GLOSARIO ECONOMISTA

APALANCAMIENTO. El apalancamiento es la relación entre capital propio y crédito invertido

en una operación financiera. Al reducir el capital inicial que es necesario aportar, se produce
un aumento de la rentabilidad obtenida. El incremento del apalancamiento también aumenta
los riesgos de la operación, dado que provoca menor flexibilidad o mayor exposición a la
insolvencia o incapacidad de atender los pagos http://es.wikipedia.org/wiki/Apalancamiento

BURBUJA PUNTO COM. un rápido aumento de su valor debido al avance de las empresas
vinculadas al nuevo sector de Internet y a la llamada Nueva Economía. El período fue marcado
por la fundación (y en muchos casos, espectacular quiebra) de un nuevo grupo de compañías
basadas en Internet designadas comúnmente empresas punto com. Una combinación de un
veloz aumento de precios de las acciones, la especulación individual y la gran disponibilidad de
capital de riesgo crearon un ambiente exuberante. El estallido de la burbuja.com marcó el
principio de una relativamente suave, pero larga recesión en las naciones occidentales.
http://es.wikipedia.org/wiki/Burbuja_punto_com

CAPITAL ECONÓMICO VS. CAPITAL REGULATORIO

El concepto del capital económico diferencia de "capital regulador" en el sentido que el

"capital regulador" es el capital obligatorio que los reguladores requieren para ser mantenidos
mientras que el capital económico es la mejor estimación del capital requerido que las
instituciones financieras utilizan internamente manejar su propio riesgo y asignar el coste de
mantener el capital regulador entre diversas unidades dentro de la organización.

El capital regulatorio y el económico se diferencia también en los métodos y procedimientos

de cálculo que se utilizan, y en que en el cálculo del capital económico se cuantifica el efecto
beneficioso de la diversificación (en el regulatorio se ignora intencionadamente para ser más
conservador).

La progresiva implantación de la normativa de capital regulatorio de "Basilea II" en todo el

mundo está permitiendo unificar métodos y criterios de cálculo .

· SWAPS: Un swap es un contrato por el cual dos partes se comprometen a intercambiar una
serie de flujos de dinero en una fecha futura. Dichos flujos pueden, en principio, ser función ya
sea de los tipos de interés a acorto plazo como del valor de índice bursátil o cualquier otra
variable. Es utilizado para reducir el costo y el riesgo de financiación de una empresa o para
superar las barreras de los mercados financieros.
· FORWARD: Un contrato a plazo o forward es cualquiera cuya liquidación se difiere hasta una
fecha posterior estipulada en el mismo. Las transacciones forward son uno de los instrumentos
derivados más habituales en todo tipo de actividades financieras.