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Trabajo de Finanzas I
Trabajo de Finanzas I
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FINANZAS
DEFINICIN
Entendemos por finanzas todo aquello que est relacionado con la obtencin y uso
eficiente del dinero o sus equivalentes.
AMBITOS
Finanzas personales
Finanzas empresariales
Finanzas pblicas
Finanzas internacionales
TIPOS DE OPERACIONES
Operaciones de financiamiento
Operaciones de inversin
su
costo
econmico,
deben
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MEDIDAS DE
CRECIMIENTO
DINERO EN EL
DEL
TIEMPO
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Se le calcula dividiendo el inters entre el capital inicial, debido a ello la tasa de inters
debe expresarse en decimales.
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CAUSACIN
CAPITALIZACIN
An hay ms consideraciones; desde el ngulo de la Causacin,
el inters puede
exigirse al vencimiento o anticipadamente, segn se estipule en el contrato (as como
el canon de arrendamiento se acostumbra cobrar anticipadamente o el salario se
acostumbra pagar al vencimiento del perodo), con lo que se puede resumir la
naturaleza del inters en el siguiente esquema:
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INTERS SIMPLE
Se le llama tasa de inters o rdito al tanto por ciento al que est invertido un capital C en
una unidad de tiempo (por lo general se toma como unidad de tiempo el aos). La tasa
anual de inters se representa por y se expresa como un porcentaje 1(5%, por ejemplo)
o como su equivalente en forma decimal (0.05). En los clculos normalmente se utiliza
esta ltima expresin, aunque la informacin se transmita en forma de tanto por ciento.
CAPITAL
INICIAL
INTERESES
CAPITAL
FINAL
CAPITAL
INICIAL
COLAPSO DE TIEMPO
Inters simple es el que se obtiene cuando los
interese producidos, durante todo el tiempo
que dure una inversin, se deben nicamente
al capital inicial(los interese se estiran)
El precio a pagar por disponer de un capital denominado inters, depende en gran medida de los
siguientes factores:
Del beneficio econmico y social al obtener con la utilizacin del dicho capital.
Del tiempo de la operacin, a mayor tiempo, mayor intereses, aunque la tasa de inters
permanezca invariable.
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De la seguridad sobre el buen fin de la inversin y del respaldo de la persona que solicita el
prstamo, se supone que a mayor riesgo debe corresponder una mayor tasa de inters y
viceversa de la situacin del mercado del dinero.
Una mayor demanda sobre la oferta, presionara a un incremento de la tasa de inters, o a
elegir entre aquellas demandantes de capital que presenten un mayor riesgo potencial.
De otras variables de carcter econmico, poltico, sociales, etc.
En consecuencia el inters es funcin del capital, de la tasa de inters, del tiempo, del
riesgo inherente a la operacin y de otras variables econmicas, polticas y sociales.
Simbologa.
= inters
C= capital
c .i .t
100
1,200
36,000
Aos
Meses
Das
M = monto
t = tiempo
La tasa de inters siempre queremos que sea anual como por ejemplo:
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3% bimestral
2% semestral
2x2 = 4% anual
Ejercicio:
Cul ser la tasa mensual de inters simple a cargo en el financiamiento a 45 das, sobre
un artculo cuyo precio de contado es S/. 2,000 y el crdito sin cuota inicial ser de S/.
2,300
I=
= S/. 300
c . i. t
100
C = capital
300=
= ?
2,000.i .(45)
36,000
120
=10
12
Mensual
t = 45 Dias
120 =
Anual
Qu capital colocado a una tasa anual del 30% producir un inters simple de S/ 1,000 en
el periodo comprendido entre el 19 de Abril y el 30 de Junio.
= S/. 1,000
i
t
72 das
= 30%
= 72 Dias
= C .
1,000=
19 Abril
30 Junio
C . ( 30 ) (72)
36,000
= 16,666.67 = C
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Las tasas de inters tienen un efecto directo en el sector financiero, por ejemplo encareciendo o
abaratando los crditos, que a su vez puede tener efecto en el comportamiento del consumo y la
demanda, as como en la capacidad de ahorro y en la misma inversin.
Cuando la tasa de inters sube, sube necesariamente el costo de los crditos, lo que dificulta la
capacidad del sector empresarial para financiar las inversiones. Esto a su vez puede tener
incidencia en el nivel de desempleo, por la misma dificultad de las empresas para financiar su
crecimiento y desarrollo.
i1 , i2 , i3
t1 ,
t2 ,
c .i .t
100
1,200
36,000
= C. i 1 . t1 ,+ c. i2 , t 2 ,+ c. i 3 ,
im
.
im
c
k=1
, + c.
tm
i1
= C.
c.
t3
t1
,+ c.
i2
t2
,+ c.
i3 ,
t3
, +
tm
ik .
tk
*
Calcular
El inters simple de un deposito de ahorros de S/5,000 colocando en el banco Norte del 6 Julio Al
30 de Septiembre del mismo ao ganando una tasa anual de inters simple del 36%. Si la tasa
anual baja al 24% a partir del 16 de Julio y el 21 % a partir del 16 de Septiembre.
6 Julio
16 Julio
16 Septiembre
30 Junio
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A partir de
Dias
Acumulado
6 Julio
i 1 = 36%
10
10
16 Julio
i 1 = 24%
62
72
16 setiembre
i 1 = 21%
14
86
30 setiembre
36 x 100
36,000
= 5,000
24 x 62
36,000
21 x 14
36,000
= 297.50
Variaciones en el capital (principal)
Cambio ocurrido en el capital contable (particiones del propietario o los propietarios) de la entidad
durante un periodo especifico, como un mes o un ao. El aumento en el capital, surge de las
inversiones de los propietarios y de la utilidad neta devengada durante el ejercicio.
Cuando el saldo de una cuenta corriente de ahorro, etc. cambia constantemente, debido a los
movimientos que se generan en torno a ella cargo y abono.
*
c1
. i .
cm
t1
c2
i2
. t2 +
c3
i3 .
t3
t
. i . m
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= i
c1
. t 1 ,+ c 2 . t 2 .+ c 3 . t 3 . + c m .
tm
Una persona abre una libreta de ahorros el 1 de Junio con S/. 1,000 y efecta a
partir de esa fecha durante todo el mes de Junio las operaciones que estn de
talladas de las siguientes maneras:
Deposito
1
JUNIO
6
JUNIO
10
JUNIO
23
JUNIO
26
JUNIO
28
JUNIO
S/. 1,100
Retiro
S/. 150
S/. 300
S/. 630
S/. 60
S/. 480
S/. 100
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INTERES COMPUESTO
e dice que el inters es compuesto siempre que el cobro de este por cualquier periodo de
inters (por ejemplo un ao) se base en la cantidad principal que resta 3ms cualquier cargo
por inters acumulado hasta el comienzo de ese periodo que se desea calcular.
Es decir el inters simple el capital original sobre el cual se calculan los inters, permanecen sin
variacin alguna durante todo el tiempo que dura la operacin; en cambio en el inters compuesto,
los interese que van generando se van incrementando al capital original en periodos establecidos y
a su vez a generar un nuevo inters adicional para el siguiente lapso.
Se dice entonces que el inters se capitaliza y que si esta en presencia de una operacin de
inters compuesto; En estas operaciones, el capital es constante a travs del tiempo, pues que
aumenta al final de cada periodo por la adicin de los intereses ganados de acuerdo a la tasa
convenida; para el clculo dl inters compuesto es necesario tener en consideracin:
a
c
d
i )
H n donde los
HK
H=
H 1 + H 2 .+
H3
Al vencimiento de cada cuota procede el cobro del inters moratorio en adicin del inters
compensatorio.
El nmero de periodos de capitalizacin en el horizonte temporal (n), el cual est dado por
el cociente.
n=
H
f
M1
M2
M3
n-1
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M2
2
= M 1 + M 1 i = M 1 (1+ i ) = c (1+ i ) (1+ i ) = c (1+i)
M3
2
3
= M 2 + M 2 i = M 2 (1+ i ) = c (1+i) + (1+ i ) = c (1+i)
..
............
Mn
n
= M n1 + M n1 i = M n1 (1+ i ) = c (1+i)
Calcule el mondo de un capital inicial de S/. 1,000, colocado durante 4 aos a una tasa
efectiva anual del 18%.
M = ?
M=c
= 0.18
C = 1,000
N =4
(1+i)
=M-C
(1+0.18)
M = 1,000
= 938.78
M = 1,938.78
M = ?
M=c
(1+i)n
= 0.04
C = 2,000
N =5
M = 2,000
(1+0.04)
= M-C
= 433,31
M = 2433.31
Se deposita S/. 500 en un banco a tasa de inters del 48% anual capitalizable
mensualmente. Cul ser el monto acumulado en 2 aos?
*
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