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Ajustes X Inflacion
Ajustes X Inflacion
el desarrollo empresario
Contabilidad a valores corrientes y Ajuste por Inflacin:
El modelo vigente
(2 Parte: Contabilidad a valores corrientes)
Por: Mariano Ramos Meja
I. INTRODUCCION
Cmo dijramos en nuestra anterior publicacin, es nuestra intencin contestar a las
mltiples consultas recibidas de nuestros lectores con respecto al tema del Ajuste por
inflacin de los estados contables, con tres artculos que intentan reunir y describir los
aspectos principales de las normas profesionales vigentes en la Argentina sobre el
particular
a) El primero, que publicamos en nuestra entrega anterior 1, trataba exclusivamente
de la problemtica de la denominada contabilidad histrica, y la respuesta al
problema de la unidad de medida: el ajuste integral por inflacin, sus objetivos y
metodologa.
b) La segunda parte, que hoy presentamos, est destinada al modelo de contabilidad
a valores corrientes, sus objetivos, metodologa y limitaciones, y como respuesta a
las mismas, su combinacin con el modelo de contabilidad ajustada por inflacin
(que constituye en definitiva el modelo vigente en la actualidad en nuestro pas).
c) La tercera y ltima parte, que constituir el final de este trabajo, donde
desarrollaremos un ejemplo prctico completo de todas las variantes consideradas
durante el desarrollo del tema en las dos entregas anteriores.
Vayamos entonces a la consideracin del Modelo de Contabilidad a Valores
Corrientes.
II. LA CONTABILIDAD A VALORES CORRIENTES
El uso de valores histricos ajustados tomando en cuenta los cambios en el poder
adquisitivo de la moneda, constituye, como se ha dicho en nuestra entrega anterior,
solamente una correccin de las cifras histricas, pudiendo las cifras ajustadas diferir
de los valores econmicos actuales de los bienes considerados individualmente.
Esto ocurre porque como ya se mencion el ajuste integral por inflacin procura
solucionar exclusivamente el problema de la unidad de medida (cambio en el valor de
la unidad monetaria) y no busca plantearse en absoluto el problema del cambio en el
valor de los bienes (es decir la valuacin de los distintos activos y pasivos lo que incide
directamente en la consideracin y la distribucin del resultado entre ejercicios).
Contabilidad a valores corrientes y Ajuste por Inflacin: el modelo vigente. 1 Parte: El Ajuste por
inflacin, por Mariano Ramos Meja, en Orientar News N 11, Agosto de 2002, consulte
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Con ello se omite la consideracin de una porcin del resultado que se genera al variar
los precios especficos de los bienes2. Es el llamado resultado por tenencia que debe
imputarse al ejercicio en que se produce dicha variacin.
Podemos decir que la contabilidad a valores corrientes reconoce como objetivos los
siguientes (3):
a)
b)
Se trata de los aumentos de valor de los bienes sin que medie transaccin por haber aumentado su valor
econmico y habiendo sido ponderado ese aumento como efectivo de manera comprobable.
3
Lo que a continuacin se menciona ha sido tomado del artculo La contabilidad a valores corrientes, que
el autor del presente trabajo realiz juntamente con los contadores LIDIA B. CABRERA Y OSCAR J.
ALBOR, publicado en el boletn Transparencia de la Comisin Nacional de Valores, en el ao 1984.
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tambin tiene relacin con el error comn de confundir la ganancia realizada con la
ganancia distribuible.
El objetivo seguido en la elaboracin de los estados contables no debe ser el de lograr
una ganancia distribuible, sino solamente una base para la distribucin. Del mismo
modo, no puede pretenderse que las normas contables se acerquen a los criterios
impositivos, como condicin para determinar una ganancia imponible.
El objetivo de los estados contables, que hemos enunciado en el inicio de nuestra
entrega anterior, reconoce la necesidad fundamental de que los mismos brinden
informacin que sea til a sus usuarios para que stos puedan tomar adecuadamente
sus decisiones.
En esta definicin est claro que quien interviene en el proceso contable elabora
informacin que sirve de base para la toma de decisiones, pero de ningn modo puede
pretenderse que de esa manera se transforme en un proveedor de decisiones
automticas. El resultado debe ser el que corresponde a un ejercicio, teniendo en
cuenta todos aquellos factores que han intervenido en su formacin, y que puedan ser
medidos objetivamente.
Sobre la base de todo lo mencionado precedentemente, creemos que el mtodo de
valores corrientes es la herramienta necesaria para cumplimentar adecuadamente el
objetivo de los estados contables, dado que:
a)
b)
c)
d)
Al contar con datos que expresan mejor la realidad econmica permite reducir
e incluso eliminar por parte del usuario la bsqueda de informacin
complementaria para la toma de decisiones. Es decir que pone la contabilidad
y los estados contables al servicio de la toma de decisiones y acerca la
disciplina contable a la realidad econmica y por lo tanto, a la gestin del
negocio.
Puede definirse a los valores corrientes como los valores econmicos de los bienes en
la fecha considerada, medidos en forma objetiva y habiendo ponderado
adecuadamente su recuperabilidad. En esta definicin se pretende volcar todos los
elementos que permiten realizar una correcta valuacin, es decir:
a)
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b)
c)
Costo de reposicin;
b)
c)
Precio de venta;
d)
e)
f)
En estos casos se trata de bienes que en general no fueron vendidos por una decisin
especfica de la empresa, que consider ms conveniente conservarlos. Ejemplos de
aplicacin pueden ser la valuacin de metales preciosos extractivos en general,
cereales, hacienda, forestacin y en todo tipo de bienes que renan las caractersticas
mencionadas y que tengan demanda asegurada. En general se denomina a estos
cmo valores de salida, y resultan de aplicacin en casos especficos como los
descriptos.
El costo de reposicin constituye el valor a la fecha considerada que habra de
originar la adquisicin o reproduccin del mismo bien u otro de similar naturaleza y
caractersticas. Este tipo de valor debe utilizarse en general para todos los bienes de
cambio que no renan las caractersticas mencionadas ms arriba, es decir:
-
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-
El costo de reposicin puede ser utilizado tambin para bienes de uso, descontando la
depreciacin correspondiente a su utilizacin. Por supuesto que en ambos casos,
bienes de cambio y bienes de uso, es necesario considerar las caractersticas,
naturaleza y estado del activo de que se trate y compararlo con el valor de mercado de
otros bienes que renan las mismas condiciones.
Pueden ser fuentes del costo de reposicin:
-
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Como se ha mencionado anteriormente, el empleo del mtodo no termina con la
aplicacin del valor que corresponda a cada caso, sino que es necesario probar que
ese valor es recuperable. Esto supone que en aquellos casos en que se aplique costo
de reposicin, si el valor neto de realizacin es inferior a aqul, debe aplicarse este
ltimo, excluyendo la porcin no recuperable del costo de reposicin.
Tampoco debe obviarse esta norma en la consideracin de los bienes de uso, donde
el valor recuperable est dado por el que resulte mayor entre el valor neto de
realizacin y el valor de utilizacin econmica. Las normas contables han estado
tradicional de acuerdo en que se entiende que la valuacin de los bienes de uso
tomados en su conjunto no excede de los valores de utilizacin econmica cuando su
tenencia pueda generar ingresos suficientes para absorber, en su caso, la
depreciacin de dichos bienes y los otros costos necesarios para la obtencin de
ingresos.
Independientemente del reconocimiento de los valores corrientes para la mayora de
los rubros que hemos analizado, la aplicacin de una contabilidad a valores corrientes
lleva aparejada la exclusin del activo de todos aquellos intangibles para los cuales
puede considerarse que no tienen un valor econmico por separado de la empresa; es
decir, que no son identificables como elementos de riqueza por separado de la misma.
Son stos los famosos casos de la llave de negocio y de muchos cargos diferidos. Es
notable que la contabilidad tradicional, que ha pregonado la objetividad y la prudencia
a ultranza, defienda la existencia de estos valores que en muchos casos ofrecen
serias dudas en cuanto a su recuperabilidad, y en otros se mantienen en el activo
argumentando su imputacin contra utilidades futuras. Este caso muestra uno de los
conocidos puntos dbiles de la contabilidad histrica, que pueden observarse todava
en los estados contables, ya que dichas utilidades futuras son difciles de cuantificar y
aun en el caso en que esto fuera posible, la imputacin de tales gastos contra ellas no
reconoce ninguna regla lgica y termina siendo motivo de un cargo va amortizaciones
ms o menos arbitrarias.
Otro de los puntos que ha sido mencionado como integrante de una contabilidad a
valores corrientes es la inclusin dentro de los estados contables de los intereses
sobre capital propio. Tratando de considerar todos los factores econmicos que juegan
en el desenvolvimiento de la empresa, una corriente de opinin (5) ha postulado el
reconocimiento de la ganancia atribuible a los propietarios de la compaa por poner a
disposicin de la administracin su propio capital. Esta ganancia tendra su
contrapartida en una prdida dentro de los resultados derivados de la actividad y sera
considerada por separado. Ese inters representara el ahorro por no haber tenido que
financiarse con fondos de terceros. Un problema a considerar es la tasa a la cual debe
calcularse dicho inters, punto sobre el cual no hay acuerdo, pues existen quienes
postulan que debera considerarse una tasa promedio ponderada en funcin de la
estructura de financiamiento, mientras que otros consideran que el inters debera ser
FORTINI, H. L., LATTUCA, A., LOPEZ SANTISO, H., LUPPI, H. A., SLOSSE, C. A. y URRIZA, J.,
Replanteo de la tcnica contable, Ediciones Macchi, 1980. Segn sus autores, el estado de resultados
deber incluir la ganancia que ser atribuible a los propietarios por poner a disposicin de los
administradores el capital propio (los recursos). Esta ganancia de los propietarios es la que se toma como
costo por el uso del capital propio del resultado de la actividad.
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exclusivamente el costo de oportunidad por no haberse recurrido a la financiacin de
terceros (6).
Si bien este criterio intenta clarificar y aumentar la comparabilidad entre estados
contables de empresas con distinta estructura de financiamiento, desde nuestro punto
de vida no es aplicable en los estados contables. Creemos que la evaluacin de este
caso debe corresponder exclusivamente al propietario y su inclusin en los estados
constables respondera slo a la satisfaccin de las necesidades de un usuario en
particular (el mismo propietario), cuando hemos afirmado con anterioridad que los
estados deben brindar informacin til para los usuarios en general. Por otra parte,
podra cuestionarse que el beneficio que el empresario o accionista obtiene no es slo
el que resulta de aplicarle a su inversin una tasa que mida el ahorro de inters para
esa determinada estructura de financiamiento, sino el costo de oportunidad por no
haberla aplicado en la mejor de las alternativas de inversin posibles, lo que debera
incluir por lo tanto posibilidades ofrecidas a la empresa.
III. LIMITACIONES DE LA CONTABILIDAD A VALORES CORRIENTES.
COMBINACION CON EL AJUSTE INTEGRAL POR INFLACION
Si bien la contabilidad a valores corrientes, actuales o presentes, se sita ms cerca
de la realidad econmica que la contabilidad histrica y aun que la contabilidad
histrica ajustada, en pocas de inflacin no puede prescindirse de la consideracin
de los efectos de sta. Si excluyramos la variable inflacin, estaramos considerando
dentro del resultado por la tenencia de los bienes una porcin que corresponde a
resultado monetario y que est generada por el mantenimiento de activos y pasivos
monetarios durante el perodo. Es necesario remarcar, que si bien en ambos casos se
trata de un resultado por tenencia, pero de naturaleza diferente y es importante
diferenciar el que surge exclusivamente de la solucin del problema originado por la
unidad de medida, del originado por el cambio en el precio particular de los bienes. Por
lo tanto la alternativa propuesta es la combinacin de la contabilidad del valor presente
con las tcnicas del ajuste integral por inflacin, con lo cual los objetivos a cumplirse
son los siguientes:
a)
b)
c)
Cmputo del resultado por tenencia, que surge de la comparacin entre los
valores corrientes de un bien determinado en dos momentos consecutivos,
medida en moneda homognea.
El trabajo citado en (5) postula aplicar la tasa interfinanciera o interbancaria del ltimo da hbil del
mes anterior sobre el total del patrimonio neto al inicio del mes (o sea el cierre del mes o ejercicio
anterior).