Contabilidad - Razones financieras

Con los elementos vistos en los apartados anteriores, donde se refirieron los Estados de resultados y los balances, se pueden
calcular un conjunto de relaciones que tienen por objeto mostrar la salud de la empresa. Estas mediciones son ndices
denominados razones financieras y consisten en la divisin de un parmetro entre otro y en algunos casos intervienen ms
de dos parmetros.
Si bien existen muchos tipos de razones, en el presente trabajo veremos cuatro grupos de razones.

Razones de solvencia.
En el primer grupo se busca conocer si la empresa, as como se encuentra en ese momento, tiene capacidad para hacerle
frente a sus compromisos.
La razn de liquidez mide la capacidad de la empresa para pagar en el corto plazo lo que debe (menos de un ao).

Ingresos
Razn de liquidez = -----------------Costo de Ventas
El resultado debe ser superior a 2 2.5 y con ello demuestra que es ms lo que se tiene que lo que se debe.
La prueba de cido consiste en el mismo principio que la anterior, slo que se le restan los inventarios al activo circulante,
pues se considera que no siempre se podrn vender de inmediato. El resultado debe tambin ser superior a 1.5 y hasta 2,
dependiendo de lo fcil que sea vender los productos de los inventarios. (No se acostumbra contabilizar como tales los
inventarios de productos perecederos).

Activo circulante - inventarios

Prueba de cido = -------------------------------Pasivo a corto plazo
Razones de estabilidad.
En el grupo de las razones de estabilidad se indica cmo est operando la empresa desde el punto de vista de las inversiones
que se hacen en ella, o sea, si no se est quedando descapitalizada la empresa, o si por el contrario tiene demasiados activos.
La razn deuda a inversin mide cuanto se debe, comparado con lo invertido por los socios (existen las modalidades de corto y
largo plazos). El resultado, que preferentemente debe ser menor a uno y hasta inferior a 0.5, depender de las polticas de la
empresa y del periodo de maduracin de los distintos proyectos.

Pasivo total
Deuda a inversin = -----------------Capital contable
La razn inversin del capital nos indica si se estn invirtiendo adecuadamente los recursos en activos fijos. Igualmente,
depender del ciclo del proyecto, si los empresarios deben invertir ms o menos, pero si puede acercarse a uno, lo que
indicara la casi total reinversin de toda la ganancia anterior.

Activo fijo
Inversin de capital = -----------------Capital contable
El valor del capital, por su parte, marca cunto se gana por unidad invertida, o sea, cuantos pesos deja en un periodo, cada
peso originalmente invertido. Es recomendable que la cifra sea lo ms grande posible, por arriba de 2 y si se puede hasta 3 o
4 en negocios relacionados con artculos de lujo.

Capital contable
Valor del capital = -----------------Capital social
Razones de productividad.

La razn ingreso por capital de trabajo nos dice cunto se genera por cada unida de capital de trabajo. ste se calcula con
la operacin de Activo circulante menos Pasivo de corto plazo. Este ndice debe ser lo ms grande posible, dependiendo del
sector, en bienes bsicos puede andar entre 2 o 3 y en productos o servicios suntuarios podra alcanzar hasta 10.

Ventas netas
Ingresos por capital de trabajo = -----------------Capital de trabajo
Por su parte, los ingresos por capital de socios indican cuntos pesos se generan por cada peso invertido por los socios.
Igualmente se busca un ndice mayor a 1 y hasta 3.

Ventas netas
Ingresos por capital de los socios = -----------------Capital contable
Razones de rentabilidad.
La ganancia por unidad invertida por los socios marca cuntos pesos se ganan por cada peso invertido por ellos. Aqu es
importante anotar que los dos primeros dgitos despus del punto decimal, indican el porcentaje de ganancia, que se puede
comparar con la tasa de inters bancario y que preferentemente debe ser superior a sa.

Utilidad neta
Ganancia por unidad invertida por
-----------------los socios =
Capital contable
La ganancia por inversin total muestra cunto se gana por peso invertido total. En este caso, al igual que en el anterior, el
ndice muestra una relacin parecida, slo que van incluidos los compromisos de deudas de corto y largo plazo, lo cual hace
que el resultado sea inferior al antes referido.

Utilidad neta
Ganancia por inversin total = -----------------Pasivo + Capital contable
La ganancia por unidad vendida muestra cunto se gana de utilidad por cada peso vendido. Esta razn nos ayuda a ver la
eficiencia del equipo de ventas y tambin debe tender a elevarse, lo cual indicara que se estn haciendo ahorros en la
empresa.

Utilidad neta
Ganancia por unidad vendida = -----------------Ventas netas
Por otra parte se tienen los ciclos financieros que nos indican si se est aprovechando el capital invertido.
La rotacin del activo indica cunto se gener, en relacin con todos los recursos puestos en operacin. El resultado debe
ser superior a 1.

Ventas netas
Rotacin del activo = -----------------Activo total
En seguida se presenta otro indicador que se obtiene mediante la operacin de varios indicadores, que en este caso se
obtienen en das.
El ciclo financiero o econmico que se obtiene con el ciclo de renovacin de inventarios ociclo de rotacin de
inventarios, ms el de recuperacin de las ventas, tambin conocido como rotacin de cuentas por cobrar, menos el de
liquidacin de proveedores, tambin llamado rotacin de proveedores, nos indica cuntos das lleva comprar materias
primas, transformarlas, venderlas, pagar a los proveedores y recuperar el efectivo. (No debe esperarse hasta el trmino para
volver a hacer este clculo). El resultado se obtiene en das y cuanto menos dure ser mejor. El clculo se hace en cuatro

partes:

1.-

2.-

3.-

4.

Rotacin de inventarios =

Inventarios
----------------Costo de ventas

Clientes
Rotacin de cuentas por cobrar = ----------------Ventas netas

Rotacin de proveedores =

Ciclo financiero o econmico

Proveedores
----------------Costo de ventas

X 360 =

das

X 360 =

das

X 360 =

das

+ das obtenidos en la rotacin de inventarios

+ das obtenidos en rotacin de cuentas por cobrar
- das obtenidos en rotacin de proveedores
------------= das de duracin del ciclo financiero o econmico

http://www.contactopyme.gob.mx/guiasempresariales/guias.asp?s=10&g=8&sg=46