Evaluacin de Solvencia de

Compaas de Seguros
Nivel II
SVS
Intendencia de Seguros
Divisin de Riesgos de Seguros
2013

Estructura de la
Presentacin
I. Supervisin de Solvencia en Base a Riesgos
II. Cambios en la Estructura de la Intendencia
III. Evaluacin
de
Aseguradoras
1.
2.
3.
4.

la

Solvencia

de

las

Evaluacin de riesgos inicial

Matriz de Riesgo
Evaluacin de Solvencia
Acciones de Supervisin y Seguimiento

IV. Qu esperamos?

I. Supervisin de Solvencia en
Base a Riesgos
NIVEL DE SUPERVISION:

NIVEL 2

PROCESO DE EVALUACIN DE RIESGOS

Y ACTIVIDADES DE MITIGACION

EVALUACION DE SOLVENCIA
Matriz de Riesgos Riesgo Neto Agregado
+
Fortaleza Patrimonial

Carcter Cualitativo

= Solvencia
(NCG N 309 y NCG N325)

NIVEL
NIVEL REGULATORIO:
REGULATORIO:

REGULACIONES
REGULACIONES ESPECFICAS:
ESPECFICAS:
Patrimonio de Riesgo
Patrimonio Neto

REQUERIMIENTOS
REQUERIMIENTOS MNIMOS
MNIMOS DE
DE
SOLVENCIA
SOLVENCIA

NIVEL 1

Carcter
Carcter Cuantitativo
Cuantitativo

Reservas
Reservas Tcnicas
Tcnicas Mnimas
Mnimas
Regulacin
de
Inversiones
Regulacin de Inversiones
TSA,
TSA, test
test de
de suficiencia
suficiencia de
de activos
activos
VaR.
VaR.

Los niveles 1 y 2 son complementarios.

En el nivel 2, se identifican los riesgos no cubiertos
3
por el nivel 1.

I. Supervisin de Solvencia en
Base a Riesgos
Contexto
Econmic
o

Riesgos
de los
Activos

Contexto
Social

Gobierno Corporativo

Riesgo de
Grupo
Empresar
ial

Patrimonio

Solvencia
De la
Compaa

Contexto
Poltico

Riesgos
Tcnicos
del
Seguro

Sistema Gestin Riesgos

Contexto
Regulator
io

Riesgo
Operacio
nal

Riesgo
Legal y
Normativ
o

Contexto
Demogrfi
co
4

II. Cambios Estructura

Organizacional Intendencia de
Para asumir los desafos Seguros
del nuevo esquema de supervisin y dar
cumplimiento a lo dispuesto en la NCG N 325 se modific la
estructura de la Intendencia y se cre el Grupo de Control.
Razones:

Creciente complejidad del sistema de supervisin del mercado asegurador.

Necesidad de mayor especializacin de las Divisiones en sus mbitos de
competencia.
Crear una segunda instancia de revisin de las evaluaciones de riesgos de la
compaas.
Los cambios introducidos fueron:

Creacin de la Divisin de Riesgos de Seguros (Abril de 2012)

Coordinador de la Divisin de Supervisin de Seguros (Junio de 2012)
Grupo de Control (Enero de 2013)

II. Cambios Estructura

Organizacional Intendencia de
Seguros
Divisin de Riesgos
de
Seguros
Funciones:
Alertar sobre situaciones de riesgo que afecten al
mercado asegurador
Desarrollar las metodologas de evaluacin de riesgos
Apoyar en las evaluaciones de riesgo extra e in situ que
se realicen en las compaas

Coordinador de la Divisin de
Supervisin de Seguros
Funcin:
Apoyar a la jefatura de la Divisin en el cumplimiento
de las funciones de la Divisin y en la coordinacin del
trabajo de las Unidades de Supervisin.
6

II. Cambios Estructura

Organizacional Intendencia de
Seguros
Grupo de Control
Objetivo:

Velar por la calidad de las evaluaciones de riesgo de las

compaas que realiza la SVS en virtud de lo dispuesto
en la NCG N 325.

Funciones:

Emitir una opinin fundada sobre la razonabilidad y

comparabilidad de cada evaluacin de riesgos de
compaas de seguros que la Divisin de Supervisin de
Seguros someta a su consideracin.
Emitir una opinin fundada sobre las observaciones y
recomendaciones que se realicen a la aseguradora,
como resultado de la evaluacin.
Recomendar modificaciones de las evaluaciones que

II. Cambios Estructura

Organizacional Intendencia de
Grupo de
Seguros
Control:

El Grupo de Control estar integrado por:

Los Jefes de las Divisiones de Regulacin, de
Supervisin y de Riesgos de Seguros
Un funcionario de cada una de las mencionadas
Divisiones, designado por los respectivos Jefes de
Divisin.
El GC ser coordinado por la Divisin de Riesgos de
Seguros que ejercer, adems, la funcin de secretara del
mismo.
En el desempeo de sus funciones los miembros del GC
actuarn de acuerdo a lo dispuesto en la NCG N325.
8

Estructura Organizacional Intendencia

de Seguros

III. Evaluacin de Solvencia de las

Aseguradoras
La evaluacin se basa en lo dispuesto en la NCG
N325 y contempla los siguientes elementos:
1. Evaluacin de Riesgos inicial
2. Matriz de Riesgos
a) Determinacin de Actividades Significativas
b) Evaluacin de Riesgos Inherentes
c) Evaluacin de Gestin de Riesgos
d) Evaluacin de Riesgo Neto Agregado
e) Evaluacin Cualitativa del Patrimonio
f) Riesgo Neto Final
3. Evaluacin de Solvencia
4. Acciones de Supervisin y Seguimiento
10

III. Evaluacin de Solvencia de las Aseguradoras

1. Evaluacin de riesgos inicial

La evaluacin de riesgos inicial se realiza
mediante:
Recopilacin de antecedentes de la compaa y
sus negocios
Anlisis de informacin financiera y tcnica de la
Compaa.

SIAT (Sistema de Indicadores de Alerta

Temprana)
Otras herramientas de anlisis

Con el anlisis anterior, se lograr conocer de

mejor modo la compaa y planificar la11

2. Matriz de Riesgos
Determinacin de Actividades
Significativas

Materialidad

Riesgos
Inherentes

Mitigados por la Gestin de

Riesgos
Gobierno
Corporativo y
Sistema de
Gestin de
Riesgos

Riesgo Neto Agregado

Evaluacin
Cualitativa del
Patrimonio

Riesgo Neto Final

Grupo de
Control
aprueba:
Alcance de
la
evaluacin
de la Matriz
Actividades
Significativa
s
Materialidad

12

2. Matriz de Riesgos

La metodologa separa la compaa en

actividades significativas, porque stas
tienen riesgos diferentes y porque de ese
modo se facilita el anlisis.
Se analizarn los riesgos de todas las
actividades significativas que la compaa
realiza, a fin de obtener una evaluacin de
la empresa como un todo.
13

2 a) Qu es una Actividad
Significativa?
Una actividad significativa (AS) es una
lnea de negocios o una actividad que es
fundamental para el modelo de negocios
de la aseguradora y de no ser bien
gestionada pueden poner en riesgo la
solvencia de la compaa.
Cada Ca. podr tener
actividades significativas.

una

ms

14

2 a) Seleccin de AS
Criterios complementarios de seleccin:
Cuantitativos:
- Participacin del seguro o lnea de negocios (SoL)
en prima, reserva y margen de contribucin.
Cualitativos:
- Nmero de asegurados personas naturales.
- SoL con caractersticas especiales
- SoL nuevos para la compaa.
- SoL con caractersticas catastrficas
- SoL con siniestralidad poco conocida a nivel del
mercado.

15

2 a) Seleccin de AS
Criterios complementarios de seleccin:
Qu significa criterios complementarios ?
Primero se aplican los criterios en forma separada y se
determinan SoL que son candidatos a ser AS.
Segundo, todo SoL que puede representar riesgos
relevantes pasa a ser AS de la Ca. para efectos de la
evaluacin de riesgos.

- Materialidad de cada AS, se determina

tomando
en
consideracin
las
criterios
cuantitativos y cualitativos utilizados para
determinar las AS.
16

2 b) Riesgos Inherentes
Se ha definido que la evaluacin de los riesgos
inherentes de los activos (crdito, mercado y
liquidez) se realizar para la compaa completa,
bajo un enfoque integral del balance.
Por su parte el riesgo de grupo se evaluar para
la compaa como un todo, tomando en cuenta la
solvencia y otras caractersticas del grupo
econmico al que pertenece la aseguradora, y las
relaciones de sta con el mismo (transacciones con
partes relacionadas y contagio).

17

2 b) Riesgos Inherentes
El riesgo inherente tcnico del seguro,
evaluar para cada actividad significativa.

se

El riesgo operacional, se evaluar considerando las

caractersticas
de la aseguradora y de las
actividades significativas que realiza.
El riesgo inherente legal y regulatorio, se
evaluar para cada actividad significativa respecto
de la regulacin que le es aplicable.

18

2 b) Riesgos Inherentes
En resumen:

19

2 b) Riesgos Inherentes
En la prctica los riesgos inherentes sern
evaluados de la siguiente forma:

Evaluacin
Riesgo
Inherente

Evaluacin
Cuantitativa
del Riesgo

Opinin
Fundada
Unidad

20

Riesgos Inherentes de Crdito y

Mercado

21

2 b) Riesgos Inherentes
Riesgo de Crdito:
Corresponde al riesgo de incumplimiento de deudores
y contrapartes de la compaa y el riesgo de prdida de
valor de los activos, debido a un deterioro en la calidad
de crdito de stos ltimos.
Al evaluar el riesgo de crdito, se considera la exposicin
de la aseguradora con emisores de instrumentos
financieros,
deudores
de
crditos,
asegurados,
reasegurados, reaseguradores e intermediarios, entre
otros.
22

2 b) Riesgos Inherentes
Riesgo de Mercado:
Corresponde al riesgo de prdidas por movimientos en el nivel
de los valores de mercado de los activos netos de la compaa.
La exposicin a este riesgo, se deriva de los movimientos de las
variables financieras, tales como precios de las acciones, tasas de
inters, tipos de cambio, precios de los bienes inmuebles y precios
de los instrumentos subyacentes en el caso de la exposicin en
instrumentos derivados.
Comprende:
Riesgo de precios
Riesgo de tasas de inters
Riesgo de reinversin
23

2 b) Riesgos Inherentes
El nivel 1 y el nivel 2 se complementan entre
si, de modo tal de lograr una supervisin
eficaz de la solvencia de las aseguradoras.
Actualmente, el nivel 1, no es sensible a los
riesgos de crdito y mercado, por lo tanto,
stos se incorporan en forma cualitativa a
la evaluacin del nivel 2 considerando
bsicamente el enfoque definido en el
borrador de la Metodologa de Capital Basado
en Riesgo, la que se utilizar hasta que entre
en vigencia el CBR.
24

2 b) Riesgos Inherentes
La exposicin a los riesgos de crdito y mercado
depende del contexto econmico que
considera, entre otros aspectos, el escenario
macroeconmico, la volatilidad de los mercados
de activos, la situacin del sistema financiero y
de los sectores econmicos ms relevantes para
el mercado asegurador como emisores de
activos.
De este anlisis se define un riesgo base, el cual
se complementa con la exposicin relativa de la
compaa respecto a las otras compaas del
mercado asegurador.
25

2 b) Riesgos Inherentes

26

2 b) Riesgos Inherentes
Riesgo de Liquidez:
Se deriva de la incapacidad de la aseguradora para
obtener los fondos necesarios para asumir el flujo de
pago de sus obligaciones, sin incurrir en prdidas
significativas.
El requerimiento de capital (nivel 1) no es sensible a este
riesgo, por lo tanto corresponde analizarlo en el nivel 2.
Para evaluar este riesgo se analiza la disponibilidad de
recursos lquidos de la compaa (stocks y flujos) con
respecto a los requerimientos de liquidez para el pago de
siniestros y otros pasivos.
La evaluacin se complementa analizando la posicin
relativa de la compaa respecto al mercado.
27

2 b) Riesgos Inherentes
Riesgo de Grupo:
Deriva de la pertenencia de la aseguradora
a un grupo econmico o financiero, local o
internacional y est asociado a las prdidas
a las que se expone la compaa por
transacciones
con
empresas
relacionadas y por el riesgo de contagio
ante problemas del grupo controlador de la
compaa.
28

2 b) Riesgos Inherentes
Riesgo de Grupo:
La pertenencia de una aseguradora a un
Grupo genera mltiples consecuencias que
pueden ser favorables o desfavorables. En
el riesgo de grupo se evaluarn aquellos
aspectos desfavorables.
Se busca establecer si el hecho de
pertenecer a un determinado
Grupo
introduce algn riesgo adicional para la
solvencia de la Aseguradora.
29

2 b) Riesgos Inherentes
Riesgo de Grupo:
Transacciones con Empresas Relacionadas: El
riesgo se materializa cuando estas transacciones
entre la compaa y sus empresas relacionadas
no se realizan en las condiciones prevalecientes
en el mercado, lo que puede resultar en una
prdida de valor para la compaa o generar
dependencia econmica entre la compaa y
su grupo.
Riesgo de Contagio: El riesgo de contagio
consiste en la prdida de clientes actuales o
potenciales producto de un dao a la reputacin
30
de la aseguradora.

2 b) Riesgos Inherentes

Determinacin Riesgo Inherente de

Grupo
Evaluac
in del
Grupo

Transaccion
es con
empresas
relacionadas

Riesgo de
Contagio

RIESGO DE
GRUPO
31

2 b) Riesgos Inherentes
Riesgo Tcnico del Seguro:
Seguros No Vida
Para los ramos comercializados por las
compaas del primer grupo y otros no vida
(accidentes personales, salud y SOAP), el riesgo
inherente se evala mediante el anlisis de la
volatilidad de la siniestralidad (coeficiente de
variacin) en una ventana temporal de 10 aos.
El anlisis se realiza en trminos directos, sin
considerar el efecto del reaseguro.
32

2 b) Riesgos Inherentes
Riesgo Tcnico del Seguro:
Seguros No Vida
Se ordenaron los ramos en funcin de la
volatilidad de su siniestralidad, asignndose un
riesgo inherente alto a aqullos ramos con un
mayor coeficiente de variacin, hasta llegar a
un riesgo inherente bajo para los ramos con
menor volatilidad en su siniestralidad.
En cada compaa esta evaluacin se
complementa con un anlisis de sus productos y
de los canales de distribucin utilizados para la
venta de los seguros.
33

2 b) Riesgos Inherentes

Riesgo Tcnico del Seguro:

Rentas Vitalicias
Se evala en funcin de dos elementos:
1)Tarificacin para el flujo del ltimo ao , a su vez
se evala en funcin de las caractersticas de las
rentas vendidas y de la tasa de venta de las mismas.
2) El riesgo de insuficiencia de reservas, se evala
en una primera etapa, basndose en la diferencia por
reconocer que mantienen las compaas respecto a
las tablas de mortalidad RV-2004 y MI 2006 y B 2006.
Luego se ajusta en funcin de antecedentes
adicionales que aporte la compaa.
34

2 b) Riesgos Inherentes
Riesgo Tcnico del Seguro:
SIS
El riesgo inherente se evala mediante del
comportamiento de la siniestralidad en una
ventana temporal de 19 aos.
El anlisis se realiza en trminos directos, sin
considerar el efecto del reaseguro.
La experiencia de siniestralidad histrica se
contrasta con las tasas de prima cobradas por
35
la compaa en los contratos.

2 b) Riesgos Inherentes
Riesgo Tcnico del Seguro:
SIS
Como parte de la mitigacin de este riesgo se
considera el reaseguro con el que cuente la
compaa y la cobertura del riesgo de tasa de
inters asociado al clculo de los AA implcito
en la reserva de siniestros.
Como parte del riesgo de crdito se evala el
riesgo de contra parte que deriva del contrato
de reaseguro.
36

2 b) Riesgos Inherentes
Riesgo legal:
Corresponde al riesgo de prdidas ante
cambios legales o regulatorios que afecten
las operaciones de la compaa, y de prdidas
derivadas
del
incumplimiento
de
las
compaas a las mismas.
Para evaluar el riesgo legal y normativo se
utilizarn los siguientes criterios:
Los seguros que tienen carcter de obligatorio o
previsional
Cantidad de normativa que regula los seguros que
vende la compaa
Los seguros que muestran mayor frecuencia de
37
reclamos

2 b) Riesgos Inherentes
Riesgo Operacional:
Corresponde al riesgo de prdidas financieras que resulta
de fallos en los procesos, personas o sistemas, ya sea ante
eventos internos o externos.
El riesgo operacional es especfico de cada compaa, ya que la
forma de organizar y ejecutar los procesos es diferente en cada
empresa.
Se evaluar considerando las caractersticas de la aseguradora y
de las actividades significativas que realiza.
Una evaluacin exhaustiva del riesgo inherente operacional
escapa al alcance de la matriz de riesgos ya que es parte de la
labor que cada compaa debe realizar para gestionar este riesgo.
38

2 c) Gestin de Riesgos
Son funciones o instrumentos con los que
cuenta la compaa para mitigar los
riesgos a los que est expuesta.
Para simplificar el anlisis se han separado
en tres funciones.
Cada funcin tiene un rol en la mitigacin
de riesgos de la compaa.
39

2 c) Mitigacin de Riesgos
La gestin de riesgos ser evaluada de acuerdo
al principio de proporcionalidad, esto es, de
acuerdo al tamao, a la naturaleza, complejidad
y perfil de los negocios de la compaa.
Para efectos de la proporcionalidad, se
considerar el tamao de la compaa: n de
personas que trabajan, monto de primas y tipos
de seguros de comercializan.

40

2 c) Mitigacin de Riesgos
Gobierno Corporativo
y Sistema de Gestin
de Riesgos

Funciones de
Direccin y
Supervisin
Directorio y Alta
Administracin

Funciones de Gestin
del Negocio

Funciones de Gestin
de Riesgos

Procedimientos

Estrategia de Gestin de
Riesgos

Estrategia y Polticas Alto

Nivel

Polticas de Gestin de
Riesgos

Estructura

Control Interno

Auditora Interna

Sistema de Informacin
para la Toma de Decisiones

Acuerdos metodolgicos para simplificar:

Procedimientos de Gestin
de Riesgos
Cumplimiento

Control interno, es la funcin destinada a mitigar las fallas de la gestin

diaria del negocio.
Cumplimiento, es la funcin destinada a mitigar el riesgo legal y normativo.
Tanto la funcin de Direccin y Supervisin como la funcin de Gestin de
Riesgos requieren de sistemas de informacin para la toma de decisiones.
No obstante, este componente de la gestin se evaluar dentro de la Gestin

41

2 c) Cmo se Evala la funcin de

Direccin y Supervisin?
Las funciones de Direccin y Supervisin se
evalan para la compaa como un todo.
Se analizarn, entre otros aspectos de la
gestin:
- Caractersticas, participacin y funciones del
Directorio y la Alta Administracin.
- Consistencia entre la Estrategia y el perfil de riesgos
definido y las polticas y el modelo de negocios de
la compaa.
- Adecuacin de la Estructura Organizacional.
- Independencia, recursos y alcance de la funcin de
Auditora Interna.

42

2 c) Cmo se Evala la Funcin de

Gestin del Negocio?
Las funciones de Gestin del Negocio se evalan considerando:
Para efectos de la proporcionalidad, se considerar el tamao de la
compaa: n de personas que trabajan, monto de primas y tipos
de seguros que comercializan.
Para evaluar la gestin, considera, entre otros aspectos:

Nivel de formalidad y actualizacin de los procedimientos para

procesos del negocio.

los

Grado de utilizacin de los procedimientos y capacitacin del personal.

Calidad y alcance del sistema de control interno.

Se analizarn los procesos propios de cada actividad significativa, por

ejemplo: tarificacin, suscripcin, reservas, reaseguro, liquidacin de
siniestros, recupero, etc.
43

2 c) Cmo se Evala la Funcin de

Gestin de Riesgos?
La funcin de Gestin de Riesgos se evala del
siguiente modo:
Para los riesgos de activos y de grupo se realiza
una evaluacin de la gestin de riesgos que
realiza la compaa para cada riesgo.
Para los riesgos del seguro, operacional y legal,
la evaluacin de la gestin de riesgos que
realiza la compaa es para cada actividad
significativa, cuando as lo amerite.

44

Evaluacin de la Funcin de Gestin de Riesgos

Identificar y Definir el Riesgo
Definir la Estrategia de Gestin del Riesgo
Definir una Poltica de Gestin del Riesgo
Elaborar un Procedimiento para Implementar la Poltica
Definicin de Roles y Responsabilidades (Autoridad
Suficiente)
Difundir Poltica y Procedimiento al Personal de la Compaa
Definir Mecanismos de Monitoreo de los Resultados de la
Gestin del Riesgo
Evaluar la Gestin del Riesgo
Revisar y Corregir las Polticas y Procedimientos de Gestin
del Riesgo
45

2 d) Riesgo Neto Agregado

Compaa
Debemos definir el concepto de materialidad para abordar
este punto.
Entendemos por materialidad la proporcin que representa
cada Actividad Significativa para la compaa.
El Riesgo neto agregado de la compaa se obtiene
ponderando el riesgo neto agregado de cada AS por
su materialidad en la compaa.

46

2 e) Evaluacin Cualitativa del Patrimonio

La situacin patrimonial de las compaas se evala en dos
partes
complementarias,
una
cualitativa
y
otra
cuantitativa, que veremos ms adelante.
Ambos enfoques se complementan entre s, lo que se
refleja en las respectivas tablas de evaluacin.
El principal criterio para la evaluacin cualitativa del
patrimonio es la capacidad de la aseguradora para
acceder a capital adicional.

Esto se evaluar a travs de:

La capacidad y disposicin de los controladores para aportar nuevo capital

El potencial de la aseguradora para generar utilidades.

47

2 f) Riesgo Neto Final

La combinacin de la evaluacin cualitativa del
patrimonio y la evaluacin del riesgo neto
agregado resulta en el riesgo neto final de la
compaa:

Riesgo Neto
Agregado

Evaluaci
n
Cualitativ
a
Patrimoni
o

Riesgo Neto
Final

48

2 f) Riesgo Neto Final

La combinacin anterior se determina de
acuerdo a la siguiente tabla:
Evaluacin Riesgo
Neto Final
Fuerte
Evalua
Aceptable
cin
Cualita
tiva
Patrim Necesita
Mejorar
onio
Dbil

Riesgo Neto Agregado

Bajo

Moderado

Medio Alto

Alto

Nivel A: Bajo

Nivel A: Bajo

Nivel B:
Moderado

Nivel D:
Alto

Nivel A: Bajo

Nivel B:
Moderado

Nivel C:
Medio Alto

Nivel D:
Alto

Nivel C:
Medio Alto

Nivel C:
Medio Alto

Nivel D:
Alto

Nivel D:
Alto

Nivel D:
Alto

Nivel D:
Alto

Nivel D:
Alto

Nivel D:
Alto
49

2 f) Riesgo Neto Final

El resultado de esta evaluacin debe ser consistente con la

definicin que hace de cada nivel la NCG 325, esto es:

Nivel A
(Riesgo Bajo)
Nivel B
(Riesgo
Moderado)
Nivel C
(Riesgo Medio
Alto)
Nivel D
(Riesgo Alto)

La compaa
resistente a
econmicas y
materialmente

clasificada en esta situacin es

la mayora de las condiciones
de negocios adversas sin afectar
su solvencia.

Una aseguradora en esta situacin podra ver

deteriorada su solvencia ante condiciones
adversas en su negocio o en la economa.
Una aseguradora en esta situacin podra ver
comprometida seriamente su situacin de
solvencia ante condiciones adversas en su
negocio o en la economa.
La solvencia de una aseguradora en esta
situacin ya se encuentra comprometida.
50

3. Evaluacin de Solvencia

FORTALEZA PATRIMONIAL:
Es
la
evaluacin
patrimonio

cuantitativa

del

Es el exceso de patrimonio neto que

mantiene la compaa por sobre el
patrimonio de riesgo requerido, es decir:
Patrimonio Neto / Patrimonio de
Riesgo

51

3. Evaluacin de Solvencia

FORTALEZA PATRIMONIAL:
Las compaas de seguro se clasificarn
segn su fortaleza patrimonial en los
siguientes niveles:
Nivel A: incluye a las compaas cuya
fortaleza patrimonial sea mayor o igual a 1,5.
Nivel B: incluye a las compaas cuya
fortaleza patrimonial sea mayor o igual a 1 y
menor que 1,5.
Nivel C: incluye a las compaas cuya
fortaleza patrimonial sea menor que 1.
52

3. Evaluacin de Solvencia
La combinacin del nivel de riesgo de la compaa, determinado utilizando
la metodologa de matriz de riesgos (evaluacin cualitativa), y su
situacin de fortaleza patrimonial (evaluacin cuantitativa), dar origen
a la evaluacin final de la aseguradora, que es su posicin de solvencia.
Se determina de acuerdo a la siguiente tabla:
Nivel Riesgo Neto Final
Evaluacin Solvencia SVS

Nivel de
Fortaleza
Patrimonial

Nivel A: Bajo

Nivel B: Moderado

Nivel C: Medio Alto

Nivel D: Alto

Nivel A

Categora I
Fuerte

Categora II
Adecuado

Categora III:
Vulnerable

Categora IV:
Dbil

Nivel B

Categora II
Adecuado

Categora III:
Vulnerable

Categora IV:
Dbil

Categora V
Alto Riesgo

Nivel C

Categora V
Alto Riesgo

Categora V
Alto Riesgo

Categora V
Alto Riesgo

Categora V
Alto Riesgo
53

4. Acciones de Supervisin y
Seguimiento
Evaluaci
n de
riesgos

Envo
de
oficio
por
parte
de SVS

Compa
a enva
Plan de
Accin

Seguimie
nto por
parte de
SVS

Tanto los resultados de la evaluacin realizada como

el oficio, sern aprobados por el Grupo de Control de
la Superintendencia.

54

4. Acciones de Supervisin y
Seguimiento
La
Superintendencia
realizar
peridicamente el seguimiento de la
acciones adoptadas por la aseguradora para
superar las debilidades o deficiencias que
fueron notificadas por la Superintendencia y
monitorear el grado de avance de los planes
de reduccin de su riesgo neto.

55

Proceso de Evaluacin de Riesgos

Determinacin de:
Actividades
significativas de las
cas. seleccionadas
Materialidad
Alcance
Oficio inicio matriz
Anlisis de
antecedentes
Visita a compaa
Informe de Gestin
Oficio de resultados

Aprobacin Grupo de
Control

Plan de accin

Compaa

Aprobacin
Grupo de
Control

Seguimiento
56

IV. Qu esperamos?
Mejorar la calidad del trabajo de supervisin.
Focalizar
mejor
los
recursos
de
la
Superintendencia en materia de supervisin de
solvencia de la industria aseguradora.
Incentivar y promover la adopcin de sanas
prcticas de gestin de riesgos en las compaas
de seguros.

57

Evaluacin de Solvencia de
Compaas de Seguros
Nivel II
SVS
Intendencia de Seguros
Divisin de Riesgos de Seguros
2013

II. Evaluacin de Solvencia de las

Aseguradoras
La evaluacin se basa en lo indicado en la NCG
N325 y contempla los siguientes elementos:
1. Evaluacin de riesgos inicial
2. Matriz de Riesgos
a) Determinacin de Actividades Significativas
b) Evaluacin de Riesgos Inherentes
c) Evaluacin de Gestin de Riesgos
d) Evaluacin de Riesgo Neto Agregado
e) Evaluacin Cualitativa del Patrimonio
f) Riesgo Neto Final
3. Evaluacin de Solvencia
4. Acciones de Supervisin y Seguimiento
59

2. Matriz de Riesgos
Determinacin de Actividades
Significativas

Materialidad

Riesgos
Inherentes

Mitigado por la Gestin de

Riesgos
Gobierno
Corporativo y
Sistema de
Gestin de
Riesgos

Riesgo Neto Agregado

Evaluacin
Cualitativa del
Patrimonio

Riesgo Neto Final

Grupo de
Control
Aprueba:
Alcance de
la
evaluacin
de la Matriz
Actividades
Significativa
s
Materialidad

60