LOS SISTEMAS DE PAGO EN COLOMBIA

PAOLA GIL
JULIAN CORTES
DAVID LEAL
JORGE MARTINEZ
TEMARIO
• SISTEMAS DE PAGO
• INFRAESTRUCTURA DEL SISTEMA FNANCIERO EN COLOMBIA
• SISTEMAS DE PAGO DE ALTO Y BAJO VALOR
• COMPENSACIÓN Y LIQUIDACIÓN DE VALORES Y DE DERIVADOS FINANCIEROS
• MECANISMOS DE PROVISIÓN DE LIQUIDEZ DEL BANCO DE LA REPÚBLICA A LOS
SISTEMAS DE PAGO Y AL SISTEMA DE LIQUIDACIÓN DE VALORES
• REPO INTRADIA
• OMA´s
• MARCO LEGAL
• CONCLUCIONES
SISTEMAS DE PAGO
Los sistemas de pago constituyen uno de
los principales componentes de la
infraestructura del sector financiero y
monetario, cuya función principal es la de
asegurar el proceso de transferir dinero y
otros activos financieros para el
cumplimiento de las transacciones de
manera oportuna y segura.

Sistemas de pago seguros y eficientes

contribuyen en forma determinante a
mantener la estabilidad financiera, a la
implementación de política monetaria y a
facilitar las transacciones.
INFRAESTRUCTURA DEL
SECTOR FINANCIERO EN
COLOMBIA
Hacia el sistema de pagos de alto valor
(CUD) converge la liquidación de las
obligaciones de los demás “sistemas
externos” por concepto de las
transacciones que realizan los
Intermediarios financieros y demás
agentes de los mercados de títulos,
divisas, derivados y de moneda nacional
en alto y bajo valor.
 INDICADORES DE LIQUIDEZ
LIQUIDACION NETA DIFERIDA
• LND a lo largo del día se intercambian
instrucciones de pago y al final se
obtiene un resultado neto único.
LIQUIDACION BRUTA EN TIEMPO REAL
• LBTR concierne al manejo de fondos
o liquidez por parte de los
intermediarios financieros, de manera
mas exigente para cubrir ordenes de
pago
 SISTEMAS DE PAGO DE ALTO Y BAJO VALOR
el sistema de cuentas de depósito (CUD), administrado por el Banco Hay una variada gama de instrumentos de pago que liquidan
de la República, es el único sistema de pagos de alto valor que opera sus operaciones en los llamados sistemas de pago de Bajo
en Colombia actualmente. El CUD ofrece el servicio de transferencias valor, entre los cuales se destacan, en especial:
de fondos en nombre propio o en nombre de sus clientes a las
entidades autorizadas a mantener cuentas de depósito en el banco • los cheques
central con el fin de liquidar obligaciones derivadas de compra venta
• los créditos y débitos directos de las ACH o cámaras de
de valores, divisas, operaciones del mercado monetario (repos,
simultáneas, etc.), préstamos interbancarios, traslado de impuestos
compensación automatizadas
recaudados por los bancos al Ministerio de Hacienda, compensación • las tarjetas crédito y débito
de cheques y de otros instrumentos de pago, entre otros.
entre otros.
COMPENSACIÓN Y
LIQUIDACIÓN DE VALORES Y
DE DERIVADOS FINANCIEROS
Se trata de sistemas que compensan y liquidan
operaciones con valores y derivados financieros,
que deben interactuar con los sistemas de pago
para efectuar la liquidación del extremo dinero de
sus correspondientes operaciones. Son ellos los
sistemas de liquidación de valores (a través de las
centrales depositarias de valores) y la cámara de
riesgo central de contraparte para derivados
financieros.

Entre estos sistemas encontramos.

• El deposito central de valores
• Deceval
• Compensación de derivados financieros: la
Cámara de Riesgo Central de Contraparte de
Colombia S.A.
Mecanismos de provisión de
liquidez del Banco de la República
a los sistemas de pago y al
sistema de liquidación de valores
En 1998 el Banco de la República adoptó el mecanismo
de liquidación bruta en tiempo real en el sistema de
pagos de alto valor. En esta modalidad cada pago es
procesado individualmente (en forma “bruta”) y se
cumple (liquida) inmediatamente, en tiempo real, si y
solo si hay suficientes fondos en la cuenta bancaria del
agente ordenante. De lo contrario, la operación es
rechazada o enviada a una cola de espera para su
posterior intento de reprocesamiento dentro del mismo
día.
Algunos de estos mecanismos son
• Repo intradía
• Operaciones de mercado abierto (OMA)
• Repo overnight por faltantes en la primera
compensación de cheques
• Repo overnight por faltantes en la segunda
compensación de cheques
• Encadenamiento de operaciones repo
Repo intradia
consiste en una operación de reporto
(venta de títulos admisibles al Banco
República con el compromiso de
recomprarlos el mismo día), cuyo
propósito es inyectarle liquidez
transitoria al sistema de pagos y de
costo ínfimo. El dinero recibido en la
operación repo debe ser devuelto al
banco central dentro del mismo día. De
allí que este tipo de repo no tenga
incidencia sobre los monetarios y que
cumpla exclusivamente una labor de
facilitar el funcionamiento de los
sistemas de pago.
OPERACIONES DE
MERCADO ABIERTO (OMA)
Su función es proveerle la liquidez
al mercado monetario consistente
con los objetivos de la política
monetaria. Aunque no estén
orientados de manera particular al
sistema de pagos. A ellos se
accede a través de las subastas de
expansión de la mañana y, en
condiciones un poco más
onerosas, mediante la ventanilla de
final de la tarde. A cambio, el
Banco de la República recibe
títulos de deuda pública
MARCO LEGAL
El artículo 16 de la Ley 31 de 1992
estipula que “al Banco de la República
le corresponde estudiar y adoptar las
medidas monetarias, crediticias y
cambiarias para regular la circulación
monetaria y en general la liquidez del
mercado financiero y el normal
funcionamiento de los pagos internos y
externos de la economía, velando por la
estabilidad del valor de la moneda […]”.
 • Las normas y procedimientos del sistema deben
permitir a los participantes comprender claramente el
impacto que tiene dicho sistema en cada uno de los
CONCLUCIONES riesgos financieros en los que incurren a través de su
participación en el mismo.
• El sistema deberá asegurar un alto grado de
seguridad y fiabilidad operativa y deberá contar con
mecanismos de contingencia para completar
puntualmente el procesamiento diario de sus
operaciones
• El CUD y el DCV son los principales sistemas de
pago y compensación respectivamente con la mejor
tecnología y talento humano.
• Reconocimiento para Colombia por tener un sistema
de alto nivel de desarrollo, categoría que en
Latinoamérica compartimos con Brasil y México.