Anualidades

ANUALIDADES CON LA UTILIZACION DE LAS FUNCIONES

FINANCIERAS DEL EXCEL

Dr. Winston Castaeda Vargas

ASPECTOS GENERALES
Una anualidad es un conjunto de dos o ms flujos, en el que a partir del segundo, los
perodos de tiempo comprendido entre un flujo y el anterior son uniformes. Este periodo
uniforme de tiempo: perodo de renta, no es necesariamente un ao, sino un intervalo de
tiempo fijo, por ejemplo da, quincena, mes, trimestre. Bajo estas caractersticas, son
ejemplos de anualidades: los dividendos, depreciaciones, amortizaciones, primas de
seguros, entre otros.
Como se tiene conocimiento existen anualidades vencidas y adelantadas, con la
utilizacin del software Excel, se tiene que en cada una de las pantallas que se invocan para
las funciones financieras existe una opcin que se denomina tipo, la cual por defecto
trabaja en la modalidad de vencido, si se quiere trabajar en la modalidad de adelantado se
tiene que colocar en nmero 1.

DEFINICION DE VARIABLES:
S
P
i
R

: Monto, valor futuro o capital final en el que se ha convertido el capital inicial

: Es capital inicial o valor de hoy
: Es la tasa de inters efectiva de un determinado periodo de tiempo
: Renta uniforme o constante en un periodo de tiempo.

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CUADRO DE FACTORES FINANCIEROS

ECUACION

FACTOR

FORMULA

S=P[1+i]

FSC

Factor simple
capitalizacin

de

S = P. FSA

-n

P=S [1+i]

FSA Factor simple de

actualizacin

P = S . FSA

S=R

(1+i)-1
i

FCS Factor de
capitalizacin de la
serie

S = R . FCS

P=R

(1+i)1
n
i(1+i)

FAS

Factor de
actualizacin de la
serie

P = R . FAS

Factor de
recuperacin del
capital

R = P . FRC

R=P

R=S

i(1+i)
n
( 1 + i ) -1
i
n
(1+i) -1

FRC

FDFA Factor de depsito

al fondo de
amortizacin

R = S . FDFA

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APLICACION CON LA AYUDA DEL EXCEL

DEFINICION DE TERMINOS
Va
: Valor actual o valor de hoy
Vf
: Valor futuro
Pago : Renta o pago uniforme de una serie
Nper : Plazo o periodo de tiempo total
Periodo: Plazo por periodo
Tasa : Tasa de inters
Tipo : Por defecto o cero corresponde a inters vencido y uno inters adelantado

FSC
El factor simple de capitalizacin nos permite llevar al futuro cualquier cantidad
presente o de hoy. Con la utilizacin de software Excel se aplica este factor a travs de
la funcin valor futuro VF.
Ejemplo:
Calcular el monto equivalente que producir un capital de S/. 8000 colocado en un
banco a una TEM del 1% durante 147 das.

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FSA
El factor simple de actualizacin nos ayuda a traer del futuro cualquier cantidad al
presente o de hoy. Con la utilizacin de software Excel se aplica este factor a travs de
la funcin valor actual VA.
Ejemplo:
Cual fue el capital que se deposit hace tres aos, para que se haya convertido en S/.
3525,000, si se deposit a un inters del 51% capitalizable trimestralmente.

Anualidades
FCS
El factor de capitalizacin de la serie nos permite calcular el valor futuro de un
conjunto de rentas que conforman una serie constantes o uniforme en el tiempo. Con la
utilizacin de software Excel se aplica este factor a travs de la funcin valor futuro
VF.
Ejemplo:
Un trabajador de la Universidad Privada de Tacna ha cotizado en la AFP
(Administradora de Fondo de Pensiones) Integra el equivalente a S/. 4000 anuales,
durante los ltimos diez aos de actividad laboral. Qu importe habr acumulado
durante ese periodo, si percibi una TEA del 10%?

FAS
El factor de actualizacin de la serie nos permite calcular el valor presente o valor de
hoy de un conjunto de rentas que conforman una serie constante o uniforme en el
tiempo. Con la utilizacin de software Excel se aplica este factor a travs de la funcin
valor actual VA.
Ejemplo:

Anualidades
La empresa Kola Real, al tener un exceso de liquidez en su flujo de caja decide cancelar
las 5 ltimas cuotas fijas de su prstamo destinado para la adquisicin de una activo,
adquirido de la Caja Municipal de Ahorro y Crdito de Tacna, las mismas que
ascienden a S/. 500 cada una; as mismo, dichas cuotas vencen dentro de 30, 60, 90,120
y 150 das respectivamente. Qu importe deber cancelar hoy si la TEM es del 4%?

FRC
El factor de recuperacin de capital nos permite calcular el valor de la renta ( R ) o
pago de una serie compuesta de rentas uniformes equivalentes en el tiempo. Con la
utilizacin de software Excel se aplica este factor a travs de la funcin PAGO.
Ejemplo:
La empresa Martorell S.A. solicita al Banco de Crdito del Per un prstamo para
capital de trabajo por la suma de S/. 2000,000, para ser cancelado en doce meses, en
cuotas iguales o constantes, va una TEM del 2.5%. Qu importe deber pagar en forma
mensual?

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FDFA
El factor de depsito al Fondo de Amortizacin nos permite calcular el valor de la
renta ( R ) o depsito de una serie compuesta de rentas uniformes equivalentes en el
tiempo de un valor futuro. Con la utilizacin de software Excel se aplica este factor a
travs de la funcin PAGO.
Ejemplo:
La empresa Lobito Color S.A., planea adquirir dentro de diez meses un equipo de
revelado de fotografa, cuyo costo asciende a la suma de S/. 23,000. En tal sentido, la
empresa puede colocar sus excedentes de flujo de caja en una institucin financiera que
paga un TEM de 2%, Qu importe constante a fin de cada mes deber depositar con la
finalidad de obtener los recursos necesarios para adquirir el activo?

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