto internacional

En este segmento del mercado de la televisin, las externalidades estn presentes y juegan un papel importante. Existen tanto externalidades positivas como negativas. Esto es, los anunciantes derivan externalidades positivas: cuanto mayor sea el nmero de espectadores que vean sus anuncios, mayores son las posibilidades de vender sus productos. A su vez, los espectadores derivan externalidades negativas: cuanto mayor es el nmero de anuncios, menor es la predisposicin del espectador para ver un programa en particular. Por lo tanto, los canales de televisin, cuando maximizan benecios, deben equilibrar el efecto contradictorio que estas externalidades producen en sus ingresos. Vender mayor cantidad de espacios publicitarios incrementa sus ingresos, pero un mayor nmero de anuncios a los que los consumidores se encuentren expuestos, incrementar la externalidad negativa de estos, que pueden cambiar de cadena en cualquier momento y reducir el nivel de la audiencia. Los agentes que operan en el segmento de mercado de la televisin en abierto se pueden clasicar de acuerdo con el criterio de titularidad y segn el mbito geogrco. Esto es, agentes pblicos y privados y agentes con alcance nacional, autonmico y local. La siguiente tabla presenta los principales operadores en el mercado de la televisin en abierto en Espaa cuyo alcance geogrco es nacional. Cuadro 1: Principales agentes en el mercado de la televisin en abierto en Espaa TV en abierto - mbito estatal TV Pblica TV Privada Televisin Espaola Antena 3 TV Telecinco/ Sogecuatro La Sexta Net TV Veo TV

2.2.1. Evolucin de los ingresos de los servicios de la televisin en abierto Puesto que captar audiencias es el eje sobre el cual gira la televisin en abierto, en Espaa, sus fuentes de ingresos provienen principalmente de la publicidad, para el caso de la televisin en abierto y privada, y, desde enero de 2010, de fondos pblicos exclusivamente para la televisin pblica estatal. Los grcos siguientes muestran dos fotografas de las fuentes de nanciamiento de la televisin en abierto en Espaa. La primera corresponde al ao 2004 y la segunda al ao 2010.

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Competencia y regulacin en el Mercado Audiovisual en Espaa

Grco 9: Ingresos por fuente de nanciamiento. Ao 2004. (en porcentajes)

4% 21%

33%

42% Publicidad televisin pblica * Publicidad televisin privada * Subvenciones Otros

* Publicidad recoge los ingresos de publicidad, patrocinio y televenta.

Fuente: Informe Anual 2004. CMT

Grco 10: Ingresos por fuente de nanciamiento. Ao 2010. (en porcentajes)

4%

6%

48%

42%

Publicidad televisin pblica *

Publicidad televisin privada *

Subvenciones

Otros

* Publicidad recoge los ingresos de publicidad, patrocinio y televenta.

Fuente: Informe Trimestral Octubre-Diciembre 2010. CMT.

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Mercado de la televisin en Espaa y contexto internacional

De la comparacin entre ambos grcos podemos apreciar la variacin en la composicin de ingresos de la televisin en abierto. La participacin en los ingresos del mercado por parte de los operadores privados se mantiene estable en torno al 42% aproximadamente. Ocurre lo mismo con la participacin total en los ingresos de los operadores pblicos, pero en este caso la variacin ocurre en el interior de dicha participacin. En el ao 2004, los ingresos obtenidos por la televisin pblica sumaban un 54% del total de ingresos de la televisin en abierto, compuestos del 33% de ingresos derivados de la publicidad y del 21% de las subvenciones sobre el total de ingresos de la televisin en abierto. Para el ao 2010, la participacin de la televisin pblica en el total de ingresos de la televisin en abierto tambin fue de un 54%. Sin embargo, para el ao 2010, esta suma se desglosa en 6% de ingresos provenientes de la venta de minutos de publicidad, para la televisin pblica de mbito distinto del estatal, y en 48% de ingresos por aportaciones de fondos pblicos. Evolucin de ingresos provenientes de la publicidad. El cambio en el nanciamiento de la televisin pblica es un hito crucial en el desarrollo de la estructura del mercado de la televisin en abierto. En agosto de 2009, se aprob la Ley de Financiacin de la Corporacin de Radio y Televisin Espaola (Ley 8/2009) que introdujo regulaciones importantes relativas al nanciamiento de los medios audiovisuales pblicos de mbito estatal. La Ley contempla que, a partir de enero de 2010, TVE1 y TVE2, las dos principales cadenas pblicas de mbito estatal, continen nanciadas con Presupuestos Generales del Estado. Asimismo, se contempla la supresin de los ingresos que provienen de la venta de espacios publicitarios y estos ingresos pretenden sustituirse con tasas de distintos orgenes. As, se establece una tasa del 3% de los ingresos brutos de explotacin de sus rivales comerciales, 1,5% de los ingresos brutos de los operadores de la televisin de pago, y 0,9% de los ingresos generados por las empresas de telecomunicaciones. A stos se suma el 80% de la recaudacin de la tasa sobre el domino pblico del espacio radioelctrico. En marzo de 2011, la Comisin Europea ha decidido denunciar a Espaa (y a Francia) ante el Tribunal de Justicia de la Unin Europea por imponer tasas especcas sobre el volumen de negocios de los operadores de telecomunicaciones contrarias a la legislacin europea.8 El gobierno espaol, por su parte, planea defender el actual modelo de nanciacin puesto que considera que dicho modelo es compatible con la legislacin comunitaria. La primera consecuencia del cambio en el esquema de nanciacin del ente pblico estatal es la reduccin de los espacios para la venta de publicidad.9 En otros trminos, se reduce el nmero de oferentes de audiencia. Y esto podra implicar, por ltimo, un incremento en las tarifas publicitarias, aun cuando la audiencia de determinados canales podra ir en la direccin contraria.10 Por su parte, los ingresos publicitarios dependen, naturalmente, de la estructura del mercado de la televisin. Por lo tanto, al escenario descrito anteriormente, derivado de los cambios de
8. En la legislacin europea se establece que las tasas impuestas a los operadores de telecomunicaciones tienen por nico n sufragar determinados costos administrativos y reglamentarios. Asimismo, se establece que se debe consultar oportunamente a las partes interesadas cualquier modicacin que ocurriera dichas tasas. 9. Segn algunas estimaciones se reduce aproximadamente un 24% de espacios disponibles en el horario nocturno (www.warc.com). 10. Este es el caso de algunas cadenas que han podido incrementar sus tarifas publicitarias aun cuando sus niveles de audiencia disminuyeran.

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Competencia y regulacin en el Mercado Audiovisual en Espaa

nanciacin de la televisin pblica estatal, hay que aadir el actual proceso de fusiones en el mercado de la televisin en abierto, puesto en marcha a raz de los cambios anticipados por la nueva Ley General de la Comunicacin Audiovisual. Dicho proceso de fusiones puede desembocar en una situacin tal que el control del negocio de la publicidad en televisin en Espaa quede en manos de un reducido nmero de empresas del lado de la oferta de audiencia. Sin embargo, hay que resaltar que existen sustitutos a la televisin como medio para colocar anuncios publicitarios. La siguiente tabla muestra la distribucin del gasto publicitario en 2009 en distintos medios de comunicacin en distintos pases de la zona y en Estados Unidos y Japn. Grco 11: Distribucin del gasto en publicidad por medio. Ao 2009. (en porcentajes)

100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0%
Gran Bretaa Francia Alemania Italia Estados Canad Unidos Japn Polonia Espaa Holanda Suecia Irlanda 25 21 9 15 12 36 18 19 6 1 4 16 27 11 1 7 5 0 4 23 52 28 30 14 8 12 7 29 17 10 10 31 23 7 45 35 37 31 43 52 15 9 43 21 22 2 18 10 2 1 5 17 4 0 11 16 4 0 15 13 6 1
7

12 5 22 4 25 0 9

8 9 1 10

15 3

13

0 6

3 25

Peridicos

Revistas

Televisin

Radio

Cine

Espacios Pblicos

Internet

Fuente: The International Communications Market 2010. OFCOM

Si bien la televisin es el medio lder en el destino de los gastos publicitarios, como es claro en el caso de Espaa o Italia, los medios escritos tambin tienen una elevada importancia. Por otra parte, tras la completa introduccin de la televisin digital en Espaa, la multiplicacin de canales tiene un doble efecto de direcciones contrarias sobre los ingresos publicitarios. Por un lado, la mayor cantidad de canales que supone la TDT, incrementa los espacios publicitarios a ofrecer. Sin embargo, al ofrecer una audiencia ms fragmentada, disminuye el impacto de los anuncios. Por otra parte, la nueva y mayor oferta televisiva permite enfocar la

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Mercado de la televisin en Espaa y contexto internacional

programacin a un determinado pblico, por lo que la publicidad puede seleccionarse mejor y tener mayor efectividad (impacto).11 Por ltimo, hay que aadir que lo descrito anteriormente se desarrolla en un escenario de restriccin de presupuestos por parte de las operadoras de televisin como consecuencia de la negativa situacin econmica general. El grco siguiente muestra la evolucin de los ingresos por publicidad para la televisin en abierto en Espaa. Grco 12: Evolucin de la publicidad en Espaa. Aos 2004-2010. (en millones de euros) (*)
3.500,00 3.000,00 2.500,00 2.000,00 1.500,00 1.000,00 500,00 0,00 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 Total publicidad

Publicidad en televisin pblica *

Publicidad en televisin privada *

* Publicidad recoge los ingresos por publicidad, patrocinio y televenta.

Fuente: CMT, Informe Anual 2009 e Informe Trimestral Octubre-Diciembre 2010.

En todo el perodo de referencia, los ingresos por publicidad para la televisin privada en abierto han crecido un 6% medio anual, mientras que estos mismos ingresos para la televisin pblica cayeron a una tasa del 21,4% medio anual. En el grco es posible distinguir tres perodos. El primero de ellos, entre 2004 y 2007, se caracteriza por una tendencia positiva en la evolucin de esta fuente de ingresos para la televisin privada en abierto (15,5% medio anual) y una modesta cada para el caso de la televisin pblica (1,1%). En el segundo perodo, entre 2007 y 2009, ambos segmentos del mercado ven mermar sensiblemente los ingresos por publicidad. Para los dos ltimos aos y en el caso de la televisin pblica, la cada ha sido del 38,8%, esta cada tambin
11. Las empresas anunciantes pueden colocar sus anuncios donde la audiencia responda mejor a su objetivo.

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Competencia y regulacin en el Mercado Audiovisual en Espaa

explicada por los cambios regulatorios en materia de nanciamiento.12 En el caso de la televisin privada en abierto, la disminucin fue del 26%. Finalmente, entre 2009 y 2010, los ingresos por publicidad del sector privado han cambiado de tendencia y han crecido un 24%, lo que sugiere que el ciclo econmico adverso, adems del apagn publicitario en el servicio pblico estatal, tuvo particular importancia en la evolucin descrita en el Grco 6. Sin embargo, si se analizan estos ingresos al nivel de los operadores, se observa que, en la mayora de los casos, los minutos de publicidad vendidos se han incrementado entre 2004 y 2009. Las excepciones corresponden a las televisiones pblicas autonmicas. Grco 13: Minutos de publicidad emitida por los operadores. Aos 2004-2009*
400.000 350.000 300.000 250.000 200.000 150.000 100.000 50.000 0 2004 RTVE Telemadrid 2005 TV3 2006 Antena 3 2007 2008 Telecinco 2009 Cuatro La Sexta

Nota: (*) Publicidad recoge los ingresos de publicidad, patrocinio y televenta. Fuente: Informe Anual 2009, CMT.

Cuatro y La Sexta iniciaron sus operaciones en 2006. La Sexta registra una cada interanual de minutos de publicidad vendidos entre 2008 y 2009 del 31,8%. No obstante, si se observa la variacin ocurrida en los ingresos por minutos, las cadenas Cuatro y La Sexta han incrementado sus ingresos por este concepto en 125,3% y 78%, respectivamente, entre los dos ltimos aos. Este dato contrasta con la evolucin seguida por los ingresos por minuto de los restantes

12. Cabe recordar que la Ley de nanciamiento del ente pblico estatal entr en vigor en septiembre de 2009. Por otra parte, la prohibicin establecida en la Ley rige slo para la televisin pblica de mbito estatal, por lo que las televisiones pblicas autonmicas continan con su esquema de nanciamiento que es distinto del de su par estatal.

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Mercado de la televisin en Espaa y contexto internacional

operadores de la televisin en abierto que han visto caer sus ingresos por minuto de publicidad vendida. Telecinco, Antena 3 y RTVE son los que encabezan la mayor tendencia negativa en los ingresos por minutos para el perodo 2004-2009, siendo su crecimiento medio anual del 21,1%, 16,1% y -15,6%, respectivamente. Grco 14: Ingresos por minuto de publicidad emitida por los operadores. Aos 2004-2009. (en euros)*
7000 6000 5000 4000 3000 2000 1000 0 2004 RTVE Telemadrid 2005 TV3 2006 Antena 3 2007 Telecinco 2008 Cuatro 2009 La Sexta

Nota: (*) Publicidad recoge los ingresos de publicidad, patrocinio y televenta. Fuente: Informe Anual 2009. CMT

Comparacin internacional. Si comparamos los ingresos de los principales operadores espaoles con los de los principales operadores europeos destacamos dos hechos. Por un lado, el nivel de los ingresos de los operadores espaoles es sustancialmente menor que el del resto de los operadores considerados. Por otro lado, cadenas ms jvenes, como Cuatro y la Sexta, son las de mayor dinamismo frente a operadores ms establecidos y con altos niveles de ingresos. Telemadrid, Telecinco y Antena 3 lideran el grupo de operadores con crecimiento negativo.

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Competencia y regulacin en el Mercado Audiovisual en Espaa

Grco 15: Comparacin entre ingresos operativos de los operadores de televisin abierta en el ao 2009 y tasa de crecimiento medio anual de los ingresos operativos en los aos 2006-2009.*

50,0% 40,0% 30,0% Tasa de crecimiento 20,0% 10,0% RTV E 0,0% -10,0% -20,0% Telemadrid -30,0% Ingresos (en m illones de euros) 1.000 Antena 3 Tele5 La Sexta TV 3 Cuatro Reti Televisive Italiane France Tlvisions RTL ZDF RAI 2.000 3.000 4.000 TF1

5.000 6.000 BBC

Nota: (*) En algunos casos, la cifra de ingresos operativos incluye los ingresos globales del grupo econmico. Esto podra dicultar la comparacin entre cifras. En algunos casos, se considera la tasa de crecimiento entre 2005 y 2008 y los ingresos de 2008. Fuente: Elaboracin propia basada en European Audiovisual Observatory. Yearbook 2010

En la mayora de los casos, los ingresos por publicidad de estos operadores han cado en los ltimos aos, debido tanto a la fragmentacin de la audiencia, al surgimiento de nuevos medios que compiten con la televisin como alternativas de ocio e informacin, como a la crisis econmica general. Frente a estos hechos, se constata que los operadores estn adoptando diversas estrategias para reducir la dependencia de sus ingresos de los ingresos derivados de la publicidad. Entre ellas, los operadores estn invirtiendo en ms contenido propio o de compaas de produccin independiente e incrementando, de esta manera, sus ingresos por la venta de los derechos sobre estos contenidos y su distribucin. Asimismo, algunos operadores alemanes e italianos que tienen sus actividades centradas en la televisin en abierto, se estn expandiendo hacia el mercado de la televisin de pago (P7S1 con la venta de servicio de Video On Demand y Mediaset con el lanzamiento de Premium Gallery). Evolucin de ingresos provenientes de las subvenciones. Las subvenciones es la fuente de nanciamiento que ha tenido mayor importancia en la evolucin del mercado y que ha permitido a las cadenas pblicas de televisin en abierto poder operar en el mercado.

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Mercado de la televisin en Espaa y contexto internacional

El grco siguiente presenta la evolucin de las dos fuentes de nanciamiento de los operadores pblicos de televisin en Espaa. A n de explicar la evolucin seguida por estos conceptos, es necesario destacar determinados hitos que han denido la tendencia dibujada en el grco. Grco 16: Ingresos de la televisin pblica en Espaa. Aos 2004-2010. (en millones de euros).
2.500 2.000 1.500 1.000 500 0 2004 2005 2006
Subvenciones

2007

2008
Publicidad

2009

2010

Fuente: Informe Anual 2009 e Informe Trimestral Octubre-Diciembre 2010. CMT.

La diferencia en el nivel de subvenciones antes y despus de 2006 reeja los cambios impuestos por la Ley 17/2006 que estableci la necesidad de contar con unos medios pblicos saneados. Hasta ese momento, el sistema de nanciacin pblica estaba basado, en gran medida, por autorizaciones de endeudamiento.13 De esta manera, dicha ley prohibi el uso del endeudamiento para nanciar dcit corriente y estableci un sistema de nanciacin mixta, con un componente derivado de la publicidad y otro derivado de la subvencin pblica, la cual, se establece, debe estar sujeta a los principios de transparencia y proporcionalidad denidos por la Unin Europea. Las reformas en cuanto a la nanciacin de la televisin pblica continuaron y dieron un paso sustancial con la aprobacin de la Ley 8/2009 mencionada anteriormente. Respecto a la tendencia experimentada por la publicidad en el operador pblico de mbito estatal, puede apreciarse el retroceso de estos ingresos entre 2007 y 2008 debido a la reduccin de minutos por hora en la emisin de espacios publicitarios. La tendencia decreciente de esta fuente de ingresos
13. As, por ejemplo, en el ao 2005, RTVE fue autorizada a endeudarse por una suma de 620 millones de euros.

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Competencia y regulacin en el Mercado Audiovisual en Espaa

en los aos siguientes reeja la adversa situacin econmica general y, en el ltimo ao, hay que aadir las consecuencias respecto de la prohibicin del nanciamiento a travs de la publicidad para la televisin pblica estatal, dispuesta en la Ley 8/2009. Comparacin internacional. Comparando la evolucin de ingresos por subvenciones recibidas por las principales operadoras pblicas de televisin en Europa, se observa que el nivel de subvenciones que recibe RTVE es inferior al nivel de subvenciones que reciben las restantes operadoras consideradas. Asimismo, en la mayora de los casos se observa una tendencia estable en la evolucin de estos fondos, exceptuando el caso de la BBC, que ha visto disminuir sus ingresos por este concepto en un 6,6% medio anual entre 2007 y 2010, y los de RTVE y France Tlvisions que han visto crecer sus ingresos por fondos pblicos entre 2006 y 2009 (7,1% y 9,6% medio anual, respectivamente14). Grco 17: Ingresos por fondos pblicos de los operadores de televisin abierta. Aos 20062010. (en millones de euros).
6.000 5.000 4.000 3.000 2.000 1.000 0

2006 BBC

2007 France Tlvisions

2008 ARD ZDF

2009 RAI

2010 RTVE

Fuente: Elaboracin propia basada en European Audiovisual Observatory, Yearbook 2010.

Respecto de los gastos de estos operadores se observa una tendencia similar. No obstante, cabe destacar que si consideramos la evolucin del gasto de personal, RTVE y la BBC son quienes lideran la disminucin por este concepto con el 17,3% y 8,8% medio anual en el perodo sealado.15
14. Puesto que a partir de la Ley 17/2006 se cambia drsticamente el nanciamiento de RTVE, consideramos relevante, a efectos comparativos, tomar como ao de referencia el ao 2006. 15. En el caso de RTVE esta disminucin se produce en el marco del plan general de saneamiento que origin que en el ao 2007 se llevara a cabo un expediente de regulacin de empleo.

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Mercado de la televisin en Espaa y contexto internacional

Grco 18: Gastos de personal de los operadores de televisin abierta. Aos 2006-2010. (en millones de euros).
2.500 2.000 1.500 1.000 500 0
BBC

2006

2007
France Tlvisions

2008
ARD

2009
ZDF RAI

2010
RTVE

Fuente: Elaboracin propia basada en European Audiovisual Observatory, Yearbook 2010.

Un indicador relevante respecto de la televisin pblica es el costo por hogar. El siguiente grco presenta el costo anual neto de la televisin pblica para una muestra de pases.

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Competencia y regulacin en el Mercado Audiovisual en Espaa

Grco 19: Ingresos comerciales por hogar y costo anual neto por hogar. Ao 2009. (en euros)

200 180 160 140 120 100 80 60 40 20 0 BBC France Tlvisions ARD ZDF RAI RTVE 88,1 152,6 22,7 137,9 6,2 69,2 45,0 41,7 24,6 47,1 31,3 17,7

Costo anual neto por hogar

Ingresos comerciales por hogar

Fuente: Elaboracin propia basada en European Audiovisual Observatory, Yearbook 2010.

El costo bruto por hogar surge del cociente entre los ingresos totales (subvenciones e ingresos comerciales) y el nmero de hogares en el pas de origen del operador considerado. As, en Espaa, el coste anual bruto por hogar para el ao 2009 fue de 66,3 euros. De esta suma, 24,6 euros han sido nanciados por los ingresos comerciales (en su mayora ingresos publicitarios) por lo que el coste por hogar nanciado con fondos pblicos, coste anual neto, ascendi a 41,7 euros en el ao 2009. A partir de esta comparacin, se deduce que RTVE y la alemana ZDF son las operadoras de menor costo neto por hogar. Entre las ms onerosas resultan la BBC, con un coste anual neto de 152,6 euros, y la alemana ARD cuyo coste anual neto es de 137,9 euros para el ltimo ao de informacin disponible. Cuando se analizan los costes netos por hogar de cada operador y sus respectivos niveles de audiencia se observa que, para un nivel dado de costo, los resultados de los operadores medidos en trminos de audiencia dieren. As, por ejemplo, la RAI y France Tlvisions obtienen un mayor nivel de audiencia que operadores como ARD o la BBC, con mayor nivel de costo anual neto por hogar. An ms, RTVE, con un costo anual neto inferior que la alemana ZDF, obtiene casi 8 puntos ms de audiencia que esta ltima.

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Grco 20: Comparacin entre costo anual neto por hogar y audiencia. Ao 2009.
45 40 Audiencia (en porcentajes) 35 30 25 20 15 ZDF 10 0 20 40 60 80 100 120 140 160 180 RTVE ARD RAI BBC France Tlvisions

Costo anual neto por hogar (en euros)

Fuente: Elaboracin propia basada en European Audiovisual Observatory, Yearbook 2010.

Si se estudia la relacin existente entre ingresos por publicidad y audiencia, se observa una clara relacin positiva, aunque es de mencionar que RTVE consigui en el ao 2009 mayores ingresos por publicidad que la alemana ARD, a pesar de que la primera tuvo una menor proporcin de audiencia que la segunda.

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Competencia y regulacin en el Mercado Audiovisual en Espaa

Grco 21: Ingresos de publicidad y audiencias de los operadores de televisin abierta. Ao 2009.

45.0 40.0 Audiencia (en porcentajes) 35.0 30.0 25.0 20.0 15.0 ZDF 10.0 5.0 0 100 200 300 400 500 600 700 800 900 1000 ARD RTVE BBC France Tlvisions RAI

Ingresos (en millones de euros)

Fuente: Elaboracin propia basada en European Audiovisual Observatory, Yearbook 2010.

2.2.2. Estructura competitiva Los ltimos aos han signicado profundos cambios en el paisaje audiovisual espaol, reejados en la estructura de la competencia de dicho mercado. En particular, el cambio en el nmero de radiodifusores y el aumento en el nmero de canales de programacin tras la digitalizacin han signicado que, de 4 canales hace aproximadamente 5 aos, se pase a una oferta que actualmente cuenta con aproximadamente 23 canales. El correlato de lo anterior es la tendencia decreciente seguida por los indicadores de audiencia.16 El grco siguiente muestra que los canales tradicionales han visto reducir sus ndices de audiencias, en contraposicin a lo ocurrido a las cadenas de reciente incorporacin como Cuatro o La Sexta.

16. Cabe recordar que la cuota de audiencia de las televisiones en abierto indica la proporcin de personas que se encuentra viendo una determinada cadena en un determinado perodo de tiempo (y no el nmero de personas que ven la televisin en un momento dado).

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Mercado de la televisin en Espaa y contexto internacional

Grco 22: Evolucin de la audiencia de televisin en abierto en Espaa (en porcentajes)

35 30 25 20 15 10 5 0 2002 Telecinco Cuatro 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009

TVE 1 + LA 2 La Sexta

Antena 3

Cadenas Temticas Autonmicas

Fuente: Elaboracin propia basada en el Informe Anual 2009. CMT.

No obstante, la televisin pblica estatal es, en conjunto, la cadena con mayor cuota de audiencia en el ao 2009 (TV1 con 16,4% y La 2 con 3,8%). Telecinco, controlada por el grupo italiano Mediaset, hasta el 2008 el canal de ms audiencia, vio decrecer su cuota en la parrilla de programacin 3 puntos entre el 2008 y 2009; y se ubica segunda en cuota de audiencia. Le siguen Antena 3 (14,7%) y las cadenas autonmicas (14,4%). Al impacto en la estructura del mercado que tiene cierre de las emisiones analgicas, hay que sumar las consecuencias de los cambios regulatorios en materia de fusiones impuestos por la Ley 7/2010. Esto ha llevado a que hacia nales del ao 2009, por ejemplo, el Grupo Telecinco y el Grupo Prisa, que opera el Canal Cuatro, iniciaran negociaciones tendentes a su fusin. La operacin de fusin qued concluida tras las modicaciones y los compromisos asumidos por Telecinco ante la Comisin Nacional de la Competencia en octubre de 2010.17 Las posibilidades de fusin entre los grupos podran conducir a un menor grado de competencia en el mercado. 2.2.3. Nuevos modelos de explotacin y distribucin: Televisin por Internet En Espaa, en el ao 2007, un 32% de los usuarios de Internet utilizaron la red para escuchar
17. En el captulo 5 se analiza la fusin entre Gestevisin Telecinco y Sogecuatro.

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Competencia y regulacin en el Mercado Audiovisual en Espaa

la radio o ver la televisin. En el ao 2009, este porcentaje ascendi al 42%. La utilizacin de Internet para consumir servicios audiovisuales se ha incrementado sensiblemente, no slo en Espaa, sino en la mayora de los pases de la regin. El grco siguiente revela la evolucin de este porcentaje. Grco 23: Usuarios de Internet que utilizan la red para escuchar radio o ver televisin. Porcentaje sobre el total de usuarios de Internet en los ltimos 3 meses
50 45 40 35 30 25 20 15 10 5 0 Reino Unido Francia 2007
Fuente: Informe Anual eEspaa 2010.
26 27 20 27 21 21 35 43 37 30 32 29 26 33 41 35 42 37

Alemania 2008

Italia 2009

Espaa

UE -25

La tendencia creciente del consumo de televisin a travs de Internet ha motivado que todas las cadenas generalistas de televisin en abierto en Espaa comenzaran a utilizar Internet como medio para distribuir sus contenidos. As, TVE fue la primera en ofrecer, en mayo de 2008, este tipo de servicios a travs de su servicio de TVE a la carta. Los usuarios pueden acceder al contenido emitido por Televisin Espaola durante siete das y el contenido est disponible tres horas despus de su emisin por la televisin en modo convencional. Un ao ms tarde, en mayo de 2009, Antena 3 lanz un servicio similar con sus tres canales (Antena 3, Neox, Nova), ofreciendo asimismo contenidos interactivos. Poco a poco, las restantes cadenas han seguido esta lnea, permitiendo el acceso a sus parrillas de televisin a travs de Internet, ofreciendo a los usuarios la posibilidad de visionar el contenido en streaming despus de la emisin por la televisin convencional. En esta modalidad de televisin, el usuario cambia y pasa de ser un agente pasivo a ser un agente activo, puesto que decide su propia parrilla de programacin con el contenido que es de su inters. Adicionalmente, el consumo de televisin mediante Internet permite gran exibilidad, en el

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Mercado de la televisin en Espaa y contexto internacional

sentido de que los usuarios deciden cundo quieren consumir televisin, cuntas veces quieren ver un contenido particular y el lugar del mundo desde dnde se quiere consumir tal contenido. Asimismo, esta modalidad de consumo de televisin permite a las cadenas ofrecer una variedad mayor de servicios adicionales del tipo interactivos, por ejemplo, chats, redes sociales, foros y posibilidad de compras, entre otros. Todas estas caractersticas atraen cada vez ms a un mayor nmero de consumidores. El mayor y creciente volumen de usuarios es lo que permite a las cadenas de televisin incrementar la inversin publicitaria en sus portales. Para las cadenas de televisin y para las empresas anunciantes, el consumo de televisin a travs de Internet presenta importantes ventajas. Esta modalidad de consumo permite estar mejor informado respecto del inters o el xito de la programacin de una cadena particular, ya que permite registrar los accesos ocurridos a un determinado contenido. Dada la tendencia observada del patrn de consumo de televisin por Internet, es de esperar que, en el futuro, las cadenas de televisin puedan incrementar sus ingresos publicitarios a travs de sus portales y contribuir as a equilibrar la cada de los ingresos por publicidad en la televisin convencional.

2.3. Evolucin y desarrollo de la televisin de pago en Espaa 2.3.1. Evolucin de los servicios de la televisin de pago En la televisin de pago, el operador que presta el servicio pone a disposicin de los consumidores contenidos a los que puede acceder mediante la utilizacin de algn servicio de acceso condicional y por los cuales se debe pagar un precio. Desde una perspectiva general, el desarrollo y el crecimiento de la televisin de pago han estado condicionados por el desarrollo de nuevas plataformas de distribucin. En Espaa, las tecnologas usadas por las plataformas de distribucin de la televisin de pago son: satlite, cable, terrestre, Internet y mvil. La siguiente tabla presenta los principales agentes que operan actualmente en este mercado en Espaa.

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Competencia y regulacin en el Mercado Audiovisual en Espaa

Cuadro 2: Principales agentes en el mercado de la televisin de pago en Espaa. TV de Pago: Plataformas de distribucin Satlite Cable Digital + Ono Telecable R Euskatel Imagenio Orange Jazztelia Gol TV Canal + 2 Movistar Vodafone Orange

IPTV

Terrestre Digital Mvil

Para el ao 2009, la tasa de penetracin de cada una de estas tecnologas, para la muestra de pases que estamos considerando, se presenta en el grco siguiente. Grco 24: Tasas de penetracin televisin de pago segn plataformas. Ao 2009 (en porcentajes)
90.0% 80.0%
11.1%

70.0% 60.0% 50.0% 40.0% 30.0% 20.0% 10.0% 0.0% Gran Bretaa Satlite
34.0% 20.9% 2.0% 13.8% 2.1% 2.2% 30.9%

3.6% 1.4% 2.2% 2.4%

14.2%

50.1%

16.8% 1.4% 2.7% 19.3% 3.1%

2.7% 4.7% 8.7% 10.8%

Francia Cable

Alemania IPTV Digital

Italia Mvil

Espaa

Fuente: Elaboracin propia basada en European Audiovisual Observatory 2010.

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Mercado de la televisin en Espaa y contexto internacional

En Espaa, la plataforma de mayor penetracin entre los hogares es la plataforma satelital. Esta caracterstica es compartida por Gran Bretaa e Italia, si bien los porcentajes de penetracin en los hogares dieren sensiblemente entre los pases. En Espaa, un 10,8% de los hogares est suscrito a la plataforma satelital, mientras que en Gran Bretaa este porcentaje es del 34%. El cable es la tecnologa ms extendida para la difusin de la televisin de pago en Alemania, y la televisin por IP lo es en Francia. La tecnologa digital y mvil, aunque an incipientes, muestran una importancia relativa en algunos pases. En Italia, la tecnologa digital es la segunda en importancia con un 16,8% de penetracin en el total de hogares; en Francia, la difusin de la televisin por mvil tiene una penetracin del 11,1% de los hogares. Desde una perspectiva general, la evolucin ocurrida en este segmento del mercado puede seguirse a travs de la evolucin de los ingresos minoristas y de los abonados a la televisin de pago. En el caso particular de Espaa, esto se presenta en el grco siguiente. Grco 25: Ingresos y Abonados TV de Pago
Hitos TV de pago
2000
Lanzamiento plataforma de pago en TDT

2.200 2.000 millones euros 1.800 1.600 1.400 1.200 1.000 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010

5.500 5.000 4.500 4.000 3.500 3.000 2.500 2.000 1.500 1.000 miles abonados

2002
Colapso plataforma de pago de TDT

2003
Fusin plataformas satelital

2004
1. Canal + finaliza era analgica 2. Lanzamiento TV por Internet

2005
1. Fusin plataforma cable 2. TDT se lanza como TV en abierto

2007
1. Dos nuevos servicios de TV por Internet son lanzados 2. Inicia TV Mvil

2009
Lanzamiento GolTV- TDT de Pago

Ingresos

Abonados

Fuente: Elaboracin propia basada en el Informe Anual 2009 e Informes Trimestrales, CMT

Este segmento del mercado de la televisin ha tenido, en trminos de ingresos, una abrupta cada en los ltimos aos (-14,4% interanual entre 2008 y 2010). No obstante, es de destacar que esta cada es ms profunda que la registrada, como promedio anual, entre el perodo de 2004 a 2010, que fue de tan slo el -2%. Por otra parte, la evolucin seguida por los abonados contrasta con la observacin anterior. El nmero de abonados a la televisin de pago en Espaa ha crecido,

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Competencia y regulacin en el Mercado Audiovisual en Espaa

entre 2008 y 2010, un 7% medio anual, coincidiendo ste con el ritmo de crecimiento medio anual para el periodo de 2004-2010. El grco siguiente describe la evolucin de ingresos y abonados a la televisin de pago en la muestra de pases considerados. Grco 26: Ingresos totales de televisin de pago. Aos 2005-2009. (en miles de euros)*
8.000.000 7.000.000 6.000.000 5.000.000 4.000.000 3.000.000 2.000.000 1.000.000
0

2005

2006 Francia

2007 Alemania

2008 Italia

2009 Espaa

Gran Bretaa

*: Tasas de crecimiento medio anual 2005-2009: Gran Bretaa: 0,4%; Francia: 6,9%; Alemania: 3,3%; Italia: 15,9%; Espaa: 2,2%. Fuente: Elaboracin propia basada en European Audiovisual Observatory 2010.

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Mercado de la televisin en Espaa y contexto internacional

Grco 27: Abonados totales de televisin de pago. Aos 2005-2009. (en miles)*
25.000,0

20.000,0

15.000,0

10.000,0

5.000,0

2005 Gran Bretaa

2006 Francia

2007 Alemania

2008 Italia

2009 Espaa

*: Tasas de crecimiento medio anual 2005-2009: Gran Bretaa: 5,4%; Francia: 19,5%; Alemania: 0,3%; Italia: 25,9%; Espaa: 6,3%. Fuente: Elaboracin propia basada en European Audiovisual Observatory 2010

Italia y Francia son los pases que ms dinmicos se han mostrado tanto en el crecimiento de los ingresos como en el de los abonados a la televisin de pago para el perodo 2005-2009. As, el 15,9% de crecimiento medio anual de los ingresos de la televisin de pago en Italia entre 20052009 contrastan con el crecimiento de estos ingresos en Gran Bretaa (0,4%). En cuanto a la evolucin de los abonados, Italia y Francia muestran, nuevamente, gran dinamismo. En Italia, los abonados han crecido un 25,9% medio anual entre 2005 y 2009 y en Francia este crecimiento fue del 19,5%. La participacin de cada una de las tecnologas de difusin en el total de ingresos y abonados de la televisin de pago se presenta en el grco siguiente.

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Competencia y regulacin en el Mercado Audiovisual en Espaa

Grco 28: Distribucin de ingresos y abonados por plataforma de distribucin, por pas. Ao 2009. (en porcentajes)
Ingresos
100% 90% 80% 70% 60% 50%
88,0% 19,0% 72,0% 90,5% 75,7% 65,2% 51,0% 65,4% 49,7% 24,3% 30,1% 5,6% Gran Bretaa Francia Alemania Italia Espaa Gran Bretaa Francia Alemania Italia Espaa 42,4% 20,4% 7,1% 1,3% 1,0% 22,0% 23,0% 0,0% 7,0% 5,2% 3,7% 0,4% 9,3% 2,7% 34,4% 26,6% 44,3% 34,1% 43,2% 4,2% 3,8% 5,2%

Abonados
4,0% 5,2% 18,3%

40% 30% 20% 10% 0%

TV Satelital

TV Cable

TV IP

Digital terrestre

Analgica terrestre

Fuente: Elaboracin propia basada en European Audiovisual Observatory 2010.

En Espaa, la televisin satelital participa en aproximadamente dos tercios de los ingresos totales de la televisin de pago mientras que cuenta con algo menos de la mitad de los abonados del total del sector de pago. En Italia, este segmento de la televisin alcanza una participacin del 88% en el total de ingresos y cuenta con un 49,7% de los abonados a la televisin de pago. El cable es la tecnologa ausente en este pas; sin embargo, en Alemania, sta cuenta con el 90,5% del total de abonados y participa en el 72% del total de ingresos de la televisin de pago. En Francia, donde la televisin de pago por satlite y por cable participan en conjunto en, aproximadamente, el 70% de los ingresos, es la televisin por IP la que mayor porcentaje de abonados posee (44,3%). Si se compara el desarrollo de las dos principales modalidades de distribucin en Espaa (satlite y cable), la televisin por cable es la que ha liderado los movimientos con relacin al ingreso y a los abonados. El siguiente grco presenta las tasas de crecimiento de cada tecnologa en la muestra de los pases considerados.

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Mercado de la televisin en Espaa y contexto internacional

Grco 29: Tasa de crecimiento medio anual de ingresos de televisin de pago en Gran Bretaa. (en porcentajes)
70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% -10% TV Satelital TV Cable Crec. 05-09* TV ADSL Crec. 08-09 Digital terrestre

Fuente: Elaboracin propia basada en European Audiovisual Observatory 2010.

Grco 30: Tasa de crecimiento medio anual de ingresos de televisin de pago en Francia (en porcentajes)
70.0% 60.0% 50.0% 40.0% 30.0% 20.0% 10.0% 0.0% TV Satelital TV Cable Crec. 05-09* TV ADSL Crec. 08-09 Digital terrestre

Nota: Para la televisin digital terrestre se considera el perodo 2006-2009. Fuente: Elaboracin propia basada en European Audiovisual Observatory 2010.

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Competencia y regulacin en el Mercado Audiovisual en Espaa

Grco 31: Tasa de crecimiento medio anual de ingresos de televisin de pago en Alemania (en porcentajes)
350.0% 300.0% 250.0% 200.0% 150.0% 100.0% 50.0% 0.0% -50.0% TV Satelital TV Cable Crec. 05-09* TV ADSL Crec. 08-09 Digital terrestre

Fuente: Elaboracin propia basada en European Audiovisual Observatory 2010.

Grco 32: Tasa de crecimiento medio anual de ingresos de televisin de pago en Italia (en porcentajes)

700.0% 600.0% 500.0% 400.0% 300.0% 200.0% 100.0% 0.0% -100.0% TV Satelital TV Cable Crec. 05-09* TV ADSL Crec. 08-09 Digital terrestre

Fuente: Elaboracin propia basada en European Audiovisual Observatory 2010.

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Mercado de la televisin en Espaa y contexto internacional

Grco 33: Tasa de crecimiento medio anual de ingresos de televisin de pago en Espaa (en porcentajes)
60,0% 50,0% 40,0% 30,0% 20,0% 10,0% 0,0% -10,0% -20,0% TV va satelite TV por cable Crec. 05-09* TV ADSL Crec. 08-09 Digital terrestre

Fuente: Elaboracin propia basada en European Audiovisual Observatory 2010.

En trminos generales, puede apreciarse que parte del crecimiento de la televisin de pago en los ltimos aos se encuentra en el impulso recibido por las ofertas empaquetadas. Esto se sigue del crecimiento experimentado por la televisin de pago usando tecnologa IP, sobre todo, y el cable, que son las tecnologas que actualmente ofrecen ofertas de Internet, telefona y televisin. En Espaa, esta ltima observacin, conjuntamente con el estancamiento de los abonados y la tendencia negativa de los ingresos de la plataforma satelital, como se ver a continuacin, hace pensar en una reorientacin de este segmento de la televisin de pago hacia ofertas empaquetadas con otros servicios de comunicacin. Los servicios que ofrecen los operadores de la televisin de pago generalmente se encuentran divididos en dos paquetes principales. En Espaa, por ejemplo, ofrecen un paquete denominado bsico, con un conjunto mnimo de canales, y distintos paquetes llamados Premium, que se caracterizan por la calidad y la variedad en la oferta de esta programacin. Asimismo, se ofrecen eventos de pago por visin (pay-per-view, PPV) donde se pone a disposicin de los abonados una serie de contenidos, los cuales se pueden contratar durante un plazo de tiempo y en horas prejadas. De esta manera, los ingresos que perciben los operadores de la televisin de pago se dividen en las cuotas que cobran a sus abonados: cuotas de alta, cuotas mensuales y contratacin de servicios

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Competencia y regulacin en el Mercado Audiovisual en Espaa

de PPV. Asimismo, reciben ingresos por el alquiler o venta de terminales, servicios interactivos y, en menor proporcin que los difusores de televisin en abierto, por ingresos por publicidad. Grco 34: Ingresos TV de pago por conceptos. Ao 2009
14%
1% 1%

5%

7%

72%

Cuotas mensuales Alquiler decodificadores Cuotas de inscripcin e instalacin

Fuente: Informe Anual 2009, CMT

PPV y vdeo bajo demanda Publicidad Otros*

El principal concepto de facturacin de la televisin de pago es el referido a las cuotas mensuales. En cuanto a los ingresos por contrataciones, que participan en el 7,4% del total de ingresos en el ao 2009, las mismas se han concentrado en la adquisicin de eventos deportivos. 2.3.2. Estructura competitiva El nivel de competencia en el mercado de la televisin de pago ha variado. Los grcos siguientes muestran las cuotas de mercado del principal y de los tres principales operadores del mercado de la televisin de pago, tanto en trminos de ingresos como de abonados. En estos grcos se observa, en todos los casos, un alto nivel de concentracin en el segmento de la televisin de pago.

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Mercado de la televisin en Espaa y contexto internacional

Grco 35: Cuotas de mercado de ingresos de televisin de pago. Aos 2004-2010. (en porcentajes)
100.0% 90.0% 80.0% 70.0% 60.0% 50.0% 40.0% 30.0% 20.0% 10.0% 0.0% 2004 2005 2006 Mayor operador
Fuente: Informe Anual 2004 - 2009 e Informes Trimestrales 2010. CMT.

2007

2008

2009

2010

Tres mayores operadores

Grco 36: Cuotas de mercado de abonados de televisin de pago. Aos 2004-2010. (en porcentajes)
100.0% 90.0% 80.0% 70.0% 60.0% 50.0% 40.0% 30.0% 20.0% 10.0% 0.0% 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 Mayor operador
Fuente: Informe Anual 2004 - 2009 e Informes Trimestrales 2010. CMT.

Tres mayores operadores

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Competencia y regulacin en el Mercado Audiovisual en Espaa

Si calculamos el ndice de Herndahl Hirschman (IHH)18 de 2004, considerando las cuotas de mercado en trminos de ingresos, este fue de 7.115,8 puntos. En 2010, este indicador de concentracin fue de 4.675,8 puntos. Un valor del ndice superior a 1.800 puntos es un indicador de un mercado altamente concentrado. Por lo tanto, el valor del indicador para el mercado de la televisin de pago, tanto para el ao 2004 como para el ao 2010, revelan una alta concentracin, en lnea con lo que concluamos de los grcos anteriores. No obstante lo anterior y de la fusin ocurrida en la plataforma va satlite y de cable, el aumento del nmero de empresas a lo largo del perodo considerado muestra que el nivel de concentracin ha tenido una tendencia decreciente. 2.3.3. Nuevos modelos de explotacin y distribucin en la televisin de pago Las nuevas formas de explotacin y distribucin en la televisin de pago que han surgido recientemente son: i) como modelo de explotacin del contenido audiovisual, la modalidad de vdeo bajo demanda y, ii) como modelo de distribucin de la televisin de pago, la TDT de pago y la televisin en movilidad. En esta seccin se analizar brevemente la primera, dejando el anlisis de las dos ltimas para su estudio en los apartados correspondientes a cada modalidad de distribucin. Vdeo bajo demanda. La modalidad de vdeo bajo demanda (VoD) permite al abonado acceder, sin restricciones horarias, al contenido que desee ver. El contenido se descarga en el decodicador del televisor o se puede reproducir en streaming. A diferencia de la televisin por Internet, el abonado a la televisin de pago accede al contenido directamente desde su televisor. Los servicios de distribucin que usan tanto la plataforma satelital, de cable, como la televisin por IP cuentan con servicios de videoclub que permiten el alquiler, principalmente, de pelculas, sobre todo, de reciente estreno y series. Respecto de las cifras de este negocio, las televisiones de pago ingresaron, en concepto de pago por visin y vdeo bajo demanda, 129,6 millones en el ao 2009. Cabe resear que hasta el ao 2008, la tendencia de los ingresos era fuertemente positiva. Entre 2006 y 2008 estos ingresos crecieron un 32,4%. No obstante, respondiendo al entorno econmico adverso, las familias han reducido este tipo de consumos y los ingresos cayeron un 46,8% entre 2008 y 2009. Respecto de la tendencia del nmero de contrataciones, la variacin ocurrida entre 2006 y 2008 es mnima y, entre el ao 2008 y 2009, las contrataciones disminuyeron un 33%.

18. Este indicador se construye con la suma del cuadrado de las cuotas de mercado de los competidores en un mercado particular.

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Mercado de la televisin en Espaa y contexto internacional

Grco 37: Ingresos provenientes de PPV y VoD (millones de euros)

300 250 200 150 100 50 0 Millones euros 2006 2007 Ingresos
Fuente: Informe Anual 2009 e Informes Trimestrales 2010, CMT.

30 25 20 15 10 5 0 2008 2009 Contrataciones 2010 Millones abonados

2.3.4. Plataformas de distribucin de la televisin de pago 2.3.4.1. Televisin por satlite La televisin por satlite es un medio de transmisin de televisin, que usando un satlite de comunicaciones, retransmite la seal de televisin emitida desde un punto determinado de la Tierra hasta otras zonas de sta. Una de las principales ventajas de esta tecnologa de transmisin es que puede cubrir grandes extensiones de un territorio, independientemente de sus condiciones orogrcas, con requerimientos de inversin relativamente menores que las tecnologas alternativas de difusin. No obstante, cada hogar requiere de la instalacin de antenas orientadas al satlite y de otros dispositivos para la recepcin de canales en abierto o para canales pertenecientes a alguna plataforma de pago. Otra de sus importantes ventajas es que dispone del suciente ancho de banda para ofrecer televisin en alta denicin. Los orgenes de la televisin satelital en Espaa son anteriores a los de las plataformas alternativas en la televisin de pago. As, la Ley 35/1992 es la primera que hace referencia especca a la difusin de televisin por medio de la tecnologa satelital. En sus inicios, la difusin por este medio tena connotaciones de servicio pblico regulado, lo cual supuso ciertas rigideces19 que impedan una rpida evolucin del sector, a pesar del rpido desarrollo tecnolgico y de que las directrices comunitarias apuntaban en direccin contraria.
19. Para ser gestor indirecto de este servicio se requera una concesin administrativa.

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Competencia y regulacin en el Mercado Audiovisual en Espaa

Posteriormente, la Ley 37/1995 de Telecomunicaciones por Satlite20 liberaliz el sector. De esta manera, para la prestacin de los servicios de telecomunicacin por satlite se requera slo una autorizacin administrativa. En este nuevo escenario, donde los servicios de telecomunicaciones por satlite pierden la consideracin de servicio pblico, dos empresas comienzan sus emisiones en el ao 1997: Sogecable21 con Canal Satlite Digital y Telefnica22 con Va Digital. En sus inicios, ambas plataformas compitieron fuertemente por abonados, lo cual result en grandes prdidas para ambas. En este contexto, en el ao 2002, comenz el proceso de fusin de las dos compaas. Como resultado del proceso anterior, en julio de 2003 nace Digital+, propiedad, en ese momento, de la empresa Sogecable.23 En la actualidad, Digital+ es el nico operador de pago va satlite que opera en todo el territorio nacional espaol. Evolucin de ingresos y abonados. El grco siguiente resume la evolucin en ingresos al interior de esta plataforma. Grco 38: Ingresos de la televisin de pago por satlite (millones de euros)
1,800 1,600 1,400 1,200 1,000 800 600 400 200 0 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 6% -19%

Fusi n CSD y Va Digital Canal Satlite Digital

Fuente: Elaboracin propia basada en el Informe Anual, CMT.

Expiran condiciones fusin Va Digital Digital +

20. Esta normativa est en consonancia con la Directiva 94/46/CEE. 21. Apoyada tambin por Vivendi. 22. Para este lanzamiento, Telefnica cont con la participacin de RTVE y Televisa. 23. En su momento, los principales accionistas de Sogecable eran Prisa (33%), Telefnica (17%) y Vivendi Universal (5%). Actualmente, Digital + es propiedad del grupo Prisa TV.

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Mercado de la televisin en Espaa y contexto internacional

Los ingresos de esta plataforma de distribucin han crecido a razn del 6% medio anual en el periodo posterior a la fusin y hasta el ao 2008. Sin embargo, entre 2008 y 2010 estos ingresos han cado un 19%. Respecto de los abonados, el grco siguiente presenta dicha evolucin. Grco 39: Abonados a la televisin de pago por satlite (en miles)
2,200 2,000 1,800 1,600 1,400 1,200 1,000 800 600 400 200 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 -9% 18% 1,2% -7%

Canal Satlite Digital

Fuente: Elaboracin propia basada en el Informe Anual, CMT.

Va Digital

Digital +

Durante los primeros aos posteriores al 2002, la plataforma satelital experiment una prdida de abonados. Sin embargo, posteriormente, su base de abonados se ha mantenido prcticamente sin cambios hasta el ao 2008. Al igual que los ingresos, entre 2008 y 2010, los abonados han disminuido, pero lo han hecho a menor ritmo que la cada de ingresos. La prdida de abonados fue del 7%. La tendencia negativa para los ingresos y los abonados de la televisin satelital en el ltimo perodo considerado est fuertemente correlacionada con las adversas condiciones econmicas generales y con la competencia que ejercen aquellas plataformas capaces de ofrecer servicios de telefona, televisin e Internet. La tendencia en los perodos anteriores, sin embargo, puede explicarse, en gran medida, por las condiciones impuestas para la fusin por autoridad de defensa de la competencia. Es evidente que la dinmica en el mercado de la televisin en Espaa y, en particular, en el mercado de la televisin de pago ha estado marcada por el Acuerdo del Consejo de Ministros de noviembre de 2002. Dicho acuerdo j una serie de condiciones a cumplir por la nueva plataforma respecto de sus competidores, sus proveedores y del acceso al mercado de contenidos en general. En el captulo 5 se analiza esta fusin y se detallan tales condiciones.

Reports of the Public-Private Sector Research Center 43

Competencia y regulacin en el Mercado Audiovisual en Espaa

Estas condiciones expiraron en noviembre de 2007 y, desde entonces, Digital+ ha comenzado a ofrecer productos que combinan telefona ja, banda ancha y televisin de pago, en colaboracin con los principales operadores de telecomunicaciones.24 Asimismo, Digital+ ofrece a los clientes 3G de los operadores de televisin mvil la posibilidad de recibir el servicio de televisin digital en el mvil.25 Cuotas de mercado. A diciembre de 2010, Digital+ participa en, aproximadamente, el 65,1% de los ingresos totales de la televisin de pago y cuenta con el 41,3% aproximadamente de los abonados de este mismo sector. Sin embargo y como sealramos, su cuota de mercado, tanto en trminos de ingresos como de abonados, ha cado a lo largo del perodo considerado debido a la mayor presencia en el mercado de la televisin por IP y cable. Grco 40: Cuotas de mercado Digital+: Ingresos y Abonados

100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 2004 2005 2006 Ingresos 2007 2008 Abonados 2009 2010

Fuente: Elaboracin propia basada en el Informe Anual 2009 y el Informe Trimestral Octubre-Diciembre 2010, CMT.

La superioridad de la plataforma satelital en cuanto a ingreso y clientes es evidente y puede explicarse puesto que sta cuenta con una oferta de contenidos ms amplios, tanto en trminos de cantidad como de calidad. Digital+ tiene la mayora de los derechos exclusivos de contenidos Premium. No obstante, los operadores de cable y los de la televisin IP estn limitando las posibilidades de expansin y de superioridad mostrada por la televisin satelital. Estos operadores tienen la posibilidad de ofrecer empaquetamiento de distintos servicios, y de ofrecerlos de
24. Actualmente ofrece este producto en colaboracin con Telefnica, Yacom, Orange y Vodafone. 25. Este servicio lo ofrece en colaboracin con Movistar, Vodafone y Orange.

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Mercado de la televisin en Espaa y contexto internacional

manera exible, lo que les permite incrementar sus ingresos por abonados y ejercer una efectiva competencia sobre la plataforma va satlite. Comparacin internacional. Si comparamos el ingreso medio por abonado segn los distintos pases de la regin para el total de la plataforma satelital, se observa que este indicador ha sido negativo excepto para Italia y Espaa. En Alemania, la tendencia negativa de este indicador est relacionada con la competencia que ejerce el cable como tecnologa ampliamente extendida. Por su parte, en Espaa, el ingreso medio por abonado a la plataforma va satlite, que es uno de los mayores de entre los pases de la muestra considerada (630,9 euros), ha tenido un crecimiento positivo del 2,3% medio anual entre 2005 a 2009, si bien ha permanecido relativamente estable entre 2008 y 2009. Grco 41: Crecimiento anual promedio ARPU: 2005-2009

6%

5,4%

4% 2,3% 2%

0% -1,0% -1,7%

-2%

-4% -4,1% -6% Gran Bretaa Francia Alemania Italia Espaa

Fuente: Elaboracin propia basada en European Audiovisual Observatory 2010 e Informe Anual, CMT.

Comparando la evolucin de los ingresos de los principales operadores en los pases de nuestra muestra, para los aos en que la informacin est disponible, observamos que en todos los casos, excepto en Gran Bretaa, los ingresos han crecido. No obstante, puesto que no ha sido posible separar los ingresos del propio canal de los ingresos de las actividades del grupo, es necesario tener cierta cautela con estos datos.

Reports of the Public-Private Sector Research Center 45

Competencia y regulacin en el Mercado Audiovisual en Espaa

Grco 42: Tasa de crecimiento medio anual de ingresos operativos del operador principal de televisin satelital. (en porcentajes)
60.0% 50.0% 40.0% 30.0% 20.0% 10.0% 0.0% -10.0% -20.0% -30.0% Gran Bretaa(Sky) Francia (Canalsat) Italia (Sky Italia) Espaa(Digital+) 5.2% 1.2% 19.4% 0.0% -8.2% -18.5% 48.7%

Crecimiento 05-08*

Crecimiento 08-09

Nota: * En el caso de Francia, se considera la tasa de crecimiento para el perodo 2006-2007 y en el caso de Alemania e Italia, para el perodo 2006-2008. Fuente: Elaboracin propia basada en European Audiovisual Observatory 2010.

2.3.4.2. Televisin por cable A diferencia de la televisin por satlite, la televisin por cable lleva la seal de televisin a los hogares de los abonados, sin necesidad de que stos deban disponer de antenas y equipos de recepcin. Se precisa, tan slo, de una red de cable. Una de las ventajas de esta tecnologa es que dispone de un canal de retorno, que es el mismo cable, y que permite as poder brindar servicios interactivos sin necesidad de usar mayor infraestructura. Sin embargo, esta tecnologa es ms costosa que la va satlite y la dicultad del tendido de cable en lugares de baja densidad poblacional provoca que algunos ncleos urbanos tengan difcil acceso a estos servicios. En Espaa, la Ley 42/1995 legitim la existencia de los operadores de cable y las primeras licencias para operar surgieron en 1997 y 1998.26 Esta Ley fue derogada en el ao 2003, y nalmente
26. En el momento de las primeras concesiones del servicio existan ms de un centenar de operadores de cable, operadores del cable histrico, caracterizados por el bajo nmero de abonados, en su mayora legales y surgidos antes de la Ley 42/1995. Estos se encuentran agrupados en PROCONO y AESDICA (Asociacin Espaola de Servicios Distribuidos por Cable). En el ao 2002 nace AOTEC (Asociacin Nacional de Operadores de Telecomunicaciones y Servicios de Internet) conformada por 84 operadores locales de cable.

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Mercado de la televisin en Espaa y contexto internacional

la Ley 10/2005, que da impulso a la televisin digital terrestre, es la que pone en vigor la efectiva liberalizacin del servicio de cable. Con las primeras concesiones en el ao 1997 y 1998, el mercado se organiz de manera muy fragmentada.27 El ttulo para acceder a la prestacin en cada demarcacin se obtena mediante concurso pblico. El concesionario poda prestar tanto el servicio de televisin como la red necesaria para la prestacin del servicio y la utilizacin de la red para otros servicios de telecomunicaciones. La empresa Telefnica de Espaa, inicialmente, tena la opcin de construir una red en cada rea concesionada y prestar iguales servicios junto con el adjudicatario de cada demarcacin territorial. Esta situacin nunca se dio, aunque la potencial competencia del incumbente en telefona, pudo haber menoscabado los incentivos de los operadores de cable.28 Si bien esta conguracin fragmentada se observ en sus inicios, a da de hoy, se ha producido un fenmeno contrario. En el mercado de la televisin por cable se ha producido un fenmeno de concentracin, y de las 13 empresas adjudicatarias originales, hoy prestan servicios slo cuatro: ONO, R, Telecable y Euskatel. En el ao 2005, las autoridades de defensa de la competencia permitieron la fusin de las dos mayores operadores, ONO y Auna. Asimismo, y previo a la fusin, ambas compaas haban adquirido la mayora de los operadores menores en el mercado de la televisin por cable. Evolucin de ingresos y abonados. Los siguientes grcos describen los ingresos y el nmero de abonados de los principales operadores del sector.

27. Espaa se dividi en 43 demarcaciones territoriales (municipios o agrupacin de municipios). 28. En algunas demarcaciones territoriales los concursos pblicos quedaron desiertos.

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Competencia y regulacin en el Mercado Audiovisual en Espaa

Grco 43: Ingresos de la televisin por cable. Aos 2001-2010. (millones de euros)
400 350 millones de euros 300 250 200 150 100 50 0 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010

fusin Ono/Auna

Ono

Auna

Euskatel

Telecable

Resto

Fuente: Elaboracin propia basada en el Informe Anual 2009 y el Informe Trimestral Octubre-Diciembre 2010, CMT. Nota: para el ao 2010, la informacin de los Informes Trimestrales no prorciona informacin de ingresos de las restantes empresas de la plataforma.

Grco 44: Abonados de la televisin por cable. Aos 2001-2010. (en miles de abonados)

1,600 1,400 1,200 miles abonados 1,000 800 600 400 200 0 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010
fusin Ono/Auna

Ono

Euskatel

Telecable

Resto

Auna

Fuente: Elaboracin propia basada en el Informe Anual 2009 y el Informe Trimestral Octubre-Diciembre 2010, CMT.

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Los datos de ingresos y abonados muestran la importancia relativa de ONO en la evolucin de la televisin por cable. Mientras los ingresos totales de la televisin por cable crecieron aproximadamente un 14,6% medio anual entre 2001-2010, los de ONO lo hicieron en un 21,7% medio anual; si bien entre 2009 y 2010 ambos sufrieron un leve retroceso (-0,08% y -0,04% respectivamente). Por su parte, el nmero de abonados totales a la televisin por cable creci, entre 2001-2010, un 9,4% medio anual y los abonados a la plataforma de ONO lo hicieron en un 17% medio anual en dicho perodo. Es interesante la comparacin de la evolucin de suscritos a la televisin por cable, despus de la fusin de ONO y Auna, con la evolucin de los abonados a la televisin satelital. Los abonados a la plataforma de cable, durante 2005-2010, crecieron aproximadamente un 1,9% medio anual (1,9% ONO), mientras que los del operador de la televisin por satlite, Digital+, cayeron un 2% medio anual. Como se dijo anteriormente, una explicacin detrs de esta evolucin puede hallarse en el incremento en el consumo de las ofertas triple-play que ofrece la plataforma de cable y que, por las condiciones antes sealadas en la fusin de CSD/Va Digital, no era posible ofrecerlas por parte de Digital+. Asimismo, la conguracin del segmento de la televisin de cable ha cambiado despus de la fusin de Ono con Auna. Euskatel, Telecable y R han visto crecer su participacin en el total de ingresos y abonados, mientras que ONO ha visto perder posiciones. Esta observacin es ms clara en trminos de abonados. En 2005, ONO contaba con el 72,5% de los abonados a la televisin por cable, mientras que en el ao 2009 dicha participacin cay al 67,7%.29 A diciembre de 2010, ONO contina como segundo operador principal de la televisin de pago con algo menos de 1 milln de abonados (22,3% del total de abonados de la televisin de pago) y participa en el 14% de los ingresos del sector de pago. Comparacin internacional. El siguiente grco presenta la evolucin seguida por los principales operadores de cable de los pases de la muestra considerada. A falta del dato relativo a los ingresos provenientes de los servicios de televisin, dicha evolucin se sigue a travs de los ingresos operativos del conjunto de las actividades del grupo (televisin, telfono, Internet).

29. Hasta la fecha, no se dispone de informacin desagregada por empresas para el ao 2010.

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Grco 45: Tasa de crecimiento medio anual de ingresos operativos del operador principal de televisin por cable. (en porcentajes)
30% 20% 10% 0% -10% -20% -30% Gran Bretaa (Virgin TV) Francia (Numericable) Alemania (Kabel Deutschland) Crecimiento 07-09**
Fuente: European Audiovisual Observatory 2010.

25.4% 15.0% 0.5% -3.7% -23.8% 9.2% -6.4% -5.6%

Espaa(ONO)

Crecimiento 08-09

Espaa, con ONO, presenta una cada en los ingresos del 6,4% medio anual para el perodo 2007-2009 y un menor retroceso para los dos ltimos aos de informacin disponible. Virgin TV en Gran Bretaa, si bien ha crecido levemente en el ltimo perodo (0,5%), los ingresos operativos del grupo han cado signicativamente (-23,8%). En contraposicin, quienes han tenido una evolucin ms favorable son los operadores de cable de Francia (Numericable) y de Alemania (Kabel Deutschland). En el caso particular de ONO, es de destacar que no ha tenido una estrategia agresiva en la adquisicin de contenidos que le permitiera tener una mejor posicin como competidor. Hasta el momento, se han decantado, principalmente, por la reventa de contenidos adquiridos a Sogecable y, en consecuencia, han permanecido dependientes de las condiciones impuestas en el Acuerdo referido a la fusin de las plataformas digitales. 2.3.4.3. Televisin terrestre La televisin terrestre emite utilizando ondas hertzianas. Inicialmente, la tecnologa usada en Espaa fue la tecnologa analgica, la cual fue completamente sustituida por la tecnologa digital a partir del 3 de abril de 2010. En Espaa, el nico operador de pago por ondas terrestres que utiliz tecnologa analgica fue Canal+, propiedad de Sogecable, creado a raz de la Ley 10/1988 de Televisin Privada. Este canal comenz a emitir en septiembre de 1990. No obstante, a inicios del ao 2005, Canal+ so-

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Mercado de la televisin en Espaa y contexto internacional

licit al Gobierno poder emitir en abierto las 24 horas. De esta manera, a mediados de ese ao, sus emisiones cesaron y algunos de sus clientes migraron hacia Digital+. Canal+, emitiendo en abierto, pas a llamarse Cuatro, aunque Canal+ con su habitual contenido Premium poda seguirse desde entonces a travs de Digital+.30 Usando tecnologa digital, la plataforma Quiero TV fue la primera televisin digital terrestre (TDT) de pago en el mercado espaol. Respaldada, mayoritariamente, por Retevisin (Grupo Auna)31 comenz a operar en el ao 2000. La principal ventaja de esta plataforma es el acceso a los hogares de los consumidores, sin la necesidad de instalacin de antenas o cables, tan slo la necesidad del televisor y de un decodicador instalado por la misma compaa. De esta forma, este elemento diferenciador respecto de las plataformas por satlite y cable alentaban las positivas expectativas en el desarrollo del negocio. Sin embargo, dos aos despus, en junio de 2002, la compaa decidi su liquidacin y entreg al Gobierno las licencias antes otorgadas para su explotacin. Quiero TV, si bien lleg a conseguir en sus inicios 200.000 abonados, en 2002 tan slo tena 90.000. Una de las razones detrs de este fracaso fue la imposibilidad de conseguir una masa crtica suciente para el nivel de inversiones que Quiero TV vena realizando a n de posicionarse y competir con las plataformas alternativas (sobre todo con la satelital, donde las empresas de esta plataforma terminaron fusionndose). En 2005, se relanz la televisin terrestre digital en su modalidad en abierto. En este contexto, en agosto de 2009, el Gobierno aprob tambin el nuevo resurgir de la TDT de pago (Decreto 11/2009), comenzando, en septiembre de 2009, la emisin de Gol TV,32 canal de pago de la productora Mediapro. Desde su lanzamiento y al primer trimestre de 2010, algunas fuentes sugieren que se han vendido aproximadamente 270.000 decodicadores bajo el estndar TDT Premium, la plataforma tecnolgica neutra de Abertis Telecom. En abril de 2010, la Ley 7/2010 estableci que los sistemas y servicios de acceso condicional empleados para acceder al servicio de televisin digital terrestre en la modalidad de pago mediante acceso condicional debern ser abiertos. Esto es, los decodicadores debern basarse en un estndar tecnolgico abierto, de manera tal que si los operadores de la TDT de pago deciden ofrecer tarjetas para insertar en los decodicadores, todos los decodicadores de la TDT pago sean capaces de leer tales tarjetas.
30. El Gobierno exigi a Canal+ que garantizase a sus clientes una oferta de migracin hacia Digital + adecuada y atractiva respetando la cuota mensual y sin coste de migracin durante un ao. Sogecable, asimismo, estaba obligada a tener una contabilidad separada entre sus negocios de televisin de pago y abierta. 31. El accionariado de Quiero TV estaba compuesto por Retevisin (49%), Media Park (15%) Sosclave 98 (15%), Carlton Comunications PLC (7,5%) y pequeos accionistas. 32. Gol TV, en su lanzamiento original, comenz a emitirse bajo la modalidad de suscripcin mensual a travs de plataformas de televisin por IP y televisin por cable.

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Asimismo, la Ley ha jado que ser posible explotar canales con contenidos total o parcialmente de pago siempre que la ocupacin de espectro radioelctrico sea inferior o igual al 50% del conjunto del espectro asignado. Esta limitacin es tendente a garantizar que la TDT opere en abierto como carcter general. Es de esperar que en adelante, los operadores de la televisin de pago rediseen sus estrategias para adaptarlas a la creciente competencia que existir tras la irrupcin de la TDT de pago. As, por ejemplo, el Grupo Prisa lanz el 23 de agosto de 2010, Canal+Dos, un nuevo canal Premium para la Televisin Digital Terrestre de pago. Su programacin es la de Canal+, excepto la de los eventos deportivos, y para acceder a ella los consumidores debern disponer de un descodicador compatible con TDT Premium o de un mdulo CAM en el televisor, donde el usuario introduce la tarjeta de abonado que da acceso a la programacin del canal. Estos dispositivos son los que estn actualmente en el mercado. Adicionalmente, es de destacar que la TDT de pago ofrece la posibilidad de interactividad con modelos de televisin de pago por evento ms exibles, que no necesitan abonos por cuotas jas como las ofertas de las compaas que hoy ofrecen servicios de multicanal, permitiendo as comprar el evento que se decide ver incluso con tarjetas de prepago. Los televisores y decodicadores interactivos permiten en la actualidad esta opcin. En sntesis, la TDT de pago ofrece a los operadores privados una fuente de ingresos que permite monetizar las inversiones en contenido, actuales o futuras. En este punto, es crucial el acceso al contenido que los operadores puedan tener. 2.3.4.4. Televisin por IP (ADLS) El desarrollo de las tecnologas de redes ha hecho posible la distribucin de la seal de televisin por medio de la lnea telefnica. Del mismo modo que ocurre con el cable, los operadores de este tipo de servicios pueden ofrecer paquetes triple play, esto es, ofrecen servicios de voz, multimedia (televisin) y acceso a Internet. El ADSL (Bucle de Abonado Digital Asimtrico) es una tcnica de transmisin de banda ancha que, aplicada sobre los bucles de abonado de la red telefnica, permite la transmisin sobre ellos de datos a alta velocidad. La asimetra de este sistema radica en que se ofrece una mayor capacidad de transmisin en el sentido descendente (de la red de telecomunicaciones al usuario) que en el sentido ascendente (del usuario a la red). Esta caracterstica es de gran importancia, puesto que las exigencias en ancho de banda para ofrecer las conguraciones combinadas de voz, televisin e Internet son mayores.

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Para acceder a la televisin por ADSL es necesario tener una lnea telefnica dotada de medios ADSL por el operador de la red. Asimismo, el usuario deber instalar en su hogar un mdem externo y un sintonizador de canales. Una caracterstica distintiva de esta tecnologa de acceso a la televisin es la interactividad. Su potencial radica en la posibilidad de ofrecer servicios a la carta (Video on Demand, VoD) donde es el usuario el que elige el contenido y el momento en el que quiere recibirlo y no es el proveedor quien toma estas decisiones. Evolucin de ingresos y abonados. En Espaa, los principales operadores de esta modalidad de televisin son: Telefnica de Espaa, Orange y Jazztel. El siguiente grco muestra la evolucin de los ingresos y del nmero de abonados de la plataforma. Grco 46: Ingresos y abonados de la televisin por IP. Aos 2005-2010

250.0 Ingresos (en millones de euros)

900.0 800.0

200.0

600.0 150.0 500.0 400.0 300.0 50.0 200.0 100.0 2005 2006 2007 Ingresos 2008 Abonados 2009 2010

100.0

Fuente: Informe Anual 2009 e Informe Trimestral Octubre-Diciembre 2010, CMT.

Si bien desde su lanzamiento Orange ha evidenciado un crecimiento razonable, Telefnica lidera este segmento del mercado, con ms del 90% de cuota de mercado en ingresos y en abonados de la televisin IP.

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Abonados (en miles)

700.0

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Grco 47: Distribucin de ingresos y abonados entre los principales operadores de televisin por IP. Aos 2005-2010. (en porcentajes).
100%

80%

60%

40%

20%

0% 2005 2006 2007 2008 2009 2010 Ingresos TelefnicadeEspaa Orange 2005 2006 2007 2008 2009 2010 Abonados Jazztel

Fuente: Informe Anual 2009 e Informe Trimestral Octubre-Diciembre 2010, CMT.

La regulacin espaola permiti el lanzamiento de las ofertas tripe play en el ao 2005. Si comparamos desde entonces la evolucin de los abonados por parte de Telefnica con la captacin alcanzada por ONO, su principal competidor en este tipo de servicios, observamos que la primera es quien presenta una evolucin ms favorable en cuanto a los suscriptores. Como incumbente del sector de las telecomunicaciones, Telefnica es quien controla la infraestructura y algunos elementos minoristas de la plataforma de televisin IP.

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Grco 48: Variacin en nmero de abonados de Telefnica de Espaa y ONO. Aos 20052010. (en miles).
200 150 100 50 0 -50 2006-2005 -100 Telefnica de Espaa
Fuente: Informe Anual 2009 e Informe Trimestral Octubre-Diciembre 2010, CMT.

2007-2006

2008-2007

2009-2008 ONO

2010-2009

A diciembre de 2010, la tecnologa por IP alcanzaba a aproximadamente 855 mil abonados y representa un 18,3% del total de abonados de la televisin de pago. Es de esperar que esta tendencia positiva para este segmento de la oferta de televisin de pago se mantenga y, en particular, para el Grupo Telefnica, pues cabe recordar que las condiciones impuestas para la fusin de CSD/Va Digital nalizaban en el ao 2007. As, Imagenio (Grupo Telefnica) puede ofrecer, dentro de sus paquetes, ofertas de Digital+. Comparicin internacional. En Europa, la primera plataforma de televisin por Internet apareci con FastWeb en Italia en el ao 2001. Aunque an permanece como una tecnologa relativamente marginal dentro de los ingresos y de los abonados de la televisin de pago, los servicios de televisin por IP crecen rpidamente en toda Europa. En los grcos siguientes se presenta la evolucin tanto en los ingresos como en los abonados de la televisin por IP en la muestra de pases considerados. En todos los casos se puede observar una tendencia altamente positiva.

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Grco 49: Ingresos de la televisin por IP. . Aos 2004-2008.

1.000.000 900.000 800.000 miles de euros - Francia 700.000 600.000 100.000 500.000 400.000 300.000 200.000 100.000 0 2004 Francia 2005 Gran Bretaa 2006 Alemania 2007 Italia 2008 80.000 60.000 40.000 20.000 0 Espaa 180.000 160.000 140.000 120.000 miles de euros - resto pases

Fuente: Elaboracin propia basada en European Audiovisual Observatory 2010

Grco 50: Abonados de la televisin por IP. Aos 2004-2008.

9.000 8.000 miles abonados - Francia 7.000 6.000 5.000 4.000 3.000 2.000 1.000
0

1.000 900 800 700 600 500 400 300 200 100 0 2004 Francia 2005 Gran Bretaa 2006 Alemania 2007 Italia 2008 Espaa miles de abonados - resto pases

Fuente: Elaboracin propia basada en European Audiovisual Observatory 2010

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2.3.4.5. Televisin Mvil La televisin mvil es una utilidad que incorporan algunos dispositivos mviles, tales como los telfonos mviles, PDA, entre otros. La televisin en movilidad es un servicio de difusin que establece una comunicacin punto (estacin emisora) multipunto (dispositivos mviles), sin limitacin en el nmero de usuarios que acceden simultneamente al servicio. La historia de la televisin en movilidad en Espaa es muy reciente y data del ao 2007. Este servicio de televisin por el momento slo funciona mediante streaming33 sobre tecnologa 3G.34 En el Real Decreto 944/2005, por el que se aprueba el Plan Tcnico Nacional de la TDT, modicado luego por el Real Decreto 920/2006, se establece que Asimismo, en la medida en que las disponibilidades del espectro radioelctrico lo permitan, se planicar un mltiple digital para la prestacin del servicio de televisin digital terrestre en movilidad. La Ley 7/2010, dentro de las nuevas formas de la comunicacin audiovisual, contempla la televisin en movilidad. Dicha Ley establece que la prestacin del servicio en movilidad y servicios conexos se realizar mediante una licencia en los mismos trminos que los prestadores del servicio de comunicacin audiovisual. Asimismo, se contempla la planicacin del dominio pblico radioelctrico para su atribucin a la televisin en movilidad y se contempla potenciar la presencia de canales con produccin de contenidos adaptados a las particularidades de este tipo de televisin. Sin embargo, en todo caso, los estndares de emisin y recepcin son los establecidos en el territorio de la Unin Europea. Este hecho permitir a la televisin en movilidad transmitir a travs de la TDT sin utilizar las redes de datos 3G. El despliegue comercial de este tipo de servicio depende de la concesin de un mltiple de mbito nacional. Los principales operadores en esta modalidad de televisin en Espaa son: Movistar, Vodafone y Orange. El grco siguiente describe la participacin de stos en el total de abonados para el ao 2007 y 2010.

33. Streaming es la transmisin de datos en un ujo constante. 34. 3G es la abreviatura de tercera generacin en telefona mvil. Los servicios asociados con la tecnologa 3G permiten transferir tanto voz y datos (llamada telefnica) y datos no-voz (descarga de programas, emails).

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Grco 51: Cuota de mercado de la televisin mvil, por abonados. Ao 2007 (en porcentajes)
2%

44% 54%

Movistar

Vodafone

Orange

Fuente: Elaboracin propia basada en el Informe Anual 2009. CMT.

Grco 52: Cuota de mercado de la televisin mvil, por abonados. Ao 2010 (en porcentajes)
6%

12%

82%

Movistar

Vodafone

Orange

Fuente: Elaboracin propia basada en el Informe Trimestral Octubre-Diciembre 2010. CMT.

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Mercado de la televisin en Espaa y contexto internacional

Movistar y Vodafone comenzaron con participaciones cercanas; sin embargo, Movistar tiene hoy un 82% de cuota de mercado en trminos de abonados, frente al 54% que tena tres aos atrs. Evolucin de ingresos y abonados. Por tratarse de un servicio emergente, del que slo se disponen cuatro aos completos de informacin, es difcil poder valorar su evolucin y tendencia. Los grcos siguientes muestran la evolucin de los ingresos y abonados de este segmento de la televisin de pago. Grco 53: Ingresos de la televisin mvil. Aos 2007-2010 (en millones de euros)

20.0

15.0

10.0

5.0

0.0 2007 2008 2009 2010

Fuente: Elaboracin propia basada en el Informe Anual 2009 y el Informe Trimestral Octubre-Diciembre 2010. CMT.

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Grco 54: Abonados de la televisin mvil, por operador. Aos 2007-2010. (en nmero de abonados)

600.000,0

500.000,0 400.000,0

300.000,0

200.000,0 100.000,0

0,0 2007 Movistar 2008 2009 Vodafone 2010 Orange

Fuente: Informe Anual 2009 e Informe Trimestral Octubre-Diciembre 2010. CMT.

Si bien los ingresos totales de la televisin mvil han crecido entre 2007-2008 (141,2%), el nmero de abonados disminuy, en aproximadamente, un 8,6%. Esta tendencia contrast con la registrada entre 2008-2009, donde los ingresos disminuyeron un 10,4% mientras que los abonados crecieron un 28% aproximadamente. En igual sentido, pero ms acusados, son los movimientos de ingresos y abonados entre 2009 y 2010. La direccin de estos cambios puede explicarse por las distintas vas de lanzamiento y promocin del servicio, donde se ofrecen tarifas planas de datos mviles y los abonados pueden acceder de forma gratuita a los contenidos de televisin. Comparacin internacional. En Europa, el nmero de operadores en esta plataforma de distribucin crece tambin rpidamente. El grco siguiente muestra el nmero de suscritos a estos servicios de televisin donde es de destacar el dinamismo experimentado en Francia.

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Grco 55: Abonados a la televisin en movilidad, por pas. Aos 2006-2009. (en miles de abonados)
3,500 3,000 2,500 2,000 1,500 1,000 500 0

2006 Francia

2007 Gran Bretaa

2008 Alemania Italia

2009 Espaa

Fuente: Elaboracin propia basada en European Audiovisual Observatory 2010.

Tambin, en el mbito europeo, es importante sealar que el ltimo medio de ofrecer televisin en movilidad es la aplicacin para iPhones de televisin. Esto ha surgido en 2009, y hacia nales de ese ao ya haba 12 canales en Europa disponibles como consecuencia del desarrollo de aplicaciones especcas.

2.4. La digitalizacin en Espaa: breve resea de sus hitos y sus consecuencias El gran paso de la televisin usando tecnologa analgica a la televisin usando tecnologa digital, no es un paso aislado ni nico llevado a cabo solamente en Espaa. Muy por el contrario, el cese de las emisiones de televisin usando tecnologa analgica en Espaa se enmarca dentro de un proceso comunitario. Espaa inici su camino a la digitalizacin completa a nales de los aos noventa. Esto es, el ao 1998 supuso el inicio de la Televisin Digital Terrestre en Espaa. En dicho ao, el Plan Nacional Tcnico concedi a la plataforma Quiero TV 14 canales para su explotacin en la modalidad de televisin digital terrestre de pago; y en el ao 2000 comenzaron las primeras emisiones de dicha plataforma. A su vez, por las mismas fechas, se otorgaron licencias a nuevos entrantes, Veo TV y Net TV, y se impuso la obligacin a los operadores tradicionales

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Competencia y regulacin en el Mercado Audiovisual en Espaa

(TVE, Antena 3, Telecinco y Sogecable) a difundir su contenido analgico simultneamente con tecnologa digital. Sin embargo, estos inicios tuvieron sus primeras frustraciones con el fracaso comercial de Quiero TV y su completa liquidacin en el ao 2002. Como aprendizaje de esta primera etapa, se concluy que la TDT de pago no podra ser la que liderara el proceso de transicin hacia la tecnologa digital. Del diagnstico anterior, qued en evidencia que los tradicionales operadores de la televisin en abierto seran los agentes claves que pondran en funcionamiento el proceso de transicin. Sin embargo, las emisiones que hasta la fecha venan realizando estos operadores no ofrecan un panorama lo sucientemente atractivo a los restantes agentes del sector (empresas de servicios conexos y usuarios), por cuanto tan slo se redifunda el mismo contenido analgico en digital. En consecuencia, en el Plan Tcnico Nacional de la Televisin Digital Terrestre del ao 2005 se reimpuls la TDT y se puso en marcha un plan denitivo de transicin hacia la adopcin completa de la tecnologa digital. Entre los hechos ms determinantes que incluy dicho Plan encontramos: Se aceler la migracin, adelantando de facto la fecha de cese de las emisiones analgicas a abril de 2010. Se otorg a los operadores tradicionales ms canales o ms capacidad de emisin cuando migraran de manera inmediata a la tecnologa digital. De esta manera, se reconoci que estos operadores seran quienes jugaran un papel crucial en la transicin digital. Se estableci un plan de antenizacin digital sobre antenas colectivas y se dio fomento para el equipamiento de los hogares. En este escenario, en el ao 2007, se aprob un calendario de encendido digital progresivo y en distintas fases. De esta manera, se llega a abril de 2010, ltima fase del calendario, donde la distribucin de la televisin analgica naliz completamente sus emisiones y Espaa se convirti en uno de los primeros pases en terminar este proceso de transicin. Entre las principales consecuencias que se observan en el mercado de la televisin tras la implantacin de la tecnologa digital, encontramos la fragmentacin de la audiencia como consecuencia de la multiplicacin de canales que supone la presencia de la tecnologa digital. En este sentido, la oferta global nacional se compone actualmente de 23 canales digitales. Esto es, por un lado, 20 canales compuestos de: cinco canales de Televisin Espaola; tres canales respectivamente de Antena 3, Telecinco y Sogecable; y dos canales respectivamente de Veo, Net TV y la Sexta. Adicionalmente, se suman los canales de teletiendas.

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Mercado de la televisin en Espaa y contexto internacional

A esta oferta a nivel nacional, hay que sumar tambin los canales digitales producidos por operadores autonmicos y locales. Hasta la fecha, con el apagado tecnolgico y la aceptacin de Espaa de liberar banda de frecuencias para servicios de banda ancha en movilidad (dividendo digital), se abre un proceso de recolocacin de los canales actuales en nuevas frecuencias que tendr dos fases. Este proceso implicar la aparicin de nuevos canales digitales: 4 por operador nacional privado, mientras que TVE ofertar 7 canales, uno de ellos en Alta Denicin. Con relacin a la fragmentacin de audiencias generada por la introduccin de la tecnologa digital, es importante resaltar el impacto que esto tiene en la evolucin y en la dinmica de competencia del sector. Esto es, la fragmentacin de la audiencia ha implicado una cada en los ingresos por publicidad en la televisin en abierto; y esta cada se ha visto exacerbada por el actual ciclo econmico adverso.35 Frente a la reduccin de la publicidad, las cadenas de televisin estn adoptado estrategias que marcarn con certeza la evolucin futura de este mercado: i) la bsqueda de nuevos negocios con la TDT de pago, y ii) la activacin de un proceso de fusiones entre operadores, por ejemplo, el ocurrido entre Telecinco y Cuatro. Estas dos medidas son hoy posibles dadas las modicaciones introducidas en la Ley 7/2010.

35. No obstante, la reduccin en los ingresos por publicidad puede haberse visto parcialmente paliada con el cambio de nanciamiento de la televisin pblica.

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Descripcin de la estructura vertical del mercado de la televisin y sus principales actores

3. Descripcin de la estructura vertical del mercado de la televisin y sus principales actores

La industria de la televisin involucra un amplio rango de actividades diferentes, las cuales pueden estar, en la prctica, horizontal o verticalmente integradas. Por lo tanto, en algunos casos, algunas de las transacciones que se describirn a continuacin sern ms nocionales que reales. La estructura tradicional de la cadena de valor del mercado de la televisin en Espaa puede ser considerada descrita por cuatro capas o etapas. El siguiente grco ilustra, de manera general, la estructura vertical de la industria.
Tenedores de Derechos

Contenidos y Produccin

Proveedores Mayoristas de Canales Proveedores Mayoristas de canales EPG, Servicios Transporte Proveedores Mayoristas de Servicios Proveedores Mayoristas de Servicios

Anunciantes

Proveedores Minoristas

Servicios Difusin para Canales y Plataformas

Proveedores Minoristas

TV de Pago

TV en Abierto

Anunciantes Abonados

Anunciantes

Espectadores

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3.1. Contenido y produccin Esta etapa involucra una gran variedad de insumos. Entre ellos encontramos, por ejemplo, los recursos nancieros, los equipamientos tcnicos, la mano de obra cualicada. Cabe destacar que en esta parte de la cadena de valor, el insumo considerado clave es el de la creatividad y el talento personal (talento creativo). En algunos casos, este insumo es una caracterstica intrnseca del producto que se produce (por ejemplo, un evento deportivo); sin embargo, en otros casos, este insumo se puede controlar y contratar (guionistas, presentadores). La escasez del insumo talento creativo es la que origina rentas que deben ser pagadas a travs de los derechos de emisin (el caso de una caracterstica intrnseca), o bien a travs de compensaciones contractuales (cuando el insumo se contrata). Como se ver ms adelante, el insumo talento creativo ser el componente de costos ms importante y su valor depender tanto del nivel de competencia existente a lo largo de toda la cadena de valor como de los benecios esperados de la venta nal de ste. El lado de la oferta de este mercado incluye una gran variedad de compaas. Estas compaas son las propietarias del contenido que venden a los proveedores mayoristas de los canales o plataformas. A modo de ejemplo se incluyen en el lado de la oferta de este mercado, los siguientes: Los propietarios de los derechos sobre programas o pelculas, por ejemplo, los grandes estudios de Hollywood (Disney, Sony 20th Century Fox, Warner Bros, entre otros). Los agentes que licencian conceptos o formatos para programas a compaas productoras o a proveedores de contenidos para producir su propio contenido, por ejemplo, Endemol que licencia formatos para algunos reality shows. Los clubes de ftbol o asociaciones que representan a stos, y que venden o licencian los derechos de propiedad para emitir el contenido deportivo. Compaas independientes que producen contenido para los proveedores mayoristas de canales o plataformas. Los proveedores mayoristas de canales que tienen produccin propia de contenido, que lo producen, ya sea, para sus propias empresas o para terceras partes. Ejemplo de empresas operando en este nivel son RTVE y Telecinco, entre otros.

3.2 Mayoristas de contenido Las empresas que operan en este nivel llevan a cabo, principalmente, dos actividades: 1) compran programas o derechos para su transmisin, empaquetan este contenido, elaborando una parrilla de programacin, que luego es vendida va canales o paquetes de canales; y 2) venden espacios de publicidad a las empresas que quieren anunciar sus productos.

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Actualmente, la introduccin de nuevas tecnologas permite dar al consumidor mayor control sobre el momento de recepcin y el tipo de contenido a consumir. Por lo tanto, es usual observar que las empresas operando en este nivel creen contenido no lineal, esto es, servicios basados en la demanda (on demand services). Por lo tanto, la organizacin y presentacin del contenido en distintas libreras est adquiriendo cada vez mayor importancia dentro de las actividades realizadas en esta etapa. Como ejemplo del lado de la oferta de este mercado podemos citar a Sogecable, que antes de su fusin con Telecinco, era uno de los principales tenedores de derechos de explotacin de pelculas y de contenido deportivo que luego venda en el mercado minorista.

3.3. Mayoristas para canales de televisin y plataformas Las rmas que operan del lado de la oferta en esta etapa proveen capacidad tcnica y servicios a los operadores de televisin. Esto es, esta etapa involucra tanto a las empresas que se encargan del control de las redes y el transporte de la informacin y el contenido, como a proveedores de equipamiento para la venta del servicio (servicio de codicacin y compresin de la informacin, aplicaciones de acceso condicional, software de navegacin, etc.). Podemos agrupar los servicios que se producen en esta etapa en los siguientes: 1) servicios de transporte; 2) servicios de difusin; 3) servicios tcnicos para la televisin interactiva y de pago. 3.3.1. Servicio de transporte El servicio de transporte hace llegar la seal de televisin desde el centro de produccin hasta los centros emisores y reemisores, mediante cualquier tipo de red y/o tecnologa. En el cuadro 3, basado en informacin provista por la CMT, pueden seguirse estas etapas para el caso particular del servicio de ondas terrestres. Es importante aclarar que, a diferencia del servicio de difusin, al tratarse de un servicio punto a punto (unidireccional), la actividad no est relacionada con el uso del espectro radioelctrico y que, cualquiera que disponga de redes de telecomunicaciones, podra prestar el servicio. Esto permite menores restricciones a la entrada de operadores de transporte. Los operadores presentes en este mercado con infraestructuras en el mbito nacional son Overon, Abertis y Telefnica Servicios Audiovisuales.

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Cuadro 3: Transporte y difusin de la seal terrestre

Desde los centros de produccin se emite la seal audiovisual (donde se codica el vdeo, audio y datos). La red de contribucin (o red de recogida) lleva la seal hasta la cabecera de red. Esta constituye un centro de telecomunicaciones desde donde se distribuye la seal. La distribucin se realiza mediante una red de distribucin (enlaces terrestres, satlites y/o bra ptica) hacia los centros de difusin, que nalmente entregarn la seal audiovisual a los hogares. Los centros de difusin o centros emisores estn constituidos por instalaciones que toman la seal de la red de distribucin, la tratan convenientemente (conmutan, ltran, amplican, etc.) y la envan a las antenas ubicadas en torres. Las emisiones de radio de estas antenas son captadas nalmente por los receptores de los consumidores.

3.3.2. Servicios de difusin Los servicios de difusin implican el desarrollo de infraestructuras que permitan la entrega de la seal audiovisual a los usuarios nales. El servicio consiste en la comunicacin punto a multipunto, es decir, desde el elemento de difusin hasta los usuarios nales, de las seales de radio y/o televisin, usando tecnologa analgica o digital, por medio de ondas terrestres, redes de cable o satlite. En el caso particular de emisiones de pago, la empresa prestadora de tales servicios necesitar acceder tambin a una serie de servicios, como los sistemas de acceso condicional. Por lo tanto, el prestador de servicios de difusin no slo presta servicios de conectividad para la difusin, sino tambin el establecimiento de redes para la difusin de una seal que posteriormente se intenta explotar y rentabilizar dando servicio a la mayor demanda posible. Es importante destacar que en los mercados mayoristas de transmisin y difusin de seal de televisin, la manera en la que operan los centros emisores36 es vital para mantener la competencia en el sector. En Espaa, este mercado se considera como no competitivo y Abertis Telecom es el operador con peso signicativo en el mercado, con las consiguientes obligaciones especcas que intentan salvaguardar la competencia. En captulos subsiguientes se aborda esta cuestin particular. El cuadro 4 presenta las dos maneras posibles en las que se lleva a cabo el acceso mayorista a las instalaciones de Abertis, basadas en informacin obtenida en la CMT.
36. Los centros emisores son las grandes torres o mstiles desde donde se distribuye la seal que llega a los hogares de los consumidores.

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Cuadro 4: Acceso mayorista a las instalaciones de Abertis

Los centros emisores o difusores estn constituidos por casetas y torres. En estas casetas se alojan los transmisores y multiplexores donde la seal proveniente de la red de transporte se transmite en forma de radiofrecuencia a travs de los sistemas radiantes ubicados en las torres. Estos equipos son propiedad de Abertis. Los dems mayoristas deben acceder a estas instalaciones para poder transmitir sus propias seales. Para ello existen dos posibilidades: Coubicacin En esta conguracin, el equipamiento de Abertis y el de las dems operadoras comparten espacio fsico en casetas y torres pero continan siendo equipos independientes. Interconexin En este caso los multiplexores del principal operador (Abertis) reciben la seal de los dems operadores y la envan junto con la propia a los sistemas radiantes. En el caso de los operadores coubicados, existen problemas que deben resolverse en orden a permitir que estos operadores no queden en desventaja frente al operador dominante ya que, siendo este el propietario de la infraestructura, querr tener sus sistemas radiantes ubicados en lo ms alto y dejar ms abajo a los dems operadores, con la consiguiente dicultad para la propagacin de la seal que esto signica.

3.3.3. Servicios tcnicos de televisin digital interactiva y de pago Este mercado consiste en la prestacin de servicios tcnicos para los servicios de televisin digital interactiva y de pago. Estos es, servicios de gestin administrativa de abonados, servicios para la autorizacin o autenticacin de suscriptores (SAC), servicios de EPG (Electronic Programming Guide), puesta a disposicin de capacidad en redes de telecomunicaciones y multiplexacin, entre los ms importantes. En este mercado, en general, la tendencia es a la autoprestacin de servicios. Es decir, estas actividades estn verticalmente integradas.

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3.4. Proveedores minoristas En cuanto a los proveedores minoristas, es posible distinguir a los proveedores que se nancian con publicidad o con nanciamiento estatal, y los proveedores que imponen algn tipo de cargo para acceder a su contenido. Las empresas que operan en esta parte de la cadena de valor compran canales a los proveedores mayoristas y los ofrecen a los consumidores, ya sea, a travs de distintas frmulas de pago, por ejemplo, va suscripcin (Digital+, Ono, entre otros), o basndose en pay-per-view, o bien a travs de frmulas de emisin de televisin en abierto, por ejemplo TVE1, Antena 3 y Telecinco, entre otros. Dependiendo del modelo de negocio, es comn que las empresas que operan en este nivel tambin vendan espacios de publicidad a los anunciantes. Cuadro 5: Un ejemplo de cadena de valor: un partido de ftbol
La emisin de un partido de ftbol involucra: 1) La lmacin (produccin de contenido). 2) El empaquetamiento del contenido (el partido en directo, los momentos destacados, entre otros) y la posterior venta de este contenido empaquetado a los canales de televisin. 3) El acceso a una plataforma de distribucin como el satlite o el cable, por ejemplo, acceso al software para controlar el acceso a la suscripcin o el pago por visin, etc. 4) Puesta a disposicin del contenido a los consumidores. Si se realiza a travs de la televisin sin acceso condicional, los minoristas tendrn su relacin con los anunciantes y los telespectadores. Si la distribucin es minorista con acceso condicional, dichos minoristas tendrn su relacin con los anunciantes y sus abonados.

3.5. La cadena de valor tras la digitalizacin El siguiente grco presenta un esquema posible del impacto de la digitalizacin en la estructura vertical de esta industria.

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Contenidos y Produccin

Productor Contenidos Audiovisuales

Productor Servicios Interactivos

Gestor de Mltiplex

Gestor de Interactividad

Proveedores Minoristas Fabricantes y Desarrolladores

Proveedores Minoristas TDT de Pago TDT en Abierto

Anunciantes Abonados Anunciantes Espectadores

La digitalizacin adems de permitir, entre otras ventajas, mejorar la calidad de la imagen y del sonido a transmitir y multiplicar la oferta de canales, permite ofrecer soluciones de interactividad. Por ello, en la etapa de contenido, no slo estn los productores de contenido sino tambin los productores de servicios interactivos. En una etapa siguiente, se ubican los programadores encargados de agrupar los diferentes contenidos en un programa de televisin. Las nuevas funciones o agentes que nacen con la introduccin de la TDT son los gestores de mltiplex y los gestores de interactividad. Los primeros empaquetan en un solo canal de radiofrecuencia los programas de la televisin digital, el canal de datos y el conducto descendente de la interactividad. Esto puede ser llevado a cabo por el mismo concesionario del canal o por una agente independiente. El gestor de la interactividad, gestiona el producto de los canales de retorno. Este gestor no necesariamente es distinto por mltiplex e incluso puede ser el mismo gestor del mltiplex. Y, por ltimo, para poder llegar con el contenido y la interactividad a los usuarios nales, los fabricantes y desarrolladores ofrecen dispositivos adaptados a los estndares jados para el funcionamiento de los servicios de la TDT.

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Caractersticas econmicas del mercado de la televisin

4. Caractersticas econmicas del mercado de la televisin y estrategias de jacin de precios

En este captulo se estudiarn algunas caractersticas claves del mercado de la televisin, focalizando la discusin en el impacto que estas caractersticas tienen en la manera en que opera el mercado a lo largo de las distintas etapas de la cadena del valor. Ms especcamente, nos centraremos en estudiar cmo estas caractersticas inuyen en la manera en que el contenido es agregado y en la manera en la cual los costos de las rmas, que operan en cada parte de la cadena de valor de la industria, son recuperados por las distintas estrategias de jacin de precios. Captulos posteriores discutirn cmo las estrategias de jacin de precios analizadas aqu, tienen su efecto en la competencia existente en el mercado de la televisin y servirn para evaluar el efecto sobre el bienestar de los consumidores.

4.1. Caractersticas de la industria: una visin general A los nes de su presentacin, distinguiremos las caractersticas de la industria, agrupndolas en caractersticas por el lado de la oferta y caractersticas por el lado de la demanda. Entre las primeras, sealamos caractersticas tales como i) la presencia de economas de escala; ii) la existencia de fallos de mercado; iii) la direccin y la velocidad del desarrollo tecnolgico; y iv) la integracin vertical. Por su parte, por el lado de la demanda es importante sealar el nivel de incertidumbre existente. 4.1.1. Caractersticas del lado de la oferta 4.1.1.1. Economas de escala Los servicios de televisin presentan caractersticas similares a las de un bien pblico. Estas caractersticas generan una estructura de costos tal que, en este mercado, es posible observar fuertes economas de escala. 37 Esto es, en el mercado de la televisin los costos jos de produccin son elevados.38 La existencia de altos costos jos hace que las economas de escala
37. Existen economas de escala cuando el coste de produccin de un producto decrece con el nmero de unidades producidas. 38. Los costos jos tienen la caracterstica de permanecer invariables con la cantidad producida.

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frecuentemente se encuentren tanto en el nivel de produccin de contenidos como en el nivel de la distribucin del mismo. El contenido que se transmite por la televisin puede ser descrito como de consumo no rival39 puesto que, una vez creado, el contenido puede ser ofrecido a un consumidor adicional a un costo marginal de produccin cero. Por lo tanto, cuantos ms consumidores consuman el contenido de la televisin, el costo medio de produccin de ste decrece. Esto signica que en la etapa de produccin de contenido existen economas de escala. Por su parte, aun cuando los costos marginales en las etapas subsiguientes de la cadena podran crecer, se observa que tienden a ser pequeos comparados con los costos de produccin de contenido y las economas de escala que existen en la produccin del mismo puede ser disfrutadas en la oferta nal del producto. Ms an, en muchos casos, los costos medios en la etapa de distribucin decrecen con la audiencia, aumentando y potenciando las economas de escala generadas en la etapa de produccin de contenido. Por ejemplo, en el caso de la emisin tradicional por ondas terrestres, una vez que un programa es enviado al ter, la recepcin realizada por un consumidor adicional no afecta la recepcin de otro consumidor. Esto es, no existe un costo marginal de recepcin por un consumidor adicional para un nivel dado de inversin en transmisin y equipos de recepcin. Lo mismo es cierto para la transmisin por satlite y para la provisin de servicios de televisin por cable dentro de un rea particular. Por lo tanto, la caracterstica de bien pblico de los servicios de televisin cambia las condiciones que deben satisfacer los niveles ecientes de consumo y provisin. La presencia de altos costos jos y bajos (o incluso nulos) costos marginales de produccin tiene importantes consecuencias en la estrategia de jacin de precios. Esto es, una vez que un contenido est creado, si el costo marginal de proveerlo a un consumidor adicional es cero, la eciencia asignativa nos dir que este contenido debe ser visto por todos aquellos consumidores cuya valuacin por este contenido sea positiva, y el precio deber ser jado a su costo marginal, es decir, cero. Sin embargo, en este contexto, la regla de igualar el precio al costo marginal no es eciente puesto que no permitir recuperar los costos jos en la produccin. Bajo estas circunstancias, es ms apropiado jar precios basados en el valor que le otorgan los consumidores al bien a consumir. Las estrategias de jacin de precio segn el valor que le dan los consumidores involucran algn tipo de discriminacin de precios o de empaquetamiento. 4.1.1.2. Fallos de mercado La racionalidad para la presencia del Estado en el sector de la televisin se basa en la existencia de ciertos fallos de mercado asociados con el funcionamiento de ste. Bienes pblicos, experience goods y bienes meritorios. Como se mencion anteriormente, los productos consumidos en el sector audiovisual se caracterizan por la no rivalidad en el consumo.
39. Esto es, los consumidores no compiten por la misma unidad de bien.

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Es decir, el bien puede ser disfrutado por una persona sin reducir el monto disponible para cualquier otra. Esta caracterstica de bien pblico justica en algunos debates la presencia del Estado en los servicios de televisin. Por otra parte, desde la teora microeconmica se sabe que la funcin de utilidad de un individuo representa sus preferencias por el consumo de bienes y servicios. Sin embargo, el consumidor no puede determinar a priori todas las caractersticas relevantes del bien o servicio a consumir. En ciertas ocasiones, slo a travs de la posibilidad de experimentar el consumo del bien se podrn descubrir estas caractersticas, y las subsiguientes decisiones se basarn en la informacin obtenida de la experiencia (experience goods). Por otra parte, aun si el consumidor conociera todas las caractersticas relevantes del bien a consumir, ciertos gustos son desarrollados con la experiencia, derivando mayor utilidad para los consumos futuros del bien (bienes meritorios). En este punto, las empresas audiovisuales tienen gran incentivo para facilitar la informacin necesaria para que el consumidor pueda aprender las caractersticas de los bienes a consumir y para que desarrolle nuevos gustos. Las estrategias que desarrollan las empresas del sector en esta tarea son numerosas: publicidad y promociones que intentan incentivar el consumo, construir reputacin de alta calidad de su programacin, entre otras. Sin embargo, todas ellas implican inversiones en publicidad y promocin que se traduciran en costos hundidos de tipo endgeno40 y que romperan, nuevamente, la regla de eciencia asignativa de precio igual a costo marginal de produccin. Asimismo, el argumento de experience goods y bienes meritorios en la industria audiovisual es el argumento esgrimido para defender la intervencin pblica en el sector. Dentro de esta lnea, es el Estado el que debe incentivar el consumo, proveyendo nuevos programas que estimulen y desarrollen nuevos gustos antes que simplemente construir una oferta que siga el gusto actual de los consumidores. Diversidad y calidad. La efectiva eleccin de los consumidores sobre qu bien ser consumido se basa tanto en sus preferencias como en la informacin disponible sobre las caractersticas de dicho bien. Las preferencias de los consumidores en el sector audiovisual son altamente heterogneas, varan entre individuos, y cada individuo disfruta de una amplia variedad de gneros. La utilidad de los consumidores crece con la diversidad. Esto es, a mayor diversidad de oferta, el consumidor puede hacer una eleccin que se aproxime ms a sus preferencias. Asimismo, la diversidad en este sector es tambin una herramienta importante para alcanzar el objetivo de pluralismo, vital para el funcionamiento de sistemas democrticos. Respecto de la calidad, tpicamente, mayor calidad requiere mayores gastos. Por lo tanto, para que una empresa tenga incentivos para proveer mayor calidad, sta tiene que ser capaz

40. La contribucin de costos hundidos endgenos se debe a Sutton (1991). Los costos hundidos son aquellos costos que las rmas no pueden recuperar. Estos costos pueden ser exgenos o endgenos. Este ltimo caso signica que las empresas escogen ptimamente el nivel de los mismos, esto es, las empresas escogen ptimamente el nivel de inversin en publicidad.

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de extraer suciente excedente de los consumidores para cubrir los costos extras de proveer mayor calidad. En la literatura sobre el tema queda expuesta cierta tensin existente entre calidad y diversidad. Cuando el nmero de canales se incrementa (mayor diversidad), se pierde una fraccin de participacin de mercado por cada canal y esto ira en desmedro de la calidad. Esto es, si los retornos de la inversin en calidad dependen del tamao de la audiencia. Por lo tanto, audiencias ms fragmentadas disminuiran la calidad de la provisin del servicio de la televisin. Sin embargo, ms canales van en la direccin de aumentar la diversidad. Este es el argumento clave de quienes justican la intervencin del Estado en la provisin del servicio de televisin. Cuellos de botella tecnolgicos. La escasez del espectro radioelctrico ha sido otro de los argumentos que ha justicado la intervencin estatal en la industria audiovisual. Sin embargo, la digitalizacin ha eliminado este cuello de botella y la intervencin del Estado se requerira en otras cuestiones de orden tecnolgico asociadas con la estandarizacin de las tecnologas a usar en las distintas etapas de la cadena de valor. 4.1.1.3. Direccin y velocidad del desarrollo tecnolgico Una caracterstica del mercado de la televisin es la rapidez con la que se producen los cambios tecnolgicos y la convergencia del sector con el sector de las telecomunicaciones. Respecto de los cambios, stos tienen lugar, en gran medida, en los mtodos de distribucin de contenido antes que en la creacin del contenido mismo. La evolucin ha afectado tanto a la estructura de mercado como al alcance de las polticas regulatorias. Numerosas fusiones horizontales (entre rmas de telecomunicaciones, audiovisual, Internet) y fusiones verticales (proveedores de contenidos y telecomunicaciones) se han observado en los ltimos aos. 4.1.1.4. Integracin vertical Otra caracterstica del mercado de la televisin es la integracin vertical prevaleciente a lo largo de la cadena de valor, lo cual signica que una misma rma operando en este mercado puede suministrar una variedad de servicios en los diferentes niveles de la cadena a otras rmas y a los consumidores. Como se ver ms adelante, este hecho puede traer consigo problemas de competencia, en la medida en que existan gateways cuyo acceso es necesario para poder proveer servicios. 4.1.2. Factores del lado de la demanda Del lado de la demanda, la caracterstica sobresaliente es la incertidumbre existente.

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4.1.2.1. Incertidumbre en la demanda Debido a la caracterstica de experience goods mencionada anteriormente, el sector de la televisin est caracterizado por una gran incertidumbre sobre la valoracin exacta, por parte de los consumidores, del contenido audiovisual. Debido a que parte de los costos de produccin de contenido son costos hundidos, el riesgo asociado con un producto creativo es alto y la implementacin de acuerdos para compartir el riesgo es importante para la organizacin de la produccin. Varias estrategias son adoptadas tendentes a mitigar la incertidumbre en la demanda. Puesto que los consumidores carecen de informacin sobre la calidad del bien, los productores tratarn de sealarla. El uso de los superstars es un mecanismo que ayuda a mitigar los riesgos asociados con la incertidumbre en la demanda. Asimismo, las campaas de publicidad y de promocin por parte de los productores o tenedores de derechos del contenido sirven para dar informacin a los consumidores y ayudan a alinear los gustos de stos con los bienes y servicios audiovisuales disponibles.

4.2. Caractersticas de la industria: los costos a lo largo de su estructura vertical En esta seccin se caracterizarn brevemente los costos de la industria en las diferentes etapas de la cadena de valor. 4.2.1. Produccin de contenido En esta etapa la industria se caracteriza por tener altos costos jos pero bajos costos variables. Esto es, una vez que el producto ha sido creado, ste puede ser visto por un nmero ilimitado de consumidores. Asimismo, el contenido que se produce para la televisin es altamente diferenciado, con una amplia variedad de gneros y con diferente nivel de calidad. Tpicamente, la produccin de contenido de mayor calidad implica mayores costos (pelculas con mejores efectos especiales, amplios reportajes, etc.). Asimismo, el costo de produccin vara considerablemente entre gneros. 4.2.2. Mayoristas de contenido En esta etapa los costos de produccin son mayoritariamente costos jos pues no dependen del nivel de audiencia. Los costos que afrontan los mayoristas de contenido son los costos relativos a la compra de derechos y los costos derivados de la elaboracin de un esquema de programacin a ofrecer. Esto ltimo requiere que se evalen los benecios potenciales a travs de la compra de informacin para poder estimar el potencial de cada programa as como tambin el potencial de diferentes combinaciones de programacin. Por lo tanto, estos costos no dependen del nmero de consumidores del servicio.

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4.2.3. Servicios tcnicos de plataforma Los programas son transmitidos a los consumidores usando diferente tecnologas: terrestre, cable, satlite, o tecnologas basadas en conexiones telefnicas de telfono jo o mvil. Los sistemas de transmisin tienen elevados costos de instalacin y puesta en marcha. No obstante, una vez que la infraestructura existe, los costos no se incrementan signicativamente con el nmero de programas a emitir. Ms an, una vez que la seal es emitida, cualquiera, con el equipamiento necesario, podra recibirla, no existiendo, en la mayora de los casos, un costo incremental de transmitir un programa a un consumidor adicional. 4.2.4. Nivel minorista Esta etapa de la cadena de valor se caracteriza por la gran variedad de preferencias entre los consumidores, lo que permite que, tanto proveedores minoristas como consumidores, puedan beneciarse de las diferentes tcnicas de agregacin y discriminacin de precios. Los costos que los consumidores afrontan en esta etapa estn relacionados con los costos de comprar e instalar equipos receptores que les posibiliten acceder a la seal. Sin embargo, conviene aclarar que una vez que un consumidor ha invertido en el equipamiento para recibir la seal, no incurre en un gasto adicional por ver programas adicionales.41 Por otra parte, es importante mencionar que en ciertos casos, dada la necesidad por parte de los usuarios de comprar una tecnologa especca que le permita el acceso al contenido ofrecido por determinadas plataformas, existen costos de cambio que deben ser asumidos por el consumidor que decida migrar a plataformas que usan tecnologas diferentes. Bsicamente hay dos tipos de cambios posibles: i) entre minoristas que usan la misma tecnologa de distribucin; y ii) entre minoristas de distintas plataformas usando diferentes tecnologas de distribucin. En el primer caso, el consumidor puede decidir cambiar entre minoristas que usan la misma tecnologa, por ejemplo, entre dos empresas que ofrecen servicios de televisin por IP. En este caso, el consumidor que quiera migrar de un distribuidor a otro necesitar cambiar o actualizar el aparato receptor (set-top box) y cambiar de contrato. El segundo cambio es ms complejo, dados los costos y los inconvenientes asociados con la provisin de la tecnologa a la cual se cambia. Los costos de cambio sern mayores en el caso del cambio de o hacia cable o satlite debido a los costos relativos a la conexin del cable o a la antena satelital. Los cambios, sin embargo, pueden ser menores para el caso de tecnologas como la televisin por IP porque ellos usan una infraestructura, en general, ya existente.
41. La capacidad de transmisin puede variar, en el caso de la analgica, pero la seal digital es ms eciente en este sentido.

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Adicional a los costos de cambio ya mencionados, habra que aadir los costos de cambio cuando las ofertas son del tipo triple-play. Esto puede desincentivar al consumidor a cambiar o elegir otro distribuidor que le ofrezca distintos tipos servicios. De todas maneras, segn algunas encuestas internacionales, las tasas de cambio son bajas y existe una cierta inercia por parte del consumidor hacia sus actuales proveedores. La principal causa de ello se debe a las molestias que experimentara el consumidor al realizar el cambio.

4.3. Cmo opera el mercado dadas estas caractersticas? Las caractersticas de costos analizadas en las secciones previas tienen su impacto en: i) cmo se agrega el contenido en las distintas etapas de la cadena de valor; y en ii) cmo son recuperados los costos de la etapa de produccin de contenido a travs de los precios a los que se enfrentan los consumidores en el mercado aguas abajo. 4.3.1. Mecanismos de agregacin del contenido Produccin de contenido. En esta etapa, los mecanismos de agregacin frecuentemente empleados son la venta de contenidos de manera escalonada con contratos de duracin ja para contenidos claves. Esto es, los contenidos suelen ser vendidos en contratos de varios aos, por lo que los derechos suelen estar disponibles de manera escalonada. Esta circunstancia puede crear ciertas barreras de entrada. Un ejemplo de esta situacin es el caso de un proveedor mayorista que quisiera ofrecer un nuevo servicio y necesitara disponer simultneamente de distinto tipo de contenidos. Ms precisamente, por ejemplo, el proveedor mayorista quiere ofrecer un servicio de contenido Premium de cine y de contenido Premium de deporte. Sin embargo, la duracin de los contratos sobre los derechos de tales contenidos podra ser diferente. Esta eventualidad puede crear barreras a la entrada de este proveedor mayorista que desea lanzar el nuevo servicio puesto que no tiene disponibles simultneamente los derechos de todos los contenidos que desea. Lo mismo puede suceder a nivel minorista respecto de la posesin de derechos en el nivel mayorista. Por otro lado, el contenido deportivo, por ejemplo, est sujeto a diferentes esquemas de venta, cada uno de los cuales supone un mecanismo de agregacin diferente, con implicaciones diferentes sobre la competencia. El contenido deportivo, en particular, el ftbol, este puede ser vendido de manera centralizada. En este caso, las organizaciones deportivas son las encargadas de vender de manera colectiva los derechos de transmisin televisiva de sus miembros (los clubes). Estos acuerdos pueden ser vistos como anticompetitivos puesto que la organizacin deportiva, actuando como nico agente, es percibido como un monopolista poseedor de todos los derechos deportivos a ser vendidos. No obstante, las autoridades de defensa de la competencia han reconocido que los eventos deportivos tienen ciertas particularidades que seran relevantes en el momento de la aplicacin de las reglas generales a favor de la competencia. Esto es, las autoridades de

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defensa de la competencia reconocen que en ciertos eventos deportivos, los clubes o equipos son adversarios que compiten entre s, pero entre ellos hay cierto grado de complementariedad que da valor a la competicin. Por ello, las organizaciones deportivas en su conjunto son las que dan valor a los derechos de los clubes.42 En oposicin a las ventas centralizada de contenido, existen experiencias donde ste es vendido de manera descentralizada. Son los clubes de ftbol los que individualmente venden los derechos de retransmisin de los partidos en los que ellos juegan de local. Este esquema de venta, en principio, es ms respetuoso con la competencia pues cada club ofrece su producto (los partidos donde juega de local) y los clubes compiten entre s por los precios ofrecidos; los demandantes, por su parte, pueden hacerse con el ms conveniente. Nivel de mayoristas de canales. En esta etapa de la cadena de valor, los mayoristas agrupan el contenido en canales o grupos de canales. Agrupar contenido altamente sustituto otorga mayor poder de mercado a los proveedores mayoristas. El alcance de este poder depende de qu tipo de contenido sustituto se ha agregado. El caso que genera mayor preocupacin en cuanto a la competencia es la agregacin, por parte de un mismo mayorista, de contenido deportivo Premium y de contenido de cine Premium. Por otra parte, y en oposicin al contenido Premium, en la televisin de pago, muchos canales con contenido bsico son agrupados dentro de un bouquet de canales. En relacin con potenciales problemas de competencia, cabe observar que en Espaa, si bien hay un cierto nmero de canales independientes, un nmero sustancial de ellos es propiedad de un nmero relativamente pequeo de compaas. Nivel minorista: La agregacin de contenido en este nivel reeja, al menos, dos hechos. Por un lado, que la variedad de las preferencias de los consumidores es alta; y por el otro que, a excepcin de cierto contenido Premium, hay una gran variedad de contenido por el cual algunos consumidores tienen una alta valoracin pero para otros slo tiene un inters marginal. Estos dos hechos fundamentan la necesidad de agregar contenido en este nivel de la cadena de valor. Los mecanismos de agregacin usados a nivel minorista son varios. Entre ellos destacan la agregacin de canales bsicos dentro de paquetes de canales. Estos paquetes bsicos son necesarios para comprar el acceso a canales Premium (buy-through). Asimismo, en este nivel, se observan frecuentemente diferentes frmulas de empaquetamiento como una manera de discriminacin de precios, aspecto que se analiza en el siguiente apartado.

42. Como se ver en el captulo siguiente, las autoridades de defensa de la competencia han aceptado la venta conjunta de derechos de numerosas asociaciones de ftbol a condicin de que se cumplan ciertas restricciones. En particular, que la venta de derechos se haga en condiciones de transparencia, que sea de duracin limitada y que las ventas sean segmentadas, asegurando de esta manera que ms competidores y de manera ms frecuente, puedan acceder a estos contenidos.

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Discusin general sobre agregacin y sus efectos sobre la competencia 4.3.2. Estrategias de jacin de precios Produccin de contenido. Como se ha analizado anteriormente, los costos de produccin de contenido involucran altos costos jos, pero una vez producido, no hay costos de proveerlo a un consumidor adicional. Esta estructura de costos provoca que exista un fuerte incentivo por hacer que el contenido est disponible a la mayor audiencia posible a n de extraer el mximo valor de ste. Cierto contenido clave es frecuentemente vendido a los proveedores mayoristas a un precio jo y con clusulas de exclusividad. Este es el caso, por ejemplo, del contenido Premium. La ventaja del proveedor de contenido para utilizar este esquema de precios es que ste optimiza los incentivos para distribuirlo de manera eciente. Si fuera vendido a un precio por suscriptor, aumentara el costo marginal de los proveedores mayoristas y debilitara los incentivos de stos para distribuirlos de manera ms amplia entre los consumidores.43 A su vez, este esquema de precios reduce a corto plazo el riesgo que afrontan los proveedores de contenidos, al menos durante la duracin del contrato, pues evita que le afecte cualquier shock adverso en el lado de la demanda. Por su parte, la mejor estrategia de venta cuando el precio es jo, es la venta sobre la base de la exclusividad. La razn para esto es que si no fuera as, el primer comprador afrontara el riesgo de que el contenido sea vendido a un segundo comprador, lo cual podra llevar a una guerra de precios que potencialmente derivara en una cada de stos, reduciendo el monto que los compradores estaran dispuestos a pagar. Ms adelante discutiremos las visiones a favor y en contra de los contratos de exclusividad y su impacto en la competencia del mercado. Nivel de provisin mayorista. Los canales en general son licenciados a un precio por suscriptor y la venta no es, generalmente, con clusulas de exclusividad. Esto es, el proveedor mayorista de canales maximizar benecios distribuyendo el contenido que ha adquirido de la manera ms amplia posible y a un precio mayorista lo sucientemente alto. El uso del precio por suscriptor posibilita compartir el riesgo entre los proveedores mayoristas y los minoristas, tratando de resolver el riesgo del proveedor mayorista en el caso de que el precio minorista colapse al no venderse en exclusividad.

43. Este es un ejemplo de doble marginalizacin en esta industria.

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Nivel minorista En el caso de la televisin en abierto, dado que los consumidores no hacen ningn pago monetario para acceder al contenido, el precio por ste iguala a su costo marginal, es decir, iguala a cero. Sin embargo, la publicidad suele imponer cierta desutilidad a los consumidores porque interrumpe y/o retrasa su consumo. Por lo tanto, es posible armar que la publicidad impone un precio hednico a stos. Dado que el contenido ya est creado y podra ser visto sin interrupcin por todos los consumidores, la existencia de publicidad y la desutilidad asociada a sta genera una ineciencia en el mercado. En el caso de la televisin de pago, los consumidores pueden ser cargados directamente por su consumo. Dada la heterogeneidad de los consumidores y la necesidad de recuperar los costos jos, la discriminacin de precios resulta ser una herramienta clave para lograr recuperar costos y, a su vez, para lograr eciencia en el consumo. La existencia de discriminacin de precios en este mercado se refuerza por el hecho de que es ms fcil practicarla en esta industria que no en otras debido a la naturaleza del producto. En el mercado de la televisin, el arbitraje no es posible en la medida en que no es posible que una persona venda la experiencia de consumir un bien por alguien ms. Adicionalmente, las posibilidades de arbitraje se evitan debido a la existencia de derechos de propiedad intelectual. Dada la gran heterogeneidad en las preferencias de los consumidores descrita anteriormente, la discriminacin de precios de primer grado alcanzara eciencia asignativa pero es difcil de implementar, pues requerira que se conociera la disponibilidad a pagar de cada consumidor.44 Por ello, la discriminacin en el sector audiovisual generalmente se realiza de dos maneras. Una de ellas es a travs de ventanas o versiones y la otra, mediante tcnicas de empaquetamiento. Discriminacin de precios a travs de versiones. En un contexto ms general, las rmas ofrecen versiones de un mismo producto con sutiles diferencias a diferentes precios, dejando a los consumidores que se autoseleccionen por producto o por cantidad de producto a comprar. Con la creacin de versiones se puede extraer excedente de los consumidores proveyndoles un men de opciones. Los que tienen mayor disposicin a pagar optarn por las versiones de mayores precios aunque tengan la opcin de comprar otras opciones a menor precio. En este tipo de discriminacin de precios, el problema del arbitraje se elude puesto que esta estrategia ofrece las mismas versiones a todos los consumidores pero el precio es tal que consumidores con distintos niveles de disposicin a pagar por el mismo producto bsico eligen diferentes opciones a travs del men de productos que se le ofrecen. En el contexto particular de la industria de televisin, mediante este mecanismo se ofrece un contenido a travs de una secuencia de distribucin a precios sucesivamente menores. Esta es
44. Adems de ser capaces de poder jar un precio individual y de evitar la reventa.

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una forma de discriminacin de precios intertemporal. Aquellos consumidores con fuertes preferencias por ver el contenido inmediatamente tienden a valorar ms dicho contenido y pagarn un precio ms alto por ello. En el caso especco de la televisin, la ventana por la que primero se emite es pay-per-view, luego en la televisin de pago, y nalmente en la televisin en abierto. Como se ha dicho anteriormente, esta discriminacin de precios permite extraer excedente de los consumidores. No obstante, permanece cierta ineciencia asignativa puesto que, al no existir ningn costo adicional de proveer el programa a todos de manera inmediata, se impone un retraso a algunos consumidores. Empaquetamiento o bundling en el mercado de la televisin. El empaquetamiento es frecuentemente observado en el sector de medios y podemos encontrar numerosos ejemplos en el mercado de la televisin. En primer lugar, es necesario distinguir entre empaquetamiento puro y mixto. En el primero, dos o ms productos son ofrecidos como una sola canasta y no pueden ser adquiridos de manera separada. En el segundo caso, empaquetamiento mixto, se permite que los componentes de la canasta puedan venderse por separado pero el precio de la canasta otorga un descuento en la compra de los productos de la canasta respecto de si se los comprara de manera individual. As, en el sector de la televisin encontramos que un conjunto de programas individuales es combinado en un canal, o bien que un conjunto de canales es combinado en un bouquet de canales. Por su parte, el buy-through es una tcnica de empaquetamiento mixto por el cual un canal es ofrecido de manera jerarquizada entre los cuales los consumidores pueden elegir. En este nivel, otro ejemplo de empaquetamiento es el de las ofertas triple-play, donde se ofrece una canasta de productos de servicios de telecomunicaciones. Este empaquetamiento se asocia a la convergencia en la oferta de servicios. Es importante sealar que adems de utilizar el empaquetamiento como modo de explotar las heterogneas disponibilidades a pagar de los consumidores, la tcnica de empaquetamiento tambin se utiliza para disuadir la entrada de potenciales competidores. Analizaremos a continuacin cada una de ellas. Empaquetamiento o bundling para extraer la disponibilidad a pagar de los consumidores. Una empresa puede obtener benecios de empaquetar sus productos cuando los consumidores tienen valoraciones negativamente correlacionadas por los distintos productos que una rma ofrece. Esto es, supongamos, por ejemplo, que un proveedor minorista ofrece dos tipos de contenido: ftbol y cine. Sin embargo, en el 50% de los hogares, la disposicin a pagar por el ftbol es de 10 al mes y en el restante 50% de los hogares, la disposicin a pagar por este contenido es de 5 al mes. Respecto del cine, las preferencias son tales que el primer grupo de hogares estara dispuesto a pagar por el cine 5 al mes y el otro 50%, 10 al mes. En este caso el proveedor minorista obtiene ms benecios ofreciendo una canasta con los dos contenidos a 15 al mes, en lugar de vender los contenidos de manera individual.

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Como puede verse del ejemplo, la tcnica del empaquetamiento incrementa la demanda en su conjunto. Este incremento en la demanda tambin puede tener una inuencia positiva en los ingresos de los proveedores mayoristas o de los minoristas (dependiendo de quin realice el empaquetamiento). Esto es, por ejemplo, los ingresos que provienen de la publicidad o de transacciones relacionadas (juegos, shopping). Este ltimo mecanismo fortalece los incentivos para practicar estas tcnicas de empaquetamiento. Empaquetamiento o bundling para disuadir la entrada. En este caso, la estrategia de empaquetamiento se utiliza como una herramienta anticompetitiva que aumenta el poder de mercado de la empresa que lo practicara. La idea es que el incumbente, con poder de mercado, puede ofrecer una canasta y su competidor no puede hacerlo por l mismo. Las consecuencias de esto se ven exacerbadas cuando los productos de la canasta son complementarios o tienen valores positivamente correlacionados. Lo frecuente en estos casos ser observar una estrategia pura de empaquetamiento, pues es ms efectiva que una mixta. Esto es debido a que la ventaja inicial del incumbente de ofrecer la canasta sobre la posicin del potencial entrante, que puede ofrecer slo componentes aislados, es mitigada por la posibilidad del entrante de hacerse con los restantes componentes de la canasta adquirindolos del mismo incumbente en caso de que ste utilizara la tcnica de empaquetamiento mixto. Dos motivaciones adicionales que cabe mencionar detrs del uso de tcnicas de empaquetamiento son las siguientes: En primer lugar, el empaquetamiento puede ser ms eciente que ofrecer canales a la carta, pues evita la confusin de los consumidores y podra resultar en ciertos ahorros, al disminuir los costos de bsqueda y los costos de transaccin asociados a mltiples compras de los consumidores. En segundo lugar, el uso del empaquetamiento de servicios de telecomunicaciones permite aprovechar las economas de alcance en la distribucin, por ejemplo, el empaquetamiento de la televisin y telefona por cable.

4.4. Integracin vertical Ms arriba hemos descrito las principales caractersticas que modelan la manera en que el mercado opera en cuanto a la agregacin del contenido y estrategias de jacin de precios. Sin embargo, la manera en la que efectivamente opera depender de la estructura de las empresas en el mercado. Empresas verticalmente integradas se enfrentan a diferentes incentivos y, por tanto, diferentes modos de operacin que rmas no verticalmente integradas. Existen claras ventajas para las empresas verticalmente integradas, como son la reduccin de costos de transaccin. Por ejemplo,

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La integracin vertical entre distribuidores minoristas y proveedores mayoristas de contenido hara ms fcil ajustar las preferencias de los consumidores a la variedad del contenido ofrecido. Un proveedor mayorista de canales verticalmente integrado con una rma aguas abajo del mercado podra tener ventajas informacionales respecto de la disposicin a pagar por parte de los consumidores y ajustar mejor el precio que el primero pagara al productor de contenido. La integracin entre operadores minoristas y operadores mayoristas de plataformas, o entre minoristas y proveedores mayoristas de contenido, evitaran prdidas de eciencia asociadas con la doble marginalizacin. Sin embargo, la integracin vertical tiene desventajas en cuanto que la integracin entre un distribuidor minorista y un proveedor mayorista de contenido, ausente de regulacin, podra vender el contenido en condiciones ms favorables para su distribuidor minorista, en perjuicio de los otros distribuidores en el mercado. Este hecho puede hacer que los rivales sean menos atractivos a la vista de los consumidores, y los consumidores podran tomar la decisin de cambiarse hacia el distribuidor integrado. La situacin descrita implicara un mayor poder de mercado por parte del distribuidor minorista integrado que tendra ms facilidades para incrementar los precios. Adicionalmente, en el mercado de contenido, el operador integrado podra conseguir mejores condiciones de acceso y precio en este mercado, generando cambios en los incentivos para invertir en contenido.

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El siguiente cuadro presenta el nivel de integracin vertical en el mercado de la televisin en Espaa.

Integracin Vertical de los principales participantes en el mercado de la televisin
Mayor Integracin Vertical Prisa TV Propietaria de la plataforma satelital Digital + Propietaria de canales de televisin: * paquete premium Canal + (con una gran variedad de canales premiun), en TV de pago, y * Canal+ Dos en TDT de pago Produccin y gestin de derechos deportivos * 80% de Audiovisual Sport * 10% Real Madrid Gestin de Derechos Canales Temticos * 100% Compaa Independiente de Televisin S.L * 100% Cinemana S.L. Produccin y gestin de derechos cinematogrficos * 60% Canal+ Investment Us Inc. parte del Grupo Telefnica. El Grupo Telefnica es propietario de servicios de telefona, internet e infraestructura de TV por IP y propietaria de la plataforma Imagenio de TV por IP. Grupo Telefnica posee el 21% de Digital+. Acuerdos con Hollywood Studios para distribuir contenido en frmulas de pago por visin. Participacin en La Sexta, canal de televisin en abierto. Participacin en Gol TV, canal de TDT de pago Participaciones en la produccin y gestin de derechos de contenido de cine y ftbol * Derechos de la Liga de Ftbol, Baloncesto y Frmula 1 Participa en Overon, juntamente con Abertis Telecom y GlobeCast, en transmisin de seal audiovisual Ofrece servicios de produccin y postproduccin Propietario de la plataforma de cable ONO, que ofrece servicios de telefona, internet y TV. Hasta 2009, ONO tena participaciones en "Teuve", proveedor de canales temticos Acuerdos con Hollywood Studios para distribuir contenido en frmulas de pago por visin.

Imagenio

Mediapro

Menor Integracin Vertical

Ono

Fuente: Elaboracin propia en base a reportes de prensa y pginas web de los agentes

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5. Principales cuestiones de la poltica regulatoria y de la competencia

Desde la visin de la teora econmica, los captulos siguientes discutirn las principales cuestiones y desafos relativos al mbito de la poltica regulatoria y de la competencia en consonancia con la evolucin econmica y tecnolgica experimentada en el mercado de la televisin en Espaa.

5.1. Principales cuestiones de la poltica regulatoria: el mercado espaol Los recientes cambios tecnolgicos tales como la digitalizacin estn transformando profundamente la industria audiovisual. De esta manera, no es difcil imaginar que estos cambios hayan creado, y crearn, nuevos modelos de negocios, destruyendo otros que actualmente existen. En particular, se observa que tienden a desaparecer los cuellos de botella en la etapa de la transmisin al disminuir la escasez de activos fsicos. As, por ejemplo, encontramos que la aplicacin de la tecnologa digital permite la existencia de un mayor nmero de emisoras en un mismo espacio radioelctrico. No obstante lo anterior, se advierte que aparecen nuevos problemas potenciales de competencia con relacin al control de los contenidos a ser transmitidos. Esto sucede particularmente con los contenidos Premium, donde la posesin de stos por parte de una empresa es vital para el xito del negocio audiovisual. Frente a esto, est la respuesta en materia de poltica regulatoria y de competencia que dan las autoridades competentes en la materia. Durante los aos que se han analizado en el presente informe, se ha podido observar una falta de adaptacin de dicha poltica respecto del ritmo marcado por la evolucin tecnolgica y econmica experimentada en el sector. En esta seccin nos centraremos en discutir la historia reciente y la evolucin de ciertas cuestiones que consideramos cruciales, y que han moldeado la manera en la cual el sector ha operado y que denen el actual escenario del mercado de la televisin en Espaa. En cada uno de estos asuntos tambin discutiremos la respuesta que da la nueva Ley General de la Comunicacin Audiovisual 7/2010, haciendo un anlisis crtico sobre el alcance y las consecuencias que pueden tener dichas respuestas.

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Antes de proseguir, es necesario destacar que a lo largo del perodo estudiado, Espaa no ha contado con un cuerpo normativo nico en materia audiovisual. Por el contrario, ha imperado una gran diversidad regulatoria y el rgimen jurdico aplicable a determinados servicios ha dependido de cuestiones tales como el medio de transmisin (satlite, cable, ondas terrestres), si la televisin era analgica o digital, o si la televisin era pblica o privada con legislacin a nivel nacional, regional o local. Estas diferencias, en cuanto al tratamiento jurdico, han podido interferir en el crecimiento adecuado del sector. En este sentido, la Ley Audiovisual 7/2010 da plena respuesta a esta ausencia, pues en un nico cuerpo normativo intenta regular la comunicacin audiovisual de cobertura estatal. 5.1.1. Organismo regulador Hasta abril del 2010, en el sector de la televisin no ha existido un organismo independiente encargado de regular, controlar y supervisar a los operadores del sector. No obstante, y hasta ese momento, la responsabilidad de la regulacin del sector estuvo en la rbita del Ministerio de Industria, Turismo y Comercio (concretamente, la Secretara General de Telecomunicaciones y para la Sociedad de la Informacin, SETSI). Asimismo, la CMT ha tenido cierto poder en el mbito audiovisual, en tanto que a sta le corresponde monitorear las condiciones para una efectiva competencia y noticar a las autoridades de defensa de la competencia la existencia de cualquier prctica anticompetitiva en el sector de telecoms y en el audiovisual. Por su parte, es la Comisin Nacional de la Competencia la que tiene exclusiva jurisdiccin sobre cuestiones de defensa de la competencia (Ley 15/2007). Ante este escenario, la Ley 7/2010 crea el Consejo Estatal de Medios Audiovisuales (CEMA). Este Consejo es una autoridad independiente, supervisora y reguladora de la actividad de los medios audiovisuales. Este Consejo ser el encargado de velar por el cumplimiento de lo dispuesto en la Ley 7/2010, por la transparencia y el pluralismo de los medios de comunicacin, y por la independencia e imparcialidad del sector pblico estatal. El Consejo, compuesto por un presidente, un vicepresidente y siete consejeros, es elegido por el Parlamento con mayora de tres quintos. El mandato de estos miembros tiene una duracin, no renovable, de seis aos a n de no coincidir con la legislatura. El CEMA contar con patrimonio propio e independiente del patrimonio de la Administracin General del Estado. En un mundo de tecnologas convergentes, una autoridad tambin convergente podra haber sido una alternativa superior a la anterior. Los abonados al cable y a la televisin IP han crecido a una tasa del 15% medio anual desde el ao 2004, con una participacin del 48,8% del total de abonados en el 2009. Estas dos tecnologas son las principales tecnologas que ofrecen servicios

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convergentes.45 En Espaa, en el ao 2007, un 0,2% de los abonados a la televisin IP no tena algn tipo de empaquetamiento, y para el caso del cable, este porcentaje era del 10,5%. En el 2009, no hay abonados a la televisin de pago por IP que no tengan algn tipo de empaquetamiento, y slo el 3,6% es el porcentaje para el caso del cable. Por tanto, la adopcin de servicios empaquetados es creciente. Es pues, en este sentido, que tener una autoridad de regulacin convergente hubiera sido lo deseable. En el mbito europeo existen experiencias probadas de autoridades de regulacin convergentes. Para citar ejemplos, encontramos que a la OFCOM, el organismo de regulacin del Reino Unido, creado en el ao 2002, se le conri funciones de regulacin en el ao 2003. Este organismo tiene competencias sobre los sectores de la radio y televisin y las telecomunicaciones de lneas jas y mviles. Asimismo, en Italia, la AGCOM fue creada en 1997 como regulador convergente encargado de las telecomunicaciones, el mercado audiovisual y la prensa escrita. En Suiza, la agencia estatal de comunicacin fue creada en 1992 y tiene competencias tanto en telecomunicaciones como en audiovisual. Por su parte Austria, tiene dos organismos, un regulador de las telecomunicaciones y otro regulador audiovisual, pero ambos dependen de una ocina central (RTR). 5.1.2. Requisitos para la prestacin del servicio Antes de la Ley 7/2010, los servicios de televisin se consideraban un servicio pblico y, por lo tanto, las empresas que prestaban dichos servicios tenan ciertas obligaciones de naturaleza pblica. Con esta ley, sin embargo, los servicios de televisin pasan a ser servicios de inters general, exibilizndose y amplindose las posibilidades de actuacin de los agentes que operan en el mercado. De esta manera, antes de la Ley 7/2010, la prestacin de los servicios de televisin requera de una concesin administrativa previa, concedida por los poderes pblicos en cada rea de cobertura. En la mayora de los casos, las concesiones se otorgaron en virtud de un proceso de licitacin. En este punto, hemos encontrado gran heterogeneidad, lo que puede haber interferido en un desarrollo ms armnico del sector. As, por ejemplo, las transmisiones va satlite requeran slo de la concesin de una autorizacin administrativa antes de la prestacin de servicios. En el caso del cable, como se mencion en el apartado de Televisin por Cable, inicialmente se requera de una concesin administrativa. Posteriormente, una autorizacin administrativa sera suciente. Actualmente, con la Ley 7/2010, se establece que la prestacin del servicio requiere la comunicacin fehaciente ante la autoridad audiovisual y previa al inicio de la actividad.

45. Servicios de telefona, Internet y televisin.

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Si los servicios se prestan mediante ondas hertzianas terrestres, la Ley 7/2010 determina que se necesitar contar con una licencia previa otorgada mediante concurso por la autoridad competente. Estas licencias tendrn una duracin de 15 aos con renovacin automtica con algunas excepciones claramente regladas.46 A partir de la Ley 7/2010, las licencias pueden ser vendidas o arrendadas con la previa autorizacin de la autoridad audiovisual competente. Para la celebracin de estos negocios sobre licencias debern haber transcurrido al menos dos aos desde la adjudicacin inicial de la licencia, y no se podr arrendar ms del 50% de la capacidad de la licencia. Esto es, si un operador tiene cuatro canales, no podr arrendar ms de dos de ellos. La Ley limita la posibilidad de explotar canales con contenido, total o parcialmente, de pago al 50% del conjunto del espectro asignado a un operador audiovisual. De esta manera, por un lado, se agiliza el proceso para operar y competir en este mercado, permitiendo una entrada ms exible y rpida pero, por otro lado, las limitaciones impuestas sobre la oferta de pago giran en la direccin opuesta. 5.1.3. Financiamiento de la televisin pblica Hasta el ao 2006, y tal como se analiz en captulos precedentes, la va ms importante de nanciacin de la televisin pblica fue la deuda. Claramente, la deuda no es un mecanismo ecaz de control de la disciplina presupuestaria. El Protocolo de msterdam y la Comisin Europea, con respecto de las ayudas del Estado a los entes pblicos, establecieron que los mecanismos de nanciacin de los servicios pblicos deben ser transparentes, no distorsionar los objetivos del mercado comn y respetar la normativa relativa a la competencia. Por su parte, el ao 200547 fue un ao decisivo hacia la transicin de la televisin digital, pues se puso en marcha el plan para la transicin denitiva a la televisin digital terrestre. Fue en este contexto que tambin se reform el modelo de nanciacin pblica de los medios audiovisuales estatales conforme a lo dispuesto por las instituciones comunitarias. La Ley 17/2006, de 5 de junio, de Radio y Televisin de Titularidad Estatal revisa la nanciacin de los medios pblicos estatales e incorpora los principios comunitarios de transparencia y proporcionalidad. En este sentido, para el ao 2006, se aprobaron subvenciones de explotacin y desapareci el sistema de nanciacin pblica basado en el endeudamiento. El sistema de nanciacin ahora sera mixto, esto es, nanciado en parte con subvenciones pblicas y en parte, con ingresos derivados de la publicidad.

46. La Ley 10/1988 estableca un plazo de duracin de 10 aos y la renovacin estaba en manos del Gobierno. 47. Acuerdo del Consejo de Ministros de 25 de noviembre.

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La Ley 8/2009 de nanciacin de la Corporacin de RTVE, posteriormente modicada en algunos aspectos por la Ley 7/2010, elimin la publicidad como una fuente de nanciamiento de la Corporacin y estableci que la principal fuente de ingresos de la misma sern los Presupuestos Generales y una nueva tasa que debern sufragar los radiodifusores privados y los operadores de telecomunicaciones. En marzo de 2011, la Comisin Europea ha decidido denunciar a Espaa (y a Francia) ante el Tribunal de Justicia de la Unin Europea por imponer tasas especcas sobre el volumen de negocios de los operadores de telecomunicaciones contrarias a la legislacin europea.48 El gobierno espaol, por su parte, planea defender el actual modelo de nanciacin puesto que considera que dicho modelo es compatible con la legislacin comunitaria. 5.1.4. Publicidad Respecto de la publicidad, en el ao 2006, la Reforma de la Directiva Europea de Televisin sin Fronteras, elimin el lmite de tres horas de publicidad diaria en televisin y permiti un lmite mximo de 12 minutos por hora. Por su parte, en el ao 2007, la televisin pblica comenz con un proceso de auto limitacin de la publicidad a emitir. As, en el 2008 no poda emitir ms de 11 minutos de publicidad por hora, frente a la limitacin general de 12 minutos por hora.49 Finalmente, la publicidad de las televisiones pblicas de mbito estatal fue completamente eliminada por la Ley de Financiacin de la CRTVE. Por su parte, la Ley 7/2010 estableci que los restantes prestadores del servicio de comunicacin audiovisual pueden emitir, como lmite mximo, 12 minutos de publicidad por hora reloj. 5.1.5. Concentraciones y fusiones El tratamiento regulatorio respecto de las concentraciones y fusiones tiene una importancia crucial para garantizar el pluralismo en el mercado audiovisual. La evolucin de la legislacin en este aspecto ha sido lenta, en comparacin con la velocidad a la que evolucionaban los cambios tecnolgicos que imponan, con su ritmo y direccin, nuevas formas de organizacin del sector. Del pasado prximo, destacamos la Ley 62/2003 que modica la legislacin existente y exibiliza las restricciones a la participacin en el mercado de la televisin privada por ondas terrestres. Las reglas establecidas en esta normativa fueron:

48. En la legislacin europea se establece que las tasas impuestas a los operadores de telecomunicaciones tienen por nico n sufragar determinados costos administrativos y reglamentarios. Asimismo, se establece que se debe consultar oportunamente a las partes interesadas cualquier modicacin que ocurriera en dichas tasas. 49. Esto fue a cambio de aumentar las subvenciones que perciba.

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Los accionistas con ms de un 5% de una sociedad concesionaria no podrn tener una participacin signicativa en otra sociedad concesionaria de un servicio pblico que tenga igual mbito de cobertura y demarcacin. Los accionistas con ms de un 5% de una sociedad concesionaria de mbito estatal no podrn tener una participacin en otra sociedad concesionaria de cobertura autonmica o local cuando la demarcacin cubierta en esos mbitos exceda el 25% del total nacional. En ningn caso se podr tener una participacin signicativa en el capital o en los derechos de voto de sociedades concesionarias de mbito estatal, autonmico y local en el caso de que coincidan simultneamente en el mismo punto de recepcin de la emisin. Sin embargo, el Consejo de Europa recomendara lo siguiente: El criterio con relacin al control de los medios que se considera como preferente es la audiencia total o la participacin en el total de los recursos econmicos del sector. Se propone controlar no slo la propiedad de medios sino tambin la inuencia dominante que puede ejercerse por otras vas, por ejemplo, el suministro de contenidos. Se propone evitar posiciones de dominio respecto de los mercados tcnicos para la difusin de contenidos (APIS, descodicadores, EPG, entre otros). Se propone salvaguardar la independencia de los responsables editoriales de los medios. En Espaa, la Ley 7/2010 modic el rgimen hasta entonces vigente e introdujo mayor exibilidad, adaptando las recomendaciones europeas. La Ley elimin la restriccin de participaciones cruzadas, estableciendo que se puede ser titular simultneamente de participaciones sociales o derechos de voto en diferentes prestadores del servicio de televisin. Sin embargo, lo anterior no ser posible en los siguientes casos: Cuando la audiencia media del conjunto de canales supere el 27% de la audiencia total en los doce meses consecutivos previos a la compra. Cuando se acumulen derechos de uso sobre el dominio radioelctrico superiores a dos canales mltiplex en el mbito estatal y uno, en el mbito autonmico. Cuando ello suponga impedir la existencia de, al menos, tres prestadores privados distintos del servicio de televisin en el mbito estatal. La mayor exibilidad que se propone en cuanto a la concentracin en el sector audiovisual, adems de estar en lnea con los principios de competencia, permite afrontar con mejores opciones

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el panorama en el que se encuentra el sector de la televisin. Este panorama puede ser descrito por un entorno tecnolgico convergente, por la multiplicacin de canales que supone la TDT y por la adversa coyuntura econmica general, que disminuye los ingresos publicitarios para la televisin. Puestos en tal escenario, son de esperar movimientos de distintos grupos empresariales en la direccin a llevar a cabo procesos de fusiones y adquisiciones. El lmite impuesto del 27% de audiencia hace que las cadenas de mayor audiencia media no puedan fusionarse entre s y que tengan que buscar cadenas ms pequeas, o bien que las cadenas de menor audiencia traten de fusionarse entre s. El caso de la primera situacin es el caso de la cadena Telecinco (Mediaset), de gran audiencia, y Cuatro (Sogecable), de menor audiencia. 5.1.6. Exclusividad La Ley 7/2010 reserva una seccin para tratar este punto que es fundamental para el desarrollo del sector. En esta seccin de la Ley se establece, a modo de principio, que el derecho de emisin en exclusiva no puede limitar el derecho a la informacin de los ciudadanos y que, por lo tanto, los prestadores del servicio de televisin que cuenten con la exclusividad en la transmisin de un evento de inters general deben permitir a los restantes operadores la emisin de un breve resumen informativo en condiciones razonables, objetivas y no discriminatorias.50 El Consejo Estatal de Medios Audiovisuales ser el encargado de jar un catlogo con los acontecimientos de inters general, con vigencia de dos aos, y que han de emitirse por televisin en abierto y con cobertura estatal. No obstante, si uno de los acontecimientos de inters general est contratado para su emisin en exclusiva codicado, el prestador y tenedor de esos derechos podr elegir entre emitir en directo y en abierto o venderlo a otro prestador para su emisin en abierto y al precio jado mediante subasta. En caso de no recibir oferta, el prestador titular de los derechos tiene la obligacin de ofrecer este contenido en abierto, ya sea en directo o diferido. Otro caso que contempla dicha normativa es si el evento de inters general estuviera contratado para la emisin en exclusiva pero el prestador titular transmitiera en abierto en un mbito de cobertura inferior a la estatal. En este caso dicho prestador conserva el derecho de emisin en exclusiva en su mbito de cobertura. No obstante, deber venderlo a un prestador de cobertura estatal o a varios prestadores a n de cubrir el territorio a un precio jado mediante subasta entre los interesados. En tal caso, la emisin tambin ser en abierto y directo. La periodicidad en la cual el CEMA declara un acontecimiento de inters general introduce incertidumbre regulatoria. Esto es, supongamos el caso de un prestador que hoy decide comprar,
50. No obstante, no ser exigible contraprestacin cuando el resumen informativo se emita en un informativo, en diferido y con una duracin de tres minutos.

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por un perodo de 5 aos, derechos de emisin en exclusiva de algn contenido audiovisual. Sin embargo, al cabo de 2 aos, el CEMA decide declarar que tal contenido es de inters general. Por lo tanto, aquel operador debe considerar en sus clculos, en el momento de la compra de los derechos en exclusiva, los ingresos esperados de la probabilidad de que se produzca un cambio de reglas. De no ser as, puede encontrarse con un cambio regulatorio inesperado sobre la manera de explotar el contenido audiovisual que adquiri en exclusiva. 5.1.7. Contratos de adquisicin de derechos de competiciones de ftbol El artculo 21 de la Ley 7/2010 est completamente dedicado a la compraventa de derechos exclusivos del ftbol. En este artculo se establece que el sistema de adquisicin y explotacin de los derechos audiovisuales de las competiciones regulares de ftbol se regirn por el principio de libertad de empresa. La venta de los derechos deber hacerse en condiciones de transparencia, objetividad, no discriminacin y respeto a las reglas de la competencia. Asimismo, seala que los contratos nuevos no pueden tener una duracin superior a 4 aos.51 Como veremos ms adelante, en las distintas intervenciones de las autoridades de defensa de la competencia en Europa, se ha optado por perodos ms cortos en cuanto a la duracin de los contratos de adquisicin de los derechos de contenido deportivo. En este sentido, nos preguntamos sobre la conveniencia de un plazo de cuatro aos. En el caso de la Liga de Campeones, la Comisin Europea limita la duracin de estos contratos a tres aos. En Francia, en el caso de fusin de TPS/CanalSatelite, y en Italia, en la fusin Newscorp/Telepi, se estableci un mximo de duracin de estos contratos de tan slo dos aos.

5.2. La estructura vertical tras las principales actuaciones en poltica de la competencia: el mercado espaol Los contenidos son el principal factor que explica los movimientos en los abonados de la televisin de pago. De estos contenidos, los ms valorados por los consumidores son las pelculas de estreno y el contenido deportivo, en particular, en Espaa, el ftbol. Disponer de ms y mejores contenidos posibilita aumentar la base de consumidores de un operador, y una mayor base de consumidores permite adquirir ms contenidos y en mejores condiciones por parte de dicho operador. La sucesin de estos eventos causales refuerza la posicin de dominio de dicho operador en el mercado, cuestin que puede daar la competencia. A continuacin se estudiarn tres importantes intervenciones por parte de la autoridad de defensa de la competencia en la industria de la televisin. La primera intervencin a estudiar es la ocurrida en el ao 2002, en el momento de la fusin entre Canal Satlite Digital y Va Digital relacionada con el acaparamiento de contenidos Premium. Como hemos visto en el Captulo 2
51. Los contratos an vigentes, permanecern vlidos hasta su nalizacin.

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y veremos aqu, el Acuerdo del Consejo de Ministros del ao 2002 ha marcado sensiblemente la trayectoria del mercado de la televisin. La segunda intervencin a estudiar es a raz de la fusin entre Telecinco y Cuatro en octubre del 2010. Los compromisos a los que se sujeta esta fusin estn relacionados con el mercado de contenidos y el mercado de publicidad. Por ltimo, esta seccin tambin analizar las recientes revisiones realizadas por la CMT en el mercado mayorista de servicios de transporte y difusin de la seal audiovisual. 5.2.1. Canal Satlite Digital/Va Digital En esta seccin estudiaremos el mercado mayorista de contenido a la luz de esta intervencin. El contenido audiovisual es amplio y variado. Sin embargo, la fusin de las plataformas satelitales en el ao 2002 amenazaba con crear o reforzar la posicin de dominio de Sogecable en el mercado de difusin de pelculas, en el mercado de contenido deportivo y en el mercado de canales temticos. Estos tres mercados sern analizados a continuacin. Mercado de difusin de pelculas Como se estudi en el captulo 3, en este mercado se ceden los derechos de emisin de pelculas cinematogrcas y, en particular, la adquisicin de los derechos de las pelculas de estreno y mayor xito de taquilla (Premium) en su mayor parte correspondientes a los grandes estudios de Hollywood (majors). Estas pelculas se exhiben en distintas versiones diferidas en el tiempo. Esto es, las pelculas se exhiben en diferentes fases de explotacin (ventanas de emisin) con el n de maximizar el benecio del productor en distintos soportes de exhibicin. Despus de un perodo de exhibicin en el cine (6-8 meses) y alquiler de videos (3-6 meses), las pelculas se explotan en televisin de pago por visin (2 a 3 meses), despus en primera ventana y segunda ventana de televisin de pago (6 meses cada una) y luego pasan a formar parte de un catlogo que se difunde tambin en televisin en abierto. Por tanto, el producto que se vende corresponde a cada una de estas fases de explotacin, donde cada una de ellas tiene su precio y condiciones de venta. Del lado de la oferta estn los grandes estudios, que generalmente son los que tienen mayor peso en las negociaciones y en las formas de comercializacin. Entre las formas de comercializacin pueden mencionarse la obligacin de adquirir paquetes de diferentes producciones audiovisuales, precio mnimo garantizado o vinculacin de ste al nmero de abonados potenciales, con clusulas de exclusividad o no. Respecto de la exclusividad, en Espaa, las pelculas de pago por visin y de catlogo no se venden en general con contratos de exclusividad; distinto es el caso de las pelculas de primera y segunda ventana que s son vendidas en exclusividad. Del lado de la demanda, en Espaa y por ese entonces, Sogecable era el principal tenedor de los derechos de explotacin de pelculas de estreno y de los grandes estudios. Sogecable poda sublicenciar estas pelculas a terceros operadores de televisin en el territorio espaol.

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En el ao 2002 y al respecto de los derechos sobre pelculas, el Acuerdo del Consejo de Ministros estableci una serie de condiciones a ser observadas por Sogecable para permitir la fusin de Canal Satlite Digital con Va Digital. Condiciones sobre la exclusividad y su duracin Sogecable no podra adquirir derechos exclusivos de pelculas de los grandes estudios para su explotacin a travs de plataformas distintas a las que explotaba en el momento de estas condiciones, as como tampoco podra hacerlo a travs de plataformas de comunicaciones mviles o Internet. Los nuevos contratos que tuviera Sogecable y los grandes estudios no podran tener una duracin mayor de tres aos. Sogecable deba limitar a un ao el periodo de emisin en exclusiva que medie entre la primera emisin en primera ventana y la primera emisin en segunda ventana de televisin de pago de las pelculas de los grandes estudios que adquiera. Sogecable tena que renunciar a los derechos de tanteo sobre los derechos de pelculas de estreno. Condiciones sobre la venta mayorista de canales Premium a otros proveedores: Sogecable qued obligada a ofrecer al menos un canal de pelculas Premium, incluyendo el contenido de estreno, para la venta al por mayor a terceros. Esta oferta deba ser en condiciones equitativas, transparentes y en trminos no discriminatorios. Posteriormente, en el ao 2004, la autoridad de defensa de la competencia analiz los contratos de exclusividad de Sogecable y seis grandes estudios americanos (20th Century Fox, Buena Vista Internacional, Universal Studios, Paramount Pictures, Columbia Tristar Films y Warner Bros) a n de determinar si existan condiciones que restringieran la competencia. Se determin que no, pues en el momento de la rma de los contratos exista todava la competencia en el mercado por parte de Va Digital. Es importante resaltar que aunque estas condiciones limitan la posibilidad de crear o reforzar una posicin de dominio de la empresa fusionada, el hecho de que existan precios de venta que requieren un nmero mnimo de abonados limita de por s la presencia del lado de la oferta de operadores de menor tamao respecto de su volumen de clientes. Mercado de eventos deportivos Entre los eventos deportivos, los vinculados al ftbol en directo son los ms atractivos y fundamentales para el consumidor en el momento de decidir o mantener la suscripcin a un

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operador de la televisin de pago. Una caracterstica del ftbol es que existen torneos que se juegan regularmente durante distintos momentos y con duracin variable. La Comisin Europea ha distinguido entre los torneos de ftbol que se celebran cada ao, tales como la Liga Nacional o la Copa del Rey, y los torneos que se celebran de manera intermitente, tales como la Copa del Mundo o el Campeonato Europeo de Naciones. En esta seccin nos concentramos en el primer caso. As, del lado de la oferta de este mercado encontramos a los clubes, titulares originarios de los derechos de retransmisin. Ellos ceden los derechos de explotacin de las imgenes de los partidos que disputan a las empresas que se encargan de comercializar estos derechos para la retransmisin de esas imgenes. Las imgenes se emiten en distintas ventanas o versiones. Entre ellas, el pago por visin, Internet, mvil e incluso televisin en abierto. Posteriormente, estas empresas venden los derechos a operadores audiovisuales para que los emitan a los consumidores nales. El precio pagado en este mercado aguas abajo se caracteriza por los altos costos en la compraventa del contenido y por condiciones tales como cantidades mnimas garantizadas y/o cantidades variables en funcin de los consumos realizados.52 Del lado de la demanda, aguas arriba, los operadores que adquieren estos derechos son operadores de televisin, tales como Prisa o Televisin de Catalua; o empresas cuyo negocio es la gestin de los derechos audiovisuales, Mediapro o Audiovisual Sport. En Espaa, un condicionante importante del lado de la oferta en el mercado aguas arriba es la existencia del derecho de veto u oposicin del club visitante. La consecuencia directa de esto es que si en un partido dado existen dos empresas distintas propietarias de los derechos de retransmisin de cada club, dichas empresas estn obligadas a ponerse de acuerdo para cederlos en el momento en que se juegue el partido. Si no hay acuerdo, el partido podra no emitirse. As, la empresa Audiovisual Sport53 permiti desde sus comienzos la puesta en comn de los derechos de ftbol de, por entonces, Sogecable Canal+, Admira (Telefnica) y TV3. Esto implic que Audiovisual Sport controlara los derechos de retransmisin del ftbol. En el momento del Acuerdo del Consejo de Ministros de 2002, existan dos situaciones adicionales a la anterior y que caracterizaban la manera en la que este mercado funcionaba. La primera, la Ley 21/1997 estableca que el Consejo para las Emisiones y Retrasmisiones Deportivas publicara anualmente un Catlogo de Competiciones o Acontecimientos Deportivos de
52. En 2004, el Consejo de la CMT consider que los mnimos garantizados incluidos en los contratos de sublicencia de derechos de pago por visin suscritos entre Sogecable y varios operadores de cable no eran equitativos, por lo que se requiri una modicacin y se prohibieron algunas prcticas de comercializacin por parte de Sogecable. 53. Audiovisual Sport nace en 1996 siendo sus accionistas originarios: Antena 3 (40%), Sogecable (40%) y TV3 (20%) Su nalidad fue la de explotar en comn los derechos audiovisuales de la Liga espaola que los accionistas haban comprado a los clubes para las temporadas 1998/1999 y siguientes. En julio de 1997, Telefnica compr a Antena 3 su participacin en Audiovisual Sport.

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inters general que deban ser transmitidos necesariamente en abierto, eliminando de facto a las televisiones de pago para la emisin de dichos eventos. La segunda, los operadores de cable cuestionaron la exclusividad para la retransmisin del ftbol por parte de Sogecable, y en la fecha del Acuerdo se encontraban vigentes los compromisos acordados entre determinados operadores de cable y Sogecable en virtud de la intervencin de la Comisin Europea respecto a la emisin de la modalidad en pago por visin de determinados partidos de la Liga de Primera y Segunda Divisin. A raz de la fusin de las plataformas Canal Satlite Digital y Va Cable, las condiciones impuestas por el Acuerdo de 2002 fueron las siguientes. Condiciones sobre la exclusividad y su duracin La duracin de los contratos por los que Sogecable adquiriera derechos para las retransmisiones de la Liga o de la Copa del Rey no podr superar los tres aos. Sogecable no podr ejercer los derechos de tanteo y retracto y las opciones de compra o de prrroga que posee o controla mediante Audiovisual Sport. Sogecable no podr ejercer o adquirir derechos de exclusividad para la retransmisin de la Liga o de la Copa del Rey a travs de plataformas de comunicaciones mviles o Internet. Condiciones sobre la venta mayorista de canales Premium a otros proveedores: Si Sogecable controlara o adquiriera derechos en rgimen de exclusiva sobre la retransmisin por televisin de la Liga o la Copa del Rey deba garantizar su cesin y comercializacin en las modalidades de abierto y pago por visin. Sogecable deba asegurar como mnimo mantener las modalidades de retransmisin equivalentes a las existentes antes de la operacin de concentracin. Despus de la fusin de las plataformas, Sogecable pas a controlar el 80% de Audiovisual Sport, mientras que TV3 el 20% restante. De esta manera, el mercado comenz a variar cualitativamente. A lo largo del ao 2004, aparecieron nuevas formas de explotacin de contenidos e Imagenio comenz a comercializar partidos de la Liga y la Copa del Rey en la modalidad de pago por visin. Esto mereci un especial seguimiento de la CMT, organismo encargado de vigilar el cumplimiento del Acuerdo, puesto que la fusin requera que Sogecable no discriminara la venta de su contenido audiovisual en favor de Imagenio o de cualquier compaa del Grupo Telefnica y en contra, especialmente, de los operadores de cable.

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Tambin, hacia el ao 2004, algunos operadores de telefona mvil comenzaron a ofrecer dentro de sus servicios, servicios relacionados con eventos deportivos pero que suponan tan slo una emisin parcial de un partido o servicios relacionados.54 En el ao 2006, Sogecable se hizo con el control de Audiovisual Sport, controlando as la casi totalidad de los derechos de retransmisin de ftbol en la modalidad de pago por visin de la Liga, la Copa del Rey y los correspondientes resmenes. Mercado de canales temticos Existe un mercado mayorista de canales temticos en los que los productores y/o editores denen una parrilla de programacin y agrupan contenidos que luego emiten contratando una ubicacin en alguno de los canales de alguna plataforma (satlite, cable, terrestre, por IP o mvil). Posteriormente, las plataformas de televisin engloban estos canales paquetes para su comercializacin al por menor. Los productores y/o editores de canales temticos pueden negociar directamente con las plataformas de televisin las condiciones de distribucin de sus productos o llegar a acuerdos con empresas especializadas que representan simultneamente a varios productores de canales temticos. Los participantes de este mercado son numerosos. Del lado de la oferta, podemos agruparlos en tres categoras: las propias plataformas o sus liales (en su momento, Sogecable; los operadores de cable casi no editan), los majors (grandes estudios americanos, normalmente comercializan los canales de manera empaquetada junto con la venta de los derechos de emisin), y el resto de editores y productores. Del lado de la demanda, los agentes son las plataformas de televisin que los adquieren para su distribucin al usuario nal. En el momento de la fusin, en el ao 2002, la cuota de mercado de Sogecable como editor/ comercializador de canales temticos era de aproximadamente el 18% mientras que la de Va Digital (y de empresas del grupo) era de aproximadamente un 11%. De esta manera, despus de la fusin y para salvaguardar las condiciones de competencia en este segmento de mercado, el Acuerdo del Consejo de Ministros de 2002 estableci las siguientes condiciones de acceso a la oferta de Sogecable de canales temticos. Condiciones sobre la exclusividad y su duracin Sogecable no poda actuar como agente distribuidor exclusivo para Espaa de los canales temticos producidos o distribuidos por los grandes estudios o productores internacionales independientes.
54. Ejemplo de estos servicios son el envo de vdeos con los mejores goles de la jornada, goles en foto, entre otros.

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Los nuevos contratos que tuviera Sogecable y los grandes estudios no podran tener una duracin mayor de tres aos. Condiciones sobre la venta mayorista de canales Sogecable deba ofrecer sus servicios mayoristas de plataforma digital, en la medida en que su capacidad disponible lo permitiera, a cualquier tercer operador que desee transmitir sus canales a travs de su plataforma. Sogecable estaba obligada a poner a disposicin, los servicios necesarios para el acceso a terceros para la emisin de canales a travs de su plataforma de televisin en condiciones equitativas, transparentes y no discriminatorias. Sogecable deba garantizar la comercializacin a terceros, en condiciones equitativas, transparentes y no discriminatorias, de, al menos, un canal de cine producido por los grandes estudios en primera ventana de televisin de pago. Sogecable deba garantizar la comercializacin a terceros, en condiciones equitativas, transparentes y no discriminatorias, de los canales temticos producidos por empresas de su grupo, incluyendo los que supongan la explotacin de los derechos en segunda ventana de televisin de pago. Los canales deban comercializarse de forma individual estando prohibido el empaquetamiento de canales. Como era de esperar, despus de la aplicacin de estas condiciones, el mercado ha experimentado cambios. Entre los ms inmediatos a las condiciones, podemos mencionar que en el ao 2004 la oferta de la programacin de Digital+ sufri el cambio de nombre de algunos canales, la introduccin de nuevos paquetes y la ampliacin de la oferta de cine y deportes. Asimismo, se ampli la demanda por parte de algunos operadores de televisin de pago de determinados canales producidos por, en aquel entonces, el grupo Sogecable. La situacin para los editores independientes despus de la fusin cambi puesto que dispusieron de menor nmero de ventanillas para colocar su produccin. A pesar de que las condiciones impuestas por el Acuerdo trataban de salvaguardar este segmento de la oferta, ocurri un proceso de fusiones entre editores. Tras su salida de Va Digital, Media Park recibi ofertas de compras de Ono y Mediapro para comprar distintas partes de su negocio audiovisual y servicios tcnicos y de instalacin (noviembre del 2006). Endemol analiz la fusin entre sus liales Gestmusic y Zeppeln (nales del 2004) y en 2007 Mediaset, a travs de Telecinco, adquiri Endemol, y con ella la propiedad de Gestmusic. El grupo Telefnica recibi opciones de compra de su productora. En febrero de 2006 culmin el proceso de fusin de las productoras Mediapro y Globomedia y producto de dicho proceso, naci Imagina Media Audiovisual.

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5.2.2. Gestevisin Telecinco/Sogecuatro En diciembre 2009, Gestevisin Telecinco (Mediaset) y Sogecable (Prisa), dieron a conocer sus intenciones de fusin. Dicha fusin se formaliz en abril del 2010 a travs de los acuerdos de integracin de Telecinco en el negocio de la televisin en abierto de Sogecable Espaa y en la compra del 22% del negocio audiovisual de pago de sta (Digital+). Por su parte, en el acto de fusin, Prisa adquiri el 18,3% del capital social de Gestevisin Telecinco. En lo referido a la televisin en abierto, la fusin por absorcin por parte de Telecinco sobre Sogecable, incluy el conjunto de actividades y todos los recursos humanos y materiales de: Cuatro; Sogecable Media, exclusivista publicitaria para la comercializacin de los soportes del grupo;55 la Compaa Independiente de Noticias de Televisin (CINTV);56 y Sogecable Editorial, tenedora de los derechos musicales generados en Cuatro. En diciembre de 2009 y con vistas a la fusin, Prisa TV cre, con todas sus licencias de TDT, la compaa Sogecuatro. De esta manera, cuando Gestevisin Telecinco absorbe a Sogecuatro, Gestevisin Telecinco tiene a su disposicin los cuatro canales del multiplex del que era titular Prisa TV. Por lo tanto, la compaa resultante de la fusin puede explotar un total de ocho canales en la televisin terrestre digital.57 Inicialmente, Prisa TV se reserv la opcin de alquilar uno de estos ocho canales de TDT, con el n exclusivo de desarrollar un canal de noticias. Sin embargo, Prisa TV renunci a esta opcin y, con ello, Telecinco dispone de una frecuencia ms para los canales del grupo fusionado. As, el escenario audiovisual posterior a la fusin cambia, y Gestevisin Telecinco se convierte en la mayor cadena de televisin de Espaa medida en trminos de su cuota de audiencia. Por su parte, el grupo fusionado dispone de un total de nueve canales en TDT: Telecinco, Cuatro, LaSiete, FactoraDeFiccin, Boing, Divinity, Canal+ Dos, Telecinco HD y un canal de pago por determinar. Todos estos canales son propiedad de Gestevisin Telecinco excepto Canal+ Dos, que es propiedad de Prisa TV. El siguiente cuadro resume el panorama posterior a la fusin.

55. Esto es, Cuatro, los canales temticos de Sogecable en Digital+ y la Revista Digital+. 56. Esta compaa era la productora del canal de noticias CNN+ y los informativos de Cuatro. 57. Esto es, los cuatro correspondientes a Gestevisin Telecinco y los cuatro cedidos por Prisa TV en el acto de fusin.

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Capital Flotante
40,4%

Mediaset
41,3% 18,3%

Prisa TV

57% 100%

Gestevisin Telecinco
100% 22%

Telefnica
Digital+
21%

TDT

Telecinco LaSiete FactoriaDeFiccin

Cuatro Boing Telecinco HD

Canal+Dos

Divinity a determinar

Mercado televisin en abierto Mercado televisin de pago

La fusin, por tanto, afecta al mercado de la televisin en abierto, al mercado de la televisin de pago, a las nuevas plataformas de distribucin58 y produccin de contenidos59 y al mercado de la publicidad.60 El impacto que la fusin tena en estos mercados generaba problemas potenciales de competencia que implicaron la necesidad de la presencia de la Comisin Nacional de Competencia. En particular, los problemas potenciales detectados fueron en el mercado de la publicidad y en el de contenidos audiovisuales. Con relacin al mercado de la publicidad, dada la audiencia conjunta de Telecinco y Cuatro (aproximadamente el 23% de la audiencia total), si la publicidad de estos canales se comercializase de manera conjunta podra convertirse en un insumo imprescindible para competir entre los anunciantes. Por su parte, y en relacin con el mercado de contenidos, la operacin de concentracin podra aumentar el poder de negociacin en el mercado de contenidos audiovisuales de la empresa fusionada, afectando no slo a los competidores de Telecinco sino tambin a los proveedores de
58. As, por ejemplo, Gestevisin Telecinco gestiona la totalidad de servicios online de Telecinco.es y Cuatro.com. 59. El grupo Gestevisin Telecinco participa en el mercado de contenidos a travs de sus empresas participadas: Endemol (33%), La Fbrica de la Tele (30%), Producciones Mandarina (30%) y Big Bang (30%). 60. Segn datos de Infoadex, en el ao 2009, la nueva Telecinco-Cuatro habra controlado un 45% de la inversin publicitaria.

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contenidos de menor tamao relativo. Esta posicin podra verse reforzada por la presencia de Telecinco tanto en el mercado de la televisin en abierto como en el mercado de la televisin de pago a travs de su participacin en Digital+. En octubre de 2010, la CNC se expidi a favor de la operacin de concentracin despus de aceptar como vlidos los compromisos de Telecinco de limitar su autonoma comercial en el mercado de la publicidad y en el mercado de contenidos audiovisuales. A continuacin, detallamos los compromisos que tienen una duracin inicial de tres aos, con una extensin posible por un perodo adicional de dos aos. Compromisos relativos al mercado de publicidad Telecinco se compromete a no comercializar mediante una misma oferta comercial, o paquete comercial, la publicidad de los dos canales en abierto de mayor audiencia de entre los que gestiona. Asimismo, la audiencia conjunta de los canales que puede incluir en un paquete comercial no puede superar en ningn caso el 22%. Telecinco se compromete a no desarrollar polticas de precios que supongan la venta vinculada, directa o indirecta, a los anunciantes de los distintos paquetes comerciales de publicidad de los canales de televisin. Telecinco se compromete a no realizar nuevos contratos para la gestin de publicidad de terceros operadores de TDT en abierto. Telecinco se compromete a que la gestin de publicidad de terceros canales de la televisin de pago, incluido Digital+, se realice a travs de una empresa distinta de la que gestiona la publicidad de los canales de Telecinco en abierto, con autonoma funcional y comercial. Telecinco se compromete, mientras coincida en el accionariado de Digital+ con Telefnica y Prisa, a no comercializar conjuntamente publicidad con soportes publicitarios gestionados por estas partes o empresas liales o participadas. Telecinco se compromete, mientras coincida en el accionariado de Digital+ con Telefnica y Prisa, a no aplicar condiciones preferentes o exclusivas en la contratacin de publicidad por dichas compaas. La CNC estima que estos compromisos favorecen la posibilidad de que los anunciantes puedan continuar anuncindose de forma separada en los canales de la empresa resultante de la fusin. A su vez, al limitarse la dimensin de los paquetes de publicidad ofertados por Telecinco (mximo 22% de audiencia), se limita tambin la posibilidad de que Telecinco se convierta en un insumo indispensable para los anunciantes a n de competir en el mercado.

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Compromisos para limitar reforzar la posicin de mercado Telecinco se compromete a no alquilar o arrendar canales de mltiples de terceros operadores de TDT. Telecinco se compromete, mientras sea accionista de Digital+, a garantizar la distribucin de sus canales de televisin en abierto en otras plataformas de pago distintas a Digital+ y Telefnica, sin exigir contraprestacin econmica, bajo determinadas condiciones. Telecinco se compromete, bajo determinadas condiciones, a no oponerse a conceder su autorizacin al lanzamiento, por parte de los operadores con los que comparta mltiple digital, de nuevos servicios o mejoras en la calidad de sus propias emisiones. Compromisos relativos al mercado de contenidos Telecinco se compromete a limitar la duracin de sus contratos de adquisicin exclusiva de contenidos a tres aos. Asimismo, se compromete a que dichos contratos no incluyan clusulas de renovacin tcita, derechos de tanteo y retracto u opciones de prrroga o adquisicin preferente. En el caso de pelculas cinematogrcas, se permitir que cada pelcula sea explotada en exclusiva por un perodo mximo de cinco aos. Telecinco se compromete, mientras sea accionista de Digital+, a no hacer para un mismo ao contratos exclusivos de adquisicin para televisin en abierto de la totalidad de la produccin de pelculas de cine y series de estreno, respectivamente, con ms de tres de las siguientes productoras: Paramount, Disney, CBS, Warner, Universal, Sony/Columbia y Fox. Telecinco se compromete, mientras sea accionista de Digital+, a no adquirir ms del 60% del volumen global anual de produccin de estreno de todas las productoras anteriores en series y pelculas, respectivamente. Telecinco se compromete, mientras sea accionista de Digital+, a limitar la explotacin exclusiva de derechos audiovisuales de acontecimientos deportivos en las siguientes condiciones: - Telecinco se compromete a no explotar en televisin en abierto en un mismo ao derechos de emisin de partidos de la Liga de Primera Divisin y derechos de emisin de partidos de ftbol de ms de una de las restantes competiciones ociales. Telecinco se compromete a no explotar en televisin en abierto en un mismo ao derechos de emisin de ms de dos de los siguientes eventos deportivos: Frmula 1, Campeonato del mundo de motociclismo, Tour de Francia y/o Vuelta Ciclista a Espaa, Competiciones ociales nacionales o internacionales con clubes de baloncesto o la seleccin nacional.

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Telecinco se compromete a restringir su capacidad para excluir a las productoras de televisin nacionales como oferentes de programas a competidores de televisin en abierto. Estos compromisos, entiende la CNC, provocarn que los derechos de emisin salgan de forma peridica al mercado (esto es, al reducir el periodo de exclusividad y las restricciones sobre las clusulas de adquisicin preferente o prrroga). Asimismo, entiende que estos compromisos evitarn que Telecinco utilice su presencia simultnea en la televisin de pago y en abierto para acaparar contenidos audiovisuales en la televisin en abierto. 5.2.3. Revisin de la CMT en el mercado mayorista de servicios a plataformas y canales Este mercado fue sometido a dos revisiones por parte de la CMT, una de ellas en el ao 2006 y la otra en el 2009. En el ao 2006, la CMT aprob una Resolucin en la que se dene el mercado de transmisin de la seal de televisin y se designa a Abertis Telecom como operador dominante en el mercado de difusin de seales de televisin por ondas terrestres, imponindole obligaciones de acceso a sus infraestructuras. En la Resolucin en cuestin se determina que la parte del mercado correspondiente a los servicios de transporte responde a necesidades distintas de la parte referida a la difusin de la seal de televisin; y que dada la existencia de competencia en el mercado de transporte, el anlisis de la Resolucin se circunscribira a la parte de la difusin. La siguiente tabla respalda la observacin anterior en cuanto al grado de competencia y presenta los ingresos de los principales operadores, tanto en el transporte como en la distribucin, para el ao 2010.

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Operadores en transporte y difusin de la seal audiovisual. Ao 2010 (en mllones de euros)

Transporte Grupo Abertis Overon Axion Telefnica Servicios Audiovisuales Resto Total 57,61 76,33 1,7 21,86 3,89 161,39 % 35,7% 47,3% 1,1% 13,5% 2,4% 100,0% 14,69 221,03 6,6% 100,0% 13,54 6,1% Difusin 192,8 % 87,2% Total 250,41 76,33 15,24 21,86 18,58 382,42 % 65,5% 20,0% 4,0% 5,7% 4,9% 100,0%

Fuente: CMT, Informes Trimestrales 2010

Por lo tanto, el mercado de difusin es un mercado altamente concentrado y en el que existen costosas barreras de entrada para nuevos operadores. Abertis Telecom tiene una cuota de mercado del 100% en el mercado nacional y del 90% si se consideran conjuntamente todas las escalas (nacional, regional y local). Respecto de las barreras de entrada para nuevos operadores, stas vienen determinadas por la dicultad de replicar la estructura de difusin, que presenta elevados costes y que desincentivan la entrada de nuevos operadores. Asimismo, se observa que en este mercado existen considerables economas de escala y de alcance. La Resolucin de 2006 estableci que la obligacin de Abertis Telecom (PSM) de dar acceso se procurar mediante la coubicacin y subsidiariamente por medio de la interconexin.61 En sntesis, las condiciones que se impusieron fueron las siguientes: Atender las solicitudes razonables de acceso a recursos especcos de sus redes y a su utilizacin. Obligacin de no discriminacin y transparencia en las condiciones de acceso. Ofrecer los servicios de acceso a la red nacional de Abertis a precios orientados a costos de produccin. La CMT ser la encargada de determinar el sistema de contabilidad. Separar sus cuentas en relacin con las actividades de acceso.
61. Vase Captulo 3, seccin 3.3.1 (Transporte) y 3.3.2 (Difusin).

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En el ao 2009, la CMT realiz una segunda revisin en este mercado, declarando, nuevamente, a Abertis Telecom como el operador con PSM e imponiendo las siguientes obligaciones reglamentarias: Se obliga a Abertis a facilitar la coubicacin, pero se destaca que esta compaa deber ofrecer de forma optativa un servicio de interconexin a sus competidores en los centros donde se alcanzan los ltimos puntos porcentuales de cobertura poblacional. En el anlisis llevado a cabo en el ao 2006, Abertis tena la obligacin de ofrecer a otros operadores la posibilidad de coubicar sus equipos en sus centros emisores, y slo cuando esto no fuera posible por motivos de espacio, estaba obligada a ofrecer un servicio de interconexin. Con las modicaciones introducidas en el 2009, un elevado nmero de centros de tamao pequeo-mediano se vern positivamente afectados. Estos son centros que dan cobertura a los municipios ms pequeos de Espaa, y que a pesar de ser muchos aportan muy poca cobertura al total de la red. Si estos centros tuvieran que instalar sistemas radiantes se les forzara a inversiones muy costosas para un benecio (cobertura alcanzada) escaso. El precio de los servicios, tanto de coubicacin como de interconexin, deber estar orientado a los costes de produccin. Acceso no discriminatorio. Como anteriormente se estableci, Abertis Telecom deber tener separacin de cuentas. Se prohbe ejercer prcticas restrictivas a la competencia, tales como estrechamiento de mrgenes62, precios predatorios63 u ofertas empaquetadas anticompetitivas. Otra novedad respecto de la Resolucin de 2006 es que Abertis debe publicar una Oferta de Referencia para la prestacin del servicio mayorista de acceso

5.3. Principales actuaciones en poltica de la competencia: contexto internacional En esta seccin se har una breve descripcin de cmo han evolucionado los principales mercados en Europa en trminos de las principales intervenciones para solventar problemas de competencia. Una caracterstica comn en estos casos es la importancia asignada al problema que plantean las clusulas de exclusividad en un contexto de integracin vertical.
62. El estrechamiento de mrgenes se presenta en el marco de empresas verticalmente integradas, que son dominantes en la provisin de un insumo esencial para un mercado relacionado donde la misma empresa compite a travs de una empresa vinculada. De esta manera, la empresa dominante ofrece condiciones de precios que favorecen a la empresa vinculada. 63. Los precios predatorios son una prctica anticompetitiva y consisten en jar el precio de un producto o servicio por debajo de alguna medida de costo. Esta prctica tiene por nalidad expulsar a los actuales competidores o disuadir la entrada de rivales potenciales en el mercado.

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BSkyB En el Reino Unido, la compaa BSkyB ha sido el primer entrante en el mercado de la televisin de pago, adquiriendo rpidamente los derechos para la retransmisin de los principales estudios de Hollywood y los principales eventos deportivos. Cabe mencionar que BSkyB participa tanto en la provisin de contenido como nico proveedor tanto en la oferta de contenido Premium de cine y de deporte como en la distribucin minorista como principal operador va satlite con algo ms del 65% de participacin en el total de abonados. El caso que nos ocupa comenz en el ao 1994 con la queja de los competidores sobre una posible prctica anticompetitiva por parte de BSkyB. Dos aos ms tarde, en 1996, la OFT, por entonces, el regulador, oblig a BSkyB a una serie de medidas. Entre ellas destacan: La obligacin de hacer ofertas no discriminatorias en el mercado mayorista a sus competidores en el mercado minorista. El compromiso de evitar cualquier descuento o mecanismo de precio que disminuya los benecios de sus competidores en los mercados minoristas. Estos fueron los dos elementos clave que conguraron el mercado mayorista de contenidos en el Reino Unido. Para dar acceso a su contenido Premium, BSkyB adopt un sistema a ser usado por los competidores operando con diferentes tecnologas de transmisin. El mercado mayorista as creado se ha sometido a una revisin continua por parte de la OFT que estableci distintas medidas tendentes a preservar la competencia en el sector. En particular, la obligacin de proveer contabilidad separada entre sus actividades mayoristas y minoristas a n de evitar el ejercicio de margin squeeze,64 as como la prohibicin de hacer ventas atadas del contenido Premium. En el ao 2002, la OFT llev a cabo una investigacin tendente a determinar si BSkyB haba hecho abuso de su posicin de dominio en el mercado mayorista de la televisin de pago, estableciendo condiciones anticompetitivas a sus competidores minoristas. En particular, se investig: a) si BSkyB haba hecho ejercicio de margin squeeze con relacin a sus canales Premium; b) si BSkyB haba jado precios en forma de empaquetamiento mixto65 anticompetitivo; c) si BSkyB abusaba de su posicin de dominio ofreciendo descuentos anticompetitivos66 a los distribuidores.
64. Existe margin squeeze cuando una compaa, verticalmente integrada, ja un precio mayorista de distribucin que permite un margen insuciente para los distribuidores, aun cuando ellos son tan ecientes como la compaa verticalmente integrada en el mercado de la distribucin. 65. El empaquetamiento mixto considerado aqu es denido de tal manera que slo el paquete bsico puede ser vendido solo. El test que se realiz fue considerar si el descuento implcito generado por el empaquetamiento mixto era determinado por un incremental de precio menor que el incremental de costos. 66. Descuentos tales como descuento por volumen y el descuento sobre la base de tasas de penetracin.

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En el momento de la investigacin de BSkyB, la principal preocupacin del organismo regulador era la fuerte presencia de la empresa en el mercado y la posesin, por parte de sta, del contenido Premium en un contexto de integracin vertical. De esta intervencin regulatoria, podemos concluir que la autoridad implcitamente acepta la existencia de un monopolio en el nivel mayorista y trata de paliar los efectos anticompetitivos de la exclusividad creando un mercado mayorista de contenido donde obliga a la empresa verticalmente integrada a ofrecerlos a terceros bajo condiciones que salvaguarden la competencia. Newscorp/Telepi En el ao 2002, Newscorp propuso la creacin de Sky Italia a travs de la fusin entre Stream (NewsCorp) y Telepi (Canal Plus). Al ao siguiente, la Comisin Europea autoriz la fusin entre los dos operadores de satlite en Italia bajo una serie de restricciones. Cabe destacar que la fusin se produjo despus de una guerra entre los dos operadores, con incrementos de hasta 500% en los costos de adquisicin de algunos contenidos Premium. As, las partes expusieron, como principal argumento para la fusin, que los elevados costos en la adquisicin de contenidos y el tamao de la demanda provocaban que fuera eciente la existencia de un nico operador en el mercado. Telepi operaba a nivel minorista en la plataforma de satlite digital y cable. Sus actividades mayoristas incluan la provisin de canales a travs de los derechos que posea sobre la retransmisin de eventos deportivos y pelculas. Por su parte, Stream operaba la otra plataforma satlite digital. La Comisin rechaz el argumento de eciencia presentado por las partes pues consideraba que la fusin creara una situacin monoplica en el mercado de la televisin de pago. Asimismo, la Comisin seal sus preocupaciones puesto que la nueva entidad podra tener contratos de exclusividad de contenidos Premium que podran cerrar la entrada al mercado. Las condiciones impuestas por la Comisin a Sky Italia, la nueva entidad fusionada, fueron las siguientes: Condiciones sobre la exclusividad y su duracin Sky Italia deba eliminar las clusulas de exclusividad ya existentes sobre los derechos sobre los contenidos.67

67. Sky Italia tena que renunciar a cualquier derecho de exclusividad existente para la Serie A, Serie B, Champions League, Coppa Italia. Tambin tena que renunciar a los derechos de exclusividad sobre los derechos del contenido en pay-per-view, Video on demand o Near Video on Demand.

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Respecto del contenido deportivo, los nuevos acuerdos sobre esos derechos tendran como mximo una duracin de dos aos y la exclusividad slo se extendera sobre la plataforma satlite digital. Respecto del contenido de cine, los nuevos contratos sobre estos derechos tendran como mximo una duracin de tres aos y la exclusividad slo se extendera sobre la plataforma satlite digital. Condiciones sobre la venta mayorista de canales Premium a otros proveedores Sky Italia deba ofrecer sus canales Premium a terceros de manera no exclusiva, no discriminatoria y con ofertas no empaquetadas en plataformas distintas que la satelital. Los precios mayoristas son calculados siguiendo el principio de retail minus.68 Sky Italia deba mantener una contabilidad separada entre sus servicios mayoristas y minoristas.69 Condiciones de acceso a su plataforma satelital Sky deba permitir el acceso a su plataforma satelital a terceros operando a nivel minorista. El precio de este acceso ser en trminos orientados al costo.70 Condiciones sobre actividades fuera de la plataforma satelital Sky Italia no puede operar una plataforma en TDT ni prestar servicios minoristas en TDT de pago. Sky Italia fue obligada a desinvertir la red de transmisin terrestre de Telepi. TPS/CanalSatelite En 2006, TPS y CanalSatelite, los dos principales operadores de la plataforma por satlite, se fusionaron creando Canal+France. La autoridad de defensa de la competencia aprob la fusin sujeta a una serie de condiciones que intentaban solventar problemas de competencia relativos a la fusin.
68. El principio de retail minus equivale al precio minorista menos un descuento correspondiente al margen de benecios. 69. Para facilitar la determinacin de los precios del punto anterior, la nueva plataforma se comprometa a establecer una contabilidad de costes separada, que permitiera distinguir los costes de produccin de los de comercializacin y distribucin. Stream deja plena libertad a las empresas que adquieran los contenidos de Tele + para jar los precios de venta al pblico. 70. Los servicios que se incluyen son servicios de acceso condicional, accesibilidad a los decodicadores usados por Sky Italia, EPG, entre otros.

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Adems del hecho de que ambas compaas operaban como minorista en los servicios de la plataforma satelital, CanalSatlite estaba presente en el mercado de la televisin, editando canales para la televisin de pago; mientras que TPS lo estaba como comprador de derechos de retransmisin. La autoridad de defensa de la competencia entendi que la operacin de fusin podra generar una posicin de dominio, por parte de la nueva empresa fusionada, en todos los niveles de la cadena de valor de la televisin de pago, y que esto pondra en riesgo el libre acceso al mercado. Por lo tanto, las condiciones impuestas para autorizar la fusin fueron las siguientes: Condiciones sobre la exclusividad y su duracin Respecto de los contratos ya existentes relacionados con el cine tanto americano como francs sobre la base de frmulas de pay-per-view o VoD con clusulas de exclusividad, se obliga a Canal+France a negociar la posibilidad de explotar estos derechos en trminos de no-exclusividad. En relacin con los nuevos contratos con estudios americanos de cine, los contratos tendran una duracin mxima de tres aos y sin posibilidad de renovacin automtica. En relacin con los contratos con productores de cine francs, estara prohibido negociar separadamente contratos para la compra de diferentes tipos y formas de derechos de retransmisin (por ejemplo, primera ventana, pay-per-view, VOD, entre otros). Los nuevos contratos relacionados con eventos deportivos tendrn una duracin mxima de tres aos. Condiciones sobre la venta mayorista de canales Premium a otros proveedores minoristas Canal+France deba poner sus canales a disposicin de terceras partes con contratos sin clusulas de exclusividad, de manera transparente, objetiva y en trminos no discriminatorios. Canal+France deba distribuir los servicios de Canal+Le Bouquet en todas las plataformas: satlite, cable, IP, TDT. Esto debe ser en condiciones transparentes, objetivas, no discriminatorias y sin imponer una tecnologa especca de acceso condicional. Canal+France deba distribuir canales independientes bajo condiciones transparentes, objetivas, en trminos no discriminatorios y sin clusulas de exclusividad.

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Condiciones respecto de canales independientes Canal+France se obligaba a distribuir terceros canales bajo condiciones transparentes, objetivas y no discriminatorias. Canal+France se obligaba a no requerir clusulas de exclusividad para la distribucin del contenido de terceros canales y los contratos deben tener una duracin razonable. UEFA Hacia 1999, la UEFA venda los derechos de la Liga de Campeones71 de manera conjunta, a un solo operador de manera exclusiva y con contratos de cuatro aos de duracin. Este esquema de venta debilitaba la competencia, puesto que reforzaba la posicin de dominio de las empresas ms grandes con capacidad de pago para poder hacerse con tales derechos. Sin embargo, la Comisin Europea, por primera vez, acept un sistema de venta conjunta sujeto a ciertas modicaciones, amparado por lo previsto en el apartado 3 del artculo 81 del Tratado de la UE. Estos es, la Comisin permite acuerdos restrictivos a la competencia si contribuyen a mejorar la produccin o la distribucin de los productos o a fomentar el progreso tcnico o econmico, y reservan al mismo tiempo a los usuarios una participacin equitativa en el benecio resultante. De esta manera, la UEFA propuso un nuevo acuerdo de venta conjunta para solucionar los problemas de competencia que surgan con el esquema de venta original. Se acord lo siguiente: La UEFA continuar comercializando centralmente los derechos de retransmisin por televisin en directo. Los derechos se desagregan en distintos paquetes. Los principales se dividirn en dos paquetes separados (los paquetes de oro y de plata) que darn a los operadores que los obtengan el derecho a escoger los dos mejores partidos. Cuando la competicin alcance etapas nales, los dos paquetes absorben todos los derechos de televisin. La UEFA tendr inicialmente el derecho exclusivo a vender los restantes derechos de retransmisin en directo de la Liga de Campeones, ya sea en la modalidad de pago o de pago por visin. Sin embargo, si no consigue vender este llamado paquete de bronce una semana despus del sorteo de la fase del grupo, perder la exclusiva. En tal caso, los clubes, a nivel individual, podrn comercializar los partidos por s mismos.

71. La Liga de Campeones es un torneo que se celebra todos los aos entre los mejores clubes de ftbol europeos, en el participan 72 equipos de la Unin Europea y de otros pases. En la ltima fase, que comienza en septiembre, participan 32 clubes clasicados. La temporada de la Liga de Campeones termina en mayo del siguiente ao.

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La UEFA, como los clubes de ftbol, podr ofrecer el contenido de la Liga de Campeones por IP y a los operadores que utilizan la tecnologa UMTS (mvil). Los clubes individuales de ftbol tienen el derecho a explotar los derechos de televisin en diferido y a utilizar el contenido de archivo, por ejemplo, para la produccin de vdeos. Esto, por lo tanto, permite poner al alcance de los consumidores una oferta mejor y ms variada. La UEFA limita el tiempo de duracin de los contratos a tres aos y lo har a travs de una licitacin pblica que permitir que todos los radiodifusores puedan presentar ofertas.

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6. Anlisis econmico de algunas cuestiones de la poltica de la competencia en el sector de la televisin

Como resaltramos al inicio de este informe, tanto la estructura actual como la dinmica seguida por el mercado de la televisin se encuentran relacionadas con la innovacin tecnolgica ocurrida dicho mercado. De esta manera, en los ltimos aos hemos sido testigos de una industria de la televisin que ha compartido algunos de sus pasos, en cuanto a su desarrollo tecnolgico, con otras industrias, entre ellas, con la de telefona e Internet. En este sentido, podemos armar que el modelo de competencia en el sector de la televisin puede afectar a medio plazo el proceso de convergencia con otros mercados relacionados. Por otra parte, el costo de adquisicin de los contenidos Premium es uno de los elementos de costos que ha tenido su explosin en los ltimos aos y que ha inuido en las prdidas que han registrado algunas empresas que operan en este sector. Asimismo, el acusado incremento en el costo de los contenidos Premium ha sido el motor impulsor de la ola de fusiones verticales y horizontales acaecida durante los ltimos aos y de las que hemos detallado algunos casos recientes en el captulo anterior. En sntesis, tres son los elementos que caracterizan la fotografa actual del mercado. Uno, la convergencia tecnolgica de medios; dos, el fuerte crecimiento de los costos de programacin, en particular, el costo de adquisicin de los contenidos Premium; tres, un mercado monoplico o duoplico. En esta descripcin, las clusulas de exclusividad en un contexto dominante de integracin vertical tienen un papel fundamental. En este captulo, en primer lugar, se analizar, desde un punto de vista terico, cmo intervienen las clusulas de exclusividad en la relacin entre la ola de concentraciones y fusiones ocurrida en los ltimos aos en el mercado de la televisin y el proceso de convergencia en el sector de medios. A continuacin, estudiaremos la situacin de acceso al contenido en un contexto de integracin vertical y su interrelacin con las clusulas de exclusividad.

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En este contexto se analizar hasta qu punto los principales remedios impuestos en los casos presentados en el captulo anterior pueden lograr abordar las consecuencias de los problemas de competencia, en trminos de los incentivos que proveen tanto a los agentes que participan actualmente en el mercado como a los nuevos entrantes.

6.1. Exclusividad, fusiones y convergencia Por qu s a la exclusividad Basados en las caractersticas descritas en el captulo 4, en el diagnstico tradicional de esta industria, la presencia de altos niveles de concentracin empresarial en el mercado es un fenmeno natural explicado por los altos costos en la etapa de produccin de contenido. Esto es, las razones econmicas para argumentar una posicin a favor de los acuerdos de exclusividad se basan en que estos actan como una salvaguarda contra problemas de free-riding72 y hold-up73 cuando las inversiones son especcas o tienen altos costos hundidos. En el mercado de la televisin, como vimos en el captulo 4, dominan los costos hundidos en trminos de la compra de equipamiento e infraestructura necesaria para operar y para conseguir una masa crtica de consumidores. En este punto las inversiones especcas en contenido son importantes para construir una parrilla de programacin sucientemente atractiva que incremente su audiencia. Por lo tanto, las clusulas de exclusividad son interpretadas como herramientas necesarias por razones de eciencia. Esto es, las clusulas de exclusividad son una manera de preservar ex ante los incentivos para invertir en contenido, a la vez que permiten remunerar la inversin en la construccin de dicha infraestructura. Desde esta ptica, los operadores compiten por conseguir la mayor parte posible del mercado, mientras que los nuevos competidores podrn tomar parte del mercado cuando los contratos de exclusividad expiren. La consecuencia de esta visin, en trminos de poltica de la competencia, es que slo una mayor frecuencia y cantidad de contenido disponible podran asegurar, en alguna medida, cierto grado de competencia dentro del mercado. Por qu no a la exclusividad Los acuerdos de exclusividad podran, en determinadas ocasiones, mejorar la competencia y la eciencia en el mercado. Sin embargo, cuando la empresa dominante tiene los derechos de

72. Esto es, la situacin en la cual una empresa o un individuo disfrutara del contenido sin haber pagado por ste. 73. En nuestro contexto, el problema de hold-up surge cuando el retorno de la inversin realizada por los productores de contenido es sujeta de expropiacin, a posteriori de hacerse, por las empresas que participan en la demanda de este contenido.

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exclusividad, sta podra incrementar los costos de sus rivales y disuadir la entrada de una compaa eciente. El efecto anticompetitivo de estos acuerdos se ve realzado ante la presencia de efectos de red en la industria y ante la existencia de costos de cambios que deben pagar los consumidores. Para un operador de televisin, tener acceso al contenido Premium es una condicin necesaria para poder competir en el mercado. De esta manera, cerrar el acceso a este contenido constituye una barrera efectiva a la entrada. Dado que los sistemas de distribucin del servicio de televisin son esencialmente redes, el incumbente disfruta de ventajas comparativas de tener la red ya construida. Por otra parte, el operador incumbente es capaz de pagar mayores precios por el contenido porque tiene una mayor base de consumidores. Adicionalmente, el incumbente puede verse favorecido por la existencia de altos costos de cambio, generados ya sea por cuestiones tecnolgicas derivadas del sistema ya adoptado o por la inercia de los consumidores a permanecer en la misma plataforma. De esta manera, los costos de los entrantes no slo dependen de las caractersticas de la oferta sino tambin de factores del lado de la demanda. Los entrantes en el mercado, a n de hacerse con una fraccin de ste, debern compensar a los consumidores. Por lo tanto, si los efectos de red son muy fuertes, la exclusividad puede producir que aun una tecnologa nueva y ms eciente que la del incumbente, no pueda alcanzar una masa crtica de usuarios. Lo que aqu se observa es el tpico problema del huevo o la gallina que, en nuestro contexto, viene a resaltar la interdependencia que existe entre la red y la regulacin de acceso al contenido. Bsicamente, el problema al que se enfrentan los potenciales competidores del mercado es el siguiente: para ganar acceso al mercado e invertir en el desarrollo de la red hay que poder acceder al contenido Premium, pero para ganar acceso a este contenido es necesario tener una participacin en el mercado, la cual se consigue invirtiendo en la plataforma. El problema viene entonces por: si no tengo el contenido por qu invertir en la plataforma de distribucin? Si no tengo acceso a la plataforma de distribucin, por qu invertir en contenido? Este argumento decanta los fuertes incentivos por parte del incumbente de cerrar el mercado a travs de los acuerdos de exclusividad con los tenedores de derechos. Las autoridades de defensa de la competencia han argumentado que el fuerte incremento del precio del contenido Premium ha sido la estrategia usada por los incumbentes para cerrar el mercado. De esta manera, las clusulas de exclusividad han sido las que han aumentado los costos de los contenidos Premium, y no a la inversa. En este sentido, los remedios que han impuesto las autoridades nacionales de defensa de la competencia en los casos de fusiones citados en el captulo anterior reconocen que el problema son

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los acuerdos de exclusividad, y por lo tanto han tratado de eliminar esta clusula y han limitando su alcance y duracin. S o no a la exclusividad? Ms all de estos argumentos a favor y en contra de la exclusividad, es importante resaltar que la eleccin de la exclusividad depende del nivel de penetracin de las distintas tecnologas en diferentes pases. Esto es, si una tecnologa, por ejemplo, la satelital, es capaz de cubrir toda la geografa de un pas, es ms probable que existan clusulas de exclusividad porque tanto los propietarios de contenidos como los distribuidores tienen alineados sus intereses, esto es, alcanzar al mayor nmero de consumidores. Sin embargo, en el caso de que no exista ninguna tecnologa capaz de cubrir toda la geografa de un pas, el caso del cable donde hay monopolios locales, los propietarios de contenido obtendran mayores benecios con contratos sin exclusividad con los distintos operadores pues as obtendran mayor difusin del mismo.

6.2. Acceso al contenido en un contexto de integracin vertical En primer lugar, es necesario analizar los incentivos que tiene un mayorista proveedor de canales de ofrecerlos ya sea a mltiples minoristas o slo dar acceso a este contenido a un minorista particular con el cual puede estar verticalmente integrado. Por un lado, el mayorista proveedor de contenido reconoce que si da acceso a mltiples minoristas, mayor ser el nmero de consumidores que se suscriban a este contenido. El nmero de consumidores es una variable que determinar el precio que pagan los minoristas al proveedor mayorista del contenido, con lo que ste ltimo podr ver incrementar sus ingresos. Por el contrario, si el mayorista vende su contenido a slo un minorista, se reduce el nmero de consumidores potenciales, pero los ingresos por abonados pueden incrementarse. Esto ser as, en la medida en que el minorista pudiera incrementar su base de consumidores. Y, nuevamente aqu, el nmero de consumidores potenciales ser una variable que determinar el precio que el minorista pagar al proveedor mayorista. En este contexto, con clusulas de exclusividad, el mayorista puede incrementar an ms sus ingresos si ofrece este contenido al minorista verticalmente integrado a l, en el caso de que ste exista. Sin embargo, la habilidad del operador minorista de incrementar la base de abonados a partir de los abonados de otras plataformas depende claramente de los costos de cambio y de los benecios que obtienen los abonados por tal contenido.

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Relativo a los costos de cambio, es importante tener en cuenta que para un consumidor siempre es ms costoso cambiarse hacia minoristas que pertenecen a plataformas distintas de la actual respecto del costo de cambiarse a un minorista de su misma plataforma. En este sentido, el mayorista verticalmente integrado, ofreciendo sus canales a mltiples minoristas, tendr siempre ms incentivos para hacerlo a minoristas que pertenezcan a plataformas distintas a la suya, evitando as la competencia en el interior de su propia plataforma. Por lo tanto, los incentivos que tienen el mayorista de contenidos y el mayorista verticalmente integrado para ofrecer su contenido a uno o a mltiples operadores minoristas dependern del equilibrio justo entre las variables anteriormente comentadas. No obstante, cabe destacar que un mayorista de contenidos verticalmente integrado tiene incentivos para no permitir el acceso a un nuevo entrante, sacricando ingresos a corto plazo, a n de construir en el futuro una mayor base de consumidores. Lo pertinente ahora es responder si un mayorista de contenidos tiene la posibilidad, y cmo, de cerrar el mercado a nuevos entrantes. Llegados aqu, cabe recordar lo discutido en el captulo 4 respecto de la agregacin del contenido en cada nivel de la escalera de valor del mercado de la televisin. Es decir, en las etapas superiores de la cadena de valor, los contenidos son generalmente agregados y vendidos por un nmero jo de aos y la duracin de los contratos depende del contenido.74 Esto es, los contenidos son agregados de manera escalonada. Por lo tanto, quien adquiera el contenido, y lo haga con clusulas de exclusividad y con este escalonamiento, posee una signicativa ventaja frente a los nuevos competidores. Un nuevo entrante en este mercado tendra que ir adquiriendo estos derechos gradualmente, a medida que los contratos expiren, y posiblemente para ello necesite incurrir en prdidas a n de ganar al incumbente que tiene ms ventajas que el entrante para extraerle ms valor a esos derechos. Esto es, un proveedor de canales que ya tiene en su portafolio una gran variedad de derechos puede extraer ms valor de los siguientes derechos que se encuentren disponibles que lo que podra obtener un nuevo entrante. Como resultado de esto, habra signicativas barreras a la entrada en el mercado mayorista, que podran verse exacerbadas por la duracin de los contratos de exclusividad y por la presencia de incumbentes verticalmente integrados, pues stos tienen incentivos para controlar el acceso a los mercados minoristas. Asimismo, en la prctica, puede darse el caso de que, a pesar de que un proveedor mayorista verticalmente integrado ofrezca el contenido a los minoristas ya existentes, podra hacerlo degra74. Por ejemplo, la duracin de los contratos de retransmisin de contenidos de cine son generalmente distintos que los de eventos deportivos.

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dando la calidad de lo que est ofreciendo. Esta estrategia le permite al incumbente posicionarse mejor en el mercado minorista,75 e incrementar sus ingresos en el sector. En sntesis, un incumbente verticalmente integrado podra tener incentivos y capacidad para cerrar el mercado a los nuevos minoristas negndole acceso al contenido. Y esto tendra su impacto en el desarrollo futuro del mercado y la introduccin de nuevas y convergentes tecnologas.

6.3. Anlisis de los remedios utilizados Los agentes clave que mueven la rueda del acceso al contenido y de los avances tecnolgicos en un entorno convergente son los tenedores de derechos, los incumbentes y los nuevos entrantes. De esta manera, las intervenciones de las autoridades de la competencia estn encaminadas a dar incentivos a los tenedores de derechos para que inviertan en la produccin y/o distribucin del contenido, en dar incentivos a los incumbentes para que inviertan en sus plataformas, y en dar incentivos a los nuevos entrantes para que inviertan en plataformas alternativas. Los remedios planteados en los casos de las fusiones estudiadas anteriormente van en esta direccin. 6.3.1. Remedios tendentes a la eliminacin de las clusulas de exclusividad La eliminacin completa de las clusulas de exclusividad va en lnea con los principios de neutralidad de red (network neutrality). Esto es, la eliminacin de las clusulas de exclusividad permite la competencia efectiva por los abonados de distintas plataformas y, de esta manera, se provee a los nuevos entrantes de incentivos para invertir en las plataformas alternativas de distribucin. No obstante, el operador tradicional puede ver afectados sus incentivos para invertir en su propia plataforma debido a la ausencia de exclusividad. En cuanto a los agentes tenedores de derechos sobre el contenido, su incentivo para invertir en contenido depender, a largo plazo, del desarrollo de plataformas alternativas que permitirn un mayor grado de competencia por los derechos que ellos detentan. 6.3.2. Prohibicin de las clusulas de retencin Segn las clusulas de retencin en el sector de medios, quien compra el derecho sobre un contenido no puede venderlo a otras plataformas. As, con este remedio, la empresa dominante, poseedora de los derechos de exclusividad, no puede extender la clusula de exclusividad sobre las restantes plataformas. Con este tipo de condiciones, se previene pre-emption por parte del operador incumbente sobre los nuevos entrantes con tecnologas alternativas. Sin embargo, con
75. Generando as la percepcin de que ofrece una mejor calidad que sus competidores.

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este modelo, el mercado puede segmentarse y, en el lmite, presentar monopolios locales en cada plataforma si la exclusividad se mantiene al interior de cada plataforma. Respecto de los incentivos para invertir en la plataforma de distribucin, tanto la empresa dominante como los nuevos entrantes en plataformas alternativas, que ganen el acceso al contenido, tendrn incentivos positivos para invertir en sus plataformas. 6.3.3. Obligacin de ofertas mayoristas En este caso, la empresa dominante que adquiri los derechos en exclusiva sobre su plataforma y sobre las plataformas de sus competidores tiene que poner a disposicin el contenido adquirido a todas las empresas, tanto de su propia plataforma como de plataformas alternativas sobre una base de no discriminacin. Puesto que todos los operadores tienen acceso al mismo contenido, los competidores incrementarn su participacin en el mercado en la medida en que sean capaces de mejorar sus costos de distribucin. Por lo tanto, los distintos operadores tienen incentivos para invertir en sus plataformas puesto que la eciencia de stas es la principal herramienta para competir por abonados en la medida en que el contenido es el mismo para todos. En el caso de NewsCorp/Telepi, la rma dominante tena la obligacin de proveer una oferta no empaquetada y, bajo estas circunstancias, los competidores no slo tienen incentivos para invertir en su propia plataforma de distribucin sino que tambin tienen incentivos para innovar en el empaquetamiento de contenidos que pondrn a disposicin de los consumidores nales. Si bien, en principio, este tipo de remedio tiene el efecto de disminuir las barreras de entrada permitiendo el acceso al contenido de los nuevos entrantes, la cuestin es por qu los nuevos entrantes deben transformarse en revendedores de contenido y por qu no pueden acceder directamente a los tenedores de los derechos. Los riesgos asociados a este tipo de remedios estn en la eleccin del criterio econmico que se va a aplicar para determinar el precio mayorista. 6.3.4. Ventas particionadas Este remedio ha sido adoptado recientemente en casos relacionados con la venta de contenido deportivo en el contexto de ventas centralizadas. Esto es, donde existe un nico punto de venta, pues los titulares de los derechos (en el caso del ftbol, los clubes) dan el mandato de venta a asociaciones que tienen tal encargo. Como se explic anteriormente, los acuerdos de venta centralizada son susceptibles de vulnerar los principios de la competencia establecidos en el artculo 81 del Tratado de la Unin Europea. La venta centralizada impide que los clubes de ftbol negocien de manera individual los derechos, con lo que los demandantes de tales derechos tienen un nico punto de compra y en las

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condiciones establecidas por ese nico punto de compra. Asimismo, si la venta se realiza a un nico operador aguas abajo existe un posible efecto de cierre de mercado aguas abajo, puesto que el contenido deportivo es importante a la hora construir y mantener la base de consumidores por parte de los operadores. Por otra parte, tpicamente, este sistema de venta ha otorgado acceso preferencial a la explotacin de los derechos a travs de ciertos canales en desmedro de otros. Por ejemplo, antes de la intervencin de la Comisin Europea, los derechos de retransmisin de los partidos de la Liga de Campeones no permitan la explotacin a travs de plataformas alternativas como lo son Internet o la telefona mvil. Con el remedio de las ventas particionadas, lo que se hace relevante no es si las ventas son centralizadas o descentralizadas sino ms bien qu tipo de contenido se pone a disposicin para su venta, tanto en trminos de tiempo como de alcance y modalidad. Las limitaciones de alcance mediante la segmentacin de los derechos en varios paquetes permiten el acceso a ms operadores donde el precio del contenido/paquete que adquieran se adecuar a las perspectivas de rentabilidad que cada operador espera alcanzar en su modalidad de explotacin. De esta manera, tanto el operador dominante como los operadores de plataformas alternativas tienen incentivos para invertir en sus plataformas de distribucin puesto que todos ellos estn en condiciones de acceder a los paquetes que sean de su inters.

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Conclusiones y recomendaciones

7. Conclusiones y recomendaciones
En este informe se ha presentado una visin general del mercado de la televisin en cuanto a su estructura actual, su reciente evolucin y su tendencia. A lo largo de este anlisis se han destacado cuestiones relativas al mbito de la regulacin econmica y de la poltica de la competencia, que han podido inuir en el desarrollo del sector. A continuacin se presentan, a modo de conclusin, los principales temas abordados. Posteriormente, se analizan una serie de elementos a tener en cuenta como parte de una poltica regulatoria y de la competencia deseables, en trminos de proveer incentivos a los agentes claves que participan en el mercado de la televisin con el n de asegurar un buen funcionamiento del mercado a medio y largo plazo.

7.1. Evolucin y tendencias en el mercado de la televisin en abierto Las fuentes principales de nanciamiento de la televisin en abierto son los fondos pblicos y la publicidad. En Espaa, a partir de enero de 2010, los fondos pblicos son la fuente exclusiva de nanciamiento de la televisin pblica estatal. En el ao 2009, ltimo ao de nanciamiento mixto para el operador pblico estatal, los ingresos por publicidad del operador pblico fueron del 18% del total de ingresos de la televisin en abierto y 34% el correspondiente derivado de los ingresos con fondos pblicos. En el ao 2004, estos porcentajes haban sido del 33% y 21%, respectivamente. Este cambio en las fuentes de nanciamiento de la televisin pblica es un hito crucial para el desarrollo del mercado de la televisin en su conjunto. En particular, mencionamos las siguientes consecuencias: i) al reducirse los espacios para la venta de publicidad, las tarifas publicitarias podran aumentar, aun cuando la audiencia de determinados canales podra ir en direccin contraria; ii) el escenario anterior puede verse reforzado en la medida en que los procesos de fusiones de los operadores de la televisin en abierto se vayan concretando. No obstante, es necesario resaltar que existen sustitutos a la televisin como medio para colocar anuncios publicitarios. Respecto de los ingresos por publicidad, se observa una tendencia negativa. Considerando la evolucin de los ingresos entre 2004 y 2010 es posible distinguir tres perodos. El primero de

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ellos, entre 2004 y 2007, se caracteriza por una tendencia positiva en la evolucin de esta fuente de ingresos para la televisin privada en abierto (15,5% medio anual) y una modesta cada para el caso de la televisin pblica (1,1%). En el segundo perodo, entre 2007 y 2009, ambos segmentos del mercado ven mermar sensiblemente los ingresos por publicidad. Para estos aos y en el caso de la televisin pblica, la cada ha sido del 38,8%, esta cada tambin se explica por los cambios regulatorios en materia de nanciamiento.76 Para la televisin privada en abierto la disminucin fue del 26%. Finalmente, entre 2009 y 2010, los ingresos por publicidad del sector privado cambiaron de tendencia y crecieron un 24%, lo que sugiere que el ciclo econmico adverso, adems del apagn publicitario en el servicio pblico estatal, tuvo particular importancia en la evolucin descrita en el perodo precedente. Si comparamos los ingresos de los principales operadores espaoles con los de los principales operadores europeos destacamos dos hechos. Por un lado, el nivel de los ingresos de los operadores espaoles es sustancialmente menor que el resto de los operadores considerados. Por otro lado, cadenas ms jvenes, como Cuatro y la Sexta, son las de mayor dinamismo frente a operadores ms establecidos y con altos niveles de ingresos. Telemadrid, Telecinco y Antena 3 lideran el grupo de operadores con crecimiento negativo. Las razones que explican, en parte, la evolucin seguida por los ingresos por publicidad de estos operadores son: la fragmentacin de la audiencia debido a la introduccin de la tecnologa digital en el mercado de la televisin, el surgimiento de nuevos medios que compiten con la televisin como alternativas de ocio e informacin y la crisis econmica general. Frente a estos hechos, se constata que los operadores estn adoptando diversas estrategias para reducir la dependencia de sus ingresos de los ingresos derivados de la publicidad. Entre ellas, i) los operadores estn invirtiendo en ms contenido propio o de compaas de produccin independiente y, de esta manera, incrementan sus ingresos por la venta de los derechos sobre estos contenidos y su distribucin; ii) algunos operadores alemanes e italianos, que tienen sus actividades centradas en la televisin en abierto, estn expandiendo sus operaciones en el mercado de la televisin de pago. En el caso particular de los operadores espaoles, iii) estn explorando negocios relacionados con la TDT de pago; y iv) estn evaluando las posibilidades de fusin con otras compaas audiovisuales. La digitalizacin audiovisual ha signicado profundos cambios en el paisaje de la televisin en Espaa. Estos se reejan en la estructura de la competencia de dicho mercado. En particular, el aumento en el nmero de radiodifusores y el aumento en el nmero de canales de programacin tras la digitalizacin han signicado que, de 4 canales hace aproximadamente 5 aos, se pase a una oferta que actualmente cuenta con aproximadamente 23 canales. La primera consecuencia de esto es la tendencia decreciente seguida por los indicadores de audiencia.

76. Cabe recordar que la Ley de nanciamiento del ente pblico estatal entr en vigor en septiembre de 2009. Por otra parte, la prohibicin establecida en la Ley rige slo para la televisin pblica de mbito estatal, por lo que las televisiones pblicas autonmicas continan con un esquema de nanciamiento que es distinto del de su par estatal.

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Al impacto en la competencia existente en el mercado tras el apagn analgico y el encendido digital, hay que sumar las consecuencias de los cambios regulatorios en materia de fusiones impuestos por la Ley 7/2010. Por ejemplo, el Grupo Telecinco y el Grupo Prisa, iniciaron a nales de 2009 negociaciones tendentes a su fusin. A diciembre de 2010, la Comisin Nacional de la Competencia aprob la fusin sujeta a una serie de condiciones, analizadas en este informe. Desde una visin general, las posibilidades de fusin entre los grupos podran conducir a un menor grado de competencia en el mercado. Por ltimo, es de resear la proliferacin de contenidos audiovisuales por Internet puestos a disposicin por los operadores tradicionales de televisin. Los contenidos van desde emisiones online de algunos canales hasta la posibilidad de televisin a la carta, donde los consumidores acceden al contenido cuando y desde donde lo deseen. Dada la tendencia observada del patrn de consumo de televisin por Internet, es de esperar que, en el futuro, las cadenas de televisin puedan incrementar sus ingresos publicitarios a travs de sus portales y contribuir as a equilibrar la cada de los ingresos por publicidad en la televisin convencional.

7.2. Evolucin y tendencias en el mercado de la televisin de pago Desde una perspectiva general, el desarrollo y el crecimiento de la televisin de pago estn condicionados por el desarrollo de nuevas plataformas. En Espaa, las tecnologas usadas por las plataformas de distribucin de la televisin de pago son: satlite, cable, terrestre, IP y mvil. La plataforma de mayor penetracin entre los hogares espaoles es la plataforma satelital. Esta caracterstica es compartida por Gran Bretaa e Italia, si bien los porcentajes de penetracin en los hogares dieren sensiblemente entre los pases. En Espaa, un 10,8% de los hogares est suscrito a la plataforma satelital, mientras que en Gran Bretaa este porcentaje es del 34%. El cable es la tecnologa ms extendida para la difusin de la televisin de pago en Alemania, y la televisin por IP lo es en Francia. La tecnologa digital y mvil, aunque an incipientes, muestran una importancia relativa en algunos pases. En Italia, la tecnologa digital es la segunda en importancia con un 16,8% de penetracin en el total de hogares; en Francia, la difusin de la televisin por mvil tiene una penetracin del 11,1% de los hogares. La evolucin de los ingresos minoristas y abonados de la televisin de pago en Espaa muestra una tendencia dispar dependiendo de la tecnologa de transmisin. En trminos generales, los ingresos de la televisin de pago han tenido una abrupta cada en los ltimos aos (-14,4% interanual entre 2008 y 2010). No obstante, es de destacar que esta cada es ms profunda que la registrada, como promedio anual, entre el perodo de 2004 a 2010, que fue de tan slo el -2%. Por otra parte, la evolucin seguida por los abonados contrasta con la observacin

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anterior. El nmero de abonados a la televisin de pago en Espaa ha crecido, entre 2008 y 2010, un 7% medio anual, coincidiendo ste con el ritmo de crecimiento medio anual para el periodo de 2004-2010. Por su parte, para el perodo 2005-2009, Italia y Francia son los pases que ms dinmicos se han mostrado, tanto en el crecimiento de los ingresos como en el de los abonados a la televisin de pago. As, el 15,9% de crecimiento medio anual de los ingresos de la televisin de pago en Italia entre 2005-2009 contrastan con el crecimiento de estos ingresos en Gran Bretaa (0,4%). En cuanto a la evolucin de los abonados, Italia y Francia muestran, nuevamente, gran dinamismo. En Italia, los abonados han crecido un 25,9% medio anual entre 2005 y 2009 y en Francia este crecimiento fue del 19,5%. En Espaa, si se compara el desarrollo de las dos principales modalidades de distribucin, satlite y cable, la televisin por cable es la que ha liderado los movimientos con relacin al ingreso y a los abonados. En trminos generales, puede apreciarse que parte del crecimiento de la televisin de pago en los ltimos aos se encuentra en el impulso recibido por las ofertas empaquetadas. Esto se sigue del crecimiento experimentado por la televisin de pago usando tecnologa IP y el cable, que son las tecnologas que actualmente ofrecen servicios de Internet, telefona y televisin. En Espaa, esta ltima observacin, conjuntamente con el estancamiento de abonados y la tendencia negativa de los ingresos de la plataforma satelital, hace pensar que esta plataforma profundizar el actual camino de reorientacin de su oferta con productos lanzados conjuntamente con empresas de otros servicios de comunicacin. A lo largo del perodo estudiado, el nivel de competencia ha variado. El ndice de Herndahl Hirschman (IHH) de 2004, considerando las cuotas de mercado en trminos de ingresos, fue de 7.115,8. En 2009, este indicador de concentracin fue de 5.145, indicando que todava el mercado est altamente concentrado. No obstante, y a pesar de las fusiones ocurridas en las plataformas va satlite y de cable, el aumento del nmero de empresas a lo largo del perodo considerado muestra que el nivel de concentracin tiene tendencia a disminuir. Finalmente, cabe destacar que en los ltimos aos estn surgiendo nuevas modalidades de explotacin y distribucin en la televisin de pago. Entre ellas, como modelo de explotacin del contenido audiovisual, la modalidad de venta de contenido en un esquema de Vdeo bajo demanda cobra gran dinamismo y relevancia. Respecto de los nuevos modelos de distribucin de la televisin de pago, destaca la evolucin y auge de la TDT de pago y de la televisin en movilidad.

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7.3. Reformas acontecidas en el mercado El mercado de la televisin ha estado sujeto a mltiples cambios en los ltimos aos. En este informe se han revisado algunos elementos clave de estas reformas, las que resumiremos aqu a modo de conclusin. A lo largo del perodo estudiado, Espaa no ha contado con un cuerpo normativo nico en materia audiovisual. Una gran diversidad regulatoria ha sido la principal caracterstica y el rgimen jurdico aplicable a determinados servicios ha dependido de cuestiones tales como el medio de transmisin (satlite, cable, ondas terrestres), el tipo de tecnologa (analgica o digital), o el mbito de la televisin, esto es, televisin pblica o privada con legislacin a nivel nacional, regional o local. Estas diferencias, en cuanto al tratamiento jurdico, han podido interferir en el crecimiento adecuado del sector. En este sentido, la Ley Audiovisual 7/2010 da plena respuesta a esta ausencia, pues en un nico cuerpo normativo intenta regular la comunicacin audiovisual de cobertura estatal. Organismo regulador. Hasta abril del 2010, en el sector de la televisin no exista un organismo independiente encargado de regular, controlar y supervisar a los operadores del sector. La Ley 7/2010 crea el Consejo Estatal de Medios Audiovisuales (CEMA). Esta es una autoridad independiente, supervisora y reguladora de la actividad de los medios audiovisuales; y es la encargada de velar por el cumplimiento de lo dispuesto en la Ley 7/2010, por la transparencia y el pluralismo de los medios de comunicacin, y por la independencia e imparcialidad del sector pblico estatal. En un mundo de tecnologas convergentes, una autoridad tambin convergente podra haber sido una alternativa superior a la anterior. En Espaa, en el ao 2007, un 0,2% de los abonados a la televisin IP no tena algn tipo de empaquetamiento; para el caso del cable, este porcentaje era del 10,5%. En el 2009, no hay abonados a la televisin de pago por IP que no tengan algn tipo de empaquetamiento, y slo el 3,6% es el porcentaje para el caso del cable. Por tanto, la adopcin de servicios empaquetados es creciente. Es pues, en este sentido, que tener una autoridad de regulacin convergente hubiera sido lo deseable. Asimismo, en el mbito europeo existen experiencias probadas de autoridades de regulacin convergentes. OFCOM, en el Reino Unido, AGCOM en Italia, entre otros. Requisitos para la prestacin del servicio. Antes de la Ley 7/2010, los servicios de televisin se consideraban un servicio pblico y, por lo tanto, las empresas que prestaban dichos servicios tenan ciertas obligaciones de naturaleza pblica. Con esta ley, sin embargo, los servicios de televisin pasan a ser servicios de inters general, exibilizndose y amplindose las posibilidades de actuacin de los agentes que operan en el mercado. Actualmente, con la Ley 7/2010, se establece que la prestacin del servicio requiere la comunicacin fehaciente ante la autoridad audiovisual y previa al inicio de la actividad. Si los servicios se prestan mediante ondas hertzianas terrestres, la Ley 7/2010 determina que se necesitar contar con una licencia previa otorgada mediante concurso por la autoridad

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competente. Estas licencias tendrn una duracin de 15 aos con renovacin automtica, con algunas excepciones claramente regladas. Un punto importante a mencionar es que las licencias pueden ser vendidas o arrendadas, con la previa autorizacin de la autoridad audiovisual competente. Por otra parte, la Ley limita la posibilidad de explotar canales con contenido, total o parcialmente de pago al 50% del conjunto del espectro asignado a un operador audiovisual. De esta manera, por un lado, se agiliza y se propicia el proceso para operar y competir en este mercado, permitiendo una entrada ms exible y rpida; pero, por otro lado, las limitaciones impuestas sobre la oferta de pago giran en la direccin opuesta. Financiamiento de la televisin pblica. Hasta el ao 2006, la va ms importante de nanciacin de la televisin pblica fue la deuda. Claramente, la deuda no es un mecanismo ecaz de control de la disciplina presupuestaria. El Protocolo de msterdam y la Comisin Europea, con respecto de las ayudas del Estado a los entes pblicos, establecieron que los mecanismos de nanciacin de los servicios pblicos deben ser transparentes, no distorsionar los objetivos del mercado comn y respetar la normativa relativa a la competencia. La Ley 8/2009 de nanciacin de la Corporacin de RTVE, posteriormente modicada en algunos aspectos por la Ley 7/2010, elimin la publicidad como una fuente de nanciamiento de la Corporacin. En dicha Ley, se estableci que la principal fuente de ingresos de la misma sern los Presupuestos Generales y una nueva tasa que debern sufragar radiodifusores privados y operadores de telecomunicaciones. En marzo de 2011, la Comisin Europea ha decidido denunciar a Espaa (y a Francia) ante el Tribunal de Justicia de la Unin Europea por imponer tasas especcas sobre el volumen de negocios de los operadores de telecomunicaciones contrarias a la legislacin europea.77 El gobierno espaol, por su parte, planea defender el actual modelo de nanciacin puesto que considera que dicho modelo es compatible con la legislacin comunitaria. Publicidad. Respecto de la publicidad, en el ao 2006, la Reforma de la Directiva Europea de Televisin sin Fronteras, elimin el lmite de tres horas de publicidad diaria en televisin y permiti un lmite mximo de 12 minutos por hora. Por su parte, la televisin pblica estatal comenz en el ao 2007 con un proceso de auto limitacin de la publicidad a emitir. As, en el 2008 no poda emitir ms de 11 minutos de publicidad por hora, frente a la limitacin general de 12 minutos por hora.78 Finalmente, la publicidad de las televisiones pblicas de mbito estatal fue completamente eliminada por la Ley de Financiacin de la CRTVE. Por su parte, la Ley 7/2010 estableci que
77. En la legislacin europea se establece que las tasas impuestas a los operadores de telecomunicaciones tienen por nico n sufragar determinados costos administrativos y reglamentarios. Asimismo, se establece que se debe consultar oportunamente a las partes interesadas cualquier modicacin que ocurriera en dichas tasas. 78. Esto fue a cambio de aumentar las subvenciones que perciba.

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los restantes prestadores del servicio de comunicacin audiovisual pueden emitir, como lmite mximo, 12 minutos de publicidad por hora reloj. Concentraciones y fusiones. El tratamiento regulatorio respecto de las concentraciones y fusiones tiene una importancia crucial para garantizar el pluralismo en el mercado audiovisual. La evolucin de la legislacin en este aspecto ha sido lenta, en comparacin con la velocidad a la que evolucionaban los cambios tecnolgicos que imponan, con su ritmo y direccin, nuevas formas de organizacin del sector. La Ley 7/2010 modica el rgimen hasta entonces vigente e introduce mayor exibilidad adoptando recomendaciones europeas. La Ley elimina la restriccin de participaciones cruzadas, estableciendo que se puede ser titular simultneamente de participaciones sociales o derechos de voto en diferentes prestadores del servicio de televisin. Las restricciones que imponen son: i) que no se supere el 27% de la audiencia total en los doce meses consecutivos previos a la compra, ii) que no se acumulen derechos de uso sobre el dominio radioelctrico superior a dos canales mltiplex, en el mbito estatal y de uno en el mbito autonmico. En ningn caso se permitir la fusin de empresas cuando esto suponga impedir la existencia de, al menos, tres prestadores privados distintos del servicio de televisin en el mbito estatal. La mayor exibilidad que se propone en cuanto a concentracin en el sector audiovisual, adems de estar en lnea con los principios de competencia, permite afrontar con mejores opciones el panorama en el que se encuentra el sector de la televisin. Exclusividad. En la Ley 7/2010 se reconoce el derecho que tienen los prestadores del servicio de televisin a contratar contenidos audiovisuales para su emisin, ya sea en abierto o en codicado. Sin embargo, el derecho de emisin en exclusiva no se ejercer de modo que prive o limite el derecho de informacin de los ciudadanos. Por ello, la Ley prev la manera en la que se emitir el contenido audiovisual que sea declarado, con periodicidad de dos aos, de inters general. La periodicidad en la cual el CEMA declara un acontecimiento de inters general introduce incertidumbre regulatoria. Esto es, supongamos el caso de un prestador que hoy decide comprar, por un perodo de 5 aos, derechos de emisin en exclusiva de algn contenido audiovisual. Sin embargo, al cabo de 2 aos, el CEMA decide declarar que tal contenido es de inters general. Por lo tanto, aquel operador debe considerar en sus clculos, en el momento de la compra de los derechos en exclusiva, los ingresos esperados de la probabilidad de que se produzca un cambio de reglas. De no ser as, puede encontrarse con un cambio regulatorio inesperado sobre la manera de explotar el contenido audiovisual que adquiri en exclusiva. Contratos de adquisicin de derechos de competiciones de ftbol. En el caso particular de las competiciones de ftbol, la Ley establece que el sistema de adquisicin deber estar basado en principios de libertad de empresa en el marco de la normativa europea y espaola de la competencia.

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Asimismo, el plazo mximo de los contratos de adquisicin de derechos de ftbol no podr ser superior a cuatro aos. El lmite mximo en la duracin de estos contratos establecidos en la Ley puede resultar demasiado largo, en trminos de garantizar una mayor frecuencia de acceso a estos contenidos, y en vista de las mismas limitaciones impuestas por la Comisin Europea y autoridades de defensa de la competencia de otros pases de Europa.79

7.4. Recomendaciones de poltica sectorial Contexto. El mercado de la televisin se desarrolla en un entorno convergente donde los contenidos audiovisuales se difunden de forma convergente. Con el escenario de convergencia tecnolgica de fondo, con el cese de las emisiones analgicas y la completa introduccin de la tecnologa digital, han comenzado a operar en el mercado una gran diversidad de operadores que gestionan mltiples canales. Esta multiplicacin en la oferta implica, principalmente, la fragmentacin de la audiencia. Con una audiencia ms fragmentada, la ecacia de la publicidad (el impacto) se reduce. Esto genera que el precio por minuto comercializado tienda a ser menor. Con la perspectiva de mayor nmero de operadores y en medio de una crisis econmica general, la publicidad no puede ser la fuente principal de ingresos de la televisin en abierto. En este sentido, la posibilidad de ofrecer TDT de pago, con las limitaciones impuestas en la Ley, se presenta a la vez como solucin, como el camino natural de ofrecer contenido en la televisin. Asimismo, y ante el panorama descrito anteriormente, otra estrategia natural de las empresas que operan en el sector para afrontar los desafos de la digitalizacin es la de las fusiones. Lo importante aqu ser evitar que las fusiones que acontezcan en el mercado impidan o deterioren las condiciones de acceso a insumos claves (contenido), y evitar que impidan o deterioren el desarrollo y la consolidacin de nuevas plataformas de distribucin. Recomendaciones para una regulacin deseable. En el sector audiovisual, no hay una regulacin sectorial especca, como en las telecomunicaciones, en cuestiones relacionadas con la defensa de la competencia en el mercado. Llegados a este punto y en vista de los posibles casos de fusiones, planteamos algunos elementos deseables a ser tenidos en cuenta. Como hemos visto a lo largo de este informe, las empresas que operan en el mercado de la televisin compiten, bsicamente, por:

79. Despus de las intervenciones de las autoridades de defensa de la competencia, los perodos de exclusividad admitidos van, en general, de 2 a 3 aos para contenido deportivo, y de 3 a 5 aos para el cine.

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i) Acceso al contenido, pues esto es una condicin necesaria para entrar y para competir en el mercado; ii) Acceso a canales de difusin o la posibilidad de tener sus propios sistemas de distribucin, pues proporciona el conducto entre el contenido y los consumidores; iii) Acceso a una base de clientes que le permita progresar en el futuro al acceso al contenido y a las plataformas de distribucin. Por lo tanto, una poltica de regulacin deseable de defensa de la competencia tiene como misin clave asegurar el acceso de manera eciente. Para cumplir tal n es necesario proveer los incentivos adecuados a: i) Los que invierten en la produccin de contenidos, ii) Los que invierten en las plataformas de distribucin ya establecidas, iii) Los nuevos entrantes que invierten en plataformas alternativas de distribucin. Siendo los precios los que guan los incentivos y dadas las estrategias de agregacin de contenidos y jacin de precios estudiadas en este informe, las intervenciones de poltica tendran que poner especial atencin en: i) Limitar las clusulas de exclusividad en lo que se reere al tiempo de duracin y las clusulas de renovacin. Cabe aclarar que las clusulas de exclusividad cosechan argumentos tanto a favor como en contra. En la esencia de cada argumento est el reconocimiento respecto a si las clusulas de exclusividad son el origen o la consecuencia de los altos y crecientes costos del contenido Premium. Esto es, por un lado, estas clusulas son interpretadas como un herramienta necesaria que acta como salvaguarda contra problemas de free-riding80 y hold-up81 cuando las inversiones son especcas o tienen altos costos hundidos, como en el caso del mercado de la televisin. Por el contrario, dada la importancia de tener el contenido Premium, como el insumo clave en la oferta de contenidos y dadas las caractersticas de red presentes en esta industria, existiran, en algn grado, incentivos por parte del primero que adquiera este contenido Premium para cerrar la entrada a nuevos competidores mediante acuerdos exclusivos con los propietarios de tal contenido. Por lo tanto, a n de mantener un equilibrio entre el objetivo de no debilitar los incentivos para invertir en contenido por parte de las empresas ya establecidas y el

80. Esto es, la situacin en la cual una empresa o un individuo disfrutara del contenido sin haber pagado por ste. 81. En nuestro contexto, el problema de hold-up surge cuando el retorno de la inversin realizada por los productores de contenido es sujeta de expropiacin, a posteriori de hacerse, por las empresas que participan en la demanda de este contenido.

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objetivo de favorecer la competencia a travs de la entrada de nuevos operadores, se recomienda aumentar la frecuencia con la cual los derechos estn disponibles, en lnea con lo observado en distintas intervenciones de las autoridades de defensa de la competencia en Europa. De esta manera, en un contexto de exclusividad, se mejoran los incentivos para invertir en plataformas alternativas, ya que aumenta la probabilidad de poder hacerse con el contenido en un futuro no demasiado lejano, a la vez que disciplina al primero que adquiri este contenido de poder ejercer su posicin de dominio como nico proveedor mientras dura la exclusividad. ii) Estudiar detenidamente las consecuencias sobre los incentivos a la inversin en contenido que tiene la clusula de periodicidad con la cual un determinado contenido audiovisual es declarado de inters general y la posibilidad de su emisin en exclusividad. Es decir, la incertidumbre regulatoria que la clusula de exclusividad de la Ley 7/2010 establece podra debilitar los incentivos para invertir tanto en la difusin y promocin de un contenido como en su propia produccin. iii) Evitar el escalonamiento en la venta de contenido.82 Las ventas escalonadas pueden crear barreras a la entrada toda vez que se impide acceder al mismo tiempo a toda la variedad de contenido disponible en el caso de que se quisiera, por ejemplo, lanzar un servicio tal que involucre distinto tipo de contenido sobre el cual el momento de disponibilidad es diferente e incompatible con una oferta simultnea. iv) Estudiar las ventajas e inconvenientes de acceso a las ofertas mayoristas. Con la obligacin por parte de los operadores incumbentes de permitir el acceso al contenido a travs de ofertas mayoristas a los competidores de las plataformas alternativas, se incentiva a los distintos operadores a invertir en sus propias plataformas de distribucin como variable de competencia que los diferencia de los restantes operadores frente a los consumidores. Sin embargo, deberan plantearse los mecanismos necesarios para que los competidores no se transformen en simples revendedores del incumbente. Esto es, permitir que los competidores de otras plataformas puedan acceder al contenido adquirido en exclusividad por un nico operador es deseable, pero puede implicar consecuencias no deseadas sobre la competencia si los competidores quedan a merced de este nico proveedor de contenido. v) Estudiar las ventajas e inconvenientes de los esquemas de ventas segmentadas o particionadas. Este punto puede adquirir especial relevancia en la discusin de modelos alternativos de venta de derechos de contenidos deportivos, en especial del ftbol.83 Esquemas de
82. En esta industria es frecuente observar que la venta de distinto tipo de contenido Premium, por ejemplo, cine y deporte, se realice con contratos que tienen distinto perodo de duracin. Un contrato para la emisin del contenido deportivo podra, por ejemplo, tener una duracin de 3 aos y uno de cine de 5 aos. Esto es, la venta de distinto tipo de contenido se realiza de manera escalonada. 83. Actualmente, en Espaa se est discutiendo la venta de los derechos de ftbol para las temporadas siguientes a la de 2014-2015. En noviembre de 2010, un conjunto sustancial de clubes de Primera y Segunda Divisin de la Liga Nacional suscribieron un acuerdo por el cual los contratos se siguen negociando de manera individual, a nivel de clubes, pero el dinero as recaudado pasar a constituir una caja comn que luego ser repartida entre los clubes segn criterios ya denidos. Por otra parte, seis clubes de Primera Divisin, disidentes con

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Conclusiones y recomendaciones

este tipo permiten el acceso inmediato a los contenidos, dando a los inversores recursos sucientes para alcanzar una masa crtica mnima necesaria para completar la capacidad de su infraestructura. Asimismo, ofertas no empaquetadas de esta clase de contenido restringen la capacidad del incumbente de generar canastas no competitivas. vi) Estudiar las ventajas e inconvenientes de las ofertas empaquetadas. Esto es, la convergencia tecnolgica permite a los operadores empaquetar servicios relacionados con la televisin, Internet y telefona. El uso de estas tcnicas tiene claras ventajas, esto es, el empaquetamiento de estos servicios permite aprovechar ciertas ganancias de eciencia (cuando hay complementariedades de los bienes a empaquetar), se reducen los costos de bsqueda de los consumidores, entre otras ventajas a mencionar. Sin embargo, es necesario atender las condiciones relativas de estos empaquetamientos puesto que stas podran daar la competencia Evidentemente, todo lo anterior tiene que ir acompaado de una regulacin adecuada que: 1) establezca el criterio econmico a ser aplicado para determinar precios mayoristas; 2) establezca criterios para la contabilidad separada a ser implementada para poder vericar cualquier prctica restrictiva de la competencia por parte del incumbente verticalmente integrado; y que 3) establezca el mecanismo de precio a ser identicado para proveer una oferta no empaquetada cuando el precio minorista se reera a una canasta, entre otros elementos. Es importante, no obstante, resaltar el problema potencial de una estricta regulacin ex ante debido al continuo dinamismo tanto en el lado de la oferta como en el de la demanda de esta industria. En este sentido, es fundamental dar importancia a la regulacin ex post a travs de la poltica de la competencia a n de salvaguardar en el tiempo los incentivos para invertir a lo largo de la cadena de valor de la industria. Convergencia regulatoria. Otro elemento importante y pilar de un cuerpo de regulacin adecuado es el referido a la convergencia regulatoria. Por ejemplo, en los casos analizados en este informe sobre la fusin de Canal Satlite y Va Digital en Espaa, o de Newscorp/Telepi en Italia, se les requiri a las autoridades de defensa de la competencia que evaluasen de manera integrada los efectos de las fusiones, tanto en el mercado de medios como en el de telefona e Internet por la presencia de Telefnica, en el caso de Espaa, y Telecom Italia en el caso de Italia. De esta manera, el regulador interviene tanto en el campo del sector de medios como en el de telecomunicaciones. En trminos de la presencia de una autoridad convergente, si bien se puede optar por una solucin tal que las autoridades se encuentren separadas, basadas en el criterio de aceptar que al sector de medios le incumbe el contenido y al de telecoms, el de transmisin, no puede dejar de reconocerse la fuerte interrelacin entre ambas entidades en su quehacer regulatorio y la necesidad de tal interrelacin para el buen funcionamiento de ambos mercados.
este acuerdo, planean negociar de manera conjunta sus acuerdos con los operadoras de televisin.

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Listado de Acrnimos

Apndice: Listado de Acrnimos

ADSL AGCOM APIS BRIC CEMA CMT CNC CRTVE EAO EPG IHH IP OFCOM OFT PPV PSM Bucle de Abonado Digital Asimtrico Autorit per le Garanzie nele Comunicazioni (Organismo regulador, Italia) Application Programming Interface Brasil, Rusia, India, China Consejo Estatal de Medios Audiovisuales Comisin del Mercado de las Telecomunicaciones. Comisin Nacional de la Competencia Corporacin de Radio y Televisin Espaola European Audiovisual Observatory Electronic Programming Guide ndice de Herndahl Hirschman Protocolo de Internet Ofce of Communication (Organismo regulador, Reino Unido) Ofce of Fair Trading Pay-per-View Poder Signicativo de Mercado

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RTR RTVE SAC TDT VoD

Rundfunk und Telekom Regulierungs (Organismo regulador, Austria) Radio y Televisin Espaola Sistema de Acceso Condicional Televisin Terrestre Digital Video on Demand

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www.iese.edu/sp-sp

Lus Cabral Public-Private Sector Research Center. IESE Business School Lus Cabral es Ph.D. en Economa por la Universidad de Stanford. Ha impartido clases en Nova, LBS, LSE, Berkeley, Yale y en Stern NYU School of Business. Actualmente, es profesor de Economa en el IESE Business School, director acadmico del Centro de Nueva York del IESE y Research Fellow del Public-Private Sector Research Center. Su investigacin se centra en la competencia de la empresa, tanto en la defensa de la competencia como en las perspectivas de la estrategia. Ha publicado decenas de artculos acadmicos en revistas de economa y su libro, Introduction to industrial organization, (MIT Press, 2000) se ha traducido a varios idiomas. Ha participado en los consejos editoriales de revistas acadmicas y en la actualidad es coeditor del Journal of Economics and Management Strategy. Es consultor de diversas organizaciones, principalmente en materias de competencia, y del 2005 al 2010 fue miembro de la Comisin de Anlisis de Polticas Econmicas del presidente de la Comisin Europea, Joo Barroso.

Flavia Roldn Public-Private Sector Research Center. IESE Business School Flavia Roldn es investigadora postdoctoral del Public-Private Sector Research Center del IESE Business School. Es Mster y Doctora en Economa por la Universidad Carlos III de Madrid y M.A. en Economa - Polticas Sociales por ILADES / Georgetown University (Chile). Sus principales campos de inters en investigacin son organizacin industrial, poltica de la competencia, teora de las organizaciones, teora de las redes sociales y el sector de los medios de comunicacin. Su investigacin se centra actualmente en la industria audiovisual y en el estudio del comportamiento colusivo de las empresas, analizado desde la perspectiva de las redes sociales. Ha publicado diversos artculos cientcos en revistas especializadas de varios pases y ha sido docente de la Universidad Carlos III de Madrid y en distintas universidades de Argentina y Chile.