NIIF 10 (IFRS 10)

Estados financieros consolidados

C.P.C. Jos Javier Jaime P.
Junio 25, 2013
Mxico, D.F.

Agenda

Generalidades de NIIF 10
Nueva definicin de control evaluacin del control
Poder:
Derechos de proteccin a accionistas minoritarios
Control de facto
Derechos potenciales de voto
Agente o Principal
Control sobre partes de una participada Silos
Evaluacin contnua del Control
Transicin

2011 EYGM Limited

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IFRS 10 Consolidated Financial Statements

Estados financieros consolidados

Objetivos:

Un modelo nico de consolidacin aplicable a todas las

entidades
Normatividad ms precisa sobre subsidiarias, negocios
conjuntos, asociadas y entidades estructuradas

Principios fundamentales:

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Se consolidan todas las entidades controladas

No existen fronteras claras Se precisa un anlisis
de los hechos y circunstancias

IFRS

Estados financieros consolidados

Reemplaza a la IAS 27 las partes relativas a

cundo y cmo preparar estados financieros
consolidados

Sustituye en su totalidad a la SIC-12

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IFRS

Control (nueva definicin)

Un inversionista controla a la participada cuando ste

est expuesto, o tiene derechos a rendimientos
variables derivados de su relacin con la participada y
tiene la capacidad de afectar dichos rendimientos a
travs de su poder sobre la participada.

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IFRS

Control (nueva definicin)

Las sociedades deben consolidar sus entidades

controladas, segn la nueva definicin de control
(la tcnica de consolidacin no cambia):
Un inversionista tiene control sobre una participada
cuando:
- Tiene poder sobre la participada,
- est expuesto a, o tiene derecho sobre, los
rendimientos variables de su participacin en la
inversin, y
- tiene la capacidad de afectar dichos rendimientos
a travs del ejercicio de su poder.

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IFRS

Evaluacin continua del Control

Principio central de control

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Poder para

Afectar

Rendimientos
variables

Actividades
relevantes
(con efecto en
rendimientos)

IFRS

Evaluacin del control

Rendimientos

Vinculacin

Posibilidad actual
de dirigir
actividades
relevantes

Exposicin a
rendimientos
variables

Evaluacin de la
capacidad del uso
del poder y su
efecto en los
rendimientos
(agente o
principal?)

Ejemplos:
Derechos de voto
Derechos
potenciales de
voto
Derecho a
nombramiento de
la alta direccin
Derechos de
destitucin

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IFRS

Ejemplos:
Dividendos
Remuneracin
Rendimientos que
no estn al alcance
de otros (produccin
limitada, reduccin
de costos, sinergias,
economas de
escala,
conocimiento
reservado al
propietario)

Interrelacin

Poder
Evaluacin de los rendimientos

Identificacin del poder

Entender el propsito y estructura de la participada

Ejemplos:
Alcance de su
autoridad
Derechos de otros
accionistas
Exposicin a
rendimientos
variables en relacin
con otros
inversionistas

Control Actividades relevantes

Ejemplos

Polticas financieras y operativas su definicin

Bienes o Servicios - Venta y compra.
Activos Financieros Administracin durante su vida (y/o en
default)
Activos - seleccin, adquisicin o venta.
R&D - nuevos productos o procesos
Financiamiento (deuda /capital) toma de decisiones
Decisiones relativas a nombrar destituir a personal de la alta
direccin
Gestin de inversiones de la entidad
Presupuestos Su definicin

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IFRS

Aspectos del Poder

Derechos de proteccin a accionistas minoritarios (DP)

Los DP no dan poder.

Cundo los derechos son meramente DP?

Cambios fundamentales en las actividades de la

participada

Solamente aplican en circunstancias excepcionales.

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IFRS

Aspectos del Poder

Derechos de proteccin a accionistas minoritarios (DP)

Ejemplos de DP incluyen el derecho a:

Restriccin a la participada de tomar actividades que

puedan sustancialmente cambiar el riesgo crediticio de
la participada
Aprobacin de los gastos en CAPEX (mayores que los
montos erogados en lo ordinario del negocio)

DP no evitan que otro inversionista pueda tomar

el control.

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10

IFRS

Aspectos del Poder

El control de facto

Un inversionista puede tener el poder sobre una

participada teniendo menos de la mitad de los derechos
de voto
Anlisis de los hechos y circunstancias:

El porcentaje de derechos de voto en manos del inversionista en

comparacin al porcentaje en manos de otros y su nmero

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Derechos de voto (nmero absoluto)

Derechos de voto en comparacin con otros
Dispersin de los dems accionistas

Derechos potenciales de voto

Derechos procedentes de acuerdos con otros accionistas
Derechos procedentes de otros acuerdos contractuales
Otros, tales como experiencias pasadas de votacin en Juntas de
Accionistas
IFRS

Control de facto
Ejemplos 1 y 2

Ejemplo 1 A tiene poder

Ejemplo 2 C no tiene poder

52% ampliamente disperso

1%

A
48%

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12

IFRS

1%

C
45%

1%

26%

26%

Control de facto
Ejemplos 3 y 4

Ejemplo 3 No concluyente

Ejemplo 4 G no tiene poder

50% ampliamente disperso,

la mitad vienen a Juntas
5%

11 inversionistas con un 5% cada uno

E
45%

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13

IFRS

G
35%

5%

5%

Control de facto
Ejemplos 5

Ejemplo 5 J tiene poder (se

requiere anlisis y juicio)

50% ampliamente disperso,

la mitad vienen a Juntas
4%

J
38%

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14

IFRS

4%

4%

Control de facto

Dificultades prcticas

Cmo se determina la fecha exacta de obtencin o

prdida de control?

Cmo se determina la fecha exacta en la que el resto de

los accionistas se convierten en ampliamente disperso?

Para que un inversionista tenga poder En cunto debe

superar su porcentaje de voto al resto de inversores y
cul es la dispersin requerida del resto de los
accionisitas?

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15

IFRS

Control de facto

Dificultades prcticas

Cul es exactamente la relevancia de experiencias de

votaciones pasadas? Desde cundo se debe analizar?

Dificultades en la obtencin de informacin relevante, tal

como la existencia de relaciones entre inversionistas

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16

IFRS

Aspectos del Poder

Los derechos potenciales de voto

Un inversionista puede conseguir el poder sobre una

participada a travs de derechos potenciales de voto
Anlisis de los hechos y circunstancias existentes en
cada caso:

Derechos sustanciales

Propsito y diseo

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17

Posibilidad prctica y real de ejercer el instrumento

Barreras
Beneficios
Otra tipo de relacin que tenga el inversionista en la participada
Motivos, expectativas y razones por las que, aparentemente, el
inversionista decidi aceptar los trminos del instrumento

IFRS

Derechos potenciales de voto

Ejemplo 1

La Junta de Accionistas se celebrar dentro de 8 meses

La convocatoria a la Junta requiere un plazo de 30 das

Un inversionista tiene opciones que se pueden ejercer en

un plazo de 25 das para adquirir la mayora de los
derechos de voto en la participada.

Dichas opciones se encuentran deeply in the money

Conclusin: El inversionista tiene poder sobre la
participada

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18

IFRS

Derechos potenciales de voto

Ejemplo 2

Un inversionista (A) tiene el 70% de los derechos de voto

Un inversionista (B) tiene:

30% de los derechos de voto en la participada

Una opcin para adquirir la mitad de los derechos de voto en
manos de A

Se puede ejercer durante los prximos 2 aos

El precio de ejercicio es fijo. Actualmente el precio est deeply out of
the money y la expectativa es que siga as

Conclusin: El poder sobre la participada lo tiene el

inversionista A, no el B, ya que las condiciones
actuales indican que las opciones no son sustantivas.
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19

IFRS

Derechos potenciales de voto

Dificultades prcticas

Cundo se considera que el precio de ejercicio es una

barrera?Se puede contar con financiamiento?

Cundo se encuentra una opcin deeply out of the

money?Cul es el periodo a considerar?

Cundo las opciones se pueden ejercer actualmente?

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20

IFRS

Derechos potenciales de voto

Dificultades prcticas

Se beneficia el tenedor del ejercicio de su opcin?

Dificultades en la obtencin de la informacin: Es

posible que otros accionistas dispongan de derechos
potenciales de voto, barreras o incentivos sin que llegue a
nuestro conocimiento?

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21

IFRS

Aspectos del Poder

Agente o Principal

Principal es un inversionista con derecho a tomar

decisiones sobre la entidad en que participa;

Agente es una persona o entidad que toma decisiones

actuando en nombre y en beneficio del principal, por lo
cual, ste no puede ser quien ejerza control.

Son temas de anlisis y juicio para

determinar la existencia de control.

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22

IFRS

Aspectos del Poder

Agente o Principal

En ocasiones, las entidades delegan sus derechos de

toma de decisiones o los ostentan en beneficio de otros.
En tales casos, se tendr que evaluar si la entidad es
agente o principal para determinar si tiene control

La norma tambin exige que se considere la existencia de

situaciones donde terceros actan de parte del
inversionista o como agentes de facto. Los derechos que
ostentan los agentes de facto y los rendimientos que
perciben se evaluarn a la hora de analizar el control por
parte del inversionista

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23

IFRS

Control sobre partes de una participada

Los silos

Hay que evaluar el control sobre la participada, pero

tambin extender esa evaluacin a los componentes de la
misma, ya que la norma contempla la posibilidad de
control a un nivel inferior al de entidad legal

Se deber analizar la eventual existencia de control sobre

determinados componentes de una participada
conceptualmente separables y, en tal caso, si esa porcin
se puede considerar como una especie de sub-entidad
(silo)

En su caso, ello resultara en la inclusin (o exclusin) en

el permetro de consolidacin de determinados elementos
de la entidad legal (no de la totalidad de la misma)

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24

IFRS

Evaluacin contnua del Control

Evaluar si hechos y circunstancias sugieren el
cambio en uno de los criterios de control
Ejemplos:

Cambios en cmo las actividades son dirigidas

Cambios en la exposicin a los retornos variables

Cambios en las condiciones de mercado:

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25

Se afecta uno de los criterios de control > evaluacin

del control.
Si no se afecta uno de los criterios de control > no se
requiere la evaluacin
IFRS

Consolidacin para
Administradoras de Fondos
Sociedades de Inversin Fondo
Mismos principios de control aplican a los Fondos
Si el administrador de fondos acta como:

Principal por el fondo que maneja, entonces se

consolidar el Fondo,
Agente por el fondo que maneja, entonces no
consolidar el Fondo.

Es bsico entender el propsito y estructura de la

inversin, para conocer la relacin del
inversionista en sta.

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26

IFRS

Transicin y otros

Fecha efectiva 1 de enero de 2013

Aplicacin retrospectiva

Se debe consolidar como si la nueva norma se hubiera aplicado

desde siempre
Si no es viable, consolidar bajo la nueva norma desde la primera
fecha en la que resulte viable, la cual podra ser el periodo actual

Se precisan revelaciones adicionales segn la NIIF 12,

Revelaciones de la participacin con otras entidades.

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27

IFRS

NIIF 11 (IFRS 11)

Acuerdos conjuntos
C.P.C. Jos Javier Jaime P.
Junio 25, 2013
Mxico, D.F.

Acuerdos conjuntos

Objetivos:

Eliminacin de la eleccin de poltica contable de

consolidar entidades controladas conjuntamente
mediante consolidacin proporcional

La estructura ya no es el nico elemento determinante

para la clasificacin

Convergencia entre las NIIF y los US GAAP

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29

IFRS

Acuerdos conjuntos
Hay un pacto contractual que otorga a
todas las partes (o a un grupo de ellas)
un control conjunto?

No

Las decisiones referentes a las

actividades relevantes precisan el
acuerdo unnime de las partes que
tienen el control conjunto?

Excluido del
alcance de la
NIIF11
(no es un
acuerdo
conjunto)

No

Operaciones
conjuntas
Acuerdo conjunto

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30

IFRS

Negocios
conjuntos

Tipos de entidades
Operacin conjunta o Negocio conjunto
Forma legal
del vehculo
separado de
inversin

La forma legal del vehculo separado de

inversin otorga a los participantes derechos
sobre los activos y obligaciones por los
pasivos relativos al acuerdo?

No
Trminos
contractuales
del acuerdo

Los trminos contractuales otorgan a los

participantes derechos sobre los activos y
obligaciones sobre los pasivos relativos al
acuerdo?

conjunta

No

Otros hechos
y
circunstancias

Otros hechos o circunstancias otorgan a

los participantes derechos sobre los
activos y obligaciones por los pasivos
relativos al acuerdo?

No

Negocio conjunto
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31

IFRS

Operacin

NIC 31

Tratamiento contable
Operaciones
controladas
conjuntamente

Activos
controlados
conjuntamente

Entidades
controladas
conjuntamente

Registro de activos, pasivos

y gastos propios, y de la
proporcin correspondiente
de los ingresos

Registro de activos,
pasivos, ingresos y gastos
propios y/o de la proporcin
correspondiente

Mtodo de participacin o
consolidacin
proporcional

NIIF 11

Operaciones conjuntas

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32

Negocios conjuntos

Los participantes que gozan de

control conjunto tienen derechos
sobre los activos y obligaciones
sobre los pasivos del acuerdo

Los participantes que gozan de

control conjunto tienen derechos
sobre los activos netos del acuerdo

Registro de activos, pasivos,

ingresos y gastos propios y/o de la
proporcin correspondiente

Mtodo de Participacin

IFRS

Transicin

Fecha efectiva 1 de enero de 2013

Transicin de consolidacin proporcional a mtodo de
participacin:

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33

Registrar la inversin en el acuerdo conjunto al inicio del primer

periodo presentado
Valuar la inversin como el total de valores contables de activos y
pasivos que anteriormente se registraban mediante consolidacin
proporcional, incluyendo cualquier crdito mercantil de la
adquisicin
Analizar potencial deterioro de la inversin

IFRS

Transicin

Transicin de mtodo de participacin a operacin

conjunta:

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34

Dar de baja el saldo del mtodo de participacin al inicio del

primer periodo presentado
Registrar la participacin en cada activo y pasivo de la operacin
conjunta incluyendo, en su caso, cualquier crdito mercantil que
estuviese implcito en la inversin
Cualquier diferencia entre los valores anteriores se ajustar en
utilidades retenidas (una vez que haya sido eliminado el crdito
mercantil si la diferencia es negativa)

IFRS

Por su atencin, gracias.