LA TASA MXIMA DEL INTERS

CONVENCIONAL
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Csar Fernndez Fernndez

Art. 1243.- La tasa mxima del inters convencional compensatorio o moratorio, es fijada
por el Banco Central de Reserva del Per. Cualquier exceso sobre la tasa mxima da lugar a
la devolucin o a la imputacin al capital, a voluntad del deudor.
Santos Briz citado porFerrero Costadistingue los intereses
convencionales de los legales, expresando que los primeros son lo que
libremente estipulan las partes de acuerdo con la autonoma contractual
y no tienen ms limitacin de orden pblico que la dimanante de la ley.
Los intereses convencionales no se devengan si no se pactan; pero si se
pagan aun sin estar pactados, no podr reclamarse por disminucin de
la ley en defecto de pacto sobre intereses. stos slo se devengan cuando
se incurre en mora.
Nuestro Cdigo Civil ha optado por sealar que la tasa mxima del
inters convencional compensatorio o moratorio es fijada por el Banco
Central de Reserva del Per, nica entidad autorizada para establecer la
tasa mxima de inters. Con ello el legislador ha pretendido evitar la comisin del delito de usura,
ilcito penal al cual se puede incurrir cuando se pretende cobrar tasas de inters ms all de las
permitidas por ley.
Al respecto, la Real Academia Espaola precisa que se entiende por usura al inters excesivo o
exagerado que se cobra en un prstamo, y que para algunas legislaciones como en nuestro caso
constituye delito.
Alberto Spota refiere que es todo negocio jurdico en el cual alguien explotando el estado de
necesidad, ligereza, inexperiencia o debilidad ajena, se hace prometer una prestacin excesiva en
relacin con lo que entrega o promete.
Es ms, nuestro Cdigo Penal tipifica el delito de usura en el artculo 214, el cual textualmente
establece que:

Artculo 214.- El que, con el fin de obtener una ventaja patrimonial, para s o para otro, en la
concesin de un crdito o en su otorgamiento, renovacin, descuento o prrroga del plazo de pago,
obliga o hace prometer pagar un inters superior al lmite fijado por la ley, ser reprimido con pena
privativa de libertad no menor de uno ni mayor de tres aos y con veinte a treinta das-multa.
Si el agraviado es persona incapaz o se halla en estado de necesidad, la pena privativa de libertad ser
no menor de dos ni mayor de cuatro aos.
En resumen, la finalidad y objetivo principal de la presente norma son las de establecer una tasa
mxima (fijada por el Banco Central de Reserva del Per) en el cobro de los intereses convencionales
que son pactados por las partes y en mrito al acuerdo de voluntades, evitndose de esta manera los
abusos que pudieran suscitarse en la fijacin de la tasa de inters y por ende en la comisin del ilcito
penal de usura.
Cabe precisar que la fijacin de las mencionadas tasas mximas de inters convencional
compensatorio y moratorio, reguladas por el Banco Central de Reserva del Per, es aplicable para las
operaciones de crdito que realicen los particulares, es decir, aquellas personas que no estn
comprendidas dentro del sistema financiero.
La nueva Ley Orgnica del Banco Central de Reserva del Per, Decreto Ley N 26123 del 30 de
diciembre de 1992 establece en el primer prrafo del artculo 51 que:

Artculo 51.- El Banco Central establece, de conformidad con el Cdigo Civil, las tasas
mximas de inters compensatorio, moratoria y legal, para las operaciones ajenas al Sistema
Financiero.
Del mismo modo, podemos sealar que a tenor de lo dispuesto por el artculo 4 del mencionado
dispositivo legal, las disposiciones que emita el Banco Central de Reserva del Per en ejercicio de sus
obligaciones, son de obligatorio cumplimiento para todas las entidades del Sistema Financiero, as
como para las dems personas naturales y jurdicas cuando corresponda.
Se debe precisar que la tasa mxima efectiva de inters convencional compensatorio y moratorio para
las personas ajenas al sistema financiero y bancario, opera segn corresponda:
a) Si es en moneda nacional, el TAMN (Tasa Activa en Moneda Nacional).
b) Si es en moneda extranjera, el TAMEX (Tasa Activa en Moneda Extranjera).

Precisando que dichas tasas de inters convencional compensatorio y moratorio varan de acuerdo
con las circulares que emite el Banco Central de Reserva del Per y que son publicadas en el Diario
Oficial El Peruano.
El Banco Central de Reserva del Per refiere que la tasa efectiva mxima de inters convencional
compensatorio por todo concepto es igual a la tasa mxima de inters convencional compensatorio,
establecida para las operaciones activas del sistema financiero con usuarios finales. En relacin al
inters moratorio, ste se puede cobrar slo cuando ha sido pactado por las partes y nicamente en
relacin al monto de la deuda que corresponda al capital impago cuyo plazo se encuentre vencido.
En cuanto a la forma y clculo del inters moratorio, ste se computa y cobra a partir de la fecha en
que el deudor incurre en mora, sin perjuicio del cobro del inters convencional compensatorio.
De otro lado, en cuanto a la segunda parte del artculo bajo comentario, es decir, en el supuesto de que
la tasa mxima del inters convencional compensatorio o moratorio sobrepasara la tasa fijada por el
Banco Central de Reserva del Per, se establece que cualquier exceso sobre la misma da lugar: a
voluntad del deudor:
a) A la devolucin; o
b) A la imputacin al capital.
Ello significa que si se cobrara un inters ms all de lo establecido por el Banco Central de Reserva
del Per, no se ocasionara la nulidad del contrato, sino cualquiera de los dos supuestos anteriormente
mencionados