INFORME ANUAL 2009

Presentado por el Consejo de Administración

a la Junta General Ordinaria de Accionistas celebrada el 12 de mayo de 2010.
Madrid, mayo de 2010

PATRIMONIO NETO Y PROVISIONES TECNICAS

2.960.723.563,14 euros
 Consejo de Administración 4
Señores Accionistas 6

SUMARIO Informe de Gestión

Informe de Auditoría
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36
Balance y Cuentas 42
 Consejo de Administración
Presidente: Carlos J. Álvarez Navarro
Consejero Delegado: Modesto Álvarez Otero
Secretario: José Luis Díaz López
Director General: Jesús Priego García
Consejero: Jaime Prat Santacana

Consejera Honorífica: Teresa Otero Carreira

Dirección
Director General: Jesús Priego García
Subdirector General: Jaime Prat Santacana
Subdirector General: Andrés Romero Peña

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Responsables de Área
Comercial: Jaime Prat Santacana
Seguros de Decesos: Julio Vivo Arroyo
Seguros de Vida: José Sánchez Vara
Seguros Multirriesgo: Javier Bargueño Pleite
Siniestros: Miguel Aceituno Sánchez
Técnica: Pedro A. López-Guerrero Almansa
Sistemas de Información: Edmundo Pico Rodríguez
Marketing: David Jiménez Castrillo
Publicidad y Comunicación: José Antonio Hermida Jiménez
Recursos Humanos: José María Martín González
Financiera: José Abellán Collado
Inversiones: José Manuel Jiménez Mena
Asesoría Jurídica: Eduardo Vila Fernández
Manuel Gil Díez Conde
Atención al Asegurado: Andrés Romero Peña

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Señores Accionistas

De conformidad con el precepto estatutario y la vigente Ley de Sociedades Anónimas, nos

reunimos en la presente jornada en Junta General Ordinaria de Accionistas de Santa Lucía,
S.A., Compañía de Seguros y Reaseguros, convocada a través de prensa y BORME, por
acuerdo del Consejo de Administración de fecha 22 del pasado mes de marzo, a fin de
examinar su informe de gestión del año dos mil nueve, así como el balance, cuenta de pér-
didas y ganancias, estado de cambios en el patrimonio neto, estado de flujos de efectivo y
memoria y de su Grupo Consolidado de Sociedades, y para resolver sobre la aplicación de
resultados propuesta.
Para cualquier análisis del ejercicio parece prudente la abstracción de la situación política
nacional e internacional que puede ensombrecer la perspectiva. Nuestra actividad comer-
cial ha revelado la capacidad de respuesta y flexibilidad de sus elementos que, aunque ha
llevado tiempo en la concertación de sus actitudes, ha concluido con resultados más que
dignos dadas las circunstancias del mercado.
Como consecuencia de la actividad decidida de todos los colaboradores y de los medios
puestos a su disposición, podemos celebrar el cierre del año con incrementos de primas
del orden del 18,6% en seguros de vida, cuando el sector en su conjunto ha obtenido un
5,8%. También en seguros de no vida registramos un 3,50% de aumento de primas cuan-
do el sector ha sufrido un retroceso del 2,6%. En resumen, hemos crecido en un ejercicio
en apariencia irregular, un 5,5% en primas totales, es decir, 4,3 puntos porcentuales por
encima del crecimiento absoluto del 1,2% del sector.
Se ha revelado contundentemente el carácter financiero del seguro, pues el provisiona-
miento creciente del último decenio y las inversiones consecuentes, junto a las turbulen-
cias del entorno global, han influido en los resultados proporcionalmente en este último

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trienio, tanto por motivo de sus rendimientos como por causa de la alteración de sus valo-
raciones patrimoniales.
El resultado final, en todo caso, es netamente positivo y atribuible a la prudencia de las
actuaciones y al permanente estado de vigilancia respecto de los intereses de los asegura-
dos. En prueba de ello, santalucía recibió en dos mil nueve uno de los mayores reconoci-
mientos que se pueden otorgar: el de nuestros clientes. Así lo confirmó el informe STIGA
de Satisfacción del Consumidor Español (ISSCE), elaborado sobre la base de miles de
encuestas en toda España. Un estudio que ha demostrado la alta calidad de nuestros pro-
ductos y servicios, alcanzando los más altos índices de satisfacción, fidelidad y prescrip-
ción, y por el cual la prestigiosa publicación “Consumer and Management” otorgó a la
Compañía uno de los Premios como compañía líder en Excelencia Empresarial.
En el Grupo Consolidado, SOS, Seguros y Reaseguros, S.A., ha incrementado sus primas en
Seguro Directo hasta los tres millones de euros, manteniendo las primas de seguro acepta-
do en los treinta y un millones de euros.
Por su parte, Intercentros Ballesol, S.A. ha crecido en sus ingresos más de un 9%, hasta los
ciento un millones de euros, situándose en el umbral de la rentabilidad para el siguiente
ejercicio.
Hemos de reseñar la pérdida sufrida con el fallecimiento a fin del verano último de D. Rafael
López Herrero, infatigable colaborador durante largos años y Consejero Director General de
la Entidad en la primera mitad de los años noventa, en quien distinguimos sus facultades
comerciales, de comunicador y divulgador, abriendo la Casa Central a sus Agencias en
comunión fecunda, cuya herencia continuamos hoy, debiéndole tal iniciativa, y lamentan-
do su desaparición.

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8
1
Informe
de Gestión

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 1 Informe de Gestión

1. Primas y pólizas
Las Primas devengadas del ejercicio 2009 han alcanzado la cifra de 1.127.554.264,66€, representando
un incremento de 59.663.737,15€, es decir, el 5,59% más que el ejercicio 2008.

En la tabla siguiente se detalla por agrupación de ramos los incrementos así como la estructura de pri-
mas de la cartera.

Importe Variación absoluta Variación relativa Estructura

Seguros
2009 2008 2009 2008 2009 2008 2009 2008
DECESOS 570.944.714,20 542.607.623,18 28.337.091,02 24.833.321,80 5,22 4,80 50,64 50,81
ASISTENCIA 94.118.307,10 94.082.752,64 35.554,46 28.434.325,17 0,04 43,31 8,35 8,80
ACCIDENTES 35.502.708,22 35.304.583,14 198.125,08 1.272.784,63 0,56 3,74 3,15 3,31
RESP. CIVIL 6.396.673,12 7.739.880,88 -1.343.207,76 69.495,72 -17,35 0,91 0,56 0,72
HOGAR 197.393.031,91 190.482.050,38 6.910.981,53 17.238.754,66 3,63 9,95 17,50 17,84
COMUNIDADES 33.831.064,89 32.636.630,55 1.194.434,34 3.187.498,81 3,66 10,82 3,00 3,06
COMERCIOS 13.394.045,74 15.127.686,11 -1.733.640,37 144.603,51 -11,46 0,97 1,19 1,42
PYMES Y TALLERES 4.957.947,95 5.352.661,07 -394.713,12 285.413,97 -7,37 5,63 0,44 0,50
OTROS RAMOS 2.088.305,52 2.136.268,14 -47.962,62 183.131,28 -2,25 9,38 0,19 0,20
VIDA 168.927.466,01 142.420.391,42 26.507.074,59 14.760.393,13 18,61 11,56 14,98 13,34
TOTAL 1.127.554.264,66 1.067.890.527,51 59.663.737,15 90.409.722,68 5,59 9,25 100,00 100,00

El incremento en el conjunto de los ramos no vida ha sido del 3,58% y el 18,61% en el ramo de vida.
Estas cifras son muy superiores a las del sector, en el que según fuentes de UNESPA, el seguro de vida
creció un 5,8% y los ramos no vida tuvieron una caída del 2,6%.

De la actividad comercial realizada en el año 2009 resulta que la cartera total de la compañía a cierre
del ejercicio asciende a 3.899.221 pólizas, lo que significa que seguimos manteniendo una posición pri-
vilegiada en los principales ramos de la Compañía.

10
 Informe
de Gestión

Cabe destacar que un año más se haya batido el record de ventas de la compañía, supe-
rando por segundo año consecutivo las trescientas mil operaciones, en concreto
337.980, lo que supone un incremento respecto al año anterior de un 4,25%. Esto nos
sirve de base para afianzar nuestra posición, puesto que demuestra que tenemos un catá-
logo de productos atractivos, con los que conseguimos llegar a nuevos clientes.

Todo esto principalmente gracias a la labor de toda el Área Comercial y el respaldo de las demás Áreas en
la creación y lanzamiento de productos. También hay que destacar la labor de otros canales que cada vez
están teniendo más fuerza y que hacen que sea necesario seguir desarrollando la multicanalidad para que
se aprovechen todas las posibilidades que se nos brindan. Especialmente la web y la plataforma de ges-
tión de contactos, que están sirviendo para mantener la comunicación que los clientes realizan con la
Compañía, los canales directos y el canal de Corredores. Durante el año 2009 se ha seguido desarrollan-
do este canal alcanzando el número de 100 corredurías distribuidas por todo el territorio nacional y se ha
implantado el portal de Corredores, con el que se ha conseguido mejorar los servicios prestados a éstos y
facilitando el contacto con la aseguradora.

1.1 Seguro de Vida

El ejercicio 2009, inmerso en una profunda crisis económica, con una
tímida recuperación del sistema financiero, ha vuelto a poner de relie-
ve el carácter anticíclico de los seguros y muy especialmente de los
seguros de Vida; de ello dan buena cuenta los resultados obtenidos en
este ramo de negocio, que obtuvo el mayor crecimiento de todo el sec-
tor de Seguros, con resultados globales del 5,8% de incremento en las
primas adquiridas y del 5,6% en ahorro gestionado.

Destacar también las más de 60.000 nuevas pólizas, con un incremen-

to del 4,4% sobre el año anterior, lo que se tradujo en un volumen de
nuevas primas de más de 68 millones de euros, con un incremento del
48,8% respecto al año anterior.

A todo lo anterior contribuyó la importante captación de Planes de

Previsión Asegurados (PPA’s), con numerosas operaciones procedentes de traspasos de planes de pensio-
nes, como consecuencia de la incertidumbre de los partícipes después de la negativa evolución de las
rentabilidades medias de estos instrumentos de previsión social complementaria.

A nivel de modalidades los resultados fueron desiguales, mejores en los seguros de Vida Ahorro, princi-
palmente en el ahorro inversión y en los PPA, abriéndose doce nuevas ofertas del MaxiPlan Inversión

11
 1

Depósito Flexible (anual renovable con interés precomunicado) y cinco del MaxiPlan Ahorro, con inte-
rés creciente, a cinco años de duración.

La evolución de primas por grupos de modalidades queda puesta de relieve en el siguiente gráfico:

Evolución de primas
por grupos

Por otro lado, continuando con el decidido interés en la ampliación de la oferta de productos de Vida, en el
mes de octubre se produjo el lanzamiento del MaxiPlan PIAS, seguro para el ahorro sistemático por excelen-
cia, del cual, a pesar del corto periodo de actividad, se obtuvieron resultados muy aceptables, augurándose
interesantes incrementos para el próximo ejercicio, acordes con los que se están registrando en el sector, dada
su favorable fiscalidad.

1.2 Seguros no Vida

La actividad en los diferentes seguros no vida ha estado muy condicionada, como no podía ser de otra mane-
ra, por el entorno económico, aunque han existido diferencias dignas de mención entre el primer y el segun-
do semestre del año.

Asistencia Familiar

El nivel productor en 2009 ha sido muy importante, ya que casi se alcanzan las 145.000 altas, que supone
un 4,7% de incremento. Sin embargo, este dato ha venido lastrado durante todo el año, de un alto número
de anulaciones, motivadas principalmente por dos causas bien definidas; la situación económica y la com-
petencia. Esta tipología de anulaciones es reflejo de la ya anunciada crisis.

La cartera de pólizas a cierre del 2009 fue de 2.481.759, con un crecimiento final de 5.924 contratos.

En cuanto al devengo de primas, estas han crecido un 5,22%, alcanzando los 700 millones de euros en el
conjunto de las tres garantías del seguro de Asistencia Familiar, todo ello fruto de las actualizaciones de valo-
res y de las revalorizaciones a su vencimiento.

Multirriesgos

El crecimiento de 112.000 pólizas del Seguro Combinado del Hogar, que representa un 7,4% más que el ejer-
cicio 2008.

En este producto se ha notado, a partir del segundo semestre, la adaptación a la demanda de los clientes/ase-
gurados a la oferta de productos de la gama Esencial, haciendo un producto más económico, pero mante-
niendo las principales garantías de santalucía.

12
 Informe
de Gestión

Durante el primer semestre, aunque ya se percibían con severidad los efectos de la crisis, nuestra principal
actividad estuvo centrada en finalizar la incorporación de la nueva garantía de Asistencia de profesionales a
toda la cartera de Hogar. El resultado de esta acción ha sido enormemente satisfactorio, con un nivel de acep-
tación superior al 98%, lo que pone de manifiesto la buena respuesta de nuestros clientes a la inclusión de
servicios de calidad en sus pólizas.

En el segundo semestre los esfuerzos se centraron en adoptar diferentes medidas destinadas al mantenimien-
to y la defensa de nuestra cartera de clientes, entre las que se cuentan la comercialización del Seguro Esencial
del Hogar, un nuevo sistema de contratación para el continente de viviendas con hipoteca, la posibilidad de
fraccionar el pago de la prima sin recargo, o la incorporación de nuevas garantías para segundas y sucesivas
viviendas.

1.3 Salud y Séniors

Una de las decisiones estratégicas asumidas durante el ejercicio ha sido operar como aseguradores en el ramo
de Salud a partir del 1 de enero de 2010 con dos productos, uno de Asistencia Sanitaria y otro de Reembolso
de Gastos.

Este nuevo reto ha puesto a prueba la capacidad que tiene la Organización para superar desafíos en una acti-
vidad tan específica como son los seguros de Salud. En este sentido, la experiencia aportada por todas las
Áreas de santalucía ha permitido que se ejecutaran con éxito todas las tareas asociadas a este nuevo ramo.
Como resultado, los procesos y aplicaciones informáticas de la Compañía se han adaptado satisfactoriamen-
te a los requerimientos establecidos.

El informe STIGA de satisfacción del consumidor español (ISSCE), además, situaba a santalucía como un refe-
rente en el subsector de Salud, lo que aporta un gran valor añadido a la garantía médico-asistencial de nues-
tro Seguro de Asistencia Familiar Plus, de la que ya disfrutan 4,5 millones de personas.

Respecto a los Sénior, durante el ejercicio se ha procedido a ahondar en las sinergias entre santalucía y
Ballesol, empresa líder en el sector de las residencias de la tercera edad. Todo esto ha dado lugar a una opti-
mización de costes y a un aumento de la eficiencia. Por otro lado, el desarrollo de la Ley de Dependencia
está resultando ser más lento de lo previsto y aunque las prestaciones a las que tenían derecho los beneficia-
rios no se estaban articulando de la forma esperada, parece que, poco a poco, se está corrigiendo esta cir-
cunstancia, permitiendo a las empresas privadas colaborar con el sector público en el desarrollo de este pilar
del estado de bienestar tan necesario para la sociedad.

13
 1

2. Prestaciones y gastos
2.1 Asistencia Familiar
En lo que a prestaciones se refiere, los ratios están en la línea de los obtenidos en 2008, gracias a la ges-
tión realizada por el personal dedicado a la asistencia y verificación de los siniestros. Además, sigue
aumentando la frecuencia de utilización de las garantías y coberturas que se incorporaron en el Seguro
de Asistencia Familiar Plus, lo que transforma el seguro tradicional de Decesos en un seguro multirries-
go, en el que los asegurados ven que resuelve las situaciones personales que se presentan en el entorno
familiar.

Decesos

Durante 2009 se han gestionado 76.379 siniestros de defunción, un 1,16% más que en 2008, situándo-
se la tasa de siniestralidad en el 37,39%, un 0,11% más que el año anterior.

Número
de fallecimientos

El importe satisfecho por prestaciones para los siniestros de todas las modalidades superaron los 201
millones de euros, frente a los 196 millones del ejercicio anterior, representando un incremento del
2,49%, mientras que en 2008 el incremento se situó en el 8,15%, habiendo pasado el servicio medio
prestado de 2.579 a 2.614 euros en 2009.

Asistencia en Viaje

Dentro de esta garantía se ofrece una amplia gama de coberturas, cuyo objetivo final es garantizar una
óptima prestación cuando el asegurado tenga un siniestro en el transcurso de un viaje, algo más habitual
de lo que creemos, ya que hoy en día se realizan constantes viajes fuera del país, aprovechando vacacio-
nes, festividades, etc. Durante el ejercicio 2009 se han registra-
do cerca de 1.300 siniestros de esta garantía, suponiendo un
incremento con respecto al año anterior del 18,8%.

Asistencia Domiciliaria

Esta garantía también presenta un mayor uso respecto a años

anteriores. La prestación más solicitada es la Asistencia en la
vivienda con 886 peticiones.

Médico - Asistencial (Avantsalud)

El número de peticiones de consultas médicas sigue aumentan-

do año tras año, dándose la circunstancia de que las entradas
por la web aumentan también de forma considerable. Por
especialidades médicas, la Odontología, las disciplinas encua-
dradas dentro de la Medicina de Bienestar y Salud y la

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 Informe
de Gestión

Ginecología, son las más demandadas. La buena acogida de esta garantía la sitúan como un suplemen-
to a la sanidad pública para aquellas pruebas o valoraciones médicas complementarias por ser resueltas
con una mayor rapidez.

PequeAsistencia

Se han registrado en el total del ejercicio un total de 2.743 consultas telefónicas sobre distintos actos
médicos gratuitos amparados en esta garantía, complementaria de la Médico-Asistencial.

Protección Jurídica Integral

Dentro de esta garantía opcional y exclusiva para el Ramo de Asistencia Familiar Plus se han contabili-
zado un total de 4.786 temas consultados pertenecientes a la Cobertura de Asistencia Jurídica telefónica
especializada, cantidad que duplica la del año 2008. Las consultas han versado principalmente sobre la
cobertura de defensa jurídica, derecho laboral y derecho matrimonial, entre otras.

Documentación Administrativa

El número de documentos tramitados con motivo del fallecimiento del asegurado continúa aumentando
superando los 300.000 en 2009 (un 24% más que en el ejercicio 2008), incorporando en este ejercicio
la obtención del Certificado del Registro de Contratos de Seguros de Cobertura de Fallecimiento a todas
las modalidades del Seguro de Asistencia Familiar.

2.2 Seguros no Vida

El pasado ejercicio ha estado marcado por
un incremento en la frecuencia por efecto
de la climatología (ciclón Klaus) y por el
mayor uso de la garantía de Asistencia de
profesionales en los multirriesgo que la
incorporan dentro de sus garantías básicas.

Ese mayor gasto en prestaciones ha tenido

su reflejo en las cuentas a pesar de haber-
se imputado la mayor parte del mismo a
cargo del Consorcio de Compensación de
Seguros.

En el Seguro Combinado del Hogar, nues-

tro multirriesgo con mayor volumen, se
destaca una vez más el peso de la garantía
de Asistencia del Hogar que ya supone
más del 45% de los siniestros declarados.
A este incremento del uso del seguro, se
ha unido el mayor pago por los efectos de la tempestad ciclónica de primeros de año y de las mayores
tormentas del resto del año.

Un año más el Seguro Combinado de Edificios y Comunidades, ha tenido resultado positivo, pues la
importante siniestralidad ha sido asumida en parte por el reaseguro.

Los efectos de la crisis se han visto reflejados en el Seguro Combinado de Comercios y Oficinas que ha
reducido su ponderación en el catalogo de Multirriesgos.

15
 1

2.3 Seguros de Vida

A pesar de la existencia de factores determinantes para el aumento de determinadas prestaciones propias
de los seguros de Vida, como es el caso de los Rescates, con un inicio del ejercicio que auguraba esta evo-
lución, el resultado final fue favorable, ya que las prestaciones por este concepto disminuyeron un 2,2%.

Como contrapartida, los siniestros por fallecimiento e invalidez se incrementaron en un 3,2%, resultado
razonable si se tiene en cuenta el aumento de las carteras de seguros de Vida-Riesgo.

En cuanto a prestaciones por finalización del contrato en seguros de Vida-Ahorro, se produjo un incre-
mento del 18,3%, tendencia que es consecuencia -y seguirá siéndolo con toda probabilidad- del venci-
miento de carteras cada vez más numerosas.

No obstante, la evolución fue más favorable que la del Sector, sobre todo en Rescates y siniestros por
fallecimiento e invalidez.

Los siguientes gráficos muestran la evolución comentada:

Evolución
de Prestaciones (tasa %)

Evolución
del número de siniestros

16
 Informe
de Gestión

2.4 Gastos
En el ejercicio 2009 el total de gastos de santalucía ascendió a 173,42 millones de euros, un 12,19% más
que el pasado ejercicio de 2008. La estructura de los mismos distribuidos por naturaleza, se refleja en el
gráfico. El incremento obedece en su totalidad al Impuesto sobre Sociedades como consecuencia del
mayor beneficio obtenido en el presente año, mientras que los gastos generales se han mantenido o redu-
cido con respecto al ejercicio anterior.

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 1

3. Inversiones
Los activos gestionados por santalucía, al cierre del ejercicio 2009, alcanzaron un valor de 3.006,3 millo-
nes de euros, superior en un 18,9% al del final del año anterior.

El 86,8% de estos activos (2.608,6 millones de euros) corresponden a inversiones financieras y tesorería,
mientras que el 13,2% (397,7 millones de euros) se materializan en inversiones inmobiliarias.

La composición de estas inversiones, y su comparación con el ejercicio anterior, es la siguiente:

Composición 2009 2008 Incremento

de las Inversiones Valor % Valor % 2008/2009
TESORERÍA Y ACTIVOS MONETARIOS 125,33 4,17% 71,09 2,81% 76,28%
RENTA FIJA 2.242,74 74,60% 1.873,08 74,11% 19,74%
Instrumentos Deuda 1.948,08 64,80% 1.650,17 65,29% 18,05%
Instrumentos Patrimonio (F.I.) 111,36 3,70% 104,91 4,15% 6,15%
Depósitos 183,30 6,10% 118,00 4,67% 55,34%
RENTA VARIABLE 240,54 8,00% 196,40 7,77% 22,47%
Acciones 74,64 2,48% 37,06 1,47% 101,40%
Fondos Inversión 71,40 2,37% 64,84 2,57% 10,12%
Empresas Grupo y Asociadas 94,50 3,14% 94,50 3,74% 0,00%
INVERSIONES FINANCIERAS 2.608,60 86,77% 2.140,58 84,69% 21,86%
INMUEBLES 372,85 12,40% 362,09 14,33% 2,97%
Uso Propio 35,38 1,18% 32,95 1,30% 7,37%
Uso Terceros 150,00 4,99% 152,93 6,05% -1,92%
Plusvalías latentes 187,48 6,24% 176,20 6,97% 6,40%
PARTICIPACIONES INMOBILIARIAS 24,88 0,83% 24,88 0,98% 0,00%
INVERSIONES INMOBILIARIAS 397,73 13,23% 386,96 15,31% 2,78%
TOTAL 3.006,33 100,00% 2.527,54 100,00% 18,94%

En el siguiente gráfico se representan los porcentajes de inversión por tipo de activo:

3.1 Inversiones Financieras

La política de inversiones de la Compañía está dirigida por el principio fundamental de cobertura de pro-
visiones técnicas y adecuación activo-pasivo. La gestión de las inversiones se orienta por los principios
de rentabilidad, seguridad, liquidez, dispersión y diversificación.

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 Informe
de Gestión

Este enfoque prudente permite disponer de un mix de activos adecuado a sus compromisos y una alta
calidad crediticia de sus inversiones en renta fija, aspecto que cobra especial valor ante las turbulencias
que viven los mercados financieros desde mediados de 2007.

El valor de las inversiones financieras se sitúa al cierre del ejercicio en 2.608,6 millones de euros, superior
en un 21,9% al del final del ejercicio anterior. Este importante crecimiento se debe tanto al mayor volumen
de recursos destinados a estos activos como al aumento de valor provocado por las bajadas en los tipos de
interés y las reducciones en los diferenciales de crédito de los bonos corporativos y financieros.

La mayor parte de las inversiones financieras se destina a activos de renta fija formados por instrumentos
de deuda, depósitos bancarios y fondos de inversión que, en conjunto, representan el 86,0% de la carte-
ra. Las posiciones en renta variable y en activos monetarios y tesorería completan la cartera de inversio-
nes financieras.

Inversiones
Financieras

Renta Fija

Durante el ejercicio 2009 continuaron deteriorándose los datos sobre actividad económica y se confir-
mó la entrada en recesión de las economías de los principales países desarrollados. Esta situación, unida
a la crisis financiera desencadenada en el ejercicio anterior, supuso la adopción de planes de estímulo
e inyección de liquidez por parte de Gobiernos y Bancos Centrales, que forzaron bajadas en los tipos de
interés hasta situarlos en niveles mínimos.

La renta fija, a la que se destina el 74,6% del total de inversiones de santalucía (2.242,7 millones de
euros) es el activo predominante en la cartera, en coherencia con el perfil de los pasivos cuyos compro-
misos se deben cubrir.

Las posiciones de tesorería y activos monetarios, suponen el 4,2% de la cartera (125,3 millones de euros)
y se colocan en activos con garantía del estado y en instituciones con ratings A-1/P-1 para hacer frente a
los compromisos a más corto plazo.

Para los bonos y otros instrumentos de deuda a más largo plazo, se seleccionan emisores y títulos de ele-
vada calificación crediticia, de forma que el 79,6% de la cartera se encuentra invertida en activos de cali-
dad alta AA y superior AAA, mientras que el 16,9% se encuentra en la categoría A y el 2,8% en la de
BBB. Al cierre del ejercicio, el 0,7% de la cartera se ha deteriorado a una categoría inferior a BBB esta-
blecida como mínimo nivel de inversión en la política de inversiones.

19
 1

Clasificación
por rating

Por otra parte, un 37,1% de la cartera de renta fija son riesgos soberanos con garantía de estado o emitidos
por otros organismos públicos de la zona euro; mientras que el 52,2% son emisiones de entidades privadas
de elevada calificación y el 8,4% se coloca en depósitos bancarios de entidades de primera línea.

Composición
de la Renta Fija

20
 Informe
de Gestión

Por lo que respecta a la duración de la cartera de renta fija, durante el pasado ejercicio se mantuvo una
estrategia de inversión con vencimientos a corto y medio plazo para las carteras de no vida y se limita-
ron las inversiones de mayor duración para la cobertura de los compromisos aseguradores a más largo
plazo del ramo de Vida. Al cierre del ejercicio la duración modificada de la cartera es de 3,64 años.

En el siguiente cuadro se presenta la estructura de vencimientos de la cartera de renta fija por diferentes
plazos en el que se observa una distribución equilibrada entre los diferentes tramos representados:

Vencimientos
Renta Fija

Renta Variable

Durante los dos primeros meses del pasado ejercicio continuó el descenso en los principales índices de
renta variable que se había iniciado a comienzos del año anterior. A partir del mes de marzo, las bolsas
internacionales rebotaron con fuerza tras la intervención y la aprobación de los planes de estímulo por
los Gobiernos, la mejora de las previsiones sobre los beneficios empresariales y las bajas valoraciones
alcanzadas.

A la renta variable, incluyendo participaciones en empresas del grupo y asociadas, santalucía destina el
8,0% del total de sus inversiones (240,5 millones de euros) al cierre del pasado ejercicio.

El importe total invertido en activos de renta variable se encuentra diversificado en diferentes clases de
participaciones, el 2,5% del total de las inversiones (74,6 millones de euros) se invierte en acciones espa-
ñolas de elevada liquidez incluidas en el índice Ibex-35; el 2,4% (71,4 millones de euros) se materializa
en una selección de fondos de inversión de renta variable internacional de gestoras de reconocido pres-
tigio; mientras que el 3,1% (94,5 millones de euros) restante se invierte en participaciones estratégicas en
Empresas del grupo y asociadas.

Renta
Variable

21
 1

3.2 Inversiones Inmobiliarias

El valor de las inversiones inmobiliarias se sitúa al cierre del ejercicio en 397,7 millones de euros, supe-
rior en un 2,8% al del ejercicio anterior como consecuencia, principalmente, del incremento de plusva-
lías latentes fruto de nuevas tasaciones.

La cartera inmobiliaria está constituida por inmuebles alquilados a terceros que representan el 5% del
valor total de las inversiones (150,0 millones de euros), inmuebles de uso propio que alcanzan un 1,2%
del total (35,4 millones de euros) y las participaciones en dos sociedades de inversión inmobiliaria, en
asociación con otras compañías del sector, que representan el 0,8% (24,9 millones de euros). Las plus-
valías no contabilizadas de estos inmuebles suponen el 6,2% del total de las inversiones (187,5 millones
de euros).

Inversiones
Inmobiliarias

El patrimonio inmobiliario de santalucía está integrado por edificios y locales comerciales situados en las
mejores zonas de las principales ciudades españolas cuya superficie construida total es de 132.361 m².
El desglose de estos inmuebles (tanto de uso propio como de terceros) por Comunidades Autónomas, su
Valor Balance neto de amortizaciones, el valor de Cobertura y las Plusvalías latentes se reflejan en el
siguiente cuadro:

22
 Informe
de Gestión

Inversiones Inmobiliarias

COMUNIDAD AUTÓNOMA VALOR DE BALANCE VALOR DE COBERTURA PLUSV. / MINUSV.

SUPERFICIE VALOR DE ADQUISICIÓN
31/12/2009 31/12/2009 LATENTES
MADRID 64.696 48,88% 130.445.477,51 58,27% 115.876.953,32 62,51% 185.158.812,89 50,41% 74.836.441,70
ANDALUCÍA 21.458 16,21% 17.454.606,46 7,80% 12.306.576,31 6,64% 54.452.224,43 14,83% 42.145.648,12
CATALUÑA 11.477 8,67% 17.035.356,37 7,61% 13.044.049,38 7,04% 34.951.964,60 9,52% 21.907.915,22
GALICIA 8.846 6,68% 11.724.800,72 5,24% 8.557.248,33 4,62% 17.734.401,30 4,83% 9.177.152,97
COMUNIDAD VALENCIANA 5.428 4,10% 9.785.483,73 4,37% 6.560.896,27 3,54% 20.027.596,21 5,45% 13.466.699,94
BALEARES 5.394 4,08% 9.035.667,82 4,04% 6.391.223,95 3,45% 11.271.148,98 3,07% 4.879.925,03
CASTILLA LEÓN 3.516 2,66% 5.611.152,62 2,51% 5.109.305,16 2,76% 5.846.624,83 1,59% 737.319,67
ARAGÓN 2.709 2,05% 6.625.575,90 2,96% 4.832.719,23 2,61% 8.668.328,94 2,36% 3.835.609,71
ASTURIAS 2.568 1,94% 5.104.408,00 2,28% 3.787.215,01 2,04% 12.607.387,85 3,43% 8.820.172,84
CASTILLA LA MANCHA 1.883 1,42% 3.378.358,29 1,51% 2.479.733,20 1,34% 4.933.737,00 1,34% 2.454.003,80
MURCIA 1.406 1,06% 1.977.990,41 0,88% 1.462.742,60 0,79% 4.215.528,88 1.15% 2.752.786,28
EXTREMADURA 1.189 0,90% 1.880.057,63 0,84% 1.762.514,76 0,95% 1.993.643,36 0,54% 231.128,60
CANARIAS 592 0,45% 1.008.607,97 0,45% 753.781,56 0,41% 1.687.520,51 0,46% 933.738,95
PAIS VASCO 537 0,41% 1.834.767,34 0,82% 1.725.841,24 0,93% 1.779.696,72 0,48% 53.855,48
NAVARRA 275 0,21% 362.431,93 0,16% 264.262,57 0,14% 757.902,12 0,21% 493.639,55
LA RIOJA 207 0,16% 160.501,81 0,07% 101.293,30 0,05% 696.878,00 0,19% 595.584,70
CANTABRIA 180 0,14% 432.345,25 0,19% 359.874,97 0,19% 513.432,00 0,14% 153.557,03
TOTALES 132.361 100,00% 223.857.589,76 100,00% 185.376.231,16 100,00% 367.296.828,62 100,00% 187.475.179,59

Sí es de destacar que, durante el ejercicio, continuaron las obras de ejecución del proyecto de rehabili-
tación del edificio de Plaza de España, 15 (emblemático edificio Sede Social desde 1967), para acondi-
cionarlo a las necesidades de la compañía. Está previsto la finalización y puesta a disposición a finales
de 2010, formando parte del complejo de la Sede Social.

3.3 Rendimientos de las Inversiones

Durante el pasado ejercicio, las inversiones han producido rendimientos netos de 116,1 millones de
euros de los que 114,3 corresponden a inversiones financieras y 1,7 millones a inversiones inmobiliarias.

En estos rendimientos se incluyen beneficios extraordinarios por realización de inversiones financieras

por importe de 11,2 millones de euros.

El resultado global de las inversiones en 2009, con el desglose de los rendimientos ordinarios, los bene-
ficios extraordinarios, los gastos imputados, las provisiones y amortizaciones realizadas, se reflejan en el
siguiente cuadro:

2009
Ingresos 104,50
Bcios/Pdas. Realización 11,20
Gastos -0,31
Provisiones deterioro -1,05
INVERSIONES FINANCIERAS 114,34
Ingresos 11,83
Provisiones deterioro -0,65
Gastos -4,10
Amortizaciones -5,34
INVERSIONES INMOBILIARIAS 1,74
TOTAL INVERSIONES 116,08
Datos en millones de euros

23
 1

4. Auditoría interna
Los trabajos desarrollados por el Área de Auditoría Interna, a lo largo del ejercicio 2009, han abarcado
tres ámbitos de actuación claramente diferenciados:

4.1 Control interno

Se ha llevado a cabo la planificación de los trabajos de supervisión de la eficacia del sistema de Control
Interno, aplicando en su metodología la perspectiva de riesgos asociados a los distintos procesos de nego-
cio y su impacto. Asimismo se han revisado los procedimientos establecidos en los manuales de preven-
ción del blanqueo de capitales.

4.2 Rediseño de procesos

El Área de Auditoría Interna ha coordinado los trabajos de rediseño de los procesos de cobro de la
Compañía con el objetivo de disponer de un sistema de cobro moderno, eficaz y con una orientación
multicanal preparada para los últimos desarrollos comerciales. Así, en este ejercicio se ha ejecutado la
primera fase del proyecto quedando pendiente de desarrollo e implantación una segunda fase.

Paralelamente, este proyecto ha evidenciado la necesidad de acometer otras modificaciones en los pro-
cedimientos de gestión, ampliando notablemente el alcance inicial previsto para el proyecto.

4.3 Solvencia II
Destacan en segundo lugar los trabajos y estudios efectuados por el Área de Auditoría Interna en relación
al proyecto europeo de Solvencia II. El Área participa, en representación de la Compañía, en los traba-
jos, estudios y comisiones dirigidos desde la asociación empresarial UNESPA con el objetivo de adaptar
e implementar la Directiva Europea de Solvencia II, aprobada definitivamente en este ejercicio 2009, para
el mercado asegurador español.

Dentro de esta línea de trabajo ha coordinado la participación de santalucía en el “bis” del cuarto estu-
dio de impacto (QIS4 BIS), en relación a los requerimientos de capital para el Pilar I. En esta ocasión, el
objetivo prioritario del estudio no era tanto testar los niveles de capital requeridos por la fórmula están-
dar, como comprobar la capacidad real del sector asegurador de afrontar este escenario de crisis econó-
mica y financiera con niveles de capital de Solvencia I y validar, así, los requerimientos de Solvencia II
partiendo de esta relación.

Esta participación y seguimiento del proyecto Solvencia II han permitido identificar la “hoja de ruta” de
aproximación necesaria en santalucía para dar cumplimiento a la normativa que finalmente emane de la
Directiva de Solvencia II.

24
 Informe
de Gestión

5. Control interno
A lo largo del ejercicio, los trabajos de análisis y seguimien-
to del Sistema de Control Interno, en colaboración con los
responsables de las Áreas implicadas, han dado como resul-
tado:

• La integración del sistema dentro de la gestión, lo que se

traduce en una mayor concienciación de las Áreas sobre la
importancia de la existencia de un adecuado entorno de
control.

• La incorporación al sistema de nuevos departamentos y

personas que realizan actividades de control, de forma que
actualmente cerca de cien personas, con diferente grado
de responsabilidad, están participando activamente en la
ejecución de controles.

• La identificación de nuevos riesgos, así como la revisión

de los valores de probabilidad de ocurrencia e impacto
asignados a los riesgos identificados inicialmente, lo que
ha permitido obtener un mapa de riesgos más acorde con la realidad de la entidad.

• Una mejora notable en la definición de los controles asignados a cada riesgo y en la calidad de sus
evidencias, siendo éstas un factor a tener muy en cuenta al evaluar la eficacia de los controles.

• Una primera evaluación de la eficacia del Sistema de Control Interno en su conjunto mediante el aná-
lisis de los valores de mitigación de los controles sobre la probabilidad de ocurrencia y el impacto de
los riesgos a los que están asignados y la elaboración de un mapa de riesgos residuales.

6. Sistemas de Información
Durante el ejercicio 2009, el Área de Sistemas de Información ha enfocado la mayoría de sus proyectos
en ayudar a la mejora de la productividad de las Áreas de Negocio, aportando soluciones tecnológicas
que faciliten las tareas diarias, así como en innovación tecnológica para conseguir reducir los costes y
facilitar el buen fin de la inversión realizada. Este espíritu y compromiso se ve reflejado en cada uno de
los proyectos realizados por el Área, que se reseñan a continuación.

Por el Departamento de Soporte a Usuarios, se ha desarrollado para el Área de Siniestros así como para
las Unidades de Tramitación de Siniestros un navegador de archivos que facilita el acceso y localización
de los expedientes de siniestros. También se desarrolló una página web que elimina el tráfico de correos
electrónicos entre tramitadores y peritos o reparadores. Mediante esta página, los profesionales recogen
los avisos y los devuelven una vez tramitados quedando integrados automáticamente en el sistema de
archivado, permitiendo su consulta u otra gestión que se necesite realizar, lo que lleva a eliminar por
completo el uso de papel, ya que toda documentación se transmite y almacena de forma electrónica.

Resaltar que, junto a los Departamentos de Seguridad Informática y Microinformática, se ha llevado a cabo
la migración de 2100 Pc’s a Directorio Activo, de los cuales 1900 se han realizado de forma remota.

El Departamento de Desarrollo ha llevado a efecto los trabajos necesarios para poder gestionar desde las
diferentes Áreas de Negocio las coberturas de los nuevos seguros de la gama Esencial del Hogar y

25
 1

Asistencia Familiar Esencial, Plan Individual de Ahorro Sistemático así como el de Salud Asistencia
Sanitaria y Salud Reembolso de Gastos.

La web de la Compañía ha continuado creciendo en sus contenidos

y dentro de los mismos, además de facilitar el registro como cliente
de la Compañía, se ha ido ampliando el catálogo de productos sobre
los que se pueden realizar proyectos y contrataciones, destacando el
desarrollo web para mediadores.

Se ha continuado desarrollando los tratamientos derivados de la

implantación del nuevo Plan Contable, adaptando los ficheros DEC
correspondientes y las interfaces contables con asientos para
Corredores y Entidades.

El Departamento de Explotación y Sistemas durante el ejercicio

2009 concluyó la renovación del sistema de almacenamiento corporativo. El objetivo que nos fijamos
para elegir la solución implantada fue disponer de una infraestructura que garantice la mayor disponibi-
lidad, mejor rendimiento, escalabilidad y fiabilidad posible. Gracias a la capacidad del particionamien-
to proporcionada por este nuevo sistema, se ha conseguido unificar todos los entornos de negocio y de
infraestructuras en un mismo sistema de almacenamiento de alto rendimiento, facilitando las tareas de
gestión y balanceo de recursos.

También se ha instalado un nuevo sistema de Byfax para proporcionar alta disponibilidad, aportando
mayor número de líneas y mayor velocidad de envío. Asimismo se ha diseñado una nueva arquitectura
de Backup, que en función de la criticidad de los datos, nos permite establecer diferentes estrategias de
copias que se adaptan a los requerimientos de las distintas aplicaciones de Negocio.

Durante el ejercicio 2009 el Departamento de Telecomunicaciones ha invertido esfuerzo en la provisión

de contingencia en CPD de Plaza de España para las aplicaciones informáticas críticas y la implantación
de nuevas funcionalidades del acuerdo marco 2009-2011 entre santalucía y Telefónica. También se ha
culminado en el pasado ejercicio el proyecto de telefonía IP, con el que se cumple la primera parte de
los objetivos del plan estratégico de aproximación al cliente, y por el que se ha recibido el premio por
los avances en tecnología de la Información y Comunicaciones de la prestigiosa revista Computing.

Se ha iniciado el análisis de necesidades y herramientas, así como la preparación del anteproyecto de

implantación de tecnología CTI aprobado recientemente por el Consejo de Administración; este proyec-
to permitirá la optimización de los contactos de clientes incorporando al canal telefónico tradicional nue-
vos canales de atención (mail, Chat, Web, SMS, etc.) que permitan mejorar estos contactos.

Por parte de Seguridad Informática, se ha

llevado a cabo una auditoría externa sobre
la protección de datos de carácter perso-
nal, con relación al contenido del informe.
Cabe extraer como conclusión que no se
han apreciado incumplimientos graves
para una entidad del tipo y actividad como
santalucía. También han sido tomadas
medidas para adecuar las nuevas normas
legales aprobadas en relación con el trata-
miento de datos de carácter personal, con
determinados procedimientos de tipo
legal, organizativo y otros de tipo técnico.

26
 Informe
de Gestión

7. Marketing, Publicidad y Comunicación

7.1 Publicidad y Comunicación
La estrategia publicitaria durante el año 2009 estuvo basada en el refuerzo de las acciones iniciadas en
años anteriores, dirigidas a promocionar los principales productos de la compañía.

Asistencia Familiar Plus, los seguros de Vida-Ahorro y el Seguro Combinado del Hogar fueron los produc-
tos que tuvieron presencia en medios de comunicación y más concretamente en televisión, radio, revis-
tas, internet, vallas, mobiliario urbano y autobuses.

La campaña en televisión tuvo una primera oleada entre los meses de Febrero y Abril y una segunda entre
Septiembre y Octubre. Como consecuencia de la misma se consiguió transmitir una imagen de santalu-
cía como una compañía de seguros capaz de ofrecer a sus clientes una amplia gama de productos de
aseguramiento.

En radio, santalucía estuvo presente en las principales emisoras de difusión nacional, campaña que se
potenció con inserciones de anuncios en revistas específicas, además de la integración en portales de
internet para potenciar la venta “on line” del seguro Combinado del Hogar y con una campaña de exte-
rior, combinando vallas, mobiliario urbano y autobuses para los seguros de Asistencia Familiar Plus y para
el lanzamiento del nuevo PIAS.

2009 fue un año de toma de decisiones muy enfocadas al momento económico en el que nos encontrá-
bamos, por lo que, como consecuencia del lanzamiento del Plan de Defensa de Cartera, con el que se
puso a disposición de la red distintas herramientas de apoyo a sus gestiones comerciales, se llevaron a
cabo una serie de acciones de comunicación interna de apoyo a dicho plan dirigido a las agencias.

Otro capítulo al que se prestó una gran atención a lo largo de todo el

ejercicio fue el relativo al contacto con los diferentes medios de comu-
nicación, que se tradujo en una intensa labor de publicación de notas
de prensa y entrevistas personales que favorecieron la difusión de los
aspectos más noticiables de la compañía.

Como todos los años, santalucía tuvo presencia, de forma muy activa,
en las distintas ferias que se organizaron a lo largo de toda la geogra-
fía nacional, participando durante el ejercicio en 60 certámenes que
supusieron un escaparate idóneo para el desarrollo de la imagen de la
compañía y una plataforma de comercialización muy eficaz.

7.2 Marketing
El Área de Marketing se ha adaptado a la situación económica general, contribuyendo a la labor comer-
cial de captación a través del lanzamiento de más campañas, diferenciadas y adaptadas a distintos cana-
les de distribución, incrementando el número de campañas locales. También se ha trabajado en la rede-
finición de un modelo operativo más rentable para santalucía cuyas líneas maestras verán la luz en el año
2010, para obtener aún mejores resultados y un control más exacto sobre las campañas.

Ha sido importante el mantenimiento de relaciones duraderas con nuestros clientes a través de planes de
Marketing relacional, con envío de felicitaciones y premios a la continuidad y fidelización en nuestra
compañía, tratando de mejorar sus ratios de retención, vinculación con la Compañía y contratación de
nuevos productos. Y avanzando en el conocimiento del cliente y en su relación con la compañía, se ha
creado una Plataforma de Análisis interno que nos ayuda a conocer las causas que mueven a nuestros

27
 1

clientes a tomar ciertas decisiones, junto con la incorporación de

tipologías sociodemográficas y comportamentales o información
sobre el valor potencial de nuestros clientes, así como de su pro-
pensión al abandono en ciertos productos.

Se han realizado análisis sobre productos claves de la compañía,

analizando su evolución y las causas de la misma. De estos aná-
lisis se derivan los nuevos estudios de competencia para la red
comercial que abordan el análisis de las distintas compañías, sus
productos y sus vías de distribución por Comunidades.

También se ha iniciado un proyecto de geolocalización o geomarketing que proporcionará representación

geográfica de datos a nivel de cliente y de producto y la potencialidad de nuestro negocio en función de su
entorno. Y se ha dotado al Área Comercial de herramientas como el cuadro de mando de Agencias que les
permitirá un seguimiento pormenorizado de sus cifras clave.

En internet, tenemos un posicionamiento consolidado a través de la optimización en buscadores (SEO) y

nuestras cifras de tráfico, páginas vistas, usuarios únicos, etc., aumentan año tras año. Su rendimiento
comercial evoluciona positivamente, no sólo a través de las contrataciones directas sino también a través de
los contactos obtenidos por este canal. Se continúa ampliando la oferta de productos contratables a través
de este medio y se ha puesto especial interés en dotar de mayores servicios a los clientes que se registran a
través de este canal de cara a su fidelización y satisfacción (comunicación y estado de siniestros, visualiza-
ción del recibo, domiciliación bancaria, etc.). También se ha avanzado en web 2.0 con el propósito de
comunicar más y mejor con nuestros actuales y potenciales clientes, para ello se ha desarrollado un plan
de comunicación on-line que incluye nuestra participación y presencia en blogs específicos y foros relacio-
nados y la generación de información para comunidades web, lo cual ha redundado en nuestra visibilidad
on-line. Por último, se ha creado un nuevo portal para nuestros mediadores, con funcionalidades específi-
cas, y con utilidades que han sido muy bien aceptadas.

La oferta hacia nuestros clientes ha aumentado con el lanzamiento de productos pensados para situacio-
nes de crisis y de productos que constituyen una alternativa de ahorro válida y segura, y que ya han supe-
rado nuestras expectativas iniciales. Asimismo y durante 2009, se ha preparado el lanzamiento de otros
productos que verán la luz en el 2010 como son el nuevo Seguro Temporal Anual Renovable, nuevos
productos de Rentas, o un seguro de Asistencia en viaje, productos todos ellos que han sido objeto de
demanda por nuestros clientes y que se ha testado directamente con ellos su configuración final en diver-
sos estudios cualitativos y cuantitativos.

Por último, se ha puesto en marcha una iniciativa para argumentar de forma distinta a la habitual la venta
de productos de vida, analizando las necesidades de nuestros clientes de forma personalizada y propor-
cionándoles alternativas de valor añadido en santalucía, que está dando resultados muy prometedores en
sus primeros test.

8. Atención al Cliente
8.1 Servicio de Atención al Cliente
Las comunicaciones tramitadas por este Servicio en quejas y reclamaciones han
tenido un aumento propio de la mayor clientela y nuevas garantías pero muy infe-
rior proporcionalmente al que se produjo entre el año 2007 y 2008. Referencia
positiva, en estrecha sintonía con la evolución apreciada en el conjunto del sector
asegurador.

Se ha constatado, además, una reducción en el número de quejas recibidas por

28
 Informe
de Gestión

desatenciones o demoras en la prestación de los servicios, fruto del esfuerzo de las Áreas de negocio de
la entidad encargadas de la gestión y prestación de servicios a los clientes y de las medidas implantadas
para facilitar el acceso y garantizar la máxima calidad de tales servicios, optimizando los controles en los
procesos y, particularmente, en las actuaciones de los proveedores que proporcionan materialmente
dichos servicios.

Hay que poner de manifiesto la implicación no sólo de este Servicio de Atención al Cliente en la adecua-
da resolución de las reclamaciones. Todas las Áreas de la entidad son conocedoras de cada reclamación
que directamente les afecta, participan directamente en la
corrección de la actuación concreta que la ha generado y si
se detecta una carencia en recursos y procedimientos, se
adoptan medidas para su corrección inmediata.

En cuanto a aspectos técnicos del funcionamiento del

Servicio, la conclusión y puesta en marcha en el ejercicio
2010 de un sistema de flujo de trabajo para la herramienta
informática, con la que se gestionan las reclamaciones, per-
mitirá interactuar con el resto de Áreas de la Compañía y dar
facilidades a los diferentes usuarios para el control y gestión
de cualquier expediente hasta su definitiva resolución.

8.2 Centro de Atención Telefónica 24 Horas

El ejercicio 2009 ha sido para el Centro de Atención
Telefónica el año en el que se ha concluido la definición del
modelo futuro de funcionamiento de este Servicio, a través de
la revisión de todos los procesos, identificando las eventuales
mejoras en los mismos, así como en los desarrollos informá-
ticos y nuevas tecnologías.

Los objetivos estratégicos perseguidos han sido los de propor-

cionar un servicio de calidad uniforme que permita la resolu-
ción de las solicitudes de servicios de los clientes en un único
contacto, incrementar las capacidades de actuación de los
operadores a través de la automatización de una buena parte
de las tareas de menor valor, el aseguramiento de la calidad
de los procesos de atención al cliente y la mayor integración
del Centro de Contactos con las demás Áreas de negocio de la entidad y con otras empresas colabora-
doras en la prestación de servicios a clientes.

Para afrontar tales requerimientos estratégicos la Compañía ha adoptado la decisión de implantar tecno-
logía con funcionalidades CTI, de integración de canales de comunicación y de automatización de la ges-
tión de contactos con el cliente, que permitirá, entre otras, el enrutamiento automático de contactos –en
función del canal y de la identificación del cliente-, la gestión automática de campañas de llamadas
salientes –acciones de marketing, encuestas de calidad, …–, la integración de voz y datos con otras Áreas
y empresas colaboradoras, la grabación de llamadas, la mejora de las funciones de supervisión y de ges-
tión de los recursos humanos, la planificación e integración de la formación de los operadores on-line,
entre otras funciones.

En términos cuantitativos, resaltar que el tráfico de comunicaciones ha sido de 2.369.113 llamadas tele-
fónicas recibidas, a las que hay que sumar cerca de 190.000 comunicaciones registradas a través del
correo electrónico y Web de la Compañía, que cada vez va tomando un mayor protagonismo relativo
dentro del conjunto total de las comunicaciones que se gestionan.

29
 1

9. Recursos Humanos
9.1 Personal
La actividad desarrollada por el Área de Recursos Humanos a lo largo del ejercicio 2009 se ha produ-
cido en distintos apartados, destacando:

Continuamos, cada vez con mayor intensidad la colaboración en política laboral del sector dentro de
la Comisión Laboral de la asociación empresarial UNESPA, contribuyendo junto con otras Entidades
Aseguradoras, en el desarrollo de las relaciones socio-laborales que inciden directamente en nuestra
actividad empresarial.

La selección de personal y promoción interna sigue teniendo la misma vigencia que en años anterio-
res. Se continúa ajustando los perfiles a las necesidades organizativas de la Empresa, dando una res-
puesta rápida a las peticiones formuladas por las diferentes Áreas. Durante el presente ejercicio se han
cubierto vacantes y puestos de nueva creación, promocionando a puestos de mayor responsabilidad a
personal de distintas Áreas, sin dejar de aprovechar el gran capital humano de que dispone la empre-
sa, dando respuesta a la demanda de los trabajadores para su propia promoción. Esto es una gran base
productiva y de ahorro formativo, pues, se utilizan los propios recursos con los que cuenta nuestra
empresa.

Hemos de destacar que seguimos contando con Consultoras de Selección y Head Hunting, que nos
han asistido en la selección de algunos puestos de responsabilidad en diferentes Áreas de la empresa,
sirva como ejemplo la contratación del Director Médico para el Ramo de Salud.

En el segundo semestre del año y en lo que se refiere a la posible incidencia de la Gripe A en la

Empresa, se creó un Equipo de Coordinación para la emergencia de la Pandemia. Este equipo estuvo
compuesto por miembros de las Áreas de Recursos Humanos y Servicio Médico y fue el encargado de
dar información a la plantilla de actuaciones a tomar, dando recomendaciones específicas respecto a
las medidas de prevención. A su vez, se hizo un estudio de viabilidad, junto con el Área de Sistemas
de Información, para poder disponer de un servicio de teletrabajo en el caso de que la pandemia
adquiriera grandes dimensiones y se produjeran numerosas bajas laborales. También en el año 2009
se han llevado a cabo dos campañas de donación de sangre con una respuesta muy satisfactoria y con-
tinuando con la tradición
de colaborar con la socie-
dad en este tema tan sensi-
ble.

En materia de responsabili-
dad social corporativa san-
talucía sigue apostando por
la plena integración de dis-
capacitados en la empresa.
Hemos de destacar que en
el año 2009, además de
continuar con esta integra-
ción, santalucía optó a uno
de los Premios a la Acción
Social que otorga la
Fundación Randstad que se
celebran anualmente. Se

30
 Informe
de Gestión

premia la labor que desempeñan las empresas y entidades en el ámbito de la integración laboral de
personas en riesgo de exclusión social. Hemos de destacar que nos galardonaron con un accésit, como
empresa que apuesta por la plena integración de dichas personas. Seguimos colaborando con
Fundaciones y Asociaciones de discapacitados, como Aprocor que, mediante sus preparadores labora-
les, siguen dando el apoyo necesario al personal contratado, haciendo un seguimiento en las labores
desempeñadas y dándole formación continua, muy necesaria para que desempeñen su trabajo de la
forma más eficaz.

El servicio Jurídico Laboral, ha seguido dando plena respuesta a las consultas laborales, mercantiles y
jurídicas que le han sido planteadas desde diferentes Áreas de la Compañía, haciendo informes de las
consultas y dando el asesoramiento requerido. Se ha colaborado con el Sector en todo lo relativo a la
normativa legal que atañe a nuestra actividad mercantil, formando parte del comité que UNESPA tiene
constituidos para el estudio y desarrollo reglamentario.

Por otra parte y dentro de este mismo ámbito, el pasado

año se ha iniciado la utilización de la Base de Datos
Jurisoft-Infolex, herramienta informática de gran ayuda
para la gestión de todas las actuaciones y documentación
necesaria y resultante de procedimientos jurídico-labora-
les ante las distintas autoridades (juicios, conciliaciones,
demandas, recursos, citaciones, etc.).

Novedad en 2009, en la parte de Administración de

Personal, ha sido la puesta en marcha de la gestión de
vacaciones (solicitudes, aprobación y registro), a través
del Portal de Usuarios, integrando así una de las funcio-
nalidades de la aplicación de gestión de RR.HH. People
Soft,. También se ha planificado y trabajado con la con-
sultora Capgemini para adaptar y personalizar esta apli-
cación a las necesidades de la Compañía en todos los
aspectos de la Formación. El equipo humano de santalu-
cía a 31 de diciembre de 2009 era de 474 personas, sien-
do su estructura por grupos profesionales y niveles retri-
butivos como aparece en el siguiente cuadro:

Recursos Humanos NUMERO DE EMPLEADOS

GRUPO PROFESIONAL NIVEL RETRIBUTIVO 2009 2008
0 0 3 3
1 5 5
I 2 15 13
3 43 38
4 109 109
II 5 163 150
6 80 79
7 45 45
III
8 10 17
IV 9 1 1
TOTAL 474 460

31
 1

La evolución, composición y distribución de la plantilla, en el pasado año, se expone a continuación

por medio de los siguientes índices de personal:

• Durante el año 2009 hemos incrementado la plantilla en 14 personas (24 altas y 10 bajas), que repre-
sentan un aumento del 3 % sobre la plantilla total del año anterior.

• Al término del año 2009 queda en vigor 1 solo contrato temporal; el resto de la plantilla, un 99,8 %,
tiene relación laboral de carácter indefinido.

• Por sexos la plantilla se distribuye en 345 hombres (72,8 %) y 129 mujeres (27,2 %).

• La antigüedad media del personal en la empresa a 31-12-2009 era de 13,6 años, correspondiendo a
las mujeres un ratio de 13,3 años, y a los hombres de 13,7 años.

• La edad media de la plantilla estaba situada en 40,9 años, correspondiendo a la plantilla femenina una
edad media de 41,7 años y a la masculina de 40,6 años.

9.2 Formación
La labor del Departamento de Formación se ha centrado un año más en dos líneas de actuación, repar-
tiendo su actividad entre la Red de Distribución de la Compañía y la Sede Social, que en este año se ha
reforzado y ampliado tanto en el número de horas de formación impartida como en el catálogo de mate-
rias a recibir.

En relación a la formación de los colaboradores de las Agencias, la labor del Departamento se ha centra-
do no sólo en el seguimiento de los planes de formación de cada Agencia a fin del cumplimiento legal
oportuno sino también en su análisis, lo que permitió al formador adecuar los cursos que el mismo impar-
te a las necesidades concretas de las Agencias, necesidades tanto de carácter técnico, es decir, conoci-
miento del producto como su explotación comercial, técnicas de venta.

Por tanto, el formador dividió el desarrollo de su actividad:

En un cometido habitual en los últimos años como son las presentaciones de los nuevos productos, como
han sido el Seguro de Salud, MaxiPlan PIAS, Hogar Esencial y Asistencia Familiar Esencial.

Se ha continuado con las jornadas de capa-

citación al mando intermedio de la Red de
Distribución, además de cursos iniciales a
personas que comienzan su andadura profe-
sional en nuestra actividad a fin de cubrir
diferentes puestos en la Organización. Cabe
mencionar también la incorporación a estos
procesos de nuevas metodologías, ejecuta-
das directamente por el Departamento de
Formación.

Además se ha facilitado, al igual que años

anteriores, el acceso a la formación a distan-
cia y, junto con el Área de Marketing, a un
estudio de competencia, cuya finalidad es
proporcionar a la Red de Distribución argu-
mentos comerciales a utilizar tanto para la
producción y resolución de objeciones
como para la defensa de cartera.

32
 Informe
de Gestión

Al igual que otros años se han llevado a cabo acciones de formación continua para todo el personal. En
el año 2009 como formación muy específica se han dado cursos al personal directivo de la compañía,
sobre habilidades directivas y de gestión, poder de dirección de equipos, gestión de personas, liderazgo,
etc. Se profundizaron áreas claves como comunicación, manejo de conflictos, delegación y dirección.
Este año también han tenido una gran acogida e interés los cursos de inglés, y han sido muchos los
empleados que realizaron cursos de teleformación, presenciales y a distancia a través de UNESPA.

El Departamento ha impartido a todo el equipo de trabajadores de la Sede Social, al igual que en las
Agencias, las presentaciones de los nuevos productos y la formación en la Prevención del Blanqueo de
Capitales. Además de cursos de bienvenida a empleados de la Compañía que se incorporan en su pues-
to de trabajo.

10. Resultado
El resumen de los anteriores epígrafes, que reflejan la actividad de la sociedad en el ejercicio 2009, ha
proporcionado un resultado de 141.190.909,64 euros, del cual procede dotar para el pago del Impuesto
sobre Sociedades 41.671.685,54 euros, restando para su distribución por la Junta General de Accionistas
99.519.224,10 euros.

11. Evolución previsible

La perspectiva es necesariamente semejante en los objetivos, pues persis-
te la tendencia a la contención en seguros generales, consecuencia de
priorizar la fidelización, y el desarrollo de la inversión en seguros de vida
con incremento de dos dígitos, propios del refugio del ahorro en valores
garantizados.

Nuestro propósito, en todo caso, es aspirar a un crecimiento que se acer-

que al máximo al del presente año, aún con dificultades propias del
actual mercado, pero que suscite la confianza de la clientela, tan nece-
saria para el desarrollo social en su conjunto.

12. Propuestas de acuerdo

Aprobar el Informe de Gestión y Cuentas Anuales del ejercicio 2009, así como de su Grupo consolida-
do de Sociedades.

Aprobar la siguiente aplicación del resultado del ejercicio de euros.

Dividendo 18.036.000,00
Reserva de estabilización a cuenta 22.385,74
Reservas voluntarias 81.460.838,36

Aprobar el nombramiento de Auditores de Cuentas para el ejercicio de 2010.

33
 1

13. Patrimonio neto y provisiones técnicas

El Patrimonio Neto de la Compañía y sus Reservas al final del ejercicio, después de la distribución del
resultado del mismo, es del detalle siguiente:

Capital Social 150.300.000,00

Reserva Legal 30.060.000,00
Reserva Voluntaria 546.569.552,14
Reserva de Estabilización 29.856,31
Ajuste por cambio de valor 91.940.692,32
TOTAL 818.900.100,77

Las provisiones técnicas que han de constituirse legalmente como cobertura de las obligaciones contraí-
das con los tomadores de los seguros en cartera, son las siguientes:

De primas no consumidas 337.654.756,73

De riesgos en curso 44.661,11
De seguros de vida 1.007.439.235,61
De participación en beneficios 503.837,34
De prestaciones 60.775.613,58
Otras provisiones técnicas 734.876.114,07
TOTAL 2.141.294.218,44

La suma de Patrimonio Neto y Provisiones Técnicas a 31 de diciembre de 2009 es representativa de la

garantía de la Sociedad por importe de 2.960.723.563,14 euros.

14. Valor añadido

La aportación que santalucía ha efectuado en 2009 como valor añadido al Producto Nacional ha sido
420,20 millones de euros según muestra el siguiente detalle:

IMPORTE (millones de euros)

RENTAS DE TRABAJO
Retribuciones de personal y comisiones 300,36
RENTAS DE CAPITAL
Dividendos a accionistas 18,04
BENEFICIO RETENIDO
Dotaciones a reservas patrimoniales 47,65
SECTOR PÚBLICO
Hacienda Pública 41,67
Seguridad Social 4,72
VALOR AÑADIDO 412,44

34
 Informe
de Gestión

15. Estado del margen de solvencia

En los siguientes cuadros se puede observar la suficiencia del margen de solvencia, en los dos últimos
ejercicios, resultando para el conjunto de la actividad de santalucía una cobertura del 439,64 y 405,57%
para los ejercicios 2009 y 2008 respectivamente.

Margen
de Solvencia 2009 2008
Vida 348,60% 236,61%
No vida 469,21% 459,62%
TOTAL 439,64% 405,57%

Estado de Al 31-12-2009 2008

margen de Solvencia Vida No vida Total Total
Capital Social 22.545.000,00 127.755.000,00 150.300.000,00 150.300.000,00
Otras Reservas Patrimoniales Libres 74.359.172,10 421.368.641,92 495.727.814,02 454.637.285,29
Saldo acreedor de Pérdidas y Ganancias 26.665.146,56 72.854.077,54 99.519.224,10 56.669.244,67
Ajustes positivos por cambio de valor 30.498.637,35 61.442.054,97 91.940.692,32 86.445.316,11
Plusvalías de Inversiones Financieras 16.777.105,40 1.802.739,07 18.579.844,47 460.800,67
Minusvalías de Inversiones Financieras 7.557.429,80 8.462.623,01 16.020.052,81 0,00
MARGEN DE SOLVENCIA 163.287.631,61 676.759.890,49 840.047.522,10 747.591.045,40
Cuantía mínima al Margen de Solvencia 46.841.269,63 144.232.919,89 191.074.189,52 184.330.992,45
RESULTADO DEL MARGEN DE SOLVENCIA 116.446.361,98 532.526.970,60 648.973.332,58 563.260.052,95

El Consejo de Administración.
Madrid, 22 de marzo de 2010

La Junta General Ordinaria de Accionistas, celebrada el 12 de mayo de 2010,

aprobó el Informe de Gestión y Cuentas Anuales y aplicación de resultados,
así como de su Grupo consolidado de Sociedades, propuesta por el Consejo de Administración.

35
36
2
Informe de Auditoría
de Cuentas Anuales

37
41
42
3
Balance
y Cuentas

43
 3 Balance de Situación
a 31 de Diciembre de 2009

ACTIVO 2009
A-1 EFECTIVO Y OTROS ACTIVOS LÍQUIDOS EQUIVALENTES 73.038.359,56
A-2 ACTIVOS FINANCIEROS MANTENIDOS PARA NEGOCIAR 0,00
I. Instrumentos de patrimonio 0,00
II. Valores representativos de deuda 0,00
III. Derivados 0,00
IV. Otros 0,00
A-3 OTROS ACTIVOS FINANCIEROS A VALOR RAZONABLE CON CAMBIOS EN PÉRDIDAS Y GANANCIAS 22.954.100,00
I. Instrumentos de patrimonio 0,00
II. Valores representativos de deuda 22.954.100,00
III. Instrumentos híbridos 0,00
IV. Inv cta tomadores seguros vida que asumen riesgo inversión 0,00
V. Otros 0,00
A-4 ACTIVOS FINANCIEROS DISPONIBLES PARA VENTA 1.719.035.909,77
I. Instrumentos de patrimonio 257.395.721,76
II. Valores representativos de deuda 1.461.640.188,01
III. Inv cta tomadores seguros vida que asumen riesgo inversión 0,00
IV. Otros 0,00
A-5 PRÉSTAMOS Y PARTIDAS A COBRAR 1.061.477.741,85
I. Valores representativos de deuda 515.781.669,75
II. Préstamos 18.073.434,07
1. Anticipos sobre pólizas 17.192.379,76
2. Préstamos a entidades del grupo y asociadas 881.054,31
3. Préstamos a otras partes vinculadas 0,00
III. Depósitos en entidades de crédito 183.300.000,00
IV. Depósitos constituidos por reaseguro aceptado 11.565,07
V. Créditos por operaciones de seguro directo 340.626.641,79
1. Tomadores de seguro 323.409.644,72
2. Mediadores 17.216.997,07
VI. Créditos por operaciones de reaseguro 991.883,62
VII. Créditos por operaciones de coaseguro 139.025,87
VIII.Desembolsos exigidos 0,00
IX. Otros créditos 2.553.521,68
1. Créditos con las Administraciones Públicas 128,71
2. Resto de créditos 2.553.392,97
A-6 INVERSIONES MANTENIDAS HASTA EL VENCIMIENTO 0,00
A-7 DERIVADOS DE COBERTURA 0,00
A-8 PARTICIPACIÓN DEL REASEGURO EN PROVISIONES TÉCNICAS 9.846.022,01
I. Provisión para primas no consumidas 6.195.469,95
II. Provisión de seguros de vida 550.356,50
III. Provisión para prestaciones 3.100.195,56
IV. Otras provisiones técnicas 0,00
A-9 INMOVILIZADO MATERIAL E INVERSIONES INMOBILIARIAS 199.846.865,15
I. Inmovilizado material 49.850.719,00
II. Inversiones inmobiliarias 149.996.146,15
A-10 INMOVILIZADO INTANGIBLE 2.197.028,67
I. Fondo de comercio 303.173,80
II. Derechos económicos de carteras de pólizas adquiridas a mediadores 0,00
III. Otro activo intangible 1.893.854,87
A-11 PARTICIPACIÓN EN ENTIDADES DEL GRUPO Y ASOCIADAS 119.379.321,54
I. Participaciones en empresas asociadas 114.823.950,54
II. Participaciones en empresas multigrupo 0,00
III. Participaciones en empresas del grupo 4.555.371,00
A-12 ACTIVOS FISCALES 149.090,67
I. Activos por impuesto corriente 149.090,67
II. Activos por impuesto diferido 0,00
A-13 OTROS ACTIVOS 46.505.903,75
I. Activos y derechos de reembolso por retribuciones a largo plazo al personal 0,00
II. Comisiones anticipadas y otros costes de adquisición 0,00
III. Periodificaciones 46.505.363,16
IV. Resto de activos 540,59
A-14 ACTIVOS MANTENIDOS PARA VENTA 0,00
TOTAL GENERAL ACTIVO 3.254.430.342,97

44
 Balance
y Cuentas

PASIVO 2009
A-1 PASIVOS FINANCIEROS MANTENIDOS P. NEGOCIAR 0,00
A-2 OTROS PASIVOS FINANCIEROS A VALOR RAZONABLE CON CAMBIOS EN PÉRDIDAS Y GANANCIAS 0,00
A-3 DÉBITOS Y PARTIDAS A PAGAR 223.553.397,00
I. Pasivos subordinados 0,00
II. Depósitos recibidos por reaseguro cedido 2.820.064,72
III. Deudas por operaciones de seguro 195.139.259,61
1. Deudas con asegurados 5.165,66
2. Deudas con mediadores 325.700,15
3. Deudas condicionadas 194.808.393,80
IV. Deudas por operaciones de reaseguro 6.932.275,02
V. Deudas por operaciones de coaseguro 18.236,51
VI. Obligaciones y otros valores negociables 0,00
VII. Deudas con entidades de crédito 0,00
VIII.Deudas por operaciones preparatorias de contratos de seguros 0,00
IX. Otras deudas 18.643.561,14
1. Deudas con las Administraciones públicas 7.525.995,60
2. Otras deudas con entidades del grupo y asociadas 80.862,00
3. Resto de otras deudas 11.036.703,54
A-4 DERIVADOS DE COBERTURA 0,00
A-5 PROVISIONES TÉCNICAS 2.140.764.974,51
I. Provisión para primas no consumidas 337.654.756,73
II. Provisión para riesgos en curso 44.661,11
III. Provisión de seguros de vida 1.007.439.235,61
1. Provisión para primas no consumidas 7.380.746,48
2. Provisión para riesgos en curso 0,00
3. Provisión matemática 1.000.058.489,13
4. Provisiones seguros de vida cuando el riesgo de la inversión la asume el tomador 0,00
IV. Provisión para prestaciones 60.775.613,58
V. Provisión para participación en beneficios y para extornos 503.837,34
VI. Otras provisiones técnicas 734.346.870,14
A-6 PROVISIONES NO TÉCNICAS 41.276.990,28
I. Provisión para impuestos y otras contingencias legales 12.809.896,10
II. Provisión para pensiones y obligaciones similares 3.763.953,72
III. Provisión para pagos por convenios de liquidación 0,00
IV. Otras provisiones no técnicas 24.703.140,46
A-7 PASIVOS FISCALES 20.387.636,48
I. Pasivos por impuesto corriente 20.377.719,09
II. Pasivos por impuesto diferido 9.917,39
A-8 RESTO DE PASIVOS 0,00
I. Periodificaciones 0,00
II. Pasivos por asimetrías contables 0,00
III. Comisiones y otros costes de adquisición 0,00
A-9 PASIVOS VINCULADOS CON ACTIVOS MANTENIDOS PARA LA VENTA 0,00
TOTAL PASIVO 2.425.982.998,27

PATRIMONIO NETO 2009

B-1 FONDOS PROPIOS 736.506.652,38
I. Capital o fondo mutual 150.300.000,00
1. Capital escriturado o fondo mutual 150.300.000,00
2. (Capital no exigido) 0,00
II. Prima de emisión 0,00
III. Reservas 495.727.814,02
1. Legal y estatutarias 30.060.000,00
2. Reserva de estabilización 559.100,24
3. Otras reservas 465.108.713,78
IV. (Acciones propias) 0,00
V. Resultados de ejercicios anterior 0,00
1. Remanente 0,00
2. (Resultados negativos de ejercicios anteriores) 0,00
VI. Otras aportaciones de socios y mutulistas 0,00
VII. Resultado del ejercicio 99.519.224,10
VIII.(Dividendo a cuenta y reserva de estabilización a cuenta) -9.040.385,74
IX. Otros instrumentos de patrimonio neto 0,00
B-2 AJUSTES POR CAMBIOS DE VALOR: 91.940.692,32
I. Activos financieros disponibles para la venta 91.691.646,29
II. Operaciones de cobertura 0,00
III. Diferencias de cambio y conversión 249.046,03
IV. Corrección de asimetrías contables 0,00
V. Otros ajustes 0,00
B-3 SUBVENCIONES, DONACIONES Y LEGADOS RECIBIDOS 0,00
TOTAL PATRIMONIO NETO 828.447.344,70
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO NETO 3.254.430.342,97

45
 Cuenta Técnica Seguros no Vida
3 a 31 de Diciembre de 2009
TOTAL NO VIDA 2009
I. PRIMAS IMPUTADAS, NETAS DE REASEGURO 907.390.970,72
1. Primas devengadas 957.642.090,17
1.1. Seguro directo 955.329.242,44
1.2. Reaseguro aceptado 3.292.652,91
1.3. Variación de la corrección por deterioro de las primas pendientes de cobro (+/-) -979.805,18
2. Primas del reaseguro cedido (-) 33.636.154,76
3. Variación provisión para primas no consumidas y para riesgos en curso (+/-) -15.055.451,25
3.1. Seguro directo -14.828.447,35
3.2. Reaseguro aceptado -227.003,90
4. Variación provisión para primas no consumidas, reaseguro cedido (+/-) -1.559.513,44
II. INGRESOS DEL INMOVILIZADO MATERIAL Y DE LAS INVERSIONES 43.760.222,28
1. Ingresos procedentes de las inversiones inmobiliarias 6.966.295,63
2. Ingresos procedentes de inversiones financieras 33.740.310,27
3. Aplicaciones de correcciones de valor de las inversiones 0,00
3.1. Del inmovilizado material y de las inversiones inmobiliarias 0,00
3.2. De inversiones financieras 0,00
4. Beneficios en realización de inversiones 3.053.616,38
4.1. Del inmovilizado material y de las inversiones inmobiliarias 0,00
4.2. De inversiones financieras 3.053.616,38
III. OTROS INGRESOS TÉCNICOS 1.789.175,63
IV. SINIESTRALIDAD DEL EJERCICIO, NETA DE REASEGURO 392.161.042,12
1. Prestaciones y gastos pagados 374.774.147,25
1.1. Seguro directo 402.931.944,89
1.2. Reaseguro aceptado 220.717,82
1.3. Reaseguro cedido (-) 28.378.515,46
2. Variación de la provisión para prestaciones (+/-) 414.700,72
2.1. Seguro directo 1.294.987,61
2.2. Reaseguro aceptado 0,00
2.3. Reaseguro cedido 880.286,89
3. Gastos imputables a prestaciones 16.972.194,15
V. VARIACIÓN DE OTRAS PROVISIONES TÉCNICAS, NETAS DE REASEGURO (+/-) 93.285.566,61
VI. PARTICIPACIÓN EN BENEFICOS Y EXTORNOS 0,00
1. Prestaciones y gastos por participación en beneficios y extornos. 0,00
2. Variación provisión para participación en beneficios y extornos (+/-) 0,00
VII. GASTOS DE EXPLOTACIÓN NETOS 325.599.818,20
1. Gastos de adquisición 312.137.585,69
2. Gastos de administración 16.792.920,97
3. Comisiones y participaciones en el reaseguro cedido y retrocedido 3.330.688,46
IX. OTROS GASTOS TÉCNICOS (+/-) 23.352.774,57
1. Variación del deterioro por insolvencias (+/-) 24.209,08
2. Variación del deterioro del inmovilizado (+/-) 0,00
3. Variación de prestaciones por convenios liquidación siniestros (+/-) 0,00
4. Otros 23.328.565,49
X. GASTOS DEL INMOVILIZADO MATERIAL Y DE LAS INVERSIONES 10.064.095,99
1. Gastos de gestión de las inversiones 2.261.585,10
1.1. Gastos del inmovilizado material y de las inversiones inmobiliarias 2.165.396,06
1.2. Gastos de inversiones y cuentas financieras 96.189,04
2. Correcciones de valor de las inversiones 3.649.205,12
2.1. Amortización del inmovilizado material y de las inversiones inmobiliarias 3.649.205,12
2.2. Deterioro del inmovilizado material y de las inversiones inmobiliarias 0,00
2.3. Deterioro de inversiones financieras 0,00
3. Pérdidas procedentes del inmovilizado material y de las inversiones 4.153.305,77
3.1. Del inmovilizado material y de las inversiones inmobiliarias 0,00
3.2. De las inversiones financieras 4.153.305,77
XI. RESULTADO DE LA CUENTA TÉCNICA DE LOS SEGUROS NO VIDA 108.477.071,14

46
 Balance
y Cuentas

Cuenta Técnica Seguros de Vida

a 31 de Diciembre de 2009
VIDA 2009
I. PRIMAS IMPUTADAS AL EJERCICIO, NETAS DE REASEGURO 167.928.110,03
1. Primas devengadas 168.881.169,81
1.1. Seguro directo 168.927.466,01
1.2. Reaseguro aceptado 0,00
1.3. Variación de la corrección por deterioro de primas pendientes de cobro (+/-) -46.296,20
2. Primas del reaseguro cedido (-) 1.028.380,80
3. Variación provisión para primas no consumidas y riesgos en curso (+/-) -216.405,98
3.1. Seguro directo -216.405,98
3.2. Reaseguro aceptado 0,00
4. Variación provisión para primas no consumidas, reaseguro cedido (+/-) 291.727,00
II. INGRESOS DEL INMOVILIZADO MATERIAL Y DE LAS INVERSIONES 81.703.765,62
1. Ingresos procedentes de inversiones inmobiliarias 4.918.307,79
2. Ingresos procedentes de inversiones financieras 67.157.402,40
3. Aplic. de correcciones de valor por deterioro del inmov. material e inversiones 0,00
3.1. Del inmovilizado material y de las inversiones inmobiliarias 0,00
3.2. De inversiones financieras 0,00
4. Beneficios en realización del inmovilizado material y de las inversiones 9.628.055,43
4.1. Del inmovilizado material y de las inversiones inmobiliarias 0,00
4.2. De inversiones financieras 9.628.055,43
III. INGRESOS DE INV. AFECTAS A SEGUROS EL TOMADOR ASUME RIESGO DE INVERSION 0,00
IV. OTROS INGRESOS TÉCNICOS 0,00
V. SINIESTRALIDAD DEL EJERCICIO, NETA DE REASEGURO 125.459.373,45
1. Prestaciones pagadas 123.434.180,43
1.1. Seguro directo 123.795.696,95
1.2. Reaseguro aceptado 0,00
1.3. Reaseguro cedido 361.516,52
2. Variación de la provisión para prestaciones (+/-) 1.472.340,84
2.1. Seguro directo 1.324.567,41
2.2. Reaseguro aceptado 0,00
2.3. Reaseguro cedido -147.773,43
3. Gastos imputables a prestaciones 552.852,18
VI. VARIACIÓN OTRAS PROVISIONES TÉCNICAS, NETAS DE REASEGURO (+/-) 57.477.709,46
1. Provisiones para seguros de vida 57.477.709,46
1.1. Seguro directo 57.477.709,46
1.2. Reaseguro aceptado 0,00
1.3. Reaseguro cedido 0,00
2. Provisiones seguros de vida cuando riesgo inversión asuman tom. de seg. 0,00
3. Otras provisiones técnicas 0,00
VII. PARTICIPACIÓN EN BENEFICIOS Y EXTORNOS 129.076,91
1. Prestaciones y gastos por participación en beneficios y extornos 0,00
2. Variación provisión para participación en beneficios y extornos (+/-) 129.076,91
VIII. GASTOS DE EXPLOTACIÓN NETOS 16.303.723,34
1. Gastos de adquisición 14.174.143,12
3. Gastos de administración 2.360.769,54
4. Comisiones y participaciones del reaseguro cedido y retrocedido 231.189,32
IX. OTROS GASTOS TÉCNICOS 4.059.121,97
1. Variación de provisiones por insolvencias (+/-) 23.577,37
2. Variación de provisiones por depreciación del inmovilizado (+/-) 0,00
3. Otros 4.035.544,60
X. GASTOS DE LAS INVERSIONES 7.467.440,51
1. Gastos de gestión de las inversiones 1.962.853,00
1.1. Gastos del inmovilizado material y de las inversiones inmobiliarias 1.962.631,02
1.2. Gastos de inversiones y cuentas financieras 221,98
2. Correcciones de valor de las inversiones 2.644.391,88
2.1. Amortización del inmovilizado material y de las inversiones inmobiliarias 1.592.988,34
2.2. Deterioro del inmovilizado material y de las inversiones inmobiliarias 0,00
2.3. Deterioro de inversiones financieras 1.051.403,54
3. Pérdidas procedentes de las inversiones 2.860.195,63
3.1. Del inmovilizado material y de las inversiones inmobiliarias 0,00
3.2. De las inversiones financieras 2.860.195,63
XI. GASTOS DE INV. AFECTAS A SEGUROS EL TOMADOR ASUME RIESGO DE INVERSION 0,00
XII. RESULTADO DE LA CUENTA TÉCNICA DEL SEGURO DE VIDA 38.735.430,01

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 Balance
y Cuentas

Cuenta no Técnica
3 a 31 de Diciembre de 2009
TOTAL NO VIDA 2009
I. RESULTADO DE LA CUENTA TÉCNICA DEL SEGURO NO VIDA 108.477.071,14
II. RESULTADO DE LA CUENTA TÉCNICA DEL SEGURO DE VIDA 38.735.430,01
III.1 INGRESOS DEL INMOVILIZADO MATERIAL Y DE LAS INVERSIONES 10.897.285,32
1. Ingresos procedentes de las inversiones inmobiliarias 2.899,00
2. Ingresos procedentes de las inversiones financieras 4.238.612,09
3. Aplicación correcciones de valor por deterioro del inmov. material e inversiones 0,00
3.1. Del inmovilizado material y de las inversiones inmobiliarias 0,00
3.2. De inversiones financieras 0,00
4. Beneficios en realización del inmovilizado material y de las inversiones 6.655.774,23
3.1. Del inmovilizado material y de las inversiones inmobiliarias 0,00
3.2. De inversiones financieras 6.655.774,23
III.2 GASTOS DEL INMOVILIZADO MATERIAL Y DE LAS INVERSIONES 2.105.412,07
1. Gastos de gestión de las inversiones 213.499,25
1.1. Gastos de inversiones y cuentas financieras 213.499,25
1.2. Gastos de inversiones materiales 0,00
2. Correcciones de valor del inmovilizado material y de las inversiones 115.398,24
2.1. Amortización del inmovilizado material y de las inversiones inmobiliarias 115.398,24
2.2. Deterioro del inmovilizado material y de las inversiones inmobiliarias 0,00
2.3. Deterioro de inversiones financieras 0,00
3. Pérdidas procedentes del inmovilizado material y de las inversiones 1.776.514,58
3.1. Del inmovilizado material y de las inversiones inmobiliarias 651.420,24
3.2. De las inversiones financieras 1.125.094,34
III.3. OTROS INGRESOS 2.782.620,58
1. Ingresos por la administración de fondos de pensiones 0,00
2. Resto de ingresos 2.782.620,58
III.4. OTROS GASTOS 17.596.085,34
1. Gastos por la administración de fondos de pensiones 0,00
2. Resto de gastos 17.596.085,34
III.5. SUBTOTAL. (RESULTADO DE LA CUENTA NO TÉCNICA) -6.021.591,51
III.6 RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS ( I.10 + II.12 + III.5) 141.190.909,64
III.7 IMPUESTO SOBRE BENEFICIO -41.671.685,54
III.8 RESULTADO PROCEDENTE DE OPERACIONES CONTINUADAS ( III.6 + III.7) 99.519.224,10
III.9 RESULTADO PROCEDENTE DE OPERACIONES INTERRUMPIDAS NETO DE IMPUESTOS (+/-) 0,00
III.10 RESULTADO DEL EJERCICIO ( III.8 + III.9) 99.519.224,10

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