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ESTADOS

FINANCIEROS
Ing. Josefa Lujn Calvo

Cmo analizar un balance

Cuando se analiza un balance,


el administrador financiero
debe de tomar en cuenta tres
aspectos:
LIQUIDEZ

DEUDA CAPITAL

BALANCE GENERAL
ACTIVO

PASIVO
PATRIMONIO

VALOR Y COSTOS

Liquidez

Mide la capacidad de la empresa para cumplir


con sus obligaciones a corto plazo. Tambin nos
indica sobre qu cantidades de dinero el
empresario est dispuesto a manejar para
cancelar sus deudas.

Deuda Capital

Nos permite evaluar el nivel de apalancamiento


de los recursos actuales del negocio y sus
posibilidades futuras, con el fin de identificar
algn problema de sobreendeudamiento

Valor y Costos

diferencia entre precio y valor ?

Precio es el monto de dinero que el


productor de un bien o el prestador de
un servicio espera recibir como
retribucin, por parte de sus clientes,
por el producto entregado o el servicio
prestado.

El valor es el grado de utilidad o


aptitud de las cosas, para satisfacer
las necesidades o proporcionar
bienestar o deleite

Valor Contable

Llamado
tambin
Valor
de
mantenimiento o valor en libros , es el
importe neto por el que un activo o un
pasivo se encuentra registrado en balance
una vez deducidos, en el caso de los
activos, su depreciacin acumulada y
cualquier
correccin
valorativa
por
deterioro acumulada que sera registrado.

Valor de Mercado

El valor de mercado es un valor muy


explosivo y que depende directamente de
lo que ocurra a lo largo de cierta lnea
temporal. Si la empresa por ejemplo da
una buena noticia, aunque es ese
momento su precio terico no haya
ascendido, su valor de mercado debido a
que mucha gente empezar a comprar
acciones de dicha empresa y la aprecie
subir

CASOS PRACTICOS

Caso 1: Utilidad Contable Vs Flujos de


Efectivo
La empresa Calzados Amrica registra una
venta de S/. 50,000 el mes de Julio y su
costo de ventas es de S/. 40,000. Toda la
mercadera la vendi a una tienda por
departamentos que por desgracia se ha
retrasado en el pago. Cul es la situacin
financiera de Calzados Amrica?

Solucin del caso

Desde el punto de vista Contable

De acuerdo a la perspectiva de Finanzas


Corporativas

Conclusin
Las finanzas corporativas centran su si las
operaciones generan flujos de efectivo
La creacin del valor depende de la
generacin de flujos de efectivo
Para Calzados Amrica la creacin de valor
depende de que realmente le cancelen el
dinero de la venta y la fecha en que lo
reciba

Caso 2: Periodicidad de los flujos de


efectivo
La empresa XYZ debe de elegir entre dos
propuestas de nuevos productos, ambos
producen flujos de efectivo adicionales por
4 aos y tienen un costo de 10,000
dlares. Los flujos de efectivo son los
siguientes:

Solucin del caso


A primera vista la opcin A parece ser la
mas rentable.
Los flujos de efectivo de la opcin B se
reciben antes que los de la opcin A
Se debe de solicitar la informacin del
valor generado por los flujos de efectivo
recibido de la opcin B y si generan un
mayor o menor valor que el recibido por la
opcin A, para poder decidir.

http://www.auladeeconomia.com

Caso 3

Una empresa tiene activos circulantes de


100 dlares, activos fijos netos de 500,
una deuda a corto plazo de 70 y una
deuda a largo plazo de 200 dlares. Qu
aspecto tiene el balance? Cul es el
capital de los accionistas? Cul es el
capital de trabajo neto?

Solucin
En este caso, los activos totales son 100 +
500 = 600 dlares
Los pasivos totales son 70 + 200 = 270
dlares, de manera que:
El capital de los accionistas es la
diferencia: 600 270 = 330 dlares. El

Solucin

El

capital de trabajo neto es


la diferencia entre activos
circulantes y pasivos
circulantes, es decir,
100 70 = 30
dlares

4. Preguntas de conceptos
1.

Cul es la identidad del balance?

2.

Qu es la liquidez? Por qu es
importante?

3.

Qu se quiere decir con apalancamiento


financiero?

Aspira a hacer las cosas bien, no a la perfeccin.


Nunca renuncies al derecho que tienes a equivocarte,
porque, si no, perders la capacidad de aprender cosas
nuevas y de avanzar en tu vida.
D.Burns

GRACIAS

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