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Microfinanzas
Microfinanzas
Economista docente de la escuela de economa de la Universidad Nacional Pedro Ruiz Gallo Lambayeque, Per.
Variables tecnolgicas.
Uso de tecnologas en las finanzas y medios de pago.-Existe cada vez mayor acceso al
uso de medios de pagos electrnicos (tarjetas de crdito y dbito). As como tambin la
aparicin de nuevos servicios financieros.
Anlisis del entorno especfico.
Competidores Potenciales.- Si bien es cierto existe una barrera de entrada relacionada
con el Monto de Capital Mnimo y el detalle del expediente tcnico que establece la Ley
de Banca, esta barrera es real para los potenciales competidores pequeos como el caso
de ONgs, y grupos de inversionistas regionales; sin embargo no es una barrera para
inversionistas grandes como el caso de los Bancos que optan por integrarse
horizontalmente con competidores en el sector de banca pyme (microfinanzas) (Caso
Banco de Crdito Edyficar y Banco Continental Caja Nuestra Gente).
Estmulos a la entrada.- Si bien es cierto los competidores potenciales observan la
tendencia desfavorable del ROE del sector de las microfinanzas, este indicador est
influenciado por el alto ratio de costo operativo del sector promedio 12% anualizado; sin
embargo el sistema de Banca Mltiple tiene un indicador de costo operativo en promedio
aprox. 4%, lo cual hace atractivo el ingreso al mercado de las microfinanzas ya que por
economas del escala y alcance el ROE se eleva y el acceso a este mercado les permite
mayor nmero de clientes que acceden a los servicios complementarios que ofrecen,
adems de que estas instituciones captan ahorros a tasas bajas y canalizan crditos a
travs de las financieras ampliando su margen o spread.
Rivalidad de la competencia.- La competencia del sector de micro finanzas se ha
intensificado en los ltimos aos debido al ingreso de la banca al sector a travs de las
adquisiciones de entidades de microfinanzas , por lo que si bien , en el nmero de
entidades financieras no existe una variacin significativa , desde hace algunos aos , su
capacidad de maniobra en el mercado se ha fortalecido por el fondeo de parte sus
principales accionistas y sus mrgenes de ganancia.
Por otro lado existen barreras de salida del mercado por la propia naturaleza del negocio
financiero en cuanto sus principales activos estn en poder de los clientes(cartera
crediticia) lo cual no es de fcil transferencia
Una aproximacin al anlisis de las causas de la situacin presentada.
El escenario de crecimiento sostenido y de estabilidad econmica en el Per, favoreci el
dinamismo y consiguiente crecimiento de las micro y pequea empresas, lo cual se
tradujo en una mayor necesidad de recursos para sostener el ritmo de desarrollo que
stas venan adquiriendo. Las entidades, que por su naturaleza y estructura atendieron
dichas necesidades de financiamiento en un inicio fueron las entidades microfinancieras
(IMFs). Luego de un arduo esfuerzo por parte de dichas entidades por desarrollar una
tecnologa adecuada para atender este nicho, la banca comercial inici su incursin en las
microfinanzas, bsicamente por los elevados mrgenes que se manejan en dicho sector
en contraste con sectores de banca corporativa y banca personal, que implican
operaciones de mayor volumen pero de menor rentabilidad.
Los bancos han venido incursionando en este segmento, ya sea a travs de cartera
propia o incluso mediante la adquisicin de alguna entidad microfinanciera. As, se llev a
cabo, entre las ltimas operaciones realizadas de este tipo, la compra de Financiera
Edyficar por parte del Banco de Crdito del Per (BCP), operacin realizada en el mes de
setiembre de 2009 con la finalidad de profundizar sus operaciones en el sector
microfinanciero. Otra operacin fue la compra del Banco de Trabajo por parte de
Scotiabank en junio de 2008 que conllev a su conversin en empresa financiera bajo la
denominacin de Crediscotia Financiera a inicios del 2009. Por otro lado, las dems
financieras dedicadas al sector de microfinanzas eran en su gran mayora Edpymes que
se transformaron en empresas financieras con la finalidad de captar recursos del pblico,
siendo stos los casos de Financiera Confianza y Financiera Crear a partir de setiembre
2009
El sector de la microfinanzas est experimentando problemas especficos, provocados en
gran parte por el crecimiento desmesurado en su plan de expansin y por el otorgamiento
de crditos sin una adecuada gestin de riesgo crediticio
Se observa en los ltimos 5 aos una cada paulatina en la rentabilidad del sector de
IMFs, como consecuencia principalmente de i) La penetracin de la banca comercial que entre otros aspectos- ha presionado a la baja las tasas de inters activas, ii) La estructura
de pasivos poco flexibles, con una fuerte dependencia de depsitos a plazo (CMACs) y
adeudados (Edpymes) cuyo costos presionan los mrgenes, iii)
El mayor gasto en provisiones producto del deterioro generado en la cartera por el
sobreendeudamiento de los clientes y iv) El incremento de gastos operativos debido a la
agresiva estrategia de crecimiento y penetracin implementada por las IMFs como
respuesta a la creciente competencia.
Por otro lado, en los ltimos aos las IMF con el fin de retener clientes antiguos producto
de la competencia con la banca comercial, han venido aplicando una metodologa
crediticia especializada en microempresa a productos distintos o ms desarrollados, con
montos ms elevados lo cual ha tenido un impacto tanto en la calidad de cartera como en
los resultados. El acelerado crecimiento por colocar y aumentar (o mantener) participacin
durante los ltimos aos sin una adecuada planificacin y control interno afect de
manera importante la calidad de cartera. Por ltimo, en lnea con lo antes descrito, las
IMFs perdieron de vista su segmento objetivo, as como su misin de seguir bancarizando
al orientarse en otros negocios y productos que excedan su capacidad de intermediacin
financiera y patrimonial, lo que se tradujo en una desaceleracin del crecimiento de
nmero de deudores.
Es de mencionar que en el mercado persiste el problema del sobreendeudamiento, que
se encuentra relacionado directamente con el aumento del crdito promedio por deudor
debido a las campaas de ampliacin de crdito y compra de cartera que no convergen
con la orientacin inicial que tuvieron las IMFs, cuyo objetivo principal es otorgar
microcrditos a las organizaciones y personas que no tenan acceso a la banca tradicional
o que por su propia caracterstica no son el mercado objetivo de la misma.
En tal sentido, es muy importante el restablecimiento de la visin y estrategia, as como
adoptar medidas de control interno y riesgo crediticio que preserven la calidad de cartera
y en consecuencia, la rentabilidad del negocio.
Los factores sealados han originado una reduccin progresiva de los mrgenes de las
IMFs. Esto configura un escenario de mayor riesgo toda vez que la principal fuente de