ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO

CONCEPTO
Es un estado o informe contable cuyo objetivo es proveer informacin relevante sobre los ingresos y egresos de efectivo para una entidad durante un periodo determinado. El termino efectivo considera: a)Los saldos disponibles en caja y bancos. b)El equivalente constituido por inversiones de corto plazo que se efectan como parte de la administracin habitual de los excedentes de caja y que cumplen las siguientes" condiciones: Se pueden convertir rpidamente en montos de efectivo conocidos. Existe la intencin de efectuar la conversin en un plazo no superior a 90 das. Existe un riesgo mnimo de perdida significativa de valor como producto de dicha conversin

PROPOSITOS
Se utiliza para evaluar la solvencia de un negocio y para evaluar su capacidad de generar flujos de efectivo positivos en perodos futuros, pagar dividendos y financiar el crecimiento. La entradas y salidas de efectivo y efectivo equivalente se presentan clasificadas en actividades de inversin, financiacin y operacional. Identificar las partidas que explican la diferencia entre en resultado neto segn las contabilidad y flujo de efectivo neto relacionado con las actividades operacionales. Conocer los efectos que producen en la posicin empresa, las actividades de financiamiento e involucran efectivo y aquellas que no lo involucran.

INFORMACION RESUMEN SOBRE:

Flujos de efectivo de actividades operacionales Flujos de efectivo de actividades de financiamiento Flujos de efectivo de actividades de inversiones Aumento o disminucin neto del efectivo. Los flujos de efectivo del periodo se muestran separando las corrientes de ingresos de las de egresos para cada uno de los tres grupos de actividades sealadas. Separadamente se presenta un anexo con las actividades de financiamiento e inversiones que no emplearon efectivo, y otro anexo con la conciliacin del resultado con el flujo neto de efectivo de las actividades operacionales.

FLUJO DE EFECTIVO DE ACTIVIDADES OPERACIONALES

Son los que estn relacionados, principalmente con las transacciones propias del giro y que sirven de base para determinar la utilidad o prdida. Entre estos flujos estn estn los generados en procesos de compras, produccin y ventas de bienes y servicios, los desembolsos por pagos al personal, pagos de impuestos, y gastos operacionales y, con menos frecuencia, algn ingreso o egreso extraordinario o no operacional

LOS INGRESOS OPERACIONALES MAS FRECUENTES SON:

Ingresos de efectivo provenientes de la venta de bienes y servicios. Ingresos de efectivo provenientes del cobro de cuentas y documentos originados en operaciones de ventas o prestaciones de servicios o intereses. Otros ingresos de efectivo por operaciones extraordinarias distintas a las de financiamiento e inversin por ejemplo: donaciones, indemnizaciones en juicios legales o siniestros.

LOS EGRESOS OPERACIONALES MAS FRECUENTES SON: Pagos por compras de mercaderas, materias primas o servicios. Pagos se cuentas y documentos a favor de proveedores y acreedores e intereses. Pagos al personal por remuneraciones. Pagos de impuestos, aranceles u otros gravmenes. Otros egresos de efectivo ocurridos en operaciones extraordinarias distintas de las de financiamiento o inversin (reembolsos a clientes, donaciones, juicios)

FLUJO DE EFECTIVO DE ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO

Consideran los flujos de efectivo, originados en aportes, devoluciones de capital y pago de dividendos y en la obtencin y pago de prstamos, crditos de terceros o deudas con el pblico.
LOS INGRESOS POR FINANCIAMIENTO MS FRECUENTES SON: Los ingresos de efectivo provenientes de aumentos de capital. Los ingresos de efectivo originados en la obtencin de prstamos y crditos de terceros. Los ingresos de efectivo obtenidos en la emisin de bonos u otros instrumentos de deuda con el pblico.

LOS EGRESOS POR FINANCIAMIENTO MS FRECUENTES SON:

Pago de dividendos y devoluciones de capital. Reembolso de prstamos obtenidos o crditos recibidos de terceros. Desembolsos por pago de bonos de propia emisin o por pago de otras deudas con el pblico. FLUJOS DE EFECTIVO DE ACTIVIDADES DE INVERSIN Las actividades de inversin se refieren a la aplicacin de efectivo en inversiones financieras de largo plazo o con el carcter de permanentes, su reembolso y rendimiento; y a la inversin fsica en bienes durables, planta y equipos u otros activos fijos o productivos y al producto de sus eventuales enajenaciones

LOS INGRESOS DE INVERSION MAS FRECUENTES SON:

Ingresos de efectivo obtenidos en la venta de instrumentos financieros en los que se haba invertido y el rendimiento de tales inversiones.
Ingresos de efectivo producidos en la venta de propiedades, plantas o equipos u otros activos fijos o productivos.

LOS EGRESOS DE INVERSION MAS FRECUENTES SON:

Desembolsos de efectivo por pago en la adquisicin de instrumentos financieros de largo plazo o derechos en sociedades. Pagos en efectivo en la adquisicin de bienes durables, activos fijos u otros activos productivos.

FORMAS DE PRESENTACION y ANEXOS

El formato de presentacin del estado de flujo de efectivo es el siguiente:

CREACIONES COMERCIALES L TDA. ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO PERIODO DEL 01 DE ENERO AL 31 DE DICIEMBRE DE 19X1 Efectivo de actividades operacionales Efectivo de actividades de financiamiento Efectivo de actividades de inversin Aumento (disminucin) neto de efectivo Efectivo y equivalente de efectivo al inicio de periodo Efectivo y equivalente de efectivo al final del perodo

Este informe debe ir acompaado de un anexo con las actividades de financiamiento e inversin que no requirieron de efectivo, tales como: capitalizaciones de deudas, inversiones en activos fijos con crditos directos, operaciones de leasing financiero u otras similares. Y, cuando se opta por el uso del mtodo de presentacin directa que se explica ms adelante se debe incluir otro anexo con la conciliacin del resultado neto del ejercicio con el flujo de efectivo neto del mismo.
En efecto, el flujo de efectivo de las actividades operacionales se puede presentar de dos maneras, de ah que se hable de mtodo directo o mtodo indirecto.

En el mtodo directo se presentan los flujos tal como los describimos al referimos a los flujos de efectivo de actividades operacionales, es decir:

INGRESOS DE EFECTIVO POR: Ventas al contado Cobranza de cuentas y documentos de clientes y deudores Otros ingresos operacionales extraordinarios, si hubieren
EGRESOS EFECTIVOS POR: Compras de mercaderas, materias primas y servicios Pago de cuentas y documentos a proveedores y acreedores. Pago de remuneraciones al personal Pago de impuestos, aranceles u otros gravmenes Otros egresos operacionales extraordinarios que hubieren A esta forma de presentacin debe acompaarse al informo anexo con la conciliacin entre el resultado neto del ejercicio y el flujo neto de efectivo del mismo periodo. La conciliacin puede tener el siguiente formato:

Anexo Conciliacin del resultado del ejercicio con el flujo neto de efectivo
Utilidad (perdida) del ejercicio
Ms cargos a resultado que no representan egresos de efectivo Menos abonos a resultado que no representan ingresos de efectivo Ms disminuciones de activo circulante y aumentos de pasivo circulante

XXX

XXX

XXX

XXX

Menos aumentos de activo circulante y disminuciones de pasivo circulante

Total del flujo neto de las actividades operacionales

XXX XXX

EXPLICAR POR QU LA UTILIDAD NETA DIFIERE DEL FLUJO DE EFECTIVO NETO PROVENIENTE DE ACTIVIDADES DE OPERACIN
La utilidad neta difiere del flujo de efectivo operacional neto por diversas razones:
a) Una razn son los gastos "que no hacen uso del efectivo", tales como la depreciacin y la amortizacin de activos intangibles. Estos gastos reducen la utilidad neta pero no afectan el flujo de efectivo neto. Las grandes diferencias de tiempo que existen entre el reconocimiento del ingreso y del gasto y la ocurrencia de los flujos de efectivo implcitos. Las utilidades y prdidas no operacionales hacen parte de la determinacin de la utilidad neta, pero el flujo de efectivo relacionado est clasificado como actividades de inversin o de financiacin, no como actividades de operacin.

b)

c)

Distinguir entre los mtodos directo o indirecto de reportar el flujo de efectivo de operaciones.
Los mtodos directos o indirectos son alternativos para reportar el flujo de efectivo neto proveniente de las actividades de operacin. El mtodo directo muestra las entradas y salidas especficas de efectivo que conforman las actividades de operacin del negocio. Bajo el mtodo indirecto, el clculo empieza con la utilidad neta sobre una base de acumulacin y luego muestra los ajustes necesarios para llegar al flujo de efectivo neto proveniente de las actividades de operacin. Ambos mtodos dan el mismo valor en moneda corriente del flujo de efectivo neto proveniente de las actividades de operacin.

METODOLOGIA DE LA PREPARACION:
Balance inicial y final del ejercicio y Del estado periodo. de resultados del mismo

Se necesita tambin informacin, adicional acerca de las principales transacciones efectuadas, gran parte de la cual se encuentra en los cargos y abonos de las cuentas del mayor, en los anlisis de cuentas y saldos de balance y estado de resultados y en las propias notas que acompaan a estos informes.

A partir de estos antecedentes, los pasos que continan son los siguientes:
A. Comparar los saldos iniciales con los finales para conocer los aumentos o disminuciones netos por rubro o cuenta. B. Analizar las variaciones y los movimientos que las originaron e identificar las partidas que produjeron flujos de efectivo y las que no requirieron de efectivo. Ello es posible mediante: Anlisis individual por cuenta. Empleo de hojas de trabajo con columnas. Uso de esquema de cuentas "T" para agrupar las operaciones de efectivo y equivalente de efectivo.

A partir de estos antecedentes, los pasos que continan son los siguientes:
C. D. E. Calcular el flujo de efectivo de las actividades de operacin. Determinar el flujo de efectivo de las actividades de financiamiento. Presentar el flujo de efectivo de las actividades de inversin.

F.

Conciliar el resultado del ejercicio con el flujo neto de las actividades operacionales.
Presentar el estado en el formato indicado y el mtodo por el que se opte.

G.

H.

Preparar y adjuntar el anexo con las actividades de financiamiento e inversiones ms significativas que no requirieron de efectivo, pero que en el futuro generan flujos de efectivo; y en el caso de emplear el mtodo directo acompaar tambin el anexo con la conciliacin del resultado con el flujo neto de las actividades operacionales.

 Una forma metodolgica alternativa y simplificada para la preparacin de este informe, en sustitucin de la comparacin de saldos y anlisis de las variaciones por cada cuenta, es el empleo de un adecuado clasificador de ingresos y egresos de efectivo, similar a esquema de cuenta "T" en donde de acumulen todos los flujos de efectivo. Desde un punto de vista contable, los cargos a este clasificador del efectivo correspondern a los ingresos de efectivo y los abonos a los egresos. All iran todas las operaciones que requirieron de efectivo, las que, a su vez, se clasificaran en las tres categoras a comentadas; o sea, ingresos y egresos de efectivo de operaciones, de financiamiento y de inversin.

 Otro elemento de simplificacin para preparar los flujos de efectivo es el uso de programas computacionales que de manera automtica, al capturar los datos para asentar las operaciones, seleccionen y acumulen los flujos bajo el concepto de efectivo y equivalente de efectivo descrito y efecten las clasificaciones por tipos de ingresos y egresos del efectivo. Esto es el concepto de "Contabilidad en tiempo real" enfatizando la oportunidad en el registro de los datos y en la emisin de informes con tecnologas informtica disponible

Ejercicio de los apuntes

CONCLUSIONES INFORMACION FUNDAMENTAL PROPORCIONADA POR EL ESTADO DE FLUJO DE TESORERIA (EFECTIVO)

Los fines para los que se ha optado por comprometer fondos. Donde se ha producido la inversin. El origen del que se ha obtenido tesorera adicional y la medida en que se ha reducido los crditos contra la empresa.

La disposicin de los beneficios a 10 largo del tiempo y la forma en que la direccin ha reinvertido el flujo interno de tesorera

CONCLUSIONES INFORMACION FUNDAMENTAL PROPORCIONADA POR EL ESTADO DE FLUJO DE TESORERIA (EFECTIVO)

El tamao y composicin de la tesorera procedente de operaciones, as como su estructura y grado de estabilidad. Los componentes de la cifra de "Tesorera proveniente de las operaciones ", contienen claves importantes para la estabilidad de esa fuente. La amortizacin es ms estable en el total que el propio beneficio neto (utilidad Neta), por cuanto representa una recuperacin por la empresa de la inversin en activo fijo a a partir de los precios de venta, an antes de la obtencin de beneficios. La tesorera recuperada a partir de la depreciacin normalmente debe reinvertirse en los activos productos consumidos.

CONCLUSIONES INFORMACION FUNDAMENTAL PROPORCIONADA POR EL ESTADO DE FLUJO DE TESORERIA (EFECTIVO)

Juzgar la calidad de los beneficios de una empresa por el impacto que los cambios en las condiciones econmicas y del sector poseen sobre sus entradas de tesorera. El anlisis del estado de flujo de tesorera se dirige a una proyeccin del origen del que puede obtenerse tesorera y de la posible dilucin del beneficio por accin que va a extraar. Es un paso inicial importante en la proyeccin de futuros estados de flujos de tesorera.