Normas Internacionales de Informacin Financiera (IFRS) en Colombia Impacto en el Anlisis Financiero

Introduccin a las IFRS Agosto 2011

Contenidos
 Experiencia chilena en la implementacin de IFRS  Anlisis terico-prctico de las principales NIC/NIIF  Diagnstico de diferencias entre IFRS y COL-GAAP  Efectos de la primera adopcin  Evaluacin del impacto financiero de las IFRS

EXPERIENCIA CHILENA EN LA IMPLEMENTACION DE IFRS

Como estamos avanzando, Donde estamos Hoy

Ms de 100 pases requieren, permiten o estn convergiendo a IFRS
Principales Pases del Mercado de Capitales E.E.U.U. Japn Rusia Francia Canad Brasil Alemania Espaa Suiza Australia US GAAP Convergiendo a IFRS IFRS IFRS Convergiendo a IFRS Convergiendo a IFRS IFRS IFRS IFRS o US GAAP IFRS

En Sudamrica !!!!...Qu esta ocurriendo?

COLOMBIA: Ley 1314 de 2009. Esta Ley busca adecuar las normas existentes hacia el estndar internacional para mejorar la competitividad y el crecimiento del sector empresarial, adems de implementar transparencia en todos los reportes financieros. ECUADOR: Todas las compaas ingresaron en el 2009. PER: Los principios contables peruanos estn bajo IFRS (1994). BRASIL: Las compaas pblicas y bancos en el 2010 (comparativos 2009).

URUGUAY: Los principios contables uruguayos estn bajo IFRS con ciertas excepciones. ARGENTINA: No hay aun regulaciones especificas (probable 2011). CHILE: Las compaas comparativos opcionales). pblicas 2009 (2008

El proceso en Chile

SVS
IFRS en 2010:

Aquellas compaas que presentaron Estados Financieros Full

01.01.09

31.12.09

31.12.10

31.12.11

Estados Financieros Pro Forma

Primeros Estados Financieros Comparativos IFRS

Fecha de Transicin

Fecha de Adopcin

Qu pasa con el SII (DIAN)

Entidades perciben que es un cambio financiero. No hay modificaciones a la Ley de Impuesto a la Renta que acojan las IFRS: - Se mantiene el esquema de determinacin de la RLI:
 El

Resultado segn contabilidad financiera es ajustado de acuerdo con diferencias segn leyes tributarias. Agregados y deducciones . Tendremos entonces extensas Conciliaciones tributarias /contables perdidas contables y ganancias tributarias

 Tendremos  Se

aceptar registrar el efecto de diferencias temporarias respecto de la norma tributaria. Impuesto diferido

Efectos en la prctica:

- Se multiplican significativamente los ajustes para llegar a la Base gravable

IFRS - De qu estamos hablando?... Cambios relevantes ?...Impactos en la organizacin

Remuneraciones

Reportes gerenciales o de gestin

Sistemas y Procesos

Relaciones con inversionistas

Implementacin IFRS

Financiamiento/ Refinanciamiento Recursos para Implementacin

Entrenamiento, capacitacin y educacin

Cuentas o estados estatutarios bajo IFRS

Adquisiciones

Haciendo la Transicin
FINANZAS Y CONTABILIDAD:
 Las polticas contables deben ser seleccionadas despus de una

revisin detallada (especialmente al momento de la transicin).

informacin necesaria a divulgar: revelaciones por segmentos, anlisis de riesgo, liquidez, etc.

 Cambios a los sistemas pueden ser necesarios para recolectar la

los cambios en las polticas contables.

 Los manuales contables deben ser actualizados para incorporar

 Los reportes internos deben ser modificados: presupuestos,

reportes internos.

Haciendo la Transicin
GESTIN:
 Como informaremos y gestionaremos el negocio?  Bajo CL GAAP o IFRS  Cambios al modelo de gestin  Cambios en las metas departamentales/individuales

Haciendo la Transicin
OPERACIN:
 Revisin de componentes, Revisin de vidas tiles

econmicas

 Concepto de deterioro/impairment  Revisin de los contratos

Haciendo la Transicin
IT Y LOS SISTEMAS:
Los sistemas contables deben ser modificados para incorporar los

cambios a las IFRS.

 Los impuestos VS IFRS

- Dos contabilidades paralelas? O uno ms mdulos duplicados?

 Como controlar:

- Intangibles

- Activos fijos

- Cuentas a Cobrar, Cuentas por Pagar. - Ingresos, etc.

Haciendo la Transicin
RECURSOS HUMANOS:
Los impactos en los cambios requieren capacitar a las personas.  Como se va a cubrir los espacios y tiempos de las personas que

van a liderar el proyecto.

 Especialistas incorporados para el proyecto

Haciendo la Transicin
COMUNICACIN:
 Debe haber una comunicacin amplia del proyecto.  Debe haber una comunicacin del proyecto y sus resultados a los

directores, accionistas, inversionistas, acreedores, empleados.

El camino hacia las IFRS

La Metodologa de Transicin IFRS

El camino hacia las IFRS

Se acelera la percepcin de urgencia
Hoy
1 En 09 31 Dic 09 31 Mar 10 31 Dic 10

Fecha de Transicin

Fecha de adopcin

1er EEFF en IFRS

Necesidades: Entender los cambios Determinar diferencias Capacitar el personal Medir impactos Prever modificaciones a sistemas, procesos, etc.

El camino hacia las IFRS

Se acelera la percepcin de urgencia
Hoy
1 En 10 31 Dic 09 31 Mar 10 31 Dic 10

Fecha de Transicin

Fecha de adopcin

1er EEFF en IFRS

Necesidades: Entender los cambios Determinar diferencias Capacitar el personal Medir impactos Prever modificaciones a sistemas, procesos, etc.

Necesidades: Instrumentar los cambios en sistemas, procesos, etc. Informar a inversionistas

IFRS - De qu estamos hablando?... Cambios relevantes ?...



Lo que es ms importante, con impactos transversales a la organizacin.

Un 40% del cambio fue originado en los nmeros, pero en realidad el 60% del esfuerzo estuvo focalizado en adaptar la empresa, principalmente sus sistemas, procesos de negocio y la gente

ANALISIS TEORICO-PRACTICO DE LAS PRINCIPALES NIC/IFRS

Principales Efectos en la Industria

I. II. III. IV. V. VI. VII.

Moneda de Presentacin, Moneda Extranjera y Moneda Funcional Provisiones Activo Fijo

Clasificacin de Leasings Propiedades de Inversin Instrumentos Financieros Diferidos

VIII. Impuestos IX.

Combinaciones de Negocio Deterioro de Activos

Principales Efectos en la Industria

I.- Moneda de Presentacin, Moneda Extranjera y Moneda Funcional (NIC 21)


Moneda de Presentacin:

Corresponde a la moneda en que se presentan los estados financieros.

Moneda Extranjera (o Divisa):

Es cualquier moneda distinta de la moneda funcional de la entidad.

Moneda Funcional:
Corresponde a la moneda del entorno econmico principal en que opera la entidad, es decir, aqul en el que sta genera y emplea el efectivo. Para determinar la moneda funcional se deben considerar los siguientes factores:

Factores Primarios
A.- La moneda: - Que influya fundamentalmente en los precios de venta de los bienes y servicios. Con frecuencia ser la moneda en la cual se denominen y liquiden los precios de venta de sus bienes y servicios. - Del pas cuyas fuerzas competitivas y regulaciones determinen fundamentalmente los precios de venta de sus bienes y servicios. B.- La moneda que influya fundamentalmente en los costos de la mano de obra, de los materiales y de otros costos de producir los bienes o suministrar los servicios. Con frecuencia ser la moneda en la cual se denominen y liquiden tales costos.

Principales Efectos en la Industria



Moneda Funcional Factores Secundarios

Los siguientes factores tambin pueden suministrar evidencia acerca de la moneda funcional de una entidad: A.- La moneda en la cual se generan los fondos de las actividades de financiamiento, es decir, la que corresponde a los instrumentos de deuda y patrimonio emitidos. B.- La moneda en que se mantienen los importes cobrados por las actividades de explotacin. Para la determinacin de la moneda funcional de las inversiones en el exterior se consider lo siguiente: - Si las actividades del negocio en el extranjero se llevan a cabo como una extensin de la entidad que informa, en lugar de hacerlo con un grado significativo de autonoma. - Si las transacciones con la entidad que informa constituyen una proporcin alta o baja de las actividades del negocio en el extranjero. - Si los flujos de efectivo de las actividades del negocio en el extranjero afectan directamente a los flujos de efectivo de la entidad que informa, y estn disponibles para ser remitidos a la misma. - Si los flujos de efectivo de las actividades del negocio en el extranjero son suficientes para atender las obligaciones por deudas actuales y esperadas, en el curso normal de la actividad, sin que la entidad que informa deba poner fondos a su disposicin.

Principales Efectos en la Industria



Moneda Funcional

Anlisis Factores Primarios A.- Ingresos por Ventas y Forma en que se Fijan los Precios

Para la Sociedad Matriz y sus filiales nacionales la moneda que influye fundamentalmente en los precios de venta de sus servicios es el precio Peso Chileno. El 100% del ingreso se encuentra influenciado por el Peso Chileno.

En el caso de Colmdica S.A. y Clnica del Country S.A., la moneda que influye fundamentalmente en los precios de venta de sus servicios es el Peso Colombiano. En este caso el 100% del ingreso de estas Sociedades se encuentra influenciado por el Peso Colombiano.

B.- Costos de Ventas

Para la Sociedad Matriz y sus filiales nacionales la totalidad de los costos que se efectan para suministrar los servicios son denominados y liquidados en Pesos Chilenos . Por tanto, en este caso el 100% del costo se encuentra influenciado por el Peso Chileno. Tanto para Colmdica S.A como para Clnica del Country, la totalidad de los costos que se efectan para suministrar los servicios son denominados y liquidados en Pesos Colombianos. Por tanto en este caso el 100% del costo se encuentra influenciado por el Peso Colombiano.

Principales Efectos en la Industria

II.- Provisiones (NIC 37) - Corresponden a pasivos en los que existe incertidumbre acerca de su cuanta o vencimiento. Se reconoce slo cuando se dan las siguientes circunstancias: a.- La entidad tiene una obligacin presente, como resultado de un suceso pasado. b.- Es altamente probable que la entidad tenga que desprenderse de recursos econmicos para cancelar la obligacin. c.- Puede estimarse de manera fiable el importe de la deuda correspondiente. - Pensiones, Deshaucio, Beneficios por Contratos Colectivos a Valor Actuarial Beneficios por retiro - Obligacin por Retiro de Equipos o Rehabilitacin del Lugar (Activos Fijos): Se deber reconocer una provisin por el costo de desmantelamiento, retiro o rehabilitacin de la ubicacin, cuando constituyan obligaciones en las que incurre la entidad como consecuencia de la instalacin del elemento.

Principales Efectos en la Industria

III.- Activo Fijo (NIC 16) Normativa Aplicable
   

IAS 16 IAS 40 IAS 23

Activo Fijo Inversiones en Propiedades Costos por Intereses

IFRS 5 Activos no circulantes mantenidos para la venta y Operaciones discontinuadas

Principales Efectos en la Industria

Los principales cambios en el activo fijo


Modelo de valorizacin del activo fijo:

1. Costo

de adquisicin menos depreciacin acumulada y prdidas acumuladas por deterioro (modelo del costo).

2. Valor

justo menos depreciacin acumulada y prdidas acumuladas por deterioro (mdelo del valor justo o revalorizacin): bajo este mtodo los incrementos de valor son registrados como patrimonio salvo la recuperacin de casos donde la Sociedad haba registrado previamente castigos (los cuales se reconocen en resultados del ejercicio hasta el monto de los catigos acumulados). Cualquier disminucin se refleja en resultados; salvo que existan efectos opuestos registrados anteriormente, en cuyo caso hay que compensar primero el supervit registrado en patrimonio antes de registrar un castigo en resultados. En el caso de terrenos e inmuebles, el valor justo usualmente se basa en evidencia del mercado (determinado por ejemplo, por un tasador profesional)

Principales Efectos en la Industria

Los principales cambios en el activo fijo


Modelo de valorizacin del activo fijo (continuacin): Si no existe evidencia de mercado para determinar el valor justo, debido a la especializacin de los activos, la entidad podra tener que estimar el valor justo a travs de mtodos que tengan en cuenta los rendimientos del mismo o su costo de reposicin una vez practicada la depreciacin correspondiente. En algunos casos, cuando los costos de mantencin continua del activo son muy elevados, la estimacin de la depreciacin acumulada podra ser muy bajo, ejemplo: hoteles, lneas de transmisin, etc. El estndar no contempla frecuencias especficas de revalorizacin. Sin embargo, la entidad tiene que asegurar que el valor libro no sea materialmente diferente al valor justo. La frecuencia depende de los temes revaluados, considerando fluctuaciones en el valor justo con el tiempo. Tales revalorizaciones frecuentes no son necesarias para elementos del activo fijo con variaciones no significativas.

Principales Efectos en la Industria

Los principales cambios en el activo fijo


Costos de desmantelamiento y retiro de activos, se constituyen como un mayor costo del activo y, como contrapartida, una provisin de pasivo, ambos al valor justo en el momento de reconocimiento por primera vez. Se amortizan durante la vida til del elemento activado a travs de la depreciacin del activo y del cambio del valor presente del pasivo, respectivamente. El monto activado se registra como parte de la depreciacin del activo en el estado de resultados, y el incremento de la provisin por efecto del valor actual se registra como gasto financiero. Determinacin de vidas tiles, mtodos de depreciacin y valores residuales. IFRS establece que estos deben ser revisados anualmente para analizar si las expectativas difieren de las estimaciones originales o si su patrn de consumo ha cambiado. Enfoque por componentes, se debe analizar si los activos fijos estan formados por componentes mayores con vidas tiles diferentes que deban ser depreciados de forma distinta.

Principales Efectos en la Industria

Los principales cambios en el activo fijo


Provisiones por mantenciones mayores no son permitidas. Una vez efectuada la mantencin mayor se pueden capitalizar sus gastos y posteriormente depreciarlos en el periodo restante hasta la prxima mantencin mayor. Requiere gran esfuerzo de preparacin de sistemas y registros Software, desarrollo propio / licencias. Medicin de deterioro de activos de largo plazo. El uso del concepto de Unidades generadoras de caja Flujos descontados con tasa WACC (Tasa de inters efectiva)

  

Principales Efectos en la Industria

IV.- Clasificacin de Leasings (NIC 17) Normativa Aplicable
  

IAS 17 SIC 15

Leasing Leasing Operativos - Incentivos

SIC 27 Evaluacin del fondo econmico de las transacciones que adoptan la forma legal de un leasing. IFRIC 4 Determinacin de si un contrato contiene un leasing.

Principales Efectos en la Industria

Clasificacin de Leasings - Arrendamiento Financiero: Se transfieren sustancialmente todos los riesgos y ventajas inherentes a la propiedad del activo. La propiedad del mismo puede o no ser transferida. - Arrendamiento Operativo: Cualquier acuerdo de arrendamiento distinto al arrendamiento financiero. - El que un arrendamiento sea financiero u operativo depender de la esencia econmica y naturaleza de la transaccin, ms que de la mera forma del contrato.

Principales Efectos en la Industria

Modificaciones (Sustancia sobre Forma) A.- Cambios en la contabilizacin: - Al comienzo del plazo del arrendamiento financiero, se reconocer en el balance del arrendatario un activo y un pasivo por el valor razonable del bien arrendado, o bien por el valor presente de los pagos mnimos por el arrendamiento, si ste fuese menor. - Posteriormente, cada una de las cuotas del arrendamiento se dividir en cargas financieras y la reduccin de la deuda. - El Arrendamiento Financiero dar lugar tanto a un cargo por depreciacin en los activos depreciables, como a un gasto financiero en cada perodo. - La poltica de depreciacin para activos depreciables arrendados ser coherente con la seguida para el resto de activos depreciables que se posean. Depreciacin calculada de acuerdo a NIC 16.

Principales Efectos en la Industria

B.- Trminos de arriendo: Se considerar Arrendamientos Financieros en los siguientes casos: 1.- El arrendamiento transfiere la propiedad del activo al arrendatario al finalizar el plazo de arrendamiento. 2.- El arrendatario tiene la opcin de comprar el activo a un precio que se espera sea suficientemente inferior al valor razonable , en el momento en que la opcin de compra sea ejercitable, de modo que al inicio del arrendamiento se prevea con razonable certeza que tal opcin ser ejercida. 3.- El plazo del arrendamiento cubre la mayor parte de la vida econmica del activo. Opera incluso si la propiedad no vaya a ser transferida al final de la operacin. 4.- Al inicio del arrendamiento, el valor presente de los pagos mnimos por el arrendamiento es al menos equivalente a la prctica totalidad del valor razonable del activo objeto de la operacin.

Principales Efectos en la Industria V.- Propiedades de Inversin (NIC 40)

Se reconocern slo cuando: a.- Sea probable que los beneficios econmicos futuros que estn asociados con tales propiedades de inversin fluyan hacia la entidad. b.- El costo de las propiedades de inversin pueda ser medido de forma fiable.

Principales Efectos en la Industria

V.- Propiedades de Inversin (NIC 40)
La norma permite elegir entre: a.- El modelo del valor razonable, segn el cual se mide la propiedad de inversin, despus de la medicin inicial, por su valor razonable, reconociendo los cambios del valor razonable en el resultado del perodo. b.- El modelo del costo, el cual requiere que la propiedad de inversin sea medida al costo depreciado, menos cualquier prdida por deterioro acumulada. La entidad que elige el modelo del costo debe revelar el valor razonable de la propiedad de inversin.
-

El modelo del valor razonable difiere del modelo de revaluacin que se permite para algunos activos no financieros. Segn el modelo de revaluacin, los aumentos en el importe en libros sobre la medicin basada en el costo se reconocen como supervit de revaluacin. Segn el modelo del valor razonable, todos los cambios en el valor razonable se reconocen en el resultado del perodo.

Principales Efectos en la Industria

VI.- Instrumentos Financieros (NIC 39) Categoras 1.- Activo o Pasivo Financiero a Valor Razonable con Cambios en Resultados: a.- Se clasifica como activos financieros lo que ocurrir si: - Se compra o se incurre en l principalmente con el objetivo de venderlo o de volver a comprarlo en un futuro cercano.

- Es parte de una cartera de instrumentos financieros que se gestionan conjuntamente. - Es un derivado.

b.- Desde el momento del reconocimiento inicial, ha sido designado por la entidad para contabilizarlo a valor razonable con efecto en resultados.

Principales Efectos en la Industria

VI.- Instrumentos Financieros (NIC 39)

Categoras

Se valorizan a Costo Amortizado, que corresponde a la medida inicial de dicho activo o pasivo menos los reembolsos del principal, ms o menos la amortizacin acumuladacalculada con el Mtodo de la Tasa de Inters Efectiva- de cualquier diferencia entre el importe inicial y el valor de reembolso en el vencimiento, y menos cualquier disminucin por deterioro del valor o incobrabilidad.

2.- Prstamos y Partidas por Cobrar: Son activos financieros no derivados cuyos cobros son fijos y determinables, que no se negocian en un mercado activo y que son distintos de los que la entidad tenga la intencin de vender inmediatamente o en un futuro prximo.

Principales Efectos en la Industria

VII.- Combinaciones de Negocio- Adquisiciones de Negocio (NIIF 3) Contabilizacin de la Plusvala - Bajo IFRS, la Plusvala originada en una Combinacin de Negocios se mide, despus del reconocimiento inicial, al costo menos las prdidas por deterioro del valor acumuladas. - No se amortiza la Plusvala. En cambio debe comprobarse su deterioro anualmente, o con mayor frecuencia si se producen eventos o cambios en las circunstancias que indiquen que puede haberse deteriorado. Eliminacin de Mayores valores de inversin con abono a patrimonio

- NIIF 3 requiere que la entidad adquirente reconsidere la identificacin y medicin de los activos, de los pasivos y de los pasivos contingentes identificables de la adquirida. - Costo de Adquisicin.

- Los eventuales excesos que permanezcan deben reconocerse inmediatamente en resultado.

Principales Efectos en la Industria

VIII.- Impuestos Diferidos (NIC 12) Reconocimiento de pasivos y activos por impuestos diferidos Diferencias Temporarias Imponibles: Se reconocer un pasivo de naturaleza fiscal por causa de cualquier diferencia temporaria imponible, a menos que la diferencia haya surgido por: 1.- El reconocimiento inicial de una plusvala comprada. 2.- El reconocimiento inicial de un activo o pasivo en una transaccin que: - No es un a combinacin de negocios - En el momento en que fue realizada no afect ni a la ganancia contable ni a la ganancia o prdida fiscal.

Principales Efectos en la Industria

VIII.- Impuestos Diferidos (NIC 12) Diferencias Temporarias Deducibles Se reconocer un activo por impuestos diferidos, por causa de todas las diferencias temporarias deducibles, en la medida en que resulte probable que la entidad disponga de ganancias fiscales futuras contra las que cargar esas diferencias temporarias deducibles, a menos que la diferencia haya surgido por: 1.- No es una combinacin de negocios 2.- En el momento en que fue realizada no afect ni a la ganancia contable ni a la ganancia o prdida fiscal. Impacto en la Clasificacin : Todos de largo plazo

Principales Efectos en la Industria

IX.- Deterioro de Activos (NIC 36) Asuntos claves
 IAS 36 principalmente se aplica a menor valor y otros activos

intangibles y a activo fijo.

Dicha norma requiere que las entidades evalen, en cada fecha de reporte, la existencia de evidencia que cualquier activo pueda verse deteriorado.  Indicadores de deterioro incluyen:

Una disminucin significativa en el valor de mercado de un activo. Cambios significativos con efecto adverso en el ambiente tecnolgico, de mercado, econmico o legal.

Principales Efectos en la Industria

Impacto en el Reporte Financiero  El impacto de IAS 36 en el reporte financiero puede considerarse de acuerdo con las siguientes categoras: Prueba de deterioro Ya que la norma establece indicadores muy precisos que gatillan las pruebas de deterioro, las entidades que adoptan IFRS probablemente tendrn que realizar dichas pruebas con ms frecuencia de lo que se requiere en la actualidad de acuerdo con las normas de contabilidad existentes. Las pruebas de deterioro se efectuarn cuando ciertos indicadores internos y externos (cambios en las tasas de inters de mercado o cambios con efecto adverso en el ambiente tecnolgico, de mercado, econmico o legal, etc.) sugieran un posible deterioro de activos. Adems, las pruebas de deterioro anuales deben realizarse de manera sistemtica para menor valor y activos intangibles con vidas tiles indefinidas. Uso de profesionales de valorizacin.

La evaluacin de los valores justos probablemente requiera mayor participacin de los profesionales de valorizacin que en el pasado.

Principales Efectos en la Industria

Impacto en el Reporte Financiero

Presentacin de prdidas de deterioro Dados los formatos de presentacin establecidos por IAS 1 Presentacin de estados financieros y la ausencia de temes extraordinarios en IFRS, todos los montos de amortizacin y prdidas por deterioro se reportan de acuerdo con los resultados de operaciones continuas en el estado de resultados. Revelaciones requeridas.

IAS 36 establece numerosas revelaciones relacionadas con el deterioro de activos incluyendo algunas que las entidades no han revelado previamente debido a su naturaleza confidencial.

Principales Efectos en la Industria

Impacto en los Sistemas de Informacin Para las entidades afectadas por IAS 36, los asuntos que surgen del deterioro de activos principalmente impactan las aplicaciones TI relacionadas con: Contabilidad financiera / contabilizacin de costos. Administracin de activos fijos. Reporte y consolidacin.

Principales Efectos en la Industria

Otros temas Contratos onerosos Si la entidad tiene un contrato de carcter oneroso, las obligaciones presentes que se deriven del mismo deben ser reconocidas y medidas, en los estados financieros, como provisiones. Un contrato de carcter oneroso es aqul en que los costos inevitables de cumplir con las obligaciones que conlleva, exceden a los beneficios econmicos que se esperan recibir del mismo. Los costos inevitables del contrato reflejarn el importe menor entre el costo de cumplir sus clusulas y la cuanta de las compensaciones o multas que se deriven de su incumplimiento. Antes de proceder a realizar una provisin independiente por causa de un contrato de carcter oneroso, la entidad reconocer cualquier prdida por deterioro del valor que correspondan a los activos dedicados a cumplir las obligaciones derivadas del contrato .

Principales Efectos en la Industria

Otros temas Informacin por segmentos Los requerimientos de NIIF 8 se basan en la informacin sobre los componentes de la entidad que la gerencia utiliza para tomar decisiones sobre sus operaciones. Se requiere la identificacin de los segmentos de operacin sobre la base de informes internos que son regularmente examinados por la mxima autoridad en la toma de decisiones de operacin de la entidad para asignar recursos al segmento y para evaluar su rendimiento.

Principales Efectos en la Industria

Otros temas Tratamiento inicial de los cambios. Potenciales impactos en resultados no distribuidos Activos y pasivos de largo plazo Revelaciones Revelaciones extensas sobre polticas y transacciones Estrategia de administracin de riesgos Los resultados no operacionales

Los impactos contables pueden ser el mal menor .

El Proceso de Convergencia requiere que las empresas ajusten aspectos transversales.

Es decir, deben existir readecuaciones de sistemas, de procesos y procedimientos al interior de la compaa para poder generar la informacin requerida para el usuario.

DIAGNOSTICO DE DIFERENCIAS ENTRE IFRS Y COL-GAAP

Diagnstico de Diferencias entre IFRS y COL-GAAP

Rubro
Bases de Preparacin

COL-GAAP
De acuerdo a COL-GAAP Son estados financieros bsicos: * Balance General * Estado de Resultados * Estado de Cambio en el Patrimonio.

IFRS
De acuerdo a IFRS Son estados financieros bsicos: * Estado de Situacin Financiera * Estado de Resultado Integral

Norma
NIC 1 NIC 1

* Estado de Cambio en el Patrimonio Neto * Estado de Cambio en la Situacin Financiera * Estado de Flujo de Efectivo * Notas a los Estados Financieros * Estado de Flujo de Efectivo Clasificacin del Estado de Situacin Financiera: Corriente y No Corriente. El inters minoritario se incluye dentro del patrimonio. Clasificacin y Presentacin del Estado de Resultados: * Por Funcin o Naturaleza * Todo se considera Operacional Se presenta ganancia por accin. Se presentan resultados integrales. El valor de los inventarios se debe determinar Menor entre el Valor Contable y el Valor utilizando el mtodo FIFO (Primeros en Entrar, Neto Realizable. El Valor Contable se Primeros en Salir), LIFO (ltimos en Entrar, puede determinar utilizando el mtodo FIFO NIC 2

Presentacin de los principales estados financieros

Existencias

Primeros en Salir), el de identificacin o Precio Promedio Ponderado. especfica o el promedio ponderado. prohibido el mtodo LIFO. Los inventarios se medirn al costo o al valor neto realizable, segn cual sea el menor.

Est

50

Diagnstico de Diferencias entre IFRS y COL-GAAP

Rubro
Provisin de

COL-GAAP
Riesgo de determinada en base a estimaciones basadas determinada en el estado de vencimientos de los crditos. en

IFRS
Incobrabilidad Provisin de Riesgo de Incobrabilidad base modelos para determinar el flujo probable de cobrabilidad de cada crdito, no slo en base al estado de vencimientos, sino tambin a las caractersticas de los deudores, el comportamiento histrico y las evidencias objetivas de deterioro en las condiciones del deudor.

Norma
NIC 39

Cuentas por Cobrar

El Mtodo de Revaluacin es requerido. El En Rgimen: Se registran a travs del valor de realizacin actual o presente debe Mtodo del Costo o Revaluacin, el cual determinarse al cierre del perodo en el cual se puede aplicarse a una clase completa de hubieren adquirido o formado y al menos cada activos que requieren revaluacin a valor tres aos, mediante avalos practicados por de mercado. especialistas. Se Propiedades, Planta y Equipo Separacin por Componentes. Se aplica Deterioro a los Activos, el cual se debe calcular si existen indicadores de deterioro. Si existen bienes arrendados se deben reclasificar a Propiedades de Inversin. deprecian en base a la Vida til Depreciacin Econmica Producidas. en del base bien a o Vida til

NIC 16

determinada por el Ente Regulador (DIAN).

Unidades

NIC 40

51

Diagnstico de Diferencias entre IFRS y COL-GAAP

Rubro

COL-GAAP

IFRS

Norma
NIC 36-38

Debe ser amortizada, para cumplir con el La Plusvala no se amortiza, sino que debe principio de asociacin segn el cual a cada ser sometida a una prueba de deterioro de ingreso se le debe asociar su respectivo gasto. valor al menos una vez al ao. Plusvala Comprada No se contempla la evaluacin de deterioro. Se requiere que se realice una prueba de deterioro a nivel de la unidad generadora de efectivo (UGE) comparando el valor en libros de la UGE, incluido el goodwill, con su valor recuperable. Se reconocen pasivos derivados de Se reevalan ciertas provisiones y obligaciones legales y contractuales y se contingencias, reestimando las obligaciones Provisiones efectan estimaciones de las contingencias a base de dichos preceptos. No se probables con cargo a los resultados del permiten provisiones varias o genricas. ejercicio en el cual se producen.

NIC 37

52

EFECTOS DE LA PRIMERA ADOPCION

Transicin a IFRS
Aplicacin de NIIF 1
El Grupo Banmdica ha aplicado la exencin recogida en NIIF 1 para las combinaciones de negocios, por lo tanto, no ha reexpresado las combinaciones de negocios que tuvieron lugar con anterioridad a la fecha de transicin de 01 de enero de 2009.

Combinaciones de Negocios:

Valor Razonable o revalorizacin como costo atribuido

El Grupo utiliz como costo atribuido para algunos terrenos, edificios y equipos mdicos el valor razonable, y para los otros activos se utiliz el costo histrico al 01 de enero de 2009. El Grupo ha optado por reconocer todas las ganancias y prdidas actuariales acumuladas al 01 de enero de 2009 contra los resultados acumulados.

Beneficios al Personal

El Grupo ha elegido valorar a cero la reserva de conversin surgida con anterioridad al 01 de enero de 2009. Esta exencin se ha aplicado a todas las sociedades dependientes (subsidiarias y asociadas) de acuerdo con lo estipulado en NIIF 1.

Reserva de Conversin:

Principales Ajustes IFRS efectuados para la Transicin a IFRS

Inters Minoritario:
Bajo IFRS, los accionistas minoritarios constituyen parte del conglomerado econmico o Grupo y, por lo tanto, sus participaciones se consideran formando parte del Estado de Cambios en el Patrimonio Neto y del Estado de Resultados Integrales. De acuerdo a NIC 39, el Grupo ha desarrollado modelos para determinar el flujo probable de cobrabilidad de cada crdito, no slo en base al estado de vencimientos, sino tambin a las caractersticas de los deudores, el comportamiento histrico y las evidencias objetivas de deterioro en las condiciones del deudor.

Cuentas por Cobrar:

Propiedad, Planta y Equipo:

El ajuste realizado corresponde principalmente a efectos de tasacin de algunos terrenos, edificios y equipos mdicos de las sociedades consolidadas.

El ajuste corresponde a la diferencia originada por la valorizacin a valor justo como costo estimado de los activos de la sociedad, efectuada a la fecha de transaccin, comparado con el valor neto contable registrado a dicha fecha. Adicionalmente, se efectuaron cambios en las vidas tiles de algunos tems de Propiedades, Planta y Equipos, considerando las vidas tiles econmicas de dichos bienes.

Menor Valor de Inversiones o Plusvala Comprada

Bajo NIIF 3, se valora inicialmente al costo. No se amortiza, sino que debe ser sometido a una prueba de deterioro al menos una vez al ao.

El ajuste al 01 de enero de 2009 de los menores valores corresponde principalmente al deterioro del 100% del goodwill generado en la compra de la cartera Promepart, en la fusin con Isapre Compensacin, a la compra de Clnica del Country y de Humana Golden Cross. Dicho deterioro se explica porque el valor de los flujos futuros que generan estas inversiones son menores al valor libro del goodwill.

Principales Ajustes IFRS efectuados para la Transicin a IFRS

Provisiones y Otros Pasivos Contingentes:
Producto de la aplicacin de NIC 37, se reevaluaron ciertas provisiones y contingencias, reestimando las obligaciones a base de dichos preceptos. Bajo IFRS, las obligaciones derivadas se valorizan mediante mtodos actuariales. Adicionalmente, el Grupo ha elegido utilizar la exencin que permite reconocer contra los resultados retenidos. La NIC 29 prev que dicho mecanismo se aplique slo en aquellos casos en los cuales la entidad se encuentra sujeta a un contexto econmico hiperinflacionario. Ninguno de los pases donde el Grupo opera califica como tal. Por lo tanto, se han eliminado los efectos de correccin monetaria incluida en los Estados Financieros.

Beneficios Post- empleo:

Correccin Monetaria:

Impuestos Diferidos:

Se realizaron los siguientes ajustes: - Eliminacin de las cuentas complementarias de impuesto diferido. - Determinacin del impuesto diferido sobre partidas que constituyen diferencias permanentes bajo PCGA, pero califican como diferencias temporarias bajo IFRS. - Clculo del Efecto tributario de los ajustes de transicin a IFRS. Bajo IFRS, se contabiliza un pasivo al cierre de cada perodo o ejercicio. Bajo IFRS, las inversiones se deben convertir con lo dispuesto en NIC 21.

Dividendo Mnimo:

Ajuste de Conversin de Inversiones en el Extranjero:

EVALUACION DEL IMPACTO FINANCIERO DE LAS IFRS

IFRS - De qu estamos hablando?... Cambios relevantes ?...

Rompiendo algunos paradigmas

Costo Histrico

Normas Claras

Local GAAP

Informacin Hacia Adentro

Linealidad en Resultados

IFRS - De qu estamos hablando?... Cambios relevantes ?...

Rompiendo algunos paradigmas Da lugar a interpretacin

Valores Justos

Principios La forma es irrelevante

Segmentos

IFRS

Informacin Hacia Adentro y Hacia el Mercado Riesgos de Instrumentos Financieros

Volatilidad

IFRS - De qu estamos hablando?... Cambios relevantes ?...

Tipos de Estados Financieros
Estado de Situacin Financiera
a.- Estado de Situacin Financiera Clasificado b.- Estado de Situacin Financiera por Liquidez

Estado de Resultados Integrales

a.- Estado de Resultados Integrales por Funcin b.- Estado de Resultados Integrales por Naturaleza

Estado de Flujo de Efectivo

a.- Estado de Flujo de Efectivo Directo b.- Estado de Flujo de Efectivo Indirecto

Estado de Cambios en el Patrimonio Neto Notas a los Estados Financieros

IFRS - De qu estamos hablando?... Cambios relevantes ?...

SVS Estado de Situacin Financiera Clasificado Estado de Situacin Financiera Activos Activos corrientes Efectivo y Equivalentes al Efectivo Otros activos financieros corrientes Otros Activos No Financieros, C orriente Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar corrientes C uentas por C obrar a Entidades Relacionadas, C orriente Inventarios Activos biolgicos corrientes Activos por impuestos corrientes Total de activos corrientes distintos de los activos o grupos de activos para su disposicin clasificados como mantenidos para la venta o como mantenidos para distribuir a los propietarios Activos no corrientes o grupos de activos para su disposicin clasificados como mantenidos para la venta Activos no corrientes o grupos de activos para su disposicin clasificados como mantenidos para distribuir a los propietarios Activos no corrientes o grupos de activos para su disposicin clasificados como mantenidos para la venta o como mantenidos para distribuir a los propietarios Activos corrientes totales

Ejemplo de Clasificaciones dentro del Estado de Situacin donde el uso del Valor Razonable es optativo o se puede registrar en el reconocimiento inicial.

Ejemplo de Clasificaciones dentro del Estado de Situacin que se reconocen a Valor Razonable

IFRS - De qu estamos hablando?... Cambios relevantes ?...

Activos no corrientes Otros activos financieros no corrientes Otros activos no financieros no corrientes Derechos por cobrar no corrientes C uentas por C obrar a Entidades Relacionadas, No C orriente Inversiones contabilizadas utilizando el mtodo de la Activos intangibles distintos de la plusvala Plusvala Propiedades, Planta y Equipo Activos biolgicos, no corrientes Propiedad de inversin Activos por impuestos diferidos Total de activos no corrientes Total de activos

Ejemplo de Clasificaciones dentro del Estado de Situacin donde el uso del Valor Razonable es optativo o se puede registrar en el reconocimiento inicial.

Ejemplo de Clasificaciones dentro del Estado de Situacin que se reconocen a Valor Razonable

IFRS - De qu estamos hablando?... Cambios relevantes ?...

Un cuerpo normativo de gran complejidad: Valores justos por doquier (instrumentos financieros, activos biolgicos, retasaciones tcnicas de activos fijos, revelaciones, anlisis de riesgos, etc.) Bases contables diferentes Plataforma NO estable, dinmica Que genera, segn la experiencia, impacto relevante en los nmeros. Con innumerables transparencia exigencias adicionales de revelacin y

IFRS - De qu estamos hablando?... Cambios relevantes...

Resumen de algunas experiencias de compaas europeas
( mill.) Allianz Amadeus Beiersdorf BMW Interbrew Linde Metro Man Munich Re T-Online Volkswagen Resultado-Dif.% 33% 73% (4%) 18% (35%) (15%) (16%) 3% 96% (7%) 11% Patrimonio Dif.% 45% (21%) 12% 93% 4% 2% 8% 3% 158% 3% 113%

Impacto de la aplicacin de IFRS en las Principales Empresas del Mercado Chileno

Empresas que enviaron informacin a la SVS
N Empresas con estados financieros comparativos Empresas con estados financieros proforma Total 102 90 192

Variacin patrimonial consolidada Saldos segn PCGA M US$ Patrimonio consolidado 77.550 Efectos de transicin a IFRS 7.189 Saldos segn IFRS % 84.739 9%

Ratios financieros Eudeudamiento Liquidez

Saldos segn Saldos segn IFRS PCGA 0,93 1,29 1,49 1,22

% 39% -19%

Cifras en M US$ a Diciembre de 2009

Empresas con Mayor Variacin Patrimonial

Saldos segn PCGA M US$ Minera Valparaso S.A. Empresas COPEC S.A. Inversiones CMPC S.A. Celulosa Arauco y Constitucin S.A. Empresas CMPC S.A. Forestal, Const. y Com. del Pacfico S.A. Antarchile S.A. CGE S.A. Colbn S.A. Empresas Emel S.A Total 2.782 7.403 3.395 5.305 5.364 1.587 4.864 1.297 2.500 261 34.758 Saldos segn PCGA M US$ Empresa Nacional de Electricidad S.A. Ca. De Telecomunicaciones de Chile Empresa Elctrica Pehuenche S.A. LQ INVERSIONES FINANCIERAS S.A. Empresa Nacional de Telecomunicaciones Entel Telefonia personal S.A. Entel PCS Telecomunicaciones SQM Almendral S.A. ENAP Refineras S.A. Total 3.716 1.788 512 1.376 1.239 708 629 1.159 934 646 12.706 (674) (557) (142) (80) (74) (67) (65) (62) (60) (60) (1.842) 3.041 1.231 370 1.296 1.165 642 564 1.096 874 586 10.864 1.692 1.173 863 826 779 750 629 384 299 156 7.552 Efectos de transicin a IFRS 4.474 8.576 4.259 6.131 6.143 2.337 5.492 1.681 2.799 417 42.309 Saldos segn IFRS % -18% -31% -28% -6% -6% -9% -10% -5% -6% -9% -14% Efectos de transicin a IFRS Saldos segn IFRS % 61% 16% 25% 16% 15% 47% 13% 30% 12% 60% 22%

Cifras en M US$ a Diciembre de 2009