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INTRODUCCIÓN 3
OBJETIVOS 4
MARCO TEÓRICO 5
ANTECEDENTES DE LA EMPRESA 10
ANÁLISIS DE REEMPLAZO 20
CONCLUSIONES 24
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BIBLIOGRAFÍA 24
ANEXOS 25
2
Introducción
Este trabajo presenta los métodos de análisis utilizados en la ingeniería económica para la
selección de proyectos o alternativas que representen un flujo de ingresos mayor a los
que se manejan con el activo actual.
Se han resumido y descrito las formulas para cada técnica y se ha tomado como caso
práctico un problema descrito por una empresa para ejemplificarlos mediante el cálculo
de los costos directos para cada alternativa y la tasa mínima atractiva de retorno.
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Objetivos
Objetivo general:
Objetivos específicos:
Aplicar las técnicas de valor presente, costo anual y de la tasa interna de retorno
(T.I.R.) como forma de evaluación de alternativas.
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Marco teórico
¿Qué es la ingeniería económica?
Las técnicas y los modelos de ingeniería económica ayudan a la gente a tomar decisiones.
Puesto que las decisiones afectan lo que se realizará, el marco de tiempo de la ingeniería
económica es generalmente el futuro. Por consiguiente, los números utilizados en un
análisis de ingeniería económica son las mejores estimaciones de lo que se espera que
ocurra.
Es común incluir resultados en un análisis de hechos observados. Éste utiliza los métodos
de la ingeniería económica para analizar el pasado, puesto que no se toma una decisión de
seleccionar una alternativa (futura) sobre otra. En lugar de ello, el análisis explica o
caracteriza los resultados. Por ejemplo, una corporación puede haber iniciado una división
de pedidos por correo hace 5 años. Ahora ésta desea conocer el retorno real sobre la
inversión (RSI) o la tasa de retorno (TR) experimentada por esta división. El análisis de
resultados y la decisión de alternativas futuras se consideran el dominio de la ingeniería
económica.
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decir, todos los flujos futuros de efectivo asociados con una alternativa se convierten en
dólares presentes. En esta forma, es muy fácil, aun para una persona que no está
familiarizada con el análisis económico, ver la ventaja económica de una alternativa sobre
otra.
El método del valor anual (VA) significa que todos los ingresos y desembolsos (irregulares
y uniformes) son convertidos en una cantidad anual uniforme equivalente (fin de periodo),
que es la misma cada periodo. La ventaja principal de este método sobre todos los demás
radica en que éste no requiere hacer la comparación sobre el mínimo común múltiplo
(MCM) de los años cuando las alternativas tienen vidas diferentes. Es decir, el valor VA de
la alternativa se calcula para un ciclo de vida solamente.
La tasa interna de retorno (T.I.R.) es la tasa de interés pagada sobre el saldo no pagado de
dinero obtenido en préstamo, o la tasa de interés ganada sobre el saldo no recuperado de
una inversión, de manera que el pago o entrada final iguala exactamente a cero el saldo
con el interés considerado.
2. Hacer la prueba suponiendo una tasa inicial igual a cero y obteniéndose un valor de
tasa aproximada.
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3. Por medio de pruebas sucesivas determinar los puntos más cercanos a la tasa real de
rendimiento; luego interpolar.
2. Establecer una alternativa a base de comparación, se calcula para ésta la tasa interna
de retorno; si la T.I.R. ≥ T.M.A.R. ésta se convierte en la base. Si no, se rechaza y se
elige otra alternativa que sigue en el orden de incremento de inversión; y realizar el
mismo procedimiento hasta determinar la alternativa base. Si no se obtiene la
alternativa base, la alternativa a tomar será no hacer nada.
La depreciación es la disminución del valor de los activos por efecto del paso del tiempo y
del uso.
La depreciación es una deducción anual que tiene como objetivo ajustar la fracción anual
del valor usado por un activo en la producción del ingreso durante la vida económica del
activo.
Método de la línea recta (LR): éste método supone que cada año de la vida
depreciable del activo, éste se deprecia en una cantidad constante.
Se aplican las siguientes fórmulas para la depreciación y el valor en libros
respectivamente:
C−S
Dt = VLt=C−t Dt
N
Método de la suma de los dígitos (SDD): éste método da como resultado cargos de
depreciación mayores durante los primeros años de vida del activo y cargos menores
según se acerca al final de su vida útil.
Y se calcula de la siguiente manera:
2 ( N −U +1 )
Cargo de depreciación= x ( costo del activo−valor de rescate )
N ( N +1 )
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( N−U ) x ( N −U +1 )
VL t= x ( costo del activo−valor de rescate )+ valor de rescate
N (N + 1)
Método por porcentaje fijo: éste método realiza un cargo de depreciación en base a
un porcentaje fijo del valor que tiene el activo en libros, es mayor durante los primeros
años y menor en los últimos años.
Se obtiene de la siguiente manera:
S
r =1−
√n
Método por unidad de producción o por unidad de servicio: el método hace que la
base de costos se asigne por igual al número de unidades producidas o unidades de
servicio durante la vida útil del activo.
Obtenemos el costo por unidad de producción de la siguiente forma:
Análisis de reemplazo.
Uno de los análisis de ingeniería económica que se lleva a cabo con mayor frecuencia es el
de reemplazo o conservación de un activo o sistema que se encuentre en uso corriente.
La pregunta fundamental que responde un análisis de reemplazo sobre un activo o
sistema de uso actual es: ¿debería reemplazarse ahora o más adelante? Cuando un activo
se encuentra en uso y su función es necesaria en el futuro, tendrá que reemplazarse en
algún momento. Por lo tanto, en realidad un análisis de reemplazo responde la pregunta
de ¿cuándo?, no si se reemplazará el activo o sistema.
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o Costo inicial del retador es la cantidad de capital que deberá recuperarse
(amortizarse) al reemplazar al defensor con un retador. Dicha cantidad es casi
siempre igual a P, el costo inicial del retador.
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Antecedentes de la empresa
Tipo de empresa
*La empresa utiliza el método de línea recta para depreciar los activos.
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Ingresos y egresos promedios
Costo anual de
Año Gastos de oficina Ingresos
operación (equipo)
1 $30,000.00 $170,000.00 $350,000.00
2 $30,000.00 $170,000.00 $350,000.00
3 $30,000.00 $170,000.00 $350,000.00
4 $30,000.00 $170,000.00 $350,000.00
5 $30,000.00 $170,000.00 $350,000.00
Inversión inicial (compra de local, equipo de oficina): $20,000.00
A través de estas tres propuestas de diseño los costos anuales aumentarían según la
alternativa seleccionada, así como también se espera un valor de salvamento al final de la
vida útil de los activos.
La empresa desea que la duración de los proyectos sea de cinco años y obtener como
mínimo una TMAR del 6% al final del tiempo.
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Cargador
multiterreno CAT $59,500.00 $5,000.00 $8,000.00 10
287C
Total $725,500.00 $41,000.00 $173,000.00 ---
Con la adquisición de esta maquinaria se espera que los ingresos anuales de la empresa
sean de $250,000.00 más; también se espera que los costos de anuales de operación sean
de $41,000.00. Valor de salvamento $754,583.35 (ver anexos).
El diseño plantea la compra de un nuevo local (costo inicial $100,000.00) así como
también la contratación de nuevos empleados, adquisición de nuevo equipo de oficina,
entre otros. Con este diseño se espera que los costos anuales de operación sean de un
40% mayor que el diseño A, y los ingresos sean del 23.5% más que el actual.
Diseño A:
Diseño C:
Diseño A:
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Diseño A $754,583.35
$250,000.00
1 2 3 4 5 años
$41,000.00
i = 6%
$725,000.00
P = - 725,000 – 41,000 (P/A, 6%, 5) + 250,000 (P/A, 6%, 5) + 754,583.35 (P/F, 6%, 5)
P = $719,291.74
Diseño B:
Diseño B $265,000.00
$82,250.00
1 2 3 4 5 años
$57,400.00
i = 6%
$100,000.00
P= - 100,000 + 630,000 (P/A, 6%, 5) – 57,400 (P/A, 6%, 5) + 265000 (P/F 6%, 5)
P = $202,712.64
Diseño C:
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Diseño C $489,583.35
$250,000.00
1 2 3 4 5 años
$41,000.00
i = 6%
$393,500.00
P = - 393,500 + 250,000 (P/A, 6%, 5) – 41,000 (P/A, 6%, 5) + 489,583.35 (P/F, 6%, 5)
P = $851,865.64
Diseño A:
Diseño A $754,583.35
$250,000.00
1 2 3 4 5 años
$41,000.00
i = 6%
$725,000.00
A = $169,158.74
Diseño B:
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Diseño B $265,000.00
$82,250.00
1 2 3 4 5 años
$57,400.00
i = 6%
$100,000.00
A = $ 96,000.00
Diseño C:
Diseño C $754,583.35
,500.00
$250,000.00
1 2 3 4 5 años
$41,000.00
i = 6%
$393,500.00
A = $ 249,450.13
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Por el método de la T.I.R.
Para el diseño C:
Egresos = Ingresos
Para i = 0%
Para i = 60%
Para i = 50%
Interpolando:
i Dif.
50% 19,536.00
X 0.00
60% -21,017.92
x−0.50 0−19,536.00
=
0.60−0.50 −21,017.92−19,536.00
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X = 0.5482 = 54.82% (T.I.R.)
Para el diseño A:
Egresos = Ingresos
Para i = 54.82%
Como la diferencia es negativa, continuamos con la TIR del diseño “C” como base.
Para el diseño B:
Egresos = Ingresos
Para i = 54.82%
La diferencia nos indica que la TIR del diseño “C” es la que debe seguir siendo la base.
A partir del análisis de las alternativas en estudio se observa que el diseño “C” es el que
resulta más factible para el desarrollo de la empresa.
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Año Cargo de depreciación Valor en libros
0 $ 292,000.00
1 $ 16,133.33 $ 275,866.67
2 $ 16,133.33 $ 259,733.34
3 $ 16,133.33 $ 243,600.01
4 $ 16,133.33 $ 227,466.68
5 $ 16,133.33 $ 211,333.35
6 $ 16,133.33 $ 195,200.02
7 $ 16,133.33 $ 179,066.69
8 $ 16,133.33 $ 162,933.36
9 $ 16,133.33 $ 146,800.03
10 $ 16,133.33 $ 130,666.70
Análisis de reemplazo
Defensor
P= $ 350,800.00
Tabla A
Depreciación
Equipo Moto
Moto Robo
niveladora Retroexcavado
niveladora compactador Total
Año Galion ra 416E
CAT 140H CS533E
T500
$18,800.0
-1 $2,000.00 $8,500.00 $5,000.00 $3,300.00
0
$18,800.0
0 $2,000.00 $8,500.00 $5,000.00 $3,300.00
0
Tabla B
Valor en libros
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*Para el cálculo de la depreciación se hizo uso del método de línea recta.
Retador
P= $ 393,500.00 (Valor del nuevo equipo menos el valor de rescate del equipo
actual)
Tabla C
Depreciación
Tabla D
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Valor en libros
S = $ 489, 583.35
1
1 2 3 4 5 años
$41,000.00
i = 6%
$393,500.00
CAUER = 393,500
(Valor del(A/P, 6%, 5)
nuevo equipo + 41,000
menos el valor de- rescate
489,583.35
del equipo (A/F,
actual) 6%, 5)
= 47,564.81
S = $ 332,000.00
i = 6%
2
-10
= 69,848.00
$350,800.00
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Como CAUER ≤ CAUED entonces se concluye que es más viable el reemplazo
del equipo actual sobre este tiempo (hoy).
Conclusiones
El estudio de ingeniería económica es fundamental en la toma de decisiones que sean
más viables en los proyectos de mejoras de las empresas, ya que es la única que
proporciona estimaciones acertadas del flujo de efectivo que se pueden esperar y los
posibles reemplazos de los activos. Advirtiéndose que es únicamente de índole
económica ya que no considera otros factores como loa sociales, ambientales o de
localización de la empresa.
Anexos
Valor de salvamento para el diseño A: el valor de salvamento del diseño A es la
sumatoria del valor en libros, para el año 5, de la maquinaria nueva a comprar y el
valor en libros, para el año 10, de la maquinaria actualmente en uso.
Maquinaria nueva
Descripción valor en libros (año 5)
Pala de ruedas CAT 990 $ 211,333.35
Tractor de cadenas CAT
D6RIII $ 125,000.00
Compactador de suelos
CAT CS-433E $ 74,500.00
Reto palas CAT 420EST $ 45,000.00
Cargador multiterreno
CAT 287C $ 33,750.00
Total (A) $ 489,583.35
Costo inicial para el diseño C: el costo inicial del diseño C es la diferencia entre el
costo total de la maquinaria a comprar y el valor en libros (para el año 5) de la
maquinaria actualmente en uso que se va a vender.
Valor en
Maquinaria Costo inicial
libros (año 5)
Moto niveladora
$20,000.00 $10,000.00
Galion T500
Moto niveladora
$230,000.00 $187,500.00
CAT 140H
Retroexcavadora
$80,000.00 $55,000.00
416E
Robo
compactador $96,000.00 $79,500.00
CS533E
Total $332,000.00
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