Inversin impulsada por el sector pblico en

Mxico
Luis Alberto Ibarra
Unidad de Inversiones
Secretara de Hacienda y Crdito Pblico

XVII Seminario Regional de Poltica Fiscal

ILPES-CEPAL
Santiago de Chile
Enero 2005

Contenido
I.

Inversin impulsada

II.

Inversin presupuestaria

III.

Proyectos de infraestructura productiva de largo

plazo (PIDIREGAS)

IV.

Fondos de inversin

V.

Contratos de largo plazo

VI.

Proyectos para prestacin de servicios (PPS)

VII. Comentarios finales

I. Inversin impulsada

La inversin impulsada por el sector pblico en Mxico incluye lo

siguiente:
Inversin presupuestaria
Proyectos de participacin pblica y privada
PIDIREGAS (energa)
Fondos de inversin (agua, carreteras y transporte)
Contratos de largo plazo (energa)
Proyectos para prestacin de servicios (PPS) (educacin, salud y
carreteras)

Mxico ha tenido buenas y malas experiencias con los proyectos de

participacin pblica y privada.
Por ejemplo, la mayora de las concesiones carreteras otorgadas a
principios de los 90 tuvieron que ser rescatadas posteriormente.
En otros casos, se ha logrado generar un flujo importante de inversin
adicional.

I. Inversin impulsada

Inversin impulsada en Mxico 1990-2005

(miles de millones de dlares)

I. Inversin impulsada

Inversin impulsada en Mxico

(estructura porcentual)

2000

2005

II. Inversin presupuestaria

La inversin presupuestaria es la inversin fsica que ejercen las

dependencias y entidades de la Administracin Pblica Federal.
Incluye:
Proyectos de inversin pblica tradicional
Amortizacin de PIDIREGAS
Transferencias a estados y municipios para inversin
Aportaciones a fideicomisos de inversin

II. Inversin presupuestaria

En aos recientes, las amortizaciones de PIDIREGAS y las

transferencias a estados y municipios para inversin han
aumentado de manera importante, lo que ha reducido el espacio
para la inversin pblica tradicional.
Principales componentes de la inversin presupuestaria
(estructura porcentual)

2000

2005

III. PIDIREGAS

Principales caractersticas de los PIDIREGAS

En 1995 se dise un nuevo mecanismo de inversin denominado
Proyectos de Infraestructura Productiva de Largo Plazo, tambin
conocidos como Proyectos de Impacto Diferido en el Registro del
Gasto (PIDIREGAS), que se ha venido utilizando de forma
creciente en el sector energa.
Las principales caractersticas de estos proyectos son:
La construccin de las obras la realiza el sector privado por cuenta y
orden de las entidades pblicas, con financiamiento propio o de
terceros.
Durante su construccin los gastos no impactan a las finanzas pblicas,
siendo registrados nicamente en cuentas de orden.
Una vez que los proyectos entran en operacin, se inicia el pago de las
obligaciones y es hasta entonces cuando se afecta el gasto pblico.

III. PIDIREGAS

Principales caractersticas de los PIDIREGAS (cont.)

El flujo de ingresos anual que el proyecto genere por la venta de bienes
y servicios debe ser suficiente para cubrir el pago de las obligaciones
contradas.
En inversin directa, las obligaciones de pago correspondientes al
ejercicio corriente y al que le sigue se registran como pasivo directo, y
el resto como pasivo contingente.
Las obligaciones contradas tienen preferencia respecto a nuevos
financiamientos para su inclusin en el presupuesto de los aos
posteriores, hasta el trmino de su vigencia.
Los PIDIREGAS tienen un marco normativo para su aprobacin,
ejecucin y seguimiento ms estricto que el de los proyectos
presupuestarios.

III. PIDIREGAS

Tipos de PIDIREGAS
Inversin directa:
Las entidades pblicas asumen la obligacin de adquirir activos
productivos construidos por empresas privadas.
BLT: Construccin, Arrendamiento y Transferencia (el contrato con el privado
incluye el financiamiento).
OPF: Obra Pblica Financiada (el financiamiento se contrata al recibir la
obra a satisfaccin).

Inversin condicionada:
Los activos se mantienen con el carcter de propiedad privada, salvo
que se materialice alguna eventualidad (incumplimiento de la entidad o
fuerza mayor) contemplada en el contrato, que implique la adquisicin
de dichos activos por parte de la entidad contratante.
IPP: Productores Externos de Energa.

III. PIDIREGAS

La inversin financiada en el sector energa va PIDIREGAS se

estima para 2005 en 13.7 mmd.
Evolucin de la inversin financiada
(miles de millones de dlares)

e = cierre estimado
a = aprobado

III. PIDIREGAS

La inversin financiada ha permitido duplicar la inversin en el

sector.
Inversin impulsada en el sector energa
(miles de millones de dlares)

e = cierre estimado
a = aprobado

III. PIDIREGAS

Pemex concentra el 79.3 por ciento de la inversin autorizada, de la

cual ha ejercido el 38.3 por ciento.
Inversin autorizada y realizada en PIDIREGAS
(datos a enero de 2005 y en miles de millones de dlares)

III. PIDIREGAS

Metas fsicas de los PIDIREGAS

En el sector elctrico los PIDIREGAS han
incrementado la capacidad de generacin,
transmisin y distribucin de energa
elctrica.
Participacin de los PIDIREGAS en
la capacidad total del sector
elctrico

En el sector hidrocarburos los PIDIREGAS

contribuyeron en 2004 con el 85% de la
produccin de crudo y 98% de la de gas
natural.
Aportacin de los PIDIREGAS
en la produccin de crudo y gas

IV. Fondos de inversin

El Fondo de Inversin en Infraestructura (FINFRA), creado en 1995,

busca promover la participacin privada en el financiamiento de
proyectos de inversin, tanto federales como estatales y
municipales.
Para ello, el FINFRA otorga apoyos recuperables y no recuperables
a diversos proyectos de inversin (hasta por el 49% de la inversin
total de cada proyecto).
El inversionista privado debe aportar al menos el 25% del monto
total de inversin.
Aportacin de recursos pblicos
(millones de dlares)

IV. Fondos de inversin

Principales sectores de atencin del FINFRA

Agua, drenaje y
saneamiento.
Construccin de carreteras.

Transporte ferroviario
Recoleccin y reciclaje de
basura.

La inversin privada en los proyectos autorizados es de 1,095 md.

Destino de las disponibilidades del FINFRA
(diciembre 2004)

IV. Fondos de inversin

FINFRA ha logrado atraer inversin privada en la construccin de

plantas de tratamiento de aguas residuales. Sin embargo, su
impacto a la fecha ha sido ms limitado en el caso de proyectos de
agua potable y carreteras.
Inversin impulsada por el FINFRA
(millones de dlares)
En saneamiento se cuenta con 15
proyectos que representan una inversin
total de 286 md.

En carreteras y transporte ferroviario

existen 22 proyectos que representan
2,214 md.

V. Contratos de largo plazo

Contratos de largo plazo

PEMEX y CFE han comenzado a suscribir contratos de largo plazo
con un proveedor privado en lugar de llevar a cabo directamente un
proyecto de inversin pblica.
Un ejemplo de estos esquemas es el contrato de suministro de gas
natural a 20 aos (con valor de 16.5 mmd) que CFE firm el ao
pasado con Shell (Gas del Litoral S.A.), mediante el cual sta construir
las instalaciones para la importacin, almacenamiento y regasificacin
de LNG en el puerto de Altamira, Tamaulipas.
En este caso el monto de inversin impulsada es de alrededor de 450
md.
Otros dos proyectos similares (Ensenada y Manzanillo) significarn
inversiones privadas, impulsadas por el sector pblico, del orden de
1,350 md.

VI. Proyectos para prestacin de servicios (PPS)

Concepto:
Un inversionista proveedor privado disea, construye, financia y opera
infraestructura de apoyo para prestar, en forma integral, diversos
servicios a dependencias y entidades del gobierno, para que stas a su
vez presten servicios pblicos.

Es un esquema basado en el modelo ingls conocido como Private

Finance Initiative (PFI).
A diferencia de una concesin tradicional, en los PPS la
responsabilidad de los servicios pblicos siempre est a cargo del
gobierno.
El anlisis costo-beneficio debe demostrar que la utilizacin del
esquema PPS puede generar un ahorro en comparacin a una
inversin pblica tradicional.
Debe haber una clara asignacin de riesgos entre los sectores
pblico y privado, y plasmarse en un contrato de servicios de largo
plazo.

VI. Proyectos para prestacin de servicios (PPS)

Ejemplo de PPS: Hospital

Servicios que
proporciona el
privado:

Construccin y/o
modernizacin del
hospital.
Administracin y
mantenimiento del
edificio.
Materiales y
suministros.
Equipos y mobiliario.
Servicios de laboratorio,
radiografas, etc.

Propietario del
inmueble:

Servicio al pblico que

proporciona el Estado:

Gobierno Federal o
inversionista
privado.

Atencin a la salud
por parte de mdicos
y enfermeras
contratados y
pagados por el
Estado.

Contrato de largo plazo

VI. Proyectos para prestacin de servicios (PPS)

Esquema del funcionamiento:

Bancos
Proveedores
de capital
Entidad o
dependencia
responsable de la
prestacin del
servicio pblico

Asesores externos:
Tcnicos
Legales
Financieros

Contrato de
prestacin
de servicios

Inversionista
proveedor

Constructoras
Proveedores
de equipo

Asesores externos:
Tcnicos
Legales
Financieros

Proveedores
de servicios
Otros
proveedores

VI. Proyectos para prestacin de servicios (PPS)

Asignacin de riesgos:
Riesgos para el sector
pblico

Planeacin. Definir
correctamente las necesidades y
la solucin.
Demanda. Estimar correctamente
la demanda por el servicio.
Normatividad. Cambios en la
legislacin que aumenten el costo
del servicio.

Riesgos para el sector

privado

Diseo. Que la solucin elegida

cubra los requerimientos del
servicio contratado.
Construccin. Por ejemplo,
retrasos en la construccin o costos
subestimados.
Financiamiento. Cambios en el
costo del financiamiento.
Desempeo. Riesgo de no cumplir
con el desempeo acordado en el
contrato.
Tecnolgico. Cambios en la
tecnologa que impliquen costosas
inversiones.
Operacin. Costos operativos ms
altos que los estimados.
Valor residual. Cambios en el
valor de los activos al final de los
contratos.

VI. Proyectos para prestacin de servicios (PPS)

Comparacin de cronogramas
Modelo tradicional
CALIDAD

Diseo Licitacin Contrato

Construccin

Sobrecosto

Mantenimiento

Modelo PPS
CALIDAD

Diseo

Licitacin

Contrato

Construccin

Mantenimiento

La experiencia internacional muestra que, a consecuencia de la duracin de los

contratos y el detalle que requieren, el proceso de preparacin y negociacin de
los PPS es largo y complejo.

VI. Proyectos para prestacin de servicios (PPS)

Avances en Mxico:
En 2003 se publicaron las Reglas para la Realizacin de PPS,
habindose ya reformado en 2004.
Se conform un grupo de trabajo especializado al interior de la
Secretara de Hacienda y se ha contado con la asesora del gobierno
britnico a travs de la organizacin Partnerships UK.
A fines de 2004 se iniciaron las primeras licitaciones (para la
construccin y modernizacin de una carretera, y para la construccin
de un hospital de alta especialidad).
Existen en diferentes etapas de preparacin ms de 20 posibles PPS
que representan inversiones por alrededor de 1,500 md.

VII. Comentarios finales

Inversin pblica y privada

(porcentaje del PIB)

Fuente: Sistema de Cuentas Nacionales.