UNIVERSIDAD NACIONAL MAYOR DE SAN MARCOS

(UNIVERSIDAD DEL PERÚ, DECANA DE AMERICA)

FACULTAD DE EDUCACIÓN

PROGRAMA NACIONAL DE FORMACIÓN

Y CAPACITACIÓN PERMANENTE
Convenio UNMSM – MED 2009

PRONAFCAP 2009 1
 Presentación
El desarrollo de la economía mundial, de los mercados
financieros y bursátiles, la creciente presencia de empresas
multinacionales y las alianzas entre países han determinado
la necesidad de nuevos estilos de información contable.
La diversidad de procedimientos de elaboración y publicación
de estados financieros, la escasa comparación de la
información financiera, las limitaciones a la libre circulación
de capitales y la existencia de múltiples y variados lenguajes
contables ha obligado a buscar su armonizacion y el mejor
camino con basa en las NIIF.

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 Información Financiera

En el nuevo entorno económico mundial se ha incentivado

la adopción de un lenguaje contable único, mediante la
adopción de los ahora denominados “Estándares
Internacionales de Información Financiera” NIIF.

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“Un paso inevitable”
¿Estamos preparados?”

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 • Introducción.
• Sistemas Sumativos.
• Sistemas Multiplicativos.
• Sistemas Unificables.
• Modelos financieros Clásicos.

Matemática de las Operaciones Financieras

 INTRODUCCIÓN
Cada Sistema Financiero es consecuencia de la realización de un
conjunto de hipótesis relativas al fenómeno que se trata de
representar, que se consideran o no esenciales al mismo, y que tienen
una justificación racional, operativa y simplificadora.

Nosotros estudiamos los

Sistemas Financieros
Unitarios
Según sean estas hipótesis
tendremos diferentes tipos
de Sistemas Financieros.
Tipología
Sistemas Estacionarios.
Sistemas Sumativos.
Sistemas Multiplicativos.
Sistemas Unificables.
1.- SISTEMAS ESTACIONARIOS

Sistemas Estacionarios. Propiedad que se denota por (e.) - Son aquellos

en los que el criterio de proyección financiera no cambia al modificar el
origen del tiempo.
Un Sistema financiero se dice que es Estacionario cuando resulta
invariante ante cualquier desplazamiento en el origen del tiempo.
Sistema de Capitalización. L(t; p)  L(t  h; p  h), h
Si hacemos h  -t, L(t; p)  L(t - t; p  t) ,
L(t; p)  L(0; p  t)  L(z)
Sistema de Descuento.
A(t; p)  A(t  h; p  h), h
Si hacemos h  -p, A(t; p)  A(t - p; p  p) ,
A(t; p)  A(t - p;0)  A(z)
Es decir que todo Sist. Estacionario se puede expresar en función de una
nueva variable Z, denominada Tiempo Interno o Amplitud Intervalo.
1.- SISTEMAS ESTACIONARIOS

L(t;p) L(t+h;p+h)

La estacionariedad supone que la

1 1
aplicación del sistema a intervalos
de igual amplitud genera el mismo
resultado.

t t+h p p+h
F (t ; p ) F (t ; p )
 0
Los sistemas estacionarios cumplen: t p
que se puede establecer como Condición Necesaria y Suficiente para que un
Sistema de Capitalización o de Descuento sea Estacionario.

Propiedad- Las magnitudes derivadas factores, réditos y tantos, así como

intereses y descuentos de un sistema e. Resultan también invariantes ante
desplazamientoos en el origen del tiempo.
2.- SISTEMAS SUMATIVOS

Son aquellos sistemas en los que la aplicación sucesiva del modelo produce
efectos que se acumulan aditivamente.

En los Sistemas Sumativos distinguimos entre:

•Sistemas Simplemente Sumativos (s.s.)
•Sistemas Ampliamente Sumativos(a.s.)
2.1- SISTEMAS SUMATIVOS- Simplemente Sumativos
Simplemente Sumativos (s.s.)
Un Sistema financiero se dice que es s.s. Si se verifica:
• Sistema de Capitalización. I(t; s)  I(s; p)  I(t; p)
Sistema de Descuento. D(t; s)  D(s; p)  D(t; p)
I(t;s) / D(t;s)- Interés / Descuento generado por una unidad de capital en el
intervalo (t;s) con punto de aplicación en s.
I(s;p) / D(s;p)- Interés / Descuento generado por una unidad de capital en el
intervalo (s;p) con punto de aplicación en p.
I(t;p) / D(t;p) - Interés / Descuento generado por una unidad de capital en el
intervalo (t;p) con punto de aplicación en p.
Un Sistema financiero s.s. tiene por modelo o expresión general:
• Sistema de Capitalización. L(t;p)  1  φ(p)-φ(t)
• Sistema de Descuento. A(t;p)  1   φ(t)-φ(p)
En los sistemas de Descuento el campo de validez está limitado a los valores de t
que cumplen la condición de φ(t)-φ(p) . 1 Se dice por tanto que son
Sist. De Descuento Truncados.
2.1- SISTEMAS SUMATIVOS - Simplemente Sumativos

Se establece como Condición Necesaria y Suficiente para que un sistema

financiero de Capitalización o Descuento sea s.s. que su Tanto Instantáneo
Acumulado se independiente de p.
•Sistema de Capitalización. μ(t;p)  θ(p)
• Sistema de Descuento. v(t;p)  θ(p)
2.2- SISTEMAS SUMATIVOS - Ampliamente Sumativos

L(t;p)  1  k ( p-t), siendo k  0

A(t;p)  1  k (t  p ), siendo k  0

μ(t;p)  k
v(t;p)  k
3.- SISTEMAS MULTIPLICATIVOS

Son aquellos sistemas en los que la aplicación sucesiva del modelo produce
efectos que se acumulan progresivamente.

En los Sistemas Multiplicativos distinguimos entre:

•Sistemas Simplemente Multiplicativos (s.m.)
•Sistemas Ampliamente Multiplicativos(a.s.)
3.1- SISTEMAS MULTIPLICATIVOS- Simplemente
Multiplicativos

L(t; s)  L(s; p)  L(t; p)

Simplemente Multiplicativos (s.m.)
Un Sistema financieroA(t;
se dice  A(s;
s)que p)SiseA(t;
es s.m. p)
verifica:
• Sistema de Capitalización.
• Sistema de Descuento.
L(x;y) - Proyección de una unidad de capital en el intervalo (x;y) con punto de
aplicación en y.
A(x;y) - Proyección de unidad de capital en el intervalo (x;y) con punto de
aplicación en x.

Un Sistema financiero s.s. tiene por modelo o expresión general:

f ( p ) f (t )
• Sistema de Capitalización. L(t; p)  e
• Sistema de Descuento. A(t; p)  e  ( f ( t )  f ( p ))
3.1- SISTEMAS MULTIPLICATIVOS - Simplemente
Multiplicativos
Se establece como Condición Necesaria y Suficiente para que un sistema
financiero de Capitalización o Descuento sea s.m. que su Tanto
Instantáneo sea independiente de p.
•Sistema de Capitalización. (t;p)  θ(p)
• Sistema de Descuento. (t;p)  θ(p)

Propiedad.- Las magnitudes

derivadas no acumuladas
factores, réditos y tantos
son independientes de p
(punto de aplicación).
3.2- SISTEMAS MULTIPLICATIVOS - Ampliamente
Multiplicativos
Ampliamente Multiplicativos (a.m.)
Un Sistema financiero de Capitalización o Descuento se dice que es a.m. si
es Estacionario (e.) y Simplemente Multiplicativo (s.m.) a la vez.

Un Sistema financiero a.m. tiene por modelo o expresión general:

Sistema de Capitalización. L(t;p)  e k ( p-t) , siendo k  0
Sistema de Descuento. A(t;p)  e  k ( t  p ) , siendo k  0

Se establece como Condición Necesaria y Suficiente para que un sistema

financiero de Capitalización o Descuento sea a.m. que su Tanto
Instantáneo sea constante.
•Sistema de Capitalización. (t;p)  k
•Sistema de Descuento. (t;p)  k
4.- SISTEMAS UNIFICABLES

n
C.L(T ; p)   Cs .L(t s ; p ), , p
s 1
n
C. A(T ; p )   C s . A(t s ; p ), , p
s 1
4.- SISTEMAS UNIFICABLES

Al capital (C,T) que es solución p, se le denomina Capital Unificado.

En los Sistemas Unificables se distinguen dos grupos:

•Sistemas con infinitas soluciones de Capital Unificado.
•Sistemas con solución única de Capital Unificado.

La Condición Necesaria y Suficiente para que un sistema sea Unificable es

que cumpla la siguiente ecuación de derivadas parciales:
F (t; p)  3 F (t; p)  2 F (t ; p)  2 F (t; p)
   0
t t 2 p t 2 t p
 5.- MODELOS FINANCIEROS CLÁSICOS

Se denominan así a los sistemas de Capitalización y Descuento Simple y

Capitalización y Descuento Compuesto.

Los sistemas de Capitalización Simple y Descuento Simple son los modelos

financieros clásicos de los Sistemas Sumativos.
Los sistemas Capitalización Simple y Descuento Compuesto son los
modelos financieros clásicos de los Sistemas Multiplicativos.