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Seminari Taifa Crítica A La Economía Ortodoxa PDF
Seminari Taifa Crítica A La Economía Ortodoxa PDF
Economia
HAMOUDA G. C. HARCOURT
Crtica a la
economa ortodoxa
Servei de Publicacions
Economia
Esta obra recoge una coleccin de artculos que plantean una revisin
crtica de la economa convencional, la que es enseada en las
universidades y la utilizada en el mundo acadmico, en los negocios
e incluso en la economa pblica. Por cada escuela de pensamiento
convencional se ha recogido una seleccin de textos de reconocidos
economistas, pertenecientes a distintos mbitos del pensamiento
econmico, que proporcionan una amplia visin crtica de la economa convencional, de sus limitaciones, exageraciones y carencias.
Segn las circunstancias sociales de cada momento, el pensamiento
econmico ha ido desarrollando unas u otras lneas de expresin.
En la evolucin de estas ideas han ido sobreviviendo las ms afines
con los intereses dominantes de cada poca, mientras se iban marginando las menos acordes con aqullos, hasta dar lugar a la conformacin de un cuerpo de ideas y doctrinas que actualmente se
conoce como la economa convencional, la economa ortodoxa o,
simplemente, como economa, usurpando e ignorando con esta
denominacin cualquier otra forma de pensamiento econmico.
Todava ms, en las ltimas tres dcadas, slo una de estas escuelas,
la neoclsica, apoyada por los grandes intereses econmicos del
mundo, y por los no menos corporativos, como los acadmicos, se
ha convertido aparentemente en el nico paradigma riguroso, cientfico y polticamente vlido; todo un esplndido ejercicio de pensamiento nico.
El objetivo de este libro es mltiple: en primer lugar, pretendemos
poner de relieve el relativismo del pensamiento econmico y cmo
ste depende en cada poca de los intereses econmicos dominantes; en segundo lugar, estimular el conocimiento profundo de sus
limitaciones; y en tercer lugar, y el ms importante, estimular el
estudio y la bsqueda de otras interpretaciones en el mundo de la
economa, que sirvan de ayuda para la comprensin y transformacin
de esta sociedad. Asimismo, deseamos y esperamos que pueda
servir de instrumento para muchos economistas y estudiantes de
economa que, buscando una aproximacin crtica a la economa
convencional, no encuentran materiales adecuados para estudiarla.
ISBN 84-490-2384-X
Pedidos:
sp@uab.es
Oscar Lange
Marc Lavoie
David P. Levine
Alan Marin
Karl Marx
Ronald L. Meek
Jos Manuel Naredo
Thomas I. Palley
Geoffrey Pilling
Joan Robinson
Claudio Sardoni
Malcom Sawyer
Richard Startz
Paul M. Sweezy
Thorstein Veblen
Bernard Walters
David Young
D A D E S C ATA L O G R F I Q U E S R E C O M A N A D E S P E L S E RV E I D E B I B L I O T E Q U E S
DE LA UNIVERSITAT AUTNOMA DE BARCELONA
Crtica a la economa ortodoxa / Seminario de Economa Crtica TAIFA ; Miren Etxezarreta. Bellaterra :
Universitat Autnoma de Barcelona. Servei de Publicacions, 2004. (Manuals de la Universitat Autnoma
de Barcelona ; 40)
ISBN 84-490-2384-X
I. Etxezarreta, Miren.
II. Seminario de Economa Crtica TAIFA.
III. Collecci
1. Economia
2. Escola neoclssica deconomia
330.1
Edicin:
Universitat Autnoma de Barcelona
Servei de Publicacions
08193 Bellaterra (Barcelona)
Tel.: 93 581 10 22. Fax: 93 581 32 39
sp@uab.es
http: //blues.uab.es/publicacions
Composicin:
Medusa
Impresin:
Gramagraf
c/ Corders, 22-28
08911 Badalona
ISBN 84-490-2384-X
Depsito legal: B. 51.537-2004
5-10
ndice
Presentacin . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
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Introduccin . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
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Los clsicos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
1. El contexto . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
2. Algunas ideas bsicas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
3. Acerca de la crtica . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
4. Lecturas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
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Los neoclsicos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
1. El contexto . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
2. Premisas del modelo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
3. Los monetaristas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
4. Acerca de la crtica . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
5. Lecturas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
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NDICE
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El keynesianismo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
1. El contexto . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
2. Las ideas bsicas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
3. Acerca de la crtica . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
4. Lecturas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
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NDICE
Conclusin general . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
1. Cmo es esto posible? . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
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Los postkeynesianos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
1. El contexto . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
2. Algunas variantes postkeynesianas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
3. Algunas ideas bsicas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
4. Un esbozo de crtica . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
5. Lecturas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
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Presentacin
Todos sabemos que estudiar econona en la actualidad supone estudiar un tipo de cc1
noma: la economa neoclsica que se inici a fines del siglo XIX como el margina Ji ~
mo y que, con distintas variantes y matices, domina el pensamiento econmico hast
nuestros das (y es de temer que durante mucho tiempo todava).
Desde su inicio por los autores denominados primero marginalistas, esta escuel
fue recibida con gran inters por las clases dominantes y el establishement acadm
co. Vena nada menos que a justificar cientficamente el beneficio al capital y a mo1
trar la posibilidad de continuidad del sistema econmico-social, frente a los augurios mi
pesimistas de los clsicos que la precedieron y especialmente de Marx. Rpidamente '
convirti en el pensamiento econmico dominante e incluso el potente ataque qu
Keynes realiz de algunos de sus aspectos no consigui sacudir sus cimientos. Keynt
nunca rompi con el esquema neoclsico y pronto se descubri que cierto tratamient
del keynesianismo permita integrarlo dentro de la escuela principal como sntesis ne1
clsica. Slo mucho ms tarde, en los ochenta, se convertir el keynesianismo en ur
vertiente de pensamiento muy incmoda y, en consecuencia, rechazada por los m~ c
clsicos.
A pesar de esta posicin de predominio, a mediados del siglo xx exista algn debo
te en econona. El keynesianismo entonces dominante se enfrentaba al monetarismo (
Friedman, que ya en los cincuenta puso en cuestin la interpretacin terica y las prc
cripciones de poltica econmica del keynesianismo, anunciando ya la recuperad<
de las versiones ms ortodoxas de los neoclsicos. Al mismo tiempo, la otra gran lru
de pensamiento econmico, la marxista, que ya desde antes de la segunda guerra mu
dial haba quedado relegada a quienes tenan una visin distinta de la legitimidad d
sistema capitalista, iniciaba una recuperacin y durante los ltimos cincuenta y la dl't
da de los sesenta tuvo una presencia significativa, si bien minoritaria, en los planh
mientos tericos de la econona, especialmente en los pases perifricos. Quil'll l'\1111 hl
econona poda, si se esforzaba un poco, percibir un panorama de di vcrs ltbd , ' ' h1 1
con distintos pesos de las diferentes interpretaciones.
El predominio de la interpretacin neoclsica convencional se ha r!'lnllilllo 1111
acentuadamente desde mediados de los setenta. Con la impotencia de ),,, H't llllll'lld
ciones keynesianas para resolver la crisis de los sesentalsetenta1 y lo-. dro.,. uoiJm h'
ricos de los nuevos macroeconomistas de mediados de los sete nta , tl t u.uho ~-. tal
l.
Es importante tener en cuenta que la crisis se inici ya a fines de los o,eo,,nr. y q u, '"' .HIIllrllln' de
precios del IJ!?tTieo no fueron ms que un catalizador de las tendenr ia' que yn l''l,lhan L'IIOJll'lill l
desde la dcada anterior.
12
PRESENTACIN
13
des. Bastante profesores realizan aproximaciones crticas a sus materias, pero cuando
se trata de ayudar a los estudiantes a estudiar sistemticamente las insuficiencias de la
economa ortodoxa se les presentan bastantes dificultades para orientarles sobre las
lecturas que les pueden ayudar. Es ms fcil tener un enfoque individual crtico que
ensear a otros acerca de como adquirirlo.
De aqu que algunos jvenes licenciados en Economa con inquietudes por tener
una visin ms amplia de la disciplina que recogiera su vertiente crtica, tanto en sus
aspectos tericos como aplicados, iniciaron, con la colaboracin de algunos economistas ms veteranos, un seminario sobre economa crtica en Barcelona. En las VI
Jornadas de Economa Crtica la formacin de un grupo de trabajo sobre el tema estimul su inters y reforz el intento de realizar un estudio sistemtico de la economa
desde una vertiente crtica.
Se decidi dedicar una primera etapa de este seminario a revisar la teora convencional que todos hemos estudiado. Se pretenda, primero, entender lo que significa en
su conjunto la teora convencional y profundizar en su anlisis crtico, antes de iniciar
una segunda etapa en la que se trabajaran aquellos aspectos tericos que parecen ms
prometedores para entender la sociedad actual y colaborar a transformarla.
Con este objetivo hemos venido reunindonos regularmente despus de nuestras
horas de trabajo, de forma voluntaria e informal. Nuestra tarea ha consistido en buscar bibliografa crtica sobre el pensamiento econmico ortodoxo, leerlo y comentar y
debatir sobre el mismo con el objetivo de evaluarlo como instrumento para entender
la organizacin econmica de la sociedad actual.
Nuestra visin crtica parte de considerar que el enfoque adecuado para el estudio
de la organizacin material de la sociedad, que es para nosotros el objetivo de anlisis de la economa, requiere una aproximacin en trminos de economa poltica; es
decir, integrador de la consideracin de las diversas facetas de la vida social. Asimismo,
el objetivo de nuestra tarea es entender cules son las variables que rigen la dinmica
de esta sociedad para poder participar en transformarla en una sociedad ms justa y
satisfactoria para todos. No es sorprendente, por tanto, que nuestro trabajo se quiera
colocar desde el principio en la lnea que P. Baran situaba al sealar: ... ciertamente
parece deseable romper con la larga tradicin de la economa acadmica de sacrificar
la relevancia de la materia a la elegancia del mtodo analtico; es mejor tratar imperfectamente lo que es importante que ejercer el virtuosismo en el tratamiento de lo que
no importa>> (E aran, 1962, 22). Hemos pretendido realizarlo con la mxima seriedad y
rigor del que somos capaces.
Al final de 1999 creemos que algo hemos avanzado en la revisin, desde una ptica crtica, del pensamiento econmico ortodoxo. A comienzos de 2000 nos proponemos empezar a explorar las coiTientes ms heterodoxas con la esperanza de encontrar
en ellas elementos ms adecuados para interpretar la sociedad en que vivimos e intentar su transfonnacin. Nuestros planes de trabajo inmediato consisten en continuar profundizando en el pensamiento postkeynesiano, principalmente en las versiones ms
kaleckianas del mismo, porque nos parece que tiene un gran potencial para orientar
un enfoque crtico de algunos aspectos de la economa, e iniciar un estudio riguroso
de la economa marxista que evale su potencialidad para el anlisis de las sociedades
modernas, los problemas tericos que plantea y la evolucin de sus diversas corrientes.
Querramos tambin realizar una revisin de la Escuela de la Regulacin. Esperemos
14
que una segunda edicin de estas Notas pueda presentar el trabajo que nos proponemos realizar en el futuro.
Aunque estamos en medio de una tarea que dista mucho de estar acabada, hemos
pensado que pudiera ser til para otras personas que pretenden tambin un acercamiento crtico a la economa, mostrar pblicamente parte del trabajo que hemos realizado hasta ahora. Creemos que puede ser de inters el presentar aquellas lecturas que
nos han ayudado en nuestro objetivo. Con la esperanza que pueda ayudar tambin a
otras personas, especialmente estudiantes y jvenes licenciados en Economa.
En el cuerpo de este libro presentamos parte de los materiales crticos de la economa ortodoxa que hemos trabajado en nuestro seminario. Tras una recopilacin de algunos artculos que se refieren al pensamiento econmico en su conjunto, recogemos
algunos de los materiales crticos utilizados clasificados por grandes escuelas de pensamiento econmico. Hemos revisado el pensamiento convencional bsico: los autores clsicos, los neoclsicos, Keynes y el keynesianismo, y hacemos tambin un intento
de recoger algunas de las escuelas ortodoxas ms recientes (nuevos macroeconomistas y otros), adems de realizar una incursin en los postkeynesianos. Algn material
como el de Cole, Cameron y Edwars (1983) utiliza otras clasificaciones y denominaciones
menos habituales pero nos ha parecido que, de todos modos, ayudaba a situar las escuelas que hemos estudiado2 De forma limitada y con variados grados de intensidad, hemos
intentado revisar las distintas escuelas que se presentan en el grfico 1. Sin ninguna
pretensin de que sea una recoleccin completa, erudita o que recoja los muy diversos
matices que existen en cada una de estas escuelas y sus autores principales.
Aunque hemos revisado todas las escuelas con el mismo inters, no hemos intentado conCeder a ~odas ellas el mismo peso en cuanto al material de lectura. La propia
importancia actual de las distintas escuelas ha llevado a que ocupasen diferente tiempo y volumen de lecturas, lo que se refleja en la seleccin que presentamos.
Presentamos artculos o partes de artculos crticos correspondientes a las distintas escuelas con el objetivo de que de su lectura el lector obtenga los elementos crticos principales. Estos artculos vienen precedidos de unas brevsimas notas nuestras
para situar las escuelas en cuestin y destacar algunos aspectos que han atrado nuestra atencin en el seminario (sin que ello signifique que son los ms importantes entre
los que presentan los artculos recogidos). Estas notas se han ido construyendo en sesiones separadas en el tiempo y coordinadas por distintos participantes del seminario, por
lo que se puede observar en ellas una cierta heterogeneidad, que ha sido mantenida
deliberadamente.
En principio, no hemos recogido materiales que expliquen los esquemas que hemos
revisado. Existen multitud de referencias en las que puede encontrarse el pensamiento
tradicional convencional y no nos ha parecido procedente incluirlo. En teora, todo economista debera conocerlos y partimos de que han sido estudiados. En las corrientes
2.
Llaman ~<teora subjetiva del valor a lo que tradicionalmente se denomina neoclsicos, (<teora del
coste de produccin a lo que se considera keynesianismo, y (<teora del valor trabajo a la escuela
marxista, que aqu no consideraremos. Otros autores como Caporaso y Lcvine tambin utilizan una
clasificacin similar. Esta clasificacin tiende a ser utilizada por JOs autores que conceden ms atencin a escuelas derivadas de Jos clsicos y los marxistas, como Kalecki y la escuela de la reproduccin
que se inicia con Sraffa.
,,"
PRESENTACIN
15
PREDECESORES
TEORA CLSICA
Enfoque terico del excedente
Valideze:;trict3 de la ley de Say
Principales intereses;
-acumulacin
-cre<:imiento
1
.. .
K.EYNES
, TEORA NEOCLSICA
TEORA KEYNSIANA1,,
, .
TEORA DEL .'.
EQUILIBRIO GENERAL'
-_-, '(~!i~-~~-~~ts~)-',
Enfoque macrocconmico y
margina\ista
V:t\idez dbil de la ley de Say
Princip3lcs intereses;
-empleo
Enfoque microcconmicoy
margina lista
Invalidez de 1~ ley de Say
Principales imercses:
-asignacin
TrHA
Enfoque macrocconmico y
marginalistaValidezde la ley de Say
Principales intereses:
-inflacin
:,
<
NEOKEYN~IANA -''
:_---(y ,del deSequilibrio~
Enfoque macrocconmico y
del excedente
Invalidez de la ley de Say
Principales intereses:
-acumulacin
-empleo
TEoRoELAS
>,'-
t
Grfico L Escuelas de Pensamiento. Fuente: Felderer y Homburg, 1992
16
carlo todo. Primero, porque con el poco tiempo que tenemos hemos considerado prioritario el anlisis general frente al ms compartamentalizado y, segundo, porque
pensamos que si se observan las insuficiencias del pensamiento general es ms fcil
que cada persona construya su pensamiento en ramas especficas. Quiz en el futuro
podamos abordar la crtica de algunas de estas ramas.
Recogemos, principalmente, los aspectos crticos ms generales, referentes al conjunto de cada escuela y a sus planteamientos metodolgicos e ideolgicos. No es nuestra intencin entrar en las crticas de carcter ms tcnico realizadas desde dentro
del corpus del pensamiento ortodoxo y que corresponden a partes especficas de los
esquemas analizados. No porque carezcan de inters, ya que a menudo estas crticas
invalidan muchas de las conclusiones generales sostenidas por los respectivos enfo-
ques, sino porque en la necesidad de delimitar nuestro trabajo, hemos preferido conceder prioridad a revisar las ideas bsicas desde un enfoque crtico general.
A pesar de ello, en algunos casos se encontrarn algunos tratamientos ms tcnicos
(por ejemplo, en el caso de la crtica de Lange a la ley de Say) que nos han parecido de
inters. Nos hemos visto obligados a hacerlo as, tambin, en aquellas escuelas ms
recientes donde los materiales crticos son escasos (crtica a los postkeynesianos, por
ejemplo).
Hay que precisar, tambin, que los materiales que presentamos no significan que estemos de acuerdo con todos los aspectos que los mismos tratan. En conjunto, nos parecen vlidos y tiles, pero eso no quiere decir que coincidamos con todo lo que dicen los
artculos recogidos. Se comprobar que los materiales suponen un conjunto de aportaciones bastante eclctico, en los que deliberadamente hemos procurado recurrir a
diversos enfoques y no limitarnos a una lnea de crtica en exclusiva. Creemos importante que en un proceso de formacin se d cabida a diferentes percepciones siempre
que stas se encuadren en las coordenadas bsicas que hemos sealado ms arriba.
Este material no es ms que el que nos ha parecido ms til entre las lecturas que
hemos utilizado. Lejos de nosotros la pretensin de pensar que son las mejores lecturas que puedan servir para esta tarea. Son las que nosotros hemos encontrado, que nos
parecen tiles y como tales las ofrecemos. Seguro que estn llenas de limitaciones e
insuficiencias. Ninguno de nosotros es experto en el terna, ni siquiera en pensamiento econmico. Hemos ido buscando nuestro camino muy intuitivamente y a travs de un trabajo comn. Hemos utilizado materiales que tenamos asequibles y disponibles, aunque
probablemente personas que conocen ms el tema hubieran hecho otra seleccin. Desde
luego y sobre todo, no es un survey de economa crtica. Somos totalmente conscientes
de que es un material limitado y seguramente muy imperfecto. Pero es el que hemos
PRESENTACIN
!7
utilizado y a nosotros nos ha ayudado. Ya hemos dicho que lo presentamos porque nos
parece que puede ayudar a otras personas que pretenden iniciar la misma tarea. Como esto
es un documento de trabajo nos proponemos ir revisndolo. Sera muy til si cualquier
persona que lea este trabajo y tenga referencias bibliogrficas que crea pueden mejorarlo nos lo hiciera saber. Contribuira a una tarea comn y se lo agradeceramos mucho.
Faltan muchas cosas, pero algunas faltan ms que otras. Entre las carencias, sin
duda destaca la falta de integracin de la crtica que se refiere a la limitada consideracin de los aspectos ecolgicos de la economa convencional, que para algunos autores
descalifica toda la economa actual. Para estos, la economa tiene que rehacerse completamente partiendo de una base mucho ms amplia e integrada con otras disciplinas.
Nosotros, aceptando la importancia que tiene la integracin de los aspectos de la naturaleza en el anlisis econmico, no nos sentimos capacitados para intentarla por nosotros mismos, y creemos que hay ya muchos autores que estn realizando esta tarea.
Somos conscientes que los materiales que presentamos se refieren slo a una visin
crtica de la economa en su versin ms limitada y tradicional. Pero pensamos que,
dada la situacin social y de la disciplina en la actualidad, tambin es necesaria y til una
tarea as de modesta. Ojal sea posible ampliarla a otros objetiv~ ms ambiciosos, pero
no nos parece que nosotros podemos abarcarlos en las condiciones en que trabajamos.
La segunda carencia importante consiste en la falta de consideracin de los aspectos metodolgicos. Cuanto ms vamos estudiando ms percibimos la necesidad de
detenernos en algn momento en la revisin de los aspectos metodolgicos. Pero como
todava no nos ha dado tiempo de hacerlo no podemos incluir una seleccin de artculos bien trabajados.
Por supuesto, tampoco la forma en que hemos procedido es la nica til o adecuada. Otras personas y grupos preferirn otra fonna de hacerse con el acervo crtico que juzgan necesario. Entre las distintas formas posibles, una muy frecuente consiste en recurrir
a la lectura de libros completos con una visin crtica de la economa Por ello, nosotros
incluimos una breve lista con libros recientes sobre economa crtica que, aunque han
sido utilizados en el seminario, no los hemos incluido en las lecturas porque constituyen
material_ fcilmente accesible que puede completar o sustituir nuestras lecturas.
Insistimos en que nicamente presentamos aqu el comienzo de un trabajo que a
nosotros nos ha ayudado en medio de un proceso de estudio que augurarnos todava
muy largo. Solo el pensar que puede ser til nos anima a arriesgarnos y a presentar
pblicamente un trabajo todava muy incipiente. Somos conscientes de este riesgo y
esperamos que el lector interprete este trabajo en el contexto que aqu explicamos.
SOBRE NUESTRA EDICIN
18
las obras no seleccionadas para nuestra antologa, en estos casos hemos preferido no eliminar las referencias, aunque quien est interesado deber acudir a las obras originales; en cambio, cuando las remisiones se refieren a partes que s estn incluidas en
nuestra seleccin, hemos introducido las modificaciones necesarias para hacerlas coincidir con nuestra paginacin.
A pesar de que hemos intentado respetar las preferencias de los autores, no haba
unanimidad en las formas de transcribir los nombres de escuelas de pensamiento o de
corrientes como keynesianismm>, escuela clsica, escuela neoclsica, etc., a veces
en maysculas y otras en minscula; nosotros hemos preferido, tanto en estos casos
como en el de otros sustantivos, la minscula, que nos parece ms en consonancia con
las normas ortotipogrficas del castellano.
Las notas a pie de pgina son siempre de los autores de los textos; en las ocasiones
en que son nuestras las marcamos como [Nota de los editores] o [Nota de la traduccin].
Finalmente, advertimos al lector de que no siempre hemos reproducido captulos o
artculos completos, sino que cuando nos pareci que algunos pasajes podan ser eliminados para aligerar el libro (ya de por s bastante voluminoso) lo hemos hecho indicndolo con la siguiente marcacin:
- cuando la parte eliminada es uno o mas prrafos antes del fragmento que nosotros
reproducimos, hemos colocado tres puntos entre corchetes [ ... ] seguidos de una
lnea blanca y a continuacin el inicio de nuestra seleccin (ver p. 111),
- si las partes elididas son del final del texto Jo marcamos con [... ] precedido de una
lnea blanca (p. !19),
- en los casos en que se han suprimido prrafos completos en medio de nuestra seleccin, los puntos entre corchetes[ ... ] estn precedidos y seguidos por sendas lneas
blancas (p. 146),
- cuando la supresin afecta al inicio, al final o a alguna parte dentro de un prrafo,
se indica colocando la marca[ ... ] bien al inicio, bien al final o en la parte del prrafo eliminada, segn corresponda.
Ntese que en algunos casos se produce la acumulacin de diferentes marcas de
elisin, como por ejemplo cuando un prrafo est truncado en su final, seguido de la indicacin de eliminacin de algn prrafo completo, seguido a su vez por un prrafo al
que le falta el inicio, como puede verse en la pgina 154.
Queremos agradecer su colaboracin a todas las editoriales y a los autores que nos han
autorizado la reproduccin de sus trabajos. Tambin a Ecoconcern, institucin que nos
ha cobijado y nos recibe en sus locales, por su total y gratuita hospitalidad, y a Emilio
Padilla, compaero de profesin y para muchos compaero de estudios, por la ingente tarea que ha llevado a cabo para obtener los permisos de edicin necesarios.
21-22
Introduccin
En este primer apartado presentamos un grupo de lecturas que se refieren al pensamiento econmico en su conjunto. Nos ha parecido que podan cumplir un buen papel
introductorio sobre el tema. Adems, hemos considerado que puede tener inters el
incluirlas ya que, dado que en el resto del trabajo se recogen los materiales clasificados
por escuelas, hay una serie de elementos que afectando a todas ellas en mayor o menor
grado no quedan reflejadas en ninguna escuela especfica.
A continuacin sealamos el orden de presentacin as como las razones para el
mismo. Desde luego, este es altamente opinable y pen.sarnos que, aunque sea conveniente explicar las razones que nos han hecho organizarlas as, el orden especfico en
que se presentan no tiene excesiva importancia. En este apartado hemos situado los
artculos en orden de generalidad decreciente:
- iniciamos estas lecturas con una conferencia de J. Robinson. No slo porque sita
de forma muy adecuada las escuelas principales de pensamiento econmico, sino
tambin porque, aunque est escrita hace ms de treinta aos, refleja perfectamente la situacin actual de la disciplina de la Economa;
- el trabajo de Naredo, a continuacin, sistematiza los distintos tipos de crticas que
se pueden realizar e incluye y sita los aspectos de la crtica ecolgica y la necesidad de integrar el mbito del mundo fsico con el econmico;
- el captulo recogido de Hodgson se concentra sobre todo en la crtica al individualismo metodolgico del sistema de anlisis econmico;
- los materiales de Cale, Cameron & Edwards (CCE) clasifican las diversas escuelas
relacionndolas con las teoras del valor en que se basan;
- las pginas recogidas de Marx se concentran en expresar la necesidad de considerar al individuo en su dimensin social, y a la economa en un marco histrico especfico;
A estos materiales nos hemos permitido aadir unas pocas pginas de Joan Garca
Gonzlez que reflejan una parte de la discusin que hemos tenido en el seminario acerca de las dificultades del trabajo interdisciplinar, muy especialmente en relacin con
las ciencias naturales y con aspectos metodolgicos. Las hemos incluido aqu puesto que
plantean problemas que afectan de fonna general a todo nuestro trabajo y que era difcil integrar en otros apartados.
22
l. LECTURAS
ROBINSON, Joan. La economa, hoy. En: La relevancia de la teor[a econmica.
23-28
La economa, hoy*
Joan Robinson
La actual situacin de la economa terica resulta muy descorazonadora. Se estn desarrollando profundas y extensas controversias sobre aspectos puramente lgicos. En el
terreno poltico siempre habr diversidad de pareceres; estos responden a diferentes
formas de juzgar los acontecimientos y a distintas escalas de valores. No deberan
influir sobre el anlisis lgico. Sin embargo, por desgracia, en economa las opiniones
corrompen la lgica. Se juzga los argumentos por sus conclusiones, no por su coherencia. Se emplean trminos no definidos, de modo que las proposiciones basadas en
los mismos se reducen a meros sortilegios. La economa es una rama de la teologa.
Yo misma llevo ms de quince aos metida en una controversia sobre el significado de la acumulacin de capital. Despus de diez aos de discusiones, el profesor
Solow del Massachusetts Institute of Technology (MIT) declar que <<todo el mundo
excepto Joan Robinson acepta la teora del capitab> 1 Pero no especific en absoluto
qu era lo que todos los dems aceptaban, con que resulta difcil replicarle. Poco despus tuvo lugar un nuevo round del debate, en el curso del cual el profesor Samuelson
se vio obligado a reconocer que toda la lnea del MIT se basaba en un error. 2 Pero no
hemos pasado de ah. Hace poco, un tal profesor Ferguson public un libro3 en el cual
acepta esa crtica, pero sigue firme en su opinin. Dice que es cuestin de fe. Visto lo
cual, qu puedo hacer?
La teora econmica moderna parti del problema de la acumulacin de capit~.
Adam Smith y Ricardo se interesaron por lo que actualmente denominamos crecimiento.
Ricardo deseaba justificar una conclusin poltica -quera reducir el nivel de la renta
de la tierra-, pero no recurri a argumentos teolgicos. Consider que para ello era
necesario comprender el funcionamiento de la economa. Marx recogi sus planteamientos y les dio un giro desagradable y peligroso. Las escuelas neoclsicas -hubo
varias- se pusieron de moda como un antdoto contra Marx. Keynes, impaciente, descart en bloque toda la economa desde Adam Smith hasta Pigou y los puso a todos en
un mismo saco con la etiqueta de clsicos. Para l todos se parecan, pues no tenan
en cuenta su problema: la influencia de la demanda efectiva sobre el nivel de empleo.
*
l.
2.
3.
24
Pero su actitud es incongruente. Existe una gran diferencia entre los clsicos, can su
deseo de comprender la economa capitalista, y los neoclsicos, que intentaban justificarla.
Los neoclsicos (a excepcin de Marshall, que mezcl una cierta dosis de Ricardo
con las nuevas ideas en boga) no se ocuparon del problema clsico. Se concentraron
en un aspecto que Marx no haba concretado demasiado: la teora de los precios relativos de los distintos productos. Se elabor con gran detalle el tema de la oferta y la
demanda, el funcionamiento de los mercados, la competencia y los monopolios, dejando en trminos sumamente imprecisos lo que ahora se llama macroeconoma, el estudio global del sistema.
Cuando yo comenc a estudiar economa,-en los aos veinte, la escuela neoclsica segua representando la ortodoxia dominante. La entiendo muy bien, incluso escrib un libro en ese estilo. Se trataba de un sistema de planteamientos apriorsticos. Se
escogen unos supuestos, a partir de los cuales se deducen conclusiones. Nadie intenta
constatarlas a travs de observaciones de lo que en realidad sucede.
El nico motivo de que prosperase una materia como esa es que gracias a ella la
economa pudo pasar sin un contenido real. Se trataba de difundir la doctrina dellaisserfaire. No haba oportunidad de ofrecer asesoramiento poltico, ya que los gobiernos
no deban tener poltica econmica alguna. Bastaba pennitir la libre actuacin de las fuerzas del mercado, evitar la proteccin y mantener un presupuesto equilibrado. Dadas
estas circunstancias, la competencia ya asignara los recursos de forma que se obtuviese el resultado ptimo.
Despus de la guerra de 1914-18, este sistema ortodoxo sigui flotando entre las
nubes, mientras a ras de suelo Gran Bretaa sufra graves perturbaciones. An subsista cuando todo el mundo capitalista se hundi en la gran depresin. El profesor (ahora
lord) Robbins public la famosa definicin de la economa como el estudio de la asignacin de medios escasos entre usos alternativos en 1932, cuando Gran Bretaa tena
tres millones de parados y la renta nacional de los Estados Unidos se haba reducido
a la mitad de su nivel anterior. Sin duda, el problema no era de medios escasos.
Todo esto result un poco excesivo, incluso tratndose de economistas. La depresin acab con la antigua ortodoxia complaciente. Pareca que con Keynes habamos
logra~o romper el cascarn de la teologa. Durante cierto tiempo pareci haberse iniciado una nueva era de la economa. Esta empezaba a tratar problemas reales.
Comenzaba a exponer el funcionamiento del sistema econmico real. El debate fue
incisivo. La ortodoxia an no se haba rendido cuando estall la guerra. Todos recibieron entonces una buena leccin de economa. Despus de esa experiencia, ya no
era posible alegar que el gasto pblico no poda influir sobre el empleo; el keynesianismo
vulgarizado pas a ser ortodoxo. Los gobiernos aceptaron la responsabilidad de mantener el nivel de empleo de su propia poblacin. (En Suiza tienen un buen mtodo de
mantener el empleo de los suizos: cuando hay una recesin despiden a los obreros
extranjeros.)
Sin duda se iniciaba una nueva era de la vida econmica con nuevos problemas
que requeriran nuevas soluciones. Pero, por lo que respecta a la teora econmica, la
nueva era no dur mucho. La escuela neo-neoclsica pronto comenz a ahogarla otra
vez y volvi a meterla en el cascarn de la teologa. Cmo ocurri esto? En ello intervino el problema del significado del capital.
LA ECONOMA, HOY
25
26
.\
LA ECONOMA, HOY
27
Tal vez los Estados Unidos puedan pennitirse e! lujo de una profesin como sta --es
una forma ms de consumir el excedente-, pero estas doctrinas se han difundido tam-
bin en la India y en otros de los llamados pases en vas de desarrollo con problemas
econmicos importantes y urgentes.
Cmo se ha logrado hacer aceptar a varias generaciones de estudiantes estos conjuros sin sentido? El ardid es ingenioso. El planteamiento se expone en trminos matemticos. K es una cantidad de capital, es preciso integrarla, diferenciarla y efectuar todo
tipo de hermosas y complicadas operaciones matemticas. Ahora bien, la mayora de los
estudiantes no comprenden de qu va la cosa; piensan que tal vez no sean lo suficientemente inteligentes para entenderlo y se callan. Pero los inteligentes aprenden el truco;
empiezan a tener un inters en creer que han aprendido algo importante. Dedicarn el
resto de sus vidas a ensearlo a nuevas generaciones. As se va perpetuando el sistema.
Evidentemente, las matemticas pueden ser muy tiles. Pero los buenos matemticos evitan los camelos. Si no quieren dejarse embaucar, voy a darles un consejo muy
simple: cada vez que sus profesores escriban K en la pizarra, pregntenles en qu unidades viene expresado. Es posible que se molesten; pero si se enfadan en vez de dar
una respuesta, no les quepa duda de que van por el buen camino.
Desde luego el problema de la definicin de capital en s es una cuestin puramente formalista, pero sus implicaciones no son desdeables. Gracias a su oreca, los
neo-neoclsicos han restablecido la defensa dellaisser faire, han mutilado la Teora
general y han restaurado la doctrina segn la cual la libre actuacin de las fuerzas del
mercado no slo garantiza la eficiencia, sino tambin la justicia social.
Todo esto me duele mucho. Se ha empaado la nueva claridad que pareca haber llegado con Keynes. La economa vuelve a ser lo que era, una rama de la teologa. Entre
tanto, los problemas de la vida econmica real estn entrando en una nueva ~ase.
Despus de la guerra, por un tiempo el mero hecho de evitar una depresin pareca un
gran triunfo. El capitalismo moderno daba la impresin de ser un nuevo sistema econmico. Los economistas marxistas quedaron desconcertados al comprobar que el nivel
de salarios reales iba subiendo en todas las economas industriales. Una economa compuesta de meros conjuros no planteaba mayor problema. Pero ahora la conciencia pblica comienza a identificar tres grandes y amenazadores dilemas.
En primer lugar, el capitalismo moderno est administrado por los gobiernos nacionales. Cada gobierno se ocupa de evitar el paro, de controlar la inflacin, de equilibrar
su balanza de pagos y de mantener una tasa de crecimiento sostenida del PNB estadstico. (En Alemania occidental ello est incluso legislado.) Como han descubierto
los alemanes, la forma ms adecuada de conseguir estos objetivos es contar con una
balanza comercial excedentaria. Pero, por desgracia, la suma de las balanzas comerciales de todas las naciones es igual a cero. Las relaciones exteriores de la comunidad
comercial resultan ms caticas an, si cabe, por el hecho de que las economas internas estn sometidas al control de la poltica nacional. De vez en cuando, los problemas internacionales del capitalismo moderno explotan en una crisis financiera, la cual
se sofoca con reformas financieras. Pero en el trasfondo subsisten los problemas reales que no es posible resolver con artilugios financieros. Por otra parte, tenemos todo
el problema del Tercer Mundo, con un hambre y una miseria crecientes, pues el desarrollo
no logra seguir el ritmo del crecimiento demogrfico, lo cual empaa los logros del
capitalismo moderno y hace tambalear su engreimiento.
28
Por ltimo, los problemas internos de las economas boyantes comienzan a resultar inquietantes. Los economistas han vuelto a caer en los e5.lganes dellaisser faire:
lo que es rentable contribuye al crecimiento; lo ms rentable es lo ptimo. Pero la gente
ha comenzado a advertir que crecimiento del PNB estadstico no equivale a mayor
bienestar. La existencia de una negra miseria en las naciones ms ricas que jams han
existido en el mundo constituye una verdadera desgracia. Los costes del llamado crecimiento en trminos de polucin y de destruccin estn alcanzando un nivel crtico.
Y lo ms grave es que la poltica keynesiana de mantener la prosperidad a base de
inversiones pblicas se ha concretado en la carrera de armamentos y en guerras fras y
calientes.
Estos son los problemas que deberan preocupar a los economistas. El pleno empleo
no basta; deberamos preguntarnos: Para qu sirve el empleo?.
Los economistas han abdicado y han dejado la explicacin a la sociologa y la psicologa. Pero estas ciencias no pueden hallar las respuestas por s solas. Sigue siendo
necesario comprender el funcionamiento del sistema econmico. Es una buena oportunidad para que una nueva generacin de economistas realice una importante e indispensable aportacin a las cuestiones crticas para las que toda la opinin pblica
consciente est exigiendo una respuesta.
Los estudiantes no pueden desperdiciar unos aos preciosos aprendiendo slo a
recitar conjuros.
29-47
*
l.
Publicado en: Naredo, Jos Manuel. La crisis de la ciencia econmica establecida, En: La economa
en evolucin. 2." ed. Madrid: Siglo XXI de Espaa, 1996, p. 441460.
Vase, por ejemplo, entre los autores espaoles, Jos Mara Fernndez Pirla, La crisis de las concep
ciones econmicas, Revisla de Hacienda Pblica, n.o 74, 1982; Enrique Lozano, La crisis de la teora econmica))' en CECA & UNED, Econmicas y Empresariales, cuaderno n.0 19 (sin fecha), o Luis
ngel Rojo, Sobre el estado actual de la macroeconoma, Pensamienlo Iberoamericano, n.a 1, 1982.
30
tu al ice Jos hilos que han ido quedando sueltos en Jos captulos precedentes, para ofrecer una perspectiva general de esta crisis. En este contexto hemos evitado dispersarnos en discutir temas que aun siendo de actualidad los consideramos poco relevantes
y en resear novedades, mxime cuando algunas de las obras bsicas a las que hemos
hecho cumplida referencia no se han traducido todava o duermen el sueo de los justos enterradas, en parte, por novedades que ni siquiera las citan2
Lo expuesto en captulos precedentes denota que la hoy llamada ciencia econmica ha estado vinculada desde sus orgenes a problemas de ndole manifiestamente
filosfica y que los axiomas y conceptos que le permiten delimitar, clasificar y elaborar su objeto de estudio -lo econmico- son claramente tributarios de la ideologa y
las instituciones dominantes en la civilizacin industriaL De ah que la ciencia econmica haya sido teatro no slo de discusiones internas, sino tambin de frecuentes ataques externos de autores que partan de enfoques distintos de lo econmico. La novedad
que permite hablar ltimamente de crisis de la ciencia econmica estriba en que estos
ataques externos no slo han ganado en nmero, amplitud y profundidad, sino que
estn empezando a encontrar eco entre los propios economistas que hasta ahora haban
permanecido, por lo comn, insensibles a ellos, exacerbando adems las contradicciones y polmicas internas a esta ciencia.
La literatura crtica sobre la economa y los economistas se hizo ms prolfica en los
ltimos tiempos al calor de la crisis econmica y de la inoperancia de las viejas rectetas para resolverla. Aunque esta crisis haya contribuido en cierta direccin a extender
y a profundizar la otra, la terica, que slo recientemente ha trascendido al mundo acadmico para saltar hasta las pginas de la prensa3, hay que advertir que la cosa vena de
antes en un doble sentido.
2. CRTICAS EXTERNAS A LOS ENFOQUES USUALES DE LOS ECONOMISTAS
Por una parte, hay que hacer notar la existencia de una larga cadena de pensadores que
se han ocupado de la economicidad de la gestin de Jos recursos y del comportamiento humano al respecto, desde presupuestos ajenos a los que inspiran el edificio conceptual que se afianz a partir de las elaboraciones de los economistas clsicos y
neoclsicos de principios y finales de siglo pasado y que han sealado las limitaciones de ese edificio, sin que sus anlisis y crticas tuvieran apenas influencia entre los economistas. Por otra, cabe advertir que la situacin crtica de la ciencia econmica se
plante ya por economistas de reconocido prestigio acadmico antes de que se ampliaran ciertas lneas de debate a raz de la c1isis energtica.
2.
3.
Por ejemplo, la obra de Mario Bunge, Economa y filosofa, Madrid, Tecnos, 1982, reproduce su ponencia cuya presentacin en la Universidad de Oviedo levant airadas protestas por parte de algunos economistas, recogidas, en su da, por la prensa. Sin embargo, la violencia formal de la polmica no debe
ocultar el hecho de que este autor acepta sin discusin los aspectos esenciales del aparato conceptual de
la ciencia econmica y que entre el centenar de obras que presenta como bibliografa no aparece ninguno
de los textos bsicos de Georgescu-Roegen ni de la mayora de los autores que han tomado posiciones
crticas sobre ella, a los que nos hemos venido refiriendo.
Un artculo que denota la prdida de respeto que est sufriendo la profesin de economista es el publicado en el Herafd Tribu11e con el ttulo de An overdose of economists de George W. Ball e116 de
abril de 1980 (reproducido despus en El Pas, el 29 de abril de 1980).
\-
31
5.
Ntese que el trmino ecologa se construy sobre la misma raz griega -oikos- que la economa, divergiendo en Jos principios que en uno y otro sentido inspiran el gobierno de la casa~> y en las caractersticas de la casa misma.
Juan MartnezAlier, en su libro L'ecologisme i l'economia. HistOria d'unes relacions amagades,
Barcelona, Ed. 62, 1984, ha realizado una frtil labor de desbroce de este campo inexplorado, ofreciendo abundantes referencias y bibliografa sobre esta corriente de autores. Dado el carcter de sntesis del presente captulo evitaremos dar las referencias de las obras de Jos autores que ya se han dado en
captulos precedentes.
32
ron relacionadas con otras de pensadores como Owen, Monis, Kropotkin y Gandhi,
que recaen, con radicalidad diversa, sobre la tecnologa y la organizacin social centralizada que trajo consigo la revolucin industrial.
r
Otra lnea crtica de origen ms reciente que acab convergiendo tambin con estas
tendencias fue la que se oper desde el campo de la antropologa y de la historia antigua, despojando a las categoras de la ciencia econmica de su presunta generalidad. Los
anlisis de Malinowski sobre los intercambios en comunidades primitivas y, sobre todo,
el Ensayo sobre el don publicado por Marcel Mauss en 1925, mostraron que la circulacin de objetos poda regirse en las sociedades humanas por motivaciones radicalmente distintas de aquellas directamente utilitarias que la economa estndar tomaba
como las nicas dignas de ser estudiadas. Una vez abierto este camino, los anlisis de
lo primitivo llevaron a la antropologa a ejercer una revisin radical que culminara
con obras como las de Pierre Clastres y Marshall Sahlins. En un sentido ms limitado
y especfico de relativizacin de las categoras de la ciencia econmica, cabe sealar las
crticas a su aplicacin indiscriminada en el espacio y en el tiempo ejercidas por un
amplio grupo de historiadores cuya figura ms representativa es Karl Polanyi. Y, en
parte como consecuencia de estas crticas, se ha desmTollado una lnea de investigacin histrico-antropolgica que utiliza el instrumental de la termodinmica y la ecologa para analizar las relaciones de las sociedades humanas en su entorno fsico y
enjuiciar su eficiencia y su estabilidad, junto con el marco ideolgico e institucional
en el que se desenvuelven. Este tipo de estudios alcanzan desde los de Leslie White
hasta los ms recientes de Roy Rappaport y Richard Lee y entroncan con los numerosos trabajos que enjuician la gestin de recursos que tiene lugar en las sociedades
actuales a partir de la ecologa y la termodinmica, a los que nos hemos referido anteriormente. Esta confluencia es particularmente clara en los anlisis sobre los sistemas
agrarios practicados desde tales enfoques por autores como G. l..each, D. y M. Pimentel,
P Campos y yo mismo.
Un claro exponente de la convergencia e interrelacin que se fue operando entre
las corrientes crticas apuntadas lo constituyen los trabajos de Bataille La nocin de
gasto (1933), La pmte maldita (1949)6 que enmarcan las elaboraciones crticas de la economa convencional procedentes del campo de la antropologa, con un captulo sobre
la dependencia de la economa del recorrido de la energa en el globo terrestre. Esta
obra, en la que el autor trabaj durante dieciocho aos, result tan ignorada por los
economistas como lo fueron, hasta hace poco, las corrientes de pensamiento a las que
nos estamos refiriendo. Recientemente un nmero monogrfico de la revista francesa
L' ARC recae sobre este tema e incluye un artculo de un economista tan consagrado
como Prroux sobre el silencio que sigui a los citados trabajos de Bataille.
A la vez que se entrelazan las corrientes crticas indicadas, en los ltimos tiempos
empiezan a observarse esfuerzos puntuales de anlisis de la ciencia econmica desde
un ngulo epistemolgico que sientan las primeras piedras para hacer una historia de
las doctrinas econmicas desde fuera del paradigma dominante en esa ciencia. En
este sentido apunta la presente obra, siguiendo el camino abierto por esa arqueologa
de las ciencias sociales iniciada por Foucault y por el estudio sobre gnesis y expansin de la ideologa econmica)> realizado por Dumont. Anlisis que entroncan con
6.
33
trabajos como los de Baudrillard, en los que se une la revisin de las categoras de base
de la ciencia econmica al empeo de desvelar los rasgos esenciales del funcionamiento del capitalismo industrial y en especial de la llamada sociedad de consumo,
normalmente ignorados en los crculos acadmicos de los economistas7
3. CRTICAS INTERNAS A LA PROFESIN:
CIRCULARIDAD VERSUS INSATISFACCIN Y RUPTURA
8.
Piero Sraffa, (<The laws of returns under comptetitive conditions,., Economic Jouma/, diciembre de
1926.
34
35
esta defensa pragmtica de status quo neoclsico apunta el alegato que hizo Friedman
de la conveniencia de utilizar supuestos irreales a la que nos referimos con anterioridad
(cap. 23) dando la razn a la sospecha de Nagel de que la peculiar aportacin de
Friedman trasluca ms bien tensiones no resueltas en el seno de la propia ciencia
econmica, que preocupaciones generales sobre la metodologa cientfica.
3.2. Problemas de agregacin
Al tipo de crticas indicado sobre el realismo de los supuestos propios del equilibrio
walrasiano, se aaden aquellas otras de orden lgico que muestran que sus formulaciones en trminos de agregados no pueden evitar que la arbitrariedad estadstica eclipse el contenido lerico de los planteamientos microeconmicos originarios (vase supra
cap. 24, ref. O. Arkhipoff). Crtica esta que entronca con lo sealado en el captulo 24
sobre la naturaleza de los agregados econmicos usuales que, al incumplir los requisitos
matemticos de las magnitudes fsicas, dan lugar a seudomedidas sobre las que no cabe
levantar una ciencia cuantitativa en el estricto sentido que se confiere a este trmino
en las ciencias de la naturaleza.
Recordemos, por otra parte, la larga serie de objeciones que han ido desinflando
las desmesuradas pretensiones originarias de conseguir medidas independientes de la
utilidad que permitieran acometer agregaciones (vanse supra caps. 14, 15 y 20) y
obtener mximos colectivos. Como colofn de estas crticas el teorema de Arrow 10,
al sealar las condiciones tan restrictivas que exigira la agregacin de preferencias
para conseguir una eleccin colectiva que no acarreara contradicciones internas, mostr de hecho su inviabilidad. Las consecuencias de este teorema no han sido todava
debidamente acusadas por los tericos de la economa, aunque poco a poco se van
abriendo camino. Como ha advertido Arkhipoff 11 resulta ilustrativo al respecto un
artculo de James Bchanan, en el que tras discutir estas cuestiones concluye que
imponer a los modelos un esquema de maximizacin como ayuda a la decisin poltica es garantizar la esterilidad de los resultados. Cmo ha podido extraviarse as la
Economa? 12 Esta especie de teorema de GOdel de las ciencias sociales viene a evidenciar que las tcnicas de agregacin (y maximizacin) de preferencias o de opiniones no pueden evitar el carcter normativo que comporta la toma de decisiones
polticas o econmicas.
3.3. Crticas a los fundamentos de la construccin neoclsica del equilibrio
Existen otras crticas a la formulacin neoclsica del intercambio que, quiz por ser
ms profundas que las que discuten el realismo de los supuestos, han tenido menos
eco dentro de la profesin. Son aquellas que recaen sobre los fundamentos mismos de
la construccin neoclsica del equilibrio y no slo sobre las caractersticas de los mer10. K. J. Arrow, Social choice and individual a/ues, Wiley & Sons, Cowles Commision for Research in
Economics, monografa, n." 12, 1951.
11. Sur quelques paradigmes .. )) ob. cit.
12. J. M. Buchanan, Microeconomic thcory: conflict and contract; a contractarian paradigm for npplying
economic theory, American Economic Rel'iell', v. LXV, n." 2, 1975, p. 225.
36
cados a los que pueda aplicarse. Es el equilibrio esttico del intercambio, construido
-como vimos en el cap. 20. IV- a partir de un isomorfismo con el equilibrio de la
palanca, lo que se pone en cuestin en estas crticas. Para que el precio de equilibrio
de una mercanca se determine inequvocamente como resultado del enfrentamiento
de las funciones contrapuestas de la oferta y la demanda hay que suponer, no slo que
ambas son independientes entre s, sino que tambin lo son de las ofertas y demandas
de las otras mercancas y que permanecen invariables todos los factores que podran
alterar su estabilidad. En ausencia de estas hiptesis,
las curvas de oferta y demanda no determinan equilibrio alguno; dado como magw
nitud exgena un equilibrio, puede construirse siempre un par de curvas que se cruw
cen en ese punto; pero as las cosas, parece legtima mi curiosidad -seala un
economista terico cuyas crticas van ms all de lo habitual en la profesin 13- por
saber la utilidad de esas curvas de oferta y demanda que necesitan para su consw
truccin el punto de equilibrio, y que, por tanto, no pueden utilizarse para su finaw
lidad tradicional que es, precisamente, la de determinar el precio de equilibrio. Que
no exista -dice el autor- una curva de oferta de buenos modos, no quiere decir que
la relacin entre precio y cantidad de una mercanca sea contraria a la que dicen
los manuales de economa, sino que no existe una relacin bien definida entre ambas
variables.[ ... } Dentro del saber econmico no puede, al menos por el momento,
establecerse una relacin unvoca y estable entre cantidad y precio de una mercanca. Por tanto, no postular estas dependencias no puede sino ayudar a replantear
las dimensiones polticas que la economa tuvo en los clsicos. Si las cantidades
dependen de Jos precios de forma no deductible a priori, a romper esa dependencia
funcional no slo no cierra la posibilidad de discutir sobre la detenninacin de las
cantidades, sino que reenva el problema de la determinacin de las cantidades al centro de las ciencias sOciales; no se dice -insiste-los precios no influyen en las canw
tidades, son independientes de las cantidades, sino que su influencia no es tan
definida como gusta a la teora econmica vigente. Segn lo dicho, la responsabiw
lidad en alguna medida del fracaso de la necesidad de integran> los anlisis sociolgicos, polticos y de otro tipo con la economa, habra que buscarla en el carcter
omnicomprensivo que la ciencia econmica ha adquirido en lo que considera su
territorio [... ]1 4 .
La idea de que las funciones de demanda y de oferta constituyen los elementos
determinantes del precio a travs del isomorfismo mecnico antes anunciado ha llegado
a constituir uno de esos planteamientos que se aplica con generalidad sin recordar en
cada caso si se cumplen las condiciones bastante restrictivas que haran lcita su aplicacin, pues tal idea ha arraigado en la mente del economista de nuestros das tan
profundamente que se considera como un reflejo inmediato de los hechos y no como
lo que es en realidad el resultado de una elaboracin terica bastante sofisticada 15 .
Valgan las anteriores referencias para sealar que este presupuesto est siendo actualmente objeto de reflexin. Lo cual revaloriza las advertencias sobre sus limitaciones
que hicieron algunos de los propios autores neoclsicos y las crticas ms o menos
l3. E. Lozano, La crisis de la teora econmica>} ob. cit., p. 5.
14. /bid., p. S-6.
15. /bid., p. 4.
37
implcitas de otros autores que, como Sraffa, evitaron recurrir a l en sus elaboraciones16 o que, como Schumpeter 17 , Perroux 18 , u O'Connor 19 estimaron que los factores
a su juicio ms relevantes y caractersticos del proceso econmico, -la innovacin,
el poder en el intercambio y en el manejo del Estado, respectivamente- transcurran
al margen del mismo. De todos modos hay que advertir que tal presupuesto ocupa un
lugar importante en lo que se refiere al instrumental analtico de la ciencia econmica, pero no a la axiomtica que define su objeto de estudio y su forma habitual de
rico que condenara a los economistas a la inaccin, constituyen el teln de fondo que
enmarca un cmulo de fracasos e inoperancias de los viejos esquemas explicativos
empleados por los economistas. Cmulo que se ha manifestado bien a las claras en el
terreno de lo emprico a la hora de ofrecer soluciones a la actual crisis econmica: el
hecho de que toda una serie de relaciones de dependencia, hasta hace poco consideradas de modo mecnico y causal, se mostraran bastante ms borrosas de lo previsto,
aliment dudas ms generales sobre la pertinencia de tratar las propias nociones de
oferta y demanda, con todos sus derivados analticos como funciones independientes
y, por lo tanto, manipulables separadamente. En este sentido encajan tanto la quiebra
de la teoa neoclsica de la distribucin, como aquella otra de la macroeconoma de corte
keynesiano con su eplogo de sntesis neoclsica, sin que en ninguno de los dos casos
haya aflorado su sustitutivo capaz de restablecer la confianza generalizada de los economistas.
16. Cfr. P. Sraffa, Produccin de mercancas por medio de mercancas, Barcelona, Oikos-Tau, 1965.
Cualquier persona acostumbrada a pensar en trminos del equilibrio de demanda y de oferta, puede
inclinarse a suponer, al leer estas pginas -seala Sraffa en el prefacio de esta obra- que la argumentacin
descansa sobre el supuesto terico de rendimientos constantes en todas las industrias[ ... ] De hecho,
sin embargo no se hace tal supuesto.
17. Cfr. J. Schumpeter, Teora del desenvo/vimiellfo econmico, ob. cit. Este autor seala que el estricto
cumplimiento de las hiptesis de constancia de los gustos, de la tecnologa, etc. que haran la e~tabili
dad de las funciones de oferta y de demanda, la uniformidad de las mercancas y definiran la competencia sobre las bases estticas propias del equilibrio walrasiano, cerraran las puertas del progreso
econmico. Por el contrario, lo caractcrstk:o de ste son los cambios tecnolgicos producidos por
empresarios innovadores para reducir costes o introducir nuevos productos haciendo obsoletos Jos
antiguos. En este proceso de destruccin creadora reside, segn Schumpeter, la verdadera competencia fuente del progreso econmico y no en aquella que se ejerce entre empresas que producen las
mismas mercancas.
18. Ya hemos visto cmo Perroux. (cap. 20.IV) retoma la idea de Pareto de integrar el equilibrio econmico dentro de un equilibro social mucho ms amplio, introduciendo en su elaboracin aspectos tales
como el poder o la informacin que pueden ser mucho ms definitorios de una situacin de intercambio que las consideradas en el equilibrio walraso-paretiano en sentido estricto.
19. Cfr. J. O'Connor, LA crisis fiscal del Estado, Barcelona, Pennsula, 1979. En vez de razonar, como
vena haciendo la literatura hacendstica corriente, sobre la idea de un Estado neutral, cuya gestin buscaba el inters colectivo por encima de los intereses de personas, grupos o clases sociales, O'Connor toma
estos intereses como elemento condicionante de dicha gestin. La poltica fiscal aparece as definida
ms bien por el peso que ejercen unos u otros intereses en el manejo del aparato estatal, que atendiendo a los presupuestos tericos de la neutralidad y la flexibilidad o a los objetivos abstractos de la equidad y la estabilidad econmica.
38
39
estos vaticinios e incluso se experiment una reaccin neoliberal de exaltacin del funcionamiento de la economa de mercado. Y en lo acadmico, me temo que la crtica
interna a la que nos estamos refiriendo result menos revolucionaria de lo que inicialmente se supona. La calificacin de incoherente a la pretensin de que el modelo
neoclsico determinara por s mismo la distribucin del ingreso, oblig, por una parte,
a matizar la presentacin de tal modelo a los estudiantes, advirtiendo que el sistema
de precios resultante corresponda a una cierta distribucin originaria del ingreso, y,
por otra, a introducir el modelo marxista en la enseanza universitaria, cosa que no
plante mayores problemas al responder a la misma idea general de sistema econmi~
co que dominaba el mundo de la economa acadmica. Pero lo importante no es considerar el impacto de esta u otra crtica aislada, sino apreciar que la crtica a la teora
neoclsica de la distribucin contribuy, junto con aquellas otras a las que estamos
haciendo referencia, a fomentar entre los economistas un clima de insatisfaccin y de
prdida de confianza en el aparato analtico de su propia disciplina.
3.5. Las crticas a las polticas de corte keynesiano y la nueva macroeconoma
El ataque a las polticas anticclicas de corte keynesiano que se desarroll desde finales de la dcada del sesenta a medida que tales polticas cosechaban decepciones y fracasos, constituy un factor importante en la referida prdida de confianh. Pues esta
crtica destruy representaciones, como la curva de Phillips y las curvas de !S-LM21 , y
de las posibilidades de actuacin de la poltica econmica. Hasta las propias polticas
discrecionales de estabilizacin fueron blanco de la crtica no ya por ineficaces, sino por
considerarlas una fuente importante de inestabilidad econmica. La crtica a las polticas discrecionales de estabilizacin se han reforzado al articular el supuesto de equilibrio continuo en los mercados y la hiptesis de expectativas racionales; porque, en
ltimo trmino, el resultado de tal articulacin es la negacin de que polticas econmicas sistemticas, esperadas y entendidas, puedan generar efectos reales, ya que los
agentes (econmicos) racionales, al anticiparlas, reaccionan de modo que las compensarn y neutralizarn22 Igualmente se critica el empleo de modelos economllicos
en la evaluacin de polticas econmicas advirtiendo <da improbabilidad de que los
parmetros que reflejan la formacin de expectativas no cambien cuando se alteran las
21. La curva de Phillips estableca una relacin inversa entre la tasa de inflacin y la tasa de paro registrodas en un sistema econmico, relacin que los aumentos simultneos del paro y de la inflacin registrados
en la ltima dcada en el mundo occidental se encargaron de destruir irremisiblemente, dundo la mzn
a quienes, como Friedman, la haban criticado con anterioridad. Las curvas IS-LM representan los lugares geomtricos de los puntos de equilibrio que igualan, respectivamente, el ahorro y la inversin y la
oferta y la demanda de dinero en funcin del tipo de inters y del nivel de renta nacional. Mientras que
se supone que la curva IS establece una relacin inversa entre el tipo de inters y la renta nacional, se
considera que la curva LM describe una relacin directa entre ellas, cortndose ambas curvas en un
punto de equilibrio del sistema econmico. Sin embargo, hoy se sabe que estas curvas no existen de
fonna estable e independiente y que la manipulacin de una de ellas entraa modificaciones y desplazamientos en la otra que arrojan un resultado final tan incierto como invlido para la poltica econmica. Aparece as desinflada la ingenua creencia en que la estabilidad e independencia de estas curvas
hacan de tal representacin un instrumento analtico muy didctico y til para la poltica econmica.
22. L. A. Rojo, Sobre el estado actual de la Macroeconoma, Pensamiento Iberoamericano, n. 0 l, 1982,
p. 63.
40
normas de poltica econmica23 Como resultado de estas y otras crticas a los que
hasta hace poco se tena por base slida del quehacer de los macroeconomistas, no
es de extraar -concluye el autor citado- que haya tendido a crearse, en consecuencia, durante los ltimos aos, una zona de insensibilidad o de indecisin respecto de
la utilizacin de las polticas de estabilizacin: una zona de perplejidad que refleja la
actual crisis de la macroeconoma24
Aunque este cmulo de crticas ha inducido a hablar de la aparicin de una nueva
macroeconoma, tal calificacin parece engaosa en un doble sentido. En primer lugar,
porque estas crticas no forman un cuerpo terico capaz de ofrecer una alternativa acabada a la antigua macroeconoma>> de origen keynesiano, ni en lo referente a la interpretacin ni a las propuestas de regulacin del sistema econmico. Y en segundo lugar,
porque la calificacin de nuevo viene a designar en este caso lo que es, en buena
medida, un retorno a los ms rancios supuestos de la tradicin neoclsica, ejemplificando la tendencia apuntada al principio de este captulo de revender las viejas ideas con
envolturas artificialmente novedosas y de ocultar bajo las apariencias de cambios y
revoluciones, la invariabilidad de los supuestos. Ya hemos indicado que la nueva
macroeconoma se levanta con renovado ahnco sobre los viejos supuestos de comportamiento racional de los agentes econmicos y de continuo equilibrio de los mercados,
eclipsando las diferencias entre el corto y el largo plazo introducidas por Keynes precisamente ~ara salir al paso del incumplimiento de tales supuestos y revalorizando, en
suma, el enfoque microeconmico cuyas insuficiencias para razonar y actuar sobre el
sistema econmico en su conjunto haban originado en su da el nacimiento de la
macroeconoma.
En lo que concierne a las propuestas de poltica econmica, podemos resumir con
Rojo que las nuevas orientaciones macroeconmicas acaban proponiendo normas
frente a discrecionalidad; la renuncia a polticas sistemticas anticclicas [... ];el abandono de polticas sorpresivas, por perturbadoras, y un esfuerzo por difundir lo ms
posible la informacin en la economa. La principal tarea de la poltica monetaria y la
poltica fiscal habr de consistir en proporcionar al sector privado un entorno estable y
predecible>>".
Es un triste sino para los economistas habituados a empuar, aunque slo fuera
en el pensamiento, lo que se tenan por firmes timones keynesianos, tener ahora que
desecharlos por ineficaces e incluso contraindicados, sin que hayan aparecido otros
nuevos. Es lgico que con la quiebra del intervencionismo keynesiano haya ganado
terreno la idea de que ms vale abstenerse de intervenir y confiar en que las cosas se
resuelvan por s mismas. En este sentido va la idea de que la poltica econmica debe
sobre todo proporcionar al sector privado un entorno estable y predecible. Pero
difcilmente pueden aceptarse con entusiasmo normas tales como el equilibrio presupuest?-fO, el crecimiento a un ritmo estable de la cantidad de dinero y la libre fluc23. !bid. Vase R. E. Lucas, Econometric policy evaluation: a critique)), Joumaf of Monetary Economics,
suplemento 2, Camegie-Rochester Conference Series, v. I, 1976.
24. !bid., p. 69. The death of mncroeconomics)) reza un artculo del Financia! Times (19-IX-1984) en el
momento de corregir estas pginas. Este ttulo hubiera sido in.s6lito hace pocos aos. El artculo que
lo emplea resea crticamente la obra de Robert Barro, Macroeconomics, John Wiley & Sons, 1984,
representativa de las nuevas corrientes neoliberales.
25. /bid., p. 65-66.
4I
tuacin del tipo de cambio propuestas por Friedman, como sustitutivo eficaz de las
recetas keynesianas. Slo una fe renovada en los beneficios de la mano invisible
puede provocar tal entusiasmo y devolver a los economistas el confort intelectual que
en su da les ofreci la fe en los instrumentos analticos y las recetas de un keynesianismo ingenuo.
Resulta, pues, comprensible que los economistas busquen de nuevo un refugio
tranquilizador en ese universo autosuficiente e irrefutable de la utopa liberal, dando
lugar al auge del neo liberalismo doctrinario que impregna a la nueva macroeconoma. Aunque la luz de la lgica ms elemental no deje de resultar chocante que, habiendo nacido el intervencionismo keynesiano para corregir las insuficiencias dellaissez
faire, pretenda ahora invocarse allaissezfaire para paliar los fracasos del keynesianismo; como lo es tambin el que se invoque a la contrastacin emprica con el fin de
resucitar de nuevo interpretaciones que se enterraron hace tiempo en aras de un mayor
realismo26 . Esta circularidad en los razonamientos, ya apuntada anteriormente, dice
muy poco a favor de la economa como ciencia positiva y lleva la polmica entre liberales e intervencionistas a posiciones irreductibles que contribuyen, ms que a resolver,
a perpetuar la crisis de la macroeconoma y el descrdito de los economistas en su
imposibilidad de dar respuestas unnimes para el tratamiento de la actual crisis econmica. El tono en el que se expresaron economistas con prestigio y larga vida profesional en el VI Congreso Mundial que tuvo lugar en Mxico en 1980, recoge la gravedad
de la situacin:
nos estamos reuniendo ac, en Mxico, como hicimos en los treinta en Harvard, para
ver nuestras armas frente a la crisis; pero ahora la situacin es bien diferente. En los
treinta reunimos a las gentes de todas parles -incluso los socialistas- y tenamos un
par de ideas pues recin haba habido una hiptesis de revolucin keynesiana o, al
menos, tenamos algunas ideas sobre hacia dnde podra ir la reforma del mundo,
tenamos algunas hiptesis sobre qu reformas haba que hacer en las instituciones,
de cmo tener una banca central que actuara de una forma o de otra y que pudiera
funcionar, de cmo hacer una poltica de empleo y de ingreso que pudiera funcionar,
etctera. Esas eran las hiptesis que tenamos en los treinta: si se hiciera una poltica
de empleo, de ingresos y una poltica monetaria en tal direccin obtendramos tales
resultados [... ]Y de ah la gran sntesis. Pero ahora resulta que no tenemos hiptesis
ninguna [... ]27
Las crticas internas a las que nos hemos venido refiriendo pueden fomentar entre
los economistas esa prdida de fe y esa insatisfaccin sobre sus quehaceres profesionales que suelen preceder a las revoluciones cientficas. Pero para que tales revoluciones se produzcan hace falta someter a reflexin los presupuestos bsicos que definen
y estructuran el objeto de estudio de la ciencia en cuestin, cosa que no ocurre con las
crticas a las que nos estamos refiriendo, limitadas en lo fundamental al aparato analtico empleado y a las interpretaciones de la distribucin y del funcionamiento de las
26. Vemos una vez ms que la discusin suscitada por Friedman sobre el realismo de los supuestos (vase
supra, cap. 23) no es una cuestin balad en el devenir reciente de la ciencia econmica.
27. Resea de M. C. Tavares, Coloquio de la Granda sobre El retorno de la ortodoxia, Peusamienlo
Iberoamericano, n. l, 1982, p. 95.
0
42
43
nmica que se ha desarrollado de espaldas a ella, poniendo, entre otras cosas, en cuarentena el contenido y la forma analtica de la funcin de produccin que vena representando hasta el momento, al resguardo de toda crtica, la relacin entre el sistema
econmico y el mundo fsico circundante (vase supra, cap. 20.III). Y que Passet supo
advertir las inconveniencias de la actual nocin de sistema econmico de corte mecanicista y la necesidad de razonar sobre otros sistemas ms aptos para captar los fenmenos de la vida y enjuiciar la relacin de las sociedades humanas con su entorno
habitable.
Pero no slo es la nocin de produccin, de coste o de sistema, lo que est empezando a ponerse en cuestin por los economistas, sino tambin su presunta finalidad
inequvocamente utilitaria, que constitua la razn de ser del sistema econmico. Alguien
con una posicin tan slida dentro de la profesin como Joan Robinson sealaba ya
en 1972 que, frente a la primera crisis de la teora econmica originada a raz de la
Gran Depresin de 1929 por el <<fracaso dellaissezfaire ante el problema de la demanda efectiva>>, la segunda crisis, la actual, surge de una teora que no puede explicar el contenido del empleo29 Y al poner en un primer plano la cuestin de para qu
deba ser el empleo, se arrastran obligadamente las preguntas de para qu la produccin y para qu el consumo y la inversin en los que aquella se desdobla, dando la
mano -posiblemente sin saberlo- a crticas como las de Baudrillard que sealaban
desde fuera de la profesin esa crisis de la finalidad utilitaria de la produccin. La crisis econmica de los setenta, con el consiguiente aumento simultneo del paro y de la
inflacin, vino a eclipsar estas reflexiones fundamentales tendentes a desmontar la
axiomtica que liga mecnicamente en la ciencia econmica establecida la produccin
a la satisfaccin (de necesidades) y, por ende, al bienestar y a la felicidad de los hombres. De ah que la crisis econmica, al distraer la atencin sobre este problema fundamental haya sido en este sentido, al decir de Baudri!lard, <<una verdadera bendicin
para un sistema que se vea arrastrado por el espejismo de la produccin hacia un vaco
enloquecedor.
4. LA CRISIS DE LA CIENCIA ECONMICA Y LAS REVOLUCIONES CIENTFICAS
Estamos en los inicios de una revolucin cientfica en economa? Contestar a esta pregunta exige evitar el empleo ambiguo que se ha hecho de este trmino en economa, bien
para resaltar la invariabilidad del pensamiento econmico, o bien para ensalzar su carcter cambiante, presentndolo como una sucesin de revoluciones (marginalista, keynesiana, etctera). Retomando las precisiones avanzadas al respecto (vase supra, cap. 1)
entendernos que una revolucin cientfica)) en economa presupone un cambio de enfoques que llegue a afectar a ese ncleo terico firme que constituye la actual nocin de
sistema econmico, bien modificndola o bien apartndola del lugar central que ocupa
en esta disciplina. En los captulos precedentes hemos visto cmo ha surgido esta nocin
de sistema, la estructura conceptual que le es propia y su dominio de aplicacin corriente. El hecho de que la idea usual de sistema econmico se haya plasmado en la versin
cuantitativa corriente que nos ofrecen del mismo las contabilidades nacionales facilita
29. J. Robinson, The second crisis of economic theory))' American Economic Review, mayo de 1972
[Hay traduccin en lnfomzacin Comercial Espmiola, n.o 498}.
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45
esta tarea definitoria. Pues una vez expresada en el campo de los nmeros reales positivos,
esta versin generalmente aceptada del sistema econmico hemos visto que debe encontrar definicin, no ya en el terreno de las palabms sino en aquel otro ms estricto de la
lgica matemtica. En el captulo 24 hemos ofrecido la axiomtica que infonna el ncleo
terico de esta representacin y acotado las intuiciones que la hacen derivar hacia su
modelo de aplicacin corriente. Es sobre la base de estas reflexiones previas y atendiendo a la nocin estricta de revolucin cientfica antes apuntada, que cabe apreciar por
vez primera sntomas de una tal revolucin en economa La confluencia indicada de crticas internas y externas est provocando el sentimiento, con el que al decir de Kuhn se inician las revoluciones cientficas, de que los enfoques establecidos resultan inadecuados para
explorar ciertos aspectos de la realidad que ahora se hacen preocupantes. La insatisfaccin hacia la fonna de ver el mundo econmico desde el prisma de ese sistema que haba
permanecido en lo esencial invariable desde Adam Smith, ha encamado ya en una subdivisin de la comunidad cientfica de los economistas, cuyas elaboraciones estn empezando a trascender de la fase crtica inicial hacia otra ms constructiva. As, codo a codo
con cientficos de otros campos, algunos economistas se preocupan de establecer otros
sistemas ms econmicos que el antiguo para resolver los problemas de gestin de recursos que hoy parecen relevantes, a la vez que se dificulta su comunicacin con sus colegas que conservan la fe en las capacidades de los antiguos enfoques. Pues -como ha
sealado Kuhn- cuando un nuevo sistema se levanta al margen del antiguo ya no sirven para enjuiciarlo el lenguaje y los procedimientos de evaluacin que emplea normalmente la ciencia establecida. Razonar desde lgicas y lenguajes diferentes a los
habituales de la comunidad cientfica no es tarea fcil para sus miembros. Ello exige
una reconversin mental tanto ms ardua como importante sea lo que se est poniendo
en cuestin.
Como su propio ttulo indica, el grfico adjunto30 trata de seguir el divorcio existente entre crematologa y econom(a de la naturaleza que, tras la frustrada sntesis
fisiocrtica, se soslaya al eliminarse esta ltima del campo de la ciencia econmica
establecida, aflorando de nuevo con fuerza en el marco de la crisis actuaL Despus de
verse eclipsada por el dominio del dogma mecanicista, la economa de la naturaleza
renace lentamente durante el siglo pasado al margen de la ciencia econmica, para irse
consolidando tericamente en la segunda mitad del actual en el seno de disciplinas tales como la fsica, la biologa, la edafologa, ... e incluso la antropologa. El hecho de
que estos conocimientos todava dispersos recurran a nociones y sistemas que difieren
en lo esencial de aquellos comnmente utilizados en la ciencia econmica, ocasiona
una de las rupturas ms importantes que se observan en su edificio terico y, con ello,
el distanciamiento de aquellos economistas que han decidido trabajar en este campo,
con relacin a la mayora de sus colegas que circunscriben sus razonamientos a la no~
cin establecida de sistema econmico.
Este libro, adems de esclarecer la situacin crtica de la ciencia econmica, espera
contribuir a la consolidacin del grupo de economistas que, habiendo perdido la fe en la
capacidad de los antiguos planteamientos para resolver algunos de los problemas ms
30. He construido este grfico sobre un borrador de Jacqucs Grinevald, con la ayuda de Juan Martnez
A\ier. Pese a las groseras simplificaciones que comporta representar el pensamiento econmico en un
espacio eucldeo bidimensional, lo hemos estimado til para promover la discusin.
46
impot1antes que plantea hoy la gestin de recursos, buscan abordarlos a partir de otros
enfoques y sistemas ms apropiados31 Grupo que puede servir de aglutinante para que
se consolide esa economa crtica en la que trabajan, con mayor o menor conciencia de
ello, cientficos procedentes de los campos ms diversos, cuya representacin aparece
recogida en la parte superior izquierda del esquema. Pues, no olvidemos, el desplazamiento del objeto de estudio hace que, entre otras cosas, la construccin de una nueva
economa de la naturaleza trascienda de la escasa informacin que tienen los economistas sobre las ciencias de la naturaleza y del conocimiento especializado que caracteriza a
los practicantes de estas ltimas, reclamando la colaboracin de ambos. Ello por no ha~
blar de la necesidad de superar tambin las barreras acadmicas que separan hoy a los
economistas incluso de los campos de las disciplinas aparentemente ms prximas,
como la geografa y la antropologa.
Tras la escisin representada en el esquema entre economa crtica>) y economa estndar, cabe preguntarse por las posibles relaciones futuras entre ambas. El desarro1lo de
este punto se sale del plan del presente captulo. Nos limitaremos, pues, a avanzar que
mientras la mayor generalidad de los enfoques y versatilidad de los sistemas utilizados en
el campo de la economa crtica permitira acoger en su seno las preocupaciones crematsticas propias de la economa estndar, lo contrario no parece posible. Aquella no
trata de sustituir el reduccionismo pecuniario propio del enfoque econmico corriente por
otro cua~quiera que se estime ms eficiente, sino de dar paso a la multidimensionalidad
que impregna los planteamientos modernos de otras disciplinas. La economa crtica
hace suya esta multidimensionalidad, negando la presunta generalidad de los ptimos
que el enfoque econmico corriente construye dentro de aquel reduccionismo.
En suma, la escisin que se ha producido en el tratamiento de los recursos naturales est rompiendo, por primera vez desde Adam Smith, el monopolio que vena ejerciendo entre los economistas la nocin usual de sistema econmico y modificando su
campo de aplicacin en el sentido que ilustra el grfico adjunto. Estos cambios en el
objeto de estudio, en el sistema que lo informa y en el modo de orientar la investigacin, ejemplificaran los primeros pasos de una revolucin cientfica, en el sentido que
antes precisamos, siempre y cuando el contexto social permita su desarrollo. Pues en
el caso de la ciencia econmica hay que hacer especial hincapi en que el desencadenamiento de una revolucin cientfica exige, no slo la aparicin de sistemas que respondan de forma convincente a los problemas que motivaron la crisis del antiguo sino
tambin que se renan condiciones psicolgicas favorables a la aceptacin generalizada de los mismos.
Dada la estrecha vinculacin de los axiomas y conceptos en que se basa la ciencia
econmica actual con determinados presupuestos ticos, ideolgicos o institucionales,
la revisin de aquellos ha de ir de la mano de la modificacin de stos, encuadrndose
la crisis de esta ciencia en la crisis ms amplia de la civilizacin que nos ha tocado vi3l. El conjunto de trabajos editado por H. Daly y R. Constanza (actualmente en prensa) bajo el ttulo
Ecological economics, al que ya hicimos referencia, es un buen exponente de la existencia de economistas
preocupados por establecer puentes entre ecologa y economa, o entre las ciencias de la naturaleza y la
gestin econmica. Lograr este acercamiento constituye para estos autores la principal tarea de nues~
tra generacin, despus de evitar la guerra nuclear, convcrgieildo con la esperanza de Margalef -a la
que nos referimos en el Prlogo- en que la ecologa evolucione hacia una disciplina ms amplia que
estudie la interaccin del hombre con la biosfera.
47
vir. Lo cual aade un interrogante sobre las perspectivas de tal revisin cuya discusin
abordaremos en el captulo 27. Podramos decir con Kapp 32 que servir como una forma de apologtica slo puede a la larga socavar el estatuto de una disciplina>> (que se
pretende cientfica) no sin matizar que la velocidad de tal socavamiento depende en
gran parte de la salud que gocen las instituciones a las que sirve. En el caso que nos
ocupa bien pudiera ocurrir que el juego de tales instituciones llevara antes a la extincin de la especie humana que a la quiebra generalizada de las elaboraciones que las
sostienen. Precisamente la revisin de los planteamientos de la ciencia econmica
busca, en parte, evitar que tal cosa ocurra.
Pues hay que advertir que tal revisin no slo se ve auspiciada hoy por argumentaciones racionales o consideraciones morales, sino por acontecimientos que plantean
un divorcio cada vez ms claro entre las categoras de la ciencia econmica y aquellas
otras del lenguaje corriente o entre sus formulaciones tericas y el sentido comn. Si
en otro tiempo fue la estrecha relacin entre estas categoras y las del lenguaje corriente la que favoreci su aceptacin generalizada, asegurando el xito de una ciencia econmica que acogi benvolamente la consideracin vulgannente pecuniaria de la riqueza que, como sealaba Quesnay, es asilo de sofismas, hoy resulta cada vez ms
ostensible que bajo la divisa de la produccin y la satisfaccin de necesidades mediante el consumo se ocultan la destruccin y una ansiedad (o insatisfaccin) crecientes. Lo mismo que se instituye la palabra bien para designar indiscriminadamente atodos los objetos consumidos, cuando prolifera el consumo forzado de aquellos con un
valor vital ms dudoso ya sea en razn de la carrera de armamentos, de la contaminacin ambiental, o de la propia degradacin de la dieta alimenticia que dan lugar a los
envenenamientos y enfermedades modernas. Y, como colofn, se generaliza la denominacin de sistema econmico para designar el sistema ms antieconmico quejams haya existido en la historia de la humanidad que ni siquiera apunta a lograr el primer objetivo que debiera orientar una gestin de recursos mnimamente razonable: el
de asegurar la supervivencia de la especie humana. Divergencias stas que no slo se
plantean en los pases del llamado Tercer Mundo, sino tambin en las metrpolis industriales, haciendo tambalearse el axioma que hasta hace poco identificaba la expansin del modelo de sociedad ofrecido por stas con el bienestar y la felicidad de la especie humana.
En consecuencia, no ser tanto la globalidad y coherencia de una crtica racional la
que provoque la revisin de los presupuestos en los que hoy se inspira la ciencia econmica, como la fuerza de ciertos hechos que le preparen un contexto favorable. No
obstante, la discusin explcita y razonada de tales presupuestos puede contribuir a incrementar la tensin mental que precede y motiva los cambios en las creencias y valores establecidos. Pues tambin est claro que si no sometemos a reflexin los presupuestos que mientan implcitamente el quehacer de los economistas y las construcciones
de la ciencia econmica, difcilmente podrn modificarse.
49-66
Los siete aos transcurridos desde la primera edicin de este libro han sido prdigos
en acontecimientos histricos relevantes que revalorizan muchas de las reflexiones
contenidas en el mismo. Aunque no es el propsito de esta nueva edicin hacer un
repaso exhaustivo de tales acontecimientos desde las perspectivas del libro, tendremos necesariamente que referirnos a ellos. El derrumbamienlo del antiguo bloque
socialista y la extensin ya generalizada y sin tapujos de una nica idea de sistema econmico>>~ el fracaso continuado de las polticas de desarrollo en buena parte
de los pases pobres, agravado por las guerras, y la consiguiente ampliacin del foso
que los separa de los ricos; la quiebra en stos del Estado de Bienestar cuando se
hacan ms agudos que nunca los fenmenos del paro crnico y la marginacin social ... ;
unidos a la mayor amplitud del deterioro ambiental y de la conciencia que de ste
se tiene, son acontecimientos que no podemos ignorar, porque contribuyen a dar nuevas vueltas de tuerca a la disyuntiva entre reconstruccin intelectuab> y congelacin conceptual en la que, segn William Kapp 1, estn llamados a debatirse los
economistas, demandando la revisin y relativizacin de los enfoques econmicos
ordinarios que se propone en este libro. Sin embargo, aunque los nuevos acontecimientos hacen cada vez ms perentoria esta revisin, de hecho el viejo cuerpo doctrinal se resiste a ella, manteniendo un ranking de prestigio de la profesin que premia
el solipsismo conceptual de seguir afinando su instrumental hasta la saciedad y extendiendo sus aplicaciones hasta los campos ms inusitados, para generar tan invasora
bruma de redundantes y sofisticadas reformulaciones de los antiguos principios que,
al presentarse como novedades, llega a eclipsar los ms contados intentos de verdadera
reconstmccin intelectual. Lo cual viene a proyectar tambin en este campo una especie de Ley de Gresham generalizada, segn la cual, lo mismo que la mala moneda
expulsa a la buena del mercado, los sucedneos expulsan a los productos de calidad en
la Sociedad de consumo, los mensajes banales y sensacionalistas ocultan a aquellos otros ms relevantes en la sociedad de la informacin y ... , en el campo de las
*
l.
Publicado en: Narcdo, Jos Manuel. Prlogo a la segunda edicin. Evolucin reciente del pensamiento
econmico: entre la reconstruccin intelectual y la congelacin conceptual)). En: lA economa Cll evolucin. 2." cd. Madrid: Siglo XXI de Espaa, 1996, p. XVII-XXXVI.
K. W. Kapp, lntellectual reconsuuction or "conceptual freeze"; Economics in the Future)), en C. K.
Dopfer (comp.), Economics in rhe futurc, Londres: MacMillan, 1974. (Hay traduccin en castellano
del FCE, Mxico; 1978, bajo el ttulo La economa del futuro; el trabajo de Kapp aparece con el ttulo
menos expresivo de El carcter de sistema abierto de la economa y sus implicaciones))).
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cin de la por l denominada bioeconoma 2 . Creo que ello se debe a que incurri
en el doble pecado de la transdisciplinaridad y la crtica irrespetuosa de los fundamentos de la economa establecida, transgrediendo las fronteras y los enfoques admitidos entre los practicantes normales de sta, para relativizarlos y trascender! os. Con
el agravante de que esto no lo hizo desde fuera, desde planteamientos ticos ... , o sociopolticos, cultivados por disciplinas consideradas secundarias por los economistas, sino
partiendo de una posicin bien consolidada corno economista matemtico y apoyndose en la fsica.
La figura de Georgescu-Roegen haba sido bien valorada por sus contribuciones
iniciales a la teora econmica. Prueba de ello es que fue a l a quien se le encomend
desarrollar la voz <<utilidad>> en el monumental proyecto de la Enciclopedia de las
Ciencias Sociales 3 Adems su biografa aparece nonnalmente recogida, cargando la
mano en lo referente a la primera parte de su vida acadmica, en los diccionarios econmicos al uso: el Palgrave; ... o el Who's Who, de Blaug. Por ejemplo, este ltimo
apunta de modo telegrfico entre sus principales contribuciones: solucin a la
paradoja de la no integrabilidad en teora de la utilidad; prueba de la imposibilidad de
derivar la funcin de utilidad solamente de las preferencias reveladas. Eleccin estocstica, eleccin jerrquica (lexicografa) ... Aspectos termodinmicos de la economa.
Bioeconoma4 Estos ltimos aspectos habran pasado todava mucho ms desapercibidos entre los economistas si no llega a aparecer en escena el primer infonne Meadows
sobre Los lmites del crecimiento en 1972 y la llamada ~<crisis energtica>> de los setenta. El hecho de que estos dos acontecimientos contribuyeran mucho ms a agitar y a
ampliar el campo de estudio de los economistas que las fundadas sugerencias previamente planteadas por Georgescu-Roegen desde dentro de la profesin, dice mucho
sobre la escasa disposicin de esta comunidad cientfica a alterar desde dentro su
sistema de hacer ciencia y a revisar en serio sus fundamentos.
Sorprende que un libro tan relevante en el campo de la metodologa y la historia
del pensamiento econmico como es el de Georgescu-Roegen, La ley de la entropa y
el proceso econmico, aparecido en 1971 5, no recibiera la atencin que se merece en un
mundo acadmico en el que proliferan los encuentros y publicaciones orientados a discutir cuestiones menores. Veamos un caso significativo. Mientras los anlisis desarrollados por Georgescu-Roegen en la obra mencionada sobre la epistemologa mecanicista
que impregn las elaboraciones de los padres de la economa matemtica (matizados
en la primera edicin del presente libro, en el que delimit lo que eran isomorfismos de
lo que eran simples analogas en este campo) fueron acogidos con desinters en medios
acadmicos, ahora un suplemento de la revista History of Political Economy y un nme2.
3.
4.
5.
52
7.
8.
9.
Annual Supplcment to Volume 25, HistOT)' oj Political Ecmwmy, Duke University Press, 1993. Vase,
en este volumen, N. de Marchi, Non-natural social scicnce: rcflecting on the enterprise of More heat
thanlight, p. 300-302, as como Jos trabajos publicados en el nm. 22 de Phi/osophy ofthe Social
Sciencies, 1992, sobre el libro de Mirowski: A. Cohen, lntroduction to the review symposium on Philip
Mirowski's more heat than light, p. 78-82; A. Cohen, ~<Seeing the Jight despite on heat. Post-Mirowski
his!Ory of economic thought, p. 8396; N. Wise, Does the history ofphysics help him'? ,p. 122-130,
y la propia respuesta de Mirowski, More bleat than bite. Responses to Bames, Cohen, Hands and
Wise, p. 131-141. Ello adems de las reseas y artculos aparecidos en otras publicaciones sobre his
toria y filosofa de la ciencia cuya referencia alargarla excesivamente esta nota.
P. Mirowski, More lzeattlzanlight. Economics as social physics: Ph)sics as nature"s economics,
Cambridge University Press, 1989.
Adems, Philip Mirowski tiene publicados sendos arlculos sobre la figura de Nicholas Georgescu
Roegen en el Joumal of Economic !ssues (1988) y en una Historia del pensamiento econmico dirigida por Warren J. Samuels (1992); P. Mirowski, Nicholas Georgescu-Roegen, Joumal of Economics
Issues, vol. 22, p. 820-828 y P. Mirowski, Nicho\as Georgescu-Roegem), en W. J. Samuels (dir.),
Research inthe history of economic tlwught and metltodology, a research ammaf, Greewich, Conn., y
Londres: JAI Press, 1992, p. 86-105.
Vase sobre este punto la entrevista con Alexander Rosenberg publicada en el apartado Second voya
ger: from economics to biology, back and forth, en W. Calleballt (org.) y D. L. Hull (ed.), Taking the
naruralistic turn oj how real philosophy of sciencc is done, Chicago y Londres: The University of
Chicago Press, 1993, p. 84-93.
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de impugnar el statu quo social e institucional. Habida cuenta que en los ltimos tiempos se ha acentuado el conformismo hacia el sistema poltico y econmico dominantes en el mundo, las comunidades acadmicas se muestran poco receptivas hacia las
crticas frontales a ambos sistemas. Pero tambin la propia fuerza de los acontecimientos aniba apuntados abre nuevas reas de discusin y reflexin sobre la naturaleza de tales sistemas, planteando nuevas contradicciones entre conservacin y cambio,
0 entre ciencia normal y ciencia renovada, que agitan una vez ms a los crculos acadmicos e interesan a todo el cuerpo social.
3
En los aos que siguieron a la primera edicin de este libro, la ciencia econmica dio
a luz un ingente volumen de literatura que no cabe resear aqu con exhaustividad,
pero del que tendremos que acusar recibo extrayendo sus enseanzas ms significativas relacionadas con el propsito de esta obra. Tarea sta difcil y comprometida, cuando la inflacin de textos publicados ha corrido paralela a su parcelacin temtica y
grupuscular, transformando el mundo de los economistas en una especie de torre de
Babel, en la que son raros aquellos que escuchan a los otros y donde slo una nfima
parte del discurso emitido es entendido [... ] 10 As, la torre de Babel de las especialidades cientficas, denunciada en el pr9logo a la primera edicin, se extiende ahora
entre los propios economistas. Esta renovada opacidad de los saberes, apoyada en
la formalizacin matemtica y aderezada con los rasgos cambiantes de la moda, est marcando el ranking de prestigio de la profesin y haciendo que la evolucin de la ciencia
econmica transcurra por caminos a veces tan exticos corno ajenos al mundo real,
que inducen a pensar en la inoperancia del saber cientficoll desarro1lado en este campo.
Bien es cierto que esa inoperancia para interpretar y predecir la marcha de los acontecimientos econmicos del mundo en que vivimos, suele ir de la mano con la inocuidad crtica hacia el statu quo de intereses establecidos. Inoperancia del saber que corre
paralela a su ritualizacin 12 , a la vez que su inutilidad para comprender, corregir y
transformar la realidad, viene a ser el reverso de su utilidad apologtica de un mundo
acorde con los deseos de los poderes establecidos, que puede as presentarse, con el
aval de la ciencia, corno el menos malo y, por lo tanto, desde un punto de vista realista, el mejor de los mundos posibles.
En este contexto se produce una curiosa simbiosis entre dos aspectos aparentemente ajenos e incluso contradictorios. Por una parte, la literatura sobre temas econmicos acusa la aparicin de trminos de moda cuya ambigedad induce a utilizarlos
ms como conjuros que como conceptos tiles para comprender y solucionar los problemas del mundo real; por otra, esta literatura se ve cada vez ms plagada de fonnalisrnos matemticos.
10. M. Beaud y G. Dostaler,l..a pense conomique depuis Keynes (Historique et Dictionnaire des principaux auteurs), Pars: Seuil, 1993, p. 189.
11. Inoperancia que Jean-Fran~ois Revel ha extendido al conjunto de la informacin que prodigan los
modernos medios de comunicacin de masas, planteando la paradoja de una sociedad incapaz de reflexionar sobre sf misma por el ruido que genera el volumen sin precedentes de informacin, tan rpida y
libremente comunicada de que dispone (J. F. Revel, La comwissance imllile, Pars: Grasset, 1988).
12. Vase Rafael SnchezFerlosio, Acerca de laritualizacin de los saberes, Archipilago, nm. 16,1993.
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Con relacin al primero de los dos puntos indicados, tanto en economa como en
otras ciencias sociales se aprecia que. en vez de acuarse nuevos trminos reflejo de
nuevas ideas, se suelen adjetivar sustantivos antiguos, encubriendo as sus carencias
y reforzando su pervivencia. Todo ello utilizando la especial predisposicin para adjetivar sustantivos que ofrece ese scientific vernacular of today que es el ingls 13
Por ejemplo, se emplea el trmino economa cuantitativa para designar el quehacer de economistas que trabajan con los agregados al uso, que son seudomedidas
de seudomagnitudes, confundindolo con el proceder de la ciencia cuantitativa, que
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induciendo a reflexionar sobre el modo de encarar las diferencias que, desde el punto
de vista de la lgica matemtica, separan los agregados econmicos de las magnitudes fsicas, ni sobre la notoria ausencia de una metrologa econmica que vele por el rigor
de las medidas, como lo hacen desde antiguo la metrologa bsica y la metrologa legal
en las ciencias verdaderamente cuantitativas y en las ingenieras vinculadas a ellas.
O con las denominaciones de economa medioambiental y de Producto verde, que
buscan tambin paliar ciertas carencias sin poner en cuestin el aparato conceptual
que las haba generado.
En lo que concierne a la explicacin de cmo se puede conciliar la ambigedad
conceptual de fondo que estamos comentando con el rigor que presume el creciente
empeo matematizador de los economistas, hemos de remitir a los apartados 20.Ill,
p. 289-290 y 23.IL p. 393-394, de este mismo volumen, en los que encuentra respuesta.
En ellos se advierte que el lenguaje matemtico puede resultar ms cmodo que el
habitual para soslayar los problemas conceptuales relativos a la definicin y clasificacin del objeto de la representacin. Pues el formalismo matemtico ayuda a asegurar
el rigor del razonamiento, pero tambin ayuda a perder de vista el significado de los
conceptos correspondientes que lo vinculan al mundo real. De ah que cuando los formalismos matemticos se levantan sobre bases conceptuales ambiguas, suelen aadir
ms confusin de la que se origina en el lenguaje ordinario. Y de ah que se haya dado
pie a afirmar que la economa es, a la vez, la ciencia social matemticamente ms
avanzada, y la ciencia social y humanamente ms retrasada, pues se abstrae de las condiciones sociales, histricas, polticas, psicolgicas y ecolgicas que son inseparables
de las actividades econmicas. Por ello sus expertos son cada vez ms incapaces de
interpretar las causas y las consecuencias de las perturbaciones monetarias y burstiles,
de prever y predecir la evolucin econmica incluso a corto plazo 14
As las cosas, la matematizacin actual de la economa constituye en buena medida una reaccin de defensa para evitar las reflexiones de fondo sobre el objeto y el
estatuto de la propia disciplina que pretendemos promover en este libro. Es ms, como
ha sabido apreciar Ren Passet 15 la teora econmica observa en los ltimos tiempos
una especie de deriva instrumental, al desplazar su discurso desde el objeto hacia el
insJrumento (los modelos) y desde ste hacia el instrumento del inslrUmento (la matemtica de los modelos). El autor citado presenta en tres etapas esta huida de los problemas de mundo real y de la propia disciplina. En un primer momento, la abstraccin
aparece como instrumento indispensable para llevar a buen fin el anlisis de la realidad
objeto de estudio. En una segunda etapa, la abstraccin cobra vida propia y la reflexin econmica se vuelca en la lgica de los modelos, sin apenas referencia ya a la
realidad que los hizo nacer. En una tercera etapa, el aparato matemtico requerido para
la elaboracin de los modelos se convierte en el objeto principal y ms valorado de
reflexin 16 De esta manera, el ncleo duro de la profesin se ha ido desplazando a
14. E. Morin, El desafo de la globalidad, Archipilago, nm. 16, p. 67.
15. R. Passet, "Le chainon manquant" du dcbat conomique? , Tran.wersales Science Culture, nmero 28,
1994.
16. Creo que esta deriva instrumentab) puede detectarse tambin en otras disciplinas. Por ejemplo, Lewontin
la haba detectado y criticado en ese ncleo duro de la biologa evolutiva que es la gentica de poblaciones, subrayando el desequilibrio observado entre el impresionante aparato terico desplegado y la
pobreza de Jos resultados que se derivaban de su aplicacin, para concluir sobre la necesidad de recon-
56
4
La deriva instrumental de la teora econmica no resolvi ninguno de los problemas de fondo que la economa tena planteados cuando hicimos la primera edicin de
este libro, e incluso contribuy a agravar alguno de ellos. Es el caso del vaco que sigue
separando las elaboraciones microeconmicas de los problemas econmicos macro>>,
que la nueva microeconoma no ha conseguido acortar. Pues, si bien los estudios de
casos antes mencionados buscan enriquecer la casustica del razonamiento micro
para acercarlo a los niveles macro, siguen ignorando los cambios referenciales que
suelen acompaar a los cambios de escala y de organizacin. De esta manera, tal vez
se ha paliado algo la antigua discontinuidad entre micro y macroeconoma, pero ello ha
sido a costa de distanciar esta ltima del mundo de los negocios y de la poltica ecosiderar la relacin entre el cuerpo terico y los hechos a investigar: (<Durante muchos aos -seala este
acreditado autor-la gentica de poblaciones fue una teora inmensamente rica y poderosa pero sin datos
adecuados sobre los que trabajar. Era como una compleja y exquisita mquina, diseada para procesar
una materia prima que nadie haba podido extraer con xito(... ] (salvo raras excepciones). El mantenimiento y desarrollo de la mquina se dejaba a ingenieros que incesantemente pensaban en ella y la
mejoraban con vistas al da en el que pudiera funcionar a plena produccin. Un poco sbitamente la
situacin cambi [... }la materia prima acab siendo localizada y echada a los engranajes de la maquinaria terica. Pero por el otro extremo de la misma no sala nada. Y ello no fue debido a que la mquina
no funcionara, puesto que el gran estruendo de los engranajes era claramente audible, si no ensordecedor.
Por lo que sea, se vio que no poda transformar en productos terminados el gran volumen de materia
prima que se le haba aportado. La relacin entre la teora y los hechos necesita ser, as, reconsiderada
en su conjunto)) (R. C. Lewontin, The genetic basis of evolraionary clrange, Nueva York y Londres:
Columbia Universily Press, 1974, p. 189). Vase igualmente M. Rosenbcrg, (<From rcductionism to
instrumentalismh, en M. Ruse (cd.), lV/wt tire philosoplry of hiology is: essays dedicated to David
Hull, Dordrecht, Kluwer, 1989, p. 245-265. Agradezco esta informacin a Carlos Castrodeza.
17. A. Mas-Colell, La teora del Equilibrio Econmico Genero/. Un enfoque diferenciable, Madrid: Fundacin
Argentarla, 1992, p. 23.
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58
Salvando las peculiaridades propias del tratamiento de cada una de estas reas, se observa una situacin paradjica comn a todas ellas: por un parle se abren serias brechas en
el edificio de la Ortodoxia>), al evidenciar sus insuficiencias y romper el monopolio
de enfoques del que vena disfrutando hasta ahora, pero, por otra, esta ortodoxiareacciona adaptando su instrumental para abarcar los nuevos problemas, con lo que
sale en cierta medida reforzada.
Esta adhesin a unos modos de interpretar el mundo contra los vientos y mareas
de la realidad, esta obstinada aplicacin de los mismos enfoques a cualquier campo o
problema en busca de evidencias empricas siempre triunfantes, nos recuerda ms el
comportamiento de la alquimia que aquel otro acorde con los cnones tantas veces descritos de la ciencia experimental. Perrntaseme recordar con esta larga cita que, el pensamiento alqumico, la experimentacin es simplemente el despliegue de la teora, su
manifestacin. Es imposible que el trabajo de laboratorio pueda poner en tela de juicio la teora, y ello no por razones dogmticas, sino porque las tareas del pensamiento y aquellas otras que se desenvuelven en torno al horno, la retorta o el matraz, se
consideran como dos aspectos de una actividad nica: la teora y el experimento son,
ambos, reflejo de la obra de la naturaleza, una en el pensamiento del alquimista, que
representa el principio originario del fuego que circula a travs de todas las cosas, otro,
en el proceso de laboratorio donde el principio del fuego produce sus efectos. En estas
condiciones, jams se constata en el pensamiento alqumico ninguna separacin entre
la teora y la experiencia. El alquimista no encuentra fracasos, solamente negligencias
o dejadeces que le impiden llevar a buen fin los experimentos. Que no se vea en todo
esto la ceguera o la obstinacin de un pensamiento irracional, sino simplemente la conviccin de que la teora ofrece un marco inagotable, desde el que siempre podrn intentarse nuevas prcticas. Y si, insensiblemente, a lo largo de mltiples e interminables
experiencias, la teora acaba modificndose, ello ocurre sin que los actores de la investigacin lleguen a tener sentimiento de crisis o ruptura epistemolgica de ningn tipo:
sta slo resultar apreciable a los ojos de los historiadores, mucho ms tarde 20
As, lo mismo que ocurri en su da con la alquimia, los enfoques desplegados en las
ciencias de la naturaleza y, con mucha mayor razn, en aquellas no experimentales que
se ocupan de la economa y la sociedad, acostumbran a generar sistemas de positividades capaces de renovarles el necesario respaldo emprico ante posibles eventos desfavorables (en el presente texto se aportan mltiples ejemplos de este proceder). Lo cual
genera dilogos de sordos cuando aparte de los practicantes pierden la fe en la omnipotencia de un enfoque y proponen otros diferentes: aparecen reas de incomunicacin,
y de crispacin, entre los partidarios de uno y otro enfoque, mostrando que el fondo del
debate no puede resolverse mediante la simple aplicacin de las reglas del juego cientfico, aun cuando stas sean profusamente invocadas por los contendientes.
S
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60
estudia, si se quiere facilitar la incidencia prctica de sus anlisis. As, ms que sustituir la vieja idea de sistema econmico por otra que se estime ms acertada, se trata
de quebrar el monopolio que vena ejerciendo en el campo de lo econmico, para conectarla con los otros sistemas explicativos del mundo fsico. Pero esta nueva conexin
entre los anlisis fsicos y monetarios de los procesos supone un cambio de estatuto
de la propia ciencia econmica, al hacer de lo econmico un punto de encuentro con otras
disciplinas, abandonando el razonamiento en ciclo cerrado que los economistas venan
desarrollando en el campo del valor. En otras palabras, se trata de abrir la puerta de lo
econmico hacia la multidimensionalidad de enfoques y la transdisciplinaridad de sus
practicantes y de desplazar el razonamiento desde el sistema econmico hacia una economa de sistemas.
El afn de integrar en la economa el tratamiento de los problemas ecolgicos o
ambientales abre una de las reas ms vivas y polmicas del pensamiento econmico
actual, que genera una parte no despreciable del amplio volumen de literatura antes
mencionado. La polmica arranca de que el tema se aborda a partir de perspectivas y
sistemas diferentes: mientras, en general, los practicantes de la llamada economa
ecolgica parten del punto de vista de los propios recursos y ecosistemas a gestionar,
los economistas ambientales lo suelen hacer desde el universo del valor y la relacin coste-beneficio que lo envuelve. Lo razonable sera conectar ambos enfoques y
esto es lo que proponen, por ejemplo, Herman Daly y Robet Constanza en el libro
colectivo Ecologicol Economics 21 (1991) y esto es lo que propuse en la primera edicin de La economa en evolucin (1987), aunque en este ltimo caso seal la extremada redundancia que supona adjetivar el trmino economa con la misma raz
eco(lgica) (como si la economa normal fuera ecoilgica) y prefer emplear el trmino ecointegrador para designar este enfoque. No obstante, las barreras mentales e institucionales y el dogmatismo reinante dificultan hoy por hoy esa integracin y crispan
las polmicas cuando se cierran los ojos a la posibilidad de razonar desde presupuestos diferentes y de apreciar la multidimensionalidad de los problemas.
En el fondo oculto del debate se encuentra la cuestin no resuelta del cambio de
estatuto de la ciencia econmica arriba mencionado y la escasa referencia al hecho de
que esta polmica ha abierto una profunda brecha en el edificio de la ciencia econmica <<normal que se vena impartiendo. En vez de discutir estos temas de fondo, el
grueso de la literatura antes mencionada se entretiene en afinar hasta la saciedad los
instrumentos derivados de la economa estndar y desgranar su aplicacin a casos concretos, acusndose tambin en este campo el desplazamiento observando en el inters
y el ranking de prestigio de la profesin, desde el objeto y el sistema que lo define
hacia los instrumentos y desde stos hacia la matemtica en s, como instrumento de instrumentos. As, aunque esta polmica haya conseguido escindir ampliamente las filas
de los economistas, se corre el riesgo de que las nuevas ideas se vean eclipsadas por
la masiva y redundante extensin y reformulacin de las antiguas, que se presentan
bajo envolturas novedosas, prolongando la ambigua situacin actual y retrasando el
necesario cambio de estatuto de la disciplina.
21. R. Constan7..a, (ed.), Ecological economics. The science ofmanagemelll ofsustainability; Nueva York
y Oxford: Columbia University Press, 1991.
61
6
Pero el universo cerrado del valor en el que han venido razonando los economistas
deja en la oscuridad otras muchas reas con las que este universo interacciona en el
mundo real, cuyo estudio en profundidad reclama tambin, desde ngulos diferentes,
la revisin de las categoras bsicas el pensamiento econmico que se propugna en
este libro. Cosa que quiero dejar clara, habida cuenta de que incluso las recensiones
ms serias y equilibradas de que fue objeto la primera edicin de este libro lo presentan a mi juicio sesgadamente como Una excelente contribucin a las ciencias sociales desde postulados ecologistas>> (A. Barcel, Recerques, nm. 22) o establecen como
punto de partida del mismo el hecho de que los enfoques econmicos usuales OO sirven para explicar, ni para gestionar de f!Ianera racional los recursos naturales y el medio
ambiente del planeta>) (M. Santos, Revista de Historia Econmica, ao 7, nm. 1).
Aclaro que, al menos, mis pretensiones como autor eran bastante ms amplias de lo
que sugieren estas lecturas. De ah que evitara en su ttulo cualquier referencia a la
ecologa o el medio ambiente, pese a las sugerencias bienintencionadas que se me
hicieron en sentido contrario. Lo mismo que acabamos de decir para el mundo fsico y
biolgico afecta de lleno al tratamiento del territorio habitualmente desvinculado de
la economa. Se ha mantenido as el tradicional divorcio entre el planteamiento terri~
torial y la planificacin econmica, como si no incidieran ambos sobre una misma
realidad, al igual que el manejo aislado de cartografas temticas y de cuadros con
datos monetarios, dando pie a actuaciones contradictorias y ocasionando graves despropsitos desde el punto de vista de la gestin.
En otro orden de ideas se acusan serias disfuncionalidades derivadas de la deseo~
nexin entre economa, sociologa y antropologa, entre las que destaca la desatencin
de la literatura econmica hacia la gnesis de las necesidades, que desemboca en el
fracaso de las teoras del desarrollo para eliminar la insatisfaccin y la pobreza de la
faz de la Tierra. La economa estndar aparece as como una disciplina que dice ocuparse de la satisfaccin de las necesidades mediante el consumo, pero que ignora el
origen de aqullas, cuando de hecho est contribuyendo a expandirlas incontroladamente y provocando una mutacin generalizada del hamo economicus en homo mise~
rabilis, que pone en cuestin las promesas mismas del desarrollo, tal y como argumenta
Ivan Illich22 De ah el fiasco de la promesa del desarrollo para eliminar la insatisfaccin y la pobreza en el mundo. Porque el desarrollo econmico mismo no interviene mejorando de entrada las condiciones de vida de las sociedades perifricas al
capitalismo, sino provocando su crisis sin garantizar alternativas solventes para la
mayora de la poblacin implicada, institucionalizando primero la escasez y escatimando despus los medios para colmarla, para desatar as el proceso de miserabilizacitl antes indicado. Y esta problemtica no slo afecta al Tercer Mundo o a los
empobrecidos pases del antiguo bloque socialista, sino tambin a los pases de capi~
talismo avanzado o maduro. Una vez separado en stos el individuo de sus antiguos medios de subsistencia y desaparecidas las instituciones tradicionales que le daban
cobijo, el Estado tuvo que crear las nuevas y ms costosas redes asistenciales dellla22. l. Illich, Nceds, en W. Sachs (ed.), Tlze development dictionary: A guide to know/edge as power,
U:mdres y New Jersey: Zed Books, 1992.
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mado Estado del Bienestar, cuyo mantenimiento aparece cada vez ms reido con el
equilibrio presupuestario. En otras palabras, que una ve institucionalizada la escasez
hasta lmites insospechados y cuando el capitalismo escatima a una parte creciente de
la poblacin los ingresos necesarios para paliarla, se observan tambin crecientes dificultades para institucionalizar el modo de hacerle frente con el apoyo del Estado.
Llegamos as al conflicto fustico que plantea la crisis del Estado de Bienestar visto
desde la economa ordinaria, al enfrentar el recorte del gasto que demanda el equilibrio presupuestario a las consecuencias sociales desastrosas que tal recorte ocasionara. Ignorando que cualquier solucin solvente exige llevar el razonamiento ms all
de este callejn sin salida, para revisar los propios mecanismos de creacin de necesidades y de institucionalizacin de la escasez que nos han llevado a la presente situacin, a fin de ofrecer de nuevo, a los individuos y a la sociedad civil, armas capaces
de invertir el proceso de miserabilizacin en curso.
Pero relativizar la nocin usual de sistema econmico no slo es til para facilitar
la emergencia de otros sistemas de representacin ms aptos para gestionar la relacin
de los individuos con su entorno fsico y social, sino para mejorar la comprensin de
lo que ocurre dentro de propio campo de lo monetario. Pues, en los ltimos tiempos, se
observan fenmenos que estn recortando seriamente la capacidad explicativa del sistema instaurado por Adam Smith para investigar la naturaleza y causas que hacen la
riqueza de las naciones. Desde mi punto de vista, este sistema no solo deriv hacia
una crematstica insensible a los problemas ecolgicos, sino hacia una crematstica
incompleta que ignora tambin ciertas formas de hacer dinero que se han extendido
ltimamente. En efecto, la versin cifrada de este sistema que nos han venido ofreciendo las contabilidades nacionales, sobre la que se apoyan los modelos y las interpretaciones de los macreoconomistas, adolece de una paradjica ambigedad: por una
parte, afinna su condicin de crematstica, centrada en la generacin, distribucin y
aplicacin de valores monetarios, pero, por otra, deja fuera de su red analtica los ingresos derivados del trasiego de activos preexistentes (acciones, inmuebles, terrenos,
patentes. obras de arte ... )23 Lo cual es grave cuando la actividad de las metrpolis del
capitalismo se concentra cada vez ms en la adquisicin de riqueza y no en la produccin de la misma. La en otros tiempos tan ponderada produccin material aparece
relegada a la periferia tercermundista, mientras los pases ricos se orientan preferentemente hacia la compra de productos terminados o de piezas sueltas a ensamblar.
La tarea de estos ltimos ya no se centra t..1.nto en la produccin y exportacin de manufacturas, como en la venta de Servicios y en el comercio de activos patrimoniales.
El equilibrio de las balanzas de pagos de los pases ricos se desplaza, no ya desde la
balanza comercial hacia la balanza de renta, sino desde esta ltima hacia la de capital
a corto y el funcionamiento del propio mercado de divisas. En suma, que el peso creciente de la economa financiera en la explicacin del reparto de poder mundial per23. El nuevo Sistema de Contabilidad Nacional (SCN 93) elaborado en el marco de las Naciones Unidas (con
e! acuerdo de Jos principales organismos internacionales con competencias econmicas) trata de poner
remedio a esta situacin, incluyendo cuentas de patrimonio y cuadros de desarrollo que, cuando se
implanten, permitirn acometer, por vez primera, anlisis sistemticos del comportamiento de los distintos tipos de activos patrimoniales en los pases y relacionarlo con las infonnaciones habituales de
flujos.
63
7
El enfrentamiento antes indicado entre la consideracin de la economa como sistema
cerrado y unidimensional o como sistema abierto y multidimensional, que recorre las
filas de los economistas, se solapa con aquel otro que enfrenta a los que ven el mercado como panacea con quienes lo toman como un simple instrumento.
Desde que Adarn Srnith nos habl de la mano invisible del mercadO>>, corno panacea capaz de emular a la Divina Providencia en la tarea de llevar a la humanidad por el
buen camino siempre que se respeten sus reglas, esta idea providencialista gan terre-.
no hasta erigirse, al decir de Polanyi2\ en la ms violenta de las explosiones de fervor religioso que haya conocido la historia pues lo que naci siendo una simple
inclinacin en favor de los mtodos no burocrticos se convirti en una verdadera fe que
crea en la salvacin del hombre aqu abajo gracias a un mercado autorregulador. Es
esta fe en las propiedades benficas del mercado la que alienta esa especie de monismo transcendental que induce al aislamiento de muchos economistas acostumbrados
a encerrar sus reflexiones en el campo de los valores pecuniarios o de cambio. Sin
embargo, dentro del propio campo de los economistas se ha desarrollado una corriente neoinstitucionalista25 que se encarga de recordar que, tras la mano invisible de
24. K. Polanyi, TIJe great transfomwrion, Nueva York, 1944. [La gran transfonnacin, Madrid: La Piqueta,
1989; vanse p. 66 y 223.}
25. El trmino neo-institucionalismo)) fue acuado por A. G. Gruchy (en su libro Contemporary economic
tlwught: the contribution of neo-institutional economics, Clifton, New Jersey: Augustus M. Kelley,
1972) para designar un conjunto amplio de autores que llevaron el anlisis econmico ms all del mercado, conectndolo con otros campos de la realidad y reas de conocimiento (instituciones, valores,
tecnologas ... ). Esta corriente se agrupa en torno a la Association for Evolutionary Economics, creada
en 1958, y a su revista, Joumal of Economic lssues, creada en 1967. Recientemente, la publicacin de
un diccionario de Economa Institucional (dedicado en honor de Veblen, Commons y Myrdal) apunta
a consolidar dicha corriente: G. M. Hodgson, W. J. Samuels y M. R. Too! (eds.), The Elgar Companion
to institutional and e~olutionary economics, Hants (GB) y Vermont (EE UU): Edward Elgar, 1993. En
un sentido similar, pero desde una lnea ms radical, vase W. Sachs (ed.), The de1elopment dictionary.
A guide to knowledge as power, Londres y New Jersey: Zed Books, 1992, Para mi gusto, el texto que
seala de fonna ms clara y escueta las diferencias entre el enfoque institucional y el estndar, sigue
siendo el de William Kapp, In defense of institutional cconomics (Sweedish Journal of Economics,
LXX, (l ), I%8, p. 1~8) cuya primera traduccin en castellano se incluye en la seleccin de textos de Kapp
64
Adam Smith, se encuentra la mano bien visible de las instituciones26 que condiciona las
transacciones del mercado. Y que por encima de sta transcurren las negociaciones,
presiones e influencias polticas para disear la estructura institucional y controlar su
funcionamiento. En efecto, el mercado no es ninguna entelequia sino que ha de tornar
cuerpo en algn marco institucional, con unos derechos de propiedad atribuidos y distribuidos de forma concreta, que condicionan su extensin y sus resultados en precios,
costes, beneficios distribuidos, productos intercambiados y residuos emitidos. Las ela-
65
Por ltimo recordemos que tras los conflictos que enfrentan a los economistas sobre
la consideracin del mercado, la equidad o el tratamiento del medio ambiente, subyacen posiciones ideolgicas que los suelen hacer irreductibles a la discusin y el acuerdo razonados. De ah que las polmicas que originan los mencionados conflictos
desemboquen con frecuencia en dilogos de sordos ms propios de enfrentamientos
religiosos que de intercambios cientficos. Sin embargo, esto no es corriente apreciarlo, aadindose a la Torre de Babel entre especialistas, antes mencionada, otra incomunicacin todava ms grave entre el pensamiento cientfico y las otras formas del
conocimiento.
Por ello este libro no slo apunta a facilitar la conexin entre ciencias de la naturaleza y del hombre para mejor orientar la gestin econmica, sino tambin entre la
ciencia y las otras formas del conocimiento humano. Pues aunque la discusin sobre la
viabilidad y la economicidad de los sistemas de vida de las sociedades humanas deba
realizarse a la luz de los conocimientos cientficos disponibles, hemos de subrayar que
tanto la orientacin de stos, como la eleccin inherente a la toma de decisiones polticas y econmicas, sern siempre tributarias de consideraciones metacientficas. Lo
cual otorga renovada vigencia al propsito formulado por pensadores afines a los romnticos (Schelling, Humboldt, Ruskin ... ) de buscar soluciones que concilien criterios ticos, estticos y utilitarios, para resolver las ambivalencias que suele comportar la toma
de decisiones y para disear marcos jurdicos e institucionales propicios para que tal
cosa ocurra. Mxime viendo que la epistemologa moderna asume explcitamente que
la toma de decisiones en condiciones de incertidumbre y con diferencias cualitativas
difcilmente comparables, son moneda comn en la gestin poltica y econmica27 .
Es ms, la propia forma de concebir la naturaleza, el hombre y su mutua relacin,
est llamada a informar los dos enfoques econmicos antes mencionados que escinden la comunidad de los economistas en un mismo conflicto ideolgico y cientfico.
Un enfoque que podramos calificar de analtico-parcelario, en cuanto al mtodo, e
27. Vase, S. O. Funtowicz y J. R. Ravetz, U11certaimy and quality in science for policy, Dordrecht: Kluwer
Academic Publishers, 1990.
66
67-109
Jams, en esta tierra, estuvieron las relaciones entre los hombres basadas slo en el pago
en efectivo. Si, en cualquier momento, una filosofa de laissezfaire, competencia y oferta y demanda, se erige en el exponente de las relaciones humanas, esperad que acabe
pronto (Thomas Carlyle, Past and Present, 1847).
La Nueva Derecha acepta el economicisrno del pensamiento liberal clsico. Por ello,
ignora, o no puede enfrentarse, a ese elemento no contractual del contrato que
Durkheim, inspirndose de hecho en ideas conservadoras, identific hace tiempo.
Las instituciones de mercado, tal como afirmara tambin un conservador oakeshottiano, no pueden prosperar de forma autnoma. Requieren de nonnas y mecanismos
de confianza, que pueden protegerse por ley, pero slo hasta un lmite, a travs de
formulaciones legales (Anthony Giddens, Beyond Left and Right, 1994).
Muchas personas creen que un sistema de libre mercado es ms natural que cualquier forma de socialismo. El socialismo es muchas veces considerado como un sistema peligrosamente intervencionista, mientras que dejar las cosas al libre fluir de los
mercados es dejar que stas sigan su supuesto curso natural. A pesar de su atractivo, esta visin tiene un origen sorprendentemente reciente. La idea de la maximizacin de la libertad individual dentro de un sistema basado en la propiedad privada y
coordinado por el mercado, es mucho ms reciente que la antigua idea de la propiedad colectiva. Es verdad que la idea bsica de la libertad individual tiene sus orgenes
en la antigedad, pero esa libertad no siempre estuvo relacionada con la propiedad privada y los mercados.
Entonces, cundo se vincularon estos conceptos? Tal como destac Crawford B.
Macpherson, la primera fase fue el desarrollo, en la Inglaterra del siglo xvn, de la teora del individualismo posesivo. Segn esta novedosa idea -formulada originalmente por Thomas Hobbes, James Harrington y John Locke-, se conceba al individuo
como, esencialmente, el propietario de su propia persona y capacidades, sin deber
nada a la sociedad por ellos (Macpherson, 1962: 3). Sin embargo, el individualismo posesivo no implicaba en s mismo la idea de que los derechos y libertades individuales deban estar sustentados y protegidos a travs de la maximizacin del uso del
mercado y la minimizacin del poder estatal. Aunque eran partidarios del uso de los mer-
'
Publicado en: Hodgson, Geoffrey, M. The absolutism of market individualism. En: Economics and
utopia. Wlzy the leaming economy is twt rile end of history. Londres: Routledge, 19-99, p. 62-97.
Traduccin: Gemma Galdon.
68
cados, Hobbes, Harrington y Locke reconocieron el importante papel poltico y econmico del Estado. La idea de transferir toda la regulacin econmica al mercado y
minimizar el papel del Estado surgi ms tarde. El concepto de que el mercado poda
ser tan omnipresente y jugar un papel regulador crucial en la sociedad apareci por
primera vez en el siglo XVIII, mientras que la idea de la propiedad colectiva y de la
regulacin de la sociedad con arreglo a algn tipo de plan tiene ms de dos mil aos de
antigedad.
En 1714, fue una hereja -por la que el autor sufri virulentos ataques y censura
legal- argumentar, como hizo Bernard Mandeville en The Fable of the Bees (La fbula de las abejas), que los vicios privados podan convertirse en virtudes pblicas. Tras
ella, en 1776, apareci una contribucin decisiva al individualismo basado en el
mercado: La riqueza de las naciones de Adam Smith, un temprano relato del orden
autogenerado que se forma espontneamente si los individuos son contenidos por las
normas legales apropiadas (Hayek, 1978: 124-5). Igual que el socialismo, el individualismo de libre mercado encuenlra sus races en la Ilustracin del siglo xvm, de la que
recogi los principios de la libertad individual, los derechos absolutos de la propiedad
y la igualdad bajo la ley, para tejerlos conjuntamente en su visionario tejido del sistema de mercado.
Tal como se ha apuntado en el captulo anterior, el trmino individualismo se
forj en los aos 20 del siglo XIX, en la misma poca en que la palabra socialismo apareci en ingls. El concepto del individualismo se ha alimentado de su adversario desde
entonces. Existiendo conjuntamente en una relacin simbitica, y compartiendo races similares de la Ilustracin, los dos trminos muchas veces han compartido las mis-
mas, y a veces cuestionables, presunciones. Por ejemplo, mientras que uno ha enfatizado
la propiedad colectiva, el otro normalmente ha insistido en la importancia de la propiedad individual. A pesar de esta diferencia evidente, Jos dos han compartido la presuncin de que la propiedad absoluta de todos los bienes econmicos claves (o de otra
clase) es posible y que la forma de propiedad -sea individual o colectiva- tiene una
importancia crucial. Aun pareciendo diametralmente opuestos, en muchos aspectos
existen en el mismo plano conceptual. Otros ejemplos de la sorprendente coincidencia entre las suposiciones de gran parte del pensamiento Socialista e individualista>>
se presentan ms abajo. donde tambin se mostrar cmo algunas de las razones que
hacen del socialismo y del individualismo de mercado teoras defectuosas son comunes a ambos.
En este captulo no se contemplan todas las variantes de la filosofa individualista1. Se limita a la tradicin moderna del individualismo de mercado>> que, desde
l.
Tal como Lukes ( 1973) ha detallado, el trmino <<individualismo ha adquirido diferentes significados,
que no se limitan simplemente al individualismo de mercadm} examinado aqu. En otra tradicin,
mayoritariamente alemana, desarrollada a finales del siglo X!X, el individualismo)) o la individualidad)} significan la verdadera realizacin de las capacidades nicas del individuo. Adems, en los escritos de los aos alrededor del cambio de siglo -por ejemplo, de Osear Wilde y L. T. Hobhouse en Gran
Bretaa y de Thomas Mann en Alcmrmia-, el individualismO>~ en tal sentido se vea como algo totalmente compatible con un tipo de socialismo (Lukes, 1973:.17-22; 35-8). En cambio, en el presente
captulo, nos referimos mayoritariamente a Jo que fue descrito por Lukes como individualismo econmico: la idea de que la mayor parte de las disposiciones econmicas y sociales estn mejor mediadas a travs de la propiedad individual, el contrato y el comercio.
69
Mandeville y Smith a los premios Nobel Friedrich Hayek y Milton Friedman, ha sido testigo de la extensin del uso del mercado como solucin a problemas polticos y econmicos fundamentales. Esta es una utopa individualista en la que la propiedad privada
es omnipresente y los mercados competitivos sirven de intermediarios en la mayora o
la totalidad de la actividad econmica. Esta utopa del individualismo de mercadO>> es
criticada en este captulo, en base a su inviabilidad as como a su indeseabilidad.
En muchos manuales de economa convencional se discuten los lmites de las soluciones de libre mercado a los problemas econmicos. Tpicamente, esta crtica de
manual a la dependencia universal en el mercado se basa principalmente en la idea de
las externalidades. Se nos invita a considerar el coste social y ecolgico impuesto
por un conductor de automvil que contamina el aire y hace aumentar los atascos: el conductor no sufre individualmente la mayor parte del coste ecolgico que produce, sino
que lo impone a otros. El mercado no penaliza al conductor de forma equivalente al
coste social de su accin. La decisin de utilizar el coche se tomar en relacin a los
beneficios y a los costes que esto aporte al conductor, no a la sociedad. Este es un ejemplo de lo que se conoce como externalidad.
Entre los economistas convencionales existen dos grandes grupos de poltica econmica para este problema. La primera, basada en los supuestos fallos del mercado,
sigue las tesis del economista neoclsico Arthur Pigou (1920) y otros. En este enfoque, se identifican las formas en que el sistema de mercado falla al no tener en cuenta los costes y beneficios sociales y ecolgicos. El enfoque de los fallos del mercado
pretende identificar las externalidades y utilizar medidas como los impuestos sobre
carreteras, combustibles, etc. en un intento de aliviar el problema. En general, esta
visin se apoya en el uso de legislacin gubernamental, del sistema impositivo y de
expertos informados para calibrar los costes y beneficios correspondientes.
En los aos 60 surgi un segundo enfoque que generalmente se asocia con la escuela de Chicago>> (Coase, 1960; Demsetz, 1967) y que se inspir en miembros de la escuela austraca, particulannente Ludwig von Mises (1949). En este caso, las polticas
se centran en la creacin y distribucin de derechos de la propiedad)) claramente definidos. Los defensores de este enfoque argumentan que la contaminacin, la congestin y el agotamiento de los recursos se pueden tratar a travs de la creacin de derechos
de la propiedad sobre esos recursos, y sobre el mismo medio ambiente, y dejando que
sea el mercado -y si es necesario, los tribunales- el que se encargue del problema. As,
el problema de la externalidad pigouviana se entiende que surge primordialmente como
consecuencia de la ausencia de derechos de la propiedad claramente definidos y ejecutables. Lo que se remedia en la prctica rescindiendo las barreras institucionales
que impiden la total operatividad de la propiedad privada>> (Van Mises, 1949: 658).
La sobreutilizacin de las tierras comunales y la sobreexplotacin de los mares, por
ejemplo, se entienden como el resultado de la falta de una propiedad clara y significativa sobre estos recursos; si existieran derechos de propiedad bien definidos, en cambio, los propietarios de los ros y de los espacios abiertos contaminados podran recurrir
a los tribunales para obtener indemnizaciones. La idea, por lo tanto, es la internaliza~
cin de las extemalidades a travs de la definicin de Jos derechos de la propiedad privada sobre todos los recursos y servicios.
Existen severos problemas de infonnacin y aplicacin en los dos enfoques: las soluciones pigouvianas exigen una informacin experta y detallada sobre las externalidades
70
que es muy difcil de obtener, mientras que la <<solucin>> de los derechos de la propiedad se basa en un conocimiento especfico de las infracciones y amplias medidas para su
cumplimiento que son muy difciles de conseguir y problemticas en la prctica.
Existe un paralelismo aqu con los problemas de informacin que aparecen en la
planificacin colectiva. Tanto el socialismo como el individualismo de mercado se
enfrentan a problemas de informacin, incentivos y ejecucin. De la misma fonna que
algunos defensores del socialismo han propuesto soluciones de alta tecnologa para
estos problemas, tambin lo han hecho algunos defensores del mercado libre. Walter
Block (1989), por ejemplo, ha propuesto el <<Cercado>> de la atmsfera con rayos lser
para establecer y defender Jos derechos de la propiedad, de la misma forma que en el
siglo XIX se cercaron los campos estadounidenses con alambre de espino. Encontramos
en estos casos la misma confianza inverosmil en un arreglo tecnolgico que muestran algunos defensores de la planificacin completa y centralizada. En Jos dos casos,
la tecnologa puede ser til, pero es poco probable que resuelva todos Jos problemas
de informacin que surgen.
Existe mucha y muy controvertida literatura sobre estos temas, y no es posible ni
siquiera intentar hacer aqu un repaso rudimentario2 . Sin embargo, s se puede descartar mucha de esta literatura porque se centra en concepciones y medidas lirrtadas sobre
la eficiencia econmica. Lo que nos interesa aqu es la posibilidad de una utopa individualista de n\ercado en la que los contratos y la propiedad privada dominen la mayor
parte, si no toda, la vida econmica y social. La cuestin de la eficiencia es importante
y no debera pasarse por alto, aunque algunos de Jos defensores de la utopa individualista definan la eficiencia en trminos de maximizacin de la libertad individual, que
slo Jos mercados y la propiedad supuestamente proveen. Adems, la mayor parte de
la discusin convencional sobre la eficiencia econmica invoca este trmino en un sentido esttico, ignorando la cuestin de la eficiencia dinmica, que es ms importante.
l. Los LMITES DE LOS CONTRATOS Y DE LOS MERCADOS
Paro las exposiciones convencionales sobre estos temas en el contexto de los problemas ambientales, ver,
por ejemplo, Baumol y Cates (1988), Helm y Pearce (1991), Pearce y Tumer (1990).
Existe una distincin tcnica entre los mertados y el intercambio que tiene una importancia marginal para
el argumento planteado aqu. El intercambio de mercancas es definido como la transferencia contractual acordada de un derecho de propiedad a un producto o servicio (Com1nons, 1950: 48-9; Hodgson,
1988: 148-9). Un mercado es definidq como un conjunto de intercambios institucionales y recurrentes
de un tipo especfico (Hodgson, 1988: 174). Los mercados son intercambios institucionalizados, en los
que puede ser establecido un consenso sobre Jos precios y otras informaciones. Claramente, con esta
definicin estricta, no todo el intercambio se produce en los mercados. Una importante excepcin es
el intercambio relacional, en el que el intercambio se basa en lazos duraderos de lealtad y no en tratos competitivos y de mercado abierto (Dore, 1983; Goldbcrg, 1980b; Richardson, 1972). Sin embargo, el trmino <<mercado es utilizado a veces para referi.rse de forma menos estricta a todos los
intercambios de mercancas. Para evitar incmodas formulaciones lingsticas, el tnnino mercado))
es utilizado a veces aqu en este sentido menos estricto. La definicin ms precisa, con su distincin
entre el intercambio de mercado y el no de mercado, slo se emplea cuando es estrictamente necesario.
71
72
La consideracin de la incertidumbre dominante en las relaciones empresarioempleado en la empresa capitalista llev aAlan Fox (1974) a argumentar convincentemente que un elemento de confianza supra-contractual es esencial en las relaciones
industriales, y que un sistema puramente contractual no es factible4 Hasta cierto punto,
las empresas establecen una dinmica de confianza. As mismo, Herbert Frankel
(1977) examin hasta qu punto el dinero mismo se basa en la confianza.
El papel funcional de la moralidad y de la confianza en un sistema capitalista ha
sido enfatizado por muchos autores. Arthur Denzau y (el premio Nobel) Douglas North
(1994: 20) escribieron:
una economa de mercado se basa en la existencia de un conjunto de valores compartidos que permiten la existencia de la confianza. La moralidad de una persona de
negocios es un bien intangible crucial en una economa de mercado, y su inexistencia incrementa de forma sustancial los costes de transaccin.
Will Hutton (1995: 20) ha elaborado un tema similar: el grado de xito de las instituciones de una economa en apuntalar la confianza y la continuidad, determinar la
capacidad de mantener la fortaleza competitiva a largo plazo. Los lazos institucionales y culturales cumplen una funcin esencial incluso en una economa individualista
y capitalista.
Sin embargo, todo el tema de la cooperacin basada en la confianza, y el de la confianza misma, es que sta se ve empaada por el sobreuso de la negociacin contractual y del clculo de costes. Tal como remarc con franqueza otro premio Nobel,
Kenneth Arrow (1974: 23): <<la confianza es un importante lubricante del sistema
social. .. Si tienes que comprarla, ya tienes dudas sobre lo que has comprado.
Los economistas neoclsicos ven estos fenmenos de confianza y cultura como el
resultado de la maximizacin de la utilidad, por los agentes individuales. Sin embargo,
definir la confianza como un fenmeno resultante simplemente del clculo racional de
los costes y beneficios realizado por un individuo no es la mejor forma de describirlo: hay algo ms. No es adecuado construir la confianza, la cooperacin y el
altruismo en base a la presuncin de que los individuos actan solamente como resultado de la maximizacin de su utilidad individual. Desde este enfoque, si un individuo
incrementa su propia utilidad confiando, ayudando o cooperando con otras personas, no
est ms que sirviendo a sus propios intereses, y no siendo genuinamente altruista en
el sentido ms amplio y adecuado de la palabra.
Consecuentemente, tal como han argumentado Fox (1974), Elias Khalil (1994) y
otros, la confianza no puede entenderse exclusivamente dentro del marco de contratacin universal de maximizacin de la utilidad e intercambio en el que se basa la economa neoclsica. Tal enfoque ignora las caractersticas culturales y las relaciones
sociales especficas que intervienen en la generacin y proteccin de la confianza, lo que
le impide entender algunas de las caractersticas esenciales y especficas de cualquier
sistema capitalista. De nuevo, tal como ocurri al discutir el caso del socialismo en el
4.
Esto es negado por el enfoque de coste de transicin desarrollado porWilliamson (1975, 1985). Para crticas de Williamson y pruebas de que la confianza es importante ver Berger et al. (1995), Arrighetti et
al. (1997), Burchell y Wilkinson (1997), Lyons y Mehta (1997), Nooteboom et al. (1997).
73
Mucho antes, Joseph Schurnpeter (1909) plante que incluso una economa atomsticamente competitiva depende de valores sociales irreductibles. De forma similar,
en los aos 40, Schumpeter (1976: 423-4) argument agudamente que <<ningn sistema social puede funcionar si se basa exclusivamente en una red de contratos libres
entre partes contratantes (legalmente) iguales entre las que se espera que cada cual se
gue nicamente por sus propios fines utilitarios (a corto plazo). Ms recientemente, Joseph Stiglitz (1994: 271) advirti que: el capitalismo, al promover comportamientos basados en el egosmo, puede crear un ambiente menos propicio a la
eficiencia. Para su propia supervivencia, el capitalismo depende de una dimensin
moral que es independiente del pago en efectivo y del desnudo inters propio (Etzioni,
1988).
Especialmente pcr depender de la existencia de un contrato legal y voluntario, el ejercicio de la autoridad empresarial depende en parte de la presuncin de legitimidad de
las partes involucradas. Sin embargo, tal corno seal Hannah Arendt (1958), la legitimidad de una forma de autoridad slo puede <<demostrarse>>, a ojos de las partes involucradas, recurriendo a una fuente que va ms all de las mismas autoridades. De esta
forma, el capitalismo a lo largo de su historia ha dependido hasta cierto punto -y en
cierto modo sigue dependiendo de la cultura local o nacional especfica- de normas
de compromiso no contractuales, ya fueran de origen religioso o secular. La legitimidad del sistema de contratacin no puede establecerse a travs_ del recurso a la fuerza
5.
Para exposiciones y exploraciones sobre la confianza en este contexto ver Arrighetti et al. (1997), Barbcr
(1983), Beal y Dugdale (1975), Burchell y Wilkinson (1997), Campbell y Harris (1993), Fukuyama
(1995), Gambetta (1988), C. Lane (1997), Lyons y Mehta (1997), Misztal (1996), Sako (1992), Kr.uner
y Tyler (1996), Zucker (1986).
74
o la veracidad del contrato, lo que tiene importantes implicaciones para la productividad y durabilidad del sistema.
El capitalismo ha sobrevivido porque ha combinado, de formas y con suertes diferentes, la fluidez y los incentivos del intercambio de propiedades con una cohesin
social y compromiso moral suficientes para mantener el sistema de contratos operando en un contexto complejo. En algunas de sus formas -tal como han indicado
Schumpeter, Karl Polanyi y otros-, esta es una combinacin precaria. El sistema depende de los incentivos en efectivo y de la adquisicin individual. Sin embargo, si una
cultura social de egosmo e inters propio se convierte en dominante, amenaza los lazos
del deber y la lealtad que son tambin necesarios para el funcionamiento del sistema de
mercado. Si la cohesin social y la confianza se resquebrajan demasiado, el sistema
deja de ser capaz de sostener los vnculos sociales permanentes que son necesarios
para la cohesin y longevidad organizativa, tanto en la esfera productiva como en todas
las dems.
Este factor es de vital importancia para la comprensin de la naturaleza del sistema capitalista. Es importante apreciar las diferentes formas en que sistemas capitalistas especficos combinan los motivos pecuniarios con una cultura del orden social y
moral suficiente. Es esencial entender las posibilidades y lmites de la tensin creativa
entre estos dos elementos del sistema. Estas cuestiones se ampliarn ms adelante en
este libro.
1
No obstante, el tema clave en este momento es mostrar que un mercado demasiado individualista no es viable, y que si el individualismo centrado en s mismo llega
demasiado lejos, acaba minando el mismo sistema que normalmente ensalza. Cuando
Friedman (1962: 11-2) argumenta que <<el pas es el conjunto de individuos que lo componen, no algo que est arriba y por encima de e11os, revel su ceguera conceptual
hacia las propiedades emergentes del sistema que transciende a los individuos.
Propiedades, adems, que son necesarias para la supervivencia misma del sistema capitalista que l estaba defendiendo.
2. EL INDIVIDUO ES EL MEJOR JUEZ DE SUS NECESIDADES
Normalmente, los individualistas de mercado encuadran tanto sus anlisis como sus
polticas en trminos individualistas. Por lo tanto, en la raz de su utopa reside la idea
de que el individuo es generalmente el mejor juez de su bienestar. Hayek (1944: 44), por
ejemplo, escribi:
Este es el hecho fundamental en el que se basa toda la filosofa del individualismo. No
asume, tal como se afirma con frecuencia, que el hombre es egosta o interesado, o que
deba serlo. Parte del hecho indiscutible de que los lmites de nuestra capacidad de
imaginacin imposibilitan la inclusin en nuestra escala de valores de ms de una
parte de las necesidades de la sociedad en general, y que, como, en sentido estricto,
las escalas de valores slo pueden existir en las mentes individuales, lo nico que
existe en realidad son escalas parciales de valores, escalas que son inevitablemente diferentes y muchas veces inconsistentes entre ellas. Esto lleva al individualista a concluir que los individuos deberan poder, dentro de unos lmites definidos, seguir sus
propios valores y preferencias y no los de otros, y que, dentro de estos mbitos. el
sistema de objetivos del individuo debeiia prevalecer y no estar sujeto a ningn man-
75
dato ajeno. Es este reconocimiento del individuo como juez ltimo de sus objetivos,
la creencia de que sus propias consideraciones deben gobernar sus actos tanto como
sea posible, lo que constituye la esencia de la posicin indvidualista6
El importante gemen de verdad presente en este prrafo no debera pasarse por alto.
El conocimiento, las percepciones y los valores personales vaan mucho de un individuo a otro. El individuo posee conocimientos y valoraciones ntimas de sus circunstancias que no son compartidos -y que no pueden ser totalmente compartidospor otros. Por esa razn, es razonable defender un cierto grado de autonoma personal
y posicionarse fuertemente en contra de las reivindicaciones universales de un legislador o un Estado patemalista. Hasta cierto punto, la autonoma personal debera reforzarse limitando los derechos de mantener o comerciar con la propiedad privada. Aunque
estos lmites son motivo de controversia, el argumento general a favor de algn grado
de propiedad individual es hoy rechazado por muy pocos. El hecho de que los individuos dispongan del conocimiento ntimo de su situacin, y de que las circunstancias varen de un individuo a otro, tiene implicaciones importantes para cualquier
proyecto utpico, especialmente en lo relacionado con la conservacin de la libertad
y la regeneracin de la diversidad. Ms tarde volveremos a este punto de forma ms
amplia.
Lo que nos concierne en este momento es la idea de que el individuo, y su capacidad
para realizar valoraciones respecto a sus necesidades en un amplio e ilimitado espectro temtico, puede darse por sentado. Dentro de un mbito amplio y vagamente definido, y a travs de su vida adulta, se asume que el individuo tiene un conocimiento
incuestionable sobre aquello que es mejor: es el juez ltimo de sus objetivos, y se
da por sentado que sus preferencias son completamente suyas y que deben gobernar sus acciones sin rival.
La respuesta a estos dogmas individualistas ha existido durante tanto tiempo como
la misma palabra individualismo. Es la respuesta asociada a Robert Owen, Marx y
otros socialistas: la idea de que el individuo no es un inocente aislado sino socialmente conformado. El individuo no es un tomo, sino una parte orgnica de la sociedad
que necesariamente adquiere interpretaciones, significados y valores a travs de la
interaccin con los dems. Este punto es importante incluso si rechazamos el socialismo. Los individuos contratantes, primordiales en el individualismo de mercado, deben
adquirir la capacidad para buscar riqueza y realizar intercambios en la sociedad. La
misma autonoma que tanto apreciamos slo llega a ser posible y viable a travs de la
interaccin social con otros seres humanos. Tal como observ John Dewey (1935: 39):
6.
Lo que es sorprendente, sin embargo, es el grado de cualificacin que Hayek tuvo que introducir en su
misma retrica individualista aquf reproducida. l escribi que ((los individuos deberan poder, dentro
de unos lmites definidos, seguir sus propios valores y preferencias ... dentro de estos mbitos, el sistema de objetivos del individuo debera prevalecer y no estar sujeto a ningn mandato ajeno (cursivas nuestras). Pareci adems admitir que podemos valorar ms aspectos que nuestras propias necesidades
e incluso ((una parte de las necesidades de la sociedad en general. Despus de todo, el mismo Hayek
proclam la necesidad universal de libertad humana. Implcitamente, Hayek tuvo que afinnar que en
algunos aspectos l era supuestamente un mejor juez de nuestros intereses que nosotros mismos sin la
ayuda de sus percepciones.
76
La filosofa y la psicologa subyncentes en el liberalismo temprano llevaron a la concepcin de la individualidad como algo ya preparado y posedo por el individuo, que
slo requera la eliminacin de ciertas restricciones legales para entrar totalmente en
escena. No se conceba como algo dinmico, que se consigue slo a travs del crecimiento constante.
Para poder participar en la sociedad como individuo, tenemos que pasar por un
extenso periodo de aprendizaje y socializacin. La socializacin es ms que la mera
incorporacin a la sociedad: significa la adquisicin de categoras y hbitos de pensamiento y accin a travs de los cuales entendemos el mundo y constituirnos nuestra
propia individualidad. Desde el momento en que nacemos, experimentamos el mundo
a travs de otros. Imitamos. Adquirimos un lenguaje. Empezamos a asimilar un orden
simblico comn. Nuestro sentido de la identidad y del ser depende de la interaccin
social.
Y lo que es crucial: el conocimiento individual de las opciones disponibles tambin se genera a travs de la interaccin social. Para que el individuo pueda utilizar
cualquier informacin, debe usar marcos y categoras conceptuales que le confieran
significado. Estos conceptos forman parte de la herencia de nuestra cultura y lenguaje, y los adquirimos a travs del aprendizaje y la socializacin. Percibimos una gran
parte del mundo a travs del lenguaje y los smbolos que adquirimos a travs de la
interaccin social. Los valores y propsitos que dan significado a nuestros deseos e
intenciones se formulan necesariamente a travs de ese lenguaje social. Esto es mucho
ms que decir que los gustos y preferencias individuales estn influidos por instituciones poderosas o por la publicidad meditica. Nuestros gustos y preferencias reflejan
el carcter social de la individualidad misma.
Estamos moldeados por nuestra cultura social, con todas sus peculiaridades y limitaciones. Por ejemplo, una cultura en la que prevalezca la creencia de que las mujeres son
inferiores a los hombres, no va a investir a las mujeres adultas de la suficiente confianza y autoridad para que aspiren a su emancipacin. Una sociedad que predique que todo
el mundo Iiene un lugar preestablecido en el orden social, probablemente no va a alentar a los de las categoras ms bajas a que persigan su propio desarrollo ms all de los
lmites tradicionales. El carcter social de la individualidad implica que las decisiones
individuales no estn meramente limitadas por factores externos al individuo, sino parcialmente formadas por ellos. En estas circunstancias, la poltica que defiende que el
individuo es generalmente el mejor juez de sus objetivos, es incapaz ni siquiera de desafiar, y mucho menos minar, fenmenos establecidos como el sexismo y el elitismo. Si
aceptamos que el individuo es generalmente el mejor juez de sus necesidades, estamos
dando por sentado no slo al individuo, sino tambin sus circunstancias culturales.
El hecho de que estemos inmersos y socialicemos a travs de una cultura social
comn no niega el espacio a la individualidad y la diversidad. Nuestras experiencias
vitales y percepciones particulares son nicas. Sin embargo, entendemos y percibimos
esas experiencias nicas a travs de filtros cognitivos adquiridos en sociedad. Esta
comunidad basada en la diversidad permite la comunicacin y la interaccin social
entre individuos diferenciados.
Ntese que estos argumentos no nos llevan necesariamente a una versin de determinismo cultural, institucional y estructural. Algunos crticos han reaccionado contra
77
78
tulo anterior, el argumento principal contra esta planificacin democrtica no se centra en la discrecin y la subjetividad humanas, sino en la naturaleza del conocimiento.
De aqu que el nfasis en la subjetividad humana no baste para defender el mercado.
Tampoco es que sea necesario. Incluso si el conocimiento pudiera ser considerado ms social>> que subjetivo, el problema de la coordinacin, el desarrollo y la aplicacin de ese conocimiento no desaparecera, y la solucin debe incluir a los mercados
ms que basarse en la confianza exclusiva en un plan colectivo. Incluso si la discrecin humana o el libre albedro fueran ilusorios, seguira habiendo razones para justificar los mercados. Hoy en da existe una fuerte corriente compatibilista entre los
filsofos que defienden que el libre albedro y el determinismo son compatibles, debido a que aunque nuestras decisiones estn evidentemente detenninadas, a nosotros nos
parecen decisiones libres. Imaginemos que, en un futuro indeterminado, el trabajo
combinado de neurofisilogos, psiclogos, antroplogos y socilogos, demostrara que
tenemos mucho menos control sobre nuestras decisiones de lo que creemos: que muchas
decisiones aparentemente libres pueden ser explicadas por mecanismos psicolgicos
o culturales. Disminuira esto un potente argumento a favor del mantenimiento de los
mercados en los sistemas socioeconmicos modernos? No. Adems, la profesin econmica actual est llena de deterministas pro-mercado. De hecho, el hombre econmico de los manuales de la economa neoclsica es poco ms que una mquina de
satisfacer deseos. Generalmente, un argumento fuerte que sostenga que los mercados
son importantes e inevitables en sistemas socioeconmicos complejos es bastante independiente del resultado del debate filosfico entre el determinismo y el libre albedro.
La batalla poltica entre el socialismo y el individualismo tiene poco que ver con este
debate o con su resultado.
Tal como se ha planteado en el captulo anterior, algunos mercados son esenciales
para una economa moderna y dinmica. Donde muchos individualistas de mercado
se equivocan es en ver un subjetivismo atomizado como fundamento terico necesario
de cualquier defensa de los mercados. Basando su alegato en estas presunciones filosficas y de conducta supuestamente universales, tratan de saltar de ah a la conclusin universal de que el mercado es la solucin a todos los problemas econmicos
importantes. No slo son sus presunciones cuestionables, sino que la conclusin tampoco es lgica. La argumentacin econmica a favor del mercado, o de cualquier otra
institucin, no surge de las caractersticas generales y permanentes de la mente humana. Esta posicin ignora la especificidad histrica y la eficacia de las instituciones.
Realmente, la defensa terica de la necesidad de algunos mercados en los sistemas
socioeconmicos es demasiado importante para dejarla en manos de los individualistas de mercado.
Los proponentes neoclsicos y austracos del individualismo de mercado se encuentran divididos sobre algunas cuestiones filosficas clave. Lo que les une es su respuesta
general a la cuestin normativa sobre quin debe tomar las decisiones. Afirman que la
mayora de las decisiones deben dejarse al individuo, sin ningn tipo de limitacin o
interferencia gubernamental. Pero esta postura est en entredicho por el hecho de que
todas las decisiones estn socialmente condicionadas y circunscritas. Si las decisiones
se dejan totalmente en manos del individuo, entonces tanto las circunstancias sociales
existentes como el individuo deben considerarse como dados tambin. El contraargumento se basa en que, aunque los individuos gozan genuinamente de discrecionalidad,
79
no podemos mostrarnos indiferentes a todos los procesos a travs de los cuales se forman las percepciones y las preferencias ni a las presiones del conformismo y la socializacin que encuadran y limitan sus opciones.
Tambin es clave observar que, incluso enfatizando la capacidad de discrecin y
subjetividad humanas, los individualistas de mercado no se libran del problema de decidir en qu momento se convierte el individuo en un juez adecuado de sus propios intereses. Lgicamente, la doctrina que sostiene que el individuo es el mejor juez de sus
propios intereses debe trazar una lnea por encima de la infancia y adolescencia y afirmar
que los individuos que se sitan por debajo de una cierta edad no disponen de esa capacidad. Este mismo problema aparece con la asignacin del derecho al voto en una democracia y la atribucin de responsabilidad legal por las acciones propias. Los menores no
pueden comerciar, incluso cuando evidentemente entienden y aceptan con un S la
transaccin planteada. En estos casos se debe trazar una lnea arbitraria, negando algunos derechos o capacidades a un subconjunto de la poblacin, y suponiendo que todos los
dems tienen acceso a esos derechos en igualdad de condiciones y son totalmente responsables de sus acciones. Existen buenas razones a favor de trazar estas lneas arbitrarias, pero no podemos olvidar que son arbitrarias, y los individualistas de mercado se
ven obligados a trazarlas con el resto de nosotros, cuestionando as su aparente presuncin universal de que el individuo es siempre el mejor juez de sus propios intereses.
3, EL APRENDIZAJE, UN DESAFO AL INDIVIDUALISMO DE MERCADO
En la seccin anterior hemos destacado el proceso de socializacin durante la infancia; pero cierta fonna de socializacin sigue durante nuestra vida adulta. Especialmente
en sistemas socioeconmicos que se desarrollan rpidamente, los individuos se enfrentan a instituciones, normas y tecnologas cambiantes que obligan a adaptarse a una realidad en transformacin. Se nos pide que aprendamos.
El fenmeno del aprendizaje es otro desafo a la doctrina de que el individuo siempre es el mejor juez de sus intereses. El tema principal se puede plantear de fonna simple: cmo es posible que los individuos sean capaces de juicios tan completos y
superiores acerca de sus intereses en cada momento si se encuentran en un proceso de
aprendizaje? El mismo hecho de aprender implica que no se posee toda la informacin
y que un juicio totalmente informado no es posible. Adems, el aprendizaje es mucho
ms que la adquisicin de infonnacin; es el desarro11o de los modos y medios de clculo y evaluacin. Esto agrava el problema. El aprendizaje significa no slo que no
disponemos de toda la informacin relevante, sino que las herramientas que utilizamos para valorar cualquier informacin y llegar a una valoracin pueden mejorar con
el tiempo. Imaginemos que en el momento B, un individuo cambia la percepcin que
tena sobre sus deseos y necesidades en el momento A. Los razonamientos relacionados con los intereses y deseos elaborados en el momento A pueden ser posteriormente revocados por el mismo individuo en el momento B. O sea que el fenmeno del
aprendizaje es antagnico a la doctrina de que el individuo siempre sabe lo que es
mejor. Sorprendentemente, este mismo tratamiento inadecuado del aprendizaje es tambin uno de los problemas cruciales de las propuestas socialistas a favor de la planificacin total central o colectiva. Tanto el socialismo como el individualismo de mercado
comparten este defecto.
80
9.
Se nos recuerda la teora del conocimiento de Platn y su postulado de un alma inmortal. Tal como plante Gcorgcscu-Roegen (1966: 25): El punto central de la epistemologa de Platn es que nacemos con un
conocimiento latente de todas las ideas ... debido a que nuesto alma inmortal ha visitado su mundo en
algn momento pasado. Por lo tanto, cada uno de nosotros puede aprender ideas por reminiscencia.
La obra de Romer (1986, 1990, 1994) se aleja significativamente de la teora del equilibrio. Un enfoque similar sobre rendimientos crecientes y el desequilibrio ha sido rpidamente utilizado para socavar L1s conclusiones no cualificadas sobre el mercado libre (Krugman, 1990, 1994). Romer corrige la
funcin de produccin)) neoclsica incluyendo Jos rendimientos crecientes y el cambio tcnico endgeno a travs del aprendizaje)~, Sin embargo, la alabanza del aprendizaje se realiza mayoritariamente
a travs de la formalizacin del aprender haciendo en la funcin de produccin. Tal como han obser~
vado Storper y Salais (1997: 12}, los tericos del crecimiento endgeno han modelado el crecimiento
sin realizar ninguna exploracin sobre su sustancia: La economa consiste de mecanismos pero no
cuenta ~on prcticas; no hay ningn contenido en lo que se hace., cmo la gente lo hace o cmo pien
san o reaccionan ante el mundo que les rodea al hacerlo)),
8I
El tratamiento del aprendizaje por parte de Hayek y otros economistas de la escuela austraca supone una mejora notable del enfoque neoclsico. En lugar del tratamiento empiricista de la informacin, segn el cual la informacin fluye simplemente hacia
los bancos de memoria del individuo, Hayek en particuladnsisti en que la informacin siempre se percibe a travs de un marco cognitivo. Este marco puede ser nico
para cada individuo, y personas diferentes pueden interpretar los datos de formas distintas. Al menos en este respecto, Hayek rompi con las concepciones empiricistas del
aprendizaje. Adems, Hayek reconoci que el aprendizaje no es nicamente la adquisicin progresiva de conocimiento codificable. Sobre todo en sus ltimos aos, fue
influenciado por el trabajo sobre el conocimiento tcito de Michael Polanyi (1958, 1967).
No obstante, la mejora austraca del enfoque neoclsico tampoco es adecuada.
Esencialmente, Hayek trat el conocimiento como un recurso escaso y disperso. Por
ejemplo, para Hayek (1948: 77-8), el <<problema econmico de la sociedad ... es un
problema de la utilizacin del conocimiento que no es otorgado a nadie en su totalidad.
Es destacable que, para Hayek, el tema central fuera el de la <<Utilizacin>> del conocimiento, no su creacin o construccin. Para Hayek lo central era el descubrimiento
y uso del conocimiento existente, sobre todo el representado- por la informacin proporcionada por los precios. Es significativo que -incluso en su obra ms tarda- Hayek
tratara el aprendizaje sobre todo como un procedimiento de descubrimiento. La
metfora del descubrimiento, repetida significativamente por Hayek y otros austracos, sugiere que los hechos estn ah fuera y se dan de forma independiente, de la
ffiisma forma que un explorador descubre nuevos rasgos topogrficos de la tierra.
Cuando Hayek (1978: 181-8) argument que <<la competencia econmica ... es un mtodo de descubrimiento de hechos particulares o Un proceso de exploracin, lo hizo
utilizando formulaciones totalmente compatibles con el empiricismo. Dio por sentado
;; (ue los hechos, igual que las montaas y las nuevas especies, estaban ah fuera simplemente para ser descubiertos. As, Hayek readmiti una nocin empiricista del aprendiZ.je en lugar de entenderlo como un proceso interactivo, adaptable y creativo resultante
, tanto de circunstancias objetivas como de cognicin subjetiva 10 .
Es irnico que Hayek haya reproducido el mismo error empiricista cometido por
algunos socialistas que, en sus argumentos a favor de la planificacin, tambin han
S-ubestimado los procesos y problemas relacionados con la atribucin de significado a
los datos y con el desarrollo y comunicacin del conocimiento. En el captulo anterior,
destacamos el uso por parte de FikretAdaman y PatDevine (1994, 1996b) de la misma
metfora del descubrimiento en referencia al conocimiento en sus argumentos a
favor de la planificacin democrtica1 1
10. Para explicaciones sobre el carcter del aprendizaje, ver, por ejemplo, Argyris y SchOn ( 1978), Berkson
y Wettersten (1984}, Boicot (1995), Campbell (1974), Cartier (1994), Choo (1998), Cohen y Levinthal
(1990), Cohen y Sproull (1996), Dosi y Marengo (1994), Gregg (1974), Lundvall y Jonson (1994), J.
Marquand (1989), Nonaka yTakeuchi (1995), Popper (1972), Rutherford (1988), Senge (1990) Storper
y Salais (1997), Tomer (1987), Vincenti (1990).
11. Obsrvese que Lawson (1994, 1996, 1997) y Fleetwood (1995) interpretan a Hayek, a pesar de su sub.
jetivismo, como un tipo de positivista. El positivismo es una variedad del empiricismo relacionado con
la visin de que todo el conocimiento se basa en informacin sensorial. Hayek enfatiz que la interro
gacin a la realidad social deba basarse en las concepciones subjetivas de los agentes humanos. La
concepcin empiricista de Hayek del aprendizaje es coherente con su positivismo subjetivizado.
82
El premio Nobel James Buchanan y Viktor Vanberg (1991) han criticado a Hayek
por este tema, afirmando que el mercado es un proceso creativo, adems de un procedimiento de descubrimiento>>. Sin embargo, lo que Buchanan y Vanherg no han sabido ver es que los sistemas socioeconmicos no crean simplemente nuevos productos y
percepciones. Tambin crean y recrean individuos. En una economa del aprendizaje,
el individuo no slo cambia sus propsitos y preferencias, sino que tambin revisa sus
habilidades y las percepciones de sus necesidades. Tanto en tnninos de capacidades
como de creencias, el individuo cambia en el proceso.
De este importante hecho se desprende mucho. El aprendizaje es ms que el descubrimiento o la recepcin de informacin: es la reconstitucin de las capacidades y
preferencias individuales, el equivalente a un cambio en la personalidad individual.
Hoy puede que no nos guste la pera, pero despus de estar expuestos a ella, quizs
empiece a gustarnos esta forma de arte. El aprendizaje reconstituye al individuo. Douglas
Vickers (1995: 115) identific acertadamente que este hecho constituye una <<dificultad clave que el anlisis econmico ha sido reticente a confrontaD>. El defendi que,
con conocimiento y aprendizaje cambiantes, el individuo mismo es, tanto econmica
como epistemolgicamente, un individuo diferente. Un planteamiento similar es subrayado en un importante estudio de Ikujiro Nonaka y Hirotaka Takeuchi (1995: 10) sobre
la innovacin y el conocimiento en la empresa japonesa:
Una vez se es consciente de la importancia del conocimiento tcito, entonces uno
empieza a pensar sobre la innovacin de forma totalmente nueva. No se trata slo de
juntar diversas partes de datos e infonnacin. Es un proceso altamente individual de
autorenovacin personal y organizativa ... En este sentido, la creacin de nuevo conocimiento tiene que ver tanto con los ideales como con las ideas ... La esencia de la
innovacin es la recreacin del mundo segn un ideal o una visin particular. Crear
nuevo conocimiento significa, casi literalmente, recrear la empresa y todos los que
la integran en un proceso continuo de autorenovacin personal y organizativa.
Es decir, que el aprendizaje cambia preferencias, objetivos, capacidades, habilidades y valores. Todo esto socava la visin segn la cual el individuo puede ser tomado tal cual y que es siempre el mejor juez de sus propios intereses. Debilita todas las
aproximaciones a la economa del bienestar basadas en estas presuposiciones. Esto.
en consecuencia, cuestiona la base terica estndar de la teora del bienestar y, por lo
tanto, de gran parte de la poltica econmica (Gintis, 1972, 1974; Steedman, 1980).
Los economistas convencionales y los austracos han tratado tambin el fenmeno
del desarrollo socioeconmico: la evolucin de la sociedad humana desde sus formas
ms primitivas hasta las ms complejas. Lo que han estado poco dispuestos a hacer,
sin embargo, ha sido a admitir la posibilidad del desarrollo reconstitutivo -a travs del
aprendizaje- de cada individuo humano; la posibilidad de que los objetivos, preferencias y personalidades humanas cambien.
Existe otro aspecto que hace del aprendizaje un desafo para el individualismo de
mercado. En una economa capitalista no pueden existir mercados de futuros para el
trabajo. La existencia de estos mercados atara al trabajador al empresario en un periodo futuro. Este lazo sera ilegal y, si se extendiera, podra acabar convirtindose en una
forma de esclavitud voluntaria. La ausencia de mercados de futuros para el trabajo es
83
un importante elemento de proteccin de la libertad del empleado. Sin embargo, constituye un mercado perdido y un signo de ineficacia potencial, segn los criterios
estndar, del sistema de mercado. Bajo el capitalismo, no existen mercados de futuros
para las habilidades humanas. El riesgo, por lo tanto, es que el sistema no invierta lo suficiente en el aprendizaje y la educacin. Tal como seal Alfred Marshall (1949: 470)
en sus Principios (publicado por primera vez en 1890):
nos encontramos con la dificultad de que, cualquiera que incurra en los gastos de
invertir capital para el desarrollo de las habilidades del trabajador, estas habilidades
sern propiedad del propio trabajador: y, por lo tanto, la virtud de los que le han ayudado ser en gran parte su nica recompensa.
Si las habilidades tienen que ser adecuadas, entonces, su desarrollo bajo el capitalismo deber depender -de forma muy poco realista- segn Marshall en gran medida del altruismo del empresario>>. Si los mercados son una solucin a este problema,
tal como pueden sugerir los individualistas de mercado, entonces estos mercados de
futuros para la mano de obra slo podrn establecerse a costa de la libertad humana 12
Otra de las limitaciones en el tratamiento del aprendizaje por parte de la economa
austraca y convencional es la falta de reconocimiento de su carcter social. Hayek
afirm correctamente que cada individuo es nico y qUe el conocimiento individual se
construye a partir de cogniciones adquiridas en una historia de vida nica y un entorno
particular. El error consiste en pasar de esto a afirmar que el conocimiento es meramente individual o subjetivo. Aun siendo nico, cada individuo interacciona con otros,
adquiere una lengua social y conceptos, valores y normas que son comunes en una cultura social particular. Es adems imposible aprender la mayor parte de estas ideas si
no es a travs de la interaccin social.
Este hecho es ampliamente reconocido en la antropologa moderna y la psicologa cognitiva. En la literatura cognitiva, tiene un lugar preeminente una dimensin
social, cultural e institucional que es difcil de ignorar. Los tericos cognitivos destacan que mientras vivimos y actuamos en el mundo recibimos continuamente una gran
cantidad de infonnacin sensorial. La atribucin de un significado a esta masa de datos
aparentemente catica requiere el uso de conceptos, smbolos, normas y signos adquiridos. La percepcin es un acto de categorizacin, y estas categoras normalmente son
aprendidas.
Aunque los tericos cognitivos difieren en su interpretacin de los fenmenos cognitivos y en la importancia que atribuyen a la dimensin social de la adquisicin de conceptos, raramente lo excluyen. Generalmente coinciden en que gran parte de nuestro
aparato conceptual es adquirido a travs de nuestra interaccin con otros individuos.
Est ampliamente aceptado, por ejemplo, que la educacin y socializacin en los primeros aos nos ayuda a desarrollar nuestras aptitudes perceptivas innatas y a formar
una base conceptual para entender y actuar en un mundo complejo y cambiante.
De la misma forma que nuestro conocimiento del mundo no surge repentinamente cuando la informacin sensorial llega al cerebro, slo a travs de la adquisicin de
12. La observacin de Marshall fue desarrollada de fonnas diferentes por J. M. Clark (1923),Arrow (1%2b).
Ver tambin Stabile (1996).
84
85
Estos dos autores suponen que la extensin de los contratos comerciales y de los
derechos de la propiedad individual es posible, deseable e incluso necesaria para la
supervivencia de la civilizacin 13 Adems, cualquier paso hacia el socialismo y la direccin centralizada socavaria la libertad y orientara a la sociedad moderna en la resbaladiza pendiente hacia el totalitarismo.
El problema, sin embargo, es que no existe una divisin hermtica entre COmpetencia y direccin centralizada. Tal como observ Thomas Robert Malthus hace ya
tiempo en sus Principios de economa poltica, la lnea entre la interferencia y la no
13. Sin embargo, Hayek (1944, 1960) acept de hecho un grado significativo de intervencin pblica en
el mbito econmico, y su postura poltica detallada no fue coherente con su propia retrica, conl:r'Jria
a una economa mixta.
86
intervencin en temas econmicos es, en la prctica, difcil de trazar. Por eso remarc que para un gobierno, es imposible dejar estrictamente que las cosas fluyan de
forma natural>> (Malthus, 1836: 16). Significativamente, la generacin y extensin de
mercados requiere un gobierno activo que cree y regule las nuevas instituciones y rutinas. La experiencia de los gobiernos que han intentado extender los mercados libres
y hacer retroceder al Estado)) Jo confirman. El marxista italiano Antonio Gramsci
(1971: 160) escribi en sus Cuadernos de la crcel de 1929-1935:
tiene que aclararse que tambin eilaissez{aire es una forma de "regulacin" estatal,
introducida y mantenida por medios legislativos y coercitivos. Es una poltica deliberada, consciente de sus propios fines, y no una expresin espontnea y automtica
de los hechos econmicos.
El desarrollo inicial del propio sistema de mercado moderno requiri tambin una
substancial intervencin estatal y legal. Escribiendo a finales del siglo XIX, John
Commons (1965: 77-78) acept que:
la esclavitud y la servidumbre desaparecieron, no como consecuencia de la prohibi~
cin estatal, sino bsicamente por el hecho econmico del despilfarro que supona el
trabajo forzado en competencia con el trabajo voluntario ... Sin embargo, mientras
que esto lleva a la desaparicin de la esclavitud y la servidumbre, no basta para pro
ducir los derechos positivos de la libertad ... Fue necesaria la interferencia positiva
del Estado en la creacin de derechos legales como la libre industria, la libre circu
!acin, la libre contratacin, la libre propiedad, para permitir a los siervos ... liberarse de la coercin directa.
El economista neoclsico Lon Walras (1936: 476) tambin vio que el Estado jugaba un papel esencial en la inauguracin y el mantenimiento de la competencia: la institucin y mantenimiento de la libre competencia econmica en la sociedad requiere
un trabajo de legislacin, de legislacin muy compleja, que el Estado debe llevar a
cabm>.
Un argumento parecido pero ms extenso fue desarrollado por Karl Polanyi (1944).
En su clsico estudio sobre la Revolucin Industrial britnica y el nacimiento del capitalismo, plante que la expansin inicial del mercado fue en gran parte un acto del
Estado. La expansin de los mercados durante el ascenso del capitalismo en el siglo
XIX no supuso la disminucin de los poderes del Estado, sino que llev a un incremento
de la intrusin, intromisin y regulacin por parte de los gobiernos centrales. De todas
partes surgieron grandes presiones para restringir los mercados a travs de la legislacin:
para limitar la jornada laboral, asegurar la salud pblica, crear un seguro social y regu~
lar el comercio. No slo para garantizar la cohesin social, sino tambin para asegurar el desarrollo tranquilo del mercado, el Estado tuvo que proteger, regular, subsidiar,
estandarizar e intervenir.
De la misma forma, incluso en la Gran Bretaa victoriana, la introduccin del mercado libre, en lugar de eliminar la necesidad de control, regulacin e intervencin,
increment enonnemente su alcance. Este fue el casO, a fortiori, en Francia y Alemania,
donde los mercados fueron muchas veces impuestos desde arriba y fuertemente regulados. Incluso en la supuestamente modlica economa de libre mercado de los
87
Estados Unidos, existi una intervencin estatal sistemtica tanto en el siglo XIX como
en el XX (Kozul-Wright, 1995).
As como un Estado activo, el sistema de mercado libre necesita ciertas precondiciones culturales sustanciales. Requiere la mentalidad racional y calculadora de
un sistema de mercado, el estado mental que engendra el uso del dinero (Mitchell,
1937: 306). Necesita, adems, normas culturales profundamente arraigadas que protejan la santidad de la propiedad y el contrato. Para el mantenimiento y refuerzo de
esta cultura pecuniaria y de la propiedad, es necesario que acten tanto el Estado corno
el individuo. Consecuentemente, tal como ha defendido Leszek Kolakowski (1993: 12):
El Estado radicalmente liberal es una utopa cuyos principios acaban volvindose
contra ellos mismos. El Estado liberal no puede sobrevivir por la mera inercia de
una poltica neutral y de no intervencin; le es necesaria -tal como se ha afirmado
ya muchas veces-la atencin vigilante de sus ciudadanos, de todos los que se sien~
ten responsables de la causa comn, la res publica. Y las virtudes cvicas de las que
depende la viabilidad del Estado liberal no nacen de forma espontnea; necesitan
de una especie de "adoctrinamiento". Un Estado liberal petfectamente neutral es
inviable.
Por eso no es ninguna casualidad que los gobiernos comprometidos con las ideas
individualistas de mercado hayan adoptado muchas veces un tono autoritario, como
en Inglaterra en los aos 80 bajo el liderazgo de Margaret Thatcher. Ese gobierno, consagrado a las supuestas virtudes del mercado libre y espontneo, orquest una
continua campaa ideolgica y cultural y llev a cabo una substancial extensin y centralizacin de la autoridad gubernamental institucionalizada (Hutton, 1995).
Todo esto confmna las percepciones anteriores de Malthus, Gramsci y Polanyi. La
creacin y mantenimiento de los derechos de la propiedad privada y de las instituciones de mercado requiere la intervencin prolongada del Estado para limitar o expulsar las formas econmicas e instituciones antagnicas a la propiedad privada y el sistema
de mercado. Los mercados <<libres>> tienen que ser protegidos por un Estado activo y efectivo. Esto explica la aparente paradoja de que el mercado libre lleve a una centralizacin substancial del poder econmico y poltico. En la prctica, las polticas
individualistas de mercado amenazan el pluralismo econmico y poltico y dotan de
amplios poderes a la maquinaria estatal central. Incluso cuando es silenciosa, la amenaza del totalitarismo se esconde dentro del individualismo celoso y sin restriccin. El
autoritarismo puede llegar a ser necesario para imponer el orden liberal. Esta es la
jaula de hierro de la libertad (Gamble, 1996).
Pero no acaba aqu. La extensin general de las ideas del mercado libre crea un
sistema con un nivel relativo de uniformidad estructural, dominado por las relaciones
pecuniarias de contrato e intercambio. En este punto es especialmente relevante la
experiencia del capitalismo estadounidense. Esta cuestin ha sido discutida por Louis
Hartz (1955) y Albert Hirschman (1982), que apreciaron un problema de estancantiento
potencial o real, tanto moral como econmico, en el tipo de individualismo de mercado que se ha desarrollado ms en los Estados Unidos de Amrica: Habiendo "nacido
en igualdad", sin ninguna lucha prolongada contra ... el pasado feudal, a Amrica le
falta lo que Europa tiene en abundancia: diversidad social e ideolgica. Pero tal diver-
88
La confusin entre la libertad personal, por una parte, y la libertad de contratacim> y los mercados libres, por otra, ha llevado a un enfoque poltico basado en la
ampliacin de los derechos de los propietarios, y no en el incremento general de la
libertad, la autonoma y el poder personal verdadero. La verdadera libertad de eleccin es restringida para todos si slo existe un nmero limitado de alternativas institucionales, y para muchos si stas estn consignadas a una situacin de impotencia
relativa debido a la pobreza, el desempleo y la exclusin social.
Debera destacarse de nuevo que el objetivo incondicional del mercado libre
ignora el hecho de que el comercio y los mercados se basan en otras instituciones anticuadas y muchas veces rgidas y en otras caractersticas tradicionales de la cultura
social. A pesar de sus diferencias polticas, tanto Marx como Hayek ignoraron las
impurezas inevitables en un sistema de mercado, mientras que Schumpeter (1976: 139)
defendi convincentemente que esas instituciones ms antiguas proporcionan una simbiosis esencial con el capitalismo, conv1indose en un elemento esencial del esquema capitalista. La capacidad de Schumpeter consisti en mostrar que el capitalismo
depende de normas de lealtad y confianza que son, en parte, herencia de otras pocas.
Las instituciones de contrato e intercambio no son suficientes.
Existen muchos ejemplos de esferas de actividad esenciales pero no comerciales
dentro del capitalismo. Un buen ejemplo es la familia, aunque esta cuestin fue torpemente
dejada de lado por Hayek y otros pensadores de la escuela austraca. No slo raramente se realiza un anlisis detallado de la familia, sino que otros temas nonnativos que presentan dificultades tambin son nonnalmente ignorados. Tal como seal Jim Tomlinson
89
(1990: 131), las familias son extremadamente problemticas por sus implicaciones
sobre la libertad en el sentido utilizado por Hayek. Hayek ignora la cuestin del tipo
de libertad que se les ofrece a los nios en esta institucin, as como las implicaciones para
el liberalismo de un contrato matrimonial vitalicio entre una pareja.
Normalmente, si el contrato y el intercambio son siempre la mejor forma de organizar las cosas, entonces muchas funciones que se organizan tradicionalmente de forma
diferente deberan comercializarse. Esto implicara el uso generalizado de la prostitucin para obtener placer sexual, y la produccin y venta de nios para obtener un beneficio comercial. Sin embargo, en las democracias modernas, la venta de personas se
considera esclavitud y es ilegal 14 , y la prostitucin es frecuentemente vista con malos
ojos y restringida legalmente. Tambin existen lmites legales a la comercializacin de
actividades tales como el alquiler de las tareas parentales. Sin embargo, la absoluta
libertad individual y de intercambio debe admitir la posibilidad de la prostitucin, de
la venta de nios e incluso de la esclavizacin voluntaria. En un asalto a nuestra libertad individual y de contratacin, los poderes legislativos centrales de la mayora de
pases normalmente limitan o prohben estas actividades.
Sobre esta base, el individualismo de mercado no es una doctrina conservadora o
tradicionalista: llevado a sus lmites, el individualismo de mercado conlleva la comercializacin del sexo y la abolicin de la familia. Un individualista de mercado coherente no puede ser un devoto de los Valores familiares, por lo que existe una contradiccin
interna en el pensamiento de importantes defensores del individualismo de mercado
como Thatcher y Hayek: su apoyo a la familia como una institucin y su ms amplia
devocin a la tradicin, es incompatible con su individualismo de mercado 15 .
Los partidarios del individualismo de mercado no pueden pedirlo todo. Para ser
coherentes con sus propios argumentos, todas las disposiciones deben supeditarse a la
propiedad, los mercados y el intercambio. No pueden decir ahora que el mercado es
la mejor forma de ordenar todas las actividades socioeconmicas, y negarlo despus.
Si les importan los valores familiares, entonces tienen que reconocer los lmites prcticos y morales a los imperativos del mercado y el intercambio pecuniario. Los individualistas de mercado extremos pocas veces admiten la existencia de estos lmites. Incluso
los que, como Hayek y Friedrnan, que cautelosamente limitan en ciertos momentos el
poder y el mbito del mercado, se abstienen de plantear una declaracin general sobre
las limitaciones de las disposiciones del mercado. Para ellos, el mercado es un bien
puro, de la misma forma que para muchos socialistas es un puro demonio. La verdad
se encuentra en otra parte.
14. Evidentemente, en algunas sociedades modernas los nios se pueden adoptar a cambio de un pago. Sin
embargo, tal como Posner (1994: 410) ha sealado acertadamente: La expresin venta de niios, aunque inevitable, es confusa. Una madre que entrega sus derechos parentales a cambio de una tasa no est
vendiendo a su hijo; los nios no son cosas, y no pueden ser comprados y vendidos. Ella vende sus
derechos parentales. En cambio, Becker (1991: 362 ff.) fue ms descuidado en su uso del lenguaje;
habl de venta nios cuando en realidad lo que se produca era la venta de los derechos parentales.
15. Muchos crticos han sealado que existe una tensin no reconciliada en la obra de Hayek entre un
conservadurismo aconsejado por una reverencia incondicional por lo tradicional y un refonnismo institucional inspirado por la idea de un orden espontneo (Kley, 1994: 169). Para evaluaciones similares, ver Forsyth (1988: 250), Gray (1980, 1984: 129-130), Ioannides (1992), Kukathas (1989: 206215),
Paul (1988: 258-259), Roland (1990), Rowland (1988) y Tomlinson (1990: 64-65).
90
se produce dentro de la propia ciudadela del capitalismo. Efectivamente, es muy tpico que los individualistas de mercado ignoren el interior de la empresa y los talleres.
Segn ellos, lo que importa es el conocimiento y la imaginacin de los empresarios,
ignorando el conocimiento y la imaginacin de los trabajadores. Lo que les importa es
la libertad del empresario para comerciar en el mercado sin el mnimo obstculo, ignorando que la misma empresa capitalista existe debido a la exclusin dentro de sus lmites de los mercados reales.
Las bases de la iniciativa empresarial son demasiado importantes para dejarlas en
manos de los individualistas de mercado. Siguiendo su propia lgica, los individualistas de mercado se ven forzados a ignorar la estructura organizativa de la empresa,
o a imaginar falsamente que existen mercados en su interior. No hacerlo as significara admitir que un sistema tan dinmico como el capitalismo depende de un modo de
organizacin del que los mercados estn excluidos. Tal como apuntaron Marx y Coase,
la esencia de la empresa capitalista es que, en su interior, el intercambio de productos
y el mecanismo de los precios son sustituidos por un contrato de empleo entre los trabajadores y la empresa 16.
16. Una empresa se define como una organi7..acin integrada y duradera de personas y otros activos, establecida con el propsito de producir bienes o servicios, con la capacidad de venderlos o alquilarlos a
clientes, y con derechos y responsabilidades legales reconocidas. Estos derechos y responsabilidades
incluyen el derecho a la propiedad legal de Jos productos como propiedad antes de que sean intercambiados, el derecho legal a obtener la remuneracin contratada por los servicios y cualquier responsabilidad legal en la que se incurra en la produccin y suministro de esos bienes y servicios. Obsrvese que
el trmino legal tiene siempre un fuerte elemento de costumbre, y que la expresin legal o por costumbre podra muy bien reemplazar a legal en su definicin. Un sentirlo en el que una empresa est
integrada es en que ella misma acta, tcitamente o de otras formas, como una persona legal -en un
sentido legislativo o de costumbre-, que es propietaria de sus productos y contratante. El sentido en el
que una empresa es duradera es que constituye ms que un contrato o acuerdo transitorio entre sus
miembros centrales e incorpora estructuras y rutinas de un~ prevista longevidad. Una empresa capitalista es una empresa de un tipo especfico en el que los trabajadores establecen una relacin de trabajo con la empresa. Esta importante definicin ser recordada y mejorada en varios momentos en este
volumen.
91
Existe una gran confusin sobre esta cuestin, y muchos autores sugieren que las
barreras entre la empresa y el mercado se estn erosionando. Esta confusin permite
a los individualistas de mercado ignorar la realidad de la organizacin no de mercado
del sector privado y situar todo lo relacionado con el mismo bajo el paraguas del anlisis de mercado. Con eso pueden ignorar tambin la realidad del control y autoridad existente dentro de la empresa capitalista pero seguir siendo crticos con la burocracia del
sector pblico y la planificacin estatal. Tales ideas falsas se alimentan de la falta de una
definicin clara y adecuada de los trminos empresa y mercado en las ciencias
sociales.
Consideremos algunos ejemplos frecuentemente citados pero errneos. Algunas
empresas utilizan indicadores de precios para la contabilidad interna, y los productos
pueden ser intercambiados entre un departamento interno y otro. De ah se puede
concluir que existe un mercado interno. Sin embargo, habitualmente, estos intercambios no implican el intercambio de derechos de propiedad. Los objetos ntercambiados>> siguen siendo propiedad de la empresa. Lo que se produce son transferencias
contables, ms que intercambios reales de productos. Incluso si se delega a una subOivisin de la empresa el poder de contratar con agentes externos, legalmente es el
conjunto de la empresa la que aparece como parte contratante. La subdivisin no hace
ms que ejecutar poderes delegados: acta en nombre de la empresa, pero es la
empresa la que es legalmente responsable de las obligaciones del contrato.
Siguiendo un argumento tpico, Ken-ichi Imai y Hiroyuki Itami (1984) abordan la
sUpuesta interpretacin de la organizacin y el mercado>> en Japn, pero definiendo tanto
el mercado como la organizacin sin hacer ninguna referencia a los derechos de la propiedad o a los contratos y refirindose en cambio a factores corno la duracin de la
r~lacin y el uso o no del precio corno una seal principal de informacin. Utilizando
esta metodologa defectuosa, no es difcil encontrar elementos de una denominada
organizacin en los altamente estructurados y regulados mercados japoneses, o
encontrar elementos de un supuesto mercado dentro de muchas empresas. Sin embargo, estas conclusiones son, en primer lugar, el resultado de una definicin inadecuada
del mercado y la organizacin. En cambio, definiciones ms adecuadas de estos
trminos llevaran a la conclusin de que los mercados -en Japn y en todas partesestn con frecuencia ms o menos organizados, pero que cualquier mercado es un tipo
diferente de organizacin de la entidad legal propietaria y contratante que constituye la
empresa.
Est tambin muy difundida la idea de que existen mercados laborales internos
dentro de la empresa. Sin embargo, incluso los padres de esta idea, Peter Doeringer y
Michael Piare (1971: 1-2) admitieron que los <<mercados laborales internos no estn
gobernados principalmente por el mecanismo de los precios, sino por un conjunto de
normas y procedimientos administrativos>>. David Marsden (1986: 162) fue ms lejos:
los mercados laborales internos ofrecen sistemas de transaccin bastante diferentes,
y existen dudas sobre si realizan el papel de los mercados>>. Mucha de la palabrera
sobre los mercados internos dentro de las empresas es consecuencia de un uso poco
riguroso del trmino mercado>> que, desafortunadamente, impera en la economa convencional actual. En trminos de intercambios genuinos, regulares y organizados de
productos y servicios, los mercados raramente, o nunca, se encuentran dentro de la
empresa.
92
Repitamos: la confusin sobre la naturaleza de los mercados y el intercambio permite a los individualistas de mercado ignorar la realidad de la organizacin no de mercado en las empresas capitalistas y entenderlo todo en trminos del mercado. Adem"i,
permite que otros, muchas veces desde perspectivas ideolgicas diferentes, ignoren las
realidades legales y contractuales y se centren exclusivamente en cuestiones de control. Mercado>> y organizacin vuelven a confundirse. La coordinacin y el control,
y no el contrato legal o el precio, se convierten en el centro universal de atencin conceptual. De la misma forma que los individualistas de mercado enfatizan el precio y
el contrato para ignorar otras relaciones, la posicin contraria les olvida en favor de
las ideas de control y coordinacin. Los dos puntos de vista son inadecuados.
Como ejemplo de la posicin contraria, Keith Cowling y Roger Sugden (1993: 68)
definieron la empresa como ~<la forma de coordinar la produccin desde un centro de
decisin estratgica. Esta definicin ignora totalmente el aspecto legal de la empresa
y se centra exclusivamente en el terna del control estratgico. Para ilustrarlo, imaginemos el caso de una gran corporacin -como Benetton o Marks and Spencer- que tiene
varios subcontratistas y proveedores menores. Segn la definicin de Cowling y Sugden,
la gran corporacin, ms todos los proveedores subcontratados, son considerados como
una sola empresa. Pero esto es simplemente -y confusamente- el cambio de definicin
de empresa de un tipo de fenmeno a otro. Claramente, necesitamos dos palabras,
una para describir las organizaciones productivas constituidas como entidades ~gales,
y otra para describir la compleja agrupacin de una organizacin dominante por encima
de una red de subcontratistas subordinados que estn hasta cierto nivel bajo su control.
Es confuso trasladar la palabra empresa de la primera -con la que est normalmente
asociada- a la segunda. Una razn equivocada para hacerlo, siguiendo a George
Richardson (1972) y otros, es para subrayar que la relacin entre la gran corporacin y
los contratistas subordinados es ms duradera e intensiva que una tpica relacin de mercado. Pero esta observacin, vlida e importante, no cambia el argumento: !Jna relacin
permanente entre una empresa dominante y un subcontratista subordinado no es una
relacin de mercado libre, pero s es una relacin de intercambio de productos, que
supone la transferencia legal de derechos de propiedad. Sigue siendo una relacin de
intercambio de productos entre dos empresas distintas. No prueba la existencia de intercambio de productos ni de un mercadO>~ defl!ro de una sola empresa.
En las economa modernas existen muchos casos de formas complejas de interaccin
entre agencias productivas (Mnard, 1996). Pero al observar con detalle, la mayora de
estos casos hbridos se revelan como relaciones o redes entrelazadas entre entidades
legales mltiples y distintas, y no organizaciones o empresas aglutinadoras nicas. Parte
del problema en este caso reside en la incapacidad de reconocer que los mercados son
un caso especial de intercambio de productos (Hodgson, 1988). Si nos adherimos a la falsa
dicotoma entre empresas y mercados, entonces claramente vamos a tener dificultades
para clasificar las relaciones de contratacin no de mercado entre empresas. El conjunto rea] de estas relaciones interactivas no es ni una empresa ni un mercado, por lo que -de
. acuerdo con la lgica de esta dicotoma falsa-, debe tomar la extraa forma de hbrido. El primer error est en la presuncin de una dicotoma, ignorando la tercera posibilidad (richardsoniana) del intercambio contractual no de mercado. El segundo error
est en tener una definicin errneamente precisa de la empresa, hasta el punto de que
la diferencia entre empresa e industria puede llegar a disolverse.
93
La- empresa capitalista ha sido tan exitosa y dinmica durante los dos ltimos siglos
precisamente porque combina estos dos atributos: externamente, el intercambio de productos basado en los precios, e internamente, la movilizacin organizativa y el desarrollo de la fuerza de trabajo. El espectacular xito histrico de esta combinacin
/ .:<in:lbi<7ti<:o de diferentes plantea dificultades tericas tanto a los individualistas de
~,"'""''do como a los socialistas contrarios al mercado. Frente los preceptos de los individualistas de mercado, la empresa capitalista internamente no es ni un mercado ni una
; '""'P" coleccin de individuos que comercian, y frente los socialistas antimercado, la
empresa depende de los mercados y del intercambio de productos para gran parte de
su autonoma y estmulo competitivo.
Debemos considerar por qu la exclusin del mercado y de los contratos de intercambio del interior de la empresa favorece su dinamismo. Los mercados juegan un
'iniportante y flexible papel de sealizacin y coordinacin en las economas modernas. Una organizacin no se limita a coordinar. Tiene un cierto nmero de objetivos,
muchas veces mal definidos pero aun as explcitos. Al perseguir estos objetivos, la
direccin de la organizacin divide sus problemas y tareas en diferentes subtareas y
las delega a sus subdivisiones (Kay, 1997). En cualquier contexto complejo, incierto
y dinmico, esto comporta innovacin y aprendizaje para enfrentarse a lo nuevo y lo
inexplicado. Dentro de la empresa, tal como ha afirmado Massimo Egidi (1992: 167):
la ejecucin de los planes requiere la habilidad de interpretar y adaptar esas ideas
generales o de rechazarlas, y de resolver los nuevos problemas que surgen fruto de
los intentos de llevar los planes a la prctica; es necesario, pues, un proceso conti~
nuo de transmisin de informacin y conocimiento entre sujetos, y su coordinacin
slo es posible si se lleva a cabo un proceso de aprendizaje ... la coordinacin impli~
ca esencialmente un proceso de aprendizaje organizado.
Varios estudios de casos y otros anlisis llevan a la conclusin de que la razn principal para la existencia de la empresa, y no del mercado, es su capacidad de proporcionar un enclave cultural relativamente protegido en el que el aprendizaje tanto
94
individual como del grupo puede producirse. En cambio, una relacin de mercado socavara la comunicacin interpersonal y el aprendizaje individual y de grupo. Tal como
plantearon David Teece y Gary Pisano (1994: 539):
La esencia de la empresa ... es que desplaza la organizacin de mercado. Y Jo hace
principalmente porque dentro de las empresas se pueden organizar ciertos tipos de
actividad econmica de una forma que no es posible a travs de los mercados. Esto
no se debe slo a los costes de transaccin ... sino tambin a que existen muchas formas de organizacin donde el inyectar incentivos muy poderosos puede ser destruc~
tivo para la actividad cooperativa y el aprendizaje.
Este es un argumento importante. Sugiere que gran parte del aprendizaje depende
de relaciones cooperativas y duraderas que pueden necesitar proteccin del poder potencialmente corrosivo de los mercados.
Este argumento coincide con nuestra fonna de entender lasjoint ventures, las alianzas estratgicas y otros contratos cerrados y duraderos entre empresas. Esta contratacin relacional es una forma de intercambio de productos, pero no es un intercambio
de mercado (Dore, 1983; Goldberg, 1980b; Richardson, 1972). El hecho de que estos
contratos relacionales sean beneficiosos para la empresa concuerda con la afinnacin
de que, en cambio, el intercambi de mercado situara la cooperacin y el aprendizaje sobre pilares mucho ms precarios. La contratacin relacional puede proporcionar
mayor flexibilidad que la que encontramos dentro de la empresa, pero mantiene un
grado de cooperacin duradera que podra ser socavado por los mercados libres.
Las relaciones entre empresas tambin pueden basarse en una cooperacin informal
y no contractual. Mucha innovacin se basa en el dilogo informal y la negociacin
continua. Existe una gran cantidad de intercambio informal de know~how tcnico. La
palabra, las redes informales y la imitacin son por lo tanto muy importantes en las
economas modernas (Czepiel, 1975; Von Hippel, 1987, 1988; Martilla, 1971). Gran
parte de este dilogo no est ligado al contrato formal ni est motivado bsicamente
por indicadores de precios (Stiglitz, 1994: 85). En una economa del aprendizaje, la
cultura de la cooperacin dentro de la empresa rebasa este mbito y afecta tambin a las
relaciones entre empresas.
Es de vital importancia entender que el conocimiento tcnico es en gran medida
contextuaL Muchas veces es imposible entender la naturaleza o valor de una innovacin
si no se tiene un conocimiento ntimo o directo de la situacin en la que se produce.
Esto pone lmites tanto a la planificacin centralizada como al sistema de mercado
como mecanismos para estimular la innovacin. Normalmente es difcil o imposible
que una unidad transmita a otra qu es precisamente lo que se requiere. Si no existen
ideas compartidas y pautas de existencia comunes, pueden aparecer disonancias inmanejables entre los marcos cognitivos utilizados por los dos grupos de agentes. Debido
a la inexistencia de estos hbitos y concepciones comunes es posible que, de hecho,
no hablen la misma lengua.
Como consecuencia, en un sistema de mercado se puede producir la integracin
vertical entre empresas. La integracin vertical implica hacer retroceder los lmites del
mercado y del intercambio de mercancas y ampliar el rea de actividad organizada y
no comodificada. Al combinar al productor y al usuario en la misma organizacin per-
95
J("
96
97
98
da y dividida en clases, donde exista desde haca tiempo una ideologa individualista.
Los Estados Unidos de Amrica adoptaron muchas de las ideas polticas de pensadores individualistas ingleses como Thomas Hobbes y John Locke. Un individualismo
an ms fuerte poda llevarse a cabo en las amplias llanuras, donde no exista ningn
remanente indgena de un pasado feudal. Con unas comunidades muy poco estructuradas
y unos individuos con una gran movilidad, Amrica desarroll un tipo de capitalismo
particularmente individualista, donde el dinero -ms que Dios, la nacin o el deber-
Aunque es posible que Sombart sobreenfatizara en este pasaje el grado de especificidad histrica e ignorara las caractersticas genricas comunes a todos los mercados, su declaracin es un correctivo importante de la nocin centrada en un mercado puro
e indiferenciado que promueven tanto sus crticos como sus defensores 20
19. Esta cita es de la traduccin de Sombart que aparece en Mises (1960: 138). La precisin de la traduccin ha sido revisada en el original en alemn.
20. Posiciones similares, mantenidas durante mucho tiempo por economistas de la escuela histrica alemana, influyeron de forma importante a Walter Eucken, Wilhem Ri:ipke y otros arquitectos del concepto de la economa social de mercado que apareci en la poltica de la Alemania de postguerra
(Tribe, 1995; Nicholls, 1994).
99
La rectificacin de la imagen errnea del mercado desvinculado no niega la importancia global y la categora de la aportacin de Polanyi. Polanyi tambin argument
que el desarrollo del mercado no era un hecho espontneo, y que requera una intervencin y legislacin deliberadas. Este punto crucial no es socavado por la crtica de
Barber. De hecho, el mensaje central de Polanyi podra verse reforzado por el reconocimiento de la dependencia del sistema de mercado de la cultura y el contexto. En
debates sobre la obra de Polanyi, Mark Granovetter (1985, 1993) afirm que tanto las
estructuras institucionales especficas como las fuerzas generales de la oferta y demanda -comunes a todos los mercados- afectan a los resultados del mercado.
Aun aceptando la existencia de algunos principios generales del mercado, debe
enfatizarse que la naturaleza del mercado depende siempre en cierta medida de su esencia y contexto cultural e institucional. Este argumento choca con las visiones tpicas
de los liberales promercado y los socialistas antimercado. Los economistas marxianos
y austracos, por ejemplo, a pesar de sus valoraciones diametralmente opuestas acerca
del mercado, tratan a los mercados como entidades simples, uniformes e independientes
del contexto. Los dos grupos fallan al no diferenciar los mercados en base a sus caractersticas institucionales y culturas dominantes21
21. Por esta razn, el concepto del mercado socializado avanzado por Elson (1988) -ver ms abajopuede crear confusin. Puede sugerir la posibilidad de que un mercado no est enraizado en la sociedad.
Debe enfatizarse que todos los mercados estn constituidos por instituciones sociales y enraizados en
un contexto social. El son claramente utiliz el trmino ~<socializado para decir ms que esto, reconociendo acertadamente a la vez que puede existir una diversidad potencial de instituciones de mercado.
100
En el mundo real, e incluso en un solo pas, podemos encontrar muchos ejemplos diferentes del mercado, y raramente los trataremos de manera uniforme. Encontramos mercados de pescado y verduras, organizados y regulados por las autoridades locales, o
mercadillos con productos de origen dudoso. El uso de vales designados para comprar
servicios de cuidados de nios dentro de un colectivo organizado de cuidados de nios
es un ejemplo de mercado. Tambin existen mercados para los servicios sexuales de las
prostitutas. Estos ejemplos de mercados son claramente diferentes en sustancia y connotaciones, por lo que no deberamos juzgarlos con los mismos criterios morales.
Consideremos dos casos supuestos. El primero se refiere a una sociedad donde
existe una cultura individualista y un alto nivel de movilidad geogrfica. Las compras
y ventas entre los mismos participantes no se producen de forma frecuente. En conseR
cuencia, al participar en intercambios de mercado, estamos menos dispuestos a preocuparnos por el bienestar personal o los sentimientos Oe la persona con la que estamos
comerciando. Es poco probable que nos volvamos a encontrar con ella, y estamos dispuestos a centrarnos casi exclusivamente en el precio y las caractersticas del producto objeto de la transaccin. En cambio, en un sistema menos mvil y con una cultura
menos individualista, puede existir una propensin por parte de las dos personas involucradas en el intercambio a desarrollar una relacin personal ms prxima. En estas circunstancias, se puede desarrollar cierto grado de preocupacin por la otra persona que
es independiente de los deseos relacionados con el intercambio. La otra persona se
convierte en algo ms que el medio hacia un fin 22
En lugar de reconocer el importante papel de culturas y costumbres comerciales
diferentes, los adversarios y los defensores del mercado se han centrado exclusivamente en sus caractersticas generales. De esta forma, por ejemplo, los marxistas han
deducido que la mera existencia de la propiedad privada y los mercados fomenta por
s misma el comportamiento adquisitivo individual, sin hacer ninguna referencia al
papel de las ideas y la cultura en la formacin de las aspiraciones de los actores sociales. A esta visin desculturalizada le es difcil explicar, por ejemplo, el alto grado de
En cambio, en su crtica del neoliberalismo, Wainwright (l994) pareci ms interesado en domesticar
el mercado con el uso de agencias reguladoras exgenas y no de mercado de Jo que sugerira un reconocimiento pleno de la posibilidad de una variedad institucional interna. Adems, vio el mercado
como algo centrado solamente en la Coordinacin ex post>) (: 273), ignorando el hecho de que todos ios
costes en el mercado implican clculos (socialmente construidos) relacionados con el futuro. En concreto, los mercados de futuros son instituciones especialistas relacionadas mayoritariamente con los
ajustes ex ame. Wainwright ha rechazado correctamente la posibilidad de una planificacin complelamente centmlizada, pero su tratamiento general del mercado presenta un cierto grado de ambigedad doctrinaL Pareci aceptar los mercados en una instancia y rechazarlos en otra. Para aumentar la confusin,
ofreci apoyo a las propuestas socialistas tanto de Elson (1988) como de Devine (1988), y no vio que
se basaban en presuposiciones muy diferentes y que llevaban a conclusiones muy diferentes. Algunas
de estas diferencias fueron admitidas por los mismos Adaman y Devine (1997).
22. El economista neoclsico Wicksteed (1933) defini una transaccin econmica como una en la que
cada persona involucrada en el comercio no considera a la otra ms que como ((un vnculo en la cadena)) (p. 174). Una consecuencia desafortunada de esta definicin demasiado restrictiva seria que gran parte
de la actividad comercial en muchas sociedades, incluyendo el contrato de empleo en la mayora o en
todas las economas capitalistas, si se inspeccionara detenidamente, dejara de tener un carcter econmico. Sin embargo, mientras que la definicin de la economa de Wicksteed es inaceptable, su an
lisis conceptual es revelador, ya que explicita la posibilidad de que el intercambio incluya relaciones
personales basadas en algo ms que rasgos solamente instrumentales.
101
densamente estratificadas23 .
Aunque es razonable considerar y evaluar las caractersticas generales del mercado, este anlisis tiene sus lmites. Una evaluacin completa de cada mercado, y de cada
sistema de mercado, exige tomar en consideracin sus propias caractersticas y contextos institucionales y culturales. Esta tarea ha sido tradicionalmente desatendida tanto
por los socialistas como por sus adversarios, defensores del mercado libre. Los socialistas denigran los mercados y las fuerzas de mercado sin darse cuenta de que instituciones de mercado diferentes pueden funcionar de formas muy diferentes. Los niveles
de anlisis general y especfico se combinan, y cuando llegamos a las cuestiones de
evaluacin y formulacin de polticas, esta confusin entre lo general y lo especfico
resulta desastrosa.
Argumentos similares relacionados con la importancia general del contexto y la
cultura en sistemas socioeconmicos son retomados ms tarde en este libro. Un objetivo importante e inmediato hasta ahora ha sido empezar a abrir la puerta a la posibilidad de algn tipo de variante de lo que- algunos podran describir como socialismo
de mercado. Esta posibilidad se explora con ms detalle en el captulo 9.
Diane Elson (1988) es una de los pocos escritores y escritoras socialistas que ha
explorado la posibilidad de reconstituir los mercados, en lugar de marginarlos o abolirlos. Ella apoya la propuesta de una renta bsica, pagada por el Estado a todos los adultos de fonna incondicional a travs de los impuestos, en base a que esto civilizara el
ethos y cambiara el equilibrio de poder en el mercado 1aboral24. Un sistema regulador
extensivo, que incluyera una amplia participacin pblica, hara respetar los estndares ambientales y sociales en el proceso de mercado. La propuesta se basa en transformar y socializar el mercado, y no en reivindicar que puede y debera ser eliminado
de la utopa socialista. Contrariamente a las nociones imperantes a la derecha y la izquierda del espectro poltico, Elson ha reconocido el hecho de que el mercado puede tomar
una gran variedad de formas, y que algunas de estas son ms censurables que otras.
Hay algo de verdad en la acusacin de que los sistemas socioeconmicos basados
en el mercado pueden llevar a un aumento de la desigualdad de ingresos y riqueza. Tal
Kozul~ Wright y Rayment (1997), y Grabher y Stark (1997} indicaron que este tema ha tenido una enor~
me trascendencia poltica desde 1989 en los antiguos pases del Este. La idea de que las economas
estn fonnadas por instituciones soCales densamente estratificadas y complejas se ignor en las mal
concebidas polticas de la <(tempia de slwclo). Las iniciativas polticas en las economas en tmnsicin estn
obligadas a construirse firmemente sobre instituciones y rutinas existentes, incluso si el objetivo final
es la construccin de nuevas instituciones y el desmantelamiento de algunas de las viejas. Los mercados, por ejemplo, no aparecen espontneamente si no existen algunas instituciones, costumbres y nor~
mas previamente establecidas.
24. Para explicaciones sobre la propuesta de la renta bsica, ver Atkinson (1995), Parker (1989}, Purdy
(1988), Van Parijs (1992).
23.
102
como Gunnar Myrdal (1957), Nicholas Kaldor (1967, 1972, 1978, 1985) y onos han afirmado, los procesos cumulativos de divergencia son tpicos en las economas de mercado. Sin embargo, los grados y porcentajes de divergencia varan enormemente, de forma
que el grado de desigualdad de ganancias, ingresos o riqueza puede variar en gran medida de una economa a otra. Por ejemplo, un estudio (OCDE, 1993) sobre la distribucin
de los ingresos en diversos pases descubri que en 1989-91 existan diferencias sustanciales en la distribucin de los ingresos salariales entre diferentes pases industrializados, siendo los Estados Unidos el pas ms desigual. En esos aos, la diferencia entre el
menor salario o porcentlje salarial en la primera dcima, y el menor salario o porcentaje salarial en la novena dcima era de un 5,6 en los Estados Unidos; 4,4 en Canad; 3,2
en Gran Bretaa; 3,0 en Francia; 2,8 en Japn; 2,4 en Alemania; 2,1 en Italia y 2,1 en
Suecia25 Por lo tanto, y segn esto, los Estados Unidos son una economa capitalista
mucho ms desigual que Japn, Alemania, Italia y Suecia. Este mismo estudio mostr
que la desigualdad salarial haba aumentado de forma sustancial durante los aos &O en
los Estados Unidos y en Gran Bretaa, pero de forma mucho menor en otros pases.
Concretamente, en Alemania no se observ ningn aumento de la desigualdad durante
los aos 80 (Nickell y Bell, 1996). Las economas capitalistas muestran variaciones sustanciales en la desigualdad, y en la evolucin de la desigualdad, de ingresos y riqueza26
La moralidad de los mercados no puede ser evaluada adecuadamente independientemente de sus peculiaridades o de su contexto especfico. Es sorprendente que tanto los
defensores como los criticas extremos de los sistemas de mercado, como Hayek por un
lado y Marx por el otro, presten poca atencin al anlisis de las variedades del capitalismo. Los dos son pensadores de una gran profundidad analtica, pero cuando es necesaria
una evaluacin de los prOblemas y de las cuestiones prcticas ms inmediatas -como el
enfoque poltico apropiado para los gobiernos nacionales-, los dos nos pierden en los
tpicos grandilocuentes e intiles del mercado puro, por un lado, y de la revolucin socialista, por el otro. Ninguno de los dos comprende que el mercado es un buen sirviente
pero un mal amo. No reconocen la variedad de formas y la consiguiente discrecin de
polticas dentro del mismo capitalismo. En este tema es en el que nos centraremos ahora.
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25. Con una poblacin de 100 asalariados, este sera el porcentaje entre los ingresos salariales del nmero
90 y del nmero 10. Con esta medida, cuanto mayor sea la cifra, mayor ser el grado de desigualdad.
26. Para ms datos sobre la distribucin de la renta en las economas desarrolladas y en transfonnacin,
ver Bishop et al. (1991) y Atkinson y Micklewright (1992).
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111-119
Prefacio'
Ken Cale, John Cameron, Chris Edwards
[... ]
112
PREFACIO
!!
~J
;:
113
entre afirmar que el mundo acta como si estuviera compuesto por individuos
irldepe1ndienltes>> y afirmar que el mundo est compuesto por individuos independi<>nt<lS. Pero la utilizacin de las matemticas y su relacin con complejos experiestadsticos ha provisto a la teora subjetiva de una base metodolgica
~;~:~~:~.~~:firme, que se suma a la proporcionada por sus races filosficas. Adems,
que la componen.
Por lo tanto, el problema de la poltica econmica es el de intentar asegurar que
de los individuos puedan expresarse libremente y que sus capacidades pueej<orc<orse independientemente. El mercado debe poder operar sin los obstculos
i>nteradm por la intervencin estatal, a no ser que sta sea necesaria para evitar el
rion,op<Jlio o preservar un marco monetario ordenado en el que los delicados indicalos movimientos en los precios relativos no se vean perturbados por el murde fondo de los incrementos en el nivel general de los precios. Se considera que
importante de un gobierno responsable es la regulacin estricta de la oferta
para evitar la inflacin.
Enl:en<lida de esta forma, la sociedad es el producto de individuos independientes
,1 gobi<,rnc ideal, la representacin refleja de esos individuos. El mantenimiento de
el orden es una precondicin poltica de la libertad econmica, y la libertad
es una condicin necesaria, aunque no suficiente, para la libertad poltica.
los componentes de la libertad econmica son atemporales, el anlisis de las
sociales o de la experiencia histrica del desarrollo social es irreleyante, ~e
que la economa puede considerarse as como una disciplina autocontenida.
a la teora subjetiva de una fuerza pennanente que va ms all de las modas
de vista de ciertos economistas, y le permite reivindicar una existencia
:perldi<:nte por derecho propio.
DEL VALOR DEL COSTE DE PRODUCCIN
ll4
El entorno material y el estado del conocimiento sobre como controlar ese entorno, o la tecnologa, son su punto de partida, y no los gustos y recursos individuales.
La tecnologa existente dicta qu se puede producir y cmo se produce, y por lo tanto
determina la divisin tcnica del trabajo. Esta divisin tcnica del trabajo necesita a
su vez del intercambio de productos, cuyas tasas de intercambio o precios sern determinados por el coste de produccin de cada producto. Sin embargo, el coste de produccin de cualquier producto en concreto no viene determinado nicamente por
factores tcnicos, como la cantidad de tiempo empleado en su produccin o la cantidad
de materia prima requerida por cada unidad de producto, sino que se ve tambin afectado por la distribucin del producto social entre salarios y beneficios. Y aunque puede
existir una comunidad de intereses en la esfera de la produccin para maximizarla (ya
que cada persona depende de todos los dems en una divisin tcnica del trabajo), la divisin subsiguiente de ese producto depender de la fuerza negociadora relativa de los
diferentes grupos de inters existentes en la sociedad, lo que llevar, posiblemente, al
conflicto social. Cuando la subsistencia de grupos enteros de personas es amenazada por
el cambio tcnico, puede existir oposicin sectorial a la introduccin de nuevas tcnicas, privando as a la sociedad del beneficio de una mayor productividad.
Por ejemplo, la tecnologa del chip de silicona ofrece a la vez nuevas oportunidades de aumentar la produccin y de aumentar el desempleo, y tambin de mayores
beneficios y de mayores salarios. El resultado preciso depender del poder de los intereses creados. Si la nueva tecnologa est bajo el control de unos pocos industriales o
choca con la oposicin activa de un pequeo grupo de trabajadores, entonces los beneficios distributivos para estas personas pueden minimizar las ventajas para el conjunto sociaL Adems, la redistribucin de los recursos por la introduccin de una tecnologa
nueva -por ejemplo, la formacin y recolocacin de los trabajadores desplazados por
las mquinas nuevas- no puede dejarse en manos de las fuerzas de mercado, ya que,
segn la teora del coste de produccin, las fuerzas de mercado siempre van por detrs
de los cambios en las condiciones de la produccin.
Pero si el desarrollo tcnico no puede lograrse a travs de las annimas fuerzas del
mercado sin exponerse a altas tasas de desempleo, y es adems susceptible de ser dis-
PREFACIO
115
torsionado a favor de los intereses de grupos reducidos de personas, cmo puede una
sociedad beneficiarse de la nueva tecnologa? Para la teora del coste de produccin, el
antdoto a esta situacin reside en la existencia de una poltica pluralista que permita la
llegada a compromisos por parte de intereses en competencia, y en una burocracia neu~
tral que elimine los obstculos al progreso tcnico a travs del establecimiento de un
marco institucional adecuado que medie en los conflictos y promueva nuevas ideas e
inversiones. Por consiguiente, la intervencin estatal sistemtica se considera esencial
y deseable, tal como hemos visto en los escritos sobre inflacin y crecimiento de Balogh
y Kuznets citados anteriormente.
Aunque el principio general de la teora del coste de produccin s muestra contisu formulacin concreta ha ido cambiando con el tiempo. Con los nuevos avan~;:~~~;~i~~; ha surgido la necesidad de nuevas instituciones sociales para coordinar
-f,
divisin del trabajo y reconciliar grupos de inters en conflicto. As, para~
complementariamente a la teora del coste de produccin, se ha desarrollado la teopluralista de la poltica y las teoras sociolgicas de la burocracia. La economa ya
flo es entonces una disciplina aislada, sino parte de una ciencia social multidisciplinar.
Lit teora, pues, evoluciona con la sociedad, a diferencia de lo que ocurre con el enfouniversalista de la teora de la preferencia subjetiva.
embargo, para esta escuela, la ciencia social en s misma es tambin una ossocial con sus propios intereses creados, especialmente en la forma en que se
~::~~~~~en~:las universidades, y tambin posee el mismo conservadurismo de otras
al enfrentarse al cambio. Este conservadurismo ha sido definido for~
en el concepto de <<paradigmas>> desarrollado por Thomas Kuhn. En lneas
. generales, este concepto seala la tendencia de los grupos de intelectuales a ser totalfu-nte absorbidos por los puzzles lgicos de una teora particular. Cuando se produ-- un cambio exterior, estos intelectuales tienen que ser arrancados a regaadientes
, la especulacin metafsica para devolverlos a los problemas del mundo real, y una
formulacin terica, o paradigma, se convierte en dominante. Por ejemplo, la
fmmu>acin de una teora adecuada para una economa basada en la tecnologa del
con empresas pequeas gestionadas por el propietario, no ser apropiada para
un sistema de grandes multinacionales y sociedades annimas en la era nuclear. Por
lo tanto, el cambio y la adaptabilidad son necesarios, y el pragmatismo es una vir~
tud, en tanto que la refonna podr evitar la confrontacin y prevenir el colapso social.
116
ra considerarse como algo dado -por ejemplo, los gustos y la tecnologa-, y que todava pudiera decirse algo acerca de la naturaleza de la valoracin a medida que cambiaba la sociedad.
As, Marx no empez por el individuo, ni por las relaciones tcnicas de produccin, sino que parti de la tesis de que, en toda sociedad, el entorno material es transformado a travs de la produccin de bienes que los individuos desean utilizar. El tipo
de tecnologa utilizada determinar, igual que en la teora del coste de produccin, la
divisin tcnica del trabajo, pero tambin coincidir y, de hecho se basar, en la relacin de poder existente acerca del uso del excedente econmico, siendo el mi gen de
ese poder el control sobre los medios de produccin o los recursos econmicos de la
sociedad por un colectivo concreto o clase. Toda la estructura de produccin, distribucin, intercambio y consumo reflejar esas relaciones sociales de produccin y, por
lo tanto, la teora econmica deber ser histricamente especfica a la hora de tratar
esas condiciones particulares.
En consecuencia, existen dos relaciones interdependientes que deben tenerse en
cuenta: la relacin entre el productor y el consumidor que resulta de la divisin tcnica del trabajo, a travs de la cual el entorno material se convierte en productos para el
consumo; y la relacin de clase existente entre los que controlan los medios de produccin y, por consiguiente, el uso del excedente econmio, y los que dependen de
esa clase dominante para tener acceso a los medios de subsistencia. Una de las formas
adoptadas por esas relaciones es el intercambio de mercancas, mediante el que las personas se relacionan entre s a travs de los mercados y del uso del dinero. EsJa fonna especfica se impuso con el auge del capitalismo, cuando la mayora de personas dejaron
de poder producir y fueron obligadas a ganarse la subsistencia a travs de la venta de su
capacidad para trabajar a los poseedores de los medios de produccin. En esa sociedad, tanto las relaciones tcnicas de produccin como las relaciones sociales de produccin (o relaciones de clase) se expresan a travs de los precios de mercado. Por lo
tanto, la teora del valor-trabajo abstracto es una teora del poder en la sociedad capitalista.
La teora del valor-trabajo abstracto, sin embargo, no slo es histricamente especfica, sino tambin dinmica. En todas las sociedades existen contradicciones entre
las relaciones tcnicas de produccin y las relaciones sociales de produccin que proporcionan el potencial para un conflicto social que lleva al cambio social. Bajo el capitalismo, la dinmica para el cambio social proviene de la competencia existente entre
los capitalistas por apropiarse de una parte del excedente econmico en forma de beneficios; si no son capaces de innovar, se enfrentan a la bancarrota. Sin embargo, esta
carrera por aumentar la productividad del trabajo y, por consiguiente, la rentabilidad
de una empresa particular, crea una tendencia a la disminucin de la rentabilidad del capital en general y, por lo tanto, provoca la cada de los ingresos de los capitalistas como
clase social. Lo que, a su vez, lleva al incremento de la presin de los capitalistas sobre
la fuerza de trabajo para conseguir incrementar ms los beneficios, lo que slo conduce a exacerbar la situacin. De esta forma, la aparente paradoja entre el incremento
de la produccin y el incremento del conflicto en la sociedad capitalista queda resuelto (un punto de vista subyacente en las citas anteriores de Arighi y Bullock y Yaffe).
La teora abstracta del valor-trabajo, por lo tanto, no es slo una teora sobre el poder
en la sociedad capitalista. sino tambin una teora del cambio social dentro y alrededor del capitalismo.
PREFACIO
117
4.
El ttulo de esta seccin es una respuesta comprensible a este libro visto como texto
introductorio. El lector probablemente hubiera preferido que nos hubiramos decidido por la mejor teora hasta el momento y hubiramos dedicado nuestros limitados
talentos a la exposicin de esa teora. Nuestra rplica a ello va ms all de los criterios de credibilidad bsicos del racionalismo, el realismo y el activismo, y se aproxima
a un marco ms comparativo. Las ideas de estas tres escuelas no se desarrollaron en
la nada, sino en relacin mutua. La teora econmica es esencialmente una racionalizacin de experiencias histricas particulares. Un intento de explicar e interpretar datos
observables mediante un mecanismo causal o una teora de la motivacin. As, la teora econmica debe ser entendida tanto en trminos del contexto histrico en el que se
sita como en trminos de la teora de las relaciones sociales a travs de la cual se
interpreta ese contexto. No es ninguna casualidad que la economa entendida como
pensamiento diferenciado apareciera con el nacimiento de la economa de mercado
118
PREFACIO
119
Fisiocrncia
1 \
Jevons
Parcto
Friedman
Menger - - Fisher - - Brittan
Walras
Arrow
11
Teora de
Ir~ preferencia
subjetiva
Veblen
11
Teora del
'-...
/
""- Ricardo
Malthus
Mercantilismo -........._
/
--..........._ Smith
~ Marx
Engels
Siglo 17
Siglo 18
Siglo 19
Keyncs .
Robinson
coste de.
producctn
Sweczy
Mande[ 11 Teora
- - Bukharin - - Fine
abstracta
Beuelheim deltrabajo
1860-1919
1919-1945
cen poca ayuda a la hora de decidir entre las tres temas del valor. La filosofa puede proporcionar un lenguaje preciso para la descripcin, pero se queda corta a la hora de proporcionar criterios claros para la calificacin de un subconjunto de conocimientos como
cientfico, ms all de los criterios de racionalismo, realismo y activismo en los que
coinciden las tres teoras del valor.
, No obstante, y siguiendo nuestra tesis de que cada perspectiva terica sirve explcitamente a un inters secciona!, todas las teoras son correctas en la medida en que
hacen progresar tales intereses. Esto inmediatamente saca a relucir la cuestin de nuestra propia pretensin de ver las divisiones dentro de la teora econmica. Esta arrogancia aparente puede muy bien ser debida a las personalidades de los autores, pero
!!Xisten tambin otras explicaciones que sitan este libro en un contexto ms amplio. Ya
hemos sugerido anteriormente que a medida que pasa el tiempo, el conflicto entre teopas se agudiza, revelando de fonna ms clara sus diferencias fundamentales y reflejando una lucha ms general entre grupos de inters en la sociedad. Adems, el
empeoramiento progresivo de la situacin econmica mundial, en general, y de Gran
Bretaa, en particular, desde mediados de los aos 60, ha agudizado y clarificado estas
diferencias. En los ltimos aos, la poltica y su legitimacin a travs de la teora econmica ha aumentado claramente su contenido ideolgico si lo comparamos con el
reformismo pragmtico de los aos 50 y principios de los aos 60. Por lo tanto, y en lo
referente al tiempo y lugar, los autores estamos en una situacin particularmente privilegiada, y los argumentos de este libro quieren, en parte, contribuir a este debate. Por
eso, cada caso terico es presentado en su forma ms agudizada, y para revelar de
forma clara la significacin poltica de cada perspectiva, el ltimo captulo trata sobre
un amplio abanico de aspectos de poltica econmica presentes en la agenda poltica
actual, pero intentando plantearlos de forma que indiquen explcitamente los puntos
generales de principio que suponen.
Pero primero volvamos al concepto central de valoracin, viendo como ste se fue
acercando al mercado a la vez que retuvo aspectos de valoracin moral y poltica an
presentes hoy en da.
[ ... ]
121-124
l. LA PRODUCCIN EN GENERAL
El tema que tratamos en primer lugar es la produccin material.
Como los individuos producen en sociedad, la produccin de los individuos, socialmente determinada, es, naturalmente, el punto de partida. El cazador o pescador indi~
vidual y aislado, por el cual comienzan Smith y Ricardo, pertenece a las triviales
imaginaciones del siglo XVIII. Son robinsonadas que no expresan de ningn modo,
como se figuran los historiadores de la civilizacin, una simple reaccin contra un
excesivo refinamiento y el retorno a una vida primitiva mal comprendida. Asimismo,
el Contrato social de Rouss~au, que por medio de una convencin relaciona y comu~
nica a sujetos independientes por naturaleza, tampoco reposa sobre semejante naturalismo. Esa es la apariencia, y la apariencia esttica solamente, de las pequeas y grandes
robinsonadas. En realidad, se trata ms bien de la anticipacin de la sociedad burguesa>> que se preparaba desde el siglo XVI y que en el xvm marchaba a pasos de gigante hacia su madurez. En esta sociedad de libre competencia, el individuo aparece como
desprendido de los lazos de la naturaleza, que en pocas anteriores de la historia hacen
de l una parte integrante de un conglomerado humano determinado, delimitado. Para
los profetas del siglo xvm, en cuyos hombros gravitan Smith y Ricardo, este individuo del siglo XVIII -por una parte, producto de la disolucin de las formas de sociedad
feudales, por otra, resultado de las fuerzas productivas nuevamente desarrolladas a partir del siglo XVI- aparece como un ideal cuya existencia pertenece al pasado. No como
un resultado histrico, sino como el punto de partida de la historia.
Como este individuo pareca confonne a la naturaleza y [responda] 1 a su concepcin de la naturaleza humana [no se presentaba] como producto histrico, sino corno
puesto por la naturaleza. Toda poca nueva ha compartido hasta ahora esta ilusin.
Steuart, que por su cualidad de aristcrata se coloca en ciertos extremos y en oposicin con el siglo XVIII sobre un terreno ms histrico, ha escapado de esta simpleza.
Cuanto ms nos remontamos en la historia, mejor se delimita el individuo y, por consiguiente, tambin el individuo productor, como dependiente y formando parte de un todo
ms grande; en primer lugar, de una manera todava muy natural, de una familia y de
una tribu, que es la familia desarrollada; despus, de una comunidad bajo sus diferentes formas, resultado del antagonismo y de la fusin de la tribu. Y solamente al llegar
al siglo XVIII y en la sociedad burguesa es cuando las diferentes formas de las rela-
'
l.
122
ciones sociales se yerguen ante el individuo como un simple medio para sus fines privados, como una necesidad exterior. Pero la poca que produce este punto de vista, el
del individuo aislado, es precisamente aquella en la que las condiciones sociales (generales de este punto de vista) han alcanzado el ms alto grado de desarrollo.
El hombre, en el sentido ms literal, es un zoon politikon, no solamente un animal
sociable, sino tambin un animal que no puede aislarse sino dentro de la sociedad. La
produccin por individuos aislados, fuera de la sociedad -hecho raro que bien puede producirse cuando un civilizado, que dinmicamente posee ya en s las fuerzas de la sociedad, se extrava accidentalmente en una comarca salvaje- es algo tan insensato como
el desarrollo del lenguaje durante la ausencia de los individuos que viven y hablan juntos. Es intil detenerse ms tiempo sobre esto. Ni siquiera habra que tocar este punto
si esta insulsez, que tena un sentido y una razn entre los hombres del siglo XVIII, no
hubiese sido introducida seriamente en plena economa poltica por Bastiat, Carey,
Proudhon, etc. Para Proudhon y algunos otros resulta naturalmente agradable recurrir
a la mitologa con el pretexto de dar explicaciones histrico-filosficas de una relacin econmica cuya gnesis histrica ignoran. De acuerdo con sus explicaciones fueron Adn o Promoteo quienes de repente tuvieron la idea, y entonces fue ap1icada, etc.
Nada ms ridamente fastidioso que ellocus communis que se hace fantasa. Cuando
se trata, pues, de produccin se trata de la produccin en un grado determi~ado del
desarrollo social, de la produccin de individuos sociales. Por eso podra creerse que
al hablar de la produccin fuera preciso, o bien seguir el proceso de desarrollo en sus
diferentes fases, o declarar desde el primer momento que se trata de una determinada
poca histrica, por ejemplo, de la produccin burguesa moderna, que en realidad es
nuestro autntico tema. Pero todas las pocas de la produccin poseen ciertos rasgos distintivos en comn, determinaciones comunes. La produccin en general es una abstraccin, pero una abstraccin razonable, por lo mismo que pone realmente de relieve
y fija el carcter comn y, por consiguiente, nos evita las repeticiones. Sin embargo,
este carcter general, o este elemento comn, discernido por la comparacin, est organizado de una manera compleja y diverge en diversas determinaciones. Algunos de
estos elementos pertenecen a todas las pocas; otros son comunes a algunas de ellas.
Ciertas determinaciones sern comunes a la poca ms moderna y a la ms antigua.
Sin ellas no podra concebirse ninguna produccin, pues si los idiomas ms perfeccionados tiene leyes y caracteres determinados que son comunes a los menos desarrollados, precisamente lo que constituye su desarrollo es lo que les diferencia de estos
elementos generales y comunes. Las determinaciones que valen para la produccin en
general deben precisamente ser separados, a fin de que no se pierda de vista la diferencia esencial en razn de la unidad, la cual se desprende ya del hecho de que el sujeto, la humanidad y el objeto, la naturaleza, son Jos mismos. En este olvido reside toda
la sabidura de los modernos econon:iistas polticos que demuestran la eternidad y anuona de las condiciones sociales existentes; que exponen, por ejemplo, que ninguna produccin es posible sin un medio de produccin, aunque fuera la mano; sin trabajo
pasado, acumulado, aunque este trabajo fuese solamente la destreza que el ejercicio
repetido ha desarrollado y concentrado en la mano el salvaje. El capital, entre otras
cosas, es tambin un instrumento de trabajo, es trabajo pasado, objetivado. Luego el
capital es una relacin natural, general, puesto que separ precisamente lo que es especfico y lo que del medio .de produccim>, del trabajo acumulado, hace capital. As,
123
toda la historia de las relaciones de produccin de Carey, por ejemplo, aparece como una
falsificacin hecha por instigacin malvola de los gobiernos.
Si no existe produccin en general, tampoco hay produccin general. La produccin
es siempre una rama particular de la produccin, o bien es una totalidad; por ejemplo,
la agricultura, la cra del ganado, la manufactura, etc. Pero la economa poltica no es la
tecnologa. La relacin de las determinaciones generales de la produccin, en un grado
social dado, con las formas particulares de produccin debe desarrollarse en otro lugar.
Finalmente, la produccin tampoco es solamente particular. Es siempre, por el contrario, un cuerpo social dado, un sujeto social, que ejerce su actividad en un agregado
ms o menos considerable de ramas de produccin. No es ste el lugar adecuado para
considerar la relacin que existe entre la representacin cientfica y el movimiento real.
Tenemos, pues, que distinguir entre la produccin en general, las ramas de produccin
particulares y la totalidad de la produccin.
Est de moda entre los economistas comenzar por una parte general, que es preci~
sarnente la que figura bajo el ttulo de Produccin (vase, por ejemplo, J. Stuart Mili)
y trata de las condiciones generales de toda produccin.
Esta parte general expone o debe exponer:
L Las condiciones sin las cuales no es posible la produccin. Lo que en realidad se
reduce solamente a indicar los factores esenciales necesarios para cualquier tipo de
produccin. Se limita, en efecto, como veremos, a cierto nmero de sencillsimas
determinaciones que se diluyen en vulgares tautologas.
2. Las condiciones que expanden ms o menos la produccin, como por ejemplo los
desarrollos de Adam Smitl1 sobre el estado progresivo o estancado de la sociedad.
Para dar a esto, que en el trabajo de Smith tiene su valor como clculo, un carcter cientfico, habra que hacer un estudio sobre los grados de la productividad en diferentes periodos, en el desarrollo de ciertas naciones especficas, estudio que excedera
de los lmites propios de nuestro tema, pero que, en la medida en que nos conciernan,
han de afrontarse cuando se desarrolle el tema de la competencia, la acumulacin, etctera. La respuesta en su forma general consiste en la afirmacin generalizada de que
una nacin industrial alcanza su mxima productividad cuando se encuentra en la cima
de su desarrollo histrico. (De hecho, una nacin est en la cima de su desarrollo industrial en tanto en cuanto, no el beneficio, sino su bsqueda constituya su objetivo principal. En este sentido los yanquis son superiores a los ingleses.) O si no que por ejemplo
ciertas razas, formaciones, climas y condiciones naturales, tales como la situacin martima, la fertilidad del suelo, etc., son ms favorables que otras para la produccin. Lo
cual conduce de nuevo a la tautologa de que la riqueza se produce con ms facilidad
segn que, subjetiva y objetivamente, sus elementos existan en mayor proporcin.
Pero no es todo esto lo que preocupa en realidad a los economistas en esta parte
general. Se trata ms bien de presentar la produccin -vase Mili, por ejemplo-, a diferencia de la distribucin, como regida por leyes naturales eternas, independientes de
la historia; y al mismo tiempo se introducen clandestinamente las relaciones burguesas
como leyes naturales, irrefutables, de la sociedad in abstracto. Esta es la finalidad ms
o menos consciente de todo el procedimiento. En la distribucin, por el contrario, se
dice que los hombres se habran permitido un cierto grado de opciones libres. Hecha abs-
124
mismo para aqulla que para la produccin, hacer resaltar caracteres comunes, y no
menos posible confundir o extinguir todas las diferencias histricas en leyes humanas
generales. Por ejemplo, el esclavo, el siervo, el obrero asalariado reciben todos una
parte de alimentos que les permite existir como esclavo, como siervo, como obrero
asalariado. El conquistador que vive del tributo, el funcionario que vive de los impuestos, el propietario que vive de las rentas, el fraile que vive de las limosnas o el sacerdote de los diezmos, todos reciben una porcin de la produccin social que est
determinado por leyes distintas que la de los esclavos. Los dos puntos principales que
todos los economistas colocan bajo esta rbrica son: 1) la propiedad y 2) la proteccin
de sta por la justicia, la polica, etc. Esto slo requiere una breve respuesta:
l. Toda produccin es apropiacin de la naturaleza por el individuo, en el interior y
por medio de una determinada forma de sociedad. En este sentido es una tautologa decir que la propiedad (apropiacin) es una condicin de la produccin. Pero
es ridculo saltar de ah a una forma determinada de la propiedad, por ejemplo, la propiedad privada (lo que adems supone tambin una forma antagnica, la no-propiedad, como condicin). La historia nos muestra ms bien la propiedad comn
(por ejemplo, entre los indios, los eslavos, los antiguos celtas, etc.) como la forma
primitiva, forma que durante largo tiempo todava desempe un papel importante
en forma de propiedad comunal. La pregunta de si la riqueza se desarrolla mejor
bajo esta forma de la propiedad o bajo otra no corresponde todava hacerla aqu.
Pero decir que no hay por qu hablar de produccin, ni, por tanto, de sociedad,
donde no exista propiedad, es una tautologa. Una apropiacin que no se apropia
nada es una contradictio in subjecto.
2. Salvaguardia de la propiedad, etc. Cuando se reducen estas trivialidades a su contenido real expresan ms de lo que creen sus autores. Es decir, que cada forma de produccin crea sus predicadores. Es decir, que cada forma de produccin crea sus
relaciones de derecho, sus formas de gobierno, etc. Es un signo de crudeza (de anlisis) e incomprensin que factores oganicamente coherentes se consideren en relacin fortuita entre si, en una simple conexin refleja. Los economistas burgueses
piensan solo que la produccin se desarrolla mejor con la polica moderna que con
los acuerdos de club. Olvidan, sin embargo, que la ley del club tambin es ley, y
que la ley del ms fuerte, todava sobrevive incluso en su Estado constitucional.
Cuando las condiciones sociales que responden a una etapa determinada de la produccin se hallan en va de evolucin o cuando estn en trance de desaparecer, se manifiestan
naturalmente perturbaciones en la produccin, aunque en distintos grados y amplitud.
Recapitulando: hay categoras que son comunes a todas las etapas de la produccin
y han sido establecidas razonando como categoras generales; las llamadas condiciones
generales de toda y cualquier produccin, sin embargo, no son ms que condiciones abstractas que no definen ninguna de las etapas histricaS de la produccin.
[ ... ]
'
125-129
126
sucedido. Slo algunos elementos minoritarios y heterodoxos han cuestionado la idoneidad o la sobrevaloracin de estos principios.
El progreso gradual a travs del azar y de la necesidad en el mundo biolgico se
calca en el mundo social; as se plantea la adaptacin de los sistemas ms competitivos
va el egosmo individual, con la pretensin de que la mano invisible lograr transmutarlo en bien colectivo. Desde el punto de vista social parece aceptarse como un
mal inevitable lo que se va perdiendo por el camino. Para paliar tales secuelas, ya en sus
inicios fue necesario introducir medidas correctoras para no caer en las desastrosas
consecuencias de sistemas sociales basados en tales criterios. Un ejemplo paradigmtico de ellos es el capitalista.
La utilizacin de estos modelos evolucionistas estrictos olvida actualizaciones
ms modernas del paradigma evolutivo, donde aparte de la competitividad se tienen
en cuenta los mecanismos de simbiosis, cooperacin, coexistencia, altruismo, etc.
Todo ello no slo en el campo social, sino tambin en cualquier sistema del reino
animal o vegetal, pues, como se ha dicho, a la par del gen egosta est el gen altruista que tambin opera dentro del fenmeno evolutivo. Para ello basta estudi~r determinadas aportaciones de la antropologa, de la zoologa o de la botnica, entre otras
ciencias.
No entramos aqu en la crtica de las hiptesis evolucionistas ancladas en los supuestos del darwinismo social, pues se encuentran ya desarrolladas en la bibliografa. En
cambio, es posible aadir algunos comentarios sobre las aportaciones de la teora de
los campos morfognicos, que ha introducido un giro de 180 grados en los supuestos
evolucionistas clsicos. Segn tales aportaciones, la flecha evolutiva avanza en la complejidad siguiendo pautas marcadas fsicamente, va atractores en puntos de bifurcacin, donde las formulaciones de Lyapunov nos ofrecen previsiones de estabilidad de
los sistemas estacionarios emergentes de las nuevas formas evolutivas. En lugar de la
va ensayo y error guiados por microprocesos aleatorios, que en el mejor de los casos
servirn para los ajustes finos, aqu se nos abren nuevas vas para prever los procesos
evolutivos que ya no vendrn marcados por la supervivencia a travs de modificaciones adaptativas individuales, donde se sita un progreso a salto de mata, sino que cabe
el manejo de previsiones basadas en principios fisicomatemticos bien definidos. Estas
nuevas aportaciones entre otras ventajas pueden situar los saltos de especie y lacronologa evolutiva. En su aplicacin en el campo de las ciencias sociales, nos ofrecen
poder investigar previsiones sostenibles con mayor rigor que los criterios parciales ya
comentados de lucha, actuacin egosta, crecimiento, donde la supuesta ley de la selva
es slo ya una observacin parcial de la realidad.
REFLEXIONES ACERCA DE CMO SE HA UTILIZADO LA MECNICA NEWTONIANA
Y OTRAS APORTACIONES DE LAS CIENCIAS FSICAS
La teora newtoniana subyace como uno de los ncleos centrales del pensamiento econmico neoclsico, fenmeno lgico pues era un elemento paradigmtico del campo
cientfico y de la sociedad en general en tiempos de Adam Smith. Pero, el anclarse en
tal modelo por parte de la mayora de los economistas posteriores fue negativo y en
especial al no incorporar nuevos modelos cientficos. Ejemplo de ello fue el desconocimiento de las aportaciones que la termodinmica ya fonnulaba en el siglo XIX.
127
Adam Smith tuvo contactos con los miembros de la Ilustracin, por eso no es de
extraar que conceptos clave de su pensamiento econmico, corno ellaissezfaire, su
mano invisible, el mvil egosta y la competitividad aparecieran como elementos
clave para organizar la sociedad, pues eran una extrapolacin de los criterios que el
pensamiento ilustrado extraa de su interpretacin de cmo la naturaleza regulaba sus
sistemas. Recordemos que a la naturaleza se la vea siguiendo las inexorables leyes
fsicas cual autmata, al igual que el mundo inerte segua las leyes de la mecnica newtoniana, y as siempre se reconduca a mantener un equilibrio armnico, donde el tiempo no entraba como variable.
En realidad, los conceptos de equilibrio y armona se han manejado desde tiempos muy remotos. As, los encontramos entre la mayora de los filsofos griegos y en
otras culturas orientales. Ya modernamente entre los economistas encontramos a los
mercantilistas, que nos hablan de su balance comercial, y a los fisicratas, que nos
hablan de su equilibrio con los elementos de la naturaleza. Entre los clsicos, aparte
de Adam Smith, tenemos a Malthus, que prevea la prdida del equilibrio y la necesidad de los frenos preventivos o destructivos. Ricardo, junto a su esperanza en el progreso ilimitado de la produccin industrial, prev los lmites de la produccin agraria
y la posibilidad de llegar a un estado estacionario, por otra parte previsto de forma
negativa. Slo J. S. Mili formula un equilibrio ordenado va estados estacionarios segn
fonnulaciones cualitat'ivas, como un modo de lograr una situacin de verdadero progreso;
as ofrece unas previsiones muy en consonancia con los modos de resolver los problemas actuales de los lmites del crecimiento. El concepto de equilibrio contina omnipresente en las formulaciones econmicas: el equilibrio general de Walras o los
equilibrios parciales de Marshall ya dentro de los neoclsicos. Con Keynes tenemos
las estrategias de intervencin para recuperar el equilibrio a travs de fluctuaciones.
Aunque la bsqueda de las condiciones de equilibrio es un leitmotiv dentro de las
escuelas econmi~as. tambin encontramos ciertas voces discordantes que darn origen
a la teora del deseqUilibrio as como mltiples crticas al enfoque del equilibrio general walrasiano.
Ya desde el campo de las ciencias fsicas cabe observar que las propias formulaciones newtonianas han sido utilizadas de un modo parcial y muy idealizado, por ejemplo las idealizadas hiprbolas equilteras manejadas en las relaciones entre oferta y
demanda, donde por ejemplo no se introducen factores de correccin previsibles.
Tampoco parece ser que se investiguen junto a las situaciones de equilibrio las situaciones
de equilibrio inestable e indiferente, o las posibles relaciones entre el equilibrio esttico
y el dinmico. Cabe recordar que, ya desde 1743, D'Alembert busc estas relaciones
entre el equilibrio dinmico y el equilibrio esttico y Le Chatelierformul en 1884las
condiciones de equilibrio dinmico. Finalmente, cabe observar que Carnot desde 1824
ya formul los criterios que nos marcan la evolucin entrpica de los sistemas y la
estabildad de los equilibrios verdaderos. Todo ello, y en especial las fonnulaciones
termodinmicas, no ha sido manejado desde los modelos econmicos. Veremos a continuacin que, desde las aportaciones de lo que se ha convenido en llamar economa
ecolgica, se dan alternativas para pasar de una sociedad preocupada por buscar un
previsible equilibrio, a una sociedad centrada en un estado estacionario, nica fonnulacin de un sistema econmico estable inmerso en un sistema natural finito, siempre
dependiente de un flujo de energa y de recursos materiales y generadora de entropa.
128
El olvido de los lmites de nuestro mundo fsico en los sistemas econmicos ha sido
casi una constante. Si bien dentro de la escuela econmica de los fisicratas en el siglo
xvm siempre se tuvieron presentes y se respetaron los lmites de la naturaleza, nos
encontramos que la escuela inglesa de los fundadores de la economa clsica se olvidan
estos supuestos y slo hay breves referencias. As, T. R. Malthus, al estudiar la relacin entre el crecimiento exponencial de las poblaciones y la previsin de produccin
de alimentos de forma aritmtica, ya nos aport una cierta reflexion a travs del problema
de la seguridad alimentaria. D. Ricardo tambin dentro de la escuela clsica de la economa nos plantea la ley de los rendimientos decrecientes en la misma lnea, pero no ve
deseable resolver tal situacin a travs de un estado estacionario. En cambio, J. S. Mill,
como ya hemos comentado, en la misma poca establece claramente los lmites
medioambientales y prev una sociedad sostenible segn un modelo estacionario, todo
ello como culminacin de la propia Revolucin Industrial, y as se erije en uno de los
pioneros del tema de la sostenibilidad. Su modelo de los estados estacionarios no slo
aparece como un medio para evitar los problemas que conlleva el modelo de la economa de mercado, sino que nos ofrece un modo de construir una sociedad humana
viable y de calidad, donde tambin se avanza ya en su poca a las preocupaciones conservacionistas.
Son pocas las voces en el campo de los economistas que continan las tesis de J. S.
Mill. El mundo de los economistas a mi entender vive encerrado en una torre de marfil, lejos de la realidad del mundo fsico e incluso de las aportaciones de otras ramas
de la ciencia, como ya se ha comentado. En el mejor de los casos, slo hay reflexiones puntuales; as, W. S. Jevons nos hace reflexionar acerca de los lmites en el consumo de carbn. Incluso desde otros campos, Liebig, que nos abre las puertas a la
agricultura industrializada va abonos inorgnicos, tambin reflexionaba sobre el peligro de no respetar los ciclos naturales de los nutrientes y sobre la importancia de los
elementos limitantes. Si bien el propio Marx tambin recoge las anteriores preocupaciones de Liebig, dentro de la colaboracin con Engels se sumerge en el paradigma de
una sociedad basada en el crecimiento ilimitado, todo cimentado en los poderes taumaturgos de la ciencia y la tecnologa y no acept las voces de Podolinsky, que dentro
del campo del socialismo quiso introducir los lmites termodinmicos. Investigadores
de otros campos, como los fsicos W. Otwald y F. Soddy, con poca fortuna recordaron
los lmites termodinmicos de los modelos socioeconmicos oficiales imperantes.
Vernadsky investig la necesidad de resituamos dentro de los ciclos biogeoqumicos de
la biosfera.
Todos ellos aparecen como precursores del discurso ecolgico actual, que en nuestro siglo ha ofrecido distintas aportaciones, pero no fueron aceptadas por el mundo oficial. Entre ellas tenemos a autores procedentes de campos de investigacin diVersos.
E. F. Schumaker, autor de Lo peque11o es hennoso, elabora la tecnologa apropiada y un
modelo econmico a escala humana. K. E. Boudling nos introduce los lmites de la
biosfera, la humanidad se presenta ocupando y pilotando una nave espacial, que en
nuestro caso es el planeta Tierra viajando por el espacio. J. Lovelock recupera el modelo Gaia, donde en un modelo global nos sita dentro de un planeta que acta como un
129
organismo vivo y donde nosotros somos una simple parte suya integrante. R. B. Norgaard
nos aporta el potencial de un desarrollo coevolutivo. M. Mesorovic y E. Peste!, el paradigma del desarrollo orgnico. Por citar otras aportaciones dentro del campo ecologista. tenemos a los hermanos Odum y a B. Commoner.
Pero, probablemente como aportacin individual ms acusada dentro del campo
de la economa, ha sido Georgescu-Rogen quien elabor en profundidad una crtica al
modelo neoclsico. Este autor nos hace observar los lmites entrpicos que curiosamente haban pasado desapercibidos para los economistas, a diferencia de ser un principio de universal aplicacin en el resto de las reas de conocimientos y de las actividades
humanas. H. Daly ha ampliado esta aportacin y junto a otros economistas, como por
ejemplo Boulding y Costanza, ha sido uno de los padres de lo que se ha convenido en
llamar economa ecolgica, donde se resita la economa dentro de la realidad del
mundo fsico del cual la humanidad forma parte indivisible.
Estos autores, aparte de criticar el pensamiento econmico oficial, tambin elaboran un listado de propuestas concretas correctoras. Por ejemplo, H. Daly establece un
criterio de sostenibilidad centrado en los tres principios siguientes:
l. Igualar las tasas de consumo de recursos renovables a sus capacidades de reno-
vacin.
2. Adecuar los niveles de contaminacin a las capacidades de regeneracin de los
sistemas naturales.
3. Cuidar que la explotacin de los recursos no renovables se adece a su sustitucin por recursos renovables.
En Espaa, Martnez Allier ha estudiado el fenmeno y Naredo, entre otros pocos
autores, ha formulado aportaciones en la lnea de la economa ecologista.
En resumen: parece necesaria una actualizacin de las aportaciones evolucionistas manejadas dentro del rea de los modelos econmicos. Esto chocar con el sistema
neoliberal y las pretensiones del pensamiento nico y el fin de la historia, todo ello
muy anclado en el modelo darwinista social, que va como anillo al dedo en la estrategia de la globalizacin actual.
Como se ha apuntado aqu, abogamos por superar estas fonnulaciones y estudiar la
capacidad y validez de los modelos de los estados estacionarios. Si bien se observa
una progresiva concienciacin universal sobre la necesidad de adecuar medidas correctoras para evitar la insostenibilidad de nuestra sociedad, y que tales actitudes son interesantes e incluso urgentes, es necesario avanzar hacia la elaboracin de propuestas
ms generales.
!
!
11
133-139
Los clsicos
l. EL CONTEXTO
periodo, no hemos incluido a Marx, pues consideramos que aun siendo el ltimo de
los grandes clsicos, rompe con stos y crea su propia escuela. Adems, en nuestro
programa de trabajo, el estudio de Marx, como gran heterodoxo que es, lo reservamos
para una segunda parte en la que intentaremos analizar las escuelas heterodoxas ms
sugerentes de cara a la elaboracin de un ideario crtico coherente.
El periodo analizado se caracterizara por abarcar el proceso de consolidacin del
capitalismo y, con ello, de descomposicin del feudalismo. En este periodo, sobre todo
durante el siglo xvm, se produce la expansin de las ideas utilitaristas que culminaron
con el tratamiento sistemtico del tema en el trabajo de J. Bentham (los principios
morales). El principio bsico de esta teora era el principio normativo de conseguir la
felicidad mxima para el mximo nmero de personas y, lo que es ms relevante para
la economa poltica que se construir despus, el bien comn resultaba de agregar las
sensaciones individuales de placer y dolor que constituan la realidad ltima gobernada por el principio del inters propio, que ejerca en el mundo social un papel comparable a la gravitacin en el mundo fsico.
El pensamiento clsico se elabora en un periodo de conflicto entre los terratenientes que luchan por mantener su status quo de clase social dominante y una burguesa
pujante que, como clase social emergente, pretende, y lo conseguir, convertirse en
clase social dominante. Respondiendo, en trminos generales, el pensamiento clsico,
con la excepcin de Malthus que apoyar a los terratenientes, a los intereses de la incipiente burguesa.
Este proceso supone segn Marx: el divorcio entre los obreros y la propiedad
sobre las condiciones de realizacin de su trabajo. Esta caracterstica, con el afianzamiento del capitalismo, se acentuar y reproducir a una escala cada vez mayor. El
antiguo siervo, una vez despojado de todos sus medios de produccin y de todas las
garantas de vida que le aseguraban las instituciones feudales, pasa a convertirse en
vendedor libre de fuerza de trabajo, que acude con su mercanca dondequiera que
encuentra mercado para ella.
La abolicin de significativas estructuras pertenecientes al antiguo rgimen corno
los gremios, las ordenanzas sobre aprendices y oficiales, as como los procesos de expropiacin y eliminacin de la propiedad comunal, juntamente con las nuevas y sucesivas
134
legislaciones sobre vagos y mendigos, que adquieren un carcter propio en cada una
de las diferentes naciones, traern como resultado lo que Marx llama la esclavizacin
del obrero, punto de partida de donde nacen el obrero asalariado y el capitalista.'
Las preocupaciones fundamentales del mundo clsico, ante el debilitamiento de las
instituciones feudales que observan, giran en torno a dos grandes cuestiones: cmo se
mantendra el orden social si se disolva la autoridad basada en la estructura jerrquica?
y cmo se juzgara la actuacin econmica en una economa de intercambio?
Cuestiones a las que va a intentar responder con dos nuevas formas de entender
la economa y la sociedad. Por una parte, frente a los mercantilistas, con el liberalismo basado en la teora de que el modo mejor de promover el desarrollo econmico y el bienestar general consiste en romper las cadenas que traban la economa
empresarial privada y dejar que siga su camino>> (Schumpeter, 1982) 2 Por otra parte,
el liberalismo poltico entendido como la adhesin al rgimen parlamentario, a la
libertad de voto y a la ampliacin de este derecho, a la libertad de prensa, a la separacin de la Iglesia y el Estado, etc. En el mbito prctico estas concepciones se plasmarn en la hegemona del librecambio en las relaciones comerciales internacionales.
A nivel de poltica interior, en la reduccin de las funciones del Estado al mnimo,
inexistencia de progresividad a nivel fiscal y una constante bsqueda del equilibrio presupuestario.
Es en este contexto socio-poltico en el que se enmarcan las elaboraciones de los considerados economistas clsicos. A pesar de que realizan su anlisis en trminos de economa poltica, su trabajo condujo a singularizar y separar el mbito de lo econmico
del resto de la vida social y, particularmente, a desgajar lo econmico, vinculndolo a
Jos intereses privados, del mbito de lo poltico. Segn Schumpeter (1982), todas las definiciones de la economa formuladas en este perodo acentan la autonoma de la economa respecto a las dems ciencias sociales o morales.
La economa poltica se convierte en disciplina autnoma que se pretende ciencia.
Esta consolidacin de un pensamiento econmico independiente de las dems disciplinas morales y filosficas que se empieza producir en este perodo, debe entenderse
en un contexto ideolgico caracterizado por la sacralizacin de la ciencia. La mayora
de las definiciones subrayan el carcter analtico y cientfico de la economa. Por ejemplo, J. B. Say defina la economa poltica como <<la ciencia de las leyes que regulan
la produccin, la acumulacin, la distribucin y el consumo de los artculos necesarios, tiles o agradables para el hombre y que al mismo tiempo poseen valor cambiable. La ciencia se constituye en el arma eficiente para derrocar las antiguas creencias
y atacar las formas de autoridad que aqullas justificaban. A partir de ahora todo puede
ser explicado a travs de la ciencia. Se ofreca a travs de ella la liberacin del hombre
de la cadena de la providencia mostrando que con el uso de la razn poda hacerse
dueo de su propio destino. En este sentido Schumpeter (1982) seala que <<la mayora de los economistas del periodo, y en particular, J. B. Say y J. S. Mill, exageraron
l.
2.
Resulta importante destacar el carcter brutal y violento de este proceso de expropiacin y eliminacin
de las tierras comunales, as como de creacin de obreros asalariados, en que el Estado con sus legislaciones, que Marx caracteriza de leyes grotescamente terrorist~s, a fuerzas de palos, de marcas de fuego y de tonnentos ... )), participa de forma activa.
Schumpeter, Joseph A. Business cycles: A theorica(, historical, and statical analysis ofthe capitalist
process. Filadelfia: Porcupine Press, 1982.
LOS CLSICOS
135
la analoga con las ciencias fsicas, que el ltimo consider verdaderos modelos para la
teora econmica. As, al final del perodo, los economistas consideraban sus recomendaciones de poltica econmica corno resultados cientficos resultantes de un anlisis cientfico.
Durante este periodo histrico, para Schumpeter (1982) la ciencia econmica profesional se consolid definitivamente. La ciencia econmica sustanci su reivindicacin
de un campo de investigacin determinado, se convirti en una especialidad perfilada; utiliz mtodos determinados; sus resultados ganaron en precisin; y los economistas aun siendo personalidades fraccionales se reconocieron sus ttulos recprocamente
y fueron reconocidos todos ellos por el pblico ms inequvocamente que hasta entonces. Se fundaron nuevas sociedades de economa poltica, aparecieron nuevas revistas, nuevos diccionarios y nuevos bigrafos. El estudio de la historia del pensamiento
econmico arranc vigorosamente.
2. ALGUNAS IDEAS BSICAS
Sin ahondar en los diferentes puntos del anlisis clsico, puesto que ya se ha dicho que
este no es el objetivo del trabajo, slo destacaremos que, en el esquema clsico del
proceso econmico, los actores eran empresas y economas familiares, no clases sociales. Estos actores se identificaron por el procedimiento de convertir las clases sociales
conocidas por la experiencia comn en tres categoras de tipo econmico o grupos funcionales: terratenientes, trabajadores y capitalistas. Estas categoras se caracterizaban,
segn Schumpeter (1982), por un rasgo puramente econmico. Son respectivamente,
suministradores y oferentes de servicios de la tierra, del trabajo y de un acervo de bienes llamado "capital" ... Aparece una trada de rentas correspondiente a la de los factores: renta de la tierra, salarios y beneficios. En esta direccin, a diferencia de los
fisicratas, los clsicos hacen que el capitalista sea la nica fuente de los avances o anticipos, y por ello el valor de los bienes as anticipado se hincha en el proceso industrial
no slo en la agricultura. Muy oportunamente esta clasificacin justifica el beneficio
del capital.
En su anlisis del largo plazo, en lo que respecta al desarrollo econmico, los economistas clsicos sostenan diversas posiciones. Por una parte, pensadores como J. S.
Mili, D. Ricardo o T. R. Malthus sostenan la tesis del estancamiento, ya que todos
ellos esperaban, a partir de sus anlisis econmicos, 'el advenimiento de un estado estacionario como realidad futura. Por otra parte, tambin exista una visin Optimista
como la mantenida por autores como Carey o List. Estos percibieron intuitivamente,
segn Schumpeter (1982), que el factor dominante en el capitalismo era la potencia
que ste tiene de crear capacidad productiva con las posibilidades de crecimiento futuro que esto conlleva.
3. ACERCA DE LA CRTICA
A partir de las diversas lecturas realizadas en torno a este primer bloque temtico, uno
de los planteamientos a los que llegamos bastante rpidamente, es que la visin de la
economa mantenida por los clsicos presentaba bastante inters y nos pareca ms
satisfactoria que la concepcin de la disciplina de la escuela neoclsica. Esto se deba,
136
sobre todo, a: primero, que su consideracin de los fenmenos econmicos como economa poltica suponen un carcter mucho ms integrador de las diversas esferas que
componen la vida social; segundo, su inters y el lugar central que concedan al estudio del proceso de produccin y la vinculacin de ste con la distribucin; y, tercero,
el inters por desvelar las leyes de crecimiento y evolucin del sistema a largo plazo.
No obstante, se plantearon algunos elementos crticos de importancia que sintetizamos
a continuacin.
Para autores como J. M. Naredo (1996) 3, el ideario clsico juega un papel clave
en el afianzamiento de los valores que sirven de punto de apoyo para el desarrollo del
sistema capitalista, y ello a pesar de que algunos de los pensadores ms significativos
del periodo como J. S. Mill se enmarcaran en posiciones prximas al socialismo evolucionista.
Puede verse a los clsicos como los edulcorantes tericos del salvaje proceso social
de afianzamiento del capitalismo. En esta direccin, Marx seala: Se ve la impasibilidad estoica con que los economistas contemplan las violaciones ms descaradas del
"sacrosanto derecho de la propiedad" cuando estas violaciones son necesarias para
establecer los cimientos del rgimen capitalista de produccin. Toda la serie de despojos brutales, horrores y vejaciones que lleva aparejados la expropiacin violenta del
pueblo desde el ltimo tercio del siglo xv hasta finales del XVtll>>.
En cierta medida, esta visin parcial de los chl{iicos, en la que el respeto a la propiedad se traduce al respeto de la propiedad acumulada violando este mismo respeto,
atentando contra las formas de propiedad preexistentes y privatizando las propiedades
comunales, puede analizarse como una traicin a la utopa liberal que estaba en la base
de las elaboraciones clsicas. Como seala Naredo (1996), el respeto a la libertad se
redujo fundamentalmente al respeto a la libertad de quienes disponan de propiedad
para originar una concentracin creciente de la misma buscando, libres ya de frenos
morales, un enriquecimiento rpido)).
En la funcionalidad de las teoras clsicas para con el rgimen capitalista resulta
totalmente relevante la inexistencia del conflicto de clase en las diferentes elaboraciones tericas clsicas que se ha logrado con la transformacin de las clases en factores
funcionales que hemos sealado ms arriba Tal y como seala M. Dobb (1944), en las
relaciones de produccin entre los hombres se halla incluida la relacin de clase entre
capitalistas y trabajadores. La economa poltica daba esto por sentado, pero no profundiz el estudio de esas relaciones; se conform con describirlas y con incluirlas
entre sus condiciones, pero sin analizarlas. Consideraba la divisin de clases, bien
como parte del orden de la naturaleza, o simplemente como una forma que adoptaba
espontneamente la divisin del trabajo en una sociedad libre, y no como un producto histrico de tipo especial.
Su aceptacin como agentes econmicos relevantes de los grupos sociales conocidos va claramente en esta direccin: Marx tena toda la razn al encenderse de ira
contra la trada de factores y condenarla por elemento de vil apologtica que, reduciendo la viva lucha de clases sociales a un gris sistema de asignacin de rendimientos
a los factores cooperantes, desdibujaba la realidad capitalista>> (Schumpeter, 1982).
3.
Naredo, Jos Manuel. lA economa en etolucin. Hisloria y perspectivas de las categoras bsicas del
pensamiemo econmico. 2" ed. Madrid: Siglo XXI, 1996.
LOS CLSICOS
137
Asimismo, de nuevo Naredo (1996) sealar que: Smith, Ricardo, Say, Malthus,
dan el primer paso hacia el actual orden de ideas ocupndose de cortar el cordn umbilical que una la nocin de produccin al mundo fsico, y las teoras utilitaristas
manejadas por los clsicos contribuyeron a establecer la identidad entre bienestar y
felicidad de los humanos y la indiscriminada multiplicacin de mercancas en que estaba interesada la empresa capitalista. La expresin monetaria de estos nuevos "bienes"
se impuso como indicador eficiente de progreso haciendo que los valores pecuniarios
dominaran en la sociedad en detrimento de los valores vitales. Este paso dio lugar a
una nocin ms ambigua que permiti cifrar el progreso, y en cierta medida la riqueza,
mediante la simple multiplicacin de mercancas con independencia ya de los procesos
que les haban dado origen y ensalzar las cualidades productivas de la industria capitalista.
No nos detuvimos a estudiar las limitaciones de la teora del valor trabajo porque
la mayora de nosotros no estbamos suficientemente familiarizados con ella. Se pens
que la mayora de relaciones que plantean los clsicos pueden ser estudiadas sin tener
una posicin previa respecto a la teora del valor, por lo que se decidi continuar nuestra revisin sin detenernos aqu en ella, ya que nos proponemos revisarla en detalle
ms adelante al estudiar el pensamiento marxista.
Uno de los aspectos que hemos tratado ms ampliamente en el debate surgido a
propsito del estudio de la escuela clsica es el referente a la ley de Say. La amplitud
concedida a este tema se debe tambin a la relevancia de dicha ley como uno de los
pilares fundamentales de la teora neoclsica y la actual econona de oferta y en que,
tal y como seala Pedro Montes (1996)4 , <<en el fondo, Jos neoclsicos siguen confiando en que la economa se comporta segn dicha ley. En efecto, el paro no se debe
a ninguna pretendida debilidad de la demanda, sino que existen obstculos para que la
oferta sea la de pleno empleo>>.
Enunciada por J. B. Say en uno de los captulos de su Trait d' conomie Politique,
como que toda oferta crea su propia demanda era plenamente admitido por la mayora de los clsicos. No obstante, es importante sealar que algunos clsicos se mostraron en desacuerdo con la ley de Say. As, por ejemplo, J. S. Mili <<admite que hay
tiempos de crisis en los cuales existe realmente un exceso de todas las mercancas respecto a la demanda monetaria, dicho de otro modo hay suboferta de dinero ... pcr eso casi
todo el mundo quiere vender y hay pocos compradores, de modo que se puede producir realmente ... una depresin extrema de los precios generales partiendo de lo que se
puede llamar indiferentemente pltora de mercancas o escasez de dinero. Tambin
Malthus sostena importantes objeciones a la ley de Say basadas en que rebasado cierto punto el ahorro produce una situacin insostenible: la demanda efectiva de bienes
de consumo procedente de los capitalistas y de los terratenientes no aumentara lo suficiente para absorber la creciente oferta de productos resultante de una creciente conversin de renta en capital.
Quizs la crtica ms contundente a la ley de Say fue la formulada pcr J. M. Keynes.
Segn ste, el cumplimiento de la ley de Say se ve impedido por determinados factores que podemos enunciar brevemente, a modo de resumen, sealando que: en una
economa monetaria la gente no gasta toda su renta en consumo, ni invierte necesa4.
138
riamente el resto. En una economa monetaria, donde el dinero se acepta como medio
general de pago y puede atesorarse como depsito de valor, la oferta no tiene porqu traducirse automticamente en demanda.
Fruto del debate, en el seno del seminario, surga la duda acerca de si en un contexto
econmico como el actual, dnde las opciones de realizacin de inversin estn dominadas por los flujos financieros, dotados de movilidad instantnea y dominadores de
gran parte de la liquidez del sistema, y dado que el dinero que se encuentra fuera de
las instituciones financieras y de los mercados de capitales es relativamente poco,
pudiera parecer que el argumento del carcter del dinero como elemento de atesoramiento pudiera perder relevancia ante las posibilidades de inversin de las que est
dotada la actual esfera financiera. Pero, por el otro lado, precisamente las ingentes
sumas de flujos financieros que circulan por el mundo sin que conduzcan a la inversin real reforzaran el argumento de que la presencia de la moneda genera dificultades
insolubles para el cumplimiento de dicha ley. No cabe duda que la ley de Say y su validez puede requerir ms clarificacin en nuestro estudio futuro.
Finalmente, Schumpeter (1982) sostiene que la polmica suscitada a propsito del
enunciado de Say parte de una deficiente comprensin de ste que ha llevado a muchos
pensadores a considerar la ley de Say como una identidad cuando no lo es. Una interpretacin de la ley como identidad es, por ejemplo, la mantenida por J. M. Keynes.
Segn Schumpeter (1982), la proposicin que define de manera certera la ley de Say sera
la demanda y la oferta agregadas no son independientes la una de la otra, pues las
demandas que componen la demanda total del producto de una industria (empresa o
individuo) proceden de las ofertas de todas las dems industrias (o empresas o individuos) y, por lo tanto, aquella aumentar en la mayora de los casos (aumento real) si
aumentan esas ofertas y disminuir si sas disminuyen.
No nos convenci demasiado esta explicacin. Para que la ley de Say tenga los
efectos equilibradores que los clsicos le atribuyen tendra realmente que operar
como una identidad, es decir, que se cumpliera siempre. Si se plantea como una ecuacin de condicin que puede o no cumplirse, quiere decir que cuando no se cumpla
no hay equilibrio, con lo que dejara de realizarse que la oferta crea su propia demanda>>, que es el significado equilibrador de la ley de Say.
Estas son las principales crticas que hemos encontrado. Para acabar de situarlas
y completarlas, pensamos que las siguientes lecturas son de gran inters. La lectura
de J. A. Caporaso y D. P. Levine presenta de manera crtica algunos elementos centrales de la concepcin clsica como la naturaleza del mercado y la teora del valor
y la distribucin. Dada la importancia de la ley de Say en la teora clsica y posteriormente como uno de los ejes principales de la teora neoclsica y la economa de
oferta nos parecen de inters el anlisis crtico de C. Sardoni y el de O. Lange en
relacin a la ley de Say; este ltimo muestra que tampoco formalmente esta ley
es operativa. La lectura de Veblen aporta una visin sugerente de la evolucin de
los presupuestos que subyacen bajo la interpretacin de la economa por parte de los
clsicos.
LOS CLSICOS
139
4. LECTURAS
CAPORASO, James A.; LEVINE, David P. El enfoque clsico. En: Theories ofpolitical economy. Cambridge: Cambridge University Press, 1992, p. 33-55.
VEBLEN, Thorstein. Las preocupaciones de los economistas clsicos>>. En: Lerner,
Max (ed.). Theportable Veblen. Nueva York: Viking Press, 1948, p. 241-274.
MARX, Karl. El capital. 22' ed. Madrid: Sigla XXI de Espaa, 1988. Biblioteca del
pensamiento socialista, tomo 1, vol. 1, p. 97-100.
SARDONI, Claudia. <<Marx y Keynes: la crtica a la ley de Say>>. En: Caravale, G. A.
(ed.). The future of capitalism and the history of thought. Aldershot: Edward Elgar,
1991, p. 219-237.
LANGE, Osear. <<La ley de Say: reformulacin y crtica>>. En: Lange, 0.; Mclntyre, F.;
Yntema, T. O. (eds.). Studies in Mathematical Economics and Econometrics in
memmy of Henry Schultz. Freeport, Nueva York: Books For Librarians Press, 1942,
p. 49-68.
141-157
El enfoque clsico*
James A. Caporaso, David P. Levine
tica de John S. Mili en 1848. Una periodizacin ms amplia abarcara desde Jos fisicratas de mediados del siglo xvm hasta la muerte en 1883 de Karl Marx, al que muchos
consideran el ltimo economista poltico clsico importante. A l se le atribuye la acuacin del trmino economa poltica clsica (Dasgupta, 1985: 12), que considera
que existe desde los tiempos de William Petty.
Dividiremos nuestra consideracin de la economa poltica clsica en dos partes: el
argumento de la autorregulacin del mercado y la teora del valor y la distribucin. La
primera parte se centra en la naturaleza del sistema de mercado y su relacin con el Estado.
La segunda se refiere a la produccin y el uso del excedente econmico. La segunda parte
recoge contribuciones ms recientes dentro de la tradicin econmica clsica. Aunque
utilizan elementos del marco analtico clsico, estas teoras recientes sugieren un enfoque de economa poltica que, en algunas cosas, difiere del de los economistas clsicos.
El enfoque clsico formula los temas centrales de la economa poltica de una forma
caracterstica. Fundamentalmente, los economistas clsicos jugaron un papel muy
importante en la introduccin y elaboracin de dos ideas clave: la de la separabilidad
de la economa y la de la primaca de lo econmico. La primera parte de este captulo
enfatiza este aspecto de la teora clsica, que tiene una relevancia especial para los
ternas de este libro.
Los tericos modernos inscritos en la tradicin clsica (ver Walsh y Gram, 1980),
sin embargo, no han formulado los temas de la economa poltica de esta forma. En la
segunda parte de este captulo, consideraremos las implicaciones de la teora del valor
y la distribucin para }as preocupaciones centrales de la economa poltica tal como
las definimos en este libro.
Los fundadores de la economa poltica observaron un cambio en la relacin entre
la vida poltica y las actividades no polticas, llamadas imprecisamente la satisfaccin
*
l.
Publicado en: Caporaso, James A.; Levine, David P. 'TIJe classical approach>), En: Theories ofpoliti
cal economy. Cambridge: Cambridge Univcrsily Press, 1992, p. 3355. Traduccin: Gemma Galdon.
Para un debate histrico sobre el trmino economa clsica)> o economa poltica clsica>, ver Rol!
(1953: cap. 4) y Walsh y Gram (1980: caps. 2-1).
142
EL ENFOQUE CLSICO
143
el gran arte del gobierno es despojarle a uno de los perjuicios y ataduras a opiniones
particulares, a clases especficas y, sobre todo, a personas particulares; consultar el
espritu del pueblo, cederle el paso en apariencia y, al hacerlo, darle un giro capaz de
inspirar esos sentimientos que pueden inducirle a desear el cambio, que una alteracin de las circunstancias ha hecho necesario ([1767] 1966: 26).
Steuart intenta combinar dos ideas importantes. En primer lugar, expresa la idea
(que hemos enfatizado) que el cambio surge de fuerzas y procesos inmanentes en la
sociedad y no decididos por el Estado. En segundo lugar, y a la vez, vislumbra un papel
principal para el Estado al reconocer la necesidad de estos cambios y liderar a la sociedad a travs de ellos. Los cambios en lo que Steuart llama el espritu del pueblo>> son
graduales e inmanentes y no planificados. Debido a que estos cambios son graduales e
inmanentes, pueden escapar a la percepcin del pueblo. Este error puede llevar a los
individuos a juzgar mal sus propios intereses y los de la sociedad. El Estado debe asu~ir un papel de liderazgo en la educacin de los individuos sobre sus intereses reales,
tanto los privados como los pblicos.
Smith y Steuart, aunque escribieron aproximadamente durante la misma poca,
valoraron la funciones posibles y deseables del gobierno de forma bastante diferente.
Steuart no particip directamente en la devaluacin de la poltica, aunque su aceptacin de la necesidad de leyes de economa poltica le mienta en esa direccin. Smith recorri todo el camino, pero su valoracin de los polticos, a quienes consideraba animales
insidiosos e ingeniosoS>> ([1776]1937: 435), le llev a hacerlo de forma mucho ms
rpida. Esta diferencia es importante para entender el significado de la economa poltica y la trascendencia de su aparicin a finales del siglo XVIII.
El juicio de Smith se basa en su abara ampliamente conocida solucin al problema
del orden econmico. La solucin tiene dos partes. Primeramente, la vida de grupo no
poltica (la sociedad civil) deber organizarse y perpetuarse ms o menos independientemente de la toma de decisiones polticas. La unidad que incorpora la tarea de satisfacer los deseos privados es una unidad poltica, pero dentro .de esta unidad, la produccin
y distribucin de las cosas necesarias para perpetuar la vida privada no es poltica. En
segundo lugar, tal como vemos que argumenta Steuart, las leyes e imperativos de la
sociedad deben dominar la poltica. Las leyes econmicas limitan al hombre de estado
o poltico. Llevadas al lmite, estas leyes reducen al hombre de estado a un papel de
vigilante (por ejemplo, que la administracin de justicia se centre en la proteccin de
los derechos de la propiedad).
En el enfoque clsico, el trmino economa poltica se refiere a un sistema de satisfaccin de deseos privados constituido por agentes privados independientes. En la economa poltica clsica se han utilizado trminos diferentes pero relacionados para
referirse a este sistema de satisfaccin de deseos: sociedad civil, economa de mercado, sociedad burguesa, capitalismo, etc. Cada trmino describe la forma en la que la
sociedad se convierte en un sistema bsicamente econmico y no poltico. A medida
que se fortalece, este sistema tiende a desplazar a la poltica, a pesar de que inicialmente aparezca bajo una designacin poltica. Establece un principio ordenador para la
sociedad que, al no ser poltico, desafa la idea de la sociedad entendida como un sistema poltico. En la prxima seccin exploraremos con ms detalle la idea clsica de
un sistema de relaciones econmicas.
144
EL ENFOQUE CLSICO
145
tal. Como resultado de este proceso, aparece una idea de gran importancia para la eco~
noma poltica: la idea de un sistema de propiedad privada puro en el que todas las personas son propietarias y sus relaciones consisten en relaciones contractuales para el
intercambio de propiedad.
Cuando la economa est arraigada en las instituciones no econmicas,los indivi~
duos realizan sus actividades econmicas en base a motivaciones trasladadas desde
(derivadas de) esas instituciones. Los miembros de una familia participan en la acti~
vidad productiva como parte de su participacin en la familia. Su motivacin proviene del vnculo familiar: el reconocimiento y la subordinacin a la autoridad paterna (o
materna), el deseo de educar a los hijos, etctera. El desarraigar lo econmico de lo no
econmico exige que los individuos participen en la actividad econmica en base a
motivaciones propias de la economa misma. A estas motivaciones se las ha llamado
egostas, de autorrealizacin y otras cosas parecidas.
Es ciertamente creble que este tipo de motivos dominen a personas liberadas de
cualquier conexin con sus semejantes que no est asociada a un contrato. Bajo estas
condiciones, los individuos recurren a s mismos. Se consideran personas separadas,
independientes y autnomas. Separadas de las lealtades institucionales, encuentran que
la nica lealtad que les queda es a s mismos. El trmino sociedad civil describe no
slo un sistema de satisfaccin de los deseos privados no regulado por la familia ni
por el Estado, sino un sistema motivado por el inters propio, en el que cada miembro es su propio fin, el resto nd es nada para l>> (Hegel, [1821]1952: 267)2 Shlomo
Avineri resume esta idea de la siguiente forma:
La sociedad civil es el mbito del egosmo universal, donde trato a todo el mundo
como un medio para mis fines. Su expresin ms aguda y tpica es la vida econmica, donde vendo y compro no para satisfacer los deseos del otro, su hambre o su necesidad de refugio, sino que utilizo la necesidad sentida por el otro como un medio para
satisfacer mis propis fines. Mis propsitos estn mediatizados por las necesidades de
los dems: cuantas ms personas dependan de un recurso que yo puedo proporcionar, mejor es mi posicin. Este es el mbito en el que todo el mundo acta de acuerdo con lo que percibe como su inteligente inters propio (1972: 134).
146
Cuando cada participante acta como comprador y como vendedor, el dinero y las
mercancas circulan a travs del mercado. El mercado simplemente facilita el reajuste de la propiedad segn los deseos de los propietarios. Es un mecanismo social que
asegura la satisfaccin de los deseos privados. Tambin es un mecanismo pasivo porque no afecta a la propiedad o a los deseos que satisface. Al trabajar para s mismo
(comprando y vendiendo), cada persona trabaja para las dems. Cada uno proporciona productos a los dems y dinero con el que los otros pueden comprar productos.
Cuando este circuito funciona adecuadamente, la venta de mercancas lleva a la compra
de otras mercancas. Al mismo tiempo, no existe ninguna garanta de que una mercanca concreta encontrar un comprador. De fonna que un vendedor individual que no
encuentre demanda para sus productos no podr adquirir las cosas que necesite. Esto es
as tambin en el caso de los trabajadores. No existe ninguna garanta de que un trabajador individual o un grupo de trabajadores encuentren un empleo. Pueden no existir
compradores para el tipo de trabajo que ellos venden. Si slo disponen de ese tipo de
trabajo, y nada ms, no podrn conseguir los salarios necesarios para comprar sus
medios de consumo.
Al no tener ningn otro recurso al que recurrir ms que el mercado, el sufrimiento individual es inevitable. Los economistas clsicos no consideran esto como un factor negativo del mercado. Sin este sufrimiento, el mercado no podra crear incentivos
para estimular a los individuos a adaptar sus habilidades y medios de produccin a las
necesidades de los dems.
Los economistas clsicos afirman que el mercado slo puede provocar el sufrimiento individual. Es decir, que la renta y el bienestar de un vendedor pueden sufrir
3.
EL ENFOQUE CLSICO
147
148
duetos. Si los trabajadores estuvieran empleados, recibiran una renta que les permitira comprar los productos que necesitan pero que no estn produciendo. As, los productores tendran ingresos, incluyendo unos beneficios que justificaran la contratacin
de trabajadores. Si no es as, la capacidad productiva permanece ociosa debido a una
demanda insuficiente, pero la demanda es insuficiente a consecuencia de la capacidad
productiva ociosa. De este modo, los trabajadores estn desempleados y no disponen
del poder de compra suficiente para justificar el uso de la capacidad productiva ociosa. Esto es un ejemplo de fallo del mercado si es el resultado de la operacin del mercado trabajando en s mismo y no de los esfuerzos del gobierno para regular el mercado.
El permanente debate econmico se centra en si la causa del fallo del mercado est en
el mercado o fuera de l. Los economistas clsicos tendieron a mostrarse a favor de la
segunda interpretacin. Y lo hicieron por la razn siguiente.
Mientras que quienes venden sus mercancas utilicen sus ingresos pecuniarios
para comprar mercancas, la demanda efectiva (la necesidad vinculada al dinero)
nunca desaparecer del mercado. Los economistas clsicos pensaron que sera irracional que los vendedores guardaran un dinero que, en su opinin, no satisfaca ninguna necesidad, cuando podan obtener mercancas. Los trabajadores, evidentemente
(y rpidamente), utilizan sus salarios en la adquisicin de bienes de consumo. Los
productores, motivados por el deseo de expandir su capital y su riqueza, utilizan sus
ingresos en metlico para comprar inputs productivos capaces de producir beneficios
(lo que, en general, el dinero no proporciona). Si suponemos que esto es correcto, y que
los agentes actan de forma racional, el dinero seguir circulando y la demanda agregada no fallar.
La clave, entonces, del argumento clsico es la suposicin de que ningn motivo
razonable puede llevar al vendedor a atesorar el dinero en lugar de disponer de los productos que el dinero puede comprar. Al comprar estos productos con sus ingresos monetarios, los individuos como grupo, aunque no en todos los casos, van a encontrar
compradores para sus productos y podrn adquirir aquello que quieran en proporcin
a la cantidad y valor de lo que tienen para vender.
Un problema importante del argumento a favor de la autonegulacin del mercado
que acabamos de resumir es que, incluso si el mercado fuera autorregulador, la satisfaccin que el individuo obtiene del mercado depende de la propiedad que lleva consigo al mercado. No es su necesidad lo que detennina lo que consume, sino su capacidad
de satisfacer las necesidades de los dems.
En cierta manera, se puede pensar en esta caracterstica del mercado libre como
una virtud. El mercado disciplina el inters propio para trabajar para el inters de otros.
En otro sentido, esta caractestica del mercado libre suena como un vicio. Significa
que el bienestar depende de circunstancias que pueden estar fuera del alcance del individuo. El inters propio puede no proporcionar al individuo la habilidad de satisfacer
los deseos de los dems incluso si le proporciona el motivo para hacerlo. Lo que llevamos
al mercado puede depender tanto de accidentes de nacimiento y otras circunstancias
como de los incentivos y del inters propio. El mercado confirma estos accidentes y
slo nos permite satisfacer nuestros deseos mientras ellos lo pennitan.
El filsofo alemn G. W. F. Hegel fue rpido en subrayar esta lintitacin del mercado autorregulador y en ver en ella un argumento a favor de la intervencin gubernamental.
EL ENFOQUE CLSICO
149
Pero no slo el capricho, sino Jos imprevistos, las condiciones fsicas y factores debi~
dos a circunstancias externas pueden reducir a los hombres a la pobreza. Los pobres
siguen teniendo las necesidades tpicas de la sociedad civil, pero como la sociedad
les ha quitado los medios naturales de adquisicin y ha roto el vnculo familiar[ ... ]
su pobreza les deja ms o menos desprovistos de todas las ventajas de la sociedad,
de la oportunidad de adquirir educacin de ningn tipo, as como de la administra~
cin de justicia[... ] etctera. La autoridad pblica toma el lugar de la familia en lo que
se refiere a Jos pobres, y no slo en relacin a sus deseos inmediatos, sino tambin
a su falta de disponibilidad por holgazanera, su malignidad, y los otros vicios que
resultan de su difcil situacin y de su sentido de agravio ([1821] 1852: 148-9).
150
ELENFOQUECLSICO
151
correcta, resuelve el problema de orden econmico evocado anteriormente en este captulo. El mercado autorregulador desplaza las decisiones del agente poltico. De hecho,
si el Estado tuviera que tomar decisiones bien formuladas de acuerdo con las leyes de
la econona poltica, guiaDa a la sociedad justo hacia esos fines que se consiguen mejor
cuando el Estado no acta. No puede hacer ms. Y lo ms probable, sin embargo, es
que haga considerablemente menos. Dada la incertidumbre respecto al acierto de las
decisiones polticas, es mejor hacer del desarrollo de la sociedad una consecuencia
involuntaria de actos y decisiones privadas, para permitir y fomentar el desplazamiento
de la sociedad poltica por la sociedad civil.
1.4. El Estado y la sociedad
En la economa clsica, por lo tanto, qu funciones le quedan al Estado, especialmente en referencia al mundo de los negocios privados? Volvemos a remitimos a Adam
Smith:
Segn el sistema de la libertad natural, el soberano tiene slo tres deberes que atender; tres deberes de gran importancia, evidentemente, pero sencillos e inteligibles
para el entenqimiento comn: primero, el deber de proteger a la sociedad de la violencia y la invasin de otras sociedades independientes; segundo, el deber de proteger, tanto como sea posible, a todos los miembros de la sociedad de la injusticia y la
opresin por parte de cualquier otro de sus miembros, o el deber de establecer una
administracin de justicia exacta; y tercero, el deber de erigir y mantener ciertas obras
pblicas y ciertas instituciones pblicas, que nunca pueden erigirse ni mantenerse
segn el inters de un individuo, o de un pequeo grupo de individuos; porque el
beneficio jams podr devolver el gasto a ningn individuo o pequeo nmero de
individuoS, aunque frecuentemente s puede hacer mucho ms que devolverlo a una
152
EL ENFOQUE CLSICO
153
te al anlisis clsico de la economa de mercado, uno centrado ms en el sistema de precios y su relacin con la determinacin de los salarios y los beneficios, y menos en sus
implicaciones para la autorregulacin del mercado. Vamos a centrarnos ahora en esta
otra dimensin de la teora clsica. Esta dimensin empieza con la consideracin de la
relacin entre la divisin social del trabajo y el intercambio de mercancas.
La divisin del trabajo est muy estrechamente asociada al intercambio. En ausencia de un mercado para el producto, no tiene mucho sentido para un individuo, por lo
dems aislado, especializarse de la fonna establecida por la divisin del trabajo. A la vez,
la participacin en la divisin del trabajo requiere que el productor individual intercambie para as obtener los elementos de subsistencia que no produce. Adam Smith
situ esta doble relacin mutua entre el mercado y la divisin del trabajo en el centro
de su anlisis. Con la divisin del trabajo, cada hombre Se convierte de alguna manera en comerciante>> (1937: 22). Nuestra participacin en la divisin del trabajo nos obliga a intercambiar. El tipo de dependencia mutua asociado a la divisin del trabajo da
.. Jugar al sistema de intercambio. A la vez, la divisin del trabajo est limitada por la
d::~~~~~~~d~del mercado (1937: 17). El mercado tambin juega un papel importante,
',e
el desarrollo de la divisin del trabajo.
La divisin del trabajo ocupa en el tratamiento clsico del intercambio una posianloga a la que ocupa la maximizacin de la utilidad en la teora neoclsica.
lp1reS<mta la participacin del individuo en una realidad social ms amplia. Y, de la
fonna en que las tasas de intercambio entre maximizadores de la utilidad indidependen de sus preferencias y capacidades, las tasas de intercambio derivadas
divisin social del trabajo dependen de atributos de la estructura de la producen su conjunto. La integracin de los precios en una estructura de produccin en
en,focJUe clsico se ha interpretado de dos formas diferentes pero relacionadas: la
del valor trabajo y la teora de los precios de produccin.
Smith, Ricardo y Marx establecieron una relacin directa entre la divisin deltrael precio, argumentando que los precios dependen de las cantidades relativas
,de tra1baj"josocial utilizadas en la produccin de mercancas4 La reproduccin de los
componen el producto social se considera como un conjunto de procesos
____"_ (Marx, 1967a: cap. 7) relacionados a travs de inputs y outputs. La suma de
trabajos de los individuos proporciona a la sociedad sus recursos productivos. La
de trabajos debe asignarse a los diferentes procesos que producen los bienes necePara una discusin ms completa de la teora del valor trabajo, ver Meek (1973)
[Nota de los editores] Para vsuali1.ar ms claramente las posibles interpretaciones de la teora del valor
clsica puede ser de utilidad el siguiente esquema sobre la percepcin de la teora del valor deAdam Smith
Ysus futuras implicaciones tericas, tomado de: Cameron, Cole C.; Edwards, C. Why economists disagree: The political economy of economics. Londres: Logman, 983:38.
Teora de la preferencia subjetiva
<
Smith
-----------(Caps.
3y 4)
David Ricardo<
eora del vn!ortmbajo ---,(Cap. 5)
Teora de! trabajo abstracta
(Caps. 8 y 9)
!54
sarios como inputs para la reproduccin social. Este marco clsico nos lleva a visualizar un solo depsito de trabajo social, dividido entre tareas particulares y vuelto a reunir por el intercambio. Las proporciones definidas por las necesidades de la reproduccin
social, tomadas en su conjunto, determinan las tasas de intercambio adecuadas. Estas
tasas aseguran que cada productor recibir, de la venta de su output, un valor suficiente
para renovar sus medios de produccin.[ ... ]
[... ] La teora del valor trabajo proporciona un vnculo directo entre la divisin del
depsito del trabajo social y el intercambio de mercancas. Esta teora, sin embargo,
encuentra varias dificultades analticas, que han convencido a los economistas modernos inscritos en la tradicin clsica de la necesidad de construir una base materialista
para el intercambio utilizando un punto de partida diferente, aunque presente tambin
en las teoras clsicas: el precio de la produccin. Estos autores, en lugar de radicar el
precio en la divisin de un depsito de trabajo social, lo radican en la especificacin
tcnica de una estructura de produccin 5 [ .. ]
[ ... ]
[... ]cuando la sociedad produce un excedente, los costes de produccin (incluyendo el salario de subsistencia) no pueden determinar completamente los precios. El
margen entre el precio y el coste es el excedente medido en valor y asignado al pro~
ductor como su beneficio o renta. Para decirlo de otra forma, los precios de las mercancas dependen tanto de su coste (empleo de otras mercancas e inputs) como del
beneficio que resulta para su productor, nonnalmente en relacin a los costes. El precio de una mercanca es igual a la suma de sus costes de produccin y al excedente
que resulta para el productor como beneficio.
Esta conclusin tiene una interpretacin sorprendente. Los precios de mercado,
conectados a las instituciones sociales de propiedad y contrato, expresan una realidad
ms profunda que comparten con las fonnas de asignacin y distribucin no de mercado.
Segn la visin clsica, todas las sociedades deben reproducirse reproduciendo la sub~
sistencia de sus trabajadores, y deben tambin distribuir su excedente de acuerdo con
los requerimientos de sus instituciones sociales particulares. Lo que vara en cada sociedad es la forma que adoptan estos procesos. El mercado es uno entre muchos mecanismos sociales para satisfacer una necesidad material de la vida. Esto significa que
lo econmico (entendido como el abastecimiento material) existe, exista o no el mercado, y por lo tanto, aunque nuestras actividades econmicas se produzcan en una esfera separada a la que podemos llamar o no economa.
3. LA DISTRI8UC!N DE LA RENTA
La versin de la teora clsica del valor trazada brevemente en los prrafos anteriores
mantiene el supuesto clsico que el nivel de Jos salarios depende de la especificacin
de los bienes que comprende el nivel de subsistenci~. Bajo este supuesto, la magnitud
5.
Sraffa (1960) ha analizado la relacin entre el precio y la estructura tcnica de la produccin; ver tambin Walsh y Gram (1980).
EL ENFOQUE CLSICO
155
!56
do aqu no puede sino guiarnos hacia la teora marxiana como heredera de la clsica.
De momento, slo plantearemos el tema e identificaremos sus races clsicas: el sentido en que depende de la teora clsica y el momento en el que va ms all de esa teora.
Es sorprendente que los economistas ms prximos a la escuela clsica en su marco
analtico, utilicen este marco para apoyar un enfoque de la economa poltica muy diferente al de los economistas clsicos. Este fue el mtodo de Marx. l examin el marco
analtico de la economa poltica clsica y lo utiliz para llegar a conclusiones radicales, implcitas seguramente en ese marco, pero muy alejadas de las intenciones y del
espritu de los economistas clsicos.
Para nosotros, una de las dimensiones del cambio tiene una importancia especial.
Los economistas clsicos utilizaron su marco para defender la separatividad de la ecoM
noma. Los economistas modernos influenciados por ese marco analtiCo lo utilizan
tan frecuentemente para minar esta separacin como para apoyarla. En sus trabajos, la
dimensin poltica identificada con la distribucin de clase de la renta forma parte del
propio mecanismo de mercado.
Tal como hemos visto, la magnitud y distribucin del excedente est relacionada con
la determinacin de los precios de las mercancas. Cuando esta magnitud y distribucin dependen de la lucha entre grupos sociales, la economa no est lgicamente sepa..,
,rada del sistema poltico. Por lo tanto, hay mucho en juego en la afirmacin de que la
'distribucin de la renta depende del conflicto de clases y que la lucha de clases es un
proceso poltico y no econmico.
En consecuencia, el pensamiento moderno tiende a invertir la direccin del movimiento asociado a los economistas clsicos. Donde los economistas clsicos "'"-"'.
a lo econmico a un nivel preeminente, algunos economistas modernos han utilizado
el marco clsico para erosionar la separacin de la economa y elevar la lucha poltica
a la preeminencia en el mbito econmico.
Hay que mencionar que esto slo es as para un grupo de economistas clsicos}
modernos. Otros utilizan el enfoque clsico del valor y la distribucin sin tratar el pro'
blema de la distribucin entre clases como parle de la lucha, patente o abiertamente
poltica (ver Robinson, 1962). El enfoque clsico tambin se ha fundido con necenr"
ciones keynesianas para producir una teora moderna con un toque clsico no
da a la politizacin de la economa.
Muchos caminos salen de la economa poltica clsica. Los principales que
diaremos seguidamente son el marxiano, el neoclsico y el keynesiano. Cada uno
los problemas de la separabilidad de la economa de forma diferente, y despliega nociones diferentes de lo econmico y de lo poltico, combinndolos de fonnas que llevan
a diferentes enfoques de la economa poltica.
BIBLIOGRAFA
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DASGUPTA,
FERGUSON, Adam.
EL ENFOQUE CLSICO
157
159-177
Todo individuo se esfuerza continuamente por encontrar la utilizacin ms ventajosa de todo capital
que pueda disponer. Es su propio beneficio y no el de la sociedad el que tiene presente. Pero el estudio de su beneficio le lleva, naturalmente, o ms bien necesariamente, a preferir aquel uso que resulte
ms beneficioso para la sociedad[ ... ]. Al dirigir este esfuerzo de tal manera que su producto tenga un
valor mximo, intenta nicamente su propia ganancia. Y en esto est dirigido, como en muchos otros
, "casos, por una mano invisible para favorecer un fin que no formaba parte de su intencin. Ni tampoco
resulta ser siempre lo peor para la sociedad que no sea parte de ello. Al perseguir su propio inters, frecuentemente favorece el de la sociedad de modo ms efectivo que cuando realmente se propone hacerlo La riqueza de las naciones, Libro IV, cap. 2.
!60
invisible tiene lugar, no por va de interposicin, sino a travs de un amplio plan de elementos diseados para ello desde su origen. A efectos de la teora econmica, se concibe
que el hombre es consistenternente egosta; pero este hombre econmico es parte del
mecanismo de la naturaleza y su actividad egosta no es sino una manera a travs de la
cual, en el curso natural de las cosas, se logra el bienestar general. El plan en su conjunto est guiado por la finalidad a alcanzar, pero la secuencia de acontecimientos a travs de las cuales se alcanza el objetivo es una secuencia causal que no se ve interrumpida
de forma episdica. El trabajo benvolo de gua se efectu creando primero un ingenioso mecanismo de fuerzas y motivos capaz de conseguir un resultado programado, y
no queda nada ms que la fuerza permanente de una tendencia establecida para forzar el
propsito divino mediante el curso natural de las cosas.
La secuencia de acontecimientos, incluyendo los motivos humanos y la conducta
humana, es una secuencia causal; pero es tambin algo ms o, ms bien, existe tam~
bin otro factor de continuidad adems del de la pura causa y efecto, presentes inclu~
so en el proceso gradual por el cual el curso natural de las cosas alcanza su fin ltimo.
La presencia de este elemento, casi espiritual o no causal, resulta evidente a partir de
dos (presuntos) hechos. l) El curso de las cosas puede verse desviado de la lnea directa de logro del bienestar humano que constituye su fin legtimo. La tendencia natural
de las cosas puede ser dominada por una coyuntura adversa de causas. Existe una distincin, a menudo penosamente real y continua, entre el curso legtimo de las cosas y
el observado. Si por natural, segn la utilizacin del trmino por Adam Smith, se
entendiese necesario en el sentido de casualmente determinado, entonces no sera posible ninguna divergencia de los acontecimientos del curso natural o legtimo de la cosas.
Si el mecanismo de la naturaleza, incluyendo al ser humano, fuese un dispositivo mecnicamente diseado para alcanzar el propsito del gran artfice, entonces no podran
existir estos episodios de alejamiento torpe y contumaz del camino directo que Adam
Smith halla en casi todos los rdenes existentes. Los hechos institucionales seran pues
naturales 3 2) Si las cosas resultan mal, se corregirn por s mismas si cesa la interferencia con el curso natural; en cambio, en el caso de que se trate simplemente de una
secuencia causal, la mera suspensin de la interferencia no dejar el resultado igual
que si no hubiese tenido lugar interferencia alguna. Este poder de recuperarse de la
naturaleza tiene un carcter extramecnico. La continuidad de la secuencia por la cual
prevalece el curso natural de las cosas no es, por lo tanto, de carcter de causa y efecM
to puesto que salva los intervalos y las interrupciones de la secuencia causal4 La utilizacin de Adam Smith del tnnino <<real en afmnaciones tericas -como, por ejemplo,
Valor real, precio real)) 5- es una evidencia en este sentido. Normalmente, natu3.
La discrepancia entre la situacin real, causa\mente determinada, y el logro de aquello deseado por la
divinidad constituye la base metafsica de toda la orientacin de moralidad y poltica ilustrada que constituye una parte tan importante del trabajo de Adam Smith. Evidentemente, lo mismo es cierto para
todos los moralistas y reformadores que parten del supuesto de un orden providencial.
4. Sin embargo, en el cuerpo poltico, la sabidura de la naturaleza ha hecho afortunadamente una amplia
provisin pam remediar muchos de Jos efectos negativos de la locura y la injusticia del hombre; de la
misma manera en que lo ha hecho en el organismo natural,pam curar a aquellos de su pereza y falta de
modemcim) lA riqueza de las naciones, Libro IV, cap. 9.
5. Por ejemplo, la medida real del valor intercambiable de todos los productos, LLl riqueza de las naciones, Libro l, cap. 5, repetidamente en aspectos similares.
161
ral tiene el mismo significado que real a este respecto6 Tanto natural como real})
se sitan por contraste con presente; y, en la interpretacin de Adam Smith, los dos tienen una substancialidad distinta de, y superior a, los hechos. Esta visin implica una distincin entre realidad y hecho, que sobrevive bajo una forma debilitada en las teoras
de precios, salarios, beneficios y costes normales>) de los sucesores de Adam Smith.
Esta inclinacin animista parece impregnar la primera de sus dos obras monumentales en un grado mayor que la segunda. En Sentimientos morales se recurre al
fundamento teleolgico del orden natural ms libremente y, de forma perceptible, con
mayor insistencia. Parece haber motivo para sostener que la preconcepcin animista
se debilit o por lo menos que pas ms bien a un segundo plano a medida que avanzaba su posterior trabajo de reflexion e investigacin. El cambio se manifiesta tam~
bin en algunos detalles de su teora econmica, tal como la expuso por primera vez
en Lecturas y desarroll ms tarde de forma ms completa en La riqueza de las naciones. As, por ejemplo, en la primera presentacin del tema, la divisin del trabajo es
la causa inmediata de la opulencia; y esta divisin del trabajo, que es la condicin
principal del bienestar econmico, surge de una inclinacin directa de la naturaleza
humana hacia el trueque entre unos y otros 7 La propensin en cuestin se presen~
ta como un don natural otorgado al hombre con miras al bienestar de la sociedad huma~
na y no se intenta ofrecer ninguna otra explicacin sobre cmo el hombre la posee.
No se ofrece ninguna explicacin causal de su presencia o su naturaleza. Pero la seccorrespondiente en La riqueza de las naciones trata la cuestin de forma ms proSe podran comparar otros pasajes paralelos 'con los mismos resultados. La
invisible se ha alejado del alcance de la visin humana.
Sin embargo, estas y otras expresiones derivadas de un sincero optimismo no debieser consideradas quizs como caractersticas integrales de la teora econmica de
Smith, o que hayan afectado seriamente la naturaleza de su trabajo como ecoi!'<lrnista Son expresiones de sus opiniones filosficas y teolgicas generales que resolsignificativas para nuestros propsitos, sobre todo en tanto que evidencias de una
inc:lirmcin animista y optimista. Contribuyen a mostrar cul es el concepto de finalide Adam Smith -la base en la que convergen todas sus reflexiones sobre los asunhumanos-; pero no muestra en grado significativo alguno la predisposicin
, !eleolgica que gua la formulacin en detalle de su teora econmica.
Por ejemplo, Libro 1, cap. 7: Cuando el precio de cualquier mercanca no es ni ms ni menos que lo
necesario para pagar la renta de la tierra, los salarios del trabajo y los beneficios del capital empleado
en producirla, prepararla y ponerla en el mercado, de acuerdo con sus tas:L~ naturales, la mercanca se
vende al precio que se poda llamar su precio naturah). El precio real al cual todo producto se vende
normalmente se llama precio de mercado. Puede estnr por encima o por debajo o puede ser exactamente el mismo que su precio natural.
Lectures, de Adam Smilh (Ed. Cnnnan, 1896), p. 169.
Esta divisin del trabajo, de la cual se derivan tantos beneficios, originariamente no es el efecto de la
sabidura humana que prev y se propone la opulencia general a la cual da lugar. Es la consecuencia
necesaria, aunque muy lenta y gradual, de una cierta propensin de la naturaleza humana que no tiene
en consideracin ninguna utilidad tan amplia como sta -la propensin a cambiar, trocar e intercambiar una cosa por otra-. Si tal propensin es uno de aquellos principios originarios de la naturaleza
humana de los cuales no se puede proporcionar ninguna explicacin adicional, o si, como parece ms
probable, es la consecuencia necesaria de las facultades de la razn y el lenguaje, no corresponde a
nuestro tema actual investigarlo. La riqueza de las Ilaciones, Libro 1, cap. 2.
162
tersticas de la vida econmica a la estructura general de su teora. Un ejemplo acertado, aunque quizs no el ms evidente, lo proporciona la discusin sobre el precio
real y nominal>~ y sobre el precio natural y el de mercado>> de los productos, a los
cuales nos referamos antes 9 El precio real de los productos es su valor en trminos de vida humana. En este punto Smith difiere de los fisicratas, para los cuales
!63
y en hacer que los hechos observados se articulen con su teora teleolgica de la vida
econmica 12
La utilizacion de las palabras Ordinario y medio a este respecto no debe tomarse demasiado rigurosamente. El contexto deja claro que la igualdad que frecuentemente subsiste entre las tarifas ordinarias o medias y las tarifas naturales es una cuestin
de coincidencia, no de identidad. No slo hay desviaciones temporales, sino que puede
existir una divergencia pennanente entre el precio ordinario y el precio natural de un producto; tal como sucede en el caso de un monopolio o de un producto agrcola cultivado en circunstancias peculiares de suelo o de clima 13
El precio natural coincide con el precio que la competencia establece, ya que la competencia significa el juego libre de obstculos y trabas de aquellas fuerzas eficientes a
travs de las cuales el mecanismo finamente ajustado de la naturaleza completa el diseo para el que se ide. El precio natural se alcanza a travs de la libre interaccin de los
factores de produccin y es en s mismo un resultado de la produccin. La naturaleza,
incluyendo el factor humano, acta para fabricar los bienes; y el valor natural de los
bienes es su valoracin desde el punto de vista de este proceso productivo de la naturaleza. El valor natural es una categoa de la produccin; mientras que, de forma notoria,
el valor de cambio o el precio del mercado es una categoa de la distribucin. Y el trato
terico queAdam Smith da al precio del mercado tiene como objetivo mostrar como los
deseos y las necesidades humanas que operan en el mercado producen un resultado en consonancia con las leyes naturales que se concibe que rigen la produccin.
El precio natural es un resultado compuesto por la mezcla de las tres partes que
componen el precio de los productos -los salarios naturales del trabajador, los beneficios naturales del capital y la renta de la tierra-; y cada uno de estos tres componentes es a su vez la medida del efecto productivo del factor al cual pertenece. La
discusin complementaria sobre la participacion en la distribucin intenta explicar
los hechos de la distribucin sobre la base de la productividad de los factores que se
considera comparten el producto entre ellos. Es decir, la preconcepcin de Adam
Smith de un proceso productivo natural como la base de su teoa econmica domina
sus objetivos y su procedimiento cuando trata los fenmenos que no se pueden explicar en trminos de produccin. La secuencia causal del proceso de distribucin, segn
el propio Adam Smith muestra, no guarda relacin con la secuencia causal del proceso de produccin; pero, puesto que este ltimo es el hecho substancial, tal como se
considera desde el punto de vista del orden natural teleolgico, se debe explicar el
12. Existe en toda sociedad o vecindario una tasa normal o media tanto en Jos salarios como en ios beneficios en cada uso distinto del trabajo y del capital. Esta tasa se regula de fonna natural,[ ... ] en parte por
las circunstancias genemles de la sociedad[... ]. Del mismo modo existe en toda sociedad o vecindario
una tasa de renta normal o media, que tambin est regulada[ ... ]. Estas tasas ordinarias o medias pueden llamarse tasas naturales de salarios, beneficio y rentas, en el tiempo y lugar en que comnmente
imperan. Cuando el precio de una mercanca cualquiera no es ni ms ni menos que lo suficiente para pagar
la renta de la tierra, los salarios del trabajo y los beneficios del capital empleado en producirla, prepararla y traerla al mercado, conforme a sus tarifas naturales, el producto se vende por Jo que se puede
llamar su precio natural. La riqueza de las naciones, Libro l, cap. 7.
13. Tales mercancas pueden seguir vendindose durante siglos enteros a este alto precio; y aquella parte
de ste que se convierte en la renta de la tierra es, en este caso, la parte que se paga generalmente por
encima de su tasa natural. Libro I, cap. 7.
164
primero en trminos del ltimo, antes de que el sentido de la substancialidad, o realidad en Adam Smith, se haya satisfecho. Algo similar se puede observar, evidentemente, en los fisicratas y en Cantillon. Equivale a una ampliacin de la preconcepcin
de los derechos naturales a la teora econmica. La discusin de Adam Smith sobre
la distribucin como una funcin de la productividad puede seguirse en detalle a travs de su tratamiento de los salarios, beneficios y rentas; pero puesto que el objetivo
aqu es slo llevar a cabo una breve caracterizacin, y no una exposicin, no continuaremos en este punto.
Sin embargo, vale la pena apuntar otra lnea de influencia junto al predominio de
la preconcepcin teleolgica en Adam Smith. Se trata de la normalizacin de datos,
con objeto de ponerlos en consonancia con su aproximacin al supuesto fin natural de
la vida econmica y el desarrollo. El resultado de esta nonmalizacin de los datos es, por
un lado, la utilizacin de lo que James Steuart llama historia conyuntural al tratar
de las etapas anteriores de la vida econmica y, por el otro, una exposicin de fenmenos actuales, ms en trminos de lo que legtimamente debera suceder segn los
objetivos de la vida dados por Dios, que en trminos de observacin no manipulada.
Se tienen en cuenta los hechos (supuestos u observados) ostensiblemente en trminos
de secuencia causal, pero la secuencia causal imputada se construye para seguir la lnea
de la legitimidad teleolgica.
Un ejemplo conocido de esta historia conyunturah>, en forma alta y eficazmente
normalizada, es la explicacin de aquel estado de la sociedad temprano y rudo que
precedi tanto a la acumulacin de capital como a la apropiacin de la tierra)) 4 Resulta
innecesario observar hoy que este estado temprano y rudo en el cual el producto
total del trabajo pertenece al trabajador es en conjunto un producto de la imaginacin. Toda la narracin, desde el origen hacia adelante, no es slo hipottica sino que
es una mera presentacin esquemtica de lo que hubiera debido ser el desarrollo en el
pasado para llegar a la situacin econmica ideal que respondera perfectamente a la preconcepcin de Adam Smith 15 Cuando la narrativa se acerca a los hechos recientes
conocidos, la normalizacin de los datos se vuelve ms difcil y recibe una atencin
ms detallada; pero el cambio en el mtodo es ms un cambio de grado que un cambio
de naturaleza. En el estado temprano y rudo,la coincidencia del curso {<natural y real
de los acontecimientos es inmediata y directa, ya que no existen datos contrarios disponibles; pero en las etapas posteriores y en la situacin presente, que abunda en hechos
contrarios, la coordinacin resulta difcil y la coincidencia slo puede mostrarse mediante una abstraccin libre a partir de fenmenos que son irrelevantes para la tendencia
teleolgica y mediante una laboriosa interpretacin del resto. Los hechos de la vida
moderna son intrincados y se prestan a su expresin en los trminos de la teora slo despus de haber sido sometidos a una crtica ms severa.
El captulo Del origen y uso del dinero 16 es una explicacin elegantemente normalizada del origen y la naturaleza de una institucin econmica, y la discusin de
14. Ln riqueza de las naciones, Libro I, cap. 6; tambin cap. 8.
15. Para un ejemplo de cmo aparecen estas fases tempranas del desarrollo industrial cuando no son percibidas a la luz de la preconcepcin de Adam Smith, ver, entre otros, Bcher, Entstehung der
WJU..:wirtsclwft.
16. Libro 1, cap. IV.
165
Adam Smith sobre el dinero se desarrolla en las mismas lneas. El origen del dinero
se formula en trminos del objetivo para el cual el dinero podra servir legtimamente
en una comunidad que Adam Smith consideraba justa y buena, y no en trminos de
motivos y exigencias que han resultado en la utilizacin del dinero y en la gradual aparicin del mtodo existente de pagos y cuentas. El dinero es la gran rueda de la circulacin que efecta la transferencia de bienes en los procesos de produccin y en la
distribucin de los bienes acabados a los consumidores. Se trata ms de un rgano del
bienestar comn que de un recurso de contabilidad y un depsito convencional de
riqueza.
Quiz resulte superfluo observar que para el hombre sencillo)) que no se preocupa por el curso natural de las cosaS>> en una Geldwirtschaft consumada, el dinero que
pasa por sus manos no es una gran rueda de la circulacin. Para el samoyedo*, por
ejemplo, el reno que le sirve como unidad de valor es riqueza en la forma ms concreta y tangible posible. Lo mismo ocurre en gran parte con la moneda o incluso con los
billetes de banco de acuerdo con la percepcin actual de la gente sencilla. Y, sin embargo, ser en trminos de los hbitos y las condiciones de vida de estas ~<personas sencillas>>
en los que se deber explicar el desarrollo del dinero si se va a presentar en trminos de
causa y efecto.
Los pocos y dispersos pasajes ya citados pueden servir para ilustrar de qu forma
la inclinacin animista o teleolgica de Adam Smith configura la estructura general de
su teor(a y le da su consistencia. El principio de formulacin definitiva del conocimiento econmico de Adam Smith lo proporciona un objetivo que no entra en absoluto de forma causal en el proceso de la vida econmica que l intenta conocer. Este
objetivo o finalidad formativa o normativa no se concibe libremente como tomando
parte en calidad de agente eficiente en los acontecimientos discutidos o que est de
alguna manera presente de forma consciente en el proceso. Apenas se le puede considerar como un agente animista que toma parte en el proceso. Aprueba el curso de las
cosas y da legitimidad y substancia a la secuencia de acontecimientos en la medida en
que esta secuencia se pueda ajustar a los requisitos del fin atribuido. Por lo tanto, slo
tiene una fuerza ceremonial o simblica y confiere a la discusin una capacidad ceremonial; incluso los economistas que han estado bastante de acuerdo con Adam Smith
en lo que respecta al fin legtimo de la vida econmica han aceptado esta consistencia
ceremonial, o consistencia de jure, a muchos efectos como la formulacin de una continuidad causal en los fenmenos que ha sido interpretada en sus trminos. Las elucubraciones respecto a lo que debera ocurrir normalmente, como un tema de necesidad
ceremonial, han llegado a ser consideradas como una explicacin de cuestiones de
hecho.
Pero tal como ya se ha destacado, en la exposicin de la teora de Adam Smith hay
mucho ms que una formulacin de lo que debera ser. Una gran parte del progreso
que ste consigui sobre sus predecesores consiste en un examen ms amplio y concienzudo de los hechos y en una bsqueda ms consistente de la continuidad causal
de los hechos tratados. Sin duda alguna, su superioridad respecto a los fisicratas, aquella caracterstica de su trabajo en virtud de la cual los substituy en el desarrollo de la
ciencia econmica, se halla en cierta medida en su recurso a un concepto de normali-
'
166
dad diferente, ms moderna -un concepto ms en consonancia con el conjunto de preconcepciones ms en voga en las generaciones posteriores-. Es un cambio del punto de
vista a partir del cual se tratan los hechos; pero en gran medida consiste en una substitucin del viejo sistema de preconcepciones por uno nuevo, o en una nueva adaptacin del antiguo concepto de finalidad, ms que en una eliminacin de toda norma de
valuacin metafsica o animista. En Adam Smith, como sucede en los fisicratas, la
cuestin fundamental, la respuesta a la cual proporciona el punto de partida y la norma
de procedimiento, es una cuestin de substancialidad o de realidad econmica. Con
ambas, la respuesta a esta pregunta se da ingenuamente, como un resultado de sentido comn. Ninguna de las dos se ve dificultada por dudas respecto a este resultado del
sentido comn o por necesidad alguna de examinarlo. Para los fisicratas, esta base
substancial de la realidad econmica es el proceso nutritivo de la naturaleza. Para Adam
Smith, lo es el trabajo. Su realidad presenta la ventaja de ser el resultado del sentido
comn de una comunidad ms moderna, de una que se ha mantenido en vigor ms
generalmente y en mayor consonancia con los hechos de la industria moderna. Los
fisicratas deben su preconcepcin de la productividad de la naturaleza a los hbitos
de pensamiento de una comunidad en cuya vida econmica el fenmeno predominante era el propietario de la tierra agrcola. Adarn Smith debe su preconcepcin a favor del
trabajo a una comunidad en la coalla caracter\stica econmica prominente del pasado inmediato era la artesana y la agricultura, siendo el comercio un fenmeno apenas
secundario.
En la medida en que las teoras econmicas de Adam Smith son una bsqueda de
la secuencia causal de los fenmenos econmicos, se elaboran en los trminos proporcionados por stas dos direcciones principales de la actividad humana -el esfuerzo humano dirigido a la configuracin de los medios de vida materiales, y el esfuerzo
y los deseos humanos dirigidos a una ganancia pecuniaria-. La primera es la gran fuerza productiva substancial; la segunda no es inmediatamente o aproximadamente productiva17. Adam Smith todava tiene un sentido demasiado vivo del objetivo nutritivo
del orden de la naturaleza para poder ampliar libremente el concepto de la productividad a toda actividad que no produzca un aumento importante de las comodidades materiales. Su apreciacin instintiva de la virtud substancial de cualquier cosa que favorezca
la nutricin de forma eficaz le lleva incluso a la concesin que en la agricultura, la
naturaleza trabaja junto con el hombre, a pesar de que la tendencia general de su argumento es que la fuerza productiva con la cual el economista siempre debe contar es el
trabajo humano. Esta substancialidad reconocida del trabajo como productivo explica, como ya se ha observado, su esfuerzo por reducir a trminos de trabajo productivo
una categora de distribucin como el valor de cambio.
Con una ligera cualificacin solamente se puede sostener que, en la secuencia causal que Adam Smith persigue en sus teoras econmicas propiamente dichas (contenidas en los tres primeros libros de La riqueza de las naciones), el factor causalmente
eficiente es la naturaleza humana en estas dos relaciones -la de la eficiencia productiva y la de la ganancia pecuniaria a travs del intercambio-. La ganancia pecuniaria
-ganancia en los medios materiales de vida a travs del trueque- proporciona la motivacin a la actividad econmica del individuo, aunque la eficiencia productiva es el
17. Ver Ln riqueza de las naciones, Libro II, cap. 5, I<f the Different Employment of Capitals.
167
fin legtimo y normal de la vida econmica de la comunidad. Este concepto del hombre que busca sus fines a travs del trueque, cambio e intercambio impregna hasta tal
punto el tratamiento de Adam Smith respecto a los procesos econmicos que incluso
explica la produccin en dichos trminos y dice que el trabajo fue el primer precio, el
dinero para comprar primitivo con el que se pagaban todas las cosas 18 La naturaleza
humana dedicada a este trfico pecuniario es considerada en trminos en cierto modo
hedonistas, y los motivos y movimientos de los hombres se normalizan para que encajen en los requisitos de un orden natural concebido de modo hedonista. Los hombres son
en gran medida iguales en sus aptitudes y propensiones innatas 19 , y en la medida en
que la teora econmica necesita tener en cuenta estas aptitudes y propensiones, son
aptitudes para la produccin de las cosas necesarias y comodidades de la vida>> y propensiones para procurarse una proporcin tan grande de estas comodidades como sea
posible.
La concepcin de Adarn Smith de la naturaleza humana normal-es decir, del factor humano que participa causalrnente en el proceso que la teora econmica discuteviene a ser en conjunto lo siguiente: los hombres ejercen su fuerza y habilidad en un pro~
ceso mecnico de produccin y su habilidad pecuniaria en un proceso competitivo de
distribucin con miras a la ganancia individual en los medios materiales de vida. Se
buscan estos medios materiales a fin de satisfacer los deseos naturales del hombre a
travs de su consumo. Es cierto que otras muchas cosas forman parte de los esfuerzos
humanos en la lucha por la riqueza, tal como Adam Smith destaca; pero este consumo
comprende la serie legtima de incentivos, y una teora que se preocupa por el curso
natural de las cosas tendra que tener en cuenta lo que no ocurre legtimamente en el
curso natural. En realidad, existen desviaciones presentes apreciables, aunque poco
reales, de esta norma. Se trata de desviaciones espurias e insustanciales, y no for~
man parte estrictamente d la teora. Y, puesto que la naturaleza humana es sorprendentemente uniforme, segn la interpretacin de Adam Smith, tanto los esfuerzos
empleados corno los resultados obtenidos pueden expresarse en trminos cuantitativos y tratados algebraicamente, con el resultado de que todo el conjunto de fenmenos comprendidos dentro del apartado de consumo slo deberan ser considerados
incidentalmente; y la teora de la produccin y distribucin est completa cuando se
ha seguido la pista de los bienes o valores hasta su desaparicin en manos de sus propietarios ltimos. En conjunto, el efecto reflejo del consumo sobre la produccin y la
distribucin es nicamente cuantitativo.
La preconcepcin de Adam Smith de un orden teleolgico nonnal de procedimiento
en el curso natural afecta, por lo tanto, no slo a aquellas caractersticas de la teora en
que Smith se declara abiertamente preocupado por la construccin de un esquema normal del proceso econmico. A travs de su normalizacin del factor causal principal
que toma parte en el proceso, esta preconcepcin afecta tambin a sus argumentos de
18. La riqueza de las naciones, Libro 1, cap. 5. Ver tambin el alegato favorable al libre comercio, Libro
IV, cap. 2: Pero la renta anual de toda sociedad siempre es precisamente igual al valor intercambiable del producto anual total de su industria o, ms bien, es precisamente Jo mismo que aquel valor intercambiable.
19. (<La diferencia de talentos naturales en distintos seres humanos es en realidad mucho menor de lo que
creemos. LLl riqueza de las naciones. Libro l, cap. 2.
168
causa a efecto20 . Lo que hace que esta ltima caracterstica sea merecedora de una atencin particular es el hecho de que sus sucesores llevaron esta normalizacin ms lejos.
e hicieron menos referencia a las excepciones atenuantes que Adam Smth observaba.
La razn para esta normalizacin mayor y ms consistente de la naturaleza humana que nos proporciona al hombre econmico>) por obra de los sucesores de Adam
Smith se encuentra, en gran parte, en la filosofa utilitarista que lleg con fuerza y en
forma consumada alrededor de finales de siglo. Cierto mrito del trabajo de normalizacin se debe tambin a la posterior substitucin de la artesana por la industria capitalista que lleg al mismo tiempo y en estrecha relacin con las ideas utilitaristas.
Despus de la poca de Adam Smith, la economa cay en manos profanas. Aparte
de Malthus que, de todos los grandes economistas, es el que se halla ms cercano a
Adam Smith en estos aspectos metafsicos que guardan una relacin directa con las
premisas de la ciencia econmica, la generacin siguiente no enfoc el tema desde el
punto de vista de un orden divinamente instituido; tampoco debatieron sobre los intereses humanos con aquel espritu amablemente optimista de sumisin propia del economista que va a su trabajo con el miedo a Dios ante sus ojos. Incluso en Malthus, el
recurso al orden de la naturaleza aprobado por la divinidad es en cierto modo limitado
y moderado. Pero resulta significativo para la evolucin posterior de la teora econmica
que, aunque se puede considerar realmente a Malthus corno el seguidor ms autntico de Adam Smith, fueron los utilitaristas no devotos los que se convirtieron en los
portavoces de la ciencia despus de la poca de Adam Smith.
No existe una ruptura importante entre Adam Smith y los utilitaristas, ni en los
detalles de la doctrina, ni en las conclusiones concretas a las que se lleg respecto a
cuestiones de poltica econmica. En estos aspectos, verdaderamente se podra clasificar
a Adam Smith como un utilitarista moderado, especialmente en lo que concierne a su
trabajo en economa. Malthus tiene todava un aire ms utilitarista -tanto, que frecuentemente se habla de l como de un utilitarista-. Esta opinin, expuesta de fonna convincente por el Sr. Bonar' 1, est sin duda bien corroborada por un anlisis detallado de
las doctrinas econmicas de Malthus. Su inclinacin humanitaria es evidente en toda su
obra, y su debilidad por las consideraciones de eficiencia constituye el gran defecto de
su trabajo cientfico. Pero, a pesar de todo ello y a fin de apreciar el cambio que invadi la economa clsica con el avance del benthamismo, es necesario observar que
el acuerdo en este tema entre Adam Smith y los discpulos de Bentham, y menos deci20. M ir diesen philosphischen Ueberzeugunge11 trillmm Adam Smith an die Wlt der Enfalmmg heran,
tmd es ergiebt sich ihm die Ricllligkeit dcr Principen. Der Reiz. der Smith'schen Schriften bemhr z.um
grossen Teile darauf, dass Smith die Principie11 in so innige Verbindung mit dem Thatsiicblichen gebrachr.
Hie und da werden dann auclt die Principien, was durch diese Verbindu11g veranlasslwird, m1 ihren
Sptizen etwas abgeschliffen, ihre allz.uscharfe Auspriigung dadurch venniede11. Nichtsdestoweniger aber
bleiben sie slets die leitende11 den Gnmdgeda11ken. (Con estas concex:iones filosficas, Ada m Smith
se aproxima al mundo de la experiencia, que le confinna lo bien fundado de los principios. El gran inte~
rs de los escritos de Smith se basa ante todo en el hecho de que ha mostrado que los principios estn nti~
mamente vinculados con los hechos. A veces, los propios principios se han tenido que limar un poco
para evitar expresiones demasiado bruscas. A pesar de todo, no se alejan jams de las bases directri~
ces.))) Richard Zeyss, Adam Smith und der Eigennutz., Tubinga, .1889, p. 110.
21. Ver, por ejemplo, Malthus and his \York, especialmente el Libro III, as como el captulo sobre Maltlws
en Philosophy and Political Eco11omy, Libro III, Modern Philosophy: Utifirarian Ecmwmics, cap. 1,
<<Malthus)).
169
didamente entre Malthus y ste ltimo, consiste ms en una coincidencia de conclusiones que en una identidad de preconcepciones 22
En Adam Smith, la base fundamental de la realidad econmica es el designio de
Dios, el orden teleolgico; y sus generalizaciones utilitaristas, as como el carcter
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171
172
duccin que los economistas clsicos presentan han sido escasas y han sido elaboradas teniendo siempre en cuenta las doctrinas sobre la distribucin. Una demostracin
incidental pero eficaz de los mismos hechos la proporciona el profesor Bcher28; y una
ilustracin de stos se puede citar en Essay on the Production of Wealth de Torrens,
que en buena medida se dedica a discusiones sobre el valor y la distribucin. Las teoras clsicas de la produccin han sido teoras de la produccin de riqueza; y la
riqueza, en el lenguaje clsico, consiste en cosas materiales que tienen un valor de
cambio. Durante el dominio de la economa clsica, la caracterstica aceptada por la
cual se defina la riqueza era el que se pudiera adaptar a ser apropiada por la propiedad. Ni en Adam Smith, ni en los fisicratas se dio tanta importancia a esta adaptabilidad a la propiedad, como tampoco se la acept en grado similar como una
caracterstica definitiva del contenido de la ciencia.
Tal como su preconcepcin hedonista exigira, los economistas clsicos otorgan
su mayor atencin aliado pecuniario de la vida, y es esta relacin pecuniaria de cualquier fenmeno o institucin la que normalmente configura los temas del debate. La
secuencia causal sobre la que se centra la discusin es un proceso de valoracin pecuniaria. Versa sobre la distribucin, la propiedad, la adquisicin, la ganancia, la inversin,
el intercambio29 De esta manera, las doctrinas sobre la produccin llegan a tener una
apariencia pecuniaria; tal como se puede ver en menor grado tambin en Adam Smith
e incluso en los fisicratas, aunque estos economistas anteriores muy raramente, si
acaso alguna vez, perdieron contacto con el concepto genrico de utilidad como rasgo
caracterstico de la produccin. La tradicin derivada de Adam Smith, que hizo de la productividad y la utilidad los rasgos substanciales de la vida econmica, no fue abandonada de modo repentino por sus sucesores, aunque stos distribuyeron de modo diferente
el nfasis en la lnea de investigacin que indicaba la tradicin. En la economa clsica, las ideas de produccin y de adquisicin normalmente no se mantienen separadas,
y gran parte de lo que pasa por ser una teora de produccin se dedica a fenmenos de
inversin y de adquisicin. El Essay de Torrens es un ejemplo pertinente, aunque de
ningn modo un caso extremo.
Esto es como debera ser; porque para el hedonista consistente, el nico motivo
que le lleva al proceso industrial es la razn egosta de la ganancia pecuniaria, y la actividad industrial no es sino un trmino intermedio entre el gasto incurrido o el malestar
sufrido y la ganancia pecuniaria buscada. Si el fin y el resultado son una ganancia individual para el individuo (opuesto a, o a costa de, sus vecinos), o una mejora en el conjunto de la vida humana, es algo que constituye en general una pregunta secundaria en
toda discusin sobre la serie de incentivos por los cuales los hombres se ven incitados
a su trabajo o sobre la direccin que toman sus esfuerzos. La utilidad de la lnea de
actividad determinada, para los objetivos de vida de la comunidad o para los propios
vecinos del individuo, no constituye la esencia de este contrato. Estas caractersti28. Entstehung der Volkwirtschaft (segunda edicin). Comparar especialmente los caps. 2, 3, 6 y 7.
29. Incluso si dejamos de lado todas las cuestiones que implican una consideracin de los efectos de las
instituciones industriales en modificar los hbitos y el carcter de,las clases de la comunidad[ ... ] sigue
quedando lo suficiente para constituir una ciencia separada, la mera enumeracin de los tnninos principales de la economa -riqueza, valor, intercambio, crdito, dinero, capital y producto- bastar para
mostrarlo, Shirres, Analysis of the Ideas of Economics, Londres, 1893, p. 8.
173
cas de utilidad vienen al caso sobre todo en tanto que afectan a la vendibilidad de lo
que el individuo concreto ofrece al buscar la ganancia a travs de un negocio ventajoso30.
En la teora hedonista, el fin substancial de la vida econmica es la ganancia indiM
vi dual; y a este efecto, la produccin y la adquisicin pueden considerarse bastante
coincidentes, cuando no idnticas. Adems, la sociedad, segn la filosofa utilitarista,
es la suma algebraica de los individuos; y el inters de la sociedad es la suma de los
intereses de los individuos. De ello se deduce fcilmente que, tanto si es estrictamente cierto como si no, la suma de las ganancias individuales es la ganancia de la sociedad, y que, al servir su propio inters en forma de adquisicin, el individuo sirve el
inters colectivo de la comunidad. Por lo tanto, se supone la productividad o la utilidad
de cualquier ocupacin o empresa que busque una ganancia pecuniaria; y as, por va
indirecta, volvemos a la vieja conclusin de Adam Smith de que la remuneracin de
las clases o las personas implicadas en la industria coincide con su contribucin pro~
ductiva al output de los servicios y de los bienes de consumo.
Una ilustracin adecuada del funcionamiento de esta nonna hedonista en la doctrina econmica clsica la proporciona la teora de las retribuciones de la direccin
-un elemento de la distribucin queAdam Smith nicamente sugiere, pero que recibe
una atencin ms amplia y concienzuda a medida que el cuerpo de las doctrinas clsicas alcanza un mayor desarrollo-. Las retribuciones de la direccin son las ganancias debidas a la gestin pecuniaria. Se trata de las ganancias que recibe el director dp
la empresa)> -no las que van al director del proceso mecnico o al encargado del almacn-. Estas ltimas slo son salarios. En general, esta diferencia no est clara en los
autores anteriores, pero est suficiente y claramente contenida en el desarrollo ms
completo de la teora.
El trabajo del empresario es la gestin de la inversin. En conjunto, tiene un carcter pecuniario y su objetivo aproximado es <<la principal oportunidad. El hecho de
que conduzca de forma indirecta a un incremento de la utilidad o a un mayor output
agregado de bienes de consumo es una circunstancia fortuita inherente a aquella vendibilidad ms elevada de la cual dependen las ganancias del inversor. No obstante, la
doctrina clsica declara abiertamente que las retribuciones de la direccin son la remuneracin de una mayor productividad31 , y la teora clsica de la produccin es en buena
parte una doctrina de la inversin en la cual la identidad de la produccin y de la ganancia pecuniaria se da por supuesta.
La substitucin de la industria por la inversin como hecho central y substancial
del proceso de produccin no se debe a la simple aceptacin del hedonismo, sino ms
bien a la conjuncin de hedonismo con una situacin econmica en la que la inversin
de capital y su gestin para el beneficio eran la caracterstica ms clara. La situacin que
30. <1Si un producto no fuese til en modo alguno[ ... ] estaa desprovisto de valor cambiable[ ... ] (pero),
teniendo utilidad, los productos obtienen su valor de cambio de dos fuentes, cte. Ricardo, Political
Economy, cap. 1, seccin l.
31. Comparar, por ejemplo, Senior, Political Eco11omy (Londres, 1872), especialmente p. 88,89 y 130135, en donde las retnbuciones de la direccin estn clasificadas, con cierta reticencia, como benefi~
cios; y el trabajo de la direccin se concibe por consiguiente como siendo, directa o remotamente, un
ejercicio de abstinencia>) y un trabajo productivo. El ejemplo del broker en bolsa resulta especialmente
adecuado. La visin similar de las retribuciones de la direccin es un artculo objeto de teora en ms
de uno de los descendientes posteriores de la lnea clsica.
174
175
fectamente y dirige todos los aspectos del hombre econmico sin engao, sin matices,
sin desviarse de una bsqueda del mayor beneficio posible con el menor sacrificio
posible. Evidentemente, este sistema de competencia perfecta, con su hombre econmico no corrompido, es un logro de la imaginacin cientfica, y no est pensado
como una expresin adecuada de la realidad. Se trata de un recurso del razonamiento
abstracto; y su reconocida validez alcanza solamente a los principios abstractos, a las
leyes fundamentales de la ciencia, que nicamente se sostienen en la medida en que
la abstraccin se mantiene. Pero, como sucede en tales casos, una vez aceptado y asimilado como real, aunque quizs no como verdadero, se vuelve un componente efectivo de los hbitos de pensamiento del investigador y acaba conformando su
conocimiento de los hechos. Llega a servir de norma de substancialidad o legitimidad;
y hasta cierto punto, los hechos caen bajo su imperativo, tal como aparece en los ejem~
plos de muchas aseveraciones relativas a la tendencia de las cosas.
La evolucin humana, por la fuerza del carcter hedonista de la naturaleza huma~
na, tiende hacia esta conclusin a la que Senior se refiere como el estado natural del
hombre33 ; y, por lo tanto, es mejor que la situacin real e inmadura se plantee en trminos de su aproximacin a este estado natural. La teora pura, la ciencia hipottica
de Cairnes, traza los fenmenos de produccin y distribucin de la riqueza hasta sus
causas, en los principios de la naturaleza humana y en las leyes y acontecimientos -fsi~
cos, polticos y sociales- del mdndo exterion> 34 Pero puesto que los principios de la
naturaleza humana que resultan en la conducta econmica de los hombres, en la medi~
da en que afecta a la produccin y la distribucin de riqueza, consisten slo en ]a secuencia simple y constante de la causa y el efecto hedonistas, el elemento de la naturaleza
humana puede ser justamente eliminado del problema, con un gran beneficio en cuanto a simplicidad y eficacia Una vez eliminada la naturaleza humana, en tanto que trmino intermedio constante, y habiendo sido eliminadas tambin todas las caractersticas
institucionales de la situacih (en tanto que constantes similares bajo aquel rgimen
pecuniario natural o consumado del cual se ocupa la teoria pura), las leyes de los fenmenos de riqueza se pueden formular en trminos de los factores restantes. Estos factores son artculos vendibles que los hombres manejan en estos procesos de produccin
y distribucin; y las leyes econmicas, por lo tanto, vienen a ser expresiones de las
relaciones algebraicas que subsisten entre los diversos elementos de la riqueza y la
inversin -capital, trabajo, tierras, oferta y demanda de uno y otro, beneficios, intereses, salarios-. Incluso detalles tales como el crdito y la poblacin llegan a ser disociados del factor personal y figuran en el cmputo como factores elementales que
actan y reaccionan a travs de una permuta de valores por encima de la buena gente
cuyo bienestar estn intentando.
Resumiendo: la economa clsica, que se ocupa en primer lugar de la cara pecuniaria de la vida, es una teora de un proceso de valoracin. Pero dado que la naturaleza
humana, en cuyas manos y para cuyo provecho tiene lugar la valoracin, es simple y
constante en sus reacciones al estmulo pecuniario, y puesto que ninguna otra carac33. Political Economy, p. 87.
34. Character and Logical Method of Political Economy (Nueva York, 1875), p. 7l. En conjunto, Cairnes
puede no ser representativo de la gran corriente de clasicismo, pero su caracterizacin de la ciencia es
no obstante pertinente.
176
177
179-18!
El Capital'
Karl Marx
[ ... ]
Publicado en: Marx, Karl. El capital. 22: cd. Madrid: Siglo XXI de Espaa, 1988. Biblioteca ct!J pensamiento socialista, tomo 1, voL l, p. 97-100.
J. Las insuficiencias en el anlisis que de la magnitud defa/orefecta Ricardo -y el suyo es e! mejorlas hemos de ver en los libros tercero y cuarto de esta obra. En lo que se refiere al valor en general, la
economa poltica clsica en ningn lugar distingue explcitamente y con clara conciencia entre el trabajo, tal como se representa en el valor, y ese mismo trabajo, tal como se representa en el valor de 11so
de su producto. En realidad, utiliza esa distincin de manera natural, ya que en un momento dado considera el trabajo desde el punto de vista cuantitativo, en otro cualitativamente. Pero no tiene idea de
que la simple diferencia cuantitativa de los trabajos presupone su 1111idad o igualdad cualitcltiva, y por
tanto su reduccin a trabajo abstractamenre humano. Ricardo, por ejemplo, se declara de acuerdo con
Destutt de Tracy cuando ste afirma: Puesto que es innegable que nuestras nicas riquezas originarias son nuestras facultades fsicas y morales, que el empleo de dichas facultades, el trabajo de alguna
ndole, es nuestro tesoro primigenio, y que es siempre a partir de su empleo como se crean todas esas
cosas que denominamos riquezas[ ... ]. Es indudable, asimismo, que todas esas cosas slo represeman
el trabajo que las ha creado, y si tienen 1m valor. y hasta dos valores diferentes, slo pueden deberlos
al del (al valor del) trabajo del que emanan. (Ricardo, On the principies of Political Economy, 3." ed.,
Londres, 1821, p. 334.} Limitmonos a observar que Ricardo atribuye errneamente a Destutt su propia concepcin, ms profunda. Sin duda, Destutt dice por una parte, en efecto, que todas las cosas que
forman la riqueza representan el trabajo que las ha creado, pero por otra parte asegura que han obtenido del valor del trabajo sus dos valores diferellfes)) (valor de uso y valor de cambio). Incurre de
este modo en la superficialidad de la economa vulgar, que presupone el valor de una mercanca (en
este caso del trabajo), para determinar por medio de l, posteriormente, el valor de las dems. Ricardo
lo lee como si hubiera dicho que el trabajo (no el valor del trabajo) est representado tanto en el valor
de uso como en el de cambio. Pero l mismo distingue tan pobremente el carcter bifactico del trabajo, representado de manera dual, que en todo el captulo ((Value and Riches, Their Distinctive
Properties [Valor y riqueza, sus propiedades distintivas] se ve reducido a dar vueltas fatigosamente
en torno a las trivialidades de un Jea.n-Baptiste Say. De ah que al final se muestre totalmente perplejo
ante la coincidencia de Destutt, por un lado, con la propia concepcin ricardiana acerca del trabajo
como fuente del valor y, por el otro, con Say respecto al concepto de valor.
2. Una de las fallas fundamentales de la economa poltica clsica es que nunca logr desentraar, partiendo del anlisis de la mercanca y ms especficamente del valor de la misma, la forma del valor, la
180
3.
forma misma que hace de l un valor de cambio. Precisamente en el caso de sus mejores expositores,
como Adam Smith y Ricardo, trata la forma del valor como cosa completamente indiferente, o incluso
exterior a la naturaleza de la mercanca. EJ!o no slo se debe a que el anlisis centrado en la mngnitud
del valor absorba por entero su atencin. Obedece a una razn ms profunda. La fornm de valor asumida
por el producto del trabajo es la forma ms abstracta, pero tambin la ms general, del modo de produccin burgus, que de tal manera queda caracterizrtdo como tipo particular de produccin social y
con esto, a la vez, como algo histrico. Si nos confundimos y la tomamos por la forma natural eterna de
la produccin social, pasaremos tambin por alto, necesariamente, lo que hay de especfico en la forma
de valor y, por tanto, en la forma de la mercanca, desarrollada luego en la forma de dinero, la decapita\, etc. Por eso, en economistas que coinciden por entero en cuanto a medir la magnitud del valor por
el tiempo de trabajo, se encuentran las ideas ms abigarradas y contradictorias acerca del dinero, esto
es, de la figura consumada que reviste el equivalente general. Esto, por ejemplo, se pone de relieve, de
manera contundente, en Jos anlisis sobre la banca, donde ya no se puede salir del paso con definiciones del dinero compuestas de lugares comunes. A ello se debe que, como anttesis, surgiera un mercantilismo restauthdo (Ganilh, etc.) que no se ve en el valor ms que en la forma social o, ms bien, su
mera apariencia, huera de sustancia.
Para dejarlo en claro de una vez por todas, digamos que entiendo por economa poltica clsica
toda la economa que, desde William Peuy, ha investigado la conexin interna de las relaciones de produccin burguesas, por oposicin a la economa vulgar, que no hace ms que deambular estrilmente en
torno de la conexin aparente, preocupndose slo de ofrecer una explicacin obvia de los fenmenos
que podramos llamar ms bastos y rumiando una y otra vez, para el uso domstico de la burguesa, el
material suministrado hace ya tiempo por la economa cientfica. Pero, por lo dems, en esa tarea la
economa vulgar se limita a sistematizar de manera pedante las ideas ms triviales y fatuas que se for
man los miembros de la burguesa acerca de su propio mundo, el mejor de los posibles, y a proclamarlas como verdades eternas.
Los economistas tienen una singular manera de proceder. No hay para ellos ms que dos tipos de instituciones: las artificiales y las naturales. Las instituciones del feudalismo son instituciones artificiales; las de la burguesa, naturales. Se parecen en esto a los telogos, que distinguen tambin entre dos
clases de religiones. Toda religin que no sea la suya es invencin de los hombres, mientras que la suya
propia es, en cambio, emanacin de Dios [... ]. Henos aqu, entonces, con que hubo historia, pero ahora
ya no la hay.>} (Karl Marx, Misere de la philosophie. Rponse ala Philosophie de la misire de M.
Proudhon, 1847, p. 113.) Realmente cmico es el seor Bastiat, quien se imagina que Jos griegos y
romanos antiguos no vivan ms que del robo. Pero si durante muchos siglos slo se vive del robo, es
necesario que constantemente exista algo que robar, o que el objeto del robo se reproduzca de manera
continua. Parece, por consiguiente, que tambin Jos griegos y los romanos tendran un proceso de produccin y, por tanto, una economa que constituira la base material de su mundo, exactamente de la
misma manera en que la economa burguesa es el fundamento del mundo actual O acaso Bastiat quiere decir que un modo de produccin fundado en el trabajo esclavo constituye un sistema basado en el
robo! En tal caso, pisa terreno peligroso. Si un gigante del pensamiento como Aristteles se equivocaba en su apreciacin del trabajo esclavo, por qu haba de acertar un economista pigmeo como
Bastiat al juzgar el trabajo asalariado?
Aprovecho la oportunidad para responder brevemente a una objecin que, al aparecer mi obra Zur
Kritik der po/itischen konomie (l859), me fonnul un peridico germano-norteamericano. Mi enfoque -sostuvo ste- segn el cual el modo de produccin dado.y las relaciones de produccin correspondientes al mismo, en suma, (da estructura econmica de la sociedad es la base real sobre la que se
alza una superestruclllra judica y poltica, y a la que corresponden determinadas formas sociales de
EL CAPITAL
181
conciencia)), ese enfoque para el cual ~~el modo de produccin de la vida material condiciona en general el proceso de la vida social, poltica y espiritualn, sera indudablemente verdadero para el mundo
actual, en el que impemn los intereses materiales, pero no para la Edad Media, en la que prevaleca el
catolicismo, ni para Atenas y Roma, d'mde era la poltica laque dominnba En primer trmino, es sor
prendente que haya quien guste suponer que alguna persona ignora esos archiconocidos Jugares comunes
sobre la Edad Media y el mundo antiguo. Lo indiscutible es que ni la Edad Media pudo vivir de catolicismo ni el mundo antiguo de poltica. Es, a la inversa, el modo y manera en que la primera y el segun~
do se ganaban la vida, lo que explica por qu, en un caso, la polftica y, en Olro, el catolicismo desempearon
el papel protagnico. Por lo dems, basta con conocer someramente la historia de la repblica romana,
por ejemplo, para saber que la historia de la propiedad de la tierra constituye su historia secreta. Ya
Don Quijote, por otra parte, hubo de expiar el error de imaginar que la caballera andante era igualmente compatible con todas las formas econmicas de la sociedad.
183-201
*
1.
Publicado en: Sardoni, Claudia. Marx and Keynes: the critique of Say's Law. En: Caravale, G. A.
(ed.). The future of capitalism and the history of thought. Aldershot: Edward Elgar, 1991. Marx and
modern economic analysis, vol. 2, p. 219-237. Traduccin: Gemma Galdon.
Ni los economistas marxistas ni Jos keynesianos han prestado mucha atencin a la relacin entre Marx y
Keynes. La excepcin ms significativa es Joan Robinson. Durante los aos siguientes a la publicncin de
I11e Geneml17Je01)', se realizaron algunos intentos de comparar a los dos economistas de fonna bastante
sistemtica (ver Fnn-Hung, 1939: 57-63; Alexandcr, 1939). Pnra contribuciones ms recientes, ver Dasgupta,
1983: 57-63; Dillard, 1984; Crotty, 1986; Heilbroncr, 1986; Mott, 1986. Parn las aportaciones de J. Robinson,
verRobinson 1942; 1951: 133-45; 1960: 1-17; 1965: 148-81; 1973:264-8; 1980: 192-202.
184
llam a este tipo de economa una economa no monetaria. En cambio, en una ecoM
norna capitalista -una economa monetaria- puede existir demanda de dinero ocioso, lo que supone que el nivel de demanda efectiva puede ser insuficiente para asegurar
el pleno empleo.
Keynes consideraba su crtica y su rechazo de la ley de Say como una ruptura radical con todas las tradiciones previas del pensamiento econmico. Para l, slo Malthus
y otros pocos economistas menores cuestionaron, aunque sin xito, la validez de la ley.
En lo referente a Marx, Keynes reconoci que el gran puzzle de la demanda efectiva vivi furtivamente en el submundo de Marx, pero prefiri mucho ms el trabajo
de Gesell a la teora del capitalismo de Marx (Keynes, 1936: 355).
Sin embargo, la interpretacin de Keynes de la teora econmica antes de Tlze
General Tlzeory es insatisfactoria: Keynes sobreestimla importancia analtica de los
intentos de Ma!thus de rechazar la ley de Say2, a la vez que infravalor la aportacin de
Marx. La crtica y el rechazo de Marx a la ley de Say se basan en conceptos analticos
que de hecho le acercan mucho a Keynes.
Marx afinn que Ricardo slo pudo dar la ley de Say por vlida debido a su incorrecta concepcin del dinero y de su papel en una economa capitalista. Para Ricardo,
el dinero era un mero medio de circulacin. Segn esta idea, la oferta crea necesariamente su propia demanda, y la demanda efectiva agregada nunca puedT ser menor que
la oferta agregada.
Pero en una economa capitalista, argument Marx, el dinero no es simplemente
un medio de circulacin. El dinero es tambin una reserva de valor: puede ser atesorado,
pennanecer inactivo. Los empresarios capitalistas pueden ser inducidos a atesorar dinero en lugar de utilizarlo para iniciar procesos productivos y para invertir. Si esto pasa,
la demanda agregada es menor que la oferta agregada, y la economa sufre de la existencia simultnea de capacidad productiva no utilizada y de trabajo desempleado.
De esta fonna, Marx haba ya introducido algunos de los conceptos analticos fundamentales necesarios para una crtica coherente a la ley de Say. Estos conceptos se
parecen mucho a los utilizados por Keynes.
Antes de entrar en la exposicin ms detallada de los puntos de vista de Marx y de
Keynes, veremos otras dos cuestiones. Primero, que a pesar de las similitudes que acabamos
de mencionar, tanto Marx como Keynes a menudo utilizaron terminologa diferente en sus
crticas a la ley de Say. En mi opinin, esto se debe al hecho de que se estaban refiriendo a dos versiones diferentes de la ley: mientras que Marx se refera a la formulacin
ricardiana de la ley de Say, Keynes se refiri a la ley en su versin neoclsica.
Las dos versiones son diferentes en algunos aspectos fundamentales y esto, obviamente, hizo que Marx y Keynes adoptaran terminologas y perspectivas distintas. Sin
embargo, y a pesar de estas diferencias, tanto Marx como Keynes siguieron la misma
metodologa y senda analtica en su rechazo de la ley. Los dos afitmaron que la ley de
2.
L.1. interprclacin de Malthus realizada por Keyncs ha provocado un amplio debate. Por ejemplo, Robbins
(1952), Corry (1959), Garegnani (1978) y Milgate (1982: 53-4) han afirmado que Keynes bsicamente entendi malla posicin de Malthus y sobreestim su carcter innovador. Ver, en cambio, Paglin
(1961), Eltis (1980) y Costabile (1983) para una interpretacin diferente de la teora de Malthus y su
relacin con las ideas de Keynes. Ver tambin Sardoni (1987: 11-20) para una reconstruccin de la
insatisfactoria crtica de Malthus a la ley de Say.
185
Say slo puede darse por vlida si se eliminan algunas de las caractersticas esenciales
de las economas capitalistas; en concreto, si se pasan por alto el papel del dinero y los
motivos para la produccin y la acumulacin.
En segundo lugar, aunque las crticas de Marx y de Keynes a la ley de Say estn
prximas la una a la otra, es indudable que, a partir de estas crticas similares, tanto
Marx como Keynes llegaron a conclusiones diferentes respecto al anlisis del funcio~
namiento de la economa capitalista. Los dos mantuvieron que es posible que se pro~
duzca el desempleo a la vez que la infrautilizacin de la capacidad productiva debido
a un nivel insuficiente de demanda agregada, pero este fenmeno de hecho se produce de formas diferentes en los marcos analticos de los dos autores.
Para Marx, la economa sufre desempleo del trabajo e infrautilizacin de la capacidad solamente durante, y como consecuencia de, crisis generales de sobreproduccin debidas a la cada de la demanda efectiva. En otras palabras, el desempleo debido
a la falta de demanda efectiva slo puede producirse durante momentos de perturbacin significativa del mercado.
En el contexto analtico de Marx, no es posible tener equilibrio con subempleo, es
decir, posiciones de reposo caracterizadas por el desempleo del trabajo y la infrautilizacin de la capacidad productiva.
En la teora de Keynes, aunque la economa pueda experimentar perturbaciones
del mercado del tipo descrito por Marx, el equilibrio con subempleo tambin es posible. De hecho, para Keynes, las economas capitalistas son propensas a experimentar
este tipo de equilibrio, ms que perturbaciones violentas (ver, por ejemplo, Keynes,
1936: 249-54).
Ya he planteado en otras partes (Sardoni, 1987, sobretodo los captulos 4, 5 y 7)
que esta importante diferencia entre Marx y Keynes encuentra su origen en sus diferentes microfundaciones: clsicas en Marx y marshallianas en Keynes. Pero no vamos
a tratar aqu este tema. Este captulo se ocupa de las crticas que Marx y Keynes dirigieron hacia la ley de Say con el fin de demoslrar que la demanda agregada puede caer
por debajo de la oferta agregada. La forma como esta falta de demanda efectiva se
manifiesta en la economa no se toma en consideracin. En palabras de Marx, me centrar solamente en la posibilidad general de la falta de demanda efectiva, ms que
en la forma en que esta posibilidad se convierte en un fenmeno real.
2. LA CRTICA DE MARX A LA LEY DE SAY
Ricardo defini la ley en los siguientes trminos: El Sr. Say ha[.. ] demostrado muy satisfactoriamente que no existe ninguna cantidad de capital que no pueda utHizarse en un pas ya que la demanda
slo est limitada por la produccin. Ningn hombre produce, si no es con el objetivo de consumir o ven
der, y nunca vende, si no es con la intencin de comprar alguna otra mercanca que pueda ser de utilidad inmediata para l o que pueda contribuir a su produccin futura>> (Ricardo, 1951: 290).
186
res 4 Todos los ingresos se gastan y, por consiguiente, es imposible que se produzca
una sobreproduccin general de mercancas.
En el mundo de Ricardo, para cada venta existe una compra correspondiente, por
lo que es imposible que la produccin y la inversin se vean limitadas por una demanda efectiva insuficiente. En este contexto, el dinero es nicamente un mecanismo que
facilita el intercambio de mercancas. Los ingresos monetarios obtenidos con la venta
de mercancas nunca quedan ociosos, ya que las personas no consiguen ninguna utilidad por mantener el dinero inactivo. Para Ricardo, el intercambio por medio del dinero no era conceptualmente diferente del trueque: Las producciones siempre son
compradas por producciones, igual que por servicios; el dinero es slo el medio a travs del cual se efecta el intercambio (1951: 291-2).
La aceptacin de Ricardo de la ley de Say est relacionada con su teora del dinero y de los precios del dinero. Es til profundizar en este tema, ya que fue a partir de ah
que Marx empez a desarrollar su crtica.
Para Ricardo, existe una relacin directa entre la cantidad de dinero presente en la
economa y el nivel de los precios nominales. Si a) el oro es dinero, b) la velocidad de
circulacin de dinero est dada, y e) los outputs de todas las mercancas tambin son
dados, entonces la cantidad de dinero necesaria para el intercambio de todo el producto
nacional es
MD=(Lx,p8,)/V
(i= 1, 2, ... )
(1 0.1)
Esta era tambin la opinin de Smith. Los ahorros se utilizan como capital y los consumen los trabajadores
productivos. Ver Smith, 1976: 359.
5. Pg;= p/p,. Pe es el precio del oro.
6. Los precios relativos,px/Pci (ij= 1,2, ...), sin embargo, no cambian. Slo es el precio del oro el que cae.
7. El mismo razonamiento es aplicable si el papel del dinero Jo juega un instrumento nominal-por ejemplo, el dinero de papel-. Para una exposicin de la teora clsica lel dinero, ver tambin Oreen, 1982.
4.
187
En una economa de trueque, los dos actos de compra y venta de cada mercanca ocurren de forma simultnea. En este contexto, la ley de Say s se mantiene: la oferta crea
su propia demanda. Sin embargo, si asumimos que el dinero slo se demanda como
medio de circulacin, es decir, que nunca permanece inactivo, podemos obtener los
mismos resultados analticos. Este es el mundo de Ricardo, donde el dinero es slo un
medio de circulacin.
Para Marx, en cambio, en una economa capitalista el dinero tambin se demanda
como depsito de valor; puede ser dejado inactivo. En la terminologa de Marx, el
dinero tambin puede atesorarse. Una vez se admite que el dinero puede estar ocioso,
ya no existe ningn motivo por el que los actos de comprar y vender deban coincidir.
En algunas circunstancias, los poseedores del dinero pueden preferir no comprar mercancas, sino mantener atesoramientos de dinero; en este caso, la demanda agregada
se sita necesariamente por debajo de la oferta agregada.
Marx introdujo por primera vez el concepto del atesoramiento del dinero para realizar su crtica a la teora de los precios nominales de Ricardo. Ms tarde, sin embargo,
Marx desarroll el concepto de la demanda del atesoramiento de dinero, es decir, de
la demanda de dinero ocioso, para explicar porqu son posibles los excesos generales
de oferta>> en una economa capitalista. As, Marx introdujo un concepto ms general
de la demanda de dinero. El dinero se demanda no slo como un medio de circulacin,
sino tambin como una reserva de atesoramiento lquido:
MD=MT+MH
(10.2)
(i=l,2, ... )
(10.3)
188
valor de las mercancas y del valor del oro 8. Si la velocidad de circulacin del dinero
est dada, la variable dependiente es entonces MT. Marx observ que dada la suma
de los valores de las mercancas y la rapidez media de sus metamorfosis, la cantidad
de metal precioso que opera como dinero depende del valor de ese metal precioso
(1954: 123; cursivas nuestras)'El hecho de que los precios sean independientes de la MS hacen surgir una cuestin.
Si los precios del dinero no dependen de la MS, cmo se puede asegurar la igualdad
entre la demanda y la oferta de dinero? Para Marx, esta igualdad siempre est asegurada a travs de los cambios en el nivel de atesoramiento de dinero. Si, por ejemplo,
la MS es superior a la MT, la diferencia (MS- MT) se atesora. Ms concretamente, si
la circulacin de mercancas ha de producirse sin complicaciones, una cierta parte de
la MS debe quedarse siempre ociosa -atesorada:
Para que la masa monetaria, realmente corriente, pueda saturar constantemente el
poder de absorcin de la circulacin, es necesario que la cantidad de oro [... ] de un
pas sea superior a la cantidad necesaria para funcionar como moneda. Esta condicin se cumple cuando el dinero toma la forma de atesoramientos. Estas reservas sirven como conductos para la oferta o la retirada de dinero hacia o de la circulacin,
que de esta forma jams desbordar sus lmites (Marx, 1954: 134).
Una vez reconocido que el dinero se atesora adems de gastarse, la relacin directa ricardiana entre el nivel de precios nominales y la oferta de dinero ya no se mantiene.
8.
9.
P~; =
v,.fvg, donde 1' y v, denotan el valor de la mercanca i y del oro, respeclivamente. Los valores de
las mercancas y tambin del oro dependen, a su vez, de las condiciones tcnicas de la produccin: es
decir, que dependen de la cantidad de trabajo incorporado.
Marx prosigui: La opinin errnea de que son, en cambio, Jos precios los que estn determinados
por la cantidad del medio en circulacin y que este ltimo depende de la cantidad de metales preciosos en el pas; esta opinin la basaron, aquellos que primero la tuvieron, en la absurda hiptesis de que
las mercancas no tienen precio y que el dinero no liene valor l enlrar en circulacin, y que, una vez en
circulacin, una parte alcuota de la mezcla de mercancas es intercambiada por una parte alcuota de la
cantidad de metales preciosos,> (Marx, 1954: 124-5).
189
Dadas las cantidades de productos, sus valores y la velocidad de circulacin del dinero, la igualdad entre la oferta y la demanda de dinero (MS = MD = MT + MH) ya no
se obtiene a travs de los cambios en el nivel de precios del dinero, sino a travs de
cambios en el nivel de atesoramiento del dinero 10
190
Marx se refiere claramente a situaciones en las que una parte importante de la clase
capitalista es inducida a aumentar su demanda de atesoramiento. Marx centr su atencin en este tipo de'situaciones:
la oferta de todas las mercancas puede ser mayor a la demanda de todas las mercancas, ya que la demanda de la mercanca general, el dinero, el valor de intercambio, es mayor que la demanda de todas las mercancas particulares, en otras palabras,
el motivo de convertir la mercanca en dinero, para realizar su valor de intercambio,
prevalece por encima del motivo para transformar la mercanca otra vez en valor de
191
menos disponible para invertir- pero, en este caso, el atesoramiento no tiene Jugar
necesariamente. La inversin puede disminuir, pero todo el capital dinero disponible se
gasta igualmente. Los capitalistas slo atesoran el dinero y dejan de invertirlo si esperan una tasa de beneficios demasiado baja.
Adems, el concepto de Marx del modo de produccin capitalista es tal que todas
las decisiones importantes deben basarse en expectativas. Los capitalistas toman decisiones de produccin e inversin dentro de un marco de mercado que no puede conocerse con certeza. La misma divisin del trabajo evita que cualquier empresa individual
conozca con certeza cual es el mercado para sus productos. As, cada empresa debe
tomar sus propias decisiones en un escenario incierto 13
Por Jo tanto, para Marx no es posible tratar el problema de la demanda efectiva y
de los excesos generales de oferta fuera del anlisis de las caractersticas esenciales
del modo de produccin capitalista. El modo de produccin capitalista es una econona monetaria en la cual los procesos de produccin e inversin se inician con el fin de
obtener beneficios. El mercado capitalista constituye un escenario incierto, en el que
todas las decisiones importantes deben basarse en expectativas. Solamente abstrayndose de todo esto es posible afirmar que los excesos generales de oferta>) no pueden
ocurrir.
Para demostrar que la produccin capitalista no puede llevar a crisis generales,
todas sus condiciones y formas distintas, todos sus principios y caracterslicas especficas[ ... ] son negados. De hecho, se demuestra que si el modo de produccin
capitalista no se hubiera desarrollado de una forma especfica y se hubiera convertido en una forma nica de produccin social, sino que fuera un modo de produccin que se remontara a las pocas ms rudimentarias, entonces sus peculiares
contradicciones y conflictos y, por Jo tanto, tampoco la erupcin de las crisis, existiran (Marx, 1968: 501).
Algunas pginas despus, Marx repiti su crtica al enfoque de Ricardo de una
forma que anticipaba algunos rasgos de la posicin de Keynes respecto a la ley de
Say:
Todas las objeciones que Ricardo y otros plantean conlra la sobreproduccin, etc.,
se basan en el hecho de que ellos entienden la produccin burguesa bien como un
modo de produccin en el que no existe distincin alguna entre compra y venta -trueque directo- o como una produccin social, que implica que la sociedad, como si
13. En el siguiente fragmento, Marx muestra cmo las empresas intentan defenderse de la incertidumbre y
cmo las decisiones individuales, tomadas en un escenario incierto, afectan a los resultados agregados:
Como[ ... ] la autonomizacin del mercado mundial[ ... }aumenta con el desarrollo de las relaciones
monetarias [... ]y viceversa, como el vnculo general y la interdependencia circular de la produccin
y en el consumo aumentan juntamente con la interdependencia e indiferencia entre los consumidores y
los productores; como est.1 contradiccin lleva a crisis, etc., de aqu[ ... ] que se realicen esfuerzos para
superarlo: aparecen instituciones por las cuales cada individuo puede conseguir infonnaci6n sobre la
actividad de todos los dems e intentar ajustarla suya de acuerdo con esto[ ... ]. Esto significa que, aunque la oferta y la demanda total son independientes de las acciones de cada individuo, todo el mundo
intenta informarse de ellas, y este conocimiento afecta entonces en la prctica a la oferta y la demanda
totah) (Marx, 1973: 160-1).
192
En un sistema econmico en el que la produccin se organiza con el fin de asegurar la realizacin de todas las necesidades sociales, el dinero no puede jugar otro papel
que el de mero medio de circulacin. En estas circunstancias, no existe ninguna razn
para que los agentes sociales mantengan el dinero inactivo.
Tal como veremos, la crtica de Keynes a la ley de Say sigue el mismo enfoque
que la de Marx. Para Keynes, igual que para Marx, la naturaleza monetaria de la economa capitalista y los motivos que rigen las decisiones y acciones de los empresarios
son los puntos de partida de la crtica a la ley de Say.
Sin embargo, antes de iniciar un anlisis de la posicin de Keynes, sera til tomar
en cuenta otra cuestin planteada por la aceptacin de la ley de Say.
2.4. La ley de Say en Ricardo y en la economa neoclsica
La validez de la ley de Say significaba, para Ricardo, que cualquier cantidad de capital poda ser utilizada sin encontrar ningn obstculo por el lado de la demanda y que,
por esta razn, la capacidad productiva existente en la economa siempre estaba plenamente utilizada. Pero Ricardo nunca afinn que la ley de Say deba implicar el pleno
empleo del trabajo 14 .
As, Marx nunca tuvo que preocuparse por demostrar que el pleno empleo del trabajo no se consigue necesariamente en una economa capitalista. En su critica a Ricardo,
Marx se centr slo en la posibilidad de que la demanda efectiva cayera por debajo de
la oferta. Como consecuencia de esto, parte de la capacidad productiva existente puede
quedar inutilizada y el desempleo del trabajo puede crecer. Si existe una capacidad
inactiva, el nivel de desempleo es, evidentemente, ms alto que en el caso de la plena
utilizacin de la capacidad.
Keynes trat la ley de Say en su formulacin neoclsica. En esta formulacin, la
ley implica que la economa logra necesariamente el equilibrio de pleno empleo, y se
basa en la idea de que la igualdad entre la inversin y el ahorro est asegurada por los
cambios en la tasa de inters.
Esto puede explicar, en parte, porqu a veces las similitudes entre Marx y Keynes
permanecen ocultas. Las diferentes formulaciones de la ley por parte de los economistas clsicos y de los economistas neoclsicos llevaron a Marx y a Keynes a utilizar terminologa diferente en sus crticas, a pesar de estar utilizando conceptos muy
similares.
14. Quizs la evidencia ms convincente de que Riendo no asociaba la ley de Say con el pleno empleo es
su anlisis de la maquinaria y del desempleo en el famoso captulo 31 de Principios (Ricardo, 1951:
386-97). Aunque Ricardo asumi sin Jugar a dudas que la ley era vlida, seal que el proceso de acumulacin poda provocar el aumento del desempleo del trabajo. Para la relacin entre la plena utilizacin de la capacidad productiva y el pleno empleo del trabajo en Ricardo, ver tambin Garegnani, 1978:
338-41 y Milgatc, 1982:39-40.
193
En esta forma, sin embargo, la crtica de Keynes a la ley de Say apenas guarda
relacin alguna con la crtica de Marx. Pero en sus escritos previos a The General
The01y, Keynes critic la ley de Say de forma bastante diferente. En ese caso, las similitudes con Marx aparecen de forma mucho ms clara.
En un artculo escrito en 1933 en honor aArthur Spiethoff (AMonetaryTheory of
Production en Keynes, 1973a: 408-11), Keynes critic la ley introduciendo de forma
explcita el dinero y su esencial importancia. Tradicionalmente, el dinero ha sido considerado por los economistas solamente como un instrumento til que facilita el intercambio, pero que es neutral en lo que refiere a sus efectos sobre el conjunto de la economa.
Una economa en la que el dinero tiene estas caractersticas es lo que Keynes llam una
economa del intercambio real, que es muy diferente a su concepcin de una economa monetaria. En una economa monetaria, el tipo de economa en la que vivimos, el
dinero juega un papel especfico; influye sobre motivos y decisiones y afecta a la tasa de
inters as como a la relacin entre el output y el gasto total (ver Keynes, 1973a: 408-9).
Segn Keynes, la mayora de los economistas, a pesar de ser conscientes del hecho
de que vivimos en una economa monetaria, escribieron sus tratados bajo la suposicin de que una economa capitalista de mercado se comporta como si fuera una economa del intercambio real.
15. La teora clsica supone[ ... ] que el precio (o ingresos) de la demanda agregada siempre se acomoda
al precio de la oferta agregada; de forma que, sea cual sea el volumen de N, los ingresos D suponen un
valor igual al precio de la oferta agregada Z que corresponde a N. Es decir, que la demanda efectiva,
en Jugar de tener un valor de equilibrio nico, es un abanico infinito de valores admisibles todos por
igual; y la cantidad de empleo es indeterminada excepto en la medida en que la desutilidad marginal
del trabajo fije un lmite superior (Keynes, 1936:26).))
194
Keynes desarroll muchas de estas cuestiones de forma ms completa en el borrador de 1933 de varios captulos de The General Theory 16 Aqu, Keynes cambi parcialmente la terminologa, llamando a la economa del intercambio real, economa
En la medida en que los factores de produccin son recompensados con proporciones acordadas, el dinero es utilizado nicamente como una conveniencia transitoria para comprar una parte predeterminada del output. En esta economa, parecida al
caso de la produccin social mencionado por Marx (ver p. 227), se asegura el pleno
empleo de todos los factores: tanto la demanda como la oferta de cada factor dependen de su recompensa prevista en trminos de output, y mientras el olltput previsto
exceda su coste, la produccin se llevar a cabo. Cuando el valor esperado del output
deja de ser mayor que su coste, se ha alcanzado el pleno empleo 17
Se puede llegar a los mismos resultados analticos incluso si se realizan suposiciones menos restrictivas. De hecho, incluso si algunos factores no utilizan todas sus
recompensas para adquirir una parte del output existente sino que desvan parte de ellas
a la compra de una parte de la riqueza preexistente, se sigue logrando el pleno empleo,
siempre que los vendedores de la riqueza preexistente utilicen a su vez sus ingresos
para comprar el output actual (ver Keynes, 1979: 77). Esta ltima situacin representa una economa en la que los ingresos pueden ser gastados en productos o ahorrados
por cada factor individual; sin embargo, lo que se ahorra se gasta.
Llegados a este estadio, es fcil imaginar una economa a la que se le puedan aplicar las mismas condiciones descritas ms arriba pero donde exista una clase de empre16." En 1933. Keynes elabor dos borradores del ndice y esboz varios captulos del segundo. Todo este
material no se public hasta 1979. Sobre este tema, ver la Editorial Note)) del volumen XXIX de
Colfected Writings (Keynes, 1979: XIII~IV). En los borradores del primer captulo (Keynes, 1979:
66~8), del segundo captulo (p. 76-87) y del tercer captulo (p. 87~111), Keynes trat los temas debatidos aqu. Sobre la importancia terica de los borradores de.Keynes, ver tambin Rotheim, 1981 y
Tarshis, 1989.
17. En otras palabras, el segundo postulado)) de la economa clsica (y neoclsica) se mantiene. Ver Keynes,
1936: 5-7.
195
sarios que inicien los procesos productivos con el fin de vender el output a cambio de
dinero. A esta economa, Keynes la llama economfa neutral. Es una economa
donde la puesta en marcha de los procesos productivos depende en gran medida de una
clase de empresarios que alquilan los factores de produccin a cambio de dinero y
buscan recuperarlo a travs de la venta del output a cambio de dinero, a condicin
de que el conjunto de ingresos corrientes de los factores de produccin sean necesariamente gastados, directa o indirectamente, en la compra del propio output corriente de los empresarios (Keynes, 1979: 77).
En el mundo de Marx, es la rentabilidad del gasto de los empresarios lo que determina la dinmica de las economas capitalistas. Los empresarios inician procesos pro18. Sin embargo, no se refiri directamente a la obra de Marx sino a un libro de McCracken sobre Jos ciclos
empresariales (1933).
196
ductivos no para producir un mayor output sino para obtener un beneficio, un beneficio que toma necesariamente una forma monetaria. Keynes argument lo mismo.
A un empresario le interesa. no la cantidad de producto, sino la cantidad de dinero
que le corresponder en su participacin. Aumentar su produccin si al hacerlo prev
incrementar su beneficio monetario, aunque este beneficio represente una cantidad
menor de producto que antes (Keynes, 1979: 82).
Los empresarios destinarn dinero a la produccin si esperan que sea rentable (en
trminos monetarios) hacerlo. Si se prev que la produccin no sea rentable, el dinero
se mantendr inactivo y, como consecuencia, los empresarios ofrecern menos empleo:
La eleccin[ ... ] de decidir si ofrecer empleo o no es una eleccin entre utilizar el
dinero de esta o de olra forma o de no utilizarlo para nada>> (Keynes, 1979: 82; cursivas
nuestras).
Keynes tambin expres su postura de forma muy similar despus de la publicacin de Tlze General Tlzeory; en su artculo de 1937 The General Theory of
Employment, Keynes seal que la inversin
depende de dos tipos de juicios sobre el futuro, ninguno de los cuales se basa en
unos fundamentos adecuados o seguros -en la propensin al atesoramiento y en
las opiniones sobre los rendimientos futuros de los bienes de capital-. Tampoco
existe ningn motivo para suponer que las fluctuaciones en uno de estos factores
tendern a compensar las fluctuaciones en el otro. Cuando se toma un punto de
vista ms pesimista sobre los rendimientos futuros, esta no es razn por la que
debiera disminuir la propensin al atesoramiento. De hecho, las condiciones que
agravan a un factor tienden, por norma general, a agravar al otro. Debido a que las
mismas circunstancias que llevan a las visiones pesimistas sobre los rendimientos
futuros llevan a aumentar la propensin al almacenamiento (En Keynes, 1973b:
118; cursivas nu~stras).
197
Aunque tanto Marx como Keynes dirigieron sus crticas a'escenarios tericos significativamente diferentes, destacaron elementos que son fundamentalmente los mismos. Ambos acusaron a sus predecesores de falta de realismo, en el sentido de que
suponan un tipo de economa cuyas caractersticas esenciales no se correspondan con
las de las economas capitalistas reales.
El razonamiento terico, en cualquier disciplina, no es y no puede ser realista en
el sentido de ofrecer una descripcin completa del objeto investigado. La teora no
puede reproducir la realidad en una escala uno a uno; tiene que comprender los elementos esenciales y bsicos de su objeto de investigacin a travs de un proceso de
abstraccin. En este proceso, los elementos accidentales y contingentes no se toman
en consideracin. Esta es la forma en que la teora reproduce la realidad 19 .
Pero el proceso de abstraccin es muy difcil. Mientras que los aspectos contingentes del objeto deben eliminarse, ninguna caracteristica fundamental debe confundirse
corno una accidental o irrelevante, y ser por eso ignorada. Si, en el proceso de abstraccin, se pierden aspectos fundamentales del objeto, la teora deja de ser realista,
19. Marx lo expres en estos trminos. La realidad aparece en el proceso de pensar[ ... ] como un proceso de concentracin, como un resultado, no como punto de partida, aunque es el punto de partida
en la realidad y, por lo tanto, tambin el punto de partida para la observacin y la concepcin[ ... ]. [L]a
determinacin abstracta lleva a la reproduccin de lo concreto a travs del pensamiento (Marx,
1973: 101).
198
es decir, ofrece una reproduccin del objeto que ya no encaja con el objeto concreto real.
La crtica de Marx al anlisis de la demanda efectiva de Ricardo es una consecuencia lgica de su enfoque metodolgico. Al desarrollar su concepcin de la economa capitalista, Ricardo fracas en entender que el dinero, y su papel especfico, no
puede dejarse fuera de consideracin. Al descuidar el dinero, Ricardo pudo igualar el
proceso capitalista de intercambio con el trueque y, en consecuencia, no vio que la
demanda agregada puede caer por debajo de la oferta agregada y dar lugar a todas las
consecuencias que Marx analiz.
Keynes no estaba familiarizado con la metodologa de Marx, pero est claro que
su crtica metodolgica a sus predecesores es parecida a la crtica de Marx respecto
a Ricardo. Keynes, al igual que Marx, destac que sus predecesores no haban entendido que el anlisis de una economa capitalista no puede llevarse a cabo suponiendo que se comporta como una economa neutral en la que el dinero no juega un
papel relevante. La suposicin de una economa neutral es una abstraccin no realista.
As, un proceso de abstraccin defectuoso llev al error a los economistas neoclsicos y clsicos y les impidi comprender la naturaleza real de una economa capitalista,
una economa empresarial en la que el dinero no es neutral.
Marx y Keynes jugaron papeles muy parecidos respecto a las doctrinas que fueron dominantes en su tiempo. Los dos provocaron una ruptura radical con el pasado y
proporcionaron una nueva perspectiva desde la que observar y explicar el funcionamiento de la mquina econmica -un concepto desarrollado y utilizado por primera vez por los economistas polticos clsicos-20
Dicha mquina est regida por leyes que pueden estudiarse de forma cientfica.
Estas leyes regulan el proceso por el cual la mquina puede reproducirse y crecer. Este
proceso promueve fundamentalmente el inters general, ya que todos los actores sociales (individuos o, mejor dicho, clases) del sistema se benefician de l.
En este marco, cada clase persigue sus propios intereses especficos y, al hacerlo,
acta tambin en favor del inters general. En particular, la clase capitalista, al perseguir sus intereses propios, hace posible que la mquina se reproduzca y crezca de forma
que pueda proporcionar ventajas para todas las clases. Las leyes que regulan la mquina fuerzan a los capitalistas individuales a comportarse de esta forma.
Adam Smith fue el economista clsico ms firmemente convencido de esta posicin
(ver, por ejemplo, Smith, 1976: 475). Ricardo estuvo menos convencido que Smith de
la compatibilidad de los intereses de todas las clases sociales21 , pero, no obstante, crey
que los empresarios capitalistas, en la bsqueda de su inters propio, tambin operaban en favor de inters general.
20. El concepto clsico de la 1<mquina econmica)) ha sido descrito vvidamente por Meek: [F]ueron los
que primero empezaron a visualizar, consciente y coherentemente, la sociedad como un tipo de mquina gigante, un mecanismo vasto e intrincado cuyas innumerables ruedas dentadas, cintas y palancas se
relacionaban entre s de ciertas formas definidas [... }.As naci la nocin verdaderamente revolucionaria
de que las cosas que pasan realmente en la sociedad reflejan el fucionamiento de unos procesos gobernados por leyes y mecnicos, que son "autnomos" y "objetivos" en el sentido de que operan independientemente de los deseos de los hombres individuales)) (1977: 177).
21. El ejemplo ms obvio es su anlisis del conflicto entre rentistas y capitalistas.
199
En este punto, Marx hizo acto de presencia y aport una nueva percepcin fundamental. La mquina no puede, en ningn caso, operar sin utilizar dinero, un dinero que
tiene que desempear varios papeles diferentes. Es imprescindible utilizar el dinero,
porque los individuos y las clases sociales estn organizadas de forma que el intercambio (y, consecuentemente, la produccin, la reproduccin y el crecimiento) no
puede producirse sin l.
Una vez que el dinero entra en escena, el marco analtico se altera radicalmente.
Mientras el dinero no juega un papel importante, los empresarios se ven forzados a
actuar en favor del inters general. Cuando el dinero recibe un papel ms general y
fundamental, los empresarios tienen, para decirlo de alguna forma, un mayor grado de
libertad. Ya no se ven obligados a actuar en favor del inters general. La bsqueda
de su inters (la maximizacin de los beneficios) deja de estar necesariamente asociada a la produccin y a la inversin al mayor nivel posible. La existencia del dinero, y
la posibilidad de mantenerlo inactivo, les da la opcin de decidir no producir ni invertir, de forma que los niveles de ingresos y empleo de la clase trabajadora se ven afectados negativamente.
La visin neoclsica de la mquina econmica era muy diferente a la clsica. Pero
los economistas neoclsicos compartieron con los economistas polticos clsicos la
confianza en la convergencia del inters individual y general. De hecho, los economistas neoclsicos fueron ms all que la econOma poltica clsica y afirmaron que
todos y cada uno de los individuos se comportan de manera que el inters general se
alcanza en la forr,na de una posicin de equilibrio general, en la cual todo el mundo
maximiza los beneficios y nadie puede mejorar. Los conceptos del inters general de
Smith y Ricardo fueron ciertamente menos restrictivos.
Keynes, en su crtica de la visin neoclsica de la mquina econmica, jug un
papel muy similar al jugado por Marx con respecto a la economa clsica. La mquina capitalista no puede funcionar sin dinero; y una vez que el dinero se convierte en
una parte integral del marco analtico, las acciones de los individuos pueden tener consecuencias contrarias al inters generJ.l. Mientras que aseguran la consecucin de los intereses privados, las acciones individuales pueden evitar que la economa encuentre su
equilibrio en el lmite del equilibrio ptimo posible (ver Boland, 1985: 185-92). El
dinero es, una vez ms, la herramienta cientfica utilizada por Keynes para descartar las teoras de sus predecesores.
Marx y Keynes, al igual que sus respectivos predecesores, creyeron que el sistema econmico puede entenderse como una mquina y que, por consiguiente, es posible estudiarlo de forma cientfica. Pero afirmaron que la mquina y su funcionamiento
no podan estudiarse sin tener en cuenta el dinero y su papel especfico. Al tener en
cuenta el dinero, es decir, al construir un conjunto diferente de abstracciones cientficas, permiti a Marx y a Keynes explicar cmo los intereses individuales y el inters
general pueden entrar en conflicto.
Los conceptos del dinero desarrollados por Marx y por Keynes constituyen descubrimientos cientficos: innovaciones tericas que produjeron una nueva visin del
objeto investigado. Marx y Keynes construyeron teoras basadas en abstracciones que
explicaban las caractersticas fundamentales de la mquina, caractersticas que sus
predecesores respectivos consideraron corno meramente secundarias o totalmente irrelevantes.
200
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ROBBINS, L. (1952). The Theory of Economic Policy in English Classical Political Economy.
Londres: Macmillan.
201
203-220
La Ley de Say consiste en la proposicin de que no puede haber un exceso de oferta total
de mercancas (sobre oferta general) puesto que la oferta total de todas las mercancas
es idnticamente igual a la demanda total de todas las mercancas. Bajo ciertos supuestos respecto a la naturaleza de la demanda de dinero, esta proposicin emerge como
un simple corolario de la teora general de precios. Asociada a ella se encuentra la proposicin de que no puede haber una escasez de ingresos empresariales totales en relacin al coste empresarial total que cause prdidas en toda la economa (sobreproduccin
general). El presente artculo pretende investigar la relacin existente entre estas proposiciones y estudiar las implicaciones de la Ley de Say respecto del problema del
desempleo, de la teora general de precios y de la teora del dinero.
1
Consideremos un sistema cerrado en el cual se intercambian n mercancas, con una de
ellas -digamos la mercanca n-sima- funcionando como medio de cambio as como
nwnraire, es decir, como dinero. Designemos por p el precio de la i- sima mercanca. Tenemos Pn =l. Sean D = D (p1, p2, , Pn-J y S= S (p 1,p2, ... , p11 _ 1) la funcin
de demanda y la funcin de oferta, respectivamente, de la mercanca i- sima. Los precios de equilibrio estn determinados por las n- 1 ecuaciones
Di (pt,P2 Pn-I) =S (p, P2 .:., Pn-1).
(i = 1, 2, ... , n- 1) (1.1)
La condicin de estabilidad del equilibrio del sistema de precios se expresa mediante las (n- 1) 2 desigualdades y ecuaciones 1
dD-1 dS.
< ::.::.L cuando j = i
dp
dp
dD-
dS
dp
dp
_J=:;.:.:.::.L
(1.2)
cuandoj;t i
* Publicado en: Lange, Osear. ((Say's law: A restatement and criticism. En: Lange, 0.; Mclntyre, F.;
l.
Yntema, T.O. (cds.). Studies in Mathematical Ecomics and Economerrics in memory ofHenry Sclwltz.
Freeport, Nueva York: Book for Librarians Press, 1942, p. 49-68. Traduccin: Beatriu Kragenbhl.
Ver J. R. Hicks, Value and Capital. Londres: Oxford University Press, 1939, p. 66-67. Esta condicin
es suficiente. Hicks proporciona condiciones adicionales para lo que l !lama estabilidad perfecta.
Sin embargo, el concepto de estabilidad perfecta se refiere a la manera en que la estabilidad del sistema se mantiene; pero esto no debe ocupamos aqu.
204
y
(1.4)
Teniendo en cuenta las dos ltimas relaciones, obtenemos la demanda total (medida
en valor monetario) para todas las n mercancas
(1.5)
De la misma forma, la oferta total (medida en valor monetario) para todas las n mercancas es
u
n-1
LpS;= Lp 1S;+S,=Dn+Sn.
i= 1
(1.6)
i=l
Entonces
(1.7)
La Ley de Walras se cumple tambin en ausencia de un medio de cambio uniforme, es decir, en un sis-
temo sin dinero. Sean Dii y Su aquellas partes de la demanda u oferta, respectivamente, de la mercanca
i por la cual se ofrece o se demanda la mcrcancaj. Adems, sea P1i el precio de la mercanca i en trminos de la mercancaj. Tenemos entonces
y
(2)
Tomando (arbitruriamente) una de las mercancas como numraire y expresando todos los precios en trminos de sta, tenemos
p,
P;i=;;
donde p 1 y P son el precio de la mercanca i y de la mercancaj en trminos de numraire. Entonces
P}; =- p,D,
(3)
PPEpSij.
(4)
205
r= 1
11-1
Lp.D.= rpS ..
i= 1 r r
i=
(2.1)
1 r r
dinero demandado a cambio de las mercancas y el dinero ofrecido a cambio de mercancas implica el deseo de cambiar los saldos lquidos relativos a la cantidad de dinero disponible. El cambio deseado es igual a esta diferencia. Designemos por .t1M el
incremento total de los saldos lquidos (en exceso de un posible incremento en la cantidad de dinero) deseado por todos los individuos. Tenemos pues que3
(2.3)
LIM=O,
La demanda total, expresada en unidades de numraire, para todas las 11 mercancas es
oferta total, expresada similarmente, para todas las 11 mercancas es
(4),tenemos
~t}~P~.::::
.tilPi;
it
}
1
pp,1y la
'
(5)
i f
;, li"' l
p.O .. .::::
J )'
f f
i= \ j : l
pD ..
'
lj'
1~\j~/pij.:::: ;~;/~ii
3.
(6)
es decir, la Ley de Walras. La demostracin de Walras es algo distinta. ste demuestra el teorema de
que si la demanda iguala a la oferta para las 11-l mercancas, lo mismo ocurre para la mercanca 11 (ver
lmellls d'conomie polirique pure [dition dfinitive)>; Pars y Lausana, 1926], p. 120-21). Esto
implica que la demanda total iguala idnticamente a la oferta total de todas las 11 mercancas y es, por
lo tanto, equivalente a (6).
Dn y Sn, as como todas las cantidades demandadas u ofertadas, se miden por unidad o perodo de tiempo. Consecuentemente, /JM se mide de la misma manera.
206
es decir, no existe un deseo de cambiar la suma total de saldos lquidos relativos a la cantidad de dinero. Esto quiere decir que la demanda total de Jos saldos lquidos es igual
al stock de dinero existente. As pues, la condicin necesaria y suficiente para que la
demanda total de mercancas sea igual a la oferta total de mercancas es que la demanda total de saldos lquidos sea igual a la cantidad de dinero existente. Al cumplimiento de esta condicin lo podemos llamar equilibrio monetario.
La demanda total de mercancas es igual a la oferta total de mercancas solamente en un es!ado de equilibrio monetario.
3
La Ley de Say implica una conclusin mucho ms fuerte que la ley de Walras o la de
la igualdad entre la demanda total de mercancas y la oferta total de mercancas en condiciones de equilibrio monetario. Afirma que la demanda total de mercancas (excluyendo
el dinero) es id11ticamente igual a su oferta total:
n-1
n-1
L.p,D;= Lp,S;.
i= 1
(3.1)
i= 1
De (1.3) y (1.4) vemos inmediatamente que, para que la Ley de Say sea cierta, es
necesario y suficiente que
(3.2)
que, debido a (2.3), se puede escribir tambin como
LIM=O,
(3.3)
es decir, la demanda total de liquidez tiene que ser idnticamente igual a la cantidad
de dinero existente.
Por Jo tanto, la Ley de Say implica una naturaleza peculiar de la demanda de dinero, a saber, que los individuos de este sistema, considerados conjuntamente, estn siempre satisfechos con la cantidad de dinero existente y nunca quieren poseer ms o menos.
Nunca hay un deseo de cambiar Jos saldos lquidos totales ms que para adaptarlos a los
cambios en la cantidad de dinero disponible. En estas circunstancias, las compras de
mercancas nunca se financian a partir de los saldos lquidos ni tampoco las ventas de
mercancas sirven para incrementar los saldos lquidos.
Esta naturaleza peculiar de la demanda de dinero que implica la Ley de Say fue
claramente entendida por sus proponentes originales. La asumieron explcitamente al
afirmar que el dinero es solamente un medio de cambio y abstrayendolo de su funcin
de deposito de valoi". En su Trait d' conomie politique4 , Say seala explcitamente que cuando hay exceso de oferta de ciertas mercancas, la dificultad para venderlas
aparentemente es slo la falta de dinero para comprarlas. J.-a falta de dinero, dice Say,
no es ms que una expresin de la falta de otras mercancas porque el dinero que se
4.
207
tendra que ofrecer por la compra de las mercancas de las que hay exceso de oferta
slo puede ser adquirido a travs de la venta de otras mercancas. Este punto de vista
excluye el uso de saldos lquidos para financiar la compra de mercancas. Ricardo tambin expresa el mismo punto de vista: los productos siempre son comprados por productos, o por servicios; el dinero es solamente el medio por el cual se efecta el
intercambio5
4
Desde su primera formulacin, se ha asociado la Ley de Say a la proposicin de que no
puede haber una saturacin universal o sobreproduccin general en el sentido de
que todos los empresarios experimenten prdidas. Tal como Ricardo lo formula en una
continuacin del prrafo que se acaba de citar: Se puede producir demasiado de una
mercanca concreta, de la cual pueda haber una saturacin tal en el mercado que no se
reembolse el capital gastado en ella; pero esto no puede suceder respecto a todas las
mercancas6 Los ingresos empresariales totales se consideran idnticamente iguales
al coste total ms cierta medida de beneficio (que se discutir ms adelante); y un dficit de ingresos respecto a una mercanca debe, por consiguiente, ir acompaado de un
exceso de ingresos con respecto a alguna otra mercanca (o mercancas). La sobreproduccin solo puede ser parcial, y toda sobreproduccin parcial ir acompaada de una produccin parcial insuficiente en algn otro lugar del sistema econmico.
Investigaremos la relacin de esta proposicin con la Ley de Say, poniendo especial
atencin a la naturaleza de la medida de beneficio implicada.
Distingamos entre mercancas compradas por empresarios y mercancas vendidas
por empresarios. Vamos a llamar a las primeras factores y a las segundas productos)>. Una mercanca puede ser a la vez factor y producto, o puede no ser ninguna de las
dos cosas. Tenemos pues las siguientes cuatro clases de mercancas: mercancas que
son slo factores, mercancas que son a la vez factores y productos, mercancas que
son slo productos y, finalmente, mercancas que no son ni factores ni productos. Vamos
a llamar a estas cuatro clases factores primarios, productos intermedios, productos finales>~ y Servicios directos respectivamente. Para simplificar la notacin,
denotemos la demanda total y la oferta total (ambas medidas en dinero) de una clase de
mercancas por D y S con un subndice que indique la clase. Usemos los subndices F,
I, p y e para denotar factores primarios, productos intermedios, productos finales y
servicios directos, respectivamente. Adems, dividamos la demanda de productos intermedios en la demanda para reemplazar los productos intermedios usados durante el
perodo en cuestin (es decir, el perodo en trminos del cual se mide la demanda) y
la demanda para el incremento neto de los stocks de productos intermedios (nueva
inversin)', usando los subndices IR y IN para indicar los dos tipos de demanda de
S.
6.
7.
208
productos intermedios. Finalmente, como antes, denotemos por D11 y S11 la demanda y
y
"
i=l
donde t1M =D11 - S11 , como antes. La parte entre parntesis en el lado izquierdo de
esta ecuacin es la demanda, medida en dinero, por parte de los empresarios, de factores
primarios y de la reposicin de los productos intermedios utilizados, es decir, el coste
total en el que los empresarios estn dispuestos a incurrir. La parte entre parntesis en
el lado derecho de esta ecuacin representa la oferta de productos, medida en dinero,
es decir, los ingresos totales planeados por los empresarios. La diferencia entre los dos,
(4.2)
es el beneficio total que los empresarios esperan recibir 8 ste es el beneficio total
implicado en la decisin de los empresarios de ofrecer (S1 + Sp) de importe de productos y utilizar un importe (Dp + D 1R) de factores'- Vamos a llamarlo beneficio total
planeado.
Teniendo en cuenta (4.2), podemos reescribir (4.1) en la forma
(4.3)
donde
8.
9.
Se asume aqu que Jos empresarios suministran exactamente las cantidades indicadas, es decir, las
cantidades indicadas por las funciones de oferta. Si la oferta de los empresarios es diferente de lo que
stos planearon (como, por ejemplo, en caso de fluctuaciones en las cosechas), 11 difiere del beneficio que los empresarios planean recibir por la diferencia entre la oferta real y la oferta originalmente
planeada.
S1 y SP son expresiones del tipo Ip~,., con el sumatorio aplicado a1odos los productos intermedios y todos
los productos finales, respectivamente. Dp y D1R son expresiones del tipo Ipp 1 , con el sumatorio aplicado a la respecliva clase de mercancas. Los s,. y los D,. son funciones de los precios. Los precios se
toman como (arbitrariamente) dados.
209
Cada uno de los trminos de esta identidad, excepto jM, representa un conjunto
independiente de decisiones. Los trminos en el primer parntesis representan decisiones empresariales, y los trminos del segundo parntesis representan decisiones de
comprar a los empresarios y de vender a los empresarios. Llamaremos a estas decisiones la esfera capitalista de decisiones. En el lado derecho, el trmino LIC representa las decisiones de vender y comprar servicios directos. Puesto que las ofertas de
vender y comprar servicios directos no estn dirigidas a los empresarios, llamaremos
a estas decisiones la esfera no capitalista de decisiones. Debido a (4.2),
210
condicin equivalente a la igualdad entre el flujo neto de dinero ofrecido a los empresarios y el flujo neto de dinero solicitado por stos.
Conforme a la ley de Say: 11M= O, y si el sistema econmico es puramente capitalista, tenemos que
(4.4)
El flujo neto de dinero ofrecido a los empresarios es siempre igual al flujo neto de
dinero solicitado por stos. Sea cual fuere el beneficio total y las nuevas inversiones
planeadas por los empresarios, el flujo neto de dinero que se les ofrece es siempre el suficiente para permitirles obtener su beneficio planeado y realizar nuevas inversiones,
con independencia de si hay equilibrio entre demanda y oferta de cada mercanca por
separado. As pues, el total de los ingresos empresariales son, de acuerdo con la Ley
de Say, idnticamente iguales al coste total ms el beneficio total planeado 10 Por consiguiente, la imposibilidad de obtener el beneficio planeado en una parte del sistema
tiene que ser compensada por la posibilidad de obtener ms de lo planeado en alguna
otra parte del sistema. Es en este sentido que la Sobreproduccin slo puede ser parcial.
Sin embargo, esto escierto slo para un sistema puramente capitalista. Si existen
servicios directos, la condicin t1M Ono es suficiente para hacer que el total de los
ingresos empresariales sea igual al coste total ms el beneficio total planeado. Es necesario, adems, que L1C =O, es decir, que el mercado de servicios directos est en equilibrio. El desequilibrio en el mercado de servicios directos puede causar una discrepancia
entre el flujo neto de dinero ofrecido a los empresarios y el flujo neto de dinero demandado por los empresarios. As pues, la Ley de Say implica la imposibilidad de una
Saturacin universal~>, slo en un sistema puramente capitalista.
Sin embargo, la Ley de Say no implica que la demanda total y la oferta total de productos sea idnticamente igual. Tampoco implica la identidad entre la demanda total
y la oferta total de factores primarios y servicios directos.
Podemos reescribir (4.1) de la forma
La parte izquierda refleja el exceso de oferta de factores y servicios directos (medida en valor monetario). En la parte derecha, las dos partes entre parntesis expresan el
exceso de demanda de productos (intennedios y finales) (tambin medido en dinero) 11
10. Esto est sujeto a la matizacin sealada en la nota 8. Ntese tambin que la Ley de Say no implica
nada respecto al nivel del beneficio total planeado. El beneficio total planeado puede incluso ser negativo, como, por ejemplo, cuando hay un gran equipamiento de ctipital fijo.
11. Por exceso de oferta interpretamos el exceso de oferta sobre la demanda; por exceso de demanda),
el exceso de demanda sobre la oferta.
211
La identidad (5.1) muestra que los factores primarios y los servicios directos se ofrecen a cambio de productos y dinero, mientras que los productos y el dinero se ofrecen
a cambio de factores primarios y servicios directos. En condiciones de equilibrio monetario 4M =O, y una oferta excesiva de factores implica una demanda excesiva de la
misma dimensin para los productos, y viceversa. Esto est claro ya que, cuando existe el equilibrio monetario, se ofrecen factores primarios y servicios directos a cambio
de productos solamente, y solamente los productos se ofrecen a cambio de factores
primarios y servicios directos. En este caso, un exceso de oferta de unos significa un
exceso de demanda de los otros.
Segn la ley de Say !JM =O, y obtenemos
(5.2)
Los dos lados de esta identidad no tienen por qu ser cero. La oferta total de factores
primarios y servicios directos puede, por lo tanto, diferir de la demanda total de factores primarios y servicios directos. Similarmente, la demanda total de productos puede
diferir de la oferta total de productos. La Ley de Say no impide ninguna de estas dos discrepancias. Pero (5.2) muestra que, segn la Ley de Say, una oferta excesiva defactores primarios y servicios directos siempre implica una demanda excesiva igual de
productos, y viceversa. Lo que tiende directamente a restaurar el equilibrio. Un exceso de demanda de productos ocasiona un aumento de los precios de los productos. Lo
que estimula una disminucin de la demanda y un aumento de la oferta de productos.
Una disminucin en la demanda de productos es, sin embargo, equivalente a una disminucin de la oferta de factores primarios y servicios directos; y un incremento de la
oferta de productos equivale a un incremento en la demanda de factores primarios y
servicios directos. As pues, el equilibrio entre demanda y oferta de productos y entre
demanda y oferta de factores primarios y servicios directos se restablece simultneamente. De manera similar, en caso de un exceso de oferta de productos, el equilibrio se
restablece inmediatamente.
Cuando la ley de Say no se cumple, un exceso de oferta de factores primarios y servicios directos no se asocia necesariamente a un exceso de demanda de factores. De
(5.1) vemos inmediatamente que un exceso de oferta de productos puede coexistir con
un exceso de oferta de factores y servicios directos, y viceversa, con tal que AM >O.
Tal coexistencia ocurre cuando
es decir, cuando hay el deseo de aumentar los saldos lquidos (en relacin a la cantidad de dinero disponible) por encima del exceso de oferta de productos, y tambin
por encima del exceso de oferta de factores y servicios directos. En este caso no hay
una tendencia directa a recuperar el equilibrio a travs del simple mecanismo de intercambio entre factores primarios y servicios directos, por una parte, y productos, por
la otra. El equilibrio slo puede ser restablecido mediante la disminucin del deseo
212
de aumentar los saldos lquidos en relacin con la cantidad de dinero (es decir, a tra~
vs de que los !JM vuelvan a ser cero). Esto pasar nicamente si la cada de los precios resultante del exceso de ofe11a tiende a hacer .6M =O. Podemos decir que, en este
caso, las condiciones del equilibrio monetario estable se satisfacen. De otro modo no
existe una tendencia a alcanzar el equilibrio, y las condiciones generales de estabilidad (!.2) no se satisfacen. Sin embargo, el cumplimiento de todas las condiciones de
estabilidad (1.2) no est implicit en la ley de Say. La ley de Say implica solamente
que, se cumple un nmero suficiente de las condiciones de estabilidad del sistema
1
1
213
precios de los productos disminuiran relativamente a los precios de los factores primarios y servicios directos. Pero, como se ve claramente en (4.3), esto no implica Saturacin general en el sentido de un beneficio realizado inferior al beneficio total
de mercancas)) 16 Recordando nuestra observacin anterior relativa a la terminologa, este pasaje simplemente afirma que un exceso de oferta de productos va acompaada de un exceso de demanda de factores primarios y servicios directos, lo que
causa un aumento de sus precios. Esto es correcto segn los supuestos de la ley de
Say. Malthus, sin embargo, negaba que un exceso de oferta de productos tenga que
ir asociada a un exceso de demanda de factores primarios y servicios directos.
Mantena que habra tambin una oferta excesiva de factores primarios y servicios
directos, es decir, desempleo. 17 Como hemos visto, esto requiere la ausencia de equilibrio monetario, a saber, un deseo de aumentar los saldos lquidos(en relacin a la
cantidad de dinero disponible) por encima del exceso de oferta de productos, y por
1
15. La respuesta de Say a la misma cuestin planteada por Malthus fue meramente una evasiva terminolgica: Las mercancas, dice usted, no solamente se intercambian por mercancas: se intercambhm tambin por trabajo. Si este trabajo es un producto que algunas personas venden, que otras
compran, y que stas ltimas consumen, me costara muy poco llamarlo mercanca, y le costar a
usted muy poco ms asimilarlo a otras mercancas, ya que tambin son productos. Entonces, incluyendo ambos bajo el nombre genrico de producto, quizs podr admitir usted que los productos se
compran solamente con productos.}> (Ver Letters to Thomas Malthus on Political Economy and
Stagnation of Commerce {Londres, 1821 (reimpreso en 1936 por Harding Ltd], carta 1, p. 21-22).
En esta \~aduccin se omite la palabra no de la primera frase. Esto, obviamente, es una errata (ver
el original francs en Oeuvres diverses de J. B. Sa)\ Petit volume, d. Guillaumin [Pars, 1848], p. 456).
Obviamente, aqu, la palabra producto)) significa mercancas en general, es decir, factores primarios y servicios directos, as como productos.
En un estadio posteriores de la controversia, Say an cay ms hondo en su tautologa tcnninolgica y defini producto como un producto cuyos ingresos cubren los costes (ver la carta a Malthus
de julio de 1827 en Oeuvres diverses, p. 513, y Cours complet d'conomie politique pratique [2" ed.,
1840], I, p. 347-48); ver tambin E. von Bergmann, Geschiclrte der nationaWJ:onomischen Krisentheorien
[Stuttgart: Kohlkammer, 1895], p. 74-76). Por Jo tanto, la proposicin de que el coste total del producto no puede exceder el total de los ingresos de los empresarios se convirti con Say en una mera
tautologa.
16. Notes on Malthus' Principies of Political Economp, ed. Jacob Hol\ander y T. E. Gregory (Baltimore:
Johns Hopkins University Prcss, 1928), p. 163.
17. lbd., p. 361-62. El exceso de oferta de factores primarios y servicios directos no es lo mismo sin embargo, que el<<descmplco involuntario>) en el sentido kcynesiano. El desempleo involuntario, tal como
se define en la teora keynesiana, no es un exceso de oferta de trabajo, sino una posicin de equilibrio
obtenida por la interseccin de una curva de demanda y una curva de oferta; siendo, sin embargo, In
curva de la oferta infinitamente elstica respecto de los salarios nominales en un extenso intervalo y
estando el punto de interseccin a la izquierda de la zona donde la elasticidad de la oferta de trabajo
respecto de los salarios nominales se vuelve finita. As pues, en la teora keynesiana, la parte izquierda
de (5.1) es siempre cero. Los diferentes niveles de empleo se refieren a los diferentes niveles de demanda
y oferta de trabajo (ver Keyncs, op. cit., p. 15; y tambin mi artculo The Rate oflnterest and the
Optimum Propensity lo Consume>,, Economica, febrero de 1938, p. 31).
214
encima del exceso de oferta de factores primarios y servicios directos. En tal caso,
realmente puede tener lugar una Saturacin universal, siempre y cuando una parte
de la demanda de aumento de liquidez surja en la esfera capitalista de decisiones
(es decir, que 11M- !JC > 0).
Claramente, Malthus tena algo as en mente como lo muestra la siguiente afirmacin de una nota a pie de pgina:
Los tericos de la Economa Poltica, por miedo a parecer que concedan demasiada importancia al dinero, han sido quizs demasiado propensos a excluirlo de su consideracin en sus razonamientos. Es una verdad abstracta que deseamos mercancas,
y no dinero. Pero, en realidad, ninguna mercanca mediante la cual sea posible vender nuestros bienes inmediatamente puede ser un substituto adecuado para un medio
de circulacin y permitirnos de igual manera asegurar a los hijos la compra de una
propiedad, o contratar trabajo y provisiones en el plazo de uno o dos aos. Un medio
de circulacin es absolutamente necesario para cualquier ahorro; e incluso un fabricante progresara slo lentamente si se viese obligado a acumular en especie todos
los salarios de sus trabajadores. Por lo tanto, no debemos estar sorprendidos porque
desee ms el dinero que las mercancas 1s.
Pero el hecho de que relegase a un pie de pgina esta consideracin crucial sobre
el dinero hizo que su argumento no convenciera a Ricardo, que argumentaba de principio a fin sobre la base del supuesto que el dinero es solamente un medio de cambio
(es decir, 11M= 0). Puesto que Ma!thus no haba explicitado completamente su hiptesis
relativa a la demanda de dinero, la discusin entre l y Ricardo prosigui por va de
malentendidos.
6
Estudiemos ahora las implicaciones de la ley de Say para la teora de Jos precios. En
general, los n- 1 precios de equilibrio estn determinados por las n- 1 ecuaciones
(J.l) que expresan, para cada mercanca, la igualdad de demanda y oferta. Si las condiciones de estabilidad (1.2) se satisfacen, los precios reales tienden hacia Jos precios
de equilibrio dados por (1.1). Sin embargo, cuando la Ley de Say es vlida, el nmero de ecuaciones independientes se reduce en una. De acuerdo con la Ley de Say,
n-2
n-2
LpD+PII-lDn-1= LpS+Pn-ISn-1
, 1
(6.1)
i=l
215
(!)
,p,_ 2 siendo entonces funciones de Pn-l El jacobiano tiene la propiedad requerida cuando
las condiciones de estabilidad se satisfacen. Las condiciones de estabili9ad del sistema ( l) son (ver
ec. [1.2] arriba y tambin Hicks, op. cit., p. 315):
p 1, p2,
(i=l,2... ,n-2)
Dado que esto tiene que ser negativo, el numerador tiene que ser diferente de cero.
20. Ver p. 204.
21. Esta regla puede ser contrarrestada {Xlf complementariedad.
(2)
>
""'r".
'.....
216
Sealando los precios relativos por re=-'- (i = l, 2, ... , n -2),las ecuaciones que
Pn-1
(6.2)
Sustituyen a las n- 2 ecuaciones independientes de entre las ecuaciones de equilibrio (1.1 ), y los valores de equilibrio de los
2 precios relativos son determinados.
As pues, es posible delerminar los valores de equilibrio de los precios relativos,
es decir, de las razones de los precios monetarios de las mercancas. Los precios monetarios, sin embargo, permanecen indeterminados.
n-
Bajo la ley de Say, se observa que los precios relativos de la mercancas son independientes de la cantidad de dinero del sistema. El dinero es neutro23 o, usando ]a expresin de los economistas clsicos, es meramente un velO>> que se puede eliminar, y los
precios relativos pueden ser estudiados como si el sistema se basara en el trueque.
Verdaderamente, al excluir la sustitucin de dinero por las mercancas o viceversa, la
ley de Say construye un sistema que equivale a una economa de trueque. El dinero en
un sistema como ste es meramente un medio de cambio sin valor y una medida del
valor.
22. Esto se cumple tambin para lrt sustitucin entre factores y productos si los factores son considerados
como productos negativos (ver Hicks, op. cit., p. 93 y p. 319-22).
23. Ver la definicin de dinero neutro)) en J. Koopmans, Das neutra/e Geld (Beitriige zur Geldthcoric)) ),
ed. F. A. Hayek (Viena: Springer, 1933), p. 228.
2l7
k I.p,S1 =M.
i= 1
(7 .1)
kp 11 _ 1 . :E n;S1=M.
1=\
(7.2)
Los valores de equilibrio de los precios relativos n1 estn determinados por las
ecuaciones (6.2), y las cantidades de equilibrio de las mercancas ofertadas S1 (i =!,
2, ... , n-1) se obtienen substituyendo las n;1en las funciones de oferta24 . As obtenidos
los n:1 y las S,, p,_ 1 queda determinado por (7 .2).
Este es el procedimiento de la teora del dinero tradicional. Implica una divisin
de la teora de los precios en dos partes distintas: (1) la determinacin de los precios
relativos y (2) la determinacin de un multiplicador (el nivel de precios>>) por una
ecuacin monetaria distinta del sistema de ecuaciones de equilibrio. Da como resultado que el dinero es neutro>>2s.
Sin embargo, este procedimiento es contradictorio en s mismo. La ecuacin (7 .2)
no es compatible con la ley de Say. La parte izquierda de esta ecuacin es la demanda
total de saldos lquidos y la parte derecha es el stock de dinero existente. La diferencia
es el cambio deseado en saldos lquidos (relativos a la cantidad de dinero). Tenemos
entonces: 26
,_
kp 11 _
1 :E
i::l
rr-51- M= !JM.
(7.3)
24. Se obtiene tambin Sn-l porque tenemos n-1 funciones de oferta de mercancas, aunque solamente hay
n-2 ecuaciones de equilibrio independientes.
25. Excepto por fricciones y retrasos en.el tiempo, que en este caso es la nica manera a travs de la cual
el dinero puede afectar los precios relativos de las mercancas.
26. Para que l!Jvf aqu sea el mismo que .!3M en (2.3), es necesario que la unidad o perodo de tiempo en
que se considera el cambio sea el mismo que la unidad o perodo de tiempo por el cual se miden la can
tidades demandadas u ofertadas. Ver nota 3 ms arriba.
218
Si Pn-l tiene un valor que no satisface (7 .2), existe una discrepancia entre la cantidad de dinero que las personas quieren poseer y la cantidad de dinero existente. Esto
implica una discrepancia entre la demanda total y la oferta total de mercancas (ver
ecuacin [2.3]). Sin embargo, la ley de Say requiere LIM =O (ver ecuacin [2.4] ms arriba). En este caso obtenemos
(7.4)
es decir, una identidad vlida para cualquier valor de Prr-l y, que por consiguiente, no
sirve para determinar p11 _ 1 Pero k no puede ser constante y tiene que ser indeterminado para ajustarse a cualquier valor de pn _ 1, de forma que la identidad se satisfaga. La
Ley de Say implica una velocidad de circulacin indeterminada (1/k) y los precios
monetarios son indeterminados.
Por tanto, el procedimiento tradicional de la teora del dinero implica una contradiccin. O bien se acepta la ley de Say y los precios monetarios son indeterminados, o
bien los precios monetarios se determinan pero entonces la ley de Say, y por consiguiente la <<neutralidad>> del dinero, se tienen que abandonar. La ley de Say excluye
cualquier teora del dinero.
8
Hemos visto que la ley de Say excluye cualquier teora del dinero. Por consiguiente,
la teora del dinero tiene que empezar por rechazar la ley de Say. En lugar de aceptar
que la demanda total y la oferta total de las mercancas son idnticamente iguales o,
lo que es equivalente, que la demanda total de los saldos lquidos es idnticamente
igual a la cantidad de dinero disponible, estas identidades tienen que ser reemplazadas por verdaderas ecuaciones. El objetivo de la teora del dinero es entonces el de
estudiar las condiciones bajo las cuales se llega al equilibrio de la demanda total y la oferta total de mercancas (o, en su lugar, al equilibrio de la demanda total de los saldos
lquidos y la cantidad de dinero disponible) y comprender los procesos por los cuales
se alcanza tal equilibrio.
Wicksell expres claramente este objetivo: <<Cualquier teora del dinero digna de este
nombre tiene que ser capaz de demostrar cmo y por qu la demanda monetaria o pecuniaria de mercancas excede a, o queda por debajo de, la oferta de bienes en condiciones dadas 27 Wicksell tambin observ la dificultad de conciliar esto con la ley de
Say. Por ltimo, tranquiliz su conciencia afirmando que la demanda total y la oferta
total tienen que ser iguales finalmente pero pueden diferir en primer lugar28 Con
esta observacin, Wicksell, y con l todos los tericos del dinero, abandonaron la ley
de Say sustituyendo la identidad por una ecuacin que es vlida solamente en equilibrio.
La afirmacin que la demanda total y la oferta total tienden a ser iguales finalmente no es sino afirmar que las condiciones de estabilidad del sistema tienen que ser
satisfechas. Si las condiciones de estabilidad (1.2) se satisfacen, cualquier alteracin
27. Lectures on Political Economy, Il (Londres: Routledge & Sons, 1935), p. 159-160.
28. /bid. p. !59.
219
del equilibrio har que la demanda y la oferta de cada mercanca tiendan de nuevo
hacia la igualdad; y como esto sucede para cada mercanca en el sistema, tambin
implica que la demanda total y la oferta total de mercancas tienden hacia la igualdad.
Pero esta tendencia hacia el equilibrio, implicada en las condiciones de estabilidad, no
debiera confundirse con la ley de Say.
Dado que la homogeneidad de las funciones de demanda' y de oferta de las mercancas desaparece cuando se abandona la ley de Say, vemos que la teora del dinero no
puede separarse de la teora de los precios relativos. La base misma de la teora del
dinero es incompatible con la neutralidad>) del dinero. Los precios monetarios de
todas las mercancas tienen que ser determinados directamente a partir del sistema
general de las ecuaciones de equilibrio (1.1).
9
Las anteriores implicaciones de la ley de Say para la teora de los precios y la teora
del dinero tambin son vlidas respecto a una teoa dinmica de precios que est basada en considerar la sustitucin de bienes en diferentes momentos del tiempo, as como
la sustitucin de diferentes bienes en un momento dado del tiempo
En aras de la simplicidad, dividamos el perodo total de tiempo considerado en m+ 1
intervalos pequeos e iguales, indicados por los subndices O, 1, 2, ... ,m, donde el ndice Ose refiere al intervalo presente, y los otros ndices se refieren a intervalos futuros.
Sealemos, adems, al precio de la mercanca i esperado en el intervalo tpor P;r, y entendamos que P;o (i = 1, 2, ... , n- 1) son los precios obtenidos realmente en el intervalo
presente. Llamaremos a estos ltimos los <<)recios corrientes. Sea r1 el tipo de inters
(por intervalo) en prstamos de una duracin de t intervalos. El valor descontado del precio esperado P;r es q;, =P;, 1(1 + r,)'. Esta definicin lleva a q~ =p~ para i =1, 2, ... , nl. La demanda y oferta corrientes de una mercanca, es decir, la demanda y oferta en el
intervalo presente, es una funcin de todos los precios corrientes, as como de los valores descontados de todos los precios futuros esperados.29
... , q11-l,l ; .. ;
Do (pi O P10 ... , Pn-1,0; qll q1J ... , qn-\,1; ... ; qlm> q1m .. , qn-1,,) =
S,u (pi O P10 "' Pn- 1,0; qll, q11 " qn -1,1;
... ;
(9.1).
29. Ver Gerhard Tintner, The Theoretical Derivation ofDynamic Demand Curves, Econometrica, octubre de 1938; y Hicks, op. cit., cap. XVIII.
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220
stas determinan los valores de equilibrio de los n-1 precios corrientes P;o (i = l, 2,
... , n- 1.) como funciones de los valores descontados de los precios futuros esperados. stos ltimos pueden ser considerados como funciones de los precios corrientes
(i= 1, 2, ... , n-1; t = l, 2, ... ,m)
(9.2)
llamaremos a estas funciones, las funciones de expectativaS>>, y a sus elasticidades parciales, elasticidades de expectativas>> 30 Entonces, junto a las funciones de
expectativas que son (n- l) m en nmero, las ecuaciones (9.1) determinan los valores de equilibrio de los precios corrientes.
Cuando la ley de Say se cumple tenemos, como antes,slo n-2 ecuaciones independientes entre las ecuaciones (9.1), y las funciones de demanda y oferta son homogneas de grado cero porque la Ley de Say impide la sustitucin entre dinero y
mercancas. Sin embargo, en la teora dinmica de los precios, se trata de todos los
precios monetarios q1, los valores descontados de los precios esperados en el futuro
as como los precios corrientes cuyo cambio proporcional no afecta las cantidades pedidas y ofrecidas. Las funciones de demanda y oferta dependen pues nicamente de los
precios relativos, es decir, de las razones entre los qr Sin embargo, esto no es suficiente para determinar los precios relativos debido a las funciones de expectativas (9.2).
Para que los precios relativos sean detenninados, las funciones de expectativas tambin deben implicar solamente los precios relativos y no los precios monetarios. Por
lo tanto las funciones de expectativas deben ser homogneas de primer grado; es decir,
un cambio proporcional de todos los precios corrientes debe cambiar los valores descontados de los precios futuros esperados en la misma proporcin. En este caso, un
cambio proporcional de todos los precios corrientes no altera las cantidades demandadas
y ofrecidas. Las funciones de demanda y oferta de las mercancas dependen ahora
solo de las razones de los precios corrientes, y los precios relativos estn determinados por las n- 2 ecuaciones independientes del sistema (9.1) y por las funciones de
expectativas (9.2). Sin embargo, los precios monetarios permanecen indeterminados.
En la teoa dinnca de los precios, la ley de Say implica pues, adems de la homogeneidad de las funciones de demanda y oferta de las mercancas, funciones de expectativas homogneas. Este supuesto adicional hace que la ley de Say sea mucho menos
realista en el contexto de una teora dinmica de los precios que en el contexto de una
teora esttica. En ambas teoras, esttica y dinmica, la ley de Say deja los precios
monetarios indeterminados.
30. El ltimo trmino fue introducido por Hicks (op. cit., p. 205).
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221-226
Los neoclsicos
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l. EL CONTEXTO
Durante la segunda mitad del siglo XIX se va gestando lo que, hacia finales de siglo,
constituir la revolucin marginalista. Las ideas originarias de lo que hoy conocemos
como teora neoclsica se consolidarn en el periodo comprendido entre fines del siglo
XIX y las dos primeras dcadas del xx al converger toda una serie de elementos que
hacan necesaria una nueva teora social. Entre ellos podemos destacar:
-la preocupacin de los economistas clsicos por la tendencia al estancamiento del
sistema,
-el aumento de importancia de los movimientos socialistas -socialismo utpico- y,
en particular, posteriormente, de los planteamientos de K. Marx (en 1867 se public
el primer volumen de El Capital) que ponan el acenlo en la naluraleza explotadora
del capitalismo, los conflictos entre las clases sociales y predecan la desaparicin
violenta del sistema por los movimientos revolucionarios de las clases explotadas,
-la existencia de importantes movimientos revolucionarios en la Europa de la poca.
Hay que recordar que en 1871 se estableci la Comuna de Pars y, aunque fue rpida y cruelmente reprimida, asust hasta el fondo a todas las burguesas europeas,
-la fuerte depresin de 1873 con sus secuelas de miseria y fortalecimiento de los movimientos sindicales. A partir de 1870 se inicia una etapa en la que el capitalismo competitivo, por su propia tendencia a la concentracin e impulsado por las nuevas tcnicas
productivas que l mismo genera, que requieren grandes cantidades de capital, va
siendo sustituido por un capitalismo monopolista que concentra los medios de produccin en pocas manos con altos precios del producto y grandes beneficios,
-tras esta etapa depresiva, el capitalismo inicia un periodo de expansin que no slo
dar lugar al fenmeno del imperialismo, sino que conducir a abandonar la preocupacin de los clsicos por el crecimiento y la distribucin que lo facilite, y a dirigirse a un anlisis ms orientado a destacar la potencialidad del sistema, la armona
posible entre sus componentes, y la conveniencia de preocuparse por la asignacin de
recursos escasos y su mxima eficiencia.
Por tanto, se impona la aparicin de una nueva teora social para defender el orden
dominante y combatir a una batalladora clase trabajadora.
Esta nueva teora social se gestar en un periodo en el que se estaban produciendo
toda una serie de avances en el campo cientfico que conduciran a los cientficos sociales a entusiasmarse por los mtodos de las ciencias naturales y los instrumentos mate-
222
mticos y a intentar aplicarlos a las ciencias sociales. Desde su ptica, stas alcanzaran,
mediante la utilizacin de sofisticadas expresiones matemticas como poderoso instrumento conceptual y metodolgico, el mismo nivel de precisin, rigor cientfico y
prestigio que el de las ciencias naturales. Adems, esta ms complicada expresin haca
ms difcil la comprensin de la totalidad de su sistema a las clases populares y sus
dirigentes.
Se inicia as la denominada revolucin rnarginalista, cuyos protagonistas iniciales
fueron Jevons (1835-1882) y los austriacos Menger (1840-1921 ), Bohm-Bawerk (18511914) y Wieser (1851-1926). Pero, sin ninguna duda, la aportacin principal corre a
cargo de L. Walras (1834-191 O) con su interpretacin ms integrada y su sistema general de equilibrio con precios de tanteo y un subastador general. Tambin participan en
este proceso economistas como Edgeworth, Cassel, Pareto y Wicksell. Esta primera
etapa parece concluir con A. Marshall (1842-1924) y el equilibrio parcial. La preeminente posicin de Inglaterra en la escena mundial consolidar a este pas y sus autores como centrales en el desarrollo de la ciencia econmica.
Desde Marshall el marginalismo se convierte en la teoa econmica dominante
hasta Keynes, que la criticar, pero incluyendo en su crtica elementos de los autores clsicos y sin diferenciarlos en su denominacin. Lo que, en muchos casos, lleva a la confusin.
No est demasiado claro cundo la revolucin marginalista pierde este nombre y se
convierte en lo que hoy conocemos como sistema neoclsico. Durante muchos aos
el marginalismo era la denominacin habitual. Es muy posible que haya sido el desarrollo de la teora del equilibrio general por Arrow y Debreu la que ha consolidado el
cambio de denominacin del rnarginalismo a equilibrio general. De todas formas, los
elementos esenciales son los mismos independientemente de la mayor actualidad de
las denominaciones respectivas.
En 1954, Arrow y Debreu 1 se convertirn en los padres modernos de la teora del
equilibrio general que desarroll inicialmente Walras, al ser quienes realizan la demostracin matemtica de la misma y le proporcionan un carcter definitivo y cientfico.
A partir de esta poca la escuela neoclsica revalida su cientificidad, aunque a nivel
de macroeconoma y poltica econmica eran todava los anlisis de Keynes los dominantes. No ser hasta la crisis del keynesianismo en los setenta y las interpretaciones ms
avanzadas del equilibrio general y las de los nuevos macroeconomistas que reforzarn el papel, de nuevo dominante, del pensamiento marginalista-neoclsico-equilibrio
general en sus distintas vertientes.
2. PREMISAS DEL MODELO
La teora neoclsica supone que la sociedad est fonnada por individuos libres, que se
definen segn unas supuestas funciones de utilidad y por unas dotaciones iniciales de
recursos. Los individuos difieren respecto a sus preferencias y dotaciones iniciales~
pero se consideran iguales en cuanto a su comportamiento en la economa. Estos agenl.
LOS NEOCLSICOS
223
tes intercambian entre ellos los recursos ya dados, siguiendo un comportamiento racional, con el objetivo de maximizar las funciones de utilidad y de beneficios, teniendo
en cuenta las restricciones de recursos y tecnolgica.
Los deseos de Jos agentes se traducen en funciones de oferta y demanda que, segn
un proceso de tanteo que garantiza el resultado, llegarn a un equilibrio, en el que oferta y demanda se igualarn en todos los mercados de recursos.
En este modelo, la produccin juega un papel poco importante, pues es en el mercado donde se determinarn los precios y las cantidades demandadas y ofertadas en la
economa. El principio de asignacin ptima de medios escasos entre usos alternativos, basado en el concepto de escasez de los recursos -elemento absolutamente crucial en la teora neoclsica y base de la importante definicin de Robbins 2 (1932)-,
hace que todas las cuestiones giren en torno al mejor uso de los recursos (eficiencia),
y no de la creacin de stos (produccin).
_
De hecho, el modelo nace del supuesto funcionamiento~e una economa de intercambio, de la que posteriormente se derivarn el funcionamiento de los distintos mercados de los recursos existentes en la economa que el modelo contempla, que son
fundamentalmente la tierra, el capital y la fuerza-de trilbajo. La oferta y la demanda
de dichos factores determinarn el precio de equilibrio de cada factor, Jos cuales son
tratados como mercancas, pudindose sustituir unos por otros sin ningn inconveniente.
1
As~ se supera la controversia clsica entre valor de cambio y valor de uso. Adems,
evita la cuestin de la distribucin de la renta, puesto que cada factor se retribuye en funcin de su aportacin al proceso productivo, dejado a un lado la teora del valor-trabajo y el esquema basado en las clases sociales de los modelos clsico y marxista. La
distribucin de la renta aparece como algo independiente de las instituciones de propiedad y de las relaciones sociales.
Para que este mecanismo se ajuste de forma natural-llegando al equilibrio en el
que se da una situacin ptima de Pareto y, por tanto, armoniosa-, se incluye la hiptesis de competencia perfecta, evitando la dificultad que supondra formalizar la existencia, en la realidad, de monopolios, oligopolios, agrupacin de consumidores, etc., pues
todo ello implica incertidumbre, que no slo proviene de choques naturales sino tambin de tcticas y estrategias de los agentes. Los precios se consideran dados, por tanto,
no se contempla la posible influencia de la accin de los agentes sobre los precios;
stos ltimos son la nica seal emitida por el mercado.
La existencia, la estabilidad y la optimizacin del equilibrio general requieren
supuestos muy restrictivos, y habitualmente se tratan sin tener en cuenta ni el tiempo,
ni la moneda. Los neoclsicos actuales son conscientes de la dificultad de introducir
la incertidumbre (tiempo y moneda, o la existencia de costes fijos) al modelo formal,
ya que con estos elementos los resultados anteriores se ponen seriamente en cuestin.
Los nuevos desarrollos de los autores de base neoclsica tratan de resolver estas cuestiones sin salir del marco de Jos principios fundamentales de esta escuela. Ver apartado sobre Las nuevas corrientes.
2.
Es bien conocida la definicin de este autor, segn la cual, la economa es la ciencia que estudia la asig-
224
3. LOS MONETARISTAS
de los mismos principios, utilizan instrumentos analticos similares, mantienen posiciones de poltica econmica anlogas, pero constituyen bloques diferenciados de pensamiento.
Por ello los incluimos en este apartado. Para nosotros, pese a sus diferencias, forman parte de la misma lnea de pensamiento, aunque tambin creemos que requieren
un tratamiento ligeramente diferenciado.
4. ACERCA DE LA CRTICA
Son muchas Ymuy diversas las pticas desde las que se ha criticado a la teora neoclsica. A diferentes niveles, podemos encontrar seriamente cuestionados:
-los supuestos en que se basan para construir el modelo, como la racionalidad del
homos economicus,
-las mismas incongruencias del modelo que conducen a crculos viciosos tericos
(como en el caso de la medicin del capital o de la determinacin de las preferen-
cias segn el gasto efectivo que a su vez viene determinado por stas),
-el carcter esttico y, por tanto, limitado y alejado de la realidad del modelo (planteando, entre otros, problemas de asignacin intertemporal de los recursos),
- las variables recogidas en l y la ausencia de una definicin de stas,
-la total ausencia del papel de instituciones sociales y de poder que existen en la economa,
-el mecanicismo que an mantiene la teora neoclsica cuando las otras ciencias ya
lo han ido abandonando,
-el individualismo metodolgico en que se fundamenta,
-el concepto de escasez de recursos, a partir del cual se deriva la preocupacin por la
eficiencia y por el mercado.
No es el objeto de este escrito mencionarlas todas, pues sera inacabable y sobrepasara nuestras posibilidades. En la bibliografa adjunta se encuentran, explicadas con
detalle Yrigurosidad, algunas de estas crticas. Respecto a la crtica de los supuestos
en los que se basa la teora general neoclsica podramos remitirnos a la crtica de
Mario Bunge, recogida en su libro Filosofa y Economa. Tambin podramos citar los
anlisis de Naredo, en su libro La economa en evolucin y otros muchos. Para una
crtica ms global de los supuestos neoclsicos clasificados como instrumentalismo
LOS NEOCLSICOS
225
metodolgico, individualismo metodolgico, racionalidad del hamo economicus y respecto a su foco de anlisis -el intercambio-, sugerimos la lectura del artculo adjunto
de Marc Lavoie. Tambin contemplamos muy positivamente para aspectos especficos de la teora la lectura de Bemard Guerrien.
Sin embargo, s queremos destacar, dada la multitud de crticas encontradas que
sin duda haran caer en el ms profundo desprestigio a cualquier teora, el papel de
legitimacin ideolgica desempeada por dicha teora, nica explicacin de que sta,
a pesar de las crticas, siga an en pie y en plena vigencia en la docencia de la economa en la actualidad.
Una de las caractersticas de los enfoques modernos de la teora neoclsica, especialmente en su versin de equilibrio general, consiste en la abundante utilizacin de las
matemticas con un alto grado de sofisticacin como elemento de expresin de sus
planteamientos. En el mbito acadmico y de la docencia, ello hace que, con mucha
frecuencia, la dificultad en dominar el medio matemtico de expresin absorbe todo
el trabajo y se concede muy poca atencin a las conclusiones econmicas y sociales
que se derivan de las premisas fundamentales de otros enfoques.
Asmismo, Naredo apunta que Si en la actualidad la creencia en la universalidad
de las categoras y principios en que se basa la ciencia econmica todava disfrutan de
buena salud, no es por sus cualidades intrnsecas sino porque ocupan un lugar central
en la ideologa que domina el mundo industrial.
La fonna en que la economa neoclsica interpreta los hechos econmicos revela
una concepcin de un funcionamiento ideal de la sociedad, en la que aparece ticamente legtimo que cada clase obtenga de forma natural el equivalente a su contribucin en el proceso productivo, contexto en el que la nocin de explotacin no tiene
cabida alguna A partir del individualismo metodolgico y destacando la existencia de
un equilibrio que supone armona, y un ajuste automtico va precios, se intuye la necesidad de obviar la existencia de cualquier tipo de desigualdad o conflicto entre clases,
rechazando as no slo otros anlisis que cuestionaban de raz el status qua sino, y principalmente, alejndose de toda relevancia para interpretar la problemtica real.
Por ello, quiz la critica ms obvia es la que se hace a los seguidores de la teora neoclsica, cuando pretenden a partir de un modelo terico esttico alejado de la realidad,
no slo describirla sino deducir de ste proposiciones nonnativas que afectan de forma
muy real a las vidas de millones de personas.
5. LECTURAS
Marc. La necesidad de una alternativa. En: Foundations ofpost-Keynesian
economic analysis. Aldershot Edward Elgar, 1992, p. 1-41.
GUERR!EN, Bernard. El equilibrio general. En: La theorie neo-classique. 3' ed. Pars:
Economica, 1989, p. 129-151.
HooasoN, Geoffrey M. La universalidad de la economa convencional. En:
Economics and utopia. Why the learning ecmwmy is not the end of history.
Londres: Routledge, 1999, p. 101-116
CoLE, Ken; CAMERON, John; EDWARDS, Chris. <<La libertad es el mercado: la teora del
valor de la preferencia subjetica. En: Why economists disagree: the political eco~
nomy of economics. Londres: Longman, 1983, p. 43-80.
LAVOIE,
226
COLE, Ken; CAMERON, John; EDWARDS, Chris. La poltica de la teora de la preferencia subjetiva: un marco para la libertad>>. En: Why economists disagree: the political
economy of economics. Londres: Longman, 1983, p. 88-108.
FELDERER, Bemhard; HOMBURG, Stefan. Monetarismo)). En: Macroeconomics and
new macroeconomics. 2.' ed. Berln: Springer-Verlag, 1992, p. 171-185.
227-266
Publicado en: Lavoie, Marc. The need for an altemative. En: Fowulations ofpost-Keynesian economic analysis. Aldershot: Edward Elgar, 1992, p. I-4l.Traduccin: Gemma Galdon.
228
229
cepciones de Marx, Keynes y Kalecki una forma coherente>> (1978: 14,18). Despus
de todo, esta puede ser la definicin apropiada de lo que es el postkeynesianismo. Tal
posicin, sin embargo, exige la renuncia a la11 concepciones ms extremas, que no pueden ser integradas dentro de la sntesis, a pesar de lo fundamentales que estas concepciones puedan parecerles a sus defensores.
Un ejemplo es el tratamiento de Keynes de la teora de los precios, que, como ya
hemos sealado, se considera que est demasiado asociada a las concepciones neoclsicas
para mantenerla dentro de la sntesis. En realidad, los interminables debates sobre la representacin apropiada de la funcin de oferta agregada de Keynes, as como los debates
recurrentes y no concluyentes sobre los postulados clsicos de Keynes referentes a la determinacin del empleo, demuestran que la adopcin de suposiciones neoclsicas centrales
por parte de la economa postkeynesiana slo llevan a controversias estriles, incluso si
estas suposiciones se invierten. Tal como plante con dureza Kaldor (1983a: 10), mientras uno se aferre a la microeconoma neoclsica, la rnacroeconornfa keynesiana supone muy
poca cosa. Los mismos inconvenientes aparecen en algunas partes de la teora monetaria de Keynes, por lo menos tal como se presentan en la Teora General, que es una modificacin ms que una renuncia a la teora cuantitativa. Keynes es demasiado monetarista
para los postkeynesianos, tal como han sealado Kaldor (1982a: 21) y el reconvertido
Hicks (1982: 264). Incluso podramos concluir que <<el autor real de la llamada "sntesis neoclsica" no fue Paul Samuelson, sino el mismo KeyneS>> (Kaldor, 1983a: 47). Keynes
pudo haber tenido buenas razones estratgicas para presentar su anlisis de la forma en
que lo hizo. Esas razones ya no son vlidas. En ese sentido, el trmino postkeynesiano
puede no ser totalmente adecuado, pero es un tnnino establecido por tradicin.
Yo mismo creo que la economa procedente de Kaldor y Kalecki, y, debido a este
ltimo, de Robinson, es el mejor puente entre los anlisis clsico y postkeynesiano.
Uno podra pues decir que la intencin de este libro es presentar una mezcla de economa kaldoriana y kaleckiana.
230
231
232
Paradigma
Presupuesto
Teora neoclsica
Teora postclsica
Epistemologa
Ontologa
Racionalidad
Centro del anlisis
lnstrumentalismo
Individualismo
Racionalidad sustantiva
Realismo
Organicismo
Racionalidad procesal
Produccin
Intercambio
233
234
as. Por ejemplo, Milgate (1982: 11) define el mtodo neoricardiano como la caracterizacin abstracta de la economa real[ ... ] con el fin de capturar las fuerzas sistem~
ticas, regulares y persistentes que operan en el sistema>>. Esta bsqueda de los elementos
persistentes del sistema puede asociarse con el enfoque postkeynesiano ms centrado
en los elementos ms esenciales que en los ms generales de la economa. Adems,
algunos neoricardianos describen el modelo sraffiano como una instantnea, una foto~
grafa, del sistema econmico existente. Consecuentemente, pocas hiptesis se sobreponen a los hechos tecnolgicos observados. Los coeficientes tcnicos son los que
estn siendo observados. No son necesariamente el resultado de un proceso de maximizacin. De hecho, las hipotticas curvas estndar de oferta y demanda neoclsicas son
criticadas por los neoricardianos en parte porque no pueden ser observadas (Roncaglia,
1978: 104). Son contradictorias (Dutt, 1990a: !36). Existe una fuerte opinin entre los
neoricardianos favorable a exigir que los elementos tericos sean observables y objetivos, y no metafsicos y subjetivos. Podemos interpretar esto como un deseo de realismo.
3.2. Individualismo frente a organicismo
El segundo objeto de oposicin es la distincin entre los enfoques individualista y
holstico. En la economa neoclsica, el anlisis parte del comportamiento de los agentes individuales (Boland, 1982: cap. 12). El individuo se encuentra en el corazn de la
economa neoclsica. Ah es donde se puede establecer la ideologa. Los deseos y preferencias de los individuos son sagrados. Deben por lo tanto estar en el primer plano de
la teora, tal como lo estn en la economa neowalrasiana. Las instituciones, las empresas y los bancos son una fachada de las preferencias de los individuos. Los individuos,
a pesar de ser diferentes debido a sus diferentes preferenci\'S, son todos iguales en lo referente a su impacto en la economa. No existen clases de individuos. Este punto de vista
filosfico tiene un impacto en la teora neoclsica del valor. Como las preferencias de
los individuos son sagradas, tienen que tener un efecto sobre los precios, tal como sabemos que tienen en la teora neoclsica. Esta fascinacin por los derechos de los individuos
puede encontrarse en su forma ms extrema entre los neoaustracos. No es ninguna
sorpresa que el subjetivismo aparezca all con tanta fuerza.
La preocupacin obsesiva de los tericos neoclsicos por el individualismo explica su poco inters por los temas de la distribucin macroeconmica. Como el comportamiento de los individuos est relacionado con sus caractersticas personales y no
con su entorno social, la distribucin de clase de la renta no es un determinante de la actividad econmica, sino un agregado no esencial resultante de las condiciones tcnicas
y las dotaciones individuales previas. En cambio, en todos los enfoques postclsicos,
la distribucin de la renta es un determinante crucial de la actividad econmica, as
como un centro de reivindicaciones en conflicto sujetas a la negociacin y a las demostraciones de poder econmico basadas en los intereses de clase.
En la economa postclsica, aunque no se niega necesariamente la eleccin individual, sta se limita severamente por medio de las instituciones existentes, de las clases socioeconmicas, de las nonnas sociales y de las presiones sociales, e incluso de los
acontecimientos macroeconmicos. El comportamiento ini:lividual es interdependiente. EI contexto social juega un importante papel en la manera en que se forman las creencias. Las instituciones incorporan valores a los que Jos individuos estn habituados.
LA NECESIDAD DE UNAALTERNATIVA
235
Los individuos pueden influir y son influidos por su entorno social. Cada entidad es
<<el resultado de su relacin con otras entidades (Winslow, 1989: 1173). Algunos pueden hablar de un tipo de enfoque balstico o de organicismo.
En todos los modelos postclsicos hay clases sociales, trabajadores, capitalistas,
empresarios y rentistas. La consideracin de estas clases, por ejemplo, para temas de distribucin de la renta o para la teora de la demanda efectiva, nace de la presuposicin
de que la definicin de las preferencias individuales no es suficiente para permitirnos
entender la sociedad. La consideracin de los individuos como seres sociales ms que
como seres atomizados, permite no slo la introduccin explcita de las instituciones
dominantes y de los mercados imperfectos, sino tambin la aparicin de paradojas
macroeconmicas (Dow, 1988: 9). En el marco postclsico se producen todo tipo de
paradojas y enfrentamientos de lgicas micro y macroeconmicas, entre ellas el famoso principio de la demanda efectiva con su paradoja del ahorro. La relajacin del individualismo permite abandonar los procedimientos de optimizacin individual debido
a la existencia de limitaciones macroeconmicas superiores.
El abandono del enfoque individualista permite a los postclsicos centrarse en las
formas institucionales de competencia y no en la atomizada neoclsica. Aunque no
existe una multitud infinita de agentes o productores, la competencia existe en el anlisis postclsico. Mientras que los (economistas) convencionales ven a las instituciones
como imperfecciones que dificultan la perfecta competencia, los autores postclsicos
las ven como proveedoras de cierta estabilidad (Hodgson, 1989: 116). Esto es particularmente importante en un mundo de incertidumbre, donde las respuestas racionales se desarrollarn en la lnea de la interdependencia orgnica, y donde la estabilidad
la proporcionarn normalmente las convenciones sociales, hasta que se rompen, tal y
como veremos en la siguiente subseccin.
3.3. Racionalidad sustantiva frente a racionalidad de procedimiento
Caldwell (1989: 59) ha sealado recientemente que el principio de racionalidad es un
instrumento muy poderoso, si no una necesidad absoluta para cualquier teora de las
ciencias sociales. Lo que debera dejarse claro, sin embargo, es que el programa neoclsico no se basa en cualquier tipo de principio de racionalidad. La economa neoclsica
se basa en la racionalidad sustantiva, un tipo muy peculiar de racionalidad. La caracterstica principal de la racionalidad sustantiva es que est cargada de informacin y facilidades para la computacin. El hombre econmico racional de la economa neoclsica
puede ser capaz de predecir todos los acontecimientos futuros, o de utilizar una distribucin de probabilidades para trazar todas las alternativas posibles, o de formar expectativas integrando todo el conocimiento disponible. El entorno que se supone envuelve
al agente econmico ser tal que esta racionalidad sustantiva siempre puede utilizarse.
Se pueden imponer algunos lmites a la informacin disponible cuando algn realismo o algunos resultados de poltica econmica justifiquen tal intromisin; pero el
principio bsico de la racionalidad sustantiva se mantiene. Se puede argumentar que,
cuando los autores neoclsicos modelan problemas de decisin ms realistas, lo hacen
a travs de elevar los requerimientos computacionales y de conocimiento de los agentes econmicos, apartndose as del comportamiento observado. La racionalidad sustantiva es muy compatible con el instrumentalismo. Sus defensores consideran que es
236
legtimo suponer que todos los acontecimientos posibles son conocidos y que sus consecuencias pueden ser evaluadas, incluso si esto suena perfectamente irreal, siempre
que se puedan realizar algunas predicciones.
Por otra parte, los autores postclsicos proponen un tipo de realismo cognitivo, el
de la racionalidad de procedimiento, tal como lo defini Simon (1976). La racionalidad
de procedimiento es una racionalidad limitada, con una capacidad restringida para
adquirir informacin, tratarla, y computar los distintos resultados. Los individuos no
son omniscientes; tienen que apoyarse en el comportamiento del grupo, porque el
nmero aporta confianza. La racionalidad limitada es compatible con el organicismo porque, como consecuencia de esas deficiencias en la vida real en la logstica de la eleccin, deben seguirse los procedimientos y las reglas basadas en la experiencia y la
prctica (Winslow, 1989: 1180). Estas normas son comunes a un amplio abanico de
individuos, empresas o bancos. Establecen normas y convenciones que tienen que ser
seguidas y tienen efectos sobre la economa real. Blaug (198Gb: 15) ha conjeturado
que los institucionalistas pueden ser considerados como partidarios de la idea del comportamiento de grupo bajo la influencia de la costumbre y el hbito. Esto es ciertamente aplicable tambin a los postkeynesianos.
El entorno en el que la racionalidad limitada puede ser utilizada es muy diferente
al que permite la racionalidad sustantiva. No existe la necesidad de conocer la distribucin de probabilidad de todos los eventos futuros posibles. La incertidumbre verdadera, de la variedad Knighi/Keynes/Shackle, se puede mantener. No se supone que
ni los individuos ni las empresas optimicen. Es suficiente con saber que siguen las normas establecidas por los diversos subgrupos de la sociedad lo mejor que pueden. Las
expectativas no necesitan ser del tipo racional neoclsico. Las convenciones dominan.
De hecho, O'Donnell (1989) muestra que, en sus dos trabajos principales sobre la probabilidad y la economa, Keynes intent demostrar que la verdadera incertidumbre llevaba necesariamente a la adopcin de un tipo diferente de racionalidad, que ahora
llamamos racionalidad de procedimiento.
Algunos pueden afim1ar que los neoricardianos han expresado con frecuencia aversin al concepto de incertidumbre. Tomando en primer lugar el principio de racionalidad limitada, se debera observar que sta est implcita en la idea instantnea de los
modelos sraffianos: no existe ninguna presuncin de que la tcnica ptima sea la elegida; los coeficientes tcnicos son lo que son; no son necesariamente los ptimos (Nell,
1967a: 22). En lo referente a la incertidumbre, Eatwell (1983a: 127) seala que es <<un
elemento, juntamente con la "convencin", del entorno general, en el que los procesos sistemticos de produccin y acumulacin deben funcionar. Roncaglia (1978: 24)
hace una afirmacin similar. De hecho, se podra afirmar que las regularidades y las
caractersticas permanentes de la economa a las que los neoricardianos estn tan aficionados son precisamente el resultado de la existencia de una incertidumbre fundamental y del consiguiente comportamiento gobernado por las normas (Heiner, 1983).
Los neoricardianos minimizan el papel de las expectativas y de la incertidumbre porque
les asusta que stas puedan considerarse como imperfecciones en su crtica de la economa neoclsica. Sin embargo, una vez que la parte negativa del trabajo ha sido realizada, tanto los neoricardianos corno los postkeynesianos reconocen que las teoras
deben construirse dentro de un mundo incierto, con racionalidad de procedimiento
(Milgate y Eatwell, 1983: 273).
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principio de la escasez es reemplazado por el principio de la demanda efectiva. La verdadera limitacin no es la oferta, sino la demanda efectiva. Tal como Kaldor (1983b:
6) dice, para que la produccin est determinada por la demanda, debe existir exceso
de capacidad y trabajo desempleado.
En consecuencia, a pesar de que los neoricardianos han puesto mucho nfasis en la
relacin inversa entre la tasa de salarios reales y la tasa de beneficios, yo estara dispuesto
a defender que, si la economa neoclsica es el programa de investigacin de un mundo
de escasez, la economa postclsica es el programa de investigacin de un mundo de
abundancia. Evidentemente, algunas mercancas, incluso algunas mercancas producidas, pueden escasear. Pero tal como ha sealado Pasinetti (1981: 7), los autores clsicos, y principalmente Ricardo, se centraron en la caracterstica permanente de la
Ahora que sabemos que existen como mnimo dos lneas de investigacin en economa, cada una con su propio conjunto de presuposiciones, cada una de las cuales es
presumiblemente tan potencialmente atrayente como la otra, el alumno de economa
no ortodoxa puede preguntarse porqu la economa neoclsica ha sido aparentemente
tan dominante en los aos pasados. Una respuesta obvia sera que el programa de investigacin neoclsico es progresivo, en el sentido Iakatosiano, mientras que el programa
postclsico, en sus diferentes encarnaciones, sera degenerativo. Esta es sin duda la
respuesta que ofreceran la mayora de los practicantes neoclsicos. Afirmaran que,
en los ltimos cien aos, el marco neoclsico ha permitido recopilar una cantidad notoria de hechos y teoras, una proeza sin parangn entre los otros programas de investigacin. Sin quitar importancia a estos grandes logros de la teora neoclsica, existen
otras razones que explican cmo ha llegado la economa neoclsica a dominar la economa poltica, tal como se llamaba antes, y porqu sigue dominndola ahora.
Explicar porqu la economa neoclsica domina el campo de la economa, ahora
que est atrincherado como el paradigma dorrlinante, es una tarea bastante fcil. Diversos
estudios han subrayado los condicionantes sociolgicos de la profesin econmica, y
de la comunidad cientfica en general (Canterbery y Burkhardt, 1983; Earl, 1983b;
Eichner, 1983: 225-35; Katouzian, 1980: cap. 5). No obstante, no es necesario ser un
perspicaz socilogo para entender lo que est pasando en nuestras instituciones del
conocimiento. Las presiones para ajustarse a los cnones ortodoxos estn presentes
desde el principio, con la imposicin de los muy conocidos y voluminosos manuales del
primer ao de universidad. La multiplicidad de asignaturas microeconmicas y macroeconmicas obligatorias, en las que se repiten invariableq.ente los mismos contenidos
desde el primer ciclo hasta los niveles de doctorado, slo que con una creciente sofisticacin matemtica, asegura que todos los alumnos crean que el enfoque clsico es el
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nico que es cientfico, o al menos el nico que merece que se le dedique tiempo de
estudio. Para conseguir sus ttulos, los estudiantes de Economa tienen que aprobar
estas asignaturas y aprobar exmenes completos que ponen a prueba su capacidad de
comprender o memorizar los desarrollos tericos neoclsicos ms ftiles o ms nue~
vos. Lo que se convierte en ms importante, tal como han demostrado las entrevistas a
graduados realizadas por Klamer y Colander (1990), no es tanto el conocimiento de la
economa o del conjunto de la bibliografa econmica, sino la habilidad para aprender
tcnicas matemticas de optimizacin condicionada, una panacea vinculada a la presuposicin neoclsica de la escasez universal.
Al final, los alumnos acaban teniendo un inters personal en pensar que estos
aspectos son importantes, ya que van a dedicar sus vidas a ensearlos a las nuevas
generaciones. As el sistema se perpeta a s mismo>> (Robinson, 1973: 127). Si un
alumno ha demostrado una fuerza moral suficiente para aprobar estos exmenes sin
creer que el tema central es altamente relevante, es despus sometido al examen de
una disertacin o una tesis, donde slo las hiptesis neoclsicas estndar pueden ser
mantenidas sin riesgo, ya que tribunal est nonnalmente compuesto por una mayora de
economistas contrarios a las opiniones no ortodoxas. Llegados a este punto, la mayora de los alumnos cuyas presuposiciones no concuerdan con las del paradigma neoclsico ya han tirado la toalla, ya sea no completando una tesis que saben que tiene
muy pocas posibilidades de1ser aceptada, o cambindose a un departamento ms tolerante -el de ciencias polticas, por ejemplo-.
Los que consiguen esconder sus verdaderas opiniones dejndose Socializar en
la rutina convencional, o los que han sido lo bastante afortunados como para ser formados
en departamentos ms eclcticos, se enfrentan despus a la difcil tarea de encontrar a
alguien que les emplee. Se produce el mismo crculo vicioso si el mercado elegido es
el acadmico. La contratacin inicial depende del tema de la tesis y de las opiniones
de los miembros del jundo. El empleo fijo est asegurado si se publica en las revistas
apropiadas de la profesin. Como sabemos, estas revistas estn editadas por economistas del pensamiento convencional. Los jvenes investigadores se enfrentan entonces a un dilema: pueden intentar publicar trabajos neoclsicos, aumentando as sus
posibilidades de conseguir la permanencia en la universidad, sobre todo debido a que
su fonnacin anterior ha sido probablemente canalizada en esa direccin, pero corriendo entonces el riesgo de adquirir unos conocimientos de la teora neoclsica que hagan
despus que el coste de entregar ese capital humano a la economa no ortodoxa sea
demasiado alto; o pueden intentar publicar fuera de la economa convencional, que en
general supone fuera de las revistas de prestigio, en cuyo caso la probabilidad de conseguir una posicin fija es mucho menor, al menos en las universidades ms conocidas. El mismo dilema se produce para las promociones futuras.
El hecho de que, quiz en oposicin a lo que poda hacerse hace unos aos, no es
posible, o es casi imposible, publicar un artculo que trate de temas postc!sicos en una
gran revista convencional, no es necesariamente debido a una abierta discriminacin
pblica hacia los economistas no ortodoxos. Tal como nos recuerda Earl (1983b: 11 0),
los editores y los consejos de redaccin de las revistas tienden a responder favorablemente a los mtodos y las orientaciones tericas que encajan con aquellas en las que ellos
mismos se han formado, o en las que forman a sus propios alumnos. Los trabajos no ortodoxos no se publican en las revistas convencionales porque el lenguaje es diferente,
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conclusiones conjuntamente. Deshacerse de la teora del valor clsica y de la explicacin clsica del origen del beneficio lanzndose a la senda del marginalismo fue la respuesta de la burguesa europea. Los economistas tambin se subieron al carro, de forma
que al llegar a 1900, el marginalismo ya haba arrasado la economa. En esos das, y
quizs an hoy, se produjo una convergencia entre las presuposiciones y la agenda de
la economa neoclsica y los intereses del establishment poltico e industrial. Aunque
algunas versiones del marginalismo se haban expuesto antes de los aos 70 del siglo
XIX, siendo la de Cournot la ms conocida, los economistas no parecieron ver en ellas
ninguna indicacin de superioridad. Pero con la llegada de Marx, se hizo imperativo
para el establishment, preocupado desde haca tiempo por algunas de las conclusiones
formuladas por la economa clsica, el encontrar una alternativa menos consciente de
las clases y ms apologtica.
Esto no significa que la ideologa sea el elemento crucial que separa el programa
neoclsico del postclsico, tal como algunos creen (Marglin, 1984a: 481). Tal como se
ha afirmado antes, la teora neoclsica es lo bastante flexible, con la introduccin de las
hiptesis auxiliares (externalidades, imperfecciones), como para permitir casi cualquier
tipo de poltica econmica. Esto explica porqu muchos licenciados con inclinaciones
de izquierdas no presentan objeciones a ser formados en econona neoclsica. Sin embargo, yo estara dispuesto a afinnar que algunos de los subprogramas dentro de cada uno
de los dos programas de investigacin principales, neoclsico y postclsico, pueden
estar orientados por la ideologa (monetarismo, neornarxistas), y que la ideologa jug
un papel muy importante en el desarrollo con xito de la revolucin marginalista.
Evidentemente, hubo otras razones que intervinieron a favor del programa de investigacin entonces emergente. En concreto, los defensores del marginalismo aportaron
un aparato matemtico que ayud a persuadir de que la nueva economa era ms cientfica que la antigua economa clsica, ya que se podan hacer analogas obvias entre las
leyes impersonales del mercado y las recin descubiertas leyes naturales de la fsica
(Mirowski, 1990). El clculo, las diferenciales y las integrales fueron importadas al
mbito de la economa. Por otra parte, el problema de la transformacin de Marx y el
problema de la medida invariable del valor de Ricardo parecan insolubles. Aunque
algunos economistas, tanto de dentro como de fuera de la escuela neoclsica, afirmaron que las matemticas en el marginalismo lo desacreditaban, el marginalismo acab
imponindose debido a la presencia de las matemticas. Hoy quedan an algunos restos de esta temprana creencia en la superioridad de la economa matemtica mantenida por los primeros exponentes del marginalismo: como recuerda Leijonhufvud (1973:
329), la casta sacerdotal de los economistas matemticos ocupa el ranking ms alto en
la casta. Sus habilidades son admiradas de forma reverencial por sus colegas. En las
revistas, especialmente en las ms prestigiosas, se presta mucha atencin a las tcnicas matemticas y a los rompecabezas imaginarios siempre que su resolucin requiera de alguna virtuosidad tcnica. A pesar de que, en algunas encrucijadas histricas de
la economa, la introduccin de las matemticas permiti que imperara un cierto rigor,
hoy en da las matemticas juegan un papel de defensa del paradigma. Fuerzan el cambio del centro de atencin de los temas generales a los pequeos detalles. Su imporlancia es tal que los licenciados de los departamentos dirigidos por el departamento
invisible, hoy en da consideran que el ser bueno en la resolucin de problemas y la
excelencia en las matemticas es ms importante para una carrera acadmica de xito
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de forma implcita. Al alumno crtico se le deja perplejo. Con toda su falta de realis-
mo, parece que la economa neoclsica es mejor que otras escuelas de pensamiento ya
que la mayora de las teoras neoclsicas se presentan corno verificadas de una u otra
manera, una hazaa que los programas de investigacin rivales no pueden afirmar. Esto
se refuerza an ms por el hecho de que muchos de los economistas no ortodoxos son
tan conscientes de las dificultades metodolgicas que se encuentran en la investigacin emprica, que dudan de llevarla a cabo.
La creencia en el veredicto de la econometra se ha visto generalmente reforzada
desde el primer da en el departamento de economa cuando, en las primeras pginas del
manual introductorio, el alumno lee que Una teora se comprueba confrontando sus
predicciones con los hechos reales, y que la aproximacin cientfica a cualquier
cuestin bsica consiste en establecer una teora que la explique y en ver despus si
esta teora puede ser refutada por los hechos reales (Lipsey, et al., 1988: 23). En estas
dos afirmaciones de manual se encuentran las semillas del instrumentalismo, que es
la epistemologa dominante del programa de investigacin neoclsico, tal como ya he
afirmado, y las del falsacionismo, la metodologa que los economistas convencionales a menudo afirman utilizar, o que se propone en lugar del verificacionismo (Blaug,
1980a). Se deja as al alumno ingenuo con la conviccin de que los economistas convencionales que realizan investigacin emprica intentan sin cesar falsar l~s teoras
propuestas por ellos mismos o por sus mentores; o se le realiza un lavado de cerebro para
que crea que las hiptesis realistas no son importantes si el modelo es capaz de generar predicciones con xito. De hecho, muchas veces se le dice al alumno que cuanto
menos realistas sean las hiptesis, mejor, ya que as el modelo es ms general.
Hay que dejar claro, sin embargo, tal como reconocen incluso los defensores del
falsacionismo (Blaug, 1980a: 128), que la prctica de los economistas neoclsicos es,
en el mejor de los casos, una versin inocua del falsacionismo Ms bien est.n an comprometidps con el verificacionismo, es decir, con el intento de encontrar 'pruebas que
confirmen sus teoras. En su revisin de ms de quinientos estudios empricos publicados
en las revistas ortodoxas ms importantes, Canterbery y Burkhardt (1983: 31) han
encontrado que slo en tres de ellos intentaban realmente falsar algo. Esta es una de
las razones por las que el instrumentalisrno es tan popular entre la mayora de economistas convencionale~. sea cual sea su grado de inters por las cuestiones metodolgicas. El instrumentalismo justifica la combinacin de hiptesis muy poco realistas,
inherentes al ncleo duro neowalrasiano del programa neoclsico, con el deseo de ser
asociado a una visin positivista de la ciencia, segn la cual lo cientfico debe ser necesariamente verificable. Que una teora pueda ser confirmada empricamente bajo algunas circunstancias parece ser. suficientemente satisfactorio.
Los filsofos de la ciencia han dado muchas razones por las cuales la verificacin
de una teora es insuficiente para confirmarla. Tambin ha habido importantes crticas
a la posibilidad de falsacin debido a la realpolitik de los programas de investigacin
(Caldwell, 1982: cap. 5 y 12). Teniendo en cuenta estas crticas metodolgicas, cmo
es que las teoras neoclsicas siempre parecen estar apoyadas por pruebas empricas?
Los que han trabajado con datos empricos saben que no siempre es fcil obtener una
relacin economtrica satisfactoria. Algunos alumnos presentan tesis en las que los
R2s tienden a cero. Cmo es entonces que, en las revistas econmicas ortodoxas, los
datos empricos siempre parecen verificar la teora ortodoxa?
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Lo primero que hay que recalcar es que las revistas nonnalmenle no publican resultados poco concluyentes, a excepcin de cuando proporcionan una cabeza de turco que
pueda despus ser utilizada para destacar la teora rival, favorita de sus editores. En
consecuencia, los autores no se molestan en hacerles llegar resultados poco concluyentes. Por lo tanto, slo se publica una muestra sesgada del trabajo emprico que se realiza. La mayora de los intentos infructuosos de verificacin pasan desapercibidos, y
muchos de los intentos infructuosos de reproducir modelos empricos publicados no
acaban publicndose en las revistas acadmicas.
La segunda causa de esta proliferacin de afortunados estudios empricos es la
forma en que se lleva a cabo la investigacin emprica. Esto es aplicable tanto a los
investigadores neoclsicos como a los investigadores de otras orientaciones. El economista tpico elabora una teora, disea una forma funcional simplificada que sea
empricamente verificable y aade unas cuantas variables secundarias que puedan ser
relevantes. Con la ayuda del ordenador y de algunos algoritmos arbitrarios, el analista busca entonces la mejor ecuacin. Se pueden necesitar varias rondas para encontrar
regresiones que encajen de alguna fonna, y durante el proceso se examinarn y se descartarn distintas variables y especificaciones, realizando al mismo tiempo una revisin de Ia teora. Adems, la informacin puede dividirse en subperiodos, una parte de
la informacin puede descartarse, se pueden introducir variables dummy*, etctera. Al final, la teorfa que se afirma haber verificado puede tener slo una relacin remota con la postulada originalmente. Esto es lo que se llama interaccin entre los datos
y la teoa. Algunos prefieren hablar de extraccin de datos, de pesca de datos o de
masaje de datos.
, El resultado final de esta interaccin iterativa, sin embargo, es que los tests estadsticos estndar no sirven; es decir, que proporcionan estimaciones engaosas sobre
la confianza que uno puede depositar en las relaciones economtricas (Thurow, 1983:
107). La razn, bsicamente, es que el nmero de grados de libertad, que ayuda a decidir si la forma verificable de la teoa es significativa o no, disminuye de fom1a importante si se realizan regresiones tentativas y se adoptan nuevas especificaciones, dado
que el nmero de grados de libertad es igual al nmero de observaciones menos el
nmero de variables explicativas utilizadas. El analista debera decidir la forma final
de la ecuacin a verificar antes de realizar las regresiones. Otros crticos de las prcticas economtricas estndar prefieren hablar de filtracin de la informacin (Dentan,
1988) o de preverificaciones sesgadas (Darnell y Evans, 1990: cap. 4). Sea cual sea
el punto de vista adoptado, las consecuencias son idnticas. No existen soluciones tericas fcilmente disponibles a este problema, aparte de la prudencia a la hora de interpretar los resultados. Las ecuaciones que parecen estar validadas o confirmadas de
acuerdo a los tests estadsticos estndar no lo estaran si se decidiera seguir los cnones de la estadstica clsica. No debera ser ninguna sorpresa, especialmente con los
ordenadores de alta velocidad disponibles para todos hoy en da, que a travs de un
procedimiento de prueba y error se pueda llegar a verificar algunas especificaciones de
la teoa propuesta, incluso si la teora es errnea. Las opiniones tericas a priori de
la mayora, es decir, de la escuela neoclsica, aparecern as corno la opinin ms confirmada.
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las pruebas con excesivo xito. La macroeconoma hace amplio uso de las series
temporales. Se ha demostrado repetidamente que los paseos aleatorios que son totalmente independientes unos de otros pueden presentar altos coeficientes de correlacin. Granger y Newbold (1974), por ejemplo, han demostrado que, como media, es
posible obtener un R2 de 0,59 al realizar la regresin de un paseo aleatorio de cinco
variables que exhiban tambin un paseo aleatorio. En el37% de las simulaciones,
el coeficiente de determinacin super el 0,7! Esto muestra que se pueden obtener
fcilmente correlaciones espurias en el caso de las series temporales. Las valiables que
no tienen nada que ver entre ellas puede parecer que tengan algn tipo de relacin
econmica.
Otra buena ilustracin histrica de lo dicho es el uso y el abuso del test de DurbinWatson, ahora disponible en todos los programas informticos de regresin, a pesar
de la existencia de tests mucho ms poderosos. Este tesr ayuda a discernir correlaciones falsas bajo ciertas condiciones y slo cuando los residuos de primer grado estn
autocorrelacionados. Deberamos recordar que los famosos debates empricos de los
aos 60 entre los keynesianos neoclsicos y los monetaristas, que ms tarde llenaron las
pginas de los manuales de macroeconoma, se llevaron a cabo con series temporales
y sin hacer ningn uso de este test ahora elemental (Desai, 1981: 125). Tambin deberamos recordar que el test de Durbin-Watson est sesgado hacia la aceptacin de la
hiptesis de no correlacin en las circunstancias en las que los economistas convencionales a menudo han probado sus modelos, ms especficamente cuando un valor
retardado de la variable dependiente se incluye entre los elementos de la regresin.
Este es el caso especialmente cuando se requieren manipulaciones mat~mticas para
transformar la ecuacin a comprobar en una ecuacin ms fcil de estimar, y donde
acabamos con variables endgenas retardadas. Los ejemplos incluyen expectativas
adaptativas, el modelo del distribucin retardado de Koyck, que permite la introduccin de una infinidad de retardos complejos, y la estimacin de una variable deseada,
como por ejemplo el nivel deseado del stock de capital en varias teoras de inversin neoclsicas. Como los autores neoclsicos a menudo buscan cierta forma de estado estacionario, el nivel deseado de alguna variable clave es un componente crucial de su
proceso de creacin de modelos. Todos estos usos traen con ellos la posibilidad, adems, de que las correlaciones puedan ser espurias, y posiblemente muchos de los estudios con xito del pasado que se basaron en niveles deseados, retardos temporales o
expectativas adaptativas fueron en realidad espurios.
Hoy en da existen numerosos tests economtricos ms sofisticados que ayudan a
evitar estas correlaciones falsas. Sin embargo, los editores de las revistas acadmicas
rara vez requieren la realizacin de estos tests menos elementales y, como consecuencia, son muy pocos los autores que se molestan en utilizarlos o proporcionarlos. As
que no hay ninguna identificacin de cmo se lleg al clculo adecuado. Uno puede
sospechar que, si se intentara hacerlo, varios resultados no podran publicarse ni siquiera hoy en da. Hendry (1980) mostr que poda plantear una teora slida de la inflacin
poniendo en relacin el ndice de precios P en Gran Bretaa con una variable exgena C, conocida por toda la poblacin y cuyos datos son publicados rpidamente por el
gobierno. Con la ayuda de unas pocas hiptesis sobre la especificacin de la relacin
entre P y C, pudo encontrar un ajuste perfecto, sin ninguna autocorrelacin residual
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obvia. Adems, el modelo puede realizar previsiones correctas al aplicarlo a los aos
siguientes. Parece que C, al ser la variable exgena, es realmente la causa de la inflacin que todo el mundo ha estado buscando. Pero resulta que Ces la lluvia acumulada en Gran Bretaa. Esta regresin no hubiera sobrevivido un par de tests de
especificacin ms sofisticados. Uno se estremece al pensar en todos los resultados
espurios de temas menos obvios que fueron aclamados como grandes leyes empricas
resultantes de la teora neoclsica. La leccin que hay que sacar, especialmente con las
series temporales, es que, cuando una teora se confirma, hay alguna probabilidad de que
los resultados sean errneos: mucho ms cuando se realizan sofisticadas manipulaciones economtricas o matemticas para llegar a las especificaciones vlidas, y menos
cuando se realizan algunos tests ms potentes.
Los econometristas y la mayora de quienes ejercen la economa aplicada son evidentemente conscientes de todos los inconvenientes y limitaciones de la verificacin economtrica planteados hasta ahora, por no mencionar otros. Se han sugerido algunas
soluciones. Se ha instado a los economistas a dar cuenta de los procesos de bsqueda
que fmalmente llevaron a la especificacin vlida. Se han sugerido algunos procedimientos dirigidos ms a una estrategia de falsacin en lugar de a una de verificacin
(Darnell y Evans, 1990: caps. 4-6). Las soluciones ms populares, sin embargo, parece que han sido aquelJas que abandonan cualquier pretensin de mezclar la econometra con la teoria econmica. Estos mtodos ms nuevos, los modelos VAR y las tcnicas
de cointegracin asociadas a Sims y Granger, cuyos tests de causalidad, ahora famosos
y ampliamente utilizados, forman parte, intentan imitar las series temporales y son atericos. Son instrumentalistas en el sentido ms puro. Solucionan el difcil problema de
mezclar la teora econmica con los hechos abandonando la teora econmica. Adems,
tal como han indicado Rowley y Renuka (1986), en el caso de los llamados tests de
causalidad de Granger-Sims, algunos de los mtodos ms nuevos son econometra
blanda, en el sentido de nuevo de que la validez de las conclusiones a las que se llega
(en este caso la presencia o ausencia de la causalidad temporal y su direccin) depende de los procedimientos realmente seguidos por el investigador, y en particular de Jos
filtros utilizados. Como existe una gran variedad de filtros posibles, los resultados obtenidos pueden reflejar las opiniones tericas del investigador.
Incluso si uno aceptara algunas de las relaciones descubiertas por algunas de las
nuevas tcnicas, an falta por explicar cmo se producen esas relaciones. Para eso
necesitamos una teora econmica, para la que las nuevas tcnicas economtricas son
intiles, ya que existen diferentes tipos de teora econmica que pueden estar en la
base de la informacin. Por ejemplo, es prcticamente imposible distinguir los stocks
aleatorios de las teoras del ciclo ala Lucas del comportamiento catico (no es aleatorio) de las ecuaciones diferenciales no lineales (Kelsey, 1988: 20). El hecho de que
la mayora de modelos se verifiqUen frente a la hiptesis nula y no comparndolos
entre s, tambin contribuye a explicar porqu los modelos neoclsicos siempre parecen estar validados; los partidarios de la competencia de libre mercado raramente la
practican en su investigacin cientfica. No prueban teoras alternativas. Encontrar
formas para diferenciar realmente teoras distintas es claramente un problema antiguo y difcil. Constituye otra razn por la cual el alumno no ortodoxo no debera
inquietarse por la aparente gran cantidad de pruebas que confirman la teora convencional.
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ra de Friedrnan, no se hace ningn intento por diferenciarla de una teoria, mucho ms simple e intuitiva, como la de la persistencia del hbito (Green, 1984). Cuando se intenta, se
comprueba que es esta ltima la que se mantiene ms que la hiptesis de Friedman (o,
igualmente, que la hiptesis del ciclo de la vida de Modigliani) (Marglin, 1984a: cap.
18). El problema en este caso es que los autores neoclsicos afirman estar comprobando la teora A cuando en realidad estn comprobando la teora B. En este caso, las hiptesis de Fredman y Modigliani deberan basarse en rentas futuras, pero se comprueban
utilizando un proxy>> [indicador artificial] de cierta combinacin de rentas pasadas. Las
dudas sobre la validez de estos tests aumentan cuando uno se da cuenta de que esta combinacin de rentas pasadas podra tener prcticamente cualquier estructura de retrasos
temporales. Existen infinidad de posibilidades. Por eso no es ninguna sorpresa que estas
teoras se hayan validado. Tal como seal Pesek (1979: 66), con la utilizacin de los
ordenadores modernos es imposible no verificar la hiptesis de renta permanente y la
temia de la demanda de dinero basada en ella, u otras variaciones de la misma.
Esto lleva a un primer plano el hecho de que el objetivo de gran parte del trabajo
aplicado es el clculo economtrico de los parmetros del modelo elegido, y no el intento de falsear la teora sobre la cual se ha construido el modelo. Evidentemente, las estimaciones tambin merecen inters, para simulaciones de poltica, por ejemplo, pero
deberiamos aseguramos previamente de que la teora subyacente es vlida. Deberamos,
por lo tanto, ser conscientes de que una parte substancial del trabajo emprico, relacionado por ejemplo con las funciones de produccin, es simplemente un ejercicio de estimacin de parmetros. En estos casos, los datos no pueden probar o desaprobar la teoria
subyacente, a no ser que exista alguna limitacin terica de los valores que los parmetros podra'n tomar. Los datos no pueden ser inconsistentes con la teora. Eso es lo
que Pencavel (1986: 5) ha llamado, irnicamente, la medida sin comprobacin>>, aplicando la expresin a los muchos estudios que tratan sobre la oferta de trabajo. La medida sin comprobacin ha sido denunciada apropiadamente por Kaldor:
En economa, las observaciones que contradicen las hiptesis bsicas de la teora
dominante son generalmente ignoradas [... ]. Y cuando el material emprico se une
con un modelo terico, como en el caso de la econometa, el papel de la estimacin
emprica es el de ilustrar o decorar la teora, no el de dar validez a la hiptesis bsica (como por ejemplo en el caso de muchos estudios que pretenden estimar los coeficientes de las funciones de produccin) (Kaldor, 1972: 1239).
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centajes de trabajo y capital es igual a uno, lo que supone que la funcin es casi homognea de primer grado? Si la funcin de produccin neoclsica no tuviera ninguna validez emprica, los coeficientes encontrados en la estimacin de las funciones de
produccin no seran coherentes con las participaciones reales de capital y trabajo obtenidos de las cuentas nacionales. Esto es ciertamente confuso para el no ortodoxo, adiestrado en sus clases obligatorias a travs de innumerables ajustes de funciones
Cobb-Douglas, que tienen estas propiedades y altos grados de determinacin. Ha llegado el momento de abordar los lmites de la economa neoclsica.
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Evidentemente, los autores neoclsicos hace tiempo que son conscientes de la necesidad de distinguir el capital de la tierra o de Jos recursos naturales (cfr. Malinvaud,
1953), pero en la prctica, esta distincin ha sido ignorada. El hecho de que el capital
sea reproducible es ms obvio en situaciones de crecimiento y progreso tcnico que
en estados estacionarios. Esto puede explicar porqu los postkeynesianos fueron tan
conscientes de la reproduccin del capital, ya que centraron su atencin en el crecimiento. Harrod, Robinson, Kaldory Pasinetti (y evidentemente Sraffa) tuvieron todos
la misma opinin del capital mercanca. Tambin se podra aadir Kalecki a este grupo.
Resulta, de hecho, que la medicin apropiada del progreso tcnico con capital reproducible propuesta por Rymes (1971), se inspir en el trabajo de un colega (Lawrence
Read, del departamento de religin!), quien, a su vez, recibi sugerencias de Kalecki
cuando trabajaba en las Naciones Unidas. Existe, pues, una concepcin homognea de
la naturaleza de la produccin y de la del capital entre Jos postkeynesianos y Jos neoricardianos. Las controversias de Cambridge son slo uno de los casos, entre muchos,
que destacan esta visin comn. Tal como seal Rymes (1971: 180), los problemas
de agregacin y las superficies de produccin no continuas son motivos secundarios
de controversia. La sugerencia muchas veces repetida en la literatura de que la agre~
gacin coherente debilitara los ataques a la estructura neoclsica se equivoca claramente en el punto principal. Sin embargo, centraremos nuestra atencin en las
consecuencias de las controversias de Cambridge para la versin agregada del modelo neoclsico.
Deberamos quiz recordar que el coup d' envoi, desde el lado neoclsico, lo pro~
pin el intento de Samuelson (1962) de demostrar que las manipulaciones empricas
de Solow de la funcin de produccin de Cobb-Douglas eran perfectamente legtimas.
Samuelson estaba tambin intentando responder a Joan Robinson, despus de su visita al MIT [Massachussets Institute ofTechnology]. Uno podra sospechar que esta rara
oportunidad de intercambio entre programas de investigacin rivales la proporcionara
el hecho de que tanto Robinson como Samuelson estaban estudiando modelos de produccin lineal, de forma que los economistas convencionales pudieran comprender de
alguna forma lo que estaban haciendo los economistas no ortodoxos. Samuelson afir~
m que la macroeconoma de las funciones de produccin agregada eran la versin
estilizada de un cierto y cuasi realista modelo MIT de diversos procesos (de produccin) de bienes de capital heterogneos (1962; 201-2).
Las controversias finalmente resolvieron, entre otras cosas, que las principales propiedades de las funciones de produccin agregada no podan derivarse de un modelo mul~
tisectorial con capital heterogneo, ni siquiera de un modelo de dos sectores con una
mquina pero con varias tcnicas disponibles. Ms especficamente, que no se poda
decir que, en toda la economa en general, la tasa de beneficio fuera igual a la productividad marginal del capital. Tampoco poda decirse que existiera una relacin inversa entre la relacin capital/trabajo y la relacin entre la tasa de beneficios y la tasa del
salario real a nivel de toda la economa. En la figura 1.1, (a) y (b) ilustran respectivamente la supuesta relacin neoclsica y la que generalmente se producir.
A efectos de nuestro argumento, la respuesta de los convencionales fue bsicamente doble. Muchos autores ortodoxos opinaron que la teora neowalrasiana desagregada estaba a salvo de la crtica neoricardiana y que, por lo tanto, el nlcleo del
programa neoclsico (la teora del equilibrio general) haba quedado intacto. Algunos
250
Figura 1.1. Relacin encre capital por unidad de trabajo y relacin tasa de beneficios/salarios
reales: (a) en la versin neoclsica Vulgan~; (b) en la versin neoricardiana
Capita!ffrabajo
(a)
(b)
CapitaVfrabajo
251
de ellos reconocieron que la versin agregada del programa neoclsico estaba en peligro. El resto crey que las consecuencias no eran muy profundas. Esta ltima reaccin
puede estar relacionada con la segunda respuesta neoclsica ms importante, que fue
negar la importancia emprica de la crtica de Cambridge, afirmando que el modelo
neoclsico funcionaba. Con la primera respuesta, se asocia principalmente a Frank
Hahn (1982), que parece haber cambiado su opinin sobre las consecuencias de su respuesta, siendo inicialmente bastante crtico con la teora agregada para despus convertirse en defensor de la visin pragmtica.
Cuando se utiliza la versin agregada de la teora [neoclsica],la simplicidad se obtiene a costa de la coherencia lgica, y, en general, estas teoras proporcionan respuestas errneas[ ... ]. La opinin de que, a pesar de todo, puede funcionar en la prctica,
suena un poco fraudulenta, y en cualquier caso, la responsabilidad de aportar pruebas
recae en los que mantienen esto (Hahn, 1972: 8).
Dudo que ellos [los sraffianos] estn en lo correcto al opinar que los modelos simples (esencialmente Jos de un bien capital) no tienen ninguna utilidad[ ... ]. Nosotros
utilizamos modelos simples (es decir, macroeconmicos) para obtener percepciones
de un cierto tipo. La simplificacin siempre tiene un coste, y este a veces es la prdida
de rigor. An queda por mostrar que el coste en este caso sea demasiado alto, es decir,
que en la aplicacin real del problema, la posibilidad de cometer grandes errores sea
alta. No conozco a ningn sraffiano que lo haya demostrado (Hahn, 1982: 370).
252
encontrar una relacin inversa entre la razn capital/trabajo y la razn tasa de beneficios/tasa de salarios. Los economistas son generalmente conscientes de que el valor
del capital normalmente no es una funcin inversa y continua de la tasa de beneficios, tal como qued claro durante las controversias. Sin embargo, muchos otros
supuestos estndar caen al rechazar la teora neoclsica del valor agregado. En el mercado laboral, por ejemplo, no se puede suponer que la demanda de trabajo est inversamente relacionada con la tasa del salario real (Roncaglia, 1988a). En los modelos
neoclsicos con dinero y activos financieros, no se puede suponer la existencia de una
tasa natural de inters. Estos modelos monetarios, igual que los reales, sucumben a
la crtica de Cambridge (Rogers, 1989). Tampoco podemos aceptar la existencia de
la curva estndar de la eficiencia del capital (Petri, 1992). Esto resulta del hecho de que
la relacin negativa continua entre la demanda de inversin y la tasa real del inters
monetario dependa en ltima instancia de la creencia de que unas tasas ms bajas de
inters real suponen inversiones en tecnologas ms capital-intensivas que llevan a
una disminucin del producto marginal fsico del capital hasta que iguale la tasa de
renta real. El lector slo tiene que comparar estas desacreditadas relaciones con las
que realmente resultan de las hiptesis de los modelos estndar de macroeconoma
para darse cuenta de lo poco que debera mantenerse de la macroeconoma neoclsica. El caso del empleo en el mercado laboral se ilustra en la figura 1.2, donde (a)
representa el caso estndar supuesto, mientras que (b) es un caso posible. Uno puede
apreciar que una cada en la tasa del salario real no implica necesariamente una mayor
demanda de trabajo.
Adems, estas relaciones paradjicas no se limitan a afectar a la economa en
general. Steedman (1985, 1988) muestra que no se encuentra necesariamente una curva
de demanda descendente para cualquier input, incluso a nivel directo qe la industria,
cuando se toman en consideracin todos los ajustes. Estos descubrimientos son cruciales porque muestran que las paradojas identificadas a nivel de la economa en general para la relacin entre el valor del capital y la tasa de beneficios son igualmente
aplicables a nivel de la industria y a otros inputs. Por ejemplo, en una industria, una
mayor relacin trabajo/output puede asociarse con una mayor tasa de salario real. De
modo que poco queda de la macroeconoma, o de la mesoeconoma. Adems, se muestra que el anlisis estndar del equilibrio parcial es justo eso, muy parcial y con muy
pocos fundamentos. As, los economistas neoclsicos se quedan con las dos lneas de
defensa que he sealado anteriormente: la teora del equilibrio general y la va emprica.
Consideremos ahora esta segunda.
Varios economistas ortodoxos han adoptado el punto de vista segn el cual la validez de la teora neoclsica es una cuestin emprica, y no lgica. Uno supone que la
postura adoptada implcitamente es que la teora neowalrasiana no tiene mucho que
ofrecer cuando trata de los temas ms prcticos, y que hay que basarse en las versiones
ms prosaicas de la teora neoclsica para poder llegar a realizar alguna recomendacin prctica. Lo que estos autores estn argumentando, entonces, es que la crtica de
Cambridge es correcta en sentido formal, pero niegan que tenga alguna consecuencia
en el mundo real. La prueba emprica que normalmente se utiliza para respaldar esta posicin la dan las numerosas regresiones vlidas realizadas con diferentes funciones de
produccin neoclsicas, en las que ]as regresiones han producido los coeficientes esperados. Volvemos a estar donde estbamos al finalizar la seccin anterior.
253
Figura 1.2. Curva de demanda de trabajo: (a) supuesto de la relacin neoclsica; (b) relacin
neoricardiana posible
Trabajo
(a)
(b)
Trabajo
254
Se afirma que no es un mundo tan pequeo aquel para el que el postulado neoclsico es perfectamente vlido. Mientras vivamos en ese mundo, no necesitarnos abandonar
el postulado neoclsico. Para rechazarlo, es necesario demostrar que este mundo es imaginario. Esta demostracin no ha sido proporcionada por la literatura[ ... ]. Mi argumento es que el estado de la cuestin en este momento tiende a establecer el mundo
en el que el postulado neoclsico domina[ ... ]. Adems, el mismo postulado neoclsico es en principio comprobable empricamente en forma de estimaciones de la funcin de produccin CES y otras variedades. Esto puede hacernos ir ms all de las
especulaciones puramente tericas sobre este tema (Sato, 1974: 383).
Justo mientras Sato realizaba estas enrgicas exigencias a la investigacin emprica, Fisher (1971) descubra que, aunque estaba estableciendo condiciones que rompan con todos los requisitos de la agregacin, sus simulaciones de las funciones de
produccin agregadas del tipo Cobb-Douglas o CES tenan xito. Esto llev a Fischer
a concluir con los siguientes muy citados comentarios:
La sugerencia es clara, sin embargo, que la participacin del trabajo no es aproximadamente constante porque las diversas relaciones tcnicas de la economa moderna sean verdaderamente representables por un agregado copb-Douglas, sino ms
bien que estas relaciones parecen ser representables por un agregado Cobb-Douglas
porque la participacin del trabajo resulta aproximadamente constante[ ... ]. Si se
rechaza la forma Cobb-Douglas en favor de una funcin de produccin agregada
diferente, la sugerencia[ ... ] permanece de que el xito aparente de esta funcin al
explicar los sa1arios se produce no porque estas funciones representen realmente el verdadero estado de lp. tecnologa, sino porque sus implicaciones respecto a los hechos
estilizados del comportamiento de los salarios concuerdan con lo que est ocurriendo de todas maneras. El desarrollo de la CES, por ejemplO, empez con la observacin de que los salarios son una funcin creciente del output por persona y que la
funcin asociada puede ser aproximada por una logartmica lineal. Los resultados
actuales sugieren[ ... ] que la explicacin de esa relacin salarios-oulput por persona
puede no existir en la CES como agregado, sino que la aparente existencia de un agregado en la CES puede explicarse a partir de tal relacin (Fisher, 1971: 325).
Sabemos que si las tasas de participacin del capital y del trabajo son iguales a sus
productos marginales fsicos, el coeficiente a es la participacin de los beneficios y el
coeficiente (1- a) es la participacin del trabajo en el producto nacional. Lo desconcertante de las estimaciones de las funciones Cobb-Douglas es que el coeficiente calculado a es generalmente igual a la participacin real de los beneficios en las cuentas
nacionales. Pero esto ya no debera desconcertamos, tal como mostr Shaikh (1974,
255
Se puede obtener, sin embargo, un resultado muy similar de las identidades de la contabilidad nacional. Si ro es el salario real y r la tasa de beneficios, la renta nacional es:
Y=OlL+rK
(1.4)
y=
+ rk
(1.5)
Ahora dividimos toda esta expresin por y. Si recordamos que (dyldt)ly es la tasa
de crecimiento del output per cpita, que indicamos con .Y. siendo el smbolo "generalmente el indicador de la tasa de crecimiento de una variable, llegamos a la siguiente ecuacin:
y= (ro/y)/&+ (rkly)lr + (rkly)!k
(1.6)
=rkly
= (1- n)& +
(1.8)
y:
nr
l
11
1
256
De esta forma, las ecuaciones ( 1.3) y (1.7) son similares, con ambos los parmetros
(1.9)
(1.10)
257
258
La prosaica respuesta neoclsica es afirmar que, como raramente se observa inestabilidad, o bien el sistema est siempre en equilibrio a pesar de la inestabilidad (debido a las expectativas racionales), o que, en realidad, slo se producen equilibrios
estables, rechazando as la importancia prctica de la crtica neoricardiana. La respuesta ms sofisticada es, otra vez, la vuelta al modelo neowalrasiano, afirmando que
el modelo completo de equilibrio general neoclsico no requiere la agregacin y no
trata necesariamente con posiciones a largo plazo. El problema de inestabilidad descubierto por los neoricardianos tiene, por lo tanto, poco inters para los neowalrasianos,
ya que concierne a economas agregadas y supone precios de oferta normales. Lo que
hubiera sido de mayor importancia hubiera sido la prueba de que, en general, el modelo neowalrasiano no ofrece resultados de estabilidad. Esta es la posicin adoptada por
Hahn en los aos 70:
Los neoricardianos [... ] han demostrado que la agregacin de capital es tericamente incorrecta. Est bien [... ]. El resultado no tiene nada que ver con la teora neoclsica convencional sencillamente porque no utiliza agregados. Tiene que ver con las
vulgares teoras de los manuales [... ]. Los resultados ms dainos para la teora neoclsica han sido demostrados recientemente por Debreu, Sonnenschein y Mas-Collel
259
Figura 1.3. Curva de exceso de demanda en la teora del equilibrio general: (a) relacin neoclsica ?eseada; (b) relacin posible resultante del teorema de la imposibilidad
Precio del producto
(a)
(b)
260
261
la estructura del consumo no depender de la renta, una simplificacin no muy realista ni muy prometedora. As volvemos al agente representativo nico, tan utilizado en
la macroeconoma neoclsica. Significa, adems, el abandono del reino de la microeconoma y de la metodologa de la construccin de los cimientos de la economa a partir de individuos independientes. Las consecuencias han sido muy bien resumidas por
alguien que participa de estos teoremas negativos:
La independencia del comportamiento de los individuos juega un papel esencial en la
construccin de economas que generen funciones arbitrarias de exceso de demanda. Tan pronto como aquella se elimina, la clase de funciones que se pueden generar
queda limitada [... ]. Si queremos seguir progresando, podemos muy bien vemos obli~
gados a teorizar en trminos de grupos que tienen un comportamiento colectivo coherente. La idea de que debemos empezar a nivel del individuo aislado es una que quizs
tengamos que abandonar (Kirman, 1989: 138).
262
No hay ninguna duda de que muchos economistas neoclsicos estn actualmente buscando a tientas un programa alternativo, y que algunos ms harn lo mismo cuando
las consecuencias de los teoremas de la imposibilidad mencionados anteriormente sean
totalmente comprendidas. Es necesario, pues, un programa de investigacin alternativo. El objetivo de los siguientes captulos es mostrar que, en gran medida, tal programa de investigacin coherente y alternativo ya existe. Ese programa no se basa en
principios de substitucin basados en precios relativos, o en las fuerzas de mercado de
la oferta y la demanda. La fuerza explicativa ms importante sern los efectos sobre
la renta que tanto perjudican al marco neoclsico.
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267-278
El equilibrio general'
Bernard Guerrien
[ ... ]
Hemos estudiado en los captulos n y lll de qu manera los agentes establecen sus ofertas y sus demandas aplicando el principio de maximizacin. La siguiente etapa lgica
consiste en investigar si existen situaciones tales que estas ofertas y estas demandas
sean compatibles las unas con las otras, de manera que los agentes puedan realizar sus
planes.
Ya hemos abordado el problema de la existencia de al menos un equilibrio, pero
en un marco parcial, al estudiar lo que pasa cuando se asla el mercado de un pro~
dueto cualquiera (ver captulo IV). Aqu, nos interesamos por lo que sucede simultneamente en todos los mercados; es por esto que hablaremos de un equilibrio general.
El problema de la existencia del equilibrio general fue expuesto claramente por
Walras a finales del siglo XIX; pero no se resolvi formalmente hasta la mitad del
siglo xx 1: el objetivo de este captulo es mostrar como esto se llev a cabo.
Walras y sus sucesores se situaron en un marco de competencia perfecta.
Recordemos las principales caractersticas de esta ltima, ya descritas en el captulo
m: los agentes establecen sus planes considerando los precios como dados, sin tener
en cuenta la posible influencia de estos planes sobre los precios; no prevn el estar
sometidos a eventuales limitaciones en las cantidades (mercados insuficientes o no disponibilidad de ciertos productos). Es lo que a veces se resume diciendo que, en competencia perfecta, los precios son las nicas Seales emitidas por el mercado que los
agentes tienen en cuenta para sus decisiones.
Los precios representan, por lo tanto, un papel central en la teora del equilibrio
general. La cuestin de saber cmo y por quin stos se establecen se plantea entonces
naturalmente: ya nos hemos referido a este problema en el captulo anterior. Lo trataremos de fonna detallada en el captulo vm. Por ahora solamente buscamos determinar
si, de todos los sistemas de precios posibles, existe al menos uno que permita igualar
las ofertas y las demandas de los agentes en todos los mercados. [... ]
[ ... ]
*
l.
Publicado en: Guerrien, Bernard. L'equilibre general. En: La t!Jcorie IICOclassique. 3.a ed. Pars:
Economica, 1989, p.l29-15l. Traduccin: Beatriu Krayenbhl.
Por Arrow y Debreu, Jo que les vali el Premio Nobel.
268
EL EQUILIBRIO GENERAL
269
otra manera, los agentes establecen sus planes, no solamente para el perodo en curso,
sino tambin para todos los perodos futuros, cubriendo la duracin de la vida de la
economa. De ah la existencia de oferta..;; y demandas para estos productos futuros.
Esta hiptesis tiene como objetivo esencial el.eliminar la incertidumbre del modelo. Tambin vuelve intllla retencin de dinero en tanto que medio de reserva para
hacer frente a los avatares del futuro. En efecto, el modelo supone que los agentes entablan, en el equilibrio, contratos donde se estipulan, de forma detallada, sus futuros
intercambios. Todo est regulado desde el principio: se dice que hay equilibrio general intertemporal (pero nosotros seguiremos hablando slo de equilibrio general).
Volveremos a esta hiptesis en los captulos x y xm, pero digamos en seguida que sta
resulta indispensable para el modelo pues, como veremos entonces, a pattir del momento en que se la relaja, por poco que sea, surgen problemas muy difciles, problemas
que estn lejos de estar resueltos.
Otra importante hiptesis del modelo nos resulta ms familiar: se trata de la de la
competencia peifecta. Recordemos que consiste en suponer que los agentes, consumidores y productores consideran los precios como dados y que establecen sus planes
basndose nicamente en ellos: los precios son la nica informacin tenida en cuenta
por los agentes; son nicos y los mismos para todos 2 En particular, nadie se siente
limitado respecto a las cantidades (ninguna restriccin respecto a la existencia de mercados, por ejemplo). Esta hiptesis equivale a suponer que todos los agentes estn perfectamente informados sobre los precios, pero tambin que no intentan asociarse o
formar grupos de presin de manera que influyan en los precios en el sentido que les
convenga (principalmente formando monopolios). Independientemente del realismo
de esta hiptesis, se plantea la cuestin de saber si sta es lgicamente compatible con
una de las premisas del modelo, la que estipula que los agentes tienen un comportamiento maximizador (o racional). Porque puede suceder perfectamente que en
ciertas situaciones (las ms frecuentes?), el hecho de agruparse para influir sobre los
precios sea racional. Sobre todo que, puesto que los productos estn fechados y localizados, existe un gran nmero de mercados. Dado que los agentes (los productores,
por ejemplo) son forzosamente poco numerosos en algunos de estos mercados, la tentacin de constituir una coalicin ser muy fuerte.
Con las hiptesis anteriores que suministran el marco en el cual se sita el modelo, vamos a ver ahora las condiciones que hace falta imponer a los gustos y a las dotaciones de los agentes, as como a la tecnologa, a fin de asegurar que, en un marco
como ste, existe, por lo menos, un equilibrio general.
LAS HIPTESIS SOBRE LOS GUSTOS, LA TECNOLOGA Y LAS" DOTACIONES
Se llama demanda neta asociada al vector P al vector E(P) cuyas componentes son
las demandas netas de cada uno de los productos. Es decir,
E(P)
2.
Esta hiptesis se asocia a menudo a la nocin imprecisa de atomicidad que estipula que hay un ((gran
nmero de agentes en cada mercado. Puesto que cada uno tiene un peso desdeable)), ninguno de
ellos podr influir sobre Jos precios del mercado.
210
Por supuesto, suponiendo siempre que todos los productos son perfectamente divisibles.
La otras no hablan de ella... Se encuentra en la pgina 91, seccin e) de Debreu, pgina 94 de Saposnik
YQuirk, y pgina 77 de Arrow y Hahn (hiptesis 2).
EL EQUILIBRIO GENERAL
271
-el valor 'Lp, qij de su dotacin inicial Qj= (ctij. ..., rf,) y de
-la parte tle los beneficios de las empresas que obtiene en tanto que accionista.
Si ajk es la parte de la empresa k detentada por el consumidorj (se tiene entonces
O.; ajk.; 1 y ':,ajk = 1) y sin, es el beneficio de la empresa k, los ingresos que
proporcionan ii consumidor el conjunto de las acciones que detenta viene dada
por :E a1.k 1tk.
k
Estos ingresos son realmente una funcin de los precios, ya que los propios beneficios n, son funciones de los precios (que detenninan a la vez las cantidades de outputs
producidos y la cantidad de inputs demandados). Observemos que esta dependencia
de los ingresos respecto de los precios -diferencia esencial con el enfoque del equilibrio parcial- se halla en el origen de la hiptesis de supervivencia del consumidor.
En efecto, para ciertos vectores precio P, los ingresos de una parte de las familias puede
ser muy pequea, o incluso nula, debido al escaso valor, a estos precios, de sus dotaciones
iniciales; es por esto que se supone que pueden sobrevivir a pesar de todo sin hacer
intercambios (y evitar aslos problemas que se originaran a causa de su eventual desaparicin).
Resumiendo:
-las incgnitas del modelo (sus variables endgenas) son los precios, las cantidades
intercambiadas y los ingresos; el conocimiento de los precios permite deducir de
ellos cantidades e ingresos;
-los parmetros del modelo (sus variables exgenas) vienen dados por las dotaciones
iniciales QY, los coeficientes aik la tecnologa y los gustos de los consumidores.
EL LUGAR DEL TRABAJO EN LA TEORA DEL EQUILIDRIO GENERAL
Hemos visto en el captulo II que el trabajo, que para la teora neoclsica es un servicio corno otro cualquiera, requiere un tratamiento un poco peculiar. Ya que es suministrado por los agentes sin que les procure una utilidad directa. Para tener en cuenta este
aspecto, se introducen las nociones de tiempo disponible y de ocio. Ya que el agente j
dispone de un tiempo limitado T por perodo, se considera que para un periodo de tiempo determinado, l tiene una demanda de ocio hp>. y as su oferta de trabajo est dada
272
El salario de equilibrio en el mercado de trabajo>> debe, por definicin, ser tal que la
oferta sea igual a la demanda, procediendo esta ltima de las empresas que fijan el
nivel de produccin de manera que el producto marginal del trabajo sea igual al salario (condicin necesaria para obtener el mximo beneficio: ver captulo m). As, si la
productividad marginal del trabajo en una empresa es decreciente, entonces su demanda de trabajo es una funcin decreciente del salari real (expresado en dinero, por
ejemplo).
La oferta de trabajo proviene de las familias que fijan su nivel de manera tal que la
lasa marginal de substitucin bienes-ocio y la relacin del precio de estos bienes y del
salario se igualen (ver captulo n). As, el salario de equilibrio es tal que todas las familias distribuyen de manera ptima su tiempo disponible entre trabajo y ocio. En particular: todos los que quieran trabajar con este nivel de salario pueden hacerlo (ya que,
en equilibrio, la oferta de trabajo debe ser, por definicin, igual a la demanda). Por
consiguiente, nadie desea trabajar ms con el salario existente: hacerlo sera sub-ptimo>>. En equilibrio, pues, no puede haber paro involuntario. Si los agentes no trabajan
ms es porque no quieren, y no porque no pueden.
El razonamiento anterior se aplica de la misma manera cuando se tiene en cuenta
la existenCia de diversos tipos de trabajo. As, en equilibrio, todos los agentes encuentran empleos en la cualificacin que quieren (a condicin, por supuesto, de tener esta
cualificacin). Una situacin donde algunos estuviesen obligados a ejercer un trabajo
por debajo de su cualificacin, por falta de empleo en esta ltima, no sera una situacin de equilibrio en el sentido en que aqu se entiende.
Si dirigimos nuestra atencin hacia la produccin, el estatus de las empresas y la existencia de un beneficio no nulo en el equilibrio plantean un cierto nmero de problemas.
5.
EL EQUILIBRIO GENERAL
273
As, el tomar en cuenta los costes fijos -los costes de instalacin de los que habla
Hahn- no es solamente necesario desde el punto de vista del realismo}}, sino tambin
desde un punto de vista lgico. Sin embargo, la demostracin de la existencia de un
equilibrio general los excluye por hiptesis. El problema de los rendimientos de escala interviene tambin de manera determinante cuando uno se interesa por la naturaleza del beneficio en el equilibrio.
6.
7.
F. Hahn, General Equilibrium Theory en The Crisis in Economic Theory, editado por D. Bell y l.
Kristol, Basic Books, Nueva York, 1981.
!
A propsito del papel de la empresa en la teora del equilibrio general. citemos otro de los tericos neoclsicos ms famosos, J. Drb..e, que en un artculo aparecido en 1986 escriba:
La ~eora del valor'' de la empresa es un ordenador annimo, tiene la profundidad de comportamiento de un globo desinflado. es la negacin de la capacidad de gestin y de la educacin geren
cial (ma11agerial ski/1 and managerial education).))
o an:
... a medida que las empresas nacen, se ajustan menos fcilmente al marco de la teora general
del equilibrio: hoy por hoy, no existe una descripcin formal de empresas "vivas" que sea a la vez
aceptada y adecuada para los propsitos de la teora del equilirio general." J. Dreze, "The finn in
general equilibrium theory>>, Economic Joumal, mayo de 1986.
274
EL EQUILIBRIO GENERAL
275
-la existencia de un factor oculto. El beneficio sera una especie de renta que
retribuye un factor oculto que la funcin de produccin no tiene en cuenta. Pero
entonces sera necesario explicar por qu no la tiene en cuenta. Porque en el nivel
de abstraccin en que nos situamos no se ven las razones para tal olvido. A veces se
seala que refleja las situaciones del tipo monopolstico (renta de situacin), pero
entonces se sale del modelo competitivo; o que corresponde a la remuneracin del
empresario que no es el caso en el modelo de Arrow-Debreu como ms adelante
veremos;
-la entrada libre. Es la explicacin tradicional de los manuales que, situndose en
un marco de equilibrio parcial, sealan que la existencia de beneficios positivos en ciertas ramas de la economa atrae nuevas empresas, lo que a largo plazo harfa bajar
8.
276
los precios hasta que los beneficios desapareciesen9. Tal argumento, en realidad muy
impreciso, no se aguanta en el modelo de Arrow-Debreu. Porque introduce un proceso
temporal de creacin de empresas, mientras que hemos visto que este modelo supo~
ne que el nmero de empresas est dado desde el principio 10 . Evidentemente, se
puede considerar que las empresas existentes se dirigen a los mercados que proporcionan importantes beneficios, dispuestas incluso a abandonar otras actividades. Pero
an en este caso, no hay ninguna razn para que los beneficios se anulen al cabo
de un cierto tiempo en todos los mercados. Y esto incluso si todas las empresas tienen el mismo conjunto de produccin. En realidad, nos enfrentamos aqu al delicado
problema de la creacin y de la desaparicin de las empresas, problema que no se
toma en cuenta en el modelo debido a su complejidad (papel de la incertidumbre).
Observemos finalmente que, en el caso de que los conjuntos de produccin sean
estrictamente convexos, el beneficio no se anula nunca (salvo si hay produccin nula)
y que, al contrario, el beneficio por unidad producida aumenta cuando varias empresas entran en el mercado. Porque cada una produce menos y se sita as en una zona en
la que los rendimientos son ms elevados (un ejemplo sencillo se encuentra en la pregunta f) del ejercicio 5). En este caso, tericamente las empresas tienen inters en dividirse indefinidamente 11 (pero en el modelo de Arrow-Debreu no lo pueden hacer, ya
que su nmero est fijado).
.1
9.
EL EQUILIBRIO GENERAL
277
cin estrictamellle convexos). Pero entonces uno se encuentra en presencia de un beneficio positivo que la teora neoclsica no llega a explicar de forma satisfactorial2.
Hemos visto que en el modelo de Arrow-Debreu, el beneficio no puede ser considerado como la remuneracin cfel empresario, ya que se redistribuye enteramente a las
familias (en las proporciones dadas por los aik). Por supuesto, si el empresario es accionista de la empresa que dirige, le corresponder una parte de estos beneficios. Pero
esto no lo distingue de los otros accionistas.
Pero entonces, cul es la remuneracin del empresario? En la medida en que ste
es una especie de tcnico cuya tarea es combinar de forma ptima los inputs y establecer un nivel de produccin que permita maximizar el beneficio, se puede considerar que l mismo es un asalariado de la empresa, alguien cuyos servicios prestados
son uno de los inputs que intervienen en la funcin de produccin. Pero la interpretacin de una exposicin como sta plantea serios problemas: cul ser la productividad marginal de este input?, ser decreciente?, qu sentido hay que dar al hecho de
que este input se autocontrate?, existe un mercado laboral competitivo para tales
empresarios-tcnicos?
Todas estas preguntas pueden parecer sin inters puesto que, en sus discursos dirigidos al gran pblico, los partidarios del dejar hacer>> (laissezfaire) asocian estrechamente la nocin de beneficio con las de espritu de empresa y riesgm>. Pero
recordemos que este ltimo no existe en el modelo de Arrow-Debreu: la hiptesis de la
existencia de un sistema completo de mercados (presentes y futuros) tiene precisamente por objeto el eliminarlo del modelo. Estudiaremos en el captulo XII lo que ocurre cuando se hace desaparecer esta hiptesis.
12. En su Fmmdati011s of Economic Analysis, una obra de referencia neoclsica, Samuelson reconoce que
en este punto existe un problema real, aunque lo considera un debate filosfico)), En cuanto a su pos
tura personal, se sita abiertamente en el campo de los partidarios del beneficio no nulo en el equilibrio, ya que hace un uso abundante del clculo diferencial.
13. Por el contrario, veremos en el captulo XII que los modelos neoclsicos)) agregados que se interesan
por el problema de la distribucin se refieren sistemticamente a los rendimientos constantes.
278
279-297
La segunda parte de este libro cuestiona an ms la idea de que hemos llegado al fin
de la historim>. Pero no argumentando a favor de la viabilidad o superioridad de cualquier alternativa al capitalismo, sipo afirmando que las declaraciones del fin de la
historia ignoran la increble variedad de formas del mismo capitalismo. Adems, la
ceguera terica referente a la inmensa variedad existente dentro del sistema moderno
es curiosamente engendrada por tericos influyentes sobre la economa, tanto de dere~
chas como de izquierdas. En particular, aunque tanto Karl Marx como Friedrich Hayek
han realizado una importantsima contribucin a nuestra comprensin acerca de como
funcionan los sistemas capitalistas, los dos mantuvieron la idea de un capitalismo sin~
guiar y puro. Los dos ignoraron el hecho de que las variables impurezas sistmicas son
esenciales para el funcionamiento y el desarrollo del sistema. En general, existe un
hueco incluso en los ms inspirados anlisis tericos de los sistemas capitalistas.
Adems, no existe ninguna combinacin de subsistemas e instituciones nica u
ptima dentro del capitalismo que vaya a triunfar necesariamente sobre otras combi~
naciones. Aunque no todos los capitalismos logran los mismos resultados, las ventajas o eficiencias de un tipo de capitalismo sobre otro dependen normalmente de su
trayectoria histrica y de su contexto, por lo que no se puede afirmar, en ltima instancia, que uno sea superior a todos los dems.
No se intenta aqu repasar la variedad de formas que el capitalismo presenta hoy
en da, o las que ha presentado durante los ltimos doscientos aos. Este artculo no
es un estudio comparativo de las instituciones, las estructuras y las culturas. Al contrario, esta parte es un examen de los diferentes enfoques tericos al anlisis del capitalismo, incluyendo una explicacin de porqu algunos estn esencialmente ciegos
ante esta variedad y porqu otros ofrecen algunos mtodos para percibir y entender las
diferencias que existen en el mundo real.
Publicado en: Hodgson, Gcoffrey M. Thc universality of mainstrcam economics. En: Economics and
utopia. Why the leaming ecoi!IJl!l)' is 1101 the end of history'. Londres: Routledge, 1999, p. 101-116.
Traduccin: Gemma Galdon.
280
En estos tres captulos buscaremos lentes tericas y conceptuales que nos ayuden
a percibir y entender la variedad de diferentes formas de capitalismo realmente existentes.
Este captulo examina las limitaciones de la economa neoclsica y austriaca en este
rea. La economa neoclsica se define como un enfoque que supone un comporta~
miento racional y maximizador por parte de unos agentes con funciones de preferencia dadas y estables, se centra en la consecucin, o en el camino hacia, estados de
.equilibrio, y excluye los problemas crnicos de informacin 1
A la economa de Marx nos referiremos en el prximo captulo. El captulo 6 examina la economa institucional de la tradicin vebleliana. La conclusin ser que las ideas
evolucionistas del economista institucional americano Thorstein Veblen y de los ins~
titucionalistas posteriores proporcionan un importante contrapunto a los enfoques analticos diversos de Marx, Hayek y otros. Se considera que el enfoque institucionalista
de Veblen y otros tiene una postura potencialmente superior, aunque subdesarrollada,
en referencJa a los tres puntos.
Cada captulo est dedicado a su vez a tres temas: en primer lugar, hasta qu punto
cada sistema terico se basa en suposiciones tericas universales o especficas; segun~
do, el lugar de las relaciones no de mercado y no comerciales en el anlisis terico; y
tercero, la concepcin general del vnculo entre los actores humanos y las estructuras
sociales en la teora.
Aunque en muchos aspectos son bastante diferentes, es posible tratar la economa
austriaca y la neoclsica de forma conjunta en este captulo. Es importante ser conscientes de que la economa austriaca y la neoclsica difieren en temas tan importantes como
el propsito y la naturaleza de la teora econmica; sin embargo, es sorprendente que compartan afmnaciones universalistas similares relacionadas con sus supuestos centrales. Las
dos sitan al individuo consciente y (en un sentido) racional, en la base del anlisis de
todos los fenmenos econmicos. Adems, en el crucial Methodenstreit (choque de mtodos) de los aos 80 del siglo XIX, el economista austriaco Carl Menger atac la negacin,
por parte de miembros de la escuela histrica alemana, de la existencia de suposiciones
universales y leyes en la economa. A su vez, el ataque de Menger reforz la creencia de
muchos economistas neoclsicos -incluyendo Alfred Marshall y Lionel Robbins- en una
concepcin universalista de la naturaleza y el alcance de la teora econmica.
Otros importantes tericos neoclsicos fueron Lon Walras, William Stanley Jevons,
Philip Wicksteed y Wilfredo Pareto. Como ejemplo ms sofisticado del enfoque austriaco, las opiniones de Hayek sobre estos temas se discuten con ms detalle que las
de otros tericos austriacos como Carl Menger y Ludwig van Mises. Nos centraremos
ahora en la cuestin de la universalidad versus la especificidad de la teora econmica.
l. LAS AFIRMACIONES UNIVERSALISTAS DE LA ECONOMA CONVENCIONAL
Desde sus comienzos, a finales del siglo xvm, y a pesar de su desarrollo terico, la
economa convencional siempre ha tenido una importante limitacin. Los economistas
l.
Tal como se ha sealado antes, esta definicin puede excluir algunos desarrollos recientes en la teora
econmica convencional, como en la teora de juegos. Sin embargo, la suposicin del hombre econ6~
mico racional y la prediccin por la teorizacin del equilibrio an es tpica de la tradicin neoclsica,
como se ejemplifica en los manuales convencionales. Aunque algunos pjaros no pueden volar, la habilidad de hacerlo es an caracterstica del gnero en generaL
281
clsicos como Adam Smith y David Ricardo, los tericos neoclsicos como Walras,
Jevons y Marshall, y los economistas de la escuela austriaca como Menger, Von Mises
y Hayek, todos ellos vieron la economa como un sistema interrelacionado. Sin embargo, y a pesar de esto, dieron un reconocimiento terico inadecuado a la posibilidad o a
las implicaciones de diferentes tipos de sistemas a travs de la historia. En sus anlisis,
el punto de partida es universal ms que particular. Es la idea general de la naturaleza
humana y de los <<sentimientos morales (Adam Smilh), o una concepcin ahistrica del
individuo con gustos y preferencias determinados de forma exgena (la teora neoclsica), o con igualmente dados objetivos y conocimiento individual (la escuela
austriaca). El anlisis se basa en estos factores universales para la bsqueda de verdades generales y ahistricas.
Despus del establecimiento de la economa neoclsica por Walras, Jevons y otros
en los aos 70 del siglo XIX, este defecto fue explcitamente codificado en la teora formal y es reproducido hasta los manuales actuales. El punto de partida de la teora neoclsica, en lugar de ser los rasgos caractersticos de un sistema socioeconmico dado,
es el individuo ahistrico y abstracto. Los axiomas sobre el comportamiento humano
se derivaron a travs de la introspeccin y no de la investigacin, llevando a la construccin de teoras generales, empobrecidas en trminos de su concrecin, relevancia
y aplicacin prctica. Los rasgos e instituciones que caracterizan una economa determinada no fonnan parte del ncleo del anlisis. Las instituciones y las relacio\}es sociales especficas fueron o bien olvidadas o enmarcadas en trminos de conceptos
universales previos.
Al partir de conceptos supuestamente universales y ahistricos, la economa neoclsica fracasa en vincularse suficientemente con ningn sistema socioeconmico especfico. Su misma generalidad se convierte en una banera que impide una comprensin
ms profunda del capitalismo o de otos sistemas. En lugar de intentar confrontar una
economa particular, o a un objeto real, se limita a una idea de la economa remotamente abstracta y artificial: la economa en general.
Influido tanto por los neoclsicos como por los austriacos, Robbins (1932) resumi este enfoque con su influyente pero ahistrica definicin de la economa como la
ciencia de la eleccin. El problema econmico se convirti en un problema de la
asignacin de medios escasos para alcanzar unos fines establecidos. Se supone que los
individuos tienen funciones de utilidad fija..;; y dadas y que intercambian los recursos
entre ellos para maximizar su propia utilidad. Este marco universaliza los conceptos
de intercambio y precio relativo. Se afirma que una amplia variedad de fenmenos sociales y econmicos -y en todos los tipos de economa presente, pasada y futura, siempre que sufran el aparentemente omnipresente problema de la escasezpueden ser analizados en estos trminos. Tal como el mismo Robbins (1932: 20) lo
expres: Las generalizaciones de la teora del valor son tan aplicables al comportamiento del hombre aislado o de la autoridad ejecutiva de una sociedad comunista, como
al comportamiento del hombre en una economa de intercambio. Todas las diferencias entre estos sistemas son subsidiarias al elemento principal de la escasez2
2.
Una tendencia universa\izante similar ha sido adelantada por muchos socilogos. Por ejemplo, la teora del intercambio (Homans, 1961) propone que un amplio abanico de actividades -incluyendo el
regalar y las comunicaciones intef):"M!rsona\es- son intercmnbios. Este concepto universal del intercambio
282
Esta misma crtica resuena an hoy. Sigue siendo relevante debido al aparentemente imperecedero enfoque universalista tanto de la economa convencional como
de la austriaca.
3.
esconde su fonna especfica en una sociedad de mercado: en particular, el intercambio de los derechos
de propiedad dentro de un sistema de relaciones de propiedad privada (Commons, 1924, 1934). En
contraste con los socilogos universalistas, Weber (1949} reconoci el problema de la especificidad
histrica y desarroll su metodologa de los tipos ideales para hacerle frente.
Algunos practicantes importantes incluyen a Becker (1976b) y Hirshleifcr (1977, 1985). Ver tambin
Radnitzky y Bernholz (1987} y Radnitzky {1992) y las crticas en Nicolades {1988) y Udhn (1992).
283
inherentes determinadas por la naturaleza permanente de los elementos constituyentes, y que la nica tarea de la ciencia econmica en particular era la descripcin del
cambio histrico. Fue slo a partir de este abandono de los mtodos de proceder adecuados, bien establecidos durante el perodo clsico, que se empez a pensar que no
haba otras leyes de la vida social que no sean aquellas hechas por los hombres, que
todos Jos fenmenos observados son slo el producto de instituciones sociales o legales, meras "categoras histricas" que en ningn caso son fruto de los problemas econmicos bsicos a los que la humanidad debe enfrentarse (H;ayek, 1935: 12)4.
Presumiblemente, en la concepcin de Hayek, los problemas econmicos bsicos a los que la humanidad debe enfrentarse se refieren a la eleccin y la escasez.
Pero por s mismos, estos conceptos supuestamente universales nos dicen muy poco
sobre las instituciones especficas como la propiedad privada y el mercado. Adems, no
nos dicen nada de los difJrentes tipos de sistemas socioeconmicos. De hecho, ningn
problema econmico bsico es nunca ajeno a las instituciones. Por lo tanto, cuando
hablan de estos problemas, muchos economistas neoclsicos y la mayora de los economistas de la escuela austriaca suponen que los problemas econmicos bsicos de
eleccin y escasez slo pueden ser resueltos a travs de la intervencin de los merca-
dos y de la propiedad privada. Debe por Jo tanto suponerse que estas instituciones han
existido, de alguna forma, desde Jos albores de la humanidad5
Esta confusin sobre las categoras universales e histricamente especficas se mantiene en todos los escritos de Hayek, a pesar de los importantes giros en sus posiciones
4.
S.
Obsrvense tambin las afirmaciones disculibles y 11011 sequiturs en este pasaje. Contra la posicin de
Hayek, no existe ninguna buena razn en principio por la cual no puedan observarse regularidades en si slemas complejos (Cohen y Stewart, 1994). Como resultado, la observacin emprica de los fenmenos
complejos no es necesariamenle incapaz. de revelar regularidades, ni lleva necesariamente a kt falsa afirmacin metodolgica de que la nica tarea de la ciencia econmica es la descripcin, Adems, los estudiantes modernos de la complejidad son conscientes de que este tipo de regularidades no deben emanar
necesariamente de ninguna supuesta naturaleza pennanenle de los elementos constitutivos. Finalmente,
si existieran este tipo de elementos perdurables, entonces seguramente estos tambin seran <el producto
de instituciones sociales y legales. Igual que otros tericos de la escuela austriaca, Hayek csl demasiado dispuesto a tirar al nio de la escuela histrica junto con el agua sucia del bao, como dice el cuento.
Ioannides (1992: 38) seal acertadamente que: <<El mecanismo de los precios no es el nico sistema de
dispersin del conocimiento [...]las nonnas de conducta y las instituciones sociales que han evolucionado a lo largo de los siglos[ ... ] constituyen en s mismas un sistema de diseminacin del conocimiento.
284
metodolgicas a travs de los aos (Caldwell, 1988; Fleetwood, 1995; Lawson, 1994,
1996, 1997). Probablemente, el rechazo a ligarse a lo especfico es en parte el responsable del rechazo de Hayek a la palabra capitalismo para describir la sociedad existente o su sociedad ideal. Escribi, con cierta vaguedad, acerca del sistema libre y de
la gran sociedad, pero est claro que se refera a un sistema dominado por los intercambios de mercado y la propiedad privada individual. Sin embargo, a su vez, estos
trminos no fueron definidos adecuadamente.
La confusin se ejemplifica en el tratamiento de Hayek del mercado. De hecho,
en su trabajo encontramos dos concepciones diferentes del mercado. En algunos pasajes, Hayek (1982, vol. 3: 162) mantiene una concepcin del mercado como el contexto general en el que nroduce la seleccin competitiva. En esta visin, el mercado es
simplemente el foro en el que colisionan los propietarios individuales. El mercado es
visto en s mismo como desprovisto de instituciones o normas: stas aparecen en el
mercado simplemente a travs de los intercambios de los individuos involucrados. La
cuestin crucial sobre cmo se origin este viejo contexto general de competencia y
el propio intercambio se dej abierta.
Criticando a Hayek por este tema, Vctor Vanberg (1986: 75) seal que el mercado es siempre un sistema de interaccin social caracterizado por un marco institucional especfico, es decir, por un conjunto de normas que definen ciertas restricciones
al comportamiento de los que participan en el mercado. Tanto si estas normas son
formales corno informales, el resultado es que no existe tal cosa como un mercado
autntico y sin obstculos que opere en un vaco institucional. Esto plantea la cuestin de qu normas pueden ser consideradas "apropiadas'' en el sentido de permitir un
funcionamiento beneficioso del mecanismo de mercado>> (bid: 97).
En especial, el mercado en s no es un dato natural o ter, sino que es en s mismo
una institucin social gobernada por un conjunto de normas que definen restricciones
sobre algunos comportamientos y legitiman a otros. Adems, el mercado est necesariamente vinculado a otras instituciones sociales como el Estado, y es promovido, e
incluso a veces creado, a partir de un diseo conscient. Dado que los mercados son
en s mismos instituciones, pueden crecer o decaer igual que otras instituciones y competir con ellas por los recursos y la hegemona.
En su ltimo libro, Hayek (1988: 38-47) present el mercado como una institucin
entre otras, ms que como en el contexto supremo de la competencia. Esto pudo corregir su error anterior, pero cre otros problemas tericos. Hayek afirm que el mercado
no es en s mismo el contexto de la evolucin, sino una estructura o un orden evolutivo: un resultado especfico de la evolucin. Sin embargo, esta interpretacin dej abierta la naturaleza del contexto en el que emerge el mercado. Suponer que el mercado
emerge en un entorno de mercado sugiri la posibilidad no reconocida de la existencia
de un embrin de un conjunto de estructuras de mercado en las que se produce la seleccin competitiva: un mercado para los mercados7 Pero si este fuera el caso, entonces
6.
7.
Para argumentos similares y relacionados, ver Commons (1934: 713), Do si {l988a) y Hodgson ( 1988:
cap. 8).
Un problema similar aparece en un trabajo anterior de North (1978: 970), donde sugiri que Jos Estados
Unidos han adoptado la regulacin poltica de las transacciones econmicas y no los mercados puros debido al precio relativo de estas dos opciones. North no describe el contexto estructural en el que se pro-
285
debe existir algn otro mercado en el que se produzca la seleccin para este mercado
para los mercados, y as sucesivamente de fonna indefinida Claramente., esto no puede
ser siempre as: debe llegar un momento en el que el mercado sea sobrepasado. Debe
existir un contexto diferente al del mercado, en el que se produce la seleccin. Si, en cam~
bio, suponemos que el mercado est siempre ah como un contexto para la batalla competitiva, entonces Hayek es culpable del mismo error que los economistas neoclsicos:
el dotar al fenmeno especfico del mercado de una falsa universalidad.
Si el mercado mismo evoluciona, entonces es razonable prestar una atencin impartan te a la posibilidad de la emergencia de diferentes tipos de mercados, con diferentes
estructuras y normas constituyentes. Pero Jim Tomlinson encontr que Hayek, igual
que muchos otros economistas, incluyendo a neoclsicos y marxistas, trataban el mercado como un principio abstracto, independiente de su composicin institucional y cultural. Sin embargo, tal y como hemos sealado en el captulo anterior, los mercados
son fenmenos altamente variados. Consecuentemente, tal y como plante Tomlinson
(1990: 121): la deseabilidad poltica de los mercados no puede juzgarse separadamente de la peculiaridades del mercado afeclado>>.
Adems, es razonable afirmar que niveles tan altos de seleccin competitiva como
stos deben suponer la seleccin de diferentes tipos de institucin, incluyendo formas
tanto de mercado como no de mercado, coexistiendo muchas variedades. Para funcionar a niveles tan altos, la competencia institucional debe incluir diferentes tipos de
estructuras de propiedad y de mecanismos de asignacin de recursos, todos coexistiendo en una economa mixta. Esto es bastante contrario a la postura poltica preferidade Hayek.
En la raz, encontramos un problema metodolgico en el enfoque de la escuela
austriaca. Por una parte, intentan reproducir la metodologa neoclsica de partir de rasgos supuestamente permanentes y universales de la situacin econmica>>. Por otra
parte, se refieren- al funcionamiento de los mercados reales y examinan la formacin
de creencias y expectativas en ese contexto. Pero para reconciliar estos principios,
mantienen una nocin del mercado medio formada y desinstitucionalizada que no es
coherente ni con la realidad ni con la imaginacin. Estn atrapados entre, por una parte,
algunas inclinaciones genuinamente realistas por el estudio de las estructuras sociales
reales y, por otra, una creencia equivocada en la universalidad de todos los principios
econmicos>>.
3. LAS ESPECrFIC!DADES IDEOLGICAS OCULTAS
286
287
una mercanca peculiar, ya que despus de venderse puede seguir igualmente en manos
del vendedor. Ni las habilidades ni el conocimiento son dados o limitados, debido al
fenmeno del aprendizaje a travs de la accin. Tal como Albert Hirschman (1985:
16) seal: La utilizacin de un recurso que consiste en una habilidad tiene el efecto
inmediato de mejorar la habilidad, de incrementar (y no de reducir) su disponibilidad>>.
Especialmente en las economas en crecimiento y de conocimiento intensivo del
capitalismo moderno, la llamada ley universal de la escasez no se cumple. Incluso en
la moderna era de la competencia y la adquisicin, el concepto de la escasez es difcil
de aplicar a fenmenos tan importantes como la informacin y el conocimiento. El
conocimiento y la informacin no son escasos en el sentido de que son un recurso fijo.
Incluso si la economa neoclsica abandonara sus afirmaciones universalistas y se concentrara en un grupo ms limitado de tipos de sistemas socioeconmicos, seguira encajando mal en la era moderna.
Evidentemente, algunas cosas, como el tiempo, son universalmente escasas. Lo
remarcable, sin embargo, es que la llamada ley>> de la escasez no es aplicable a todo.
Y que las excepciones incluyen fenmenos cruciales como el conocimiento.
En resumen, el supuesto individuo maximizador de la utilidad en un mundo de
escasez no es tan universal como normalmente proclaman los tericos de la economa
neoclsica. Un argumento que est aparentemente tipificado en una sociedad capitalista es extendido, sin ninguna garanta, por parte de los economistas convencionales,
a todas las formas de sistemas socioeconmicos. Aunque la economa convencional
generalmente afirma ser universal, al enfatizar el individualismo, la escasez y la competencia, su anlisis refleja las concepciones ideolgicas dominantes que encontramos
en Europa y en Amrica en la era moderna.
Sin embargo, la ideologa no se corresponde necesariamente con la realidad. No
es correcto sugerir que la economa neoclsica representa estrictamente una eqonoma
capitalista o de mercado, de ningn tipo. Aunque sus representaciones tericas emanan de la era moderna del individualismo y el comercio, es significativa su incapacidad
de proporcionar una correcta visin de la poca.
A qu se debe esto? Una construccin terica central en la economa clsica es la
teora walrasiana del equilibrio general. Esta se basa en la idea de un subastador
walrasiano que coordina el mercado. En este modelo, los agentes no pueden realizar
contratos vinculantes entre ellos hasta que todos los mercados estn equilibrados. Este
supuesto es necesario para que la teora funcione pero obviamente no es realista: los
comerciantes en el mundo real no esperan a que se produzca el equilibrio del mercado
para cerrar contratos entre s.
Los intentos de incluir el tiempo y el cambio en el modelo walrasiano han seguido el
trabajo pionero de Kenneth Arrow y Gerard Debreu. La idea bsica es incorporar productos y desarrollos futuros al supuesto de un grupo completo de mercados futuros.
Adicionalmente, el modelo incluye mercados para cada posible estado del mundo. El
intercambio en todos los mercados, presentes y futuros, es coordinado de una sola vez
por el muy enrgico y omnipresente subastador. Sin embargo, el negociar simultneamente en tantos mercados comporta a cada agente problemas computacionales inmanejables. Por Jo tanto, el principal terico neoclsico KennethArrow (1986: S393) concluy
abiertamente: Un sistema de equilibrio general completo[ ... ] requiere mercados para
todas las contingencias en todos los periodos futuros. Tal sistema no podra existir.
288
Tampoco el dinero est presente en el modelo walrasiano. Tal como escribi Frank
Hahn (1988: 972), colaborador de Arrow e importante terico del equilibrio general: da
teora monetaria no puede sencillamente injertarse en la teora wa\rasiana con algunas
modificaciones menores. El dinero es una seal externa de que la economa no est
adecuadamente descrita por la prstina construccin de Arrow y Debreu. El prominente terico neoclsico Fritz Machlup (1967) tambin ha admitido que la teora neoclsica de la empresa es en realidad una teora de los precios y costes del mercado, y que
consecuentemente no tiene nada que ver con las empresas. De forma similar, crticos
de la teora neoclsica como Brian Loasby (1976) y Neil Kay (1984), han afirmado
que en el anlisis del equilibrio general, incluyendo sus versiones probabilista o contingentes, en teora no existe ninguna necesidad de formas de organizacin que no sean
de mercado.
Se admite, por lo tanto, -incluso por parte de algunos de sus exponentes principales- que la teora econmica neoclsica, al menos en su versin walrasiana, no incluye satisfactoriamente el dinero, los mercados o las empresas. Una teora as no puede
ser una representacin adecuada de ningn tipo de economa capitalista! Este punto
queda reforzado por el hecho de que la teora walrasiana fue utilizada por Oskar Lange
y otros -tal corno se ha explicado anteriormente en el captulo 2- para construir un
modelo de una economa planificada centralmente con empresas nacionalizadas y sin
verdaderos mercados en su ncleo. Por lo tanto, la teo)a walrasiana no est especficamente enraizada en el capitalismo.
La economa neoclsica no es slo estrictamente incorrecta, sino tambin insuficientemente especfica. Su universalidad es falsa y su especificidad no es representativa de las relaciones y estructuras caractersticas de los sistemas socioeconmicos
modernos. La irona consiste en que, al intentar erigir un anlisis universal del comportamiento socioeconmico, la economa neoclsica acaba basndose en un grupo
especfico de conceptos aparentemente asociados a una economa de mercado individualista y competitiva. Lo que pretenda ser unive;sal acaba siendo especfico. Pero
dicha especificidad no es la de los rasgos reales de ningn capitalismo realmente existente. Tales texturas institucionales estn ausentes del sistema terico. Por el contrario, la imagen que se representa es tanto especfica como irreal.
4, Los LMITES DEL ANLISIS CONTRACfUAL
289
290
291
con romper los lazos culturales y de otro tipo que son necesarios para el funcionamiento del sistema en su conjunto.
Los mercados y el intercambio no pueden gobernar todas las relaciones dentro de
una sociedad capitalista Sin embargo, la economa neoclsica no puede distinguir entre
las relaciones comerciales y las no comerciales, de forma que evita el problema. Ciega
a la naturaleza y los lmites de los mercados reales, trata todas las relaciones como si
fueran transacciones de mercado 14 Pero la Qistincin entre las relaciones de mercado
y las que no lo son es tanto imborrable como central a la naturaleza del capitalismo.
Significativamente, corno se afirma ms adelante, los lmites precisos de la demarcacin afectan profundamente a la naturaleza de la variedad especfica del sistema capitalista
5. ACTOR Y ESTRUCTURA
292
diente y contractual. Las instituciones, en tanto en cuanto existen, son tratadas como el
producto de interacciones individuales y no como las moldeadoras de los objetivos,
preferencias y capacidades individuales.
Para empeorar las cosas, casi sin ninguna excepcin, las presentaciones de la teora neoclsica del equilibrio general no slo suponen que la funcin de preferencia de
cada individuo es algo fijo, sino que la funcin de preferencia de todos los individuos
es la misma. Esta suposicin ha sido considerada necesaria para intentar superar los
enonnes problemas de intratabilidad matemtica. Entre otras cosas, esto niega la posibilidad de beneficios de intercambio que sean el resultado de las diferencias individuales (Arrow, 1986: S390). As, a pesar de las celebraciones tradicionales del
individualismo y de la competencia, y a pesar de dcadas de desarrollo formal, el ncleo
duro de la economa neoclsica no puede abarcar ms que una gris uniformidad de
actores mecnicos.
La teora neoclsica no aprecia la forma en que la cultura y las instituciones influyen sobre el carcter, las preferencias y las capacidades humanas. Por lo tanto, es incapaz
de percibir algunas de las diferencias clave e~tre diferentes formas de capitalismo. Por
ejemplo, en Japn es tradicin atribuir la culpa automticamente a las dos partes en una
disputa legal La litigacin es muchas veces percibida como una vergonzosa va de intentar imponer un contrato o ganar una recompensa. Estas costumbres y normas culturales
no slo actan como lmites a la actividad individual: suponen una forma diferente de
percibir el contrato y el comercio, que incluye la obligacin mutua y la reciprocidad.
Recurrir a la ley supone abandonar esta relacin interpersonal y perder la esperanza en la
comprensin y la generosidad potencial del colega. Para funcionar en un mundo as,los
individuos deben adoptar un marco muy diferente de significados, percepciones y normas.
Sus objetivos y preferencias se ven alterados fundamentalmente. En cambio, en la teora
neoclsica, las influencias formativas de culturas y marcos institucionales especficos
sobre las funciones de preferencias del individuo son generalmente excluidas 16
La escuela de economa austriaca ha prestado histricamente ms atencin a la
explicacin de la naturaleza y evolucin de las instituciones socioeconmicas. Uno de
los casos clsicos al respecto es la celebrada teora de Carl Menger de la evolucin
orgnica y espontnea del dinero desde una economa de trueque. El trueque es normalmente ineficiente y los comerciantes se enfrentan la problema de encontrar una
doble coincidencia de deseos. Algunas mercancas acaban siendo reconocidas por los
agentes como mercancas ms frecuente y fcilmente vendibles que otras, y as empiezan a ser utilizadas como dinero:
A medida que cada individuo economizador va siendo cada vez ms consciente de
su inters econmico, es llevado por este inters, sin ningn tipo de acuerdo, sin
coaccin legislativa, e incluso sin consideracin del inters pblico, a dar sus mercancas a cambio de ntras mercancas, ms vendibles, aunque no las necesite para
ningn propsito de consumo inmediato (Menger, 1981: 260).
\6. Becker (1996) es una aparente excepcin. En su obra, las variables culturales especficas intervienen como argumentos adicionales en la funcin de utilidad. Sin embargo, nn se supone desde el principio una funcin de preferencia concebida inmanentemente para cada individuo; es una Caja negra
no explorada que an no se ha explicado. As, Bccker descuida las influencias formativas)> de la cultura y las instituciones sobre la misma funcin de preferencia.
293
Una vez que una unidad monetaria empieza a emerger, establece una convencin. Igual que otras convenciones de este tipo -como el idioma, o el conducir por el
mismo lado de la carretera-, nos obliga a hacer algo porque lo hacen otros. La institucin del dinero emerge como un resultado no diseado de las interacciones individuales. El nfasis en esta consideracin mengeriana est en la evolucin de las
instituciones a partir de la accin e interaccin de individuos dados. La existencia de
las instituciones se explica principalmente en referencia a los individuos y sus interacciones.
Esta es una visin importante, pero unilateral, de la naturaleza y el papel de las
instituciones. No se pone el nfasis suficiente en la forma en que los individuos son
cambiados y reconstituidos por el contexto institucional en el que operan. Esto lo plante, en referencia al dinero, el viejo economista institucional Wesley Mitchell. l
enfatiz que la evolucin del dinero no fue simplemente el resultado de las interacciones individuales. Su aparicin no puede explicarse sencillamente por el hecho de
que redujo costes o hizo la vida ms fcil a los comerciantes. La penetracin del intercambio monetario en la vida social alter las mismas configuraciones de la racionalidad, incluyendo las concepciones particulares de la abstraccin, la medida, la
cuantificacin y el propsito calculador. Fue por lo tanto una transformacin de los
individuos, y no slo una aparicin de instituciones y normas:
la economa monetaria[ ... ] es de hecho una de las ms potentes instituciones de toda
nuestra cultura. En verdad, estampa su pauta sobre la rebelde naturaleza humana, nos
hace a todos reaccionar de maneras estandarizadas a los estmulos estndar que ofrece, y afecta a nuestros mismos ideales aCerca de lo que es bueno, bello y verdadero
294
Los economistas de la escuela austriaca sugieren que muy poco o nada se puede
decir de las fuerzas que moldean las preferencias, propsitos, capacidades y accin
295
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Las expresiones labour input theory ofvallte)) y <(labour commaJZded theory of va fue)) son utilizadas
por los autores para diferenciar las interpretaciones que ellos h[lcen de la teora del valor-trabajo de
Adam Smith. Son, sin embargo, expresiones peculiares de estos autores y no generales en la disciplina
de la economa poltica. Por la primera, (<labour input themy of va/ue, que se ha traducido aqu por
teoa del valor (del input de) trabajo, los autores entienden que el valor es determinado por el trabajo requerido para la produccin; en este caso el beneficio es la deduccin del producto del trabajo; es decir, es una explotacin. Constituye Jo que habitualmente se conoce en economa por <deora
del valor trabajo y nosotros la utilizaremos con esta expresin. Por el contrario, labour commanded
theory of value, traducida aqu como teoa del valor guiada por el trabajo, interpreta que los activos (capital fijo), la tierra y el trabajo son fuentes independientes de valor combinadas en el proceso
productivo para producir mercancas ... )~. Por tanto, se pagan salarios al trabajo y por la parte que produce el capital fijo hay que pagarle un beneficio para motivarle a utilizarlo. Cada factor es recom
pensado por su aportacin a la produccin y la imagen de explotacin se diluye. Esta interpretacin
abre la puerta a la interpretacin de la teoa del valor de la preferencia subjetiva que desarrollaron cien
aos ms tarde los marginalistas y que considera que la produccin se debe a la combinacin de los
tres factores y la productividad marginal de cada uno detenninar la proporcin de producto que corresponde a cada factor de produccin (basado en la p. 33 del texto original) [nota de los editores].
300
2.
301
uso. Este valor vena indicado por la cantidad de mercancas diferentes que sus propietarios individuales estaran dispuestos a intercambiar voluntariamente por una sola
unidad del primero. Tambin concluy que, como cada transaccin incluye a un vendedor y a un comprador, entonces si todas las transacciones son voluntarias, la ofe1ta
deseada y la demanda deseada tienen que ser iguales. Utiliz este argumento para dar
valor a los agentes productivos, o inputs, que categoriz como actividad (o trabajo)
que reciba un salario, capital que reciba intereses y tierra que reciba una renta. En
el acto de la produccin, estos tres <<agentes seran combinados por un empresario
que recibira el beneficio como una combinacin de recompensas por el uso de sus
materias primas (una parte de los intereses), de la propiedad de su tierra (una parte de
las rentas) y de sus habilidades organizativas (un salario por un tipo particular de actividad o trabajo). As, segn Say, el valor no era intrnseco a una mercanca, y todos
los inputs productivos se sitan en un mismo nivel de igualdad, pagndose por cada
uno de ellos su valor en trminos de su demanda derivada de la utilidad en el consumo
final. Esta conclusin elimin el conflicto de intereses entre las diferentes clases de
perceptores de renta que haba preocupado a Smith.
En Gran Brelaa, Nassau Senior (1790-1864), un abogado que se convirti en profesor de Economa Poltica en Oxford en 1852, dio un paso ms en la justificacin terica del inters como una forma de recompensa econmica, al afirmar que la oferta de
capital es el resultado de la abstinencia en el consumo, o ahorro. Un proceso tan penoso como el trabajo y que, por lo tanto, merece una recompensa, no slo por proporcionar placer al ayudar a producir los bienes requeridos para el consumo, sino tambin
por el esfuerzo necesario para ofertarlos. Mientras que la teora econmica de Senior
daba una apariencia de imparcialidad, sus actividades polticas eran mucho ms partidisras. Respecto a las Leyes de pobres, (legislacin sobre el paro),las Fact01y Acts
(bsicamente legislacin sobre la jornada laboral) y los derechos sindicales, Senior se.
posicion claramente en contra de los intereses de la clase trabajadora.
Esta combinacin de economa terica despojada del concepto de clase y de poltica prctica divisoria es quiz la inevitable respuesta conservadora a un desafo. Por
ejemplo, tanto los mercantilistas corno los fisicratas podran afirmar, al ser atacados,
que la legislacin promulgada en inters de un gmpo lo era en el inters de todos. En
1871, la Europa burguesa haba sido sacudida por el primer desafo revolucionario
explcitamente obrero a la legitimidad de su autoridad, en la forma de la Comuna de
Pars. Quizs por eso no es sorprendente que en los aos 70 del siglo XIX tambin se produjera el renacimiento de la otrora revolucionaria teora del valor guiada por el trabajo de Smith, en una forma apropiada para defender el orden burgus contra la ofensiva
socialista, afirmando que el primero era un orden esencialmente sin clases y, adems,
que esta afirmacin se poda demostrar cientficamente. El proyecto de Smith de reconciliar la bsqueda del inters individual con la armona social se resucit entonces para
demostrar que la clase no necesitaba ser una categora analtica central en economa. Pero esta vez este proyecto iba a expresarse en trminos matemticos y as ganar
tanto la credibilidad como la mstica de una ciencia.
El amplio desafo socialista, y no el intercambio internacional del conocimiento,
ayuda a explicar porqu William Stanley Jevons (1835-82), un economista britnico, Carl
Menger (1840-1921), un profesor de economa en Austria-Hungra, y Leon Walras
(1834-191 0), profesor de economa en Lausana, Suiza, todos publicaron libros a prin-
302
cipios de 1870 exponiendo ideas que aparentemente se haban desarrollado independientemente, pero que presentaban un sorprendente parecido. Para estos tres autores,
como para Smith, Say y Senior, las mercancas tienen valor porque son deseadas, y
son deseadas porque son tiles (lo que tcnicamente se llama utilidad) para los individuos. Para cualquier individuo, la intensidad del deseo por una unidad adicional de
producto disminuye a medida que aumenta el consumo de ese producto en relac~n a
los dems, ya que se supone que cada unidad adicional le ser menos til al consumidor
que la unidad anterior. La intensidad del deseo por esa unidad adicional es la medida
del valor, y se le puede dar una denominacin tcnica, utilidad marginal, susceptible
de ser analizada en trminos matemticos. De hecho, Jevons, como Bentham, crea
que a la larga sera posible medir directamente estos cambios en la utilidad, de forma
que la economa tendra la precisin y observabilidad de una ciencia fsica. Menger y
Walras, por otra parte, vieron la utilidad como algo solamente relativo, algo preferido
a otra cosa, siendo la utilidad relativa indicada por los precios relativos. Esta idea de la
utilidad relativa la recogi el italiano Vilfredo Pareto (1848-1923), que demostr que
todas las grandes conclusiones de la teora de la utilidad no precisaban poder ser medidas.
Walras llev a cabo un primer intento de demostrar la conclusin de Smith sobre la
armona social a travs de un modelo algebraico de una economa. Cada mercado se
represent por una nica ecuacin hipottica que, al resolverse de fonna simultnea,
indicaba Jos precios y cantidades de equilibrio para todos los bienes. Esto no le resolvi a Walras el problema de que, si la decisin de cada individuo de comprar o vender depende de las decisiones de todos Jos dems, cmo puede saber el individuo lo
que estn haciendo todos los dems? l evit este problema evocando a un subastadon> que todo lo ve y todo lo oye, que ajustara los precios de todas las mercancas
hasta que la oferta deseada fuera igual a la demanda deseada en todos los mercados,
una condicin conocida como el equilibrio general (volveremos a esta cuestin en el
captulo 4). Menger, por otra parte, acept que la informacin perfecta no estara dis-;
ponible, y en consecuencia no construy un modelo de equilibrio general de la economa, aunque acept la hiptesis de que los movimientos autnomos de los precios
se iran acercando hasta igualar los niveles deseados de oferta y demanda. As, mientras que para Walras la economa era un subgrupo de las matemticas con el potencial
de ser igualmente preciso, Menger compar la economa con la astronoma, sugiriendo que a travs del estudio de Jos movimientos visibles de los precios (planetas), podramos deducir algo sobre la naturaleza de la fuerza invisible de la maximizacin de la
utilidad (energa). Jevons, un flemtico ingls, slo situara su demanda de respetabilidad cientfica al nivel de la previsin meteorolgica.
As, en Jos aos 70 del siglo XIX, la necesidad histrica (la necesidad de defender
los intereses creados frente a la crtica fundamental) y la legitimidad metodolgica (el
manto de la ciencia asociado a la formulacin matemtica) se combinaron para reforzar
una escuela de pensamiento econmico que ha mantenido su poder durante un siglo y
dominado la poltica econmica en muchos pases durante gran parte de ese tiempo: la
teora del valor de la preferencia subjetiva. La siguiente exposicin sobre esta teora
inccrpcra sus desanollos ms importantes desde 1870, incluyendo las aportaciones de cuatro importantes economistas americanos, J. B. Clark, Irving Fisher, Milton Friedman y
George Stigler. Creemos que nuestro enfoque ahistrico y analtico est justificado porque permite una exposicin unitaria de la teora bsica, que sigue el espritu del mtodo
303
cientfico de la teora de la preferencia subjetiva. Este mtodo sostiene que la gran ruptura de la Ilustracin europea encontr su expresin en la economa estrechamente asociada a la obra de Adam Smith. Desde entonces, el conocimiento de la economa ha
avanzado gradualmente como un programa de investigacin compartido, con la excepcin de algunos errores de Marx y sus seguidores, iluminando las verdades eternas de
la actividad humana en este mundo que se descubrieron en principio hace doscientos
aos. Desde el punto de vista de la teora de la preferencia subjetiva, este captulo ha
sido hasta ahora irrelevante; a partir de aqu y hasta el final de este captulo, le pedimos
al lector que se convierta en un economista de la preferencia subjetiva y vea el mundo
desde esa perspectiva. Si esto es difcil de aceptar, vayan a cualquier quiosco, cojan un
peridico conservador y lanlo. Lo que sigue es la economa bsica de ese peridico.
2. LA NATURALEZA DE LA TEORA DE LA PREFERENCIA SUBJETIVA
La teora de la preferencia subjetiva se basa en el supuesto de considerar a los individuos racionales como los tomos bsicos del conocimiento econmico. El trmino
individuo se concibe como una unidad de toma de decisiones, que puede ser un nico
ser humano o un grupo de seres humanos, como un hogar. En este ltimo caso, las
cuestiones relacionadas con la igualdad y la libertad se suspenden dentro del grupo,
dando muchas veces la impresin de que existe un cabeza de familia (las feministas y
sus simpatizantes pueden observar el uso frecuente del gnero masculino en los escritos sobre la preferencia subjetiva) que toma las decisiones por todo el grupo. Las sen
saciones que expresan utilidad, por ejemplo la caracterstica de la utilidad, para cada
individuo, dependern de los gustos particulares y nicos de ese individuo. La utilidad no es directamente observable, pero se revela en el comportamiento al elegir entre
alternativas. Es, por lo tanto, un concepto ordinal, en el sentido de que podernos afirmar que una combinacin particular de bienes y servicios proporciona ms o menos
utilidad a un individuo en particular que una combinacin diferente; no es un concepto cardinal, de forma que no podemos asignar un valor numrico a la cantidad de utilidad derivada por el individuo del consumo de una determinada combinacin de bienes
y servicios. Como la especificacin de la utilidad es subjetiva para cada individuo, y no
puede valorarse independientemente de las preferencias reveladas en la eleccin activa, utilizamos el trmino preferencia subjetiva para describir esta teora del valor.
Cualquier producto de consumo que proporcione utilidad a un individuo ser comparado por el individuo con la prdida que experimenta dicho individuo como consumidor en tnninos de perder o sacrificar otras fuentes de utilidad (es decir, un coste de
oportunidad). Asf, por una hora extra de ocio, el coste de oportunidad es la utilidad de
los bienes y servicios para el consumo a los que se renuncia al no trabajar una hora
ms. La relacin de intercambio entre dos mercancas como fuentes de utilidad es la
cantidad de una mercanca a la que un individuo est dispuesto a renunciar con tal de
obtener una unidad extra de la otra mercanca, sin que el individuo experimente una
prdida de satisfaccin. Esto proporciona una valoracin de la segunda mercanca en
relacin a la primera, que indica la fuerza de la preferencia y, como consecuencia, los
gustos de ese individuo en particular.
Pero los individuos no solamente estn dotados de gustos y, por lo tanto, de deseos,
sino que tambin poseen capacidades por los cuales, a travs de la participacin en la
304
produccin, pueden satisfacer mejor esos deseos. El mbito de la produccin se analiza como la aplicacin de las capacidades de un trabajador (varios tipos de habilidad y
el deseo de trabajar) al entorno material (los recursos no reproducibles) durante un
periodo de tiempo (entendido como servicios derivados de los ahorros, otro tipo de
capacidad) con el fin de satisfacer gustos (pautas de consumo). Cada uno de los inputs
productivos, trabajo, recursos no reproducibles y servicios de ahorro, sern valorados
por el propietario individual segn el coste de oportunidad (es decir, la utilidad) al que
se ha renunciado en el acto de proporcionar otra unidad. Es este coste de oportunidad
el que determina el valor del input para el proveedor individual en trminos de utilidad. As, el individuo como consumidor no slo est juzgando el beneficio recibido
por el consumo de fuentes de utilidad alternativas, sino que tambin juzga el coste en
utilidad a la que ha renunciado al proporcionar inputs a la produccin. Y es la capacidad de un individuo, es decir, la habilidad de transformar la actividad productiva (experimentada como coste de utilidad) en productos deseables por parte de otros individuos
(experimentados como beneficios de utilidad), lo que da al individuo dominio sobre
los productos que son fruto del trabajo de otros individuos.
Por lo tanto, incluso siendo la racionalidad econmica esencialmente individual y
presocial, es posible que existan sistemas econmicos en los que se produzcan interrelaciones complejas entre muchos individuos. Una explicacin coherente con los
supuestos de la teora de la preferencia subjetiva es que hay gustos distintos entre los
individuos por los bienes de consumo (incluyendo el coste de oportunidad ligado a la
oferta de los inputs productivos), y que cada individuo tiene capacidades especficas.
As, los individuos concretos pueden no ser capaces de satisfacer en gran medida sus
propios gustos a travs de la aplicacin de su capacidad especfica. Existe, por lo tanto,
una posible ventaja en la especializacin en la esfera productiva, al regularse la oferta total de inputs de los individuos con las capacidades apropiadas para lneas de produccin particulares a travs de la demanda total de esos productos, por parte de los
individuos que no pueden producir dichos productos pero s pueden producir otros.
Como consecuencia, los individuos, para maximizar la utilidad, estn dispuestos a proporcionar inputs particulares para la produccin de una variedad de bienes y servicios
que satisfagan los gustos de otros, con la expectativa de poderlos cambiar por bienes y
servicios que ellos desean. Las relaciones sociales pueden as caricaturizarse como
relaciones de intercambio entre individuos como excntricos consumidores e individuos, productores peculiarmente capaces, en las que todos sienten que hay un beneficio particular derivado de su papel particular en la transaccin.
Este modelo de especializacin productiva segn las capacidades especficas da
lugar al tipo de divisin del trabajo que ms claramente se parece a una comunidad de
pequeos granjeros y artesanos. En una economa as, los productores que utilizan sus
propios inputs se especializan en la produccin de bienes concretos, de fonna que se crea
una divisin del trabajo en la produccin de diferentes bienes de consumo, que lleva al
intercambio de productos finales entre productores y a la interdependencia en el consumo. Detrs de esta sociedad simple aparece el caso ms complejo de la interdependencia, tanto en el consumo como en la produccin, que encontramos en las sociedades
contemporneas. As, la produccin de cualquier bien de consumo que sea fuente de
utilidad directa se descompone en diversos procesos nevados a cabo por diferentes
productores, de fonna que existe una divisin del trabajo dentro de la produccin de
305
un bien de consumo e intercambio, tanto de los inputs productivos como de los bienes de consumo final. Es el modelo de este tipo de sociedad el que intentaremos construir en este captulo y en el siguiente.
Antes de proceder a un anlisis ms detallado, vale la pena enfatizar tres puntos.
Primero, que el supuesto principal de la teora de la preferencia subjetiva, la existencia
de individuos maximizadores de utilidad dolados de gustos y capacidades, es un supuesto y no una hiptesis. No est abierta a discusin ni refutacin, sino que constituye el
punto de partida del que se desprende, por deduccin lgica, que, primero, los individuos que actan segn su propio inters privado sirven tambin al inters general ms
amplio siempre que exista el libre intercambio y, segundo, que se generan algunas afirmaciones susceptibles a la observacin y a la falsacin. Se acepta que el comportamiento econmico individual est muchas veces limitado por las instituciones sociales
que ponen lmites al libre intercambio; por ejemplo, los privilegios monopolsticos
proporcionados a los mercaderes del siglo XVI, o las actividades de las grandes empresas o los sindicatos en nuestro tiempo. Pefo el objetivo de la teora no es la descripcin del comportamiento econmico excepto en trminos del ms amplio criterio de
falsacin, sino explicarlo, y demostrar as que slo las instituciones econmicas que
proporcionan un marco para la operacin del libre mercado son deseables. Slo
entonces pueden todos los individuos maximizar la utilidad simultneamente, sujetos
solamente a las limitaciones causadas por sus capacidades individuales innatas.
En segundo lugar, el anlisis puede, en principio, aplicarse a cualquier economa.
El punto de partida de la teora de la preferencia subjetiva es el individuo dotado de
forma innata de gustos, capacidades y una propensin a la maximizacin de la utilidad, que proporciona una concepcin del comportamiento econmico racional que es
independiente de cualquier situacin social, poltica o histrica. El anlisis de esta
racionalidad presocial esencial, al entender la maximizacin de utilidad como universal, puede, por lo tanto, ignorar legtimamente los factores sociales, polticos e histricos. Precisamente, en la diferencia fundamental de gustos y capacidades se: apoya la
posible explicacin que del subdesarrollo proporciona la teora de la preferencia
subjetiva, considerndolo como la expresin de un tipo de gustos y capacidades que
no valoran mucho la riqueza material ni les lleva a crearla.
Finalmente, es importante que las dos caractersticas del individuo, la dotacin de
gustos y capacidades y la motivacin por maximizar la utilidad, se reconozcan como la
base de la teora de la preferencia subjetiva. En gran parte de la literatura econmica es
slo la ltima caracterstica la que se destaca en la identificacin de una escuela de
pensamiento llamada economa neoclsica, donde la maximizacin, enfatizando el uso
del clculo diferencial, se toma como el sello de una escuela de pensamiento unificada. Mientras que el neoclasicismo en esta definicin efectivamente incluye a los tericos
de la preferencia subjetiva, tambin incluye a otros escritores como Alfred Marshall
(ver cap. 6), quien, aullque aceptaba la maximizacin como la motivacin de los actores econmicos, no consideraba la base de las relaciones sociales como individuos
independientes con gustos y capacidades dados y, por lo Ianto, no perciba las relaciones sociales como simples relaciones de intercambio, ni en la prctica ni idealmente.
Volveremos al trabajo de Marshall en los captulos 6 y 7.
[ ... ]
306
307
308
forma lgica y convincente, de forma que se subordinen a los deseos de los consumidores individuales?
[ ... ]
309
En la teora de la preferencia subjetiva, el individuo es un decididon) [decisionmaker] que decide como disponer de sus recursos y satisfacer sus gustos simultneamente. Pero en una sociedad interdependiente y compleja, la teora de la preferencia
310
311
Figura l. Falsa curva de coste medio constante construida a partir de la informacin trans-
Curva Ac 3
Curva AC
Curva AC
realpara
empresa 1
real pnra
empresa 2
real para
empresa 3
1 1
Curva AC
(lreal para
empresa 4
1
Lnea de coste medios
\--'->-y"------'-'<,_T"":___.:_,--r'"---- mnimos, .(falsa curva
'-
\..
'-
'-
de costes medios
Output de
Empresa 1
Outputde
Empresa 2
Outputde
Empresa 3
Output de
Empresa 4
Output
312
Figura 2. Mercado inestable con beneficios crecientes a escala externos a la empresa (Nota: los
empresarios slo pueden elegir la cantidad, no el precio)
Precio
(f por unidad)
b
------1
1
1
1
1
1
1
1
1
1
1
1
---------------,-------1
1
1
1
1
Demanda
Oferta
Qd,
Cantidad por periodo
Incluso si se supone que las curvas de la demanda y de la oferta tienen inclinaciones normales, la inestabilidad puede aun introducirse suponiendo un retraso temporal
en la respuesta de la oferta, debido a un periodo de produccin finito en el que las decisiones sobre el nivel del output se toman al inicio del periodo (por ejemplo un producto agrcola, en cuyo caso las decisiones vitales deben realizarse en el momento de
la siembra). Esta hiptesis provoca un proceso de ajuste en el tiempo que puede ser
inestable si se supone que la curva de la demanda tiene ms pendi~nte que la curva de
la oferta (ver figura 3).
En el primer periodo de tiempo, partiendo de un precio de mercado inicial a, los
empresarios estarn dispuestos a ofertar una cantidad Qsa. Sin embargo, ante esta cantidad, los consumidores estarn, slo a partir de la funcin de la demanda, dispuestos
a ofrecer un precio b. As, al principio del segundo periodo de tiempo, ante el nuevo
precio de mercado b, los empresarios modificarn sus decisiones de produccin segn
la funcin de la oferta, y slo ofertarn Qsb. Los consumidores, enfrentados ahora con
una cantidad reducida del producto, ofrecern el precio superior e, producindose entonces una situacin de exceso de demanda. Consecuentemente, en el tercer periodo de
tiempo, las decisiones de produccin volvern a revisarse. En este ejemplo, 1a cantidad que los consumidores estn dispuestos a pagar por una cantidad dada y la cantidad que los empresarios estn dispuestos a ofertar por un precio dado tienden a alejarse
de los valores de equilibrio de mercado. Por razones visuales obvias, a este modelo se
le llama modelo de la telaraa. En contraste con el primer caso, aqu poda considerarse
que los individuos se comportan con una falta de previsin que se acerca a la irracionalidad. Al comprar el producto cuando el precio es baj, almacenarlo y venderlo cuando es alto, algunos individuos emprendedores podran actuar como mayoristas,
almacenando y especulando en el inters de todos y obteniendo al mismo tiempo
313
Figura 3. Mercado inestable con calllidad ofertada respondiendo al precio al principio del periodo de produccin
Precio
(f por unidad)
Demanda (respuesta
inmediata a la cantidad
en el mercado)
e )._---....:....----?(
Repuesta retrasada de
la oferta (la cantidad
ofertada depende del
precio al principio del
periodo de produccin)
Demanda
Cantidad por periodo
de produccin
(El precio debe bajar
a cero para vender
toda la oferta)
Precio
(f por unidad)
Curva de demanda 3
Curva de oferta 1
Curva de demanda 2
Curva de oferta 2
Curva de demanda 1
Cantidad
314
una recompensa. As, la libre bsqueda del beneficio particular en este caso tender a
reducir la inestabilidad.
Ni siquiera una observacin de inestabilidad prima facie en trminos de una
amplia variacin en el precio de un producto, como se muestra en la figura 4, es una prueba concluyente de que lo esencial de la teora de la preferencia subjetiva est fallando
un test de falsacin.
Siempre que puedan proporcionarse algunas razones para que la curva de demanda o de oferta, o las dos, estn cambiando, lo que dado el nmero de variables que se
suponen fijas para llegar a las relaciones de demanda y oferta no debera ser difcil,
entonces, en principio, es posible explicar las variaciones. Esto no elimina todo el trabajo realizado por muchos economistas en el campo de la estadstica. Pero s arroja
dudas sobre si es posible que su trabajo llegue jams a desafiar fundamentalmente a
la teora de la preferencia subjetiva. La comprobacin formal emprica exhaustiva no
es esencial para la supervivencia de la teora. El criterio de xito de la teora de la preferencia subjetiva no depende de las observaciones estadsticamente vlidas, sino que
es evidente en el bienestar material relativo de los ciudadanos de aquellas sociedades
en las que los gobiernos han parecido actuar generalmente como si la teora de la preferencia subjetiva fuera cierta.
315-329
'
Publicado en: Cole, Ken; Cameron, John; Edwards, Chris. Subjective preference theory policy: a framework for Jiberty. En: Why economists disagree: the politica/ economy of economics. Londres:
Longman, 1983, p. 88-108. Traduccin: Gemma Ga\don.
316
317
318
Las prximas tres secciones de este captulo resumen los intentos de los economistas de validar rigurosamente la visin del mundo de la preferencia subjetiva. Tambin
muestran como la teora resurgi de los reveses de los aos 50 y 60 hasta convertirse
de nuevo en la teora dominante de la economa en los aos 70 en muchas universidades, departamentos gubernamentales e instituciones internacionales. La ltima seccin
de este captulo avanza hacia una valoracin del apoyo poltico a la economa de la
preferencia subjetiva y concluye que su lugar en el panten econmico de las socie-
La integracin de la economa y las matemticas ha alcanzado uno de sus puntos lgidos al examinar las propiedades de una economa de multi-mercado desde el punto de
vista de la preferencia subjetiva. Sin embargo, la preocupacin de esta seccin se centra en los principios implicados, y por lo tanto no se utiliza ninguna formulacin matemtica, lo que significa que las propiedades estticas de las matemticas se pierden.
Esta prdida no es trivial, ya que a medida que la economa ha ascendido a torres de marfil, el criterio del xito y la excelencia ha pasado para muchos economistas desde la
importancia social a la elegancia matemtica. Este potencial que exista en los flirteos
con las formulaciones matemticas de economistas como Jevons, Menger y Walras a
finales del siglo XIX, ha llegado ahora a su completa consumacin. Esto probablemente
provocar el horror de muchos de nuestros lectores, que pueden ver este matrimonio
como la obra de un Frankenstein matemtico que construye la novia econmica para
ajustarla a sus necesidades.
La teora de la preferencia subjetiva parte del individuo con gustos y recursos inherentes que expresa sus preferencias a travs del libre establecimiento de contratos para
maximizar su utilidad. Las decisiones del individuo pueden dividirse en dos grupos
interconectados, los que implican una entrada neta de utilidad y los que implican una
salida neta de la misma. Para el individuo, las cuestiones de si un producto o servicio
concreto estar en un grupo o en el otro dependen slo de su precio relativo. Por ejemplo, si un producto tiene un precio relativamente alto en relacin a otros y el individuo no valora el producto de forma pruticulannente elevada, entonces se puede esperar
una venta neta de ese producto. Por lo tanto, los bienes y servicios no pueden ser clasificados corno necesidades o como lujos, ya que todas las decisiones individuales son
sensibles a los precios dentro de una estructura inherente de gustos y recursos especficos e individuales. La posibilidad de que exista un intercambio amplio y continuado
es debida a unos gustos y recursos variables, aunque las transacciones especficas involucradas variarn enormemente como respuesta a los cambios en los precios.
La primera prediccin que realiza la teora del equilibrio general es que existe un
conjunto de precios en todos los mercados bajo el que todo el mundo estar satisfecho
hasta el punto de que nadie desee ya intercambiar a dichos precios. Es decir, que partiendo de individuos que responden a los cambios en los precios de la forma sistemtica descrita en el captulo 3, es posible deducir lgicamente que siempre existe un
conjunto de precios no negativos a los que nadie tiene inters en seguir intercambian-
319
do. Esto tambin supone que siempre hay rendimientos constantes a escala y competencia en la produccin. Matemticamente, este equilibrio es una situacin en la que
las entradas y salidas netas deseadas han llegado a cero para todos los individuos y
todos los bienes y servicios, a no ser que un producto sea an tan abundante cuando
su precio haya llegado a cero que nadie quiera ms del mismo. En ese caso, los que
poseen ese producto pueden estar an dispuestos a deshacerse de l, pero no pueden
ni regalarlo. Este caso de exceso de oferta a precio cero es tratado como algo inusual,
y en general se supone que, para la mayor parte de bienes, al menos algunas personas
estarn dispuestas a quedarse con la cantidad total disponible del producto una vez que
su precio haya cado suficientemente.
Puede demostrarse que existe este tipo de equilibrio para cualquier nmero de individuos y cualquier nmero de bienes y servicios, incluidos tantos tipos de trabajo y
maquinaria como se deseen distinguir econmicamente. La importancia de esta demostracin no recae en que describe una economa concreta o que nos permita medir el
precio al que un bien o servicio ser intercambiado por otro, sino en que muestra cualitativamente que existen precios que satisfacen a todo el mundo, incluidos aquellos
que poseen una cantidad elegida de un producto, los que han renunciado a la posesin
de alguna cantidad de dicho producto para obtener otro y todos aquellos que nunca
poseyeron el producto o nunca quisieroo ninguna cantidad de ese producto a ese precio. Por razones obvias, las pruebas matemticas ~e esta prediccin se llaman teoremas de existencia, y en varias universidades famosas hay empleos disponibles para
aquellos que deseen intentar simplificar los supuestos necesarios para esta prediccin.
Slo los licenciados en matemticas deben molestarse en presentar su solicitud para
los mismos.
Este logro matemtico de demostrar la existencia no lo consideraremos ms aqu,
sino que lo que se plantea es la importante trascendencia ideolgica de este ejercicio.
As, si los supuestos fundamentales sobre la ;aturaleza de la existencia humana se
aceptan tanto descriptivarnente como morahnerite, entonces una lgica inexorable nos
arrastra aparentemente hacia la conclusin inevitable de que una sociedad siempre
tiene una situacin posible en la que existen un conjunto de nmeros llamados precios. Estos precios enlazarn a todos los miembros de la sociedad a travs de contratos voluntarios de una manera compleja, de fonna que todo el mundo est relativamente
satisfecho. Todo el mundo preferira ms de todo (excepto de esos pocos productos
con exceso de ofetta), pero slo puede obtener ms si alguna otra persona es forzada
a renunciar a algo. Se transgrede el principio fundamental de la libertad individual a
menos que todos los intercambios se hagan a travs de contratos voluntarios. Esto es lo
que detennina el bienestar (y la civilizacin o el desarrollo) de la sociedad. Por lo lanto,
una sociedad ha alcanzado un estado deseable cuando nadie puede mejorar su situacin sin que alguien ms la empeore. Este estado de la sociedad es conocido tcnicamente como el ptimo de Pareto y se presupone en cualquier equilibrio general, por
lo que enlaza la existencia matemtica del equilibrio con un criterio de equidad de que
cualquier equilibrio de este tipo es deseable.
Los partidarios de la preferencia subjetiva aceptan un criterio de equidad que valora un estado de sociedad en el que hay una persona inmensamente rica y todo el resto
viviendo en la miseria, como igual en trminos de bienestar a un estado en el que todo
el mundo consume de forma igual. Son incapaces de decidir si un ataque a la libertad
320
de los ricos de utilizar sus recursos y satisfacer sus gustos est justificado, ya que no aceptar la desigualdad del mercado significa aceptar la tirana de alguna otra persona. La
fuerza central de la teora de la preferencia subjetiva puede percibirse ahora. Partiendo
de supuestos verosmiles sobre la naturaleza humana, se construye lgicamente una
economa completa que demuestra tener propiedades deseables en armona con la imagen original de la naturaleza humana. Esta armona natural de individuos fuertes y
una sociedad organizada en los principios de mercado es apuntalada por el recurso a
las virtudes liberales del contrato voluntario y de la igualdad ante la ley.
Sin embargo, desde el desarrollo formal del anlisis del equilibrio general en el
siglo XIX han existido dudas sobre la estabilidad del sistema. Incluso aceptando que el
equilibrio general puede existir, an hay incertidumbre sobre si despus de un shock
que desplace al sistema desde un equilibrio existen fuerzas para llevar al sistema hacia
un nuevo equilibrio. El quid analtico de esta duda es que, cuando los individuos comercian a precios de no equilibrio, no pueden volver a recuperar la situacin original a
medida que los precios cambian. Por ejemplo, si mi capacidad de producir es contratada para ser vendida a un precio bajo, a pesar de mis gustos generales por un alto consumo porque yo no creo que los precios vayan a cambiar en el futuro, entonces aquellos
que hubieran estado dispuestos a comprar mi capacidad a un alto precio o a venderme
bienes de consumo a un precio menor al equilibrio, o ambos, se vern frustrados si los
precios cambian. Se vern entonces forzados a cambiar sus decisiones, que revertirn
a su vez en mis decisiones futuras, etctera, sin ninguna garanta de que el sistema llegue a asentarse para la satisfaccin de todos. Se han sugerido diferentes condiciones
de comportamiento para asegurar que esta estabilidad pueda ser garantizada matemticamente.
La mejor conocida de estas condiciones es una llamada tiitonement [aproximaciones sucesivas], que no permite ningn comercio de no-equilibrio, sino que recurre
a la imagen de una subasta en la que se anuncian los precios, se recogen y se comparan las ofertas de todos los participantes individuales, y entonces se suben los precios
de los productos con mayor demanda y se bajan los que tienen exceso de oferta. No
se permite realizar ninguna transaccin real hasta que todas las ofertas se compensan.
Obviamente, este mecanismo es muy artificial en lo referente al comportamiento, y se
han realizado muchos esfuerzos para debilitar esta condicin de equilibrio. El mayor
avance ha consistido en colocar la causa principal de inestabilidad en las situaciones
en las que el aumento del precio de un bien se encuentra con una fuerte preferencia
por parte de muchos individuos por mantener el nivel de consumo de ese producto,
con la consiguiente reduccin del consumo de otros bienes y servicios. En el futuro
veremos ms esfuerzos en esta direccin para reducir la dependencia de la estabilidad
del equilibrio general de procesos tan artificiales como el de t/itonement por parte de los
tericos de la preferencia subjetiva.
Otros problemas de la teora del equilibrio general son menos amenazadores. Por
ejemplo, productos consumidos y producidos conjuntamente plantean problemas al
anlisis del equilibrio general. Algunos bienes y servicios no se agotan en el consumo
por parte de individuos identificables, sino que son bienes pblicos)} en el sentido de
que pueden ser accesibles a todos tan pronto como estn disponibles para uno, por lo
que asignar los costes a consumidores individuales es difcil. La defensa nacional y
las transmisiones televisivas no por cable son dos casos posibles. Los productos pro-
321
ducidos conjuntamente en un proceso tambin plantean problemas similares de atribucin de costes. Por ejemplo, la ternera y el cuero aparecen en proporciones relativamente fijas, igual que varios productos del petrleo. Los economistas que apoyan la
escuela de la preferencia subjetiva estn dispuestos a suponer que estos casos no estn
muy extendidos en la prctica y los excluyen por suposicin. Sus crticos han prestado mucha atencin a los casos hipotticos, afirmando que los bienes pblicos y los
producidos conjuntamente constituyen una fuerte razn para la intervencin gubernamental. El impacto de esta crtica ha sido muy limitado, ya que el principio general de
que los precios de mercado reflejan la escasez o abundancia real de bienes y servicios
no queda desafiado de manera fundamental.
Es esta falta de desafo terico fundamental en sus propios trminos lo que asegura el lugar central de las cuestiones de la preferencia subjetiva en las publicaciones
acadmicas. Ciertamente, el anlisis del equilibrio general an incluye la formulacin
de supuestos muy fuertes, como por ejemplo que los contratos para transacciones futuras se realizan con una perfecta previsin y que todos los bienes y servicios son sustitutos totales entre s. Pero esta situacin simplemente proporciona a la teora de la
preferencia subjetiva un programa de investigacin continuado. Este proyecto acadmico se ha mantenido independientemente del favor poltico de forma continuada
durante cien aos. Sin embargo, peridicamente aparecen condiciones polticas y econmicas que llevan a la teora de la preferencia subjetiva, en una forma relativamente
pura, al centro de la escena poltica Estas condiciones generales tomaron forma en los
aos 70 y encontraron a la preferencia subjetiva tanto consolidada en teora como militante en recomendaciones de poltica econmica. Ya no satisfecha con sentarse en el
palco de honor abucheando a las obras nuevas, la teora de la preferencia subjetiva
encontr a algunos promotores influyentes, una audiencia apreciativa y a una superestrella en Milton Friedman, de Chicago.
3. POLTICA ECONMICA Y TEORA DE LA PREFERENCIA SUBJETIVA: EL MONETARISMO
322
La nica excepcin a esta norma es el mercado para cualquier producto que entre
en muchas transacciones debido a que tenga la propiedad de ser ampliamente aceptable a efectos del intercambio, es decir, el dinero en cualquiera de sus mltiples facetas. La alteracin de ese mercado afecta directamente la confianza de cada individuo en
la capacidad de moverse entre los mercados en los que ste quiere vender y aquellos rnercados en los que quiere comprar. No es que los objetivos de los individuos se conviertan en inciertos, sino que la confianza en los medios para llegar a esos objetivos
se erosiona. La poltica monetaria es importante porque el dinero es el lubricante del
motor del equilibrio general; el motor puede tolerar algunas variaciones en la cantidad
de lubricante y seguir funcionando, pero es vulnerable a los grandes cambios repentinos. Para analizar las detalladas implicaciones en la poltica econmica de esta posicin
general podemos volver a utilizar el marco analtico del mercado nico que desarrollamos en el captulo 3. Como primer paso, esto significa dividir las influencias en la
cantidad de dinero en una economa entre aquellos que detenninan la oferta y los que
determinan la demanda. Algunos crticos plantearan objeciones a este paso preliminar de organizacin de las influencias, afirmando que si no existe dinero suficiente,
entonces ste debera y sera creado o inventado para satisfacer el exceso de demanda, es decir, que la oferta no es independiente de la demanda sino que est determinada por la demanda. Pero, habiendo sealado esta crtica, a la que volveremos en el
captulo 10, ahora desarrollaremos el caso puro de la preferencia subjetiva, partiendo
del lado de la oferta.
Si viviramos en el Reino Unido en el siglo XIX, probablemente estaramos alabando las virtudes del patrn oro, tal como hicieron las autoridades francesas en los
aos 60. El argumento sera el siguiente: a medida que los intercambios de mercado
se ampliaban en el tiempo y el espacio, involucrando a ms y ms gente que nunca se
encontraran cara a cara, creca la necesidad de adoptar un medio de intercambio ms
prctico y universalmente aceptado. El oro, como mercanca fcilmente divisible y
duradera, disponible en cantidades bastante restringidas, con otros usos diversos y, por
lo tanto, valioso por derecho propio, presenta ventajas obvias para ser tal medio. Siempre
que todo el mundo acepte algunas normas bsicas en trminos de no emitir billetes que
prometan pagar oro sobre demanda mucho ms all de su stock inmediato, entonces
el comercio puede tener lugar en una gran economa sin que el oro tenga que circular.
Incluso si la confianza en los billetes disminuye, entonces el oro puede ser utilizado y
el comercio puede continuar. Lo que sugiere que el gobierno no tendr ninguna necesidad de intervenir en ternas monetarios a no ser que se produzca una amplia emisin
fraudulenta de billetes que no cuente con el respaldo de un stock suficiente de oro.
Internacionalmente, la utilizacin del oro corno dinero proporciona un mecanismo automtico para c:.orregir los desequilibrios del comercio nacional. El mecanismo
funciona de la siguiente fonna: una nacin con un dficit comercial general, es decir,
que compra ms del exterior de lo que vende en trminos de precios oro, sufrira una
salida de oro para pagar las importaciones no igualadas por las exportaciones; las personas que perdieran oro deberan reducir la cantidad de billetes que circularan en su
nombre para igua1ar esta prdida. As, una menor cantidad de billetes se enfrentara a
una oferta no disminuida de mercancas y el valor de'cada billete estndar restante en
trminos de lo que puede comprar subira. Por ejemplo, un billete canjeable por un
gramo de oro sera ahora intercambiable por una mayor cantidad de harina que antes.
323
Esto es equivalente a una cada en el precio oro de los productos en la economa nacional. Los extranjeros con oro podran comprar mayores cantidades de bienes y las exportaciones totales tenderan a aumentar; en cambio, las importaciones caeran ya que los
productos producidos localmente pareceran ms competitivos en trminos de oro en
comparacin a los sustitutivos extranjeros.
Los problemas con el patrn oro son dobles. En primer lugar, podran producirse
cambios repentinos en la oferta por compaas privadas y gobiernos que controlaran
las reservas de oro, bien en las minas o en cmaras acorazadas. Estos cambios podran
producir problemas altamente indeseables si supusieran grandes ajustes. En segundo
lugar, es difcil asegurar que los individuos, compaas y gobiernos obedezcan las normas de slo imprimir billetes en relacin a las reservas de oro existentes. Los gobiernos
se han mostrado muchas veces poco dispuestos e incapaces de hacer cumplir estas normas a los dems, y cuando se han legislado a s mismos el virtual monopolio sobre la
impresin de moneda, han roto las normas casi invariablemente.
Una alternativa radical al sistema del patrn oro ha sido defendida por los partidarios ms duros de la visin del mundo de la preferencia subjetiva. Afirmando que
siempre es de inters para los gobiernos y contra el inters general el expandir la oferta de dinero para aumentar la capacidad del gobierno para comprar bienes, algunos
escritores, como Hayek, recomiendan que la nica solucin puede ser que los bancos
privados prcticamente desregulados puedan imprimir su propia moneda hasta el nivel
que desee cada propietario de banco. Esta solucin encaja totalmente con los principios de la preferencia subjetiva, ya que pone la responsabilidad de sus acciones directamente sobre las espaldas de los individuos, eliminando las ilusiones de que el patrn
oro les protege de la avaricia de sus conciudadanos en su papel de banqueros y que los
polticos son protectores de cualquier inters que no sea el suyo. A pesar de ser admirable por su coherencia con los principios de la preferencia subjetiva, esta alternativa
es demasiado fuerte incluso para Milton Friedman. En trminos analticos, se podra
afirmar que la entrada en y la salida del negocio bancario bajo estas condiciones sera
tan sencilla que el mercado del dinero estara crnicamente propenso a la expansin y
la contraccin cumulativa, produciendo de nuevo riesgos de interrupcin de la oferta de
dinero y de dislocacin de toda la economa. Esta contraccin cumulativa podra constituir una explicacin monetarista causal de la depresin econmica de los aos 30 en
los Estados Unidos.
Hoy en da, la visin convencional de los tericos de la preferencia subjetiva sobre
la oferta monetaria es que el gobierno ejerce y debera ejercer una influencia considerable sobre la oferta monetaria domstica. El objetivo de control completo es imposible, ya que el gobierno slo puede controlar directamente la base y no la altura de una
pirmide de creacin de dinero en cualquier economa en la que los talones de los bancos privados se utilicen ampliamente. La influencia gubernamental podra utilizarse
para limitar la rpida expansin o contraccin de la oferta monetaria actuando en la
base monetaria de forma decisiva, proporcionando dinero al sistema bancario en tiempos de contraccin y rehusando proporcionar dinero para la expansin rpida, aunque
esto debe suponer casi inevitablemente la aceptacin de una impopular subida de los tipos
de inters. Es esta fuerte pauta de poltica econmica la que ha dado el nombre de
monetarismo a la poltica econmica de la escuela de pensamiento de la preferencia subjetiva. Pero debe recordarse que, en primer lugar, el monetarismo es una pol-
324
tica que expresa una profunda confianza en el sistema de libre mercado y, en segundo
lugar, que incluso esta poltica no se extiende a la esfera monetaria internacional.
Internacionalmente, no existe ninguna razn para que el gobierno intervenga en el
libre funcionamiento de los mercados para las monedas nacionales. En tales merca.
dos, la unidad monetaria de cada pas se expresa en trminos de las unidades monetarias de otros pases. Estos mercados corrigen los desequilibrios en las posiciones
comerciales nacionales haciendo subir el valor de las unidades monetarias que son
escasas (las monedas de los pases que estn exportando un mayor valor de bienes y
servicios del que estn importando) en relacin a las unidades monetarias que son abun
dantes (las monedas de los pases que estn comprando un mayor valor de bienes y
servicios del exterior del que estn vendiendo), tendiendo as a compensar los dese
quilibrios. La actividad del gobierno est limitada al nivel nacional e, incluso a este
nivel, la poltica econmica slo debe ocuparse de objetivos relativamente amplios,
no del ajuste preciso de una variable rigurosamente definida. As, los monetaristas
podran admitir que precisamente es difcil definir lo que significa el dinero para cualquier economa y seguir afirmando que si la oferta monetaria, por cualquier definicin,
aumentara o disminuyera en ms de un 10% en un ao, entonces el gobierno estara
desatendiendo su deber en comparacin con una situacin en la que la oferta monetaria, por la misma definicin, aumentara o disminuyera un 5% o menos.
Dado que una sociedad de libre mercado tiende a llegar a estados de equilibrio
general y puede ajustarse fcilmente a cambios graduales en los gustos y capacidades
de sus miembros individuales, siempre que el gobierno compense las fluctuaciones sustanciales en la oferta de dinero, entonces puede parecer innecesario pasar a discutir la
demanda de dinero. Sin embargo, la demanda de dinero ha sido el centro de muchos
debates por derecho propio. La razn de este inters no reside en la lgica interna de
la teora de la preferencia subjetiva, sino en la proposicin planteada en el desarrollo
de las ideas keynesianas de que, en ciertos momentos cruciales, grandes cantidades de
dinero dejaran de utilizarse como medio de intercambio. En esos tiempos, mantener
la oferta de dinero estable supondra aceptar una cada sustancial en la cantidad efectiva de dinero en la economa, con un consiguiente impacto perjudicial sobre muchas
decisiones individuales. Esta situacin terica fue llamada la trampa de la liquidez, y tiene
la distincin de haber sido cuidadosamente enseada a los estudiantes de economa
durante unos treinta aos sin haber sido jams observada. Un paralelismo bastante cruel
sera si la anatoma de los dragones apareciera en el programa de estudio actual de la bio~
loga. Con montona regularidad, los economistas han observado que los valores totales de la actividad en una economa estn fuertemente correlacionados estadsticamente
con las ofertas de dinero durante el mismo periodo. Pero la crtica terica a la trampa de
liquidez presentada por Milton Friedman revela algunas cosas sobre el economista de
la preferencia subjetiva ms conocido actualmente y, ms especficamente, muestra el
mecanismo del rnonetarismo como un conjunto de polticas econmicas.
Friedman trata la demanda de dinero justo como cualquier otra relacin de demanda. Los individuos demandan dinero porque tiene un uso para ellos, es decir, posee utilidad. El uso principal del dinero es facilitar compras actuales de bienes y servicios.
En este papel, es muy difcil sustituir cualquier otra cosa por dinero. Las tcnicas de
intercambio y los gustos individuales por tener dinero cambiarn, pero estos cambios
sern probablemente sistemticos y graduales, respectivamente. Descartar el concep-
325
to de una funcin de demanda de dinero debido a que se dan este tipo de cambios significara descartar todas las funciones de demanda, no slo la de dinero. Sin embargo,
el dinero juega un segundo rol que es el de almacenar poder adquisitivo para el futuro
(depsito de valor). En este rol, el dinero tiene muchos sustitutos que pueden ser agrupados en tres categoras principales: bienes fsicos, activos financieros y formacin
personal. Los bienes fsicos son sustitutos atractivos del dinero como reserva de poder
adquisitivo porque cualquier aumento general de los precios significar que, en el futuro, se podrn comprar menos bienes. Los activos financieros son atractivos porque o se
pagan intereses, en el caso de los bonos del estado, o, en el caso de las acciones de
empresas, existe la probabilidad de que los beneficios aumenten su valor. La formacin para aumentar un talento natural es atractiva porque puede producir un mayor
flujo de poder adquisitivo durante el resto de la vida laboral.
En base a esto, Friedman pudo sostener que la demanda de dinero como reserva de
valor es tericamente la misma que cualquier otra relacin de demanda. Existen sustitutos cercanos con ventajas diferentes que quitaran gran parte de la tensin de cualquier ajuste a unas circunstancias cambiantes, y no hay ninguna razn para esperar que
la cantidad de dinero demandado se vea afectada drsticamente. Habiendo deducido
esta prediccin desde los supuestos estndar de la preferencia subjetiva, Friedman se
propuso entonces comprobar estadsticamente esta prediccin y fracas en falsear la
hiptesis de que la demanda total de dinero es casi totajmente dependiente del valor
total de la actividad econmica corriente. Este trabajo puede verse como un ejemplo
clsico de teorizacin de la preferencia subjetiva que cumple todos los criterios que
explicamos en la seccin 4.1. Desde entonces, existe una buena razn para suponer que
el uso principal del dinero es para financiar las transacciones corrientes. Vamos a realizar ahora esta hiptesis y combinarla con las visiones dominantes de la preferencia
subjetiva sobre la oferta monetaria para examinar la mecnica del monetarismo.
Cualquier gobierno que desee incrementar el tipo y los niveles de actividad no est
dispuesto ni a aumentar los impuestos para financiarlos debido a la impopularidad poltica resultante, ni a endeudarse porque esto puede absorber directamente recursos de
la inversin. Esto produce una tendencia a expandir la oferta monetaria a travs~or
ejemplo, de pagos en efectivo o en cheques a los nuevos empleados y a los proveedores privados; un aumento no igualado eliminando dinero en otras partes. Los nuevos
empleados y proveedores se encuentran con que tienen ms liquidez de la que quieren, y entran en varios mercados para comprar bienes y servicios que prefieren tener en
lugar de esas sumas de dinero. Pero la economa se encuentra ya en un estado de equilibrio general y las personas no estn dispuestas a vender esos bienes y servicios a
menos que se les ofrezcan precios ms altos. Por lo tanto, todos los precios tendern
a subir, una situacin llamada inflacin. Es decir, que el valor de la actividad total crecer de forma aproximadamente proporcional al aumento en la oferta monetaria debido a que los precios habrn subido, y no debido a un aumento en la actividad econmica
real, y slo en esta situacin dejarn los individuos de intentar deshacerse de los saldos
excesivos de dinero. Es el cambio inesperado de los precios lo que erosiona directamente la confianza de los individuos en los contratos, y para la teora de la preferencia
subjetiva, la prdida de la confianza en los contratos significa la prdida de confianza
en la sociedad civilizada. Las alternativas extremas a la ley natural de los mercados
son la tirana poltica y la ley natural de la jungla.
326
Para un gobierno que desee evitar estas alternativas existen tres caminos, dos de
los cuales son rechazados por la teora de la preferencia subjetiva. En primer lugar, el
aumento de los impuestos o del endeudamiento para financiar cualquier aumento de
la actividad econmica gubernamental no es deseable porque erosiona esa libertad
de eleccin individual que se encuentra en el centro de la tica de la preferencia subjetiva. En segundo lugar, incorporar aumentos generales de los precios a los contratos
relacionados con los pagos futuros no es deseable porque precisamente esta indexacin es poco probable que anticipe cambios futuros de los precios especficos y los
efe~tos distributivos arbitrarios de esta imprevisibilidad tambin amenazan la confianza. En tercer lugar y deseablemente, el gobierno elimina la inflacin reduciendo
directamente su contribucin a la tasa de crecimiento de la demanda de dinero, asistido por la reduccin de su propia actividad econmica. Desafortunadamente, mientras
que introducir inflacin en una economa es fcil, eliminarla es difcil. Muchos individuos que contrajeron contratos especulativos que anticipaban el endeudamiento con
la expectativa de repagarlo a partir de ingresos econmicos futuros, aumentados por
los incrementos futuros de los precios, encontrarn que no pueden cumplir con esos
contratos a partir de una oferta monetaria disminuida, lo que causar bancarrotas y la
cada de la actividad econmica real. Slo despus de haberse completado este proceso, afectando inevitablemente al empleo, disminuir el aumento de los precios y se
reafirmar la relacih dominante entre los cambios en la oferta monetaria y los cambios
en los precios. Sin este doloroso proceso, que puede durar aos, es probable que los
aumentos generales de precios se aceleren y que crezca la amenaza a la dbil estructura
de la civilizacin. La teora de la preferencia subjetiva admite la posibilidad del colapso de la civilizacin, experimentado como una prdida general de la libertad individual y la aparicin de la tirana poltica. El impredecible y continuado aumento de los
precios debido a la irresponsable expansin gubernamental de la oferta monetaria es
una va posible liacia este colapso.
4. CONCLUSIN! HACIA UNA CRTICA DE LA TEORA DE LA PREFERENCIA SUBJETIVA
La teora de la preferencia subjetiva en su forma actual parece formidable. La prdida de prestigio terico en la controversia sobre el capital* provoc un retorno a planteamientos ms rigurosos sobre la teora del equilibrio general. Las construcciones ms
bien abstractas del equilibrio general han sido ms que compensadas por las claras
recomendaciones de poltica econmica del rnonetarismo. As, al combinar una teora
compleja con una poltica simple, la escuela del pensamiento econmico de la preferencia
subjetiva parece poderosa en su llamada tanto a la fe corno a la razn. La fe reside en
el supuesto del individualismo autoafirmativo como esencia de la naturaleza humana.
Como en todas las doctrinas de la naturaleza humana inmutable, existe un elemento
de circularidad en el argumento. La afirmacin de que todas nuestras acciones se realizan en bsqueda de la ganancia de utilidad individual es incuestionable si aceptamos
la hiptesis de que la utilidad individual mxima es lo que buscamos. El por qu este
hambre de ganancia personal debera pararse en los contratos de acuerdo mutuo es una
'
Se refiere a un amplio debate terico que tuvo lugar en los aos sesenta entre Jos neoclsicos y sus crticos que concluy co.n la victoria de estos ltimos [nota de los editores].
327
pregunta difcil. Otra cuestin delicada es la de si todas las personas que rechazan aceptar que la teora de la preferencia subjetiva describe el mundo, y que slo puede explicarse en trminos de criminalidad y locura, merecen perder su libertad.
Por lo tanto, si todos los seres humanos estn por su propia naturaleza condenados a buscar su propio inters individual y, bajo circunstancias sociales favorables,
estn dispuestos a aceptar la disciplina del contrato, entonces qu tipo de criatura estara en contra de este estado de la sociedad? Obviamente, la respuesta es una criatura
que no sea totalmente humana. La no aceptacin del contrato es la prueba de una personalidad criminal, tanto si la no aceptacin se manifiesta en forma de robo o de huelga. La no bsqueda del inters propio, incluyendo algo de moderado altruismo
gratificante es primafacie evidencia de locura, sea con la etiqueta de santo o de luntico. En una sociedad civilizada, a esta desviacin slo puede hacrsele frente con la fuerza, antes de que amenace a la misma estructura de la civilizacin, ya que, igual que la
inflacin, disminuye la confianza general en los contratos. Cuando los desviados son
sociedades enteras, entonces el enfoque de la preferencia subjetiva de la poltica internacional puede legitimar el imperialismo, como una misin civilizadora para aquellos
individuos dispuestos a aceptar los principios de la civilizacin, y tambin justificar
la represin de todos los brbaros restantes.
Dentro de una sociedad civilizada, los polticos son el problema principal. Al buscar la popularidad para su promocin propia, los polticos casi siempre rompen las normas del contrato ofreciendo aquello de lo que no son propietarios a un precio que no
refleja el coste de oportunidad real de los recursos. As, cuantos menos recursos tengan para utilizar, mejor para la teora de la preferencia subjetiva. Pero si se acepta que
la soberana debe residir en las instituciones polticas para garantizar los contratos bajo
la ley, entonces es difcil establecer limitaciones vinculantes a los polticos como grupo.
Las limitaciones apropiadas pueden incluir las constituciones escritas; la separacin
de poderes entre el ejecutivo, el legislativo y el judicial; y los bajos salarios a los polticos, obligndoles a tener recursos econmicos adems de la representacin poltica.
Estas limitaciones formales son importantes, pero incluso ms significativo ha sido el
cambio de la poltica econmica de la preferencia subjetiva desde visiones formales
(y muchas veces elitistas) de este tipo sobre un sistema poltico deseado, hacia una
posicin mucho ms populista.
En esta ltima posicin, el sufragio universal se vuelve deseable como la restriccin ms efectiva a la ambicin poltica, ya que el ciudadano medio conoce la realidad de la visin del mundo de la preferencia subjetiva y, al final, elegir a favor de
aquellos polticos que hablen en trminos de esa realidad. Algunos polticos menos
escrupulosos pueden intentar hacer atractiva su poltica parlicular haciendo publicidad
y utilizando envoltorios brillantes, pero, como en todas las afirmaciones falsas, el
consumidor perspicaz slo se equivocar una vez. El sufragio universal combinado
con el derecho a formar grupos de presin para informar mejor al resto de ciudadanos y a los polticos sobre temas concretos es un concepto de democracia totalmente
compatible con gran parte de la teora de la preferencia subjetiva. Sin embargo, esta
defensa de la democracia no es muy coherente con la actitud ms represiva hacia la oposicin poltica presente en las definiciones restrictivas de la naturaleza humana y de la
civilizacin. El nfasis en la ley y el orden fuertes y en la defensa nacional en el inters de la civilizacin coexiste incmodamente con la proclamacin de la libertad
328
329
331-346
Monetarismo'
El drama monetarista era bastante confuso desde el principio, pero qu puesta en escena! Aparentemente, dos campos de cientficos respetables luchando entre s hasta la
muerte, sin que la verdadera causa de este desacuerdo apareciese claramente. sta parece ser la impresin que el pblico tiene de la situacin actual de la macroeconoma, y
toda esta controversia evidente y forzosamente recuerda los primeros tiempos de la
revolucin keynesiana. Por suerte, en la ltima dcada, el debate ha perdido considerablemente su carga emocional de tal forma que, hoy en da, una explicacin equilibrada de estos temas no parece difcil.
Sin embargo, resulta difcil proporcionar una definicin concisa de monetarismo. Un primer enfoque provisional podra ser el siguiente: el monetarismo es la teora cuantitativa reformulada, y su aseveracin principal es que la evolucin de la renta
nacional nominal est dominada por los cambios en la oferta monetaria. Esta definicin es de uso comn, breve, vaca y, sin duda, demasiado limitada.
La ambigiledad del trmino que estamos considerando aparece ms fcilmente si preguntamos por su opuesto: en primer lugar, monetarismo-fiscalismo parece ajustarse
mejor. En tal caso, el monetarismo debe considerarse corno una posicin pragmtica
que, por razones que ms tarde explicaremos, prefiere la poltica monetaria a la fiscal.
Este es sin duda un primer aspecto del tema.
O es el monetarismo lo contrario del keynesianismo? El primero sera entonces
una teora cuyos seguidores considerasen a la teora keynesiana falaz, insuficiente o
irrelevante. Esta definicin es la que parece ser predominante entre los economistas.
En tercer lugar, el monetarismo a menudo se concibe como un anti-activismo, siendo, por tanto, una variedad del liberalismo econmico. Como parece que el pblico
considera que sta es la caracterstica esencial del monetarismo, la aceptarnos como
un aspecto adicional.
Antes de entrar a discutir el monetarismo en trminos de estos tres aspectos, debemos efectuar algunas observaciones generales. Es importante sealar que el trmino
monetarismo no denota una escuela econmica con una doctrina fija, sino ms bien
un movimiento que empez en los aos cincuenta y que desde entonces ha evolucionado
y cambiado. Por lo tanto, la siguiente caracterizacin de monetarismo no se puede aplicar a todos los llamados monetaristas, esto es, a Karl Brunner, Philip Cagan, Milton
Friedman, David Laidler, Allan H. Meltzer y Jerome L. Stein, por nombrar unos pocos.
Adems, los monetaristas y los keynesianos no constituyen dos campos bien diferen-
'
Publicado en: Felderer, Bemhard; Homburg, Stefan. Monetarism. En: Macroeconomics and new
171~185. Traduccin: Beatriu Kr.tyenbhl.
332
2.
Hansen,A. H. (1941). Fiscal Po/icy and 1/ie Business Cycle. Nueva York: W. W. Norton; Lemcr, A. P.
(1944). The Economicso[Control. Nueva York: MacMillan.
Un anlisis sociolgico extraordinario de la revolucin y de la Contrarrevolucin se halla en Johnson,
H. G. (197l). The Keynesian Revolution and theMonetarist Counterrevoluition.American Economic
Review(PP)61,p.l~14.
MONETARISMO
333
El dinero es un velo, pero cuando el velo se agita, el producto real chisporrotea (Jol1n
G. Gurley).
En esta primera seccin deseamos discutir la teora monetarista y explicar en qu aspectos difiere de la de los clsicos y de los keynesianos. El primer hito en la evolucin de
]a teora monetarista lo constituye el artculo de 1956 de Milton Friedman The Quantity
Theory of Money: A Restatemenb>. 3 La reformulacin de Friedman combina elementos clsicos y keynesianos y es, substancialmente, una teora de la demanda de
dinero.
A fin de entender el anlisis de Friedman, empecemos con una explicacin de la
equivalencia entre riqueza y renta. Si W11 denota una riqueza nominal y r representa
un tipo de inters, entonces la renta nominal en un cierto perodo equivale a:
Y11 = W" r
(217)
Y"
wn=r
(218)
Por lo tanto, riqueza y renta son slo dos aspectos de la misma cosa puesto
que cada tipo de renta puede considerarse como un rendimiento de un stock de riqueza. Si el inters viene dado, la riqueza produce una renta especfica; y, al revs, el inters se puede calcular descontando el flujo de renta. Friedman no dedic su atencin
hacia la riqueza actual, o la renta corriente, sino hacia las magnitudes permanentes. Si
tomamos el caso extremo como ilustracin: W11 es la riqueza que posee un individuo
durante toda su vida; e yn es la renta media (permanente) de toda su vida. Esta nueva
definicin de los tnninos est estrechamente conectada con la investigacin de Friedman
sobre la funcin de consumo4 y es muy significativa para esta teora.
Supongamos, por ejemplo, de conformidad con Friedman, que el consumo no
depende de la renta corriente sino de la renta permanente. Por lo tanto, la renta corriente determina el consumo slo en cuanto es una fraccin de la renta permanente. La
hiptesis de la renta absoluta de Keynes se ve pues rechazada y substituida por la hiptesis de la renta permanente de Friedman. Ahora bien, cuando la renta corriente disminuye, los individuos reducen sus consumos slo ligeramente, o incluso no los reducen
en absoluto, puesto que forman sus planes de consumo en relacin con la renta permanente. Si esto es cierto, los multiplicadores keynesianos son completamente insignificantes puesto que una reduccin dada en la renta real no disminuye mucho el
consumo. Como resultado de esta hiptesis de la renta permanente, el sector privado
3.
4.
Friedman, M. (l956). The Quantity Thcory of Money: A Restatemem)). En: Friedman, M. (ed.).
Studies in the Quanrity Themy of Money, Chicago: Chicago Press.
Friedman, M. (1957). A Tlzeory ofthe Consumption Function. Princeton: Princeton Univcrsity Press.
334
parece mucho ms estable que lo que pretendan los keynesianos; y las alteraciones
exgenas no causan procesos multiplicador significativos sino meros ajustes insignificantes.
Friedman tambin aplica su concepto de renta permanente a la teora de la demanda de dinero. La renta permanente es el rendimiento sobre un stock definido de forma
bastante amplia de riqueza nominal que consiste en:
-dinero: medios de pago con un valor nominal constante que no produce inters;
-bonos: valores portadores de inters con un valor nominal constante;
-acciones: derechos sobre los beneficios de una empresa;
-bienes fsicos; y
- capital humano.
La idea de riqueza de Friedman abarca pues dos elementos que son nuevos para
nosotros, a saber, los bienes fsicos y el capital humano. Los bienes fsicos tienen
mucho en comn con las acciones puesto que no estn sujetos al peligro de la inflacin. Difieren de las ltimas porque no producen pagos en dinero, sino en especie.
Los propios ejemplos de Friedman de coches y viviendas ilustran el hecho de que la
renta derivada de los bienes materiales no consiste en dinero sino en utilidad
directa.
El capital humana es la totalidad de aquellas capacidades de un individuo que producen renta por el trabajo; en principio, se puede calcular mediante la suma de los
ingresos por trabajo del individuo durante toda su vida descontados. As pues, reconocemos de nuevo que cualquier renta puede ser considerada como procedente de un
stock de capital adecuadamente definido. Sin embargo, el capital humano es sui generis en tanto que no puede de ningn modo ser intercambiado de forma instantnea por
otros stocks de riqueza. Los bonos se pueden cambiar por dinero sin dificultad, mientras que la perfecta fungibilidad del capital humano slo existe en un mercado de esclavos. Finalmente, la renta permanente son los ingresos obtenidos de los cinco bienes
anteriores.
Ahora ya estamos preparados para introducir la funcin de demanda de dinero de
Friedman:
Y")
(-}
(+}
L 11 =f (P,r8,rE,-,-.
p r
(+} (-} (-}
(219)
MONETARISMO
335
-La tasa de inflacin, 'IP. Pes la frmula abreviada para dP/dt, es decir, el cambio
en P en el tiempo. Dividiendo esta magnitud por P, obtenemos una tasa de crecimiento que indica el cambio relativo en P. Una tasa de inflacin positiva ocasiona
una reduccin en el valor real de los saldos lquidos y por ello aumenta los costes de
oportunidad de tener dinero efectivo. Por lo tanto, como norma, un aumento de P!P
disminuir la demanda de dinero.
-El stock de riqueza que segn (218) se puede calcular a partir de la renta permanente y la tasa media de rendimiento, r, sobre los cinco bienes.5
Se hacen necesarios dos comentarios. En primer lugar, subrayamos que deben distinguirse muy claramente los cambios en el nivel de precios y los cambios en la tasa de
inflacin. Un aumento del primero hace subir los saldos lquidos nominales, mientras
que un aumento de la ltima los reduce. El primer caso se justifica mediante la observacin de que los individuos desean mantener ciertos saldos lquidos reales. Por lo
tanto, si los precios suben, los saldos lquidos nominales se incrementarn. Al segundo caso le aplicamos el principio de Jos costes de oportunidad; cuanto ms alta es la
tasa de inflacin, ms fuertemente disminuyen los saldos lquidos reales en el tiempo
o, lo que es igual, mayores son los costes de mantener saldos lquidos. De ah que los
ltimos se vern deliberadamente reducidos cuando la inflacin aumente.
En segundo lugar, se debe explicar la algo misteriosa tasa n>. Ms arriba hemos
enumerado cinco bienes distintos, de los que se supona que producen algn rendimiento pecuniario o no pecuniario. Sin embargo, de las cinco tasas de rendimiento
correspondientes, slo dos son medibles, a saber, los rendimientos de los bonos y de
las acciones, r 8 y rE. Por lo tanto, Friedman abandona una explicacin explcita de los
otros bienes y asume que r, en tanto que media ponderada de las cinco tasas de rendimiento, vara de algn modo sistemtico con r 8 y rE- El problema se ha reducido
pues a analizar dos tasas de rendimiento, y una valoracin explcita de r resulta innecesaria:
(220)
En esta ecuacin, hemos substituido la renta permanente por riqueza nominal porque se supone que su tasar est implicita en r8 y ~'E
Friedman asume despus que los individuos no estn sujetos a la ilusin monetaria))
y que pretenden tener una cierta cantidad de saldos lquidos reales. Por Jo tanto, si
ambos, los precios y la renta nominal permanente, se multiplican por A, la demanda
nominal de dinero efectivo se incrementar por A, tambin:
(221)
5.
En su artculo, Friedman tiene en cuenta dos magnitudes complementarias, a saber, la relacin entre
capital nohumano y humano (w) y las preferencias (11). Puesto que ambas no se pueden medir y son
por ello desechadas por Friedman, no las hemos introducido.
336
Si los precios y la renta nominal se duplican, por ejemplo, los saldos lquidos nominales tambin se doblarn a fin de mantener el nivel de saldos lquidos reales. Dado
que (221) es vlido para cualquier A., podemos escribir 1.. = 1/Y" para obtener:
1
( p
p )
-V'- 1
yn
-Jy urB r
E p >
L" =!(_!___
yn rB rE _!_
p '
1) Y"
(222)
(223)
Ahora pedimos al lector que compare (223) con la funcin de demanda de dinero
de la teora cuantitativa. Obviamente, las dos son bastante similares, siendo la nica
diferencia esencial que la demanda de dinero est determinada por una constante, y
por una funcin en (223). De acuerdo con Friedman, el coeficiente de saldos lquidos
(k) no es un valor numricamente constante sino unafimcin constante de algunas
variables. Esto se considera como la diferencia ms importante entre la teora cuantitativa clsica y su reformulacin.
Puesto que la velocidad de circulacin del dinero, es justo el recproco del coeficiente
de saldos lquidos, podemos definirla de la siguiente manera:
(224)
A la vista de la similitud de (225) con la ecuacin cuantitativa, la expresin reformulacin de la teora cuantitativa del dinero parece bastante adecuada. Ahora debemos
investigar las novedades especficas de la concepcin de Friedman y considerar de
qu modo est relacionada con la teora cuantitativa original, con la teora de la liquidez y con la teora de la cartera de valores.
La reformulacin difiere de la fonnulacin original de la teora cuantitativa en que
se concibe la velocidad de circulacin del dinero como una variable dependiente del
sistema, y no como una constante. Sin embargo, para ser justos, debemos aadir que en
la literatura clsica tambin se hallan numerosas reflexiones sobre las determinantes
de v, aunque el anlisis de Friedman puede resultar ms explcito y sistemtico. La
siguiente inferencia es importante para una adecuada estimacin del monetarismo: a
nivel terico, los monetaristas no defienden que la velocidad de circulacin del dine-
MONETARISMO
337
ro sea una magnitud constante, sino que es una funcin establ de las cuatro variables
enumeradas en (225). Por consiguiente, un cambio en ves concebible si resulta de un
cambio en aquellas variables. Esta formulacin parece tericamente concluyente y est
en desacuerdo con las formas toscas de la antigua teora cuantitativa. Ms todava, no
se puede falsear empricamente puesto que las determinantes y u (renta permanente) y
r (tasa media de rendimiento) no son medibles.
El anlisis de Friedman difiere de la teora de la preferencia por la liquidez keynesiana que se puede representar mediante la ecuacin
M=L(Y, i) P
(226)
por lo menos en tres aspectos. En primer lugar, el tipo de inters es substituido por
cinco tasas de rendimiento distintas, aunque slo dos de stas son medibles y pueden
ser tomadas en cuenta de forma explcita. Esta diferencia parece ser de importancia
menor.
Una segunda desviacin surge del hecho que los dos enfoques emplean nociones de
renta diferentes, a saber, renta permanente por un lado y renta cmTiente por el otro. La
demanda de dinero keynesiana est sujeta a cambios espontneos si la renta corriente
vaa, mientras que la demanda de dinero de Friedman no lo est porque depende de
la renta permanente. Puesto que la determinante yn en (225) es casi constante, la demanda de dinero de Friedman resulta ser mucho ms estable que la de los keynesianos.
En tercer lugar, la tasa de injlacill aparece como una determinante decisiva en la
ecuacin (225); y se trata de un elemento nuevo, dinmico. Volveremos a este tema
cuando examinemos el problema de la inflacin.
Finalmente, cules son las diferencias entre el anlisis de Friedman y la teora de
la seleccin de la cartera de valores de Tobin? De nuevo, stas son la atencin de
Friedman a la tasa de inflacin y su concepto de renta permanente. Aparte de esto, los
dos enfoques son extraordinariamente similares.
Despus de estas observaciones introductorias respecto a las relaciones entre la
cuatro teoras de la demanda de dinero, estamos ahora preparados para discutir las proposiciones centrales de Friedman en cuanto a su teora, lo que se inicia utilizando la
ecuacin cuantitativa que, reformulada de forma abreviada, puede escribirse como
M v(.) =Y"
(227)
Aqu no utilizamos el trmino estabilidad en el sentido terico (convergencia hacia un equilibrio) $no
en el sentido estadstico (invariancia).
338
puede resolverse utilizando el modelo de Friedman antes expuesto; por lo tanto, habitualmente l supone que la renta real est determinada dentro de algn tipo de sistema
walrasiano. Por tanto, la expansin monetaria usualmente incrementar los precios;
sin embargo, en algunos casos, Friedman admite efectos reales de la poltica maneta~
ria. Volveremos a este tema ms tarde.
Por ahora supongamos que de la expansin monetaria surgen efectos en los pre~
cios. Por consiguiente, no slo los precios sino tambin la tasa de inflacin aumentarn por algn tiempo. Esto ocasiona que la demanda de dinero disminuya puesto que
los costes de oportunidad de mantener los saldos lquidos aumentan. As pues, la duracin media de retener el dinero, k, disminuye, y la velocidad de circulacin del dinero,
v, aumenta.
Ahora bien, consideremos la ecuacin (227). Cuando v aumenta debido a la expansin monetaria, la renta nominal debe subir ms que en proporcin a la cantidad de
dinero. Supongamos, por ejemplo, que la cantidad de dinero aumenta en un 5%. Cuando
v sube en un_2% por un corto periodo de tiempo, entonces la renta nominal debe subir
en un 7%. Pero nicamente de forma temporal! Porque, cuando el nivel de precios ha
alcanzado un nivel 7% ms alto que antes, la inflacin se detiene y v disminuye hasta
su valor original. Despus debe tener lugar una deflacin del 2%. El valor de equilibrio de la renta nominal slo se consigue despus de algunas desviaciones adicionales. Es 5% ms alto que el original.
La descripcin de este en cierto modo enrevesado proceso produce un resultado
importante: los cambios de-una-vez-por-todas (once-and-for-all) en la cantidad de
dinero no producen efectos Continuos sino que dan lugar a desviaciones errticas,
cclicas. La poltica discrecional parece ser altamente desestabilizadora.
Seguidamente analizaremos el impacto de la poltica monetaria sobre las magni~
ludes reales. Segn los monetaristas, los efectos reales se reflejan en primer lugar en
retrasos temporales en la formacin de expectativas. Consideremos una economa que
ha presentado una tasa anual de crecimiento econmico real de 3% durante muchos
aos y en la que el banco central ha incrementado la cantidad de dinero en un 5% por
ao. Asumiendo que la velocidad circular del dinero es constante, se ha observado
durante un largo periodo de tiempo 2% de inflacin por ao. Los habitantes de esta
economa estn sin duda acostumbrados a la tasa de inflacin anual; y cuando hacen
contratos a ms largo plazo (sobre el trabajo o el crdito, por ejemplo) tienen en cuenta este 2%.
Ahora supongamos que tiene lugar un incremento espontneo e inesperado en la
cantidad de dinero. El consiguiente aumento de la inflacin surge como una sorpresa
para nuestros individuos y, a corto plazo, las tasas salariales reales y el tipo de inters
real (el tipo nominal menos la tasa de inflacin) disminuirn. Si los recursos no han
sido completamente utilizados al principio, el empleo y la produccin subirn. Por lo
tanto, aqu nos encontramos con efectos reales de los cambios monetarios. No obstante, segn la opinin monetarista, el empleo y la produccin disminuirn hasta sus
MONETARISMO
339
niveles originales, naturales, tan pronto como las expectativas de inflacin se hayan
adaptado completamente.
Esta consideracin nos lleva a la nocin de una tasa de desempleo natural. La tasa
de desempleo natural es aquella tasa establecida por las fuerzas del mercado y que no
puede ser permanentemente influida por medidas fiscales o monetarias. Segn los
prestan los fondos al gobierno tienen menos para gastar o prestar a otros.7
En pocas palabras: los gastos del gobierno financiados por los impuestos o por
emprstitos suponen un efecto desplazamiento total. Este resultado est claramente en
desacuerdo con el de Tobin que ya hemos discutido en el captulo anterior. Desgraciadamente, el alegato de Friedman no se basa en un modelo analtico explcito; por
ello slo podemos pensar que desecha el efecto patrimonial de los crditos pblicos y
considera los valores del Estado y el dinero corno complementos.
Fueron Jos ms notables partidarios de Friedman, Karl Brunner y Allan H. Meltzer,
quienes superaron esta falta de base analtica. Desarrollaron una serie de modelos continuamente modificados a fin de ofrecer un anlisis minucioso de los mecanismos de
transmisin de la poltica fiscal y monetaria y as eliminar el vaco terico parcial del
7.
340
monetarismo. Sin discutir sus extensos modelos8 en detalle, deseamos indicar sus principales caractersticas:
En primer lugar, los modelos de Brunner y Meltzer se basan en la tema de la seleccin de la cartera de valores. Por esta razn, su enfoque tambin recibe el nombre de
monetarismo de la teora de precios, por oposicin al monetarismo de la teora neocuantitativa de Friedman. Es particularmente sorprendente cun reducidas son las
diferencias entre los modelos monetaristas a la manera de Brunner/Meltzer, por un
lado, y los modelos keynesianos a la manera de Tobin, por el otro, -por lo menos en
lo que se refiere a sus instrumentos analticos-.
En segundo lugar, los modelos de Brunner y Meltzer comprenden un amplio espectro de bienes. Los autores luchan contra los intentos de definir el monetarismo como
una teora que asume una curva LM vertical, es decir, que asume que la demanda de
dinero es peifectamente inelstica respecto al inters. Segn ellos, el modelo IS/LM
no puede servir como base de comparacin porque no contiene suficiente informacin
relevante, a saber, una gama completa de activos y tasas de rendimiento. Brunner y
Meltzer llegan a resultados monetaristas, aunque los autores no consideran que la
demanda monetaria sea perfectamente inelstica respecto al inters, tal como hicieron
los clsicos.
En tercer lugar, los modelos de Brunner y Meltzer no pueden proporcionar un
anlisis completo de la economa porque no contienen un mercado de trabajo y toman
la renta real como exgena. Este hecho muestra una vez ms que el monetarismo contemporneo es ms una teora de la inflacin que una teora del ciclo econmico o
incluso que una teora del empleo. Mientras, el problema de la ecuacin perdida
del monetarismo (es decir, la que determina la renta real) se ha vuelto una palabra
voltil
Debido al desarrollo de la teora de la cartera de valores y su utilizacin por los
monetaristas, ha tenido lugar una convergencia de mtodo entre las dos escuelas, lo
cual es una ventaja para todos los observadores de la controversia puesto que favorece la comparacin. Este bien recibido desarrollo se echa a perder en cierto modo, ya
que tanto los keynesianos como los monetaristas no siempre reconocen la convergencia. Especialmente cuando se lee a Brunner y Meltzer, se tiende a tener la impresin
de que los autores consideran la teora de la seleccin de la cartera de valores como
un instrumento exclusivamente monetarista, mientras que, cuando hablan de keynesianismo, parecen referirse nicamente al modelo de renta-gasto.
Considerndolo todo, se puede afirmar que las diferencias de mtodo entre los keynesianos modernos y los monetaristas se han vuelto insignificantes. En teora, los dos
temas centrales son:
-la aceptacin o el rechazo de la tasa de desempleo natural, y
-las estimaciones divergentes del tipo y fuerza de las relaciones de substitucin entre
diversos bienes.
8.
Ver especialmente Brunner, K.; Meltzer, A. H. (1972}. A Monetary Framework for Aggregative
Analysis. En: Suplemento 1 de Kredit tmd Kapilal; Brunner, K.; Meltzcr,A. H. (1976). An Aggregative
Thcory for a Closed Economy. En: Stcin, J. L. (ed.). Monetarism. Amsterdam: North Holland.
MONETARISMO
341
Respecto a Friedman, a este catlogo debe aadirse el concepto de magnitudes permanentes. Pero an ms importante que todo esto es la conviccin de los monetaristas que el sector privado es estable en s mismo -una conviccin que los keynesianos
no comparten-.
2. LAS INVESTIGACIONES EMPRICAS, O: MONETARlSMO FRENTE A FISCALISMO
Friedman, M.; Schwarz, A. J. (1963).A Monetm)' History ofthe United Sta/es, 1867-1960. Princeton:
Princeton University Press. P. 676.
342
yn =a + b M Monetarism
Y11 =e+ d A11 Keynesiasm
(229)
(229)
Aqu, a, b, e, y d son los coeficientes de las regresiones lineales que se tienen que
estimar. La primera ecuacin representa la proposicin monetarista de que la renta
nominal est principalmente determinada por la cantidad de dinero. La segunda ecuacin pretende describir el modelo renta-gastos en la que los gastos autnomos, A n,
10. Friedman, M.; Meiselman, D. (1963). The Relative Stability ofMonetary Velocity and the Invesunent
Multiplier in the United States 1897-1958>). En: Commission on Money, Credit and Commerce (ed.).
Stabilization Policies. Englewood-Cliffs: Prentice-Hall.
MONETARISMO
343
(230)
(231)
No resulta sorprendente que estas conclusiones fuesen impugnadas. Entre las diversas crticas 11 , hay dps que son especialmente importantes:
-el enfoque anterior no describe la teora keynesianan de forma adecuada, mientras
que encaja bastante bien en el monetarismo. Debido a que el keynesianismo no se
puede reducir a una ecuacin, la estimacin tiene que estar a favor del monetarismo.
En resumen, las ecuaciones (230) y (231) respaldan la proposicin monetarista desde
el principio;
-la estrecha correlacin entre cantidad de dinero y consumo nominal no basta para
establecer que la primera determina el segundo. Por el contrario, tambin se producir una relacin muy estrecha entre estas dos variables si la cantidad de dinero es
endgena. Podra incluso ser cierto que en (230), M fuese la variable dependiente;
por lo menos la estimacin es incapaz de demostrar lo contrario.
Por lo tanto, la controversia entre keynesianismo y monetarismo no se resolvi con
las investigaciones empricas. La evidencia en s no fue cuestionada, pero las conclusiones inferidas de sta s lo fueron. Hasta ahora, la mayora de keynesianos no consideran que su doctrina haya sido refutada por la investigacin emprica de los
monetaristas.
Para resumir, podemos decir que los monetaristas extraen de sus investigaciones
empricas las siguientes conclusiones:
-la renta nominal y el nivel de precios estn determinados de forma sistmica slo
por la cantidad de dinero;
11. Ando, A.; Modigliani, F. (1965), (<The Relative Stability of Monetary Velocity and the Investment
Multiplier. American Economic Review, 55. P. 693-728; Tobin, J. (1970). ((Moncy and Income: Post
Hoc ergo Propter Hoc'?. Quarterly Joumal of Economics, 84. P. 301-317.
344
-la poltica monetaria, por lo tanto, ejerce un fuerte impacto sobre la renta nominal,
pero la poltica fiscal tiene un efecto insignificante e indirecto porque posiblemente
altera la velocidad de circulacin del dinero;
-la funcin de demanda de dinero es ms estable que la funcin keynesiana del consumo. La estabilidad se interpreta primariamente como estabilidad funcional; pero,
a partir de la evidencia, tambin se puede establecer una alta estabilidad numrica. La
elasticidad inters de la demanda monetaria es relativamente pequea.
Evidentemente, el criterio respecto a la inestabilidad de la funcin de consumo se
refiere a la funcin de consumo keynesiana que emplea la hiptesis de la renta absoluta.
El consumo que depende de la renta permane11te se considera estable, as como la in versin y la demanda de dinero. Por lo tanto, como ya hemos mencionado, el monetarismo proviene de una estabilidad considerable del sector privado en su conjunto. Sin
embargo, ste es difcilmente un resultado empricamente garantizado, sino ms bien
una proposicin bsica del monetarismo. Y, en nuestra opinin, es la proposicin ms
importante que separa a los keynesianos de los monetaristas.
3. LAS INFERENCIAS POLTICAS,
Un radical podra incluso aceptar la regla del crecimiento monetario constante sobre
la base de que es lo mejor que se puede hacer bajo el capitalismo (Thomas Mayer).
MONETARISMO
345
poltica fiscal y monetaria. Cualquier (<ajuste fino de la economa es posible nicamente a condicin de que los impactos de las herramientas fiscales o monetarias tengan resultados casi inmediatos. Por ejemplo, Friedman consideraba que el desfase
temporal de un estmulo monetario equivale a una cuarta parte de la duracin de un
ciclo econmico. Est claro que si las medidas discrecionales estn sujetas a tales desfases considerables, entonces resulta adecuado prescindir de ellas totalmente, puesto
que tienden a causar ms desestabilizacin que estabilizacin.
Respecto a la eficiencia relativa de la poltica monetaria y fiscal, la posicin monetarista no es nica. Por una parte, Friedman insiste repetidamente en que la inflacin es
un fenmeno puramente monetario. La poltica fiscal no causara ni inflacin ni ninguna
otra cosa, aparte de redistribuir el poder adquisitivo entre los sectores privado y pblico. Por otra parte, los modelos de Brunner y Meltzer, basados en la teora de la seleccin de la cartera de valores, atribuyen impactos de corto plazo a la poltica fiscal. Pero
stos son de naturaleza transitoria; en este aspecto, existe acuerdo entre todos los monetaristas.
Por todo ello, las medidas fiscales y monetarias pueden tener xito a corto plazo,
pero ste desaparece tan pronto como los individuos han adaptado sus expectativas.
La propuesta monetarista consiste en abandonar toda poltica discrecional. Y as llegamos a la regla del crecimiento monetario constante de Friedman. Friedman propuso que se dejase crecer la cantidad de dinero en una tasa anual constante, equivalente
a 2-5 por ciento. Subray que el valor numrico de esta tasa es menos importante que
su consta11cia. Una tal poltica monetaria por norma excluira cualquier alteracin del
proceso econmico que surgiese del banco central: el sector privado ya no se vera
confundido con medidas que tienen lugar demasiado pronto, demasiado tarde o en un
grado errneo. As pues, la eliminacin de la poltica monetaria sera la mejor poltica de estabilizacin.
Los monetaristas han destacado muchas ms propuestas de poltica econmica;
baste slo mencionar los tipos de inters flexible y la regla del cien por cien. stas
estn menos estrechamente relacionadas con nuestro tema principal y no podemos
examinarlas aqu. En cambio, queremos subrayar finalmente que el monetarismo no
implica una cierta posicin ideolgica. Un ejemplo puede ilustrar esto: si es cierto
que el sector privado goza de una mayor estabilidad cuando se abandona la poltica
discrecional, entonces cualquier persona debe oponerse a esta poltica, lo cual no
excluye que favorezca un aumento del sector pblico por otras razones. Ahora bien,
si esto es cierto o 110 es una cuestin de hecho que en principio es independiente de
la ideologa.
4. CONCLUSIN
Puesto que todos somos ahora keynesianos a corto plazo, aquellos de nosotros que
no hayamos fallecido, a largo plazo, somos, por lo menos, neo-monetaristas (A. M.
Blinder y R. M. Solow).
Finalmente, deseamos enumerar las diversas caractersticas que definen el monetarismo. No pretendemos que esta lista sea exhaustiva; hemos dejado de lado algunas propiedades ms sutiles que tratamos en la literatura ms avanzada.
346
12. En el captulo siguiente, discutiremos la curva de Phillips que constituye otro tema del debate monetarista.
La exposicin mejor y ms exhaustiva del monetarismo es la de Mayer, Th. (1975). The Structure of
Monetarism)). Kredit und Kapital, 8, p. 191-218 y 293-316.
347-352
El keynesianismo
l. EL CONTEXTO
Quien incluso se anticip al publicar sus tesis antes de que Keynes hieiernlo propio.
348
30, culminando en la crisis mundial de 1929, originada en Estados Unidos y rpidamente expandida a todos los pases no socialistas.
La teora neoclsica amparaba esta forma de hacer. fomentando un crculo vicioso autoalimentado que no haca sino empujar la economa hacia la deflacin y la
miseria. La ley de Say perda rpidamente su carcter de dogma terico ya que el
empobrecido mercado de trabajo era incapaz de adquirir los bienes producidos por l
mismo y se acababa generando excedentes por falta de demanda, frenando en seco la
reducida inversin productiva. La ralentizacin de la economa engrosaba el ejrci-
EL KEYNESIANISMO
349
Al referirse a sus predecesores, Keynes los denomina, de forma un tanto sesgada, clsicos, incluyendo en esta etiqueta no slo a stos sino tambin a los economistas neoclsicos. Este hecho est motivado por la voluntad de destacar entre sus aportaciones
tericas la ruptura con determinados dogmas tericos clsicos y singularmente con el
necesario cumplimiento de la ley de Say.
La Teorfa general supuso una enrgica reaccin contra el enfoque terico de la
mayora de los economistas neoclsicos de su poca, centrados en el anlisis microeconmico, cuando los problemas prcticos y sus posibles soluciones clamaban por
un anlisis macroeconmico de la realidad. El objetivo de Keynes era el proporcionar
una serie de instrumentos de poltica econmica que permitieran al capitalismo vencer sus propias contradicciones y salvar la sociedad liberal, en unos momentos en los
que sistemas alternativos iban ganando terreno, bien entendido que una vez superada
la crisis se volvera a una situacin de equilibrio tal como era concebida por la ortodoxia clsica.
Keynes consideraba que la economa es una ciencia social y como tal no poda ser
tratada con los mismos mtodos cuantitativos que se usan en las ciencias naturales. En
el comportamiento de los agentes econmicos influyen factores psicolgicos imposibles de cuantificar, pero con poderosas consecuencias econmicas agregadas.
Otro aspecto importante es el papel jugado por el tiempo. Los econom\stas clsicos
crean que los desajustes econmicos eran meramente temporales y que el sistema por
sf mismo tenda al equilibrio a largo plazo. Por tanto, no era necesario preocuparse
excesivamente por dichos desajustes cclicos. Segn Keynes, dejada al juego de las
contradicciones del mercado no hay garanta de equilibrio en la economa con utilizacin de todos los recursos (entre ellos el trabajo) en un plazo razonable. Para l, el
largo plazo es la muerte.
El aparato terico propuesto por Keynes se basa fundamentalmente en tres funciones macroeconmicas a las que denomina leyes psicolgicas: la propensin al
consumo, la inversin y la preferencia por la liquidez. El comportamiento de estas funciones endgenas al sistema, junto con la variable exgena cantidad de dinero, y los
supuestos adecuados (estructura social, nivel de desarrollo tcnico y grado de competencia), determinarn unvocamente el tipo de inters, la inversin, el ahorro y el consumo, alcanzndose un sistema de equilibrio que puede ser, y generalmente es, con
subempleo. El Estado debe intervenir con los instrumentos a su alcance, mediante una
poltica fiscal adecuada y haciendo uso deliberado del dficit presupuestario para incrementar la demanda efectiva y conseguir, en definitiva, que el sistema tienda a un equilibrio con pleno empleo.
Es evidente que un sistema de estas caractersticas rompe con los postulados bsicos de la economa clsica, en especial con la ley de Say. La nocin de ahorro vuelve
a ser contemplada como una funcin del ingreso, ms que de la tasa de inters. La identidad ahorro = inversin no se cumple automticamente mediante la tasa de inters
adecuada. La cantidad de ahorro invertido depende de factores aleatorios (expectalivas, nivel tcnico ... ) que hacen posible que la inversin no cubra necesariamente la
diferencia entre el ingreso y el consumo. Por otra parte, la propensin marginal al consumo disminuye con los niveles de ingresos, es decir, que quienes ms tienen -persa-
350
nas y pases- tienden a gastar una parte decreciente de sus ingresos y nada garantiza
que su ahorro creciente se invierta, con lo cual queda invalidado el postulado de que toda
oferta produce necesariamente su propia demanda. Los agentes econmicos no toman
sus decisiones de forma que ptimos individuales conduzcan a un ptimo general, sino
que actan guiados por motivos psicolgicos de acuerdo con las expectativas previstas
que producen desequilibrios en el sistema.
Es la hora del intervencionismo del Estado. Keynes muestra porqu las nuevas
caractersticas del capitalismo hacan necesaria la aplicacin de una poltica econmica, cuyo principal instrumento iba a ser la actuacin sobre la demanda agregada. Lo
que ya se haba plasmado anteriormente en medidas prcticas adoptadas principalmente en EE UU (New Deal) que perseguan la utilizacin plena de los recursos (en !re
ellos el empleo) como objetivo principal, desplazando al nivel de precios a un nivel
secundario entre las prioridades de la poltica econmica.
Superada la crisis de los aos 30 y la segunda guerra mundial, la teora keynesiana se generaliza y domina la escena profesional. Se produce tambin, un fuerte movimiento destinado a sintetizar la teora keynesiana y la neoclsica aunque, en cierto
modo, dicha sntesis tenda a desvirtuar los puntos de ruptura de la teora keynesiana respecto al sistema clsico. Se utilizaron ampliamente las matemticas y van adquiriendo
importancia las tcnicas economtricas que, ms adelante, experimentarn un gran desarrollo con la aparicin de Jos nuevos medios iilfonnticos. La postguerra supuso la instauracin generalizada y definitiva del keynesianismo.
La reconstruccin de la postguerra, los numerosos avances tecnolgicos, un sistema pblico responsable del nivel de actividad econmica y del empleo, junto con
amplias medidas de bienestar social y un sistema concertado de relaciones entre las
organizaciones empresariales y sindicales ... todos estos elementos, interactuando entre
s, dieron lugar a un periodo excepcionalmente prolongado de alto crecimiento, pleno
empleo y mejoras en el nivel de vida de las' poblaciones de los pases industrializados.
En este periodo se legitima la idea de que el Estado es responsable de la marcha
de la economa. Se ir exigiendo no solamente que se asegure el nivel de empleo sino
que garantice el crecimiento junto al mantenimiento de los equilibrios macroeconmicos fundamentales. Gradualmente el objetivo se desplazaba de lograr un empleo
masivo hacia estabilizar la combinacin idnea en cada momento entre empleo e inflacin y el equilibrio en la balanza de pagos. En una palabra, se le hace garante de cimentar las condiciones de reproduccin del sistema capitalista. Todo ello bajo la gida de
unas teoras keynesianas, que elaboradas por muchos economistas, se haban expandido hasta convertirse en la ciencia econmica dominante y convencional.
El keynesianismo fue la teora dominante en el largo periodo de expansin que va
desde la posguerra hasta el final de los aos 60 y principios de los 70. En esta llima
dcada la situacin se altera radicalmente. Como en los aos treinta, la evolucin de
la economa real pone de manifiesto las limitaciones de la tema convencional, ahora
keynesiana. La crisis no se resolvi con las polticas keynesianas.
Los problemas keynesianos para estabilizar la economa desde los primeros seten~
ta, as como la progresiva debilidad econmica sovitica y el estancamiento intelectual keynesiano, redundaron en claro beneficio de las esCuelas de pensamiento econmico
ms ortodoxo, que se vena elaborando desde los cincuenta. Estos enfoques aprove~
charon para ir introduciendo las semillas de sus tesis, proclives a la vuelta a la orto-
EL KEYNESIANISMO
351
doxia liberal. Para ello emplearon la dcada entera de los setenta. La genninacin de las
semillas dellaissezfaire privado, plantadas por Hayek y desarrolladas especialmente
por M. Friedman y sus teoras monetaristas, se pusieron primero en prctica en las dictaduras del Cono Sur latinoamericano pero no tardaron en ser adaptadas en los pases
centrales. La composicin de fuerzas proclives al conservadurismo, que llev al poder
en Jos primeros ochenta a los Gobiernos de Reagan y Tatcher, reforz la expansin del
pensamiento neoclsico y las polticas econmicas neoliberales que el mismo conlleva. El renacimiento conservador vera santificado su credo con el inesperado regalo
de la rpida cada de la URSS y sus satlites, sumidos en el caos econmico y la
debilidad poltica y obligados a asumir polticas neoliberales totalmente ajenas a su
capacidad econmica. Todo ello supuso la firma del acta de defuncin terica del keynesianismo y marxismo por parte del nuevo sistema socioeconmico, formado al abrigo del propio keynesianismo. De las cenizas keynesiano-progresistas brotaba un nuevo
liberalismo dotado de ideologa y tica propias, es decir, la de los megaintereses privados,
incubados por la regulacin keynesiana precedente.
3. ACERCA DE LA CRTICA
Al abordar el enfoque crtico al keynesianismo nos encontramos con una situacin que
dificult nuestra tarea: nos ha resultado problemtico encontrar trabajos crticos sobre
esta escuela relativamente recientes. Por un lado, la mayora de las crticas de conjunto al keynesianismo como sistema de pensamiento social de las que hemos podido disponer datan de los aos cincuenta y sesenta. Al principio nos result curiosa esta
ausencia, pero a medida que hemos avanzado en el estudio hemos entendido que es
precisamente la profunda marginacin del pensamiento keynesiano a partir del resurgir neoclsico de los setenta, lo que hace que los estudiosos con talante crtico no se
dediquen a ste, sino que concentren sus anlisis en las escuelas ahora hegemnicas. Por
otro lado, incluso las crticas realizadas desde el campo neoclsico, que no han sido
escasas desde los setenta, bien constituyen crticas a aspectos parciales del esquema
keynesiano, bien se refieren a sus conclusiones de poltica econmica contestando
especialmente el papel del intervencionismo pblico. Pero no hemos encontrado crticas al conjunto de su pensamiento con la solidez que su importancia en la historia
del pensamiento econmico parece requerir. Nos parece que hubiramos necesitado
otros materiales que reforzaran los que ya presentamos, pero no los hemos encontrado.
Como puede observarse en las lecturas adjuntas, los enfoques crticos al keynesianismo como sistema econmico de conjunto se basan principalmente en que
Keynes no slo no pretenda poner en cuestin el capitalismo, sino que, precisamente,
su objetivo era hacerlo ms eficiente y contribuir a su mantenimiento. l tomaba el
sistema socioeconmico como dado y lo trataba como si fuese permanente, por lo que
aceptaba todas las categoras conceptuales que reflejaban la superficie del mismo, sin
pretender nunca analizar ms a fondo el sistema, ms all de las apariencias. Por ejemplo, sus variables macroeconmicas consistan en agregados estadsticos sin ninguna referencia a las relaciones sociales, y sus importantes y famosos elementos psicolgicos
lo eran respecto a las opciones individuales o, en todo caso, dependiendo del nivel de
ingresos de los grupos (propensin al consumo, sobre todo), sin reflejar en ningn
momento condicionamientos dependientes de la situacin de los agentes corno clase;
352
SWEEZY, Paul M. lohn Maynard Keynes. En: El presente como historia (Ensayos
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353-358
Paul M. Sweezy
Lord Keynes, que muri a la edad de 62 aos, el21 de abril de 1946, fue sin duda el
ms famoso y discutido de los economistas contemporneos. Adems, como las grandes
figuras de la escuela clsica -Adam Smith, David Ricardo y John Stuart Mi11 1-, no era
un especialista limitado que trabajase en el retiro de su torre de marfil acadmica.
Desempe, como crtico y como participante, un papel muy importante y sin duda
nico en la vida pblica de Inglaterra en el periodo de las dos guerras mundiales; como
protector de las artes era una potencia en la vida cultural de su pas; como director de
una gran compaa de seguros y como tesorero del King's College, de Cambridge,
demostr que el economista terico puede ser un muy prspero hombre de negocios; y
sus escritos no econmicos van d~sde el clsico (literario, contrapuesto a matemtico)
Treatise on Probability hasta el incisivo Essays in Biography. En una palabra, Keynes
era uno de los genios ms brillantes y polifacticos de nuestro tiempo, y podemos estar
seguros de que su puesto en la historia -no slo en la historia del pensamiento econmicoser objeto de discusin y controversia durante muchos aos. Sera presuncin en fecha
tan temprana intentar hacer juicios definitivos, y cuando escribo esta breve nota estoy lejos
de abrigar tal intencin. Sin embargo, creo que sera posible indicar algunos factores
en la obra de Keynes y en su influencia sobre otras que habrn de tenerse en cuenta en
el momento de hacer una evaluacin del hombre actual o futuro.
Para entender a Keynes debemos primero entender su situacin en relacin con
otros economistas o escuelas de pensamiento econmico; porque, como veremos,
mucha de su influencia y tambin muchos defectos de su obra pueden explicarse por lo
que pudiramos llamar una localizacin accidental. La economa moderna -la economa del capitalismo industrial y del mercado mundial- tiene sus orgenes en las ltimas dcadas del siglo xvn.
Durante los siguientes 150 aos, Inglaterra fue la cuna de los ms importantes adelantos tanto en el frente industrial como en el terico, y en los tiempos de Ricardo
l.
Este artculo necrolgico se public por primera vez en Science & Society en otoo de 1946. Se reimprimi en The New Economics: Keytws' injluence on Theory and Public Policy (Nueva York, 1947),
obra compilada por Seymour H. Harris.
Esta versin espaola es la publicada en: Sweezy, P. El presente como historia (Ensayos sobre capitalismo y socialismo). Madrid: Tcnos, 1968, p. 99-105.
El propio Keynes utilizaba el trmino (<economistas cl.sicos para incluir a los tericos del valor subjetivo --especialmente a Marshall y a sus seguidores del grupo de Cambridge- de los siglos XIX y xx. Por
razones que quedarn claras en la discusin subsiguiente, esta prctica me parece inducir a confusin.
Es preferible considerar a John Stuart Mili como el ltimo economista clsico y dar a los marshallianos
el nombre de escuela neoclsica.
354
(1772-1823) la economa poltica inglesa disfrutaba de un grado de autoridad y prestigio en todo el mundo occidental que nunca ha tenido igual ni antes ni despus. La
unidad de la tradicin clsica se quebr en la segunda mitad del siglo XIX; lo que haba
sido un solo tronco con ramificaciones secundarias se dividi en dos grandes ramas,
cada una con sus propias subdivisiones, que han venido creciendo esencialmente separadas desde entonces. Estas dos ramas pueden llamarse la socialista o marxista, de un
lado, y la neoclsica, de otro. Para cambiar de metfora, cada una puede considerarse
el hijo legtimo de la economa poltica clsica, pero hay que decir que, para ser hermanos, tienen muy poco que ver el uno con el otro. Este hecho sorprendente se debe a
una serie de razones: en primer lugar, las dos escuelas han diferido en su manera de
seleccionar y descartar elementos de la teora clsica; en segundo lugar, se han convertido (abiertamente en el caso del marxismo; bajo el manto de una pretendida neutralidad cientfica en el caso del neoclasicismo) en armas intelectuales de campos
opuestos en una enconada lucha de clases; y, finalmente, el marxismo -en parte a causa
del accidente histrico de la nacionalidad alemana de Marx- arraig en el continente
europeo, pero no logr durante muchos aos alcanzar un nmero significativo de seguidores en el mundo de habla inglesa. As, ambas escuelas, pese a su origen comn, devinieron intelectual, poltica y geogrficamente extraas. Los contactos que tuvieron,
casi todos fuera de Inglaterra y los Estados Unidos, fueron violentos y produjeron ms
intoleranda que entendimiento.
Cuando Keynes inici sus estudios de economa, en la frontera entre ambos siglos;
el neoclasicismo dominaba sin discusin en los pases de habla inglesa; toda disensin,
se consideraba signo de incompetencia o de perversidad. El propio Keynes acept
incondicionalmente la doctrina que predominaba y pronto lleg a ser considerado como
un representante inteligente, pero esencialmente ortodoxo, de la escuela n ~~~:)~~~~
No hay pruebas de que se viera muy influido por tendencias intelectuales a:
0
o inconlpatibles. Ocasionalmente tom ideas de otros autores2, y cuando las suyas pro-/:
pias tomaron fonna definitiva, reconoci generosamente que una larga serie de herticos
y disidentes las haban ya anticipado; pero estos fueron esencialmente elementos adventicios en el pensamiento de Keynes. Su fonnacin fue estrictamente neoclsica y
se sinti tan a gusto como discutiendo con sus colegas neoclsicos. En realidad, hay
perfecta justificacin para decir que Keynes es el producto ms ilustre y ms impar-,
tante de la escuela neoclsica.
Creo que esto indica ya la verdadera naturaleza de la obra de Keynes. Su misin
fue reformar la economa neoclsica, ponerla otra vez en contacto con el mundo real,
del que se haba ido alejando ms y ms desde que tuvo Jugar la ruptura con la escuela clsica en el siglo XIX, y precisamente porque era uno de ellos, y no un extrao, pudo
Keynes ejercer tan profunda influencia sobre sus colegas. Las mismas razones, sin
embargo, explican el hecho de que, como ms tarde veremos, Keynes no pudiera nunca
trascender las limitaciones de la concepcin neoclsica, que concibe la vida econmica abstrayndola de su entorno histrico y es, por tanto, incapaz de ofrecer una orientacin cientfica para la accin social.
2.
Por ejemplo, el concepto de tipo de inters natural que deseffipea una parte importante en A Treatise
Money (1930), lo tom del economista sueco Knut Wickscll (18511926). El propio Wicksell era
esencialmente un neoclsico.
011
355
Edicin castellana: Teora general de la ocupacin, el inters y el dinero, 3" ed. F. C. E. Mjico-Buenos
Aires, 1951.
4. La ley de Say, en efecto, niega que pueda haber escasez de demanda en relacin a la produccin. Ricardo
la expres como sigue: (<Ningn hombre produce sino con vistas a la venia o al consumo, y cuando
vende es con la intencin de comprar alguna otra mercanca, que o bien le es til inmediatamente o le
sirve para una produccin futura. Por tanto, al producir l se hace, necesariamente, o consumidor de
sus propios bienes o comprador de los bienes de alguna otra persona. Los productos se compran siempre con productos o con servicios; el dinero no es ms que el medio por el cual se efecta el cambio.
Principies of Political Economy (ed. Gonner), p. 273-275 [p. 232-233 edicin cast: Principios de eco
noma poltica y de tributacin, Aguilar, 1955].
5. Teora general de la ocupacin, p. 9, ed. cast.
6. P. 9, ed. cast.
356
su derecho a la fama estara asegurado. Abri nuevas perspectivas y nuevos caminos a una generacin entera de economistas; compartir el mrito de lo que stos
hagan'.
He intentado demostrar que la coyuntura a la que Keynes responda era esencialmente una crisis en la economa tradicional, crisis que se acentu y qued al descubierto con la gran depresin. l fue capaz de demostrar que sus compaeros economistas,
por su inconsciente aceptacin de la ley de Say, estaban prcticamente afirmando la
imposibilidad de lo que ocurra en la realidad'. A partir de aqu, traz un profundo anlisis de la economa capitalista que muestra que la depresin y el paro, lejos de ser
imposibles, son la norma a la que tiende la economa, lo cual invalida de una vez para
siempre el mito de la armona entre los intereses privados y los pblicos, piedra angular del liberalismo del siglo XIX. Pero Keynes detuvo aqu su crtica de la sociedad existente. Nuestras dificultades, pensaba l, se deben a falta de inteligencia, no a la quiebra
de un sistema social. <<El problema de la necesidad y la pobreza y de la lucha econmica
entre clases y naciones -escriba en 1931- no es ms que un embrollo tremendo, un
embrollo transitorio e innecesario 9
El que Keynes sostuviese este punto de vista no era accidental, por supuesto. l
poda rechazar la ley de Say y las conclusiones econmicas que en ella se basaban
porque pensaba que eran las principales responsables del embrollo; pero nunca se lo
ocurri poner en tela de juicio, y menos an escaparse de la amplia tradicin filosfica y social en que se apoyaba. La premisa mayor implcita de esta tradicin es queel capitalismo es la nica forma posible de sociedad civilizada. Por tanto, Keynes,
exactamente igual que los economistas que l criticaba, nunca vio el sistema en su
conjunto; nunca estudi la economa en su entorno histrico; nunca percibi la interconexin entre los fenmenos econmicos, de un lado, y los fenmenos tecnolgicos, polticos y culturales, de otro. Adems, pareci ignorar el hecho de que haba un
cuerpo de doctrina econmica considerable, relacionado con la escuela clsica tan
estrechamente como las doctrinas en que se educ, que trataba de hacer todas estas
cosas. A los ojos de Keynes, Marx habitaba un bajo fondo intelectual junto con personajes tan dudosos como Silvio Gesell y el mayor Douglas 10; y no hay ninguna prue"
ba de que considerara a los seguidores de Marx ms que corno agitadores y
propagandistas.
7. Probablemente, tan slo quienes (como el que esto escribe} se educaron en la tradicin acadmica deL
pensamiento econmico durante el periodo de 1936 pueden apreciar totalmente la sensacin de liberacin y estmulo intelectual que la Teora general produjo inmediatamente entre los jvenes estu- :
di:.mtes y profesores en las principales universidades inglesas y americanas.
8. Los defensores del punto de vista ortodoxo estn siempre dispuestos a probar con citas que los economistas no eran tan tontos como parece desprenderse de aqu. La respuesta de Keynes es, creo, correcta y convincente: El pensamiento contemporneo -escnbi-- est todava profundamente impregnado
de la nocin de que si la gente no gasta su dinero en una fonna Jo gastar en otra. En verdad, los eco
nomistas de la posguerra rara vez logran sostener este punto de vista de una mane m constante, porq_ue
su pensamiento de hoy est excesivamente permeado de la tendencia contraria y de los hechos de la
experiencia, que est demasiado claramente en desncuerdo con su posicin anterior; pero no han saca~
do consecuencias de bastante alcance, ni han mCJ9ificado su teora fundamental>) (General Theol)', p. 20)
[p. 32-33 ed. casl].
357
No es ste el momento de hacer un estudio de la economa marxista 11 Slo menciono el tema para demostrar que la escuela de pensamiento a la que Keynes pertenece est bastante aislada y es parcial, que muchos de sus ms importantes descubrimientos
los daban ya por supuestos los economistas socialistas al menos una generacin antes
de que Keynes empezara a escribir, y que en la Teora general se ignoran completamente
muchos de los ms vitales problemas del sistema capitalista. Marx rechaz la ley de
Say desde el principio 12 ; ya antes de 1900 sus seguidores mantenan un ardoroso debate no slo acerca de las crisis peridicas, sino tambin sobre el problema de si puede
esperarse que el capitalismo caiga en un periodo de depresin permanente o crnica 13
Keynes ignora el cambio y el paro tecnolgicos, problemas que son parte integrante
de la estructura terica marxista. Keynes trata al paro como sntoma de defecto tcnico en el mecanismo capitalista, mientras que Marx lo considera como el medio indispensable de que se valen los capitalistas para mantener su control sobre el mercado de
trabajo. Keynes ignora completamente los problemas del monopolio, su efecto de distorsin en la distribucin de la renta y en la utilizacin de los recursos, el enorme y
parastico aparato de distribucin y propaganda que introduce en la economa. Un
socialista slo puede asombrarse al leer que no hay razn para suponer que el sistema
existente emplee mallos factores de produccin que se utilizan[ ... ]. Cuando de diez
millones de hombres deseosos de trabajar y hbiles para el caso estn empleados nueve
millones, no existe nada que permita afirmar que el trabajo de estos nueve millones
est mal empleado 14 Pueden citarse muchos otros ejemplos del aislamiento y la relativa estrechez de la visin keynesiana. Pero quiz el ms chocante de todos es la costumbre de Keynes de considerar al Estado como un deus ex machina al que se invoca
siempre que sus actores humanos, actuando de acuerdo con las reglas del juego capitalista, se encuentran en un dilema sin solucin aparente. Naturalmente, este olmpico interventor lo resuelve todo de manera satisfactoria para el autor y tambin, es de
suponer, para el auditorio. El nico inconveniente es -como sabe todo marxista- que
el Estado no es un dios, sino un actor ms, que tiene un papel que representar al igual
que los otros.
Nada de lo dicho debe considerarse destinado a disminuir la importancia de la obra
de Keynes. Tampoco ha habido intencin de decir que los marxistas lo saben todo y
no tienen nada que aprender de Keynes y de sus seguidores. No dudo que Keynes es el
ms grande economista ingls (o americano) desde Ricardo, y creo que los trabajos de
ll. He tratado de hacerlo en The Theory ofCapitalist Development (1942) (vase nota 2 del cap. VII para
ed. espaola).
12. Marx observaba, en relacin con el pasaje de Ricardo, citado anteriormente en la nota 4, que es\0 es
el balbuceo infantil de Say, pero impropio de Ricardo, Historia crtica de la teora de la plusvala, F.
C. E., Mjico-Buenos Aires, 1959, vol.ll, 2" parte, pgina 277.
13. Vase Tfze Theory oJCapitalist Developmelll, cap. XI, The Breakdown Controversy)) (ed. espaola
<<La controversia sobre el derrumbamiento>)).
14. General Theory, p. 379. Hay que reconocer que la indiferencia de Kcynes hacia el monopolio no es
caracterstica de los actuales economistas acadmicos. Es cierto, sin embargo, que el tratamiento neoclsico del tema se concentra excesivamente en los problemas de la firma individual y no ha hecho
gran cosa por relacionar el monopolio con el funcionamiento de la economa en su conjunto. En este
campo sera difcil, an hoy, encontrar un libro que iguale a Das Finanzkapital, escrito por el economista marxista Rudolf Hilferding en la primera dcada de este siglo (edic. castellana, p. 363).
358
xistas16; y tal como estn ahora las cosas, no hay duda sobre qu grupo puede aprender
ms del otro.
Pero si es bueno reconocer la gran importancia de Keynes, no es menos esencial
conocer sus limitaciones. En su mayor parte son las limitaciones del pensamiento burgus en general: la negativa a ver la economa como parte integrante del conjunto
social; la incapacidad para ver el presente corno historia, para entender que los desastres y catstrofes entre los que vivimos no son simplemente un embrollo tremendm>,
sino el producto directo e inevitable de un sistema social que ha agotado sus poderes creadores, pero cuyos beneficiarios estn resueltos a hacerlo perdurar al precio que sea.
Por supuesto, Keynes mismo nunca hubiera podido reconocer, y menos superar, las
limitaciones de la sociedad y de la clase a la que l perteneca tan por entero. Pero no
puede decirse lo mismo de muchos de sus seguidores, que no crecieron en el agradable ambiente de la Inglaterra victoriana, sino en un mundo de guerra, depresin y fascismo. Sin duda, algunos, siguiendo las huellas del maestro, tratarn de preservar sus
reconfortantes ilusiones liberales mientras sea humanamente posible. Otros, con toda
probabilidad, se pondrn del lado del orden existente y vendern sus aptitudes de economista al mejor postor. Pero an habr otros que, conservando lo vlido y firme de
Keynes, se incorporarn a las crecientes filas de los que se dan cuenta de que no basta
con remendar el actual sistema, de que slo un cambio profundo en la estructura de
las relaciones sociales puede sentar las bases para un nuevo avance en las condiciones
sociales y culturales de la raza humana.
En mi opinin, este ltimo grupo se ver inevitablemente atrado hacia el marxismo como la nica ciencia, verdadera y general, de la historia y de la sociedad. Quiz en
el librito de Joan Robinson An. essay on Marxian Economics, publicado en Inglaterra
al principio de la guerra, puede verse la ms clara indicacin de que esto ocurre. Mrs.
Robinson, que es miembro del ms estrecho crculo keynesiano, est quiz entre la
media docena de economistas ingleses que descuellan. Los marxistas no podrn estar
de acuerdo con todo lo que dice, pero encontrarn en ella un crtico interesado, dispuesto y deseoso de discutir problemas con ellos con espritu apacible y cientfico.
Puede ser accidental el hecho de que uno de los ms sobresalientes seguidores de
Keynes sea autor del primer trabajo honesto que haya escrito sobre marxismo un escritor ingls no marxista?
359-372
1
La literatura econmica actual postkeynesiana abunda en artculos que comparan el
sistema terico keynesiano con los llamados sistemas clsicos, a los que Keynes
diriga primordialmente sus ataques. Inicialmente, el principal propsito de tales artculos era formular los sistemas keynesiano y clsico en trminos lo suficientemente
precisos (normalmente matemticos) para que las nuevas contribuciones esenciales
hechas por Keynes quedaran exactamente remarcadas. Ms recientemente. el objetivo pincipal ha pasado a ser la comparacin y el contraste de varios modelos construidos bajo la general inspiracin del sistema de Keynes con los elaborados por los
El problema para la evaluacin de las relaciones de Keynes con las dems escuelas del
pensamiento econmico est oscurecido por la nueva, y en aquel tiempo bastante sorprendente, definicin de economistas clsicos con la que empieza la Teora general. Los economistas clsicos -escribe Keynes- fue el nombre inventado por Marx
para referirse a Ricardo y James Mll y sus predecesores, es decir, los fundadores de
la teora que culminara en la economa ricardiana2 Si queremos ser justos con Marx
'
l.
2.
Publicado en: Mcek, Ronald L. The place of Keynes in the history of economic thought. En: Economics
and ideology and otller essays. Londres: Chapman and Hall, 1967, p. 179-195. Traduccin: Josep Sabater.
Este ensayo es una versin mejorada y reescrita de un artculo que fue publicado en el Modern Quaterly,
invierno 1950-1951.
General Theory, p. 3, pie de pgina.
360
debemos reconocer que esta afirmacin no es lo suficiente exacta: Marx precisa cuidadosamente el periodo de la escuela clsica desde Petty a Ricardo en Inglaterra y
desde Boisguillebert a Sismondi en Francia3. Tampoco esto es completo: Marx no slo
define los lmites histricos de la escuela clsica, sino que tambin delimita lo que
crea que eran las caractrsticas esenciales que la diferenciaban de las escuelas porteriores4. Keynes, sin embargo, no estaba interesado en este caso en hacer justicia a Marx,
sino simplemente en vincular la etiqueta de clsico a una ms larga lista de economistas. Me he acostumbrado -Keynes continuaba- quiz perpetrando un solecismo,
a incluir en "la escuela clsica" a los seguidores de Ricardo, es decir, a aquellos que
adoptan y perfecciona la teora econmica ricardiana, incluyendo (por ejemplo) a J. S.
Mili, Marshall, Edgeworth y al prof. Pigou.>>
No cabe duda de que este solecismo fue un golpe de genio. No se podra haber
descubierto una palabra mejor que clsico, dados los propsitos bsicos de Keynes,
con la cual estigmatizar a sus predesores y resaltar lo que constitua la esencia de su
propia contribucin. Esto inmediatamente supuso el centrar la atencin sobre el rechazo por Keynes de la ley de Say -entendiendo por ello, segn Keynes, la nocin que
la totalidad del coste de produccin debe necesariamente ser gastado en el agregado, directa o indirectamente, en comprar productm> 5-, y sobre la expresa o implcita
aceptacin por muchos de sus predecesores. Ricardo y Pigou, que se podra pensar
que raramente coincidan, fueron igualmente estigmatizados como reaccionarios a
causa de que ambos, a su manera, haban credo en la legitimidad esencial de la ley
de Say.
Dada la sugestin del solecismo de Keynes, que pone especial nfasis en la continuidad de la ley de Say en la corriente del pensamiento econmico desde Ricardo a
nuestros das, es necesario aadir inmediatamente que ello comporta oscurantismo, en
el sentido que esconde una muy importante discontinuidad que separa la economa
clsica en el sentido de Marx de los sistemas que le sucedieron. Ya que esta discontinuidad puede ser importante para la evaluacin del lugar de Keynes en la historia
del pensamiento econmico es preciso decir algo ms. Y el punto de partida ms relevante aqu, pienso, es la afirmacin de Marx de que la escuela clsica <<investigaba las
relaciones reales de produccin en la sociedad burguesa, en contraste a la economa
Vulgar la cual trataba Con apariencias solamente6.
La caracterstica de la economa clsica que Marx est recalcando aqu, ha sido
mencionada frecuentemente en el presente libro7. Los economistas clsicos, ampliamente hablando, crean que si el fenmeno del mercado tena que ser correctamente
comprendido, el investigador debera empezar por penetrar debajo de la superficie de
este fenmeno observando las relaciones entre los hombres en su capacidad como productores, las cuales puede decirse que determinan en definitiva sus relaciones de mercado. El hecho de que las mercancas fueran intercambiadas en el mercado, y adquirieran
valores, fue en esencia un reflejo del hecho de que los productores de esas mercancas
3.
4.
5.
6.
7.
361
en efecto trabajaban el uno para el otro incorporando su propio esfuerzo a las mer-
362
ca pura, desde sus "dificultades inherentes" 10 Esta tendencia, desde Juego, ya se haba
puesto de manifiesto en Jos propios trabajos de Ricardo, quien despus de todo haba
aceptado la ley de Say y explicado la tendencia hacia un estado estacionario debido a
la injerencia de factores externos; no obstante este tema fue ms profundizado en el
trabajo de sus sucesores. Para Marx, esto se explica por causas polticas pausiblemente asociadas a la mencionada tendencia a abstraer las relaciones de produccin.
Marx no anticip que la economa burguesa>> llegara a reconocer franca y ampliamente que el proceso econmico no estaba despus de todo libre de dificultades inherentes. Pero si hubiera vivido para ver la revolucin keynesiana, habra podido
insistir en que el anlisis de Keynes de esas dificultades inherentes resultaba seriamente inadecuado, precisamente debido a la continuidad del pensamiento keynesiano
respecto a la antigua tendencia post-ricardiana de hacer abstraccin de las relaciones de
produccin. En otras palabras, probablemente podra haber explicado Jo inadecuado
que resultaba el anlisis keynesiano de las dificultades inherentes en trminos similares a los que utiliz para explicar la inexistencia de tales dificultades en el caso de
los economistas ortodoxos de su propio tiempo. A este punto nos referiremos de nuevo
ms adelante. Entre tanto, vamos simplemente a hacer notar que la definicin de Keynes
respecto a los economistas clsicos, dando nfasis a la continuidad de la ley de Say
y glosando sobre un nmero de diferencias vitales entre el pensamiento clsico y el
post-ricardiano, distrae seriamente la atencin respecto de ciertos factores determinantes que pueden ser muy importantes para situar el papel de Keynes en la historia
del pensamiento econmico.
Tan pronto hayamos aceptado sin discusin la afirmacin por parte de Keynes de que
la ley de Say, ms o menos adulterada, continu constituyendo una parte bsica de la
ortodoxia econmica desde los tiempos de Ricardo hasta los del propio Keynes, sin
interrupcin. La idea de que podemos abandonar sin ningun riesgo la funcin de la
demanda agregada -escriba Keynes- es fundamental para la economa ricardiana, lo
cual pone de relieve lo que se ha estado enseando a lo largo de ms de un siglo 11 Si
se acepta este punto de vista, el lugar de Keynes en la historia del pensaminento est perfectamente definida: representa simplemente al hombre que libera a la economa ortodoxa de su larga dependencia de la ley de Say. En la realidad actual, sin embargo, la
nocin de una larga continuidad histrica de una indiferenciada ley de Say requiere
ciertas importantes cualificaciones que destruyen la aparente simplicidad de esta interpretacin . En este punto, dos aspectos son especialmente importantes.
En primer Jugar, haba una diferencia esencial entre el papel que desempeaba la ley
de Say en el sistema ricardiano y el papel que gradualmente fue adquiriendo en el sistema de sus sucesores. En el sistema de Ricardo, generalmente hablando, la ley de Say
jug un rol progresivo, proporcionando una respuesta efectiva a hombres como Spence,
Chalmers y Malthus, que argumentaban (objetivamente,,a favor de los intereses de los
10. Schumpeter, Hist01y of Economic Analysis, p. 559, pie de pgina.
11. General Theory, p. 32.
363
caso, por lo que al propio sistema de Ricardo se refiere, se trata ms bien de algo sobrepuesto a la estructura terica bsica que de un elemento esencial de la propia estructura12.
un conjunto de adecuaciones entre la doctrina y el entorno dentro del cual fue proyectada[ ...]. Lo cual pennita explicar mucha de la injusticia social y aparente crueldad como un inevitable incidente en el sistema de progreso, y que el intento de cambiar
estas cosas, encomendado a la autoridad, produce en general ms dao que bien. Esto
proporcion una medida de justificacin a las libres actividades de los capitalistas
individuales, y atrajo hacia esta doctrina el apoyo de la fuerza social dominante tras
la autoridad. 13
En segundo lugar, por lo que a los predecesores inmediatos de Keynes concierne,
la nocin de que su trabajo estuvo invalidado por la omnipresente ley de Say, que historicamente correspondi a Keynes exorcizar, es tan errnea que casi resulta ridcula
La caracterizacin que hizo Keynes de los economistas neoclsicos los convirti en el
blanco de todas las crticas y, por lo que respecta a sus predecesores inmediatos en
relacin a la ley de Say, no fueron tan estpidos como los haca aparecer en algunas
ocasiones 14. Despus de todo, ellos haban discutido ocasionalmente aspectos mane12. Cf. anterior, p. 55-66.
13. Keynes, General Theory, p. 32-33.
14. Cf. G. Haberler, TheGeneral Titeory afterTen Years. Reeditada en: Keynes' General Theory: Reports
ofThree Decades, p. 281-284.
364
tarios y de ciclo econmico! El punto realmente esencial-el cual es tan simple como
para que pase desapercibido- es que los predecesores inmediatos de Keynes estuvieron
interesados principalmente en un tipo particular de problemas para los cuales la cuestin de verdad o falsedad de la ley de Say no era realmente relevante. La dificultad
de la caracterizacin que hace Keynes de la teora ortodoxa -como el Dr. Blaug ha
dicho- no es simplemente que ningn economista haya sostenido nunca todas las ideas
que Keynes atribuye a los clsicos, sino que casi ningn economista despus de 1870
consider el tipo de problemas macroeconmico que preocuparon a Keynes 15 Y cuando fijaron su atencin en estos problemas, generalmente reconocieron, con frecuencia
explcitamente, lo muy limitado del significado prctico de la ley de Say 16 , especialmente en el corto plazo.
En resumen, sera un error evaluar el papel de Keynes en la historia del pensamiento econmico principalmente por su reaccin en contra de la ley de Say, la cual
haba sido de hecho fundamental para la economa ricardiana nicamente por un
periodo histrico relativamente corto. Lo que s fue bsicamente objeto de su reaccin,
en el fondo, fue la continua preocupacin de la mayora de los economistas por el anlisis microeconmico en unos momentos en que la solucin de la agenda de los problemas prcticos estaba pidiendo a gritos anlisis de tipo macroeconmico.
4
Una implicacin de lo que se ha dicho es que la Teora General podra supOner un
movimiento de retroceso desde el neoclasicismo hacia el clasicismo, por lo menos en
el sentido de que Keynes, al igual que Smith y Ricardo, estaba interesado en las variaciones del ingreso agregado. El problema tpico de los neoclsicos era cmo distribuir
un ingreso dado de la mejor manera racional o ~<econmica>> -es decir, cmo optimizar
la escasez-. El rechazo de Keynes a asumir un ingreso dado, y su inters por los factores determinantes del ouput agregado, supusieron verdaderamente que algo como el
viejo problema de los clsicos acerca del problema de asegurar una abundancia de
mercancas era situado nuevamente en la agenda.
No solamente el trabajo de Keynes hizo revivir el inters por este problema clsico, sino que tambin contribuy a la rehabilitacin de un concepto clsico esencial que
haba ido cayendo en desuso desde la muerte de Ricardo. En el sistema de Ricardo se
daba generalmente por sentado que la acumulacin poda mayormente ser considerada como una funcin del excedente social, y en particular de la parte del excedente
que consista en beneficios. La nocin de que el volumen de la acumulacin estaba
determinado por la capacidad de acumular tenda a predominar sobre la nocin de que
estaba determinado por la tasa de recompensa por la acumulacin. En el periodo postricardiano, por razones que hemos analizado anteriormente 17 , la segunda nocin tendi
gradualmente a predominar sobre la primera, de forma que el volumen de ahorro a la
larga vino a concebirse como una funcin ms o menos exclusiva de la tasa de beneficios
o de inters. A partir de aqu quedaba solamente un paso para establecer la teora de
15. Economic Theory 11 Retrospect Homewood, Illinois, 1962, p. 601.
16. Ver, Marshall, Principies of Eco11omics. 8" ed., Londres, 1946, p. 710-712.
17. P. 87-88.
365
que el ahorro y la inversin se mantenan automticamente iguales entre s simplemente manipulando la tasa de inters.
La crtica de Keynes a esta teora constituy el punto crucial en la transicin desde
el sistema neoclsico microesttico al sistema macroesttico keynesiano; y en esta crtica, la nueva nocin de ahorro deba ser contemplada como una funcin del ingreso ms que de la tasa de inters, jug un papel fundamental. Paul Samuelson, en un
interesante pasaje en el que trata del proceso de pensamiento refirindose a la Teora
general, habla de:
La vital importancia de la funcin de consumo: estableciendo la propensin a consumir en trminos de ingreso; o vindola desde el lado opuesto especificndola como
la propensin a ahorrar. Con una inversin dada como una constante o en trminos
de una funcin, nos encontramos en disposicin de establecer el sistema determinaM
do ms sencillo de equilibrio con subempleo, por medio del <<cruce keynesiano entre
ahorroMinversin-ingresO>>, el cual no difiere formalmente de cruce marshalliano
entre oferta-demanda-precio.
Inmediatamente cada cosa se pone en su lugar: el reconocimiento de que la
intencin de ahorrar puede disminuir el ingreso y finalmente el ahorro; el hecho de
que un incremento autnomo neto en la inversin, en la balanza exterior, gastos
gubemarnentales y consumo resultar en un incremento de ingreso mayor que el inicial, etc. 18
366
su libro con el fin de llamar la atencin de su visin de que la situacin de equilibrio con
pleno empleo, supuestamente asumida por Jos autores neoclsicos, era realmente slo
un caso particular entre las posibles posiciones de equilibrio 19 Est claro que el uso
del vocablo general no implicaba su intencin de que su teora fuese considerada
como un sustituto del conjunto doctrinal de la teora neoclsica ortodoxa. Sus quejas contra esta teora eran debidas simplemente a que no resolva los problemas econmicos
del mundo actual y ms concretamente el problema del desempleo en masa. Si este problema poda de hecho ser resuelto, es decir, Si nuestros controles centrales tuvieran
xito en establecer un volumen agregado de ouput correspondiente al pleno empleo o
lo ms cercano posible~~. entonces, deca Keynes:
la teora clsica recuperara de nuevo su punto de partida. Si suponemos que el volumen de ouput est dado, es decir, estando determinado por fuerzas ajenas al esquema
clsico de pensamiento, entonce no hay ninguna objeccin para mantener, contra e1
anlisis clsico de la forma en que el inters privado determinar Jo que en particular
hay que producir, en qu proporcin los factores de produccin se combinarn para
producirlo, y cmo el valor del producto final ser distribuido entre ellos20.
Este prrafo revela muy claramente que el sistema de Keynes era menos general que el sistema clsico (propiamente dicho), el cual nunca hizo este tipo de distincin entre. anlisis microeconmico y macroeconmico. Para Smith y Ricardo, el
problema macroeconmico de las leyes de funcionamiento del capitalismo aparecen como el principal problema y pareca necesario que el conjunto del anlisis econmico, incluyendo las teoras bsicas del valor y la distribucin, fueran deliberadamente
orientadas hacia su solucin. Para Keynes, sin embargo, no pareca que una teora
general en este sentido clsico fuera necesaria para la solucin del conjunto de problemas macroeconmicos en los que estaba interesado. La microeconoma ortodoxa
poda ser dejada en paz, todo lo que deba hacerse era complementarla con un adecuado suplemento macroeconmico.
5
Marx hered una parte importante de la perspectiva clsica y de su estructura terica,
y no cabe duda de que hay un importante elemento de verdad en la ahora tpica descripcin de l como el ltimo de los economistas clsicos. Pero su propia contribucin fue mucho ms significativa, y mucho ms idiosincrsica de lo que esta descripcin
parece implicar. Su objetivo fue liberar a los economistas clsicos de su prisin burguesa, un objetivo que persigui con especial vigor en dos campos. El primero fue
la teora del beneficio: el problema del origen y persistencia del beneficio bajo condiciones de competencia, crea Marx, no poda ser resuelto adecuadamente si no se empezaba desde las relaciones de produccin entre los trabajadores asalariados y los
propietarios del capital caractersticas de las economas capitalistas. La segunda fue la
teora del ciclo econmico: el problema de las fluctuaciones cclicas, exclamaba, no
19. Gerera/ Theory, p. 3.
20. Ibrd., p. 378-379.
367
poda ser resuelto en trminos de factores exgenos, sino solamente considerando las
fluctuaciones como el reflejo de ciertas profundas contradicciones sociales y econmicas inherentes al propio modo de produccin capitalista.
He aqu un paralelo obvio entre Marx y Keynes, y era de prever que la publicacin de la Teora general dara lugar a un nmero creciente de especulaciones acerca
de las relaciones de los sistemas marxista y keynesiano. No es demasiado difcil encontrar un cierto nmero de otros paralelismos, con variables grados de significacin, entre
El Capital y la Teora general. Verdaderamente hay ciertas similaridades que son obvias,
por ejemplo, entre la..:; respectivas explicaciones dadas por Marx y Keynes de las fuerzas que determinan la periodicidad del ciclo y entre sus consideraciones respectivas
del papel que juega la especulacin. Todava hay otro paralelo obvio, el cual yo mismo
nunca he sido capaz de ver sino como algo puramente formal, entre la teora del valor
trabajo de Marx y el concepto salario-unidad de Keynes. Mucho ms relevante para
la cuestin son los famosos esquemas de reproduccin de Marx, los cuales han sido
objeto de conderable atencin por parte de quienes se han interesado en las relaciones
entre Keynes y Marx. La seora Robinson nos dice que Khan, en el famoso crculo
en el que el Tratado de Keynes fue discutido en 1931, <<explicaba el problema del ahorro
y la inversin imaginndose un cordn alrededor de las industrias de bienes de capital y, a partir de aqu, estudiando los intercambios entre ellas y las industrias de bienes
de consumo; luchaba por llegar a redescubrir el esquema de Marx21 Robinson aada
que si Keynes hubiera tomado a Marx cdrno punto de partida, como hizo Kalecki, se
habra ahorrado muchos problemas.
Si un estudio de los esquemas de reproduccin de Marx puede revelar ciertas
importamte similaridades con Keynes, tambin puede servir para sacar a la luz un
nmero de disimilitudes que son como mnimo de la ~isma importancia. Los agregados de Marx, como el profesor Tsuru ha enfatizado en un estimulante artculo, Se
encuentran a medio camino en el viaje terico de Marx desde la ms abstracta discusin del valor basta la ms concreta aclaracin de las crisis y otros fenmenos tpicamente capitalistas22 . Esto significa que la discusin de Marx sobre sus esquemas de
reproduccin del volumen JI de El Capital esi basada en una cantidad de supuestos simplificadores, el ms notable es el supuesto de que todos los bienes concernidos son
comprados y vendidos a travs de los valores marxianos. (De fonna similar, en el anlisis del volumen III sobre la tendencia a largo plazo de la cada de la tasa de beneficios, se asume que todos los bienes se venden a los precios de produccin que se
derivan de los valores). Esto implica, desde luego, que los agregados de Marx no son
operacionales en el sentido en que lo son los de Keynes, un hecho que frecuentemente se utiliza para demostrar la superioridad del sistema keynesiano sobre el marxista. Es verdad, como Tsuru destaca 23, que el sistema marxiano tendra que expandirse
incorporando una teora de ajustes paramtricos si se hubiese deseado abordar los problemas en que Keynes estaba particularmente interesado. Pero el mtodo de enfoque
de Marx no era arbitrario, y el hecho de que tratara estas partes de su anlisis en tr-
368
minos de valores y precios de produccin>>, en vez de en trminos de precios de mercado, no puede ser tomado como indicativo de que no se sintiese preocupado por el
corto plazo. Ms bien, reflejaba su visin de que los fenmenos a corto plazo, incluyendo notoriamente el fenmeno del ciclo econmico, no poda ser adecuadamente
analizado de manera separada de las tendencias a largo plazo, y que las causas bsicas
de ambos, el largo plazo y el corto, deban ser vistas ante todo dentro de las. relaciones
sociales fundamentales entre los hombres en la esfera de la produccin, las cuales se
reflejaban en primera instancia en los valores y precios de produccin de los bienes. Por ejemplo, uno no podra presentar adecuadamente un conjunto de factores como
la causa de la tendencia a largo plazo de la cada de la tasa de beneficios (en trminos
de valores), y otro conjunto completamente separado de factores como la causa de la
cada de beneficios o de la expectativa de beneficios (en trminos de precios) a corto
plazo, la cual precipitara la crisis por sus efectos sobre la inversin inducida. Los factores cuyo incesante conflicto e iteracin producen estos dos tipos de fenmenos estaban, desde el punto de vista de Marx, ntimamente ligados entre s, y provenan de
ciertas contradicciones implcitas en las relaciones de produccin que caracterizan a la
economa capitalista.
La contradiccin bsica del modo de produccin capitalista, que en cierto sentido
es el origen de todas las dems contradicciones, era esencialmente, desde el punto de
vista de Marx, una contradiccin entre tendencia y objetivo. La tendencia del modo
369
370
na completamente, y asume que la naturaleza de su intluencia, excepto en casos especiales, no necesita ser investigada29 . Para Marx, por el contrario, pareca obvio que era
precisamente este campo de investigacin el que era verdaderamente crucial.
6
Aquellos de nosotros que profetizamos que en los aos siguientes a la publicacin de
la Teora general, la estructura de la ortodoxia econmica se mostrara lo suficiente
flexible para acomodar el anlisis de Keynes, y que hablar de la revolucin keyne-
siana era por tanto una afirmacin errnea, debemos simplemente reconocer que nos
habamos equivocado. Hoy, treinta aos despus de la Teora gelleral, la avalancha de
artculos y libros resumiendo, interpretando, desarrollando y atacando el trabajo de
Keynes no muestra signos de decaimiento. Es tan grande el volumen de esta literatura postkeynesianm>, que verdaderamente es muy difcil identificar incluso cules son
las tendencias que tienen imporlancia en el da de hoy, por no mencionar aquellas que
los historiadores del futuro reconocern como importantes en relacin con la cuestin
del lugar que debe ocupar Keynes en la historia del pensamiento econmico. Creo que
no es posible hacer mucho ms en esta coyuntura que clasificar un nmero de las tendencias corrientes bajo dos amplios apartados.
El primero de estos apartados agrupa ciertas tendencias que en conjunto significan un retroceso sobre la visin fundamental de Keynes del capitalismo como un sistema intrnsicamente inarmnico en el cual no existe una mano invisible equilibrando
automticamente los niveles de inversin con los niveles de ahorro y pleno empleo.
Para el mismo Keynes, que estaba implicado en el anlisis de las fluctuaciones del outputa corto plazo, asumir la ausencia de semejante mano invisible era mucho ms importante que las diversas razones particulares que podan ser esgrimidas para justificar su
ausencia en algn caso30 Despus de Keynes, sin embargo, cuando la propensin psicolgica de los economistas a formalizar haba tenido tiempo de operar, la cuestin de
estas razones empez a aparecer corno mucho ms importante. En cules de estas
razones confo Keynes? Cules de ellas eran realmente importantes? Bajo qu circunstancias no sera operativa ninguna de ellas, de fonna que la mano invisible tuviera que volver a ocupar nuevamente su papel? El camino estaba ahora abierto para que
florecieran cientos de modelos basados en diferentes conjuntos de supuestos, incluyendo, desde luego, restaurados modelos neoclsicos en los que estaba asumido que
el crecimiento era posible sin alejarse significativamente del pleno empleo. La caricatura que Keynes hizo de los economistas neoclsicos empez a provocar las inevitables represalias, y la resurreccin del efecto Pigou sirvi para salvar la cara y el honor
de los creyentes en el equilibrio annnico 31 al hacer parecer menos probable que las
trampas de liquidez y los planes de inversin inelasticos al inters pudieran evitar la
consecucin del pleno empleo.
Este retroceso, desde la original visin keynesiana, que en parte fue posible, paradjicamente, utilizando los intrumentos y tcnicas proporcionados por el mismo
29. !bid., p. 245-247.
30. Cf. Samuelson, en Keynes' General Theory: Reports ofThree Decades, p. 231.
31. Samuelson, op. cit., p. 333.
371
Keynes 32 , es desde luego algo ms que un mero subproducto de la moda de construccin de modelos estimulada por la Teora general, y algo ms que una mera reflexin
de la notoria dificultad terica de reconciliar competencia con desempleo33 . No es fcil
vivir sin el confortable supuesto de la presencia de una mano invisible, y para muchos
economistas, despus de una debida reflexin, la interpretacin de Keynes de las fluctuaciones cclicas, que ponen de relieve la importancia de los factores endgenos sobre
los exgenos, empieza a aparecer quiz un poco mTiesgada. Pero el retroceso ha sido
estimulado sobre todo por el simple hecho de que, contrariamente a lo que cada uno
esperaba, no ha habido una depresin importante en el mundo capitalista por espacio
de 25 aos. Esto ha provocado, en opinin de muchos modernos economistas, el mismo
tipo de reaccin que ocasion, en una situacin no muy diferente, en las mentes de
alguno de sus predecesores despus de la muerte de Ricardo: si las cosas de hecho se
han sucedido mucho mejor de Jo que Keynes (o Ricardo) anticiparon, no debe haber
algo radicalmente errneo en la teora bsica de Keynes (o Ricardo)? No es fcil decidir lo que uno debiera hacer entre esta aparente contradiccin entre teora y realidad.
Puede uno empezar hablando en trminos de tendencias keynesianas <<innatas que
estn ahora siendo contrapesadas por la accin de gobierno? O puede uno quiz empezar postulando la existencia de tendencias hacia el pleno empleo, por ejemplo, por
medio de cambios equilibradores en la distribucin del ingreso? La eleccin de la
1accin realmente seleccionada depender de las predilecciones personales, y puede
tambin, desde Juego, depender del lado parlicular del Atlntico en el que al economista le ha tocado vivir.
El segundo apartado incluye las tendencias que han llevado a la Jransformacin de
la teora macroesltica propia de Keynes en una teora macrodinmica ms realista y trascendental. El que la palabra correcta sea transformacin es desde luego materia
corriente de conhoversia: el alcance en el que la Teora general ha sembrado las semillas de la macrodinmica moderna no es fcil de determinar. Ni es fcil juzgar si y en
qu sentido la teora macroesttica keynesiana era en realidad unfundamento indispensable34 para el sistema macrodinmico moderno. Pero puede, en cualquier caso,
decirse que el sistema de Keynes proporcion los estmulos bsicos para la emergencia
del moderno sistema macrodinmico, en el cual se puede prestar y se est prestando
mayor atencin a las relaciones de produccin>> de lo que propio Keynes pensaba
prestarles. Una vez el uso de los agregados apropiados se ha hecho respetable, la desagregacin pasa a ser posible: por ejemplo, los ahorros de los receptores de beneficios pueden ser separados de las de ouos grupos sociales. Una vez que el concepto de
corriente neta de ingresos ha sido incorporado a nuestra teora, podemos empezar a
preguntarnos acerca de las caractersticas del organismo econmico dentro y fuera del
cual estos ingresos fluyen 35 Una vez que la capacidad de crear ingresos desde las inversiones ha sido considerada, podemos proceder a preguntarnos sobre los efectos de aadir capacidad productiva. Y una vez hayamos analizado el problema de la detenninacin
del volumen de produccin bajo condiciones competitivas, podemos proceder a intro32.
33.
34.
35.
~1
372
373-385
Kalecki y Keynes'
George R. Feiwel
[ ... ]
cuados para el producto del pleno empleo y justificaban la suposicin del pleno empleo
con lo que Marshallllamaba el conocido axioma econmico2 , es decir, la ley del
Mercado de Say (cf. Keynes 1936, p. 19).
[ ... ]
La Teora general se entiende mejor como la culminacin del desarrollo intelectual de la escuela econmica de Cambridge impregnada de la tradicin clsica. Keynes
se rebel contra todas esas teoras que le eran familiares y que no explicaban la cuestin de la demanda efectiva. Se hallaba fascinado por Malthus, decepcionado con
Ricardo y marcadamente en contra de Marx, a quien nunca entend ni jota 3. Keynes
crea que la idea de que, felizmente, podamos descuidar la funcin de la demanda
agregada es fundamental en la economa ricardiana, que subyace en lo que se nos ha
enseado durante ms de un siglo. Malthus, en realidad, se opuso con vehemencia a
la doctrina de Ricardo de que era imposible que la demanda efectiva fuese deficiente;
pero fue en vano. Como Malthus no fue capaz de explicar satisfactoriamente el Cmo
y por qu la demanda efectiva poda ser deficiente o excesiva, fracas en ofrecer una
construccin alternativa; y Ricardo conquist Inglatena tan completamente como la
'
l.
2.
3.
Publicado en: Feiwcl, George R. Kalecki y Keynes. En: Michael Kalecki: contribuciones a la tea
ra de la poltica econmica. Mxico: Fondo de Cultura Econmica, 1981, p. 72-75, 82-86, 92-99.
La relacin de Keynes con sus predecesores ha sido objeto de gran controversia. Ver, interalia, Klein,
1966, caps. 1 y 2; Hansen, 1953, cap. 1; Harris, ed. 1947, cap. 6. Evidentemente, otros autores influenciados por Keynes se han preocupado de la demanda efectiva. Para un sumario de las opiniones de
Laudcrdale, Mallhus, Hobson y Wickse\1, vase Han sen, 1964, caps. 14 y 17. Ver adems Schumpeter,
1954, passim, y Leijonhufvud, 1969.
No quiere esto decir que todos los autores hayan tr:.1tado la ley de Say como si fuese una proposicin evidente por s misma. Se ha presentado una argumentacin ms sofisticada. Vase Schumpeter, 1954,
p. 615-625 y Patinkin, 1965, especialmente n. L.
Joan Robinson 1964, p. 338. Sobre Keynes y Marx, vase tambinJoan Robinson, 1951, p. 133-145; 1960,
p. 1-17; Klcin, 1966, p. 130-134.
374
Santa Inquisicin conquist Espaa ... El gran enigma de la demanda efectiva con la
que Malthus haba luchado a brazo partido se desvaneci de la literatura econmica ...
Slo pudo vivir furtivamente, bajo la superficie, en los bajos mundos de Karl Marx,
Sil vio Gesell o el Mayor Douglas (Keynes 1936, p. 32).
Parece que Keynes, en su ensayo sobre Malthus, fue demasiado lejos al comentar
Jos pasajes de la correspondencia Malthus-Ricardo4 Se ve que nunca capt el problema con el que luch Ricardo: Uno no puede levantarse despus de una lectura cuidadosa de su correspondencia sin un sentimiento de que la casi total desaparicin de
la lnea de enfoque de Malthus y el dominio de Ricardo por un periodo de cien aos
ha sido un desastre para el progreso de la economa. Keynes continu: Si hubiese
sido Malthus, en lugar de Ricardo, el tronco principal del que procediese la economa
del siglo XIX, en qu posicin ms sensata y opulenta estara el mundo hoy da! 5
Est claro que Schumpeter tena razn al decir que, en la controversia entre Malthus
y Ricardo, el generoso entusiasmo llev a Keynes ms all de todos los lmites de la
razn. En cuanto a eso puntu su informe con aplausos para Malthus y comentarios
negativos respecto a la "ceguera" de Ricardo, convirtindose l mismo en un ciego en
relacin a la debilidad obvia del primero y todos los puntos fuertes del argumento del
segundo 6.
[ ... ]
Hasta cierto punto, el gran logro de Keynes fue negativo en el sentido de que socav la economa y poltica ortodoxas. Se rebel contra la tirana de la ley del Mercado
de Say desde dentro de la ciudadela de la ortodoxia (Sweezy 1964, p. 301, 305). Por lo
menos agit la economa ortodoxa y provoc su reexamen y revaloracin. En este sentido, el logro de Keynes es inconmensurablemente mayor que el de Kalecki7 De hecho,
la revolucin de Keynes derriba de una vez por todas el mito de una armona entre
4.
5.
6.
7.
El problema consista en que Ricardo se ocupaba de la teora de la distribucin entre las clases bajo()
condiciones del equilibrio a largo plazo (la acumulacin a largo plazo del capital exige ahorros, y Jos
mayores beneficios elevaran la tasa de crecimiento del volumen de capital y propiciaran una tasa de
crecimiento a largo plazo del empleo). Malthus estaba preocupado con Jos determinantes de las variaciones a corto plazo en el volumen de la produccin en el mundo real (la rentabilidad a corto plazo
exige gasto). Ricardo seal la fuente de la disputa cuando escribi: <<Me parece que una causa grande
de nuestra diferencia de opinin en cu:mto a los asuntos que hemos discutido tan a menudo sea que
usted tiene siempre en mente los efectos inmediatos y temporales de los cambios individuales, mientras
que yo pongo bien aparte esos efectos inmediatos y temporales y fijo toda mi atencin en el estado de
cosas permanente que de ellos resultar. Tal vez usted estima demasiado esos efectos temporales mientras que yo los subestimo demasiado. Para manejar bien este asunto, habra que distinguirlos y mencionarlos cuidadosamente y adjudicare! debido efecto a cada uno. Citado por Keynes, 1963a, p. 116;
ver tambin la respuesta de Malthus, ibid.
Keynes, 1963a, p. 117, 120-21. Para una magistral presentacin de Ricardo, vase SrafTa, 1951. Sobre
Ricardo y Malthus, vase Blaug, 1968, caps. 3, 4 y 5, donde pueden hallarse amplias referencias sobre
los textos. Asimismo, Shumpeter, 1954 vale la pena de ser consultado.
Shumpeter, 1954, p. 623. Shumpeter acus a Keynes de tener el mismo vicio que Ricardo; el hbito de
echar una pesada carga de conclusiones prcticas sobre una base muy tenue)), /bid. p. 1.171.
La dificultad radica, no en las nuevas ideas, sino en rehuir las Viejas, para aquellos educados como lo
hemos sido la mayora de nosotros, porque ellas se ramifican en todos los resquicios de nuestra mente.
(Kcynes, 1936, p. viii.)
KALECKI Y KEYNES
375
los intereses privados y pblicos, que fue la piedra angular del liberalismo del siglo
(Sweezy 1964, p. 301).
Tanto Kalecki como Keynes aportaron la teora de la demanda efectiva8, que haba
sido obscuramente percibida por alguno de sus predecesores, pero que nunca se desarroll en una teora general.[ ... ]
XIX
[ ... ]
2. CRTICA DE KALECK! A LA TEORIA GENERAL DE KEYNES
As, la ley de Say [..]es equivalente a la proposicin de que no hay obstculos al pleno empleo. Si, no
obstante, no es sta la verdadera ley con respecto a la demanda agregada y a las funciones <le la oferta,
queda por redactar un captulo vitalmente importante de la teora econmica y sin el cual son ftiles todas
las discusiones con respecto al volumen del empleo agregado (Keynes, 1936, p. 26). Es de destacar que
el propio Keynes hablase del carcter revolucionario del libro que estaba escribiendo. Crea que su nueva
economa iba a minar el marxismo. Creo estar escribiendo un libro sobre teora econmica que en buena
medida revolucionar -no, supongo, de inmediato sino en el curso de diez aos- la manera en que el
mundo concibe Jos problemas econmicos. Cuando mi nueva teora haya sido asimilada debidamente y mezclada con la poltica, los sentimientos y las pasiones, no puedo predecir cul ser el resultado final sobre
la actividad y los negocios. Pero habr un gran cambio y, en particular, la base ricardiana del marxismo ser
demolida (Keynes a George Bemard Shaw, enero l. 1935, citado por Harrod, 1951, p. 462).
376
cin el ahorro de los trabajadores obscurecera ciertos rasgos caractersticos de la economa capitalista en general y, en particular, dejaba la teora de Kcynes menos incisiva.
Kalecki observ que Keynes utilizaba las llamadas unidades salariales, es decir,
los salarios por hombre-hora de trabajo como su numeraire, bajo el supuesto simplista de que los salarios para todos los tipos de trabajo mantienen una relacin constante
entre ellos. Igualmente comprob que esta manera de medir el valor de los bienes tiene
un significado m() profundo, ya que Keynes mantena que el movimiento salarial produce un movimiento proporcional del precio. Al elegir unidades de medida, y al expresar todo en unidades salariales, Keynes eliminaba uno de los factores ms importantes
en el movimiento total del precio.
El tema bsico en la teora de Keynes es la hiptesis de una reserva de desempleo.
Si una cada de los salarios nominales, provocada por el desempleo, da como resultado una cada proporcional de los precios, no existe tendencia alguna a la absorcin del
desempleo.
Kalecki lleg a la conclusin de que, en la teora de Keynes, la inversin tiene una
importancia decisiva para el equilibrio a corto plazo, y por tanto, para el volumen del
empleo y de la renta nacional por unidad de tiempo. Es el volumen de la inversin el
que determina cunta mano de obra absorber el aparato productivo existente9. Por
tanto, la respuesta a por qu tenemos un empleo y produccin altos o bajos hay que
buscarla en los factores que deciden el volumen de la inversin. Es el anlisis de esto
a lo que Keynes dedic la segunda parte de su teora.
Segn Kalecki, al llegar a este punto debera destacarse que no es el ahorro el que
decide la inversin, sino, por el contrario, la inversin la que crea el ahorro. Existe
siempre, a cualquier nivel de la tasa de inters, un equilibrio entre la demanda y la oferta de capital, dado que la inversin genera su equivalente en ahorro 10 Por consiguiente, la tasa de inters no puede determinarse por la demanda y oferta de capital. Segn
Keynes, esta tasa se determina por otros factores, principalmente por la oferta y demanda de dinero. Si hay una cierta cantidad de dinero en circulacin y la renta nacional se
incrementa, la demanda de dinero aumentara, y de la misma manera la tasa de inters, hasta tal punto que forzara el uso de la misma cantidad de dinero, pese al incremento
de las transacciones comerciales. Este es, en esencia por lo menos, uno de los aspectos
de la teora monetaria de Keynes.
Hasta el momento se ha supuesto que la unidad salarial es una magnitud constante. Qu cambios tendrn lugar en la situacin de equilibrio a corto plazo antes descrita como resultado, por ejemplo, de una cada en esta unidad, debido a una reduccin
de los salarios nominales? En sntesis, y suponiendo que el volumen de la inversin
expresado en unidades salariales no est sujeto a variaciones, no cambiar nada en el
equilibrio a corto plazo en general. El empleo y la produccin permanecern inalterables, y slo los precios caern en proporcin a la unidad salarial.
No obstante, es posible que la inversin, expresada en unidades salariales, no est
sujeta a cambio si, por ejemplo, caen los salarios nominales? Keynes afirm que era
as, pero su argumento no es convincente del todo. La contrarrplica ms importante que
9. Kalecki seal en esta revista que, en su l933f, haba mostrado, al igual que Keynes, que la inversin
es un determinante del tamao global de la produccin (p. 20-21).
10. Una vez ms, Kalecki seala la similitud con su concepto en l933f, p. 22 y 23.
KALECKI Y KEYNES
377
puede adelantarse es que una reduccin en los salarios aumenta la rentabilidad y podra
inducir a un incremento en el volumen de la inversin. Sin embargo, Keynes subestim la influencia de la rentabilidad actual en la inversin y, por tanto, no consider en
absoluto esto como la cuestin ms esencial. Pero, pese a estas deficiencias, el argumento de Keynes de que el volumen de los salarios nominales no influye, por lo menos
directamente, en el equilibrio a corto plazo parece correcto.
Para evidenciar su probabilidad es suficiente con suponer que, en su actividad
378
tado los precios de los bienes de inversin, de forma que la tasa esperada de beneficio, estimada a estos nuevos precios, y el rendimiento anticipado inicialmente es igual
a la tasa de inters. Debera observarse que el incremento de la inversin no slo eleva
los precios de los bienes de inversin, sino que, de acuerdo con Keynes, se ve seguida
de una elevacin general de la actividad, aumentando los precios y la produccin en
todas las ramas. Dado que, como Keynes observ, la situacin actual pesa demasiado
en la formacin de las expectativas sobre el futuro, stas se harn ms optimistas y
aparecer otra vez una diferencia entfe EMC y la tasa de inters. De este modo no se
alcanza el equilibrio y contina el incremento de la inversin (aqu se da el llamado
KALECKJ Y KEYNES
379
3. PUNTOS DE DIFERENCIA
l. La teora de Kalecki sobre el corto plazo es ms abiertamente dinmica (dinmica a corto plazo, en el sentido de la teora del ciclo econmico) que la de Keynes.
Esencialmente, la Teora general de Keynes no slo trata de un modelo esttico, sino
que, de forma explcita, su argumento afectaba fundamentalmente a la situacin a corto
plazo (el corto plazo marshalliano) 12, y por esto, nicamente a los determinantes a corto
plazo de Jos cambios en la produccin y el empleo. El modelo de Kalecki fue ms
amplio, ya que abord el problema de largo plazo. Pero este esfuerzo no tuvo del todo
xito. Nunca estuvo realmente satisfecho con su anlisis del largo plazo, por lo que
continu buscando nuevas soluciones.
2. En una crtica al famoso libro de Harrod, Hacia una dinmica econmica, Joan
Robinson escribi: Nadie estar en desacuerdo con Harrod en que la teora econmica moderna carece, y con urgencia necesita, un sistema de anlisis que se ocupe de
una sociedad dinmica. La Teora general de la ocupacin de Keynes, se abri paso a
travs del cascarn del anlisis esttico, pero, aparte de algn obiter dicta, apenas expuso una teora del desarrollo a largo plazo. La obra pionera de Kalecki ha sido muy poco
continuada (Harrod no hace referencia a l); muchos han sido Jos pa]os de ciego dados,
pero carecemos de un cuerpo sistemtico de la teora dinmica a largo plazo que complemente el anlisis a corto plazo de la Teora general y que absorba, como un caso
especial, a la teora esttica a largo plazo en la que se educ la presente generacin de
economistas acadmicos 13.
De hecho, uno de los determinantes claves, y con frecuencia olvidado, de las decisiones de invertir es el volumen de capital. El mismo tratamiento del volumen de
capital de Keynes fue excesivamente superficiah> 14
La funcin de la inversin de Kalecki, tal como se fonnul en un principio, es una
funcin que todava est en uso (en la investigacin economtrica) y que no ha sido
12, Tomamos como dados la especializacin existente y la cantidad de la mano de obra disponible, la cantidad y calidad existente del equipo disponible, la tecnologa existente, el grado de competencia, Jos
gustos y hbitos del consumidor, la no utilizacin de las diferentes intensidades del trabajo y de las
actividades de supervisin y organizacin, as como la estructura social incluyendo las fucr7..as, aparte
de las variables que exponemos ms adelante, que determinan la distribucin de la renta nacional. Esto
no quiere decir que supongamos que estos factores sean constantes; sino simplemente que, en este lugar
y contexto, no estamos considerando o teniendo en cuenta los efectos y las consecuencias de los cambios en ellos (Keynes, 1936, p. 245).
13. Joan Robinson 1951, p. 155. Desde enlOnces, Harrod reconoci el aporte bsico de Ka\ecki a la dinmica econmica. Cf. Harrod, 1964, p. 179. [,..]los cimientos que Keynes y Kalecki sentaron para la
generalizacin de la Teora general deben ser plenamente {econocidos. Poca duda existe de que si los
autores ingleses hubiesen tenido referencias del trabajo de Kalecki, su tarea en la aplicacin de las teo
ras de Keynes al crecimiento a largo plazo habra sido enormente facilitada. La cuestin a destacar
aqu es que la moderna teora del crecimiento de Keynes en ningn sentido es una creacin de los auto
res modernos. Las relaciones bsicas que subyacen en los sistemas de los tericos keynes.ianos modernos derivan directamente de la obra de Keynes y Kaleckh) (Kregel, 1971, p. 101-102).
14. Klein, 1966, p. 68; cf. Domar, 1957, Ensayo 4 y passim, El papel del volumen de capital en la funcin
de inversin viene de la teora tradicional de la empresa, basada en el principio de la maximizacin del
beneficio. Tambin la investigacin economtrica sugiere que hay una fuerte correlacin negativa entre
la inversin y el volumen de capital. Klein, 1966, p. 68 y prx.
380
refutada por los datos disponibles hoy. Es tambin muy popular incluir el volumen de capital en la funcin de inversin (Kiein 1964, p. 190). Las ideas de Kalecki sobre la inversin son altamente originales y verdaderamente fecundas. Por ejemplo, la funcin de
inversin, tal como fue presentada en el primer modelo de Kalecki, es una ajustada
anticipacin de muchos desarrollos modernos en econometra (Klein 1964, p. 190).
3. El anlisis de la propensin al consumo, la definicin de la eficacia marginal del
capital, y la teora de la tasa de inters, son las tres principales lagunas en nuestro actual
conocimiento que ser necesario rellenar. Cuando esto se haya realizado, encontraremos que la teora de los precios se coloca en su sitio apropiado, como una materia subsidiaria a nuestra teora general>> (Keynes 1936, p. 31-32). Keynes parece haber tenido
muy poco inters en el problema del valor y de la distribucin, mientras que Kalecki integr la teora del precio con la teora de la distribucin y con la teora de la produccin
y el empleo en su conjunto.
La versin de Kalecki de la teora coloca el acento principalmente sobre la distribucin del producto nacional entre salarios y beneficios y, con eilos, sobre los determinantes de la renta nacional y su distribucin (los factores que determinan la
distribucin de la renta).
Keynes acept la teora del valor (neoclsica, de competencia perfecta) y de la distribucin (neoclsica, de productividad marginal) Dadicionales, en contraste con Kalecki,
quien sinceramente crey que slo abandonando el supuesto insostenible dd la competencia perfecta, y penetrando en el mundo real de la competencia imperfecta y del
oligopolio, se podran obtener conclusiones razonables sobre el comportamiento econmico. Para Kalecki, el dogma de la competencia perfecta constituye uno de los
supuestos ms irrealistas, no slo para la fase actual del capitalismo, sino tambin para
la llamada economa capitalista competitiva de siglos pasados: sin duda, la competencia fue siempre, por lo general, muy imperfecta. La competencia perfecta se convierte en un mito peligroso cuando se olvida su estatus real de modelo cmodO (Kalecki
197ia, p. 3). Lo que el profesor Shackle llam <<el manifiesto de Sraffa, de 1926, que
peda la revisin de la teora del valor (Shackle 1967, p. 12), y la lucha de Joan
Robinson y otros muchos para hacer caso omiso de la competencia perfecta (esencialmente en la esfera de microteora), hlzo poca huella en el enfoque de Keynes. En contraste, Kalecki construy su modelo macrodinmico sobre la base de un micromodelo,
incorporando las fuerzas de la imperfeccin del mercado. En otras palabras, Kalecki
proporcion al mismo tiempo un macro y micromodelo, mientras que Keynes permaneci, esencialmente, en una macroescala. Keynes centr su ataque en el fracaso macroeconmico del sistema, pero, en esencia, no puso en tela de juicio los cuerpos de la
teora del valor y de la distribucin establecidos. La versin de Kalecki evita las trampas de la dicotoma y fragmentacin de la teora econmica en compartimentos micro
y macro. Al integrar lo micro y lo macro, el modelo de Kalecki proporciona un punto
de partida crtico para entender la ocurrencia simultnea del fenmeno del desempleo
y la inflacin. Por tanto, el modelo de Kalecki abarca un campo mayor de los fenmenos econmicos, y lo hace de una forma ms real.
Como veremos en un captulo' posterior, Kalecki preporcion una ingeniosa explicacin de cmo se detenninan los precios. Ofreci una teora de la distribucin al margen de la corriente principal de la economa neoclsica, y demostr que los factores
KALECKI Y KEYNES
381
distribucionales, tales como las fuerzas semimonopolistas y monopolistas (cuyo sobrenombre es el grado de monopolim>), son la clave para dividir el producto entre perceptores-de-beneficios y de-salarios en condiciones a corto plazo. De este modo, son
esencialmente pertinentes al problema de la demanda efectiva y a las fluctuaciones de
la produccin agregada la utilizacin de los recursos.
Aqu es necesario subrayar un punto. Kalecki demostr que, bajo condiciones de
competencia imperfecta, un descenso de los salarios reales (los precios son rgidos y se
reducen mucho menos que los salarios nominales) est asociado a una cada del empleo 15
Hay que destacar el siguiente punto planteado por Joan Robinson: El anlisis de
la competencia imperfecta se estaba desarrollando hombro a hombro con la Teora
general, pero ninguno de ellos estaba relacionado con el otro. Ya en 1935, Kalecki
haba visto la conexin cuando demostr que, si los precios estn fijos, una reduccin de las tasas salariales monetarias reduce realmente el empleo. Este tema se elabora ms en el ltimo ensayo de este volumen, donde se seala el camino para un
elemento importante en la extensin del anlisis de los problemas a largo plazo que prosigue hoy 16
4. Keynes limit el argumento de la Teora general a un sistema cerrado 17 Para que
tenga validez general, el sistema debe ser abierto con relacin al comercio internacional y las finanzas (cf. Harris, ed. 1947, pt. 5; Meade 1951; Joan Robinson 1951, pt. 4).
Ya en 1929, Kalecki consider la balanza de pagos como promotora de la prosperidad.
Tuvo en cuenta la tasa del excedente de exportacin tambin como promotor de la
prosperidad, y las dificultades de la balanza-de-pagos que tienden a acompaar a una
recuperacin como un factor limitativo de la expansin. Esto fue confirmado por Joan
Robinson, quien, por s misma, hizo importantes contribuciones a la extensin del
modelo keynesiano: La Teora general, de Keynes, fue elaborada en trminos de un
sistema cerrado. Se me dej a m la tarea de bosquejar su extensin dentro de la teora
del comercio extranjero en condiciones depresivas. Aqu tambin la obra de Kalecki
reclama prioridad>> (Joan Robinson 1966c, p. xi).
La poltica expansiva en un sistema abierto se ve dificultada por sus probables repercusiones adversas sobre la balanza de pagos. Una recuperacin suele verse seguida por
una elevacin de la demanda de bienes que no se producan en ese pas, o que se producan
en cantidades insuficientes. Un factor contribuyente es el alza de los precios interiores
(en relacin a aquellos de los socios comerciales) en el curso de la recuperacin. No
existe, sin embargo, ningn mecanismo que asegure que el crecimiento de la produc15. Una reduccin en !os salarios monetarios va generalmente acompaada, como resultado de la "rigidez."
en los precios, de un aumento en el "grado de monopolio" y en consecuencia conduce a una reduccin
tambin en los salarios reales. Sin embargo, este descenso va unido a una cada en vez. de una subida en
el empleo. La recesin en el empleo en cuestin afecta a las industrias de bienes salariales en tanto que
el empleo en las industrias que producen bienes de inversin y bienes de consumo para los capitalistas no aumenta, pero la renta real de Jos trabajadores desciende (Kalecki, 1966h, p. 56).
16. Joan Robinson 1966c, p. xi. Sobre la confianza de Keynes <(en una suerte de vago concepto marshalliano de la competencial>, ver Joan Robinson, 1964, p. 339. Cf. Hansen, 1953, caps. 10 y 11, Harris, ed.,
1947; y Keynes, 1939b, p. 34-51.
17. Keyncs, 1936, p. 265 y passim. Debe sealarse que Keynes escribi mucho sobre moneda y comercio
en otros contextos.
382
cin ir acompaado por el apropiado crecimiento de la expmtacin 18 De hecho, hay ciertas fuerzas operando que bloquean la correccin del desequilibrio de la balanza de pagos.
Cuando la expansin ha tomado impulso, las dificultades de la balanza de pagos
quiz lleguen a impedir la continuacin de la recuperacin, pudiendo ser necesario
limitar las presiones de la demanda antes de alcanzar un nivel de pleno empleo debido
a la balanza de pagos, la integridad en los valores de intercambio, y la importancia del
dinero en circulacin. La conclusin es que la recuperacin estimulada por el gasto
deficitario tiene un lmite.
Kalecki observ que la difundida teora sobre la relacin directa entre el dficit presupuestario y el deterioro en la situacin de intercambio del comercio exterior es infundada. Pero existe una conexin indirecta, puesto que si el dficit presupuestario se cubre
mediante la creacin de capacidad de gasto, se produce un incremento en la produccin
y, por este camino, se contribuye a aumentar las importaciones y el deterioro de la situacin del cambio exterior. Pero si el presupuesto fuese financiado mediante crditos, sin
creacin alguna de capacidad de gasto (por ejemplo, a expensas de crditos a los negocios privados), entonces no se conseguira ningn incremento en la produccin, y de
ste modo el cambio exterior no se deteriorara. El hecho es que el dficit presupuestario tiene un efecto negativo sobre el cambio exterior solamente cuando tiene un efecto positivo sobre la produccin. No obstante, existe una salvedad importante que hacer a esta
regla. Si la creencia, ampliamente sostenida, es que existe una relacin directa entre el dficit presupuestario y la situacin del cambio exterior, la aparicin o aumento del dficit
presupuestario estimula el atesoramiento de oro y divisas extranjeras. Esto puede trastornar
la posicin de cambio exterior de la moneda, incluso en mucha mayor medida que cuando el efecto del dficit presupuestario produce la expansin de la produccin.
Kalecki discuti la eficacia relativa de algunas de las medidas alternativas que
hacen frente al problema de balanza de pagos surgido de este modo. Mantuvo que las
tensiones en la balanza acompaan a la expansin, producidas desde el principio por
el dficit, en el caso de una expansin realizada para garantizarse un excedente en el
comercio exterior, surge Slo en el punto en que la inversin ha alcanzado un-nivel
varias veces mayor que este excedente, es decir, en un estado avanzado del auge. Pero
antes de que esto suceda, una notable mejora del funcionamiento econmico que no
implique perturbaciones de balanza de pagos conducir a una afluencia del capital
extranjero. Si esta afluencia persiste, pueden no darse tensiones de balanza-de-pagos,
y la prosperidad avanza tambin. Existen ventajas en una recuperacin estimulada
mediante medidas para asegurar un excedente en el comercio exterior. Vale la pena
mencionar que la recuperacin "natural", basada en el aumento automtico de la actividad inversora, no goza de estas ventajas, y si no existe una afluencia de capital extranjero, se ver enfrentada con las mismas dificultades de balanza de pagos que la
recuperacin basada en ... (el dficit presupuestario) (Kalecki 1966h, p. 24-25).
5. Uno de los mayores logros de la revolucin keynesiana fue la refutacin del supuesto de que cualquier acto individual de abstencin de consumir necesariamente lleva a,
y viene a ser lo mismo que, el trabajo y las mercancas liberadas de este modo del sum18. Mientras que EE UU y Gran Bretaa son buenos ejemplos de esto, otros pases disfrutan tambin del ((crecimiento inducido por la exportacin.
KALECKI Y KEYNES
383
384
deca en poltica y lo que quera decir en teora (Kiein 1966, p. 36, 103). Uno de los
principales protagonistas de la revolucin keynesiana fue Kahn, cuya participacin en
el logro histrico no puede haber quedado muy iios de la de coautor (Schumpeter 1954,
p. 1172. Cf. Harrod 1951, cap. XI; Shackle 1967, caps. X-XII). Adem< Keynes estuvo
hbilmente asistido por un grupo sobresaliente de estudiantes y jvenes colegas, quienes ms tarde llegaron a ser autnticas eminencias en la materia.
Keynes hizo un uso ingenioso del descubrimiento de Kahn, e integr el multiplicador
dentro de la tema de la determinacin de la produccin agregada. Las obras de Kalecki
de comienzos de la dcada de los aos treinta indican que haba llegado a una perfecta comprensin del multiplicador. Sin embargo, nunca lleg a formalizarlo.
7. Incluso este limitado tratamiento sera equivocado si no destacase la contribucin
ms notable de Keynes al forjar los instrumentos de anlisis: su famoso concepto de
la propensin a consumir, que estableci relaciones funcionales entre la renta y el consumo. La psicologa de la comunidad es tal que cuando la renta real agregada aumenta, el consumo agregado aumenta tambin, pero no tanto como la renta (Keynes 1936,
p. 27). Hansen eligi este concepto como el mayor descubrimiento de la economa
analtica, comparable al de la curva de la demanda de Cournot-Marshall. Sin embargo, Schumpeter protest vehementemente en contra de que se dignificase a la pseudo-psicologa dndole el ttulo de <<ley psicolgica (Schumpeter 1954, p. 1059-60).
En este punto; el tratamiento de ialecki es muy superior, ya que su anlisis se basa en
la distribucin de la clase ms que en factores psicolgicos.
Como se mencion anteriormente, Kalecki parti del supuesto que los trabajadores gastan lo que ganan y que los capitalistas son los que ahorran. La hiptesis implcita de que la propensin marginal al consumo de los perceptores de salarios es igual
a la unidad est marcadamente en desacuerdo con los hechos (pero se mantiene aquella otra de que la propensin marginal al consumo por parte de los perceptores de beneficios es menor que la de los perceptores de salarios). De esta forma, Kalecki simplific
extremadamente su modelo, aunque no sin ventajas para abordar el problema. En cualquier caso, la construccin terica de Kalecki puede adoptarse fcilmente para explicar el hecho de que los asalariados contribuyen algo al ahorro (Klein 1964, p. 190).
En el anlisis de Kalecki del mecanismo de la determinacin de la renta (que veremos en los captulos siguientes), la renta nacional se eleva hasta el punto en que la participacin en los beneficios, determinada por factores distribucionales, como el grado
de monopolio, corresponde al nivel de la inversin. La funcin de los factores distribuciona1es es determinar la renta de acuerdo a los beneficios, los cuales, a su vez, se rigen
por la inversin ms el consumo procedente de aqullos. Las variaciones en la distribucin de la renta tienen lugar a travs de un cambio en el producto nacional (renta)
y no por medio del cambio en la magnitud del beneficio. Como la participacin en los
beneficios en un perodo corto de tiempo depende del grado de monopolio, si ste ltimo crece, tambin crece la participacin relativa en los beneficios en la renta nacional. Sin embargo, la magnitud de los beneficios permanece inalterable, puesto que
contina determinndose por la inversin -una funcin de las decisiones de invertir
en el pasado-, pero los salarios y la produccin descimdern. El nivel del producto
nacional caer hasta el punto en que la mayor participacin en los beneficios proporciona la misma magnitud absoluta de beneficios.
KALECKI Y KEYNES
385
REFERENCIAS
387-399
Geoffrey Pilling
[ ... ]
Cualesquiera que sean las conclusiones a las que se llegue en relacin a las cuestiones
planteadas al principio de este captulo, y en lo que ellas implican, es indudable que
Keynes debe ser considerado como una de las fuerzas centrales de las teoras modernas (es decir, del siglo XX) acerca de la regulacin estatal de la economa capitalista.
Sea cual sea la calidad de sus conceptos, no se puede dudar de la importancia ideolgica de este aspecto de su obra. Ya que fue sobre la base 1e1 creciente papel del Estado
que las teoras sobre la supuesta transformacin del capitalismo de posguerra fueron
sobre todo, si no totalmente, establecidas. (En los aos 30 existieron diversas teoras
sobre la negacin del capitalismo que se supona que estaba ocurriendo en ese momento, entre ellas la tesis de James Burnham sobre la revolucin patronal, pero con muy
poca relacin o ninguna con las ideas de Keynes). A este respecto, debido a que dio
un lugar central al Estado en el funcionamiento de la economa, podemos considerar claramente a Keynes. como uno de los iniciadores de la corriente dominante de la economa poltica del presente siglo.
La queja principal que Keynes present contra la vieja economa (neoclsica) fue
que l vio que sus supuestos bsicos estaban en creciente desacuerdo con las nuevas
condiciones que emergan en el siglo actual. En un momento de la Teora general, al
comentar esta creciente falta de correspondencia entre la vieja teora neoclsica y la
evolucin observada del sistema capitalista, Keynes dice:
Los economistas profesionales, despus de Malthus, se mostraron aparentemente
impasibles ante la falta de correspondencia entre los resultados de su teora y los
hechos observados ... Es muy posible que la teora clsica represente la forma en la
que nos gustara que se comportara nuestra economa. Pero dar por sentado que as es
como lo hace en realidad es ignorar nuestras dificultades (The General iheory).
Aqu Keynes sigue con su bien conocido tema: que la nica medida que poda utilizarse para juzgar lo que l llamo economa clsica era la cuestin de si era capaz de
'
Publicado en: Pilling, Geoffrey. t(The significance of the keynesian revolution)). En: Thc crisis oj kcy
ncsian economics. A marxist vicw. Londres: Crom Helm, 1987, p. 32-49, 66-67, 99. Traduccin:
Gemma Galdon.
388
servir como apoyo terico para resolver los problemas inmediatos del mundo real. No
estuvo, repetimos, preocupado principalmente por las deficiencias lgicas de la economa neoclsica, sino por la irrelevancia de sus postulados bsicos. Y como encontr que estos postulados estaban cada vez ms reidos con la realidad, no se poda
concluir que existiera una coincidencia automtica entre los intentos del individuo por
conseguir el beneficio mximo y el bien social. As, el mundo no est tan gobernado
desde arriba que los intereses privados y los intereses sociales siempre coincidan ...
No es una correcta deduccin de los principios de la economa que el inters propio
ilustrado funcione siempre en el bien del inters pblicO>> (Keynes, Collected Works, 9),
A pesar de los muchos esfuer.tos realizados para presentar a Keynes como un adverw
sario radical del capitalismo, se debe destacar desde el principio que cualesquiera que fueran las objeciones parciales que pudo haber tenido respecto a los que l llam la tradicin
econmica clsica, y fueran cuales fueran sus crticas particulares al capitalismo existente
en sus das, Keynes, a pesar de todo, sigui siendo un defensor incondicional del orden
capitalista. As, en The End of Laissezfaire, espera que el capitalismo, gestionado adecuadamente, probablemente puede ser mucho ms eficiente para obtener fines econmicos
que cualquier sistema alternativo en perspectiva. Aqu, las palabras claves son, evidentemente, gestionado adecuadamente. Keynes crea en la transicin de la anarqua econmica hacia un rgimen que pretenda deliberadamente controlar y dirigir las
fuerzas econmicas en el inters de la justicia social y la estabilidad social.
Lo esencial de su objecin al viejo capitalismo no regulado reside en el hecho
de que l tema que ste fuera bastante incapaz, en la prctica, de conseguir esta estabilidad social. Esta ansiedad fue la que le llev a la justificacin pragmtico-utilitaria
de la intervencin estatal ad hoc. sta es una posicin que en ningn caso es exclusiva de Keynes. Hablando en trminos generales, es una posicin que haban defendido
desde los aos 80 del siglo XIX los fabianos, por ejemplo, que por cierto, al igual que
Keynes, crean en una sociedad dirigida por una elite.
As, en los Fobian Essays, publicados por primera vez en 1889, encontramos a
Sydney Webb, Shaw y compaa proponiendo, de una forma que prefigura sorprendentemente a Keynes, que los receptores de rentas e intereses deban ser gradualmente abolidos -en su caso a travs de la tributacin progresiva-. En su contribucin a los
Essays, William Clarke llam la atencin sobre el rpido avance del monopolio y, con
l, de la separacin de las funciones de gestin de las de propiedad (uno de los temas
favoritos de los tericos socialdemcratas posteriores a 1945). Prosigui,
el capitalista se est convirtiendo rpidamente en alguien totalmente intil. Al encontrar
que es ms fcil y ms racional unirse con otros de su clase en una gran empresa, ha
abdicado de su posicin de controlador, ha puesto a un director asalariado para que realice su trabajo por l y se ha convertido en un mero receptor de rentas o intereses. La renta
o inters que recibe se abona por el uso de un monopolio que no l, sino toda una multitud de personas, crearon a travs de sus esfuerzos conjuntos (Briggs, 1962: 117).
Detrs del pensamiento fabiano se encontraba la idea de que el fin de1laissezfaire
era equivalente al fin del capitalismo, o al menos del capitalismo propenso a las crisis
y al colapso. Siempre es posible tomar una forma relativa de capitalismo -en este caso,
el capitalismo de laissezjaire- y sugerir que, de alguna manera, es la forma esencial,
389
Popper, por ejemplo, declar que lo que Marx llam Capitalismo, es decir, capitalismo de laissezfaire, se ha "extinguido" por completo en el siglo XX (Popper, 1947,
vol. 2: 318). En otras palabras, Popper, de forma muy ilegtima, toma una forma pasajera del capital, su fase competitiva, y la eleva al rango de forma esencial. Naturalmente,
cualquier juicio histrico sobre el capital, la relacin entre sus diversas formas y la
necesidad del pa')O de una a otra, se evita a travs de esta especie de enfoque metafsico.
Es justamente esta concepcin histrica del capitalismo la que est ausente en Keynes 1
Su rechazo dellaissezfaire es un rechazo pragmtico-utilitario. Es la nica fonna de salvar el sistema. As, en la Temia general afirma:
Por Jo tanto, aunque la ampliacin de las funciones del gobierno, relacionada con la
tarea de ajustar mutuamente la propensin a consumir y el estmulo a invertir, le parecera a un publicista del siglo XIX o a un financiero estadounidense contemporneo
una invasin terrorfica del individualismo, yo la defiendo, en cambio, tanto como
la nica manera factible de evitar la destruccin de las formas econmicas existentes
en su totalidad y como la condicin para el funcionamiento satisfactorio de la iniciativa individual (The General Themy: 380).
En resumen, una mayor intervencin estatal era necesaria para rescatar al sistema
capitalista, un punto reiterado de forma diferente cuando Keynes dijo: Nuestra tarea
final puede ser la de seleccionar aquellas variables que pueden controlarse o dirigirse
deliberadamente por una autoridad central en el tipo de sistema en el que realmente
vivimos (The General The01y: 247). Traducido a trminos concretos, esto significaba que poda seleccionarse cualquier variable del sistema econmico: la eleccin de
las apropiadas se decidira desde el punto de vista de su efectividad y aplicabilidad
para preservar las formas econmicas existentes. Evidentemente, se podan producir
algunas discusiones, y de hecho se produjeron, sobre la eficacia del control de cualquier variable particular. Los rnonetaristas sealaran el papel crucial de la regulacin
de la oferta monetaria, los keynesianos ortodoxos el del control del gasto pblico y del
nivel de inversin. A pesar del intenso debate generado entre los que participaron en
estas controversias, stas tienen en realidad una importancia relativamente menor2
Pero, en cualquier caso, para Keynes, estas operaciones del estado (su autoridad cenl.
2.
Por lo tanto, uno no puede aceptar la confiada afirmacin de Joan Robinson (1962: 74) sobre Keynes:
En primer lugar, Keynes recuper algo de la firmeza de los clsicos. Vio el sistema capitalista como
un sistema, una empresa en marcha, una fase en el desarrollo histrico. Fue precisamente la visin
del capitalismo como un modo de produccin especfico, que surge bajo unns condiciones histricas
definidas, lo que faltaba en Kcynes.
Esto no significa que la polmica entre los defensores de la poltica monetaria y fiscal est totalmente
desprovista de importancia. En la prctica, la poltica fiscal se ocupa de la redistribucin de la renta
nacional, la toma a la fuerlll desde el estado de parte del valor social de sus propietarios originales y
su uso para fines que decide el mismo gobierno. En cambio, la poltica monetaria es esencialmente
poltica de crdito. A nivel terico, en relacin a su teora del dinero, los keynesianos y los monetaristas tienen mucho en comn. Los dos parten del punto de vista del individuo como unidad bsica de la
economa: cuando estos individuos son agregados, llegamos a la demanda de dinero. Entre otras cosas,
esto implica una confusin central entre el dinero que acta como medio de intercambio y el dinero
que funciona como capital (capital monetario). Volveremos a este punto en el captulo siguiente.
390
tral) se basaran en una condicin crucial: que los cimientos de la economa capitaM
lista (el tipo de sistema en el que realmente vivimos) se dejaran intactos.
Segn la teora neoclsica, la economa est regulada por el mercado, a travs del
cual el consumidor realiza sus demandas en ste; segn esta concepcin, el Estado no
se ocupa del consumidor, sino solamente de la voluntad de los ciudadanos (los electores) que, a travs del mercado, hacen sentir sus necesidades en conexin con la realizacin de las necesidades sociales. Para eso, una parte de los ingresos se apartan en
forma de impuestos. En contraste con esta teora, Keynes afirm que la responsabilidad del Estado es considerablemente ms extensa, ya que crea que no slo debe regular la economa para asegurar el pleno empleo, sino que est obligado a tomar medidas
para generar las inversiones suficientes para compensar lo que l consideraba un dficit crnico de inversin privada. En opinin de Keynes, el Estado debera utilizar la
renta nacional o, por lo menos, una parte de ella, para mitigar el desempleo, un hecho
que convertira al Estado en un componente central del sistema econmico, ms que
en una fuerza externa, tal como lo haba sido en trminos generales en el viejo concepto neoclsico. Fue principalmente la fuerza de este aspecto de la teora de Keynes
lo que llev a los defensores del capitalismo a proponer ms tarde (despus de 1945)
que el funcionamiento espontneo del sistema de mercado -que estaba ampliamente
aceptado que se haba descompuesto de fonma irrevocable en los aos 30- estaba dando
paso a la regulacin estatal, o al estatismo, tal como era generalmente conocido. sta
es la idea de la que se deriv la nocin del Capitalismo del bienestar, con la visin del
Estado como una fuerza interclasista que se ocupara de todos los miembros de la sociedad sin importar su posicin social. Esto, a su vez, proporcion la justificacin de las
polticas econmicas de quienes dominaban la socialdemocracia britnica despus de
1945, y sobre este tema volveremos prximamente.
Como es bien conocido, Keynes combin su creencia de que el capitalismo sufra
de un nmero inadecuado de salidas para la inversin rentable con propuestas a favor
de un modesto grado de redistribucin de la renta como una forma posible de incrementar la demanda efectiva. Estas prescripciones derivaban a su vez de la posicin de
Keynes respecto al consumo: una distribucin ms igualitaria de la renta era una forma
de aumentar el consumo. De nuevo, al defender medidas estatales para regular la distribucin de la renta, Keynes se encontr en oposicin con la vieja tradicin neoclsica en la que supuestamente se llegaba a estas cosas de forma espontnea por la accin
de las fuerzas de mercado.
Otro aspecto que vale la pena destacar es la visin de Keynes sobre la determinacin de los salarios. Generalmente, se afirma que Keynes se opuso a ciertos aspectos de
la teora de los salarios que suscriba la economa neoclsica. Pero en este caso, igual
que en muchos otros, las diferencias con sus predecesores tenan un carcter ms secundario que sustantivo. Tal como han sealado algunos autores recientes (Meltzer, 1981;
Hutchison, 1981), Keynes nunca desafi fundamentalmente la teora de los salarios de
la productividad marginal, y, por lo tanto, en ltima instancia tampoco neg que una
reduccin de los salarios fuera el quid pro quo de un aumento en el nivel de empleo. Lo
que defendi fue que la aparente disminucin geomtrica del empleo que experiment el capitalismo mientras se escriba la Teora general se debi no tanto a factores
microeconmicos como macroeconmicos, notablemente a una falta de inversin y a
una deficiencia de la demanda agregada. (Este punto fue evidentemente discutido por
391
los monetaristas: para ellos, una vez que se ha instituido una poltica monetaria adecuada, el funcionamiento de la economa depende esencialmente de factores microeconmicos). Dejando esto aparte, Keynes crey que los recortes directos de salarios
eran socialmente peligrosos, ya que provocaran inevitablemente una feroz resistencia
por parte de la clase trabajadora. Keynes propuso que los salarios se redujeran disimuladamente, a travs de un proceso de inflacin regulado desde el Estado: Un movimiento de Jos empresarios para revisar a la baja los acuerdos salariales encontrar
mucha ms resistencia que una bajada gradual y automtica de los salarios reales como
consecuencia del aumento de los precios (The General The01y: 264-). Una inflacin controlada de este tipo permitira un aumento de los salarios nominales a la vez que influira sobre una reduccin simultnea de los salarios reales a travs de la inflacin de
precios, que ayudara tambin a estimular los beneficios. As, en la cuestin del nivel
de los salarios y su determinacin, Keynes situ al Estado en el centro de sus preocupaciones. En un momento de la Teora general afirm:
No es la propiedad de los inslrumentos de produccin lo que es importante que asuma
el Estado. Si el Estado puede determinar la cantidad agregada de recursos destinados al aumento de los instrumentos y la tasa bsica de recompensa para los que los
poseen, habr realizado todo lo necesario (The General Tlzeory: 378).
1
392
Debera sealarse que, aunque Keynes se bas sin ninguna duda en el trabajo terico de algunos de sus predecesores, aunque de forma muy eclctica, sus opiniones se
basaron tambin en una experiencia prctica considerable, que abarcaba desde sus propuestas para la reforma del sistema monetario indio a su trabajo en los ltimos aos
de su vida por un nuevo orden monetario mundial. Keynes fue un asesor del gobierno
en la primera guerra mundial, durante el periodo de las negociaciones del Tratado de
Versalles y tambin durante el subsiguiente intento de restauracin y final abandono
de viejo patrn oro en 193 J. Aunque dejaremos para el prximo captulo la conside-
racin detallada de la naturaleza de las innovaciones tericas de Keynes, podemos afirmar provisionalmente que fue en gran medida en base a este trabajo prctico y terico
que culmin en la Teora general, que se prepar el camino para la idea de que el siglo
xx marc la nmesis de la era de la libre competencia; debido a la idea de que la economa ya no poda funcionar ni autorregularse sin la intervencin de una tercera fuerza (el Estado) para restaurar el ahora inherente desequilibrio entre produccin
(representada por Keynes como un flujo de ingresos) y consumo.
Tampoco fueron las ideas de Keynes una mera respuesta inmediata a la depresin
que sumergi al mundo capitalista en el perodo posterior a 1929. Sus posiciones tanto
sobre poltica econmica como la teora econmica tenan races ms profundas: eran
el resultado de reflexiones sobre los problemas de gestin econmica bajo las nuevas
condiciones del siglo xx que se remontaban, como mnimo, hasta el final de la primera guerra mundial. En su The End of Laissez-Faire, presentado primero como conferencia
en Oxford en 1924, Keynes dijo:
Debemos aspirar a separar esos servicios que son tcnicamente sociales de aquellos
que son tcnicamente individuales. Los temas ms importantes de la agenda del Estado
estn relacionados no con esas actividades que los individuos privados ya estn realizando, sino con aquellas que quedan fuera del mbito del individuo, aquellas decisiones que nadie toma si no las toma el Estado. Lo importante para el gobierno no
es hacer cosas que los individuos ya estn realizando, y hacerlo un poco mejor o un
poco peor, sino hacer aquellas cosas que en este momento no se estn haciendo
(Keynes, Collected Works, 9).
393
mente estas ideas!). En los aos 30, estos dos puntales de la ideologa burguesa del
siglo XIX se encontraban bajo un ataque frontal, y desde muchos puntos de vista. La
doctrina dellaissezfaire estaba siendo reemplazada por diferentes conceptos de estatismo, siendo la expresin ms intensa de esta tendencia la alemana, un pas donde
la economa de Manchester nunca logr tener, en cualquier caso, mucha influencia.
Que la libre competencia se haba derrumbado en favor del monopolio, y que como
consecuencia el Estado deba asumir la responsabilidad de regular los monopolios, fue
uno de los temas centrales de la teora econmica fascista3 Precisamente debido a que
Keynes no permaneci recluido en la academia, sino que durante toda su vida se ocup
muy de cerca de los problemas econmicos y sociales del capitalismo del siglo xx, se
vio obligado a tratar estos temas centrales de la teora y la poltica econmica. Keynes
mantuvo que la sobreproduccin surge como consecuencia de lo que l consideraba
corno una ley psicolgica inherente, que provoca que, al aumentar los ingresos, aumente tambin el consumo, pero no de forma tan rpida. Como resultado, el aumento de
los ingresos va acompaado por una mayor tendencia a ahorrar. Sin embargo, la inversin no aumenta con la suficiente rapidez para igualar este volumen creciente de ahorros, por lo que se genera un residual no utilizado, que se manifiesta en una utilizacin
incompleta de los recursos, tanto humanos como materiales. La visin victoriana, segn
la cual el ahorro estaba entre las mayores virtudes, ya no era apropiada para el siglo
xx; de hecho, un nivel de ahorro demasiado elevado era una de las causas del malestar del momento, dijo Keynes. l consider que esta discrepancia entre el ahorro y la
inversin era tan crnica que era imposible eliminarla sin una intervencin sistemtica del Estado, incluyendo una poltica gubernamental de bajos tipos de inters, sumada a la creacin de dinero y de crdito por encima de las necesidades de la circulacin
inmediata, con la concentracin en manos del Estado de una parte de los ingresos y
las inversiones totales. (Keynes habl de forma vaga sobre la socializacin de la inversin, y fue de afinnaciones como estas de las que se deriv falsamente la idea de que
l fue de alguna forma un defensor del socialismo, una idea infundada muy difundida
entre los crculos de grandes empresarios americanos despus de 1945).
La teora de Keynes ha sido considerada generalmente como una teora de la subiDversin, debido a que l consider que el problema del capitalismo estaba esencialmente asociado a un dficit del gasto en inversin. Sin embargo, Keynes fue al mismo
tiempo un gran admirador del subconsumista Malthus, y lament muchsimo el hecho
de que fueran las ideas de Ricardo, y no las de Malthus, las que triunfaran en la historia del pensamiento econmico ingls. Y, en un aspecto, existen ciertamente sorpren3.
Al revisar la Teora general, Roll plante el siguiente punto: es significativo que muchos de los avances en la teora de la competencia imperfecta sean debidos a economistas italianos y alemanes que apoyan
las doctrinas del fascismo. El examen de la competencia limitada realizado por uno de stos lleva a su
autor a la conclusin de que el logro del equilibrio en las condiciones crecientemente inestables actuales
es la funcin del Estado. Como el economista italiano Amoroso, l ve el estado corporativo como la maquinaria ideal para este propsito. La doctrina del sr. Keynes sobre el dinero, el inters y el control gubernamental de la inversin tambin tiene su contrapartida, si no en la teora fascista, por Jo menos en la prctica
fascista. Por mucho que la poltica econmica de Alemania e Italia pueda variar de la fonna detallada en
la que al sr. Keynes le gustaa que la poltica fuera puesta en prctica, se podra afinnar que la poltica
fascista est basada en algunos de sus principios)) (Roll, 1938). Las ideas de Keynes fueron ciertamente bien
recibidas en las publicaciones econmicas nazis como Der demsche \0/kswin y Die deutsc/ze Volkll'irlsc/wft.
394
5.
Los subconsumistas, como Hobson, vieron el remedio a la recesin en Jos ahorros que transferiran las
rentas desde la acumulacin (los capitalistas) a los consumidores (los trabajadores). Keynes consider
que el problema al que se enfrentaba el capitalismo era la faha de crdito, que era a su vez el resultado
de una poltica financiera restrictiva. En momentos de recesin, esto creaba una deficiencia en la inver~
sin: el remedio era aumentar el nivel de inversin a travs de una poltica de dinero barato)) y, si esto
se revelaba inadecuado, a travs de la empresa pblica.
Malthus est interesado no en esconder las contradicciones de la produccin burguesa, sino, al contra~
rio, en enfatizadas, por una parte para probar que la pobreza de las clases trabajadoras es necesaria (tal
como lo es, de hecho, en este modo de produccin) y, por otra, para demostrar a los capitalistas la nece~
si dad de una jerarqua bien alimentada de Iglesia y Estado para as crear una demanda adecuada para las
mercancas que producen (tomo ffi: 57). Pero mientras Malthus llam la atencin sobre algunas de las
contradicciones capitalistas, huy de demostrar su esencia en el conflicto entre el trabajo y el capital.
395
En ltima instancia, Keynes dirigi gran parte de sus crticas al orden econmico y
social existente no contra el capitalismo como tal, sino contra una de sus fonnas, concretamente el capital generador de interes. As, en un pasaje muy conocido, afirma:
Veo, en consecuencia, el aspecto renrier del capitalismo como una fase transitoria
que desaparecer cuando haya realizado su tarea. Y con la desaparicin de este aspecto rentier, muchos ms aspectos dentro del capitalismo sufrirn un amplio cambio.
Ser, adems, una gran ventaja para el orden de cosas que estoy defendiendo, que la
eutanasia del rentier, del inversor sin funciones, no sea repentina, sino una mera continuacin gradual pero prolongada de lo que recientemente hemos visto en Gran
Bretaa, y que no necesitar ninguna revolucin (The General Theory: 376).
Esta oposicin al rentista era claramente una de las razones por las que Keynes se
opuso a las polticas deflacionarias que se siguieron en los aos 20, ya que la deflacin conlleva una transferencia de riqueza del resto de la comunidad hacia la clase
rentista ... de los activos a los inactivos (Keynes, Collected Works, 4).
Keynes ciertamente no fue el primero en adoptar esta posicin: otros antes que l
haban adoptado posiciones similares, de la misma forma que algunos de sus contemporneos tambin denunciaron el capital no industrial, frecuentemente en trminos
mucho ms estridentes. [... ]
[ ... ]
[... ]El trabajo de Keynes fue una parte integral de esta acomodacin del conjunto de la economa ortodoxa a la realidad cambiante del desarrollo capitalista. El tema
a destacar es que fue una reaccin a esa realidad cambiante, y en ningn caso el iniciador de ese cambio, y eso debe destacarse ante el enormemente exagerado rol que
Keynes asign a las ideas [como instrumento} para cambiar el mundo.
2. CAUS EL KEYNESIANISMO EL BOOM DE POSGUERRA?
396
A pesar de esto, dos cosas estn fuera de disputa. En primer lugar, que, hasta mediados de los aos 70, el paro en el Reino Unido raramente alcanz el 2%, una cifra extremadamente baja en vista de la propuesta de William Beveridge de un 3% como un
nivel realista al que aspirar en la posguerra -un objetivo que Keynes a su vez consider de improbable cumplimiento-. Segundo, que fue ciertamente uno de los elementos ms persistentes del saber convencional de los aos 50 y 60 el pensar que estas
bajas cifras de desempleo y la prosperidad relativa que suponan eran debidas a la revolucin en poltica econmica para la que Keynes haba establecido las bases tericas.
La visin ampliamente aceptada es que la larga lucha de Keynes fue convencer a
los polticos estratgicamente situados del acierto de sus propuestas junto con la teora
en la que se basaban; una vez conseguido esto (despus de 1940), se abri el camino para
un mayor grado de intervencin estatal. Y, gracias al triunfo de las ideas de Keynes,
la prosperidad se mantuvo despus de 1945, con la implicacin de que fue slo a partir de mediados de los aos 70, cuando estas teoras keynesianas fueron rechazadas~
que la economa se hundi en una recesin que se hubiera podido evitar. Aqu se da
claramente toda la importancia al rol de las ideas en la orientacin de la poltica socioe.::
conmica.
Un autor reciente ha resumido la forma en que se ha considerado generalmente
este tema:
nuestra perspectiva de la "revolucin keynesiana" era deliciosamente simple; la his':'
toria econmica reciente tenda a escribirse por economistas o historiadores del pen.::
samiento econmico, y ambos tendan a ver la teora econmica como la fuerza
principal detrs de la poltica econmica. La poltica econmica era presentada como
un choque entre una ortodoxia inamovible y una fuerza intelectual y moralmente
superior, el keynesianismo, que acab triunfando con el compromiso de mantener
unos niveles altos y estables de empleo en el White Paper [proyecto de ley] de 1944
(Booth, 1983).
Donald Winch pareci adoptar una postura similar: A la luz de esta experiencia,
se puede concluir que la revolucin keynesiana en politica o bien ha sido un sumo xitO
o que, debido a otras razones no explicadas, se ha revelado innecesaria (Winch, 1972:
293).
Evidentemente, es cierto que los gobiernos de posguerra se comprometieron pblicamente a establecer un nivel de empleo alto y estable. El White Paper on Econottic
Policy (1944) al que se refiere Booth era muy explcito sobre este tema:
El gobierno acepta como uno de sus objetivos y responsabilidades principales el mar~
tenimiento de un nivel de empleo alto y estable despus de la guerra ... Se debe evb,
tar que el gasto total en bienes y servicios caiga hasta un nivel en el que aparezca un
desempleo generalizado.
397
economa de acuerdo con las convencionales ideas keynesianas de gestin presupuestaria6. Sir Alee Cairncross, con alguna matizacin menor, parece apoyar esta idea:
La respuesta es que, a pesar de que las ideas keynesianas, prolongando el dinero barato del periodo de posgueJTJ, contribuyeron indudablemente al establecimiento temprano
del pleno empleo, raramente se sometieron a prueba en los aos 50 y 60. La demanda generalmente facilitaba la contencin fiscal, y los esfuertos de los gobiernos se
concentraban tanto en mantener la inflacin a raya como en intentar asegurar el pleno
empleo ... Durante el periodo, el gobierno central tuvo un excedente sustancial en la
balanza de pagos que hasta 1973 cubri la mayora de las necesidades de endeudamiento de las industrias nacionalizadas ... Las tcnicas de gestin de la demanda estuvieron plagadas de ideas keynesianas, pero la gestin de la demanda en s operaba
sobre fuerzas de mercado boyantes e incluso entonces slo dentro de unos lmites
[ ... ]
Evidentemente, es un truismo decir que Keynes critic ciertos aspectos del trabajo de la escuela neoclsica de su poca, igual que otros lo haban hecho anles que L Pero
es igualmente cierto que estas crticas nunca llegaron a ser fundamentales, jams investigaron los cimientos epistemolgicos de esta escuela, nunca se preguntaron por las
concepciones histricas y sociales en las que se basaban. En cambio, est claro que la
misma obra de Keynes estaba empapada precisamente con las mismas concepciones
antihistricas que predominaban en la economa neoclsica. Como es bien sabido,
Keynes se abstrajo deliberadamente de cualquier anlisis crtico de la estructura social
de la sociedad y sus leyes de desarrollo. En ouas palabras, dio por sentado el sistema
capitalista, acept sus apariencias como si constituyeran su esencia. Su preocupacin
se centr exclusivamente en el funcionamiento y no en la dinmica del capitalismo.
En su sistema terico, presenta tanto las fuerzas productivas como las relaciones
de produccin como agentes inmutables, que se dan una vez y para siempre: tomamos
como dada la capacidad y cantidad de trabajo disponible, la cantidad y calidad del
6.
'
Joan Robinson dice de forma algo casual sobre la poltica postkeynesiana de posguerra: Tal como
sabemos, durante veinticinco aos las recesiones serias se evitaron siguiendo esta poltica)) (Robinson,
1972). Esta afirmacin tan simple no podra hoy recibir un apoyo unnime, ni mucho menos.
En Pilling, Gooffrey. The fundation of Keynes' economics)). En: The crisis of keynenian economics.
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Despus de 1980, el presidente Reagan se concentr oficialmente en ver la poltica fiscal principalmente por sus efectos sobre la oferta, y tambin crey oficialmente en el equilibrio presupuestario. Sin
embargo, en realidad sobrevino un gmn dficit presupuestario, y se ha afirmado que el mayor xito de Jos
Estados Unidos en la reduccin del desempleo (al menos en comparacin con la mayor parte del resto de
Jos pases desarrollados) fue debido a la adopcin inconsciente del gasto con dficit keynesiano.
Este es un buen momento para sealar que la expresin sobre la oferta11 no es lo mismo que la curva
de la oferta agregada (aunque puede provocar cambios en sta). La expresin se refiere a las medidas
microeconmicas para aumentar el output econmico y el crecimiento, principalmente a travs de los
supuestos efectos incentivadores de las disminuciones de impuestos y de la dcsregulacin.
402
explicaciones tericas, sino tambin a las recetas de poHtica econmica-. En la prxima seccin consideraremos los debates sobre los supuestos de Keynes de que el salario nominal debe ser tratado simplemente como algo dado en un periodo de tiempo.
Tal como afirmamos en el captulo 1, hasta hoy, bajo nuestro punto de vista, muchas de
las diferencias de opinin sobre poltica econmica pueden reducirse a diferencias
403
404
contemplaba precios flexibles y que crecieran al expandirse el oulput, incluso en tiempos de desempleo (de forma que los salarios reales bajaban al expandirse el output),
Keynes consider los dos aspectos de la rigidez salarial. Como durante mucho tiempo, despus de los aos 30, la mayor parte de los keynesianos ignoraron la posibilidad
de que se produjeran aumentos de precios durante periodos de desempleo, tendieron
a preocuparse simplemente de defender el supuesto de que los salarios nominales no bajaban ni siquiera cuando se produca un exceso de la oferta de trabajo. Sin embargo,
recientemente, algunos keynesianos han intentado justificar el supuesto de que los salarios nominales permanecen rgidos incluso mientras suben los precios.
No vamos a intentar dar un informe exhaustivo de todas las diferentes explicaciones posibles ofrecidas por los economistas keynesianos para justificar el supuesto de que
los salarios son rgidos, pero mencionaremos algunas para dar una idea de los tipos de
argumentos planteados. Entre las que se dieron primero se encuentra la idea de que los
trabajadores estn preocupados por los salarios relativos porque se supone que stos
indicaran su valoracin relativa. Por valor, en este contexto, no nos referimos a su productividad marginal, sino, en cierto sentido, a la consideracin que se les tiene. La
aceptacin de un recorte salarial por parte de un trabajador o de un grupo de trabajadores
en concreto puede suponer una disminucin de su posicin social si no estn seguros
de que todos los dems trabajadores estn aceptando tambin recortes de sus salarios.
Esto se puede expresar de otra forma para aquellos que lo encuentren admisible, afirmando que el salario relativo de una persona indica su valor -teniendo esta palabra
el sentido que se le dio en el famoso epigrama de Osear Wilde: Un cnico es un hombre que sabe el precio de todo y el valor de nada>>-. Debido a que un aumento del nivel
de precios que reduce el valor real de todos los salarios nominales no altera el salario
relativo, los trabajadores podran aceptar un recorte en el salario real que se produjera
de este modo, incluso aunque rechazaran el ser los primeros en iniciar un proceso de
recortes en los salarios reales a travs de una reduccin de su salario nominal en un
periodo de desempleo. De esta forma, este tipo de explicacin se ocupa de las dos formas de rigidez salarial.
Algunas versiones keynesianas ms modernas de un enfoque similar destacan
aspectos como la importancia de las normas sociales que inhiben a los trabajadores.
desempleados de ofrecerse para ocupar los puestos de los trabajadores ocupados en
ese momento, al menos en periodos de desempleo no catastrfico, o los miedos de
ofender los sentimientos de equidad 5 Esto ltimo puede relacionarse tambin con
las teoras del mercado de trabajo que predicen que no slo los trabajadores se resistirn a los recortes salariales, sino que tambin sera posible que los empresarios no quisieran recortar salarios incluso si pudieran contratar a trabajadores desempleados con
salarios ms bajos que los que pagan a sus trabajadores actuales. En la versin referente a la equidad de estas teoras (una versin de lo que a menudo se conoce como
teoras del salario de eficiencia), si los recortes salariales a los trabajadores empleados se llevaran a cabo a travs de la amenaza de contratar a trabajadores desempleados, el resentimiento generado entre los trabajadores les llevara a emplear el mnimo
esfuerzo posible. La falta de compromiso voluntario por parte de los trabajadores llevara no slo a una cada de la cantidad real de trabajo realizado, sino que tambin
5.
405
podra provocar una actitud descuidada hacia la calidad. Por lo tanto, los empresarios
seran los ptimeros interesados en no recortar salarios6 Otras versiones de las teoras
del salario de eficiencia enfatizan otras razones que los empresarios podran tener
para no querer rec01tar los salarios. stas incluyen: el incentivo de evitar incurrir en
el coste de formar a los trabajadores recin contratados, lo que puede lograrse manteniendo un salario por encima del salario corriente para el puesto, desanimando as a
los trabajadores contratados a marcharse a otro empleo; el incentivo extra para que los
trabajadores cumplan bien y eviten ser despedidos que supone que su salario sea superior al que podran aspirar si tuvieran que encontrar otro trabajo; y la existencia del
peligro de que el pago de salarios ms bajos desanime a los trabajadores potencialmente ms productivos a entrar en la empresa.
Las razones para el supuesto de los salarios rgidos, en el ejemplo que acabamos de
proporcionar, tienen en comn el hecho de no contar con la imperfeccin de los sindicatos. Otra corriente de la tradicin keynesiana, aunque no destacada por Keynes
mismo, se centra en el papel de los sindicatos. La importancia de los sindicatos, entonces, no sera tanto que su motivacin para resistirse a los recortes salariales es mayor
que la de sus miembros, sino que, a diferencia de los trabajadores no organizados, stos
tendran el poder de evitar los recortes salariales. Esencialmente, la amenaza de huelga si algunos de los trabajadores empleados fueran a ser reemplazados por desempleados a cambio de un salario menor, podra ser suficiente para evitar un recorte salarial.
Sin embargo, al menos en los pases en los que la proporcin de la fuerza de trabajo
perteneciente a un sindicato est muy por debajo del100%,los sindicatos solos no son
suficientes para justificar el supuesto de que todos los salarios nominales son rgidos a
la baja. Incluso si las empresas con presencia sindical no recortaran los salarios nominales, las empresas sin sindicatos podran hacerlo y as producir sus mercancas a precios ms bajos que las empresas con sindicatos, de forma que stas ltimas se veran
obligadas a cerrar. Incluso si industrias completas tuvieran sindicatos, en el caso de
que las industrias sin sindicatos pudieran reducir sus precios relativos, la demanda se
desplazara hacia stas. El nfasis en el poder sindical como explicacin al menos parcial de la rigidez salarial a la baja nos parece que vara segn los pases y el momento,
en relacin a su tamao relativo y a la fuerza aparente de los sindicatos.
Tal como se ha indicado antes, los economistas que se oponen al enfoque keynesiano
han encontrado a menudo que estas explicaciones keynesianas sobre la rigidez salarial son poco convincentes. En parte, existe el sentimiento de que, sean cuales sean los
obstculos, al final las fuerzas de mercadm> se impondrn. A veces se hace constar
con incredulidad que no es posible que los intercambios mutuamente ventajosos no se
lleven a cabo 7. Si existiera un trabajador desempleado que estara mejor trabajando
por un salario aun menor al que estuviera pagando un empresario concreto, y si el
empresario pudiera bajar los costes, y as incrementar el beneficio, contratando a este
6.
7.
Dependiendo de la formulacin exacta de Jos supuestos, puede ser o no que en estas teoras los empresarios sientan que deben aumentar los salarios nominales si se produce un aumento del nivel de precios. Un problema con las versiones de equidad es que muchas veces se basan ms en afirmaciones
plausibles de lo que la gente considerar que es justo, y no han sido comprobadas de forma suficien
temente precisa como para dar respuestas cuantitativas sobre la importancia de nociones diferentes de
justicia en diferentes circunstancias.
Ver, por ejemplo, Lucas (1978) o Barro (1979). El primero es tambin relevante para la prxima seccin.
406
trabajador por un salario menor, entonces se presenta como axiomtico que se llegar
a un acuerdo mutuamente ventajoso y que ste se aplicar. Las explicaciones keynesianas
ms recientes acerca de la rigidez salarial a las que nos hemos referido en el prrafo
anterior pueden verse como un intento de responder a este ataque contra las primeras
explicaciones keynesianas. Lo que tienen en comn es que implican que, de hecho, un
acuerdo de recorte de salarios entre empresarios y desempleados no sera mutuamente ventajoso. Al menos uno de los dos contratantes potenciales no querra aplicar un
trato de este tipo. En el enfoque que apela a las normas sociales, seran los desempleados los que no querran ofrecerse para reemplazar a los trabajadores empleados a
cambio de salarios ms bajos. Las presiones sociales pesaran ms que su inters propio, tal como ste se define estrictamente en los enfoques econmicos tradicionales de
maximizacin de la utilidad. En las versiones del salario de eficiencia, el reemplazar a
parte de la fuerza de trabajo empleada por nuevos trabajadores contratados de las filas
de los desempleados a cambio de salarios ms bajos no respondera al propio inters del
empresario, incluso definido de forma estricta corno la maximizacin del beneficio.
En los dos enfoques, como la amenaza de contratar a otros trabajadores si la fuerza de
trabajo empleada no accediera a un recorte salarial no es creble, los trabajadores empleados no aceptarn tal recorte.
En general, los monetaristas encuentran que estas descripciones del mercado laboral no son realistas. Su visin del mundo es que, si el desempleo persiste durante un
tiempo, los salarios bajarn a no ser que los aparentemente desempleados prefirieran quedarse en esa situacin. Sea cual sea la explicacin que acepten, la mayora de los keynesianos cree que s pueden producirse largos periodos de desempleo sin que se
produzcan reducciones apreciables de los salarios nominales, incluso aunque muchos
de los desempleados estuvieran dispuestos a aceptar un trabajo por un salario real algo
menor que el normal-si este trabajo les fuera ofrecido-.
3. ES EL DESEMPLEO SIEMPRE VOLUNTARIO?
La cuestin de si hay momentos en los que la mayor parte del desempleo pueda considerarse como involuntario es un tema que ha dividido a los economistas desde que
Keynes introdujo por primera vez su idea del desempleo involuntario. Aunque Keynes
proporcion una definicin neutral de su utilizacin del trmino desempleo involuntario, la apasionada discusin acerca de si el fenmeno puede existir se mueve entre
las definiciones formales y los usos ordinarios y sus implicaciones. En el uso ordinario, el trmino involuntario connota que no hay otras opciones. Como no hay ninguna alternativa, no hay ninguna eleccin a realizar. Citando a un diccionario.
involuntario significa sin el ejercicio de la voluntad. As, los que niegan que pueda
existir el desempleo involuntario normalmente quieren decir que los desempleados
podran encontrar algn otro trabajo si estuvieran dispuestos a realizar los sacrificios
necesarios para ello. Ven el desempleo como algo voluntario porque es el resultado de
la eleccin de quedarse desempleado ms que la de aceptar un empleo que se considere incluso menos deseable que el desempleo.
Generalmente, los monetaristas afirman que incluso si no es posible que los desempleados encuentren el tipo de trabajo que querran, con sus capacidades y el nivel
salarial que desearan, siempre hay posibilidades de emplearse. Se puede entender
407
9.
Tambin est relacionado con el tema que se discutir en el captulo 7 sobre si un nivel demasiado alto
de la prestacin de desempleo o, en algunos pases, los salarios mfnimos, son responsables del desempleo. Obviamente, se puede afirmar con cierta credibilidad que un factor que contribuye a determinar
si la gente buscar un trabajo a cambio de un salario muy bajo es si es posible que consigan ms dinero a travs de prestaciones sociales mientras estn desempleados.
En las pginas siguientes valoramos si un recorte de las demandas salarir~les de los trabajadores llevara
por s mismo a un aumento de la demanda agregada. Incluso si se supone que una cada de todos los
salarios reales podra aumentar la demanda agregada, sigue siendo posible afirmar que si el recorte
de los salarios reales se produce slo en un muy reducido nmero de sectores poco importantes de la
economa, el efecto sobre la demanda agregada ser insignificante. Por lo tanto, los keynesianos podran afirmar que si los sa1arios reales fueran rgidos en los sectores ms importantes de la economa, no
se producira ningn aumento del empleo agregado, y que el desempleo podra considerarse involuntario.
Obsrvese que todo el tema de los trabajadores cambiando de tipos de trabajo no puede ser analizado formalmente dentro de los modelos macro estndar, ya que son modelos macro que tratan la produccin en la economa como un nico sector.
408
L,,
Exceso de
oferta de
Trabajo
L,
IV,
1
--~--~--
1
E,
L,
L,
Pleno empleo
409
410
normales)}, volvern a poder obtener trabajos normales. Si los trabajadores tienen esta
visin, y si tienen razn en tenerla, entonces sus reticencias a buscar trabajos muy mal
pagados y de baja categora no significarn que su desempleo sea voluntario. Esta versin del argumento keynesiano pretende contrarrestar la visin monetarista planteada
anteriormente e ilustrada a partir de nuestro ejemplo del lavaplatos. Los keynesianos frecuentemente destacan la evidencia anecdtica de los artculos periodsticos sobre las
colas de solicitantes de empleo cuando una empresa anuncia que va a contratar a trabajadores en periodos de recesin. La aceptacin de esta visin keynesiana depende, al
menos en parte, de la validez de la afinnacin de que un aumento del gasto llevar a la
existencia de trabajos normales a salarios aceptables>> 12
El argumento keynesiano que acabamos de plantear puede verse como una amplificacin de la propia definicin de Keynes. Sin embargo, no se limita a un caso en el que
los salarios reales aceptables que acompaarn a un mayor empleo sean necesariamente ms bajos que los salarios reales mientras el desempleo fue ms alto. Los dos
enfoques, igual que los argumentos de los que insisten en que el desempleo debera
ser considerado siempre como voluntario, dependen de una visin ms general de lo
que se considera un modelo adecuado de macroeconoma. Como gran parte (o a nuestro juicio, la mayora) del debate subsiguiente no se ha limitado a la definicin original de Keynes del desempleo involuntario, uno puede muy bien preguntarse porqu
ha habido un debate tan intenso sobre si el trmino involuntario debera aplicarse
jams al desempleo. Keynes podra ser considerado meramente como el que dio la
definicin tcnica dentro de su modelo particular de la economa, y est comnmente
aceptado que las definiciones no son ms que abreviaturas para ahorrar el tener que
reescribir una larga frase cada vez que uno desea referirse al concepto. Por qu, enton-
ces, debera~ los economistas que trabajan con modelos que difieren en mayor o menor
medida del de la Teora general seguir debatiendo sobre si el desempleo debera cali-'
ficarse de voluntario o involuntario? Se puede especular que gran parte de la respues-,
ta a esta pregunta es que, a pesar de que podemos definir palabras de una forma neutral,'
stas siguen manteniendo sus connotaciones emotivas. La eleccin de Keynes de la
palabra involuntario no fue, segn esta visin, una coincidencia. Por ejemplo, podra
haber elegido otra expresin, como desempleo de exceso de oferta o de Salario real
alto. Sin embargo, llamarlo involuntario conllevaba el mensaje de que no era deseable,
y de que, a ser posible, se debera hacer algo sobre el tema. Tal como hemos planteado, l consigui la aceptacin del compromiso de no tolerar un desempleo general. En
su modelo, y en este caso tambin en los debates keynesianos posteriores, el desempleo no es deseable en el sentido de que reducirlo mejorara el bienestar. Precisamente,
debido a que los trabajadores se encuentran fuera de su curva de oferta de trabajo, un
aumento del empleo, incluso si fuera a un salario real algo menor, beneficiara a los
desempleados sin perjudicar a los empresarios 13 . Aunque sta hubiera sido igualmen12. Las referencias a los empleos Ordinarios)), en nuestra exposicin de la explicacin keynesiana ms gene
ral sobre porqu no consideran que el desempleo sea necesariamente voluntario, pueden estar relaciona
das con el tema debatido en la nota 10. Tambin pueden estar relacionadas, quiz, con la distincin entre
mercados de trabajo primarios>) y secundarios)>, tal como han desarrollado Doeringer y Piore (1971).
13. En la terminologa microcconmica, el cambio constituye, sin aillbigedad, una mejora paretiana (excepto por los efectos sobre la renta real de aquellos que ya estaban empleados, si no se ven compensados
por su prdida).
411
te una implicacin del modelo, fuera cual fuera el nombre dado al tipo de desempleo,
llamarlo involuntario dara la impresin deseada incluso a los lectores que hubieran
olvidado la definicin concreta, e incluso a los que nunca hubieran ledo el libro pero
que hubieran odo vagamente algo sobre sus ideas a partir del informe de un tercero.
Aquellos que consideran que todo el desempleo es voluntario afirmarn normalmente que no existe ningn problema de desempleo. Como los trabajadores se encuentran en su curva de oferta y no estn limitados de ninguna manera significativa, no es
necesaria ninguna poltica para intentar alterar el nivel de empleo. El nivel de empleo
es el resultado de decisiones de demanda y de oferta tomadas por empresas y trabajadores, y puede suponerse que tiene las propiedades de optimalidad usuales de los equilibrios de mercado. La accin gubernamental para afectar a los mercados de trabajo
no estara ms justificada que en cualquier otro mercado -como mximo (segn este tipo
de visin monetarista), debera limitarse a la eliminacin de las imperfecciones, como
las debidas al poder sindical-.
Muchos economistas no estaran de acuerdo, pero nosotros creemos que no es para
nada inslito que en economa se utilicen trminos persuasivos y que stos tengan un
efecto sobre las percepciones generales de la gente. Podemos pensar en expresiones
como competencia perfecta o comercio libre~>. En los dos casos se puede dar, y as
se hace normalmente, una definicin puramente tcnica. Pero el hecho de que a un tipo
de competencia se la llame perfecta es muy probable que d la impresin de que hay algo
deseable en este tipo de competencia, incluso a aquellos que nunca han pensado a travs de un anlisis econmico fonnal de economa del bienestar sobre los supuestos y
los juicios de valor bajo los que el trmino es deseable. De alguna forma, la competencia que es perfecta debe ser mejor que la imperfecta 14 De forma similar, la
designacin de la ausencia de aranceles como comercio libre conlleva la implicacin de que es mejor que la alternativa: lo que es no libre debe ser peor que la libertad15. Nuestra conjetura es que los debates continuos sobre lo apropiado de calificar el
desempleo de involuntario se deben a similares connotaciones persuasivas acerca
de la poltica econmica vinculadas a la eleccin del adjetivo 16.
Estn o no justificadas nuestras especulaciones acerca de las razones para la continuacin del debate sobre la descripcin adecuada de los desempleados, estamos convencidos de que el tema sigue siendo crucial para distinguir a los que hemos descrito
como keynesianos de los que hemos descrito como monetaristas. En concreto, aquellos que creen que el desempleo es principalmente voluntario parecen ser tambin los
que creen que los gobiernos no deberan, o no pueden, utilizar polticas macroeconmicas para afectar el nivel de empleo y de output. Por otra parte, los que creen que el
desempleo puede describirse muchas veces como involuntario parecen tambin creer
siempre que el problema podria resolverse a travs de la accin gubernamental y macroeconmica.
14. Esto es incluso ms cierto en el caso de la terminologa alternativa que se refiere a la competencia
pura.
15. Los que defienden Jos aranceles hablan de proteccin en lugar de comercio no libre.
16. Un debate interesante sobre los modos de discurso de los economistas, que va mucho ms all de nuestra preocupacin particular en este prrafo, puede encontrarse en McClosky (1983) y (1988). El libro que
contiene la ltima referencia incluye otros puntos de vista.
412
413
veces, siguieron la suposicin de que sera posible conseguir una cada del desempleo
sin recortar los salarios reales. Sin embargo, incluso dentro del anlisis de la Teora
general, la estructura del argumento permita una defensa de la dependencia de las
414
aumenta. El exceso de oferta monetuia lleva a una cada de la-; tasas de inters, y esta cada
de las tasas de inters lleva a un aumento de la inversin. Debido al aumento de la inversin, y al consiguiente aumento del gasto deseado total, aumenta la demanda real de productos y se limita la cada de los precios. Consecuentemente, Jos precios no caen tanto
como los salarios nominales, de forma que los salarios reales han bajado -aunque la
cada de los salarios reales es menor que la cada de los salarios nominales-. Por lo tanto,
en el caso estndar, si los salarios nominales fueran a caer, se producira entonces un
aumento del output y del empleo. Sin embargo, en los casos keynesianos especiales, tal
como se ha planteado en el ltimo captulo, el vnculo entre los aumentos de la oferta
monetaria real y los aumentos en la inversin se rompe. En el primer caso keynesiano,
la cada de la tasa de inters no lleva a un aumento de la inversin; en el segundo, el
aumento de la oferta monetaria real no lleva a una cada de la tasa de inters.
Podemos resumir el argumento anterior de dos fonnas equivalentes. Primero, un
recorte de los salarios nominales no lleva a un aumento del empleo en los casos keynesianos especiales, debido a que la demanda de productos no aumenta y, por lo tanto,
acabamos con el mismo nivel de output que antes. Segundo, en los casos keynesianos
especiales, el intento de recortar los salarios reales reduciendo el nivel de los salarios
nominales fracasa porque los precios caen en la misma proporcin dejando inalterados los salarios reales. De aqu, el argumento de Keynes de que uno no slo no debera esperar que fuera fcil, o siquiera posible, que un exceso de oferta de trabajo llevara
a un recorte suficiente de los salarios nominales, sino que ni siquiera era definitivo, a
nivel terico, que un recorte de los salarios nominales resolviera el desempleo 19
Debera destacarse tambin que, en el caso norinal>~, en el que un recorte de los sala-:
rios nominales ayudara al empleo, lo mismo ocurrira con un aumento en la oferta
monetaria nominal. As, cualquier cosa que pueda conseguirse a travs de un recorte
de los salarios nominales, puede tambin conseguirse a travs de una poltica moneo:
taria expansiva. Esto refuerza el nfasis de Keynes en el disparate de basarse en el
recorte salarial como cura para el desempleo. Segn su opinin, esto probablemente
nunca ocurrira por s mismo, incluso si ocurriese, quiz no llegara al objetivo desea-:
do, e incluso si pudiera llegar al objetivo deseado, una forma ms segura de conseguir
el mismo resultado sera llevando a cabo una poltica monetaria expansiva.
Existen otras razones que llevaron a Keynes a oponerse a intentar volver al pleno
empleo a travs de una poltica de recorte de los salarios nominales acompaada de
(aunque fuera a un nivel menor) una cada de los precios. Estos argumentos no pueden tratarse adecuadamente en un modelo formalmente esttico, pero fueron expuestos tanto por Keynes corno por algunos de sus contemporneos20 Parte del argumento
es que el proceso de cada de los precios desanimara el gasto aplazable -compensa
19. La posibilidad de que, incluso si los trabajadores aceptasen recortes de los salarios reales, el descm~
pico seguira sin bajar, podra verse como un apoyo a la definicin de Keynes del desempleo involuntario.
A pes<~r de que, a nivel terico, el argumento de Keynes falla si las decisiones sobre el consumo/ahorro dependen de la riqueza y parte de la riqueza est fijada en trminos nominales, de forma
que su valor real aumenta cuando bajan Jos precios (el efec~o Pigou), los keynesianos niegan que el
efecto Pigou sea lo suficientemente fuerte como para alterar sus conclusiones de poltica econmica.
20. Por ejemplo Irving Fishcr. Estos argumentos tambin refuerzan la idea de que el efecto Pigou (nota 19)
es irrelevante para la poltica.
415
416
llos. En concreto, si uno acepta que los salarios nominales son rgidos a la baja durante periodos de alto desempleo, entonces (tal como hemos visto en las dos secciones
anteriores) slo es posible que los recortes de los salarios reales reduzcan el desem-
pleo si los precios suben. Contrariamente, si los precios no aumentan durante una recesin, entonces los salarios reales permanecen rgidos. Por lo tanto, las opiniones sobre
la relacin entre los salarios reales y el empleo esln muy vinculadas a las opiniones de
si los precios, y no slo los salarios nominales, son inflexibles.
Aquellos tratamientos keynesianos que suponan que los salarios reales no tienen
que caer para una mejora del empleo y del output, muchas veces lo hacan porque asuman -implcita o explcitamente- que las empresas aumentaran su produccin sin
requerir una subida de los precios durante periodos de recesin. La mayor parte del
tiempo, si se ofreca alguna explicacin, sta se limitaba a afirmar que durante una
recesin las empresas dispondran de grandes excesos de capacidad y, por lo tanto,
estaran dispuestas a aumentar su volumen de ventas si pudieran simplemente vender
el output, incluso sin requerir un precio ms alto. Algunas veces se prestaba un poco ms
de atencin al comportamiento acerca de los precios de las empresas de lo que supona
esta visin. Los modelos empricos keynesianos muchas veces utilizaron el enfoque
de los precios administrados. Segn este enfoque, las empresas cobran un precio
que incluye algn margen constante sobre lo que seran sus costes de produccin a
niveles nonnales de output.
Ms recientemente, ha habido otros intentos keynesianos de proporcionar una base
microeconmica ms finne y tericamente aceptable para la proposicin de que los
precios pueden ser inflexibles --o al menos moverse slo lentamente- ante los cambios
de demanda a los que se enfrenta la empresa. Algunos son ms o menos parecidos a:
ciertas teoras que explican la rigidez de los salarios que hemos mencionado anterioi''"":
mente, destacando ideas como las relaciones cliente/proveedor durante un periodo'"
largo de tiempo y la necesidad resultante de una confianza mutua de que ninguna parte
intentar aprovecharse injustamente de la otra y que proporcionar previsibilidad24 .0tros utilizan la idea de los costes de men, por la que las empresas incurriran en cos-,
tes si cambiaran sus precios frecuentemente: por ejemplo, debido a la necesidad d:.
imprimir nuevos catlogos y distribuir nuevas listas de precios25 . La mayor parte de
estas justificaciones keynesianas de la rigidez de los precios, tanto las ms nuevas como
el enfoque de los precios administrados, suponen que existe una imperfeccin de largo
alcance en los mercados de productos26 En este sentido, encajan fcilmente con la
visin keynesiana de que los mercados de trabajo no funcionan segn un paradigma
simple de mercado, con sus respuestas flexibles a las situaciones de exceso de oferta O
exceso de demanda.
24. Ver, por ejemplo, la discusin en Okun (1981).
25. La mayor parte de estos artculos son mucho ms exigentes tcnicamente que el libro al que nos refe~
rimos en la nota anterior, por ejemplo Mankiw y Romer (1991). A diferencia del modelo original de
costes administrados, algunos de estos modelos keynesianos ms nuevos suponen que los precios
pueden permanecer sin cambios incluso si los salarios reales cambian, siempre que no cambien
mucho.
26. Si existiera una competencia perfecta, entonces las empresas individuales no podran elegir entre recor~
tar los precios o mantenerlos sin cambios -tendran que seguir inmediatamente el precio de mercado-.:,
o perder todos sus clientes.
4 7
a los precios como flexibles, y consecuentemente suponen que los mercados de productos se vacan27 , los keynesianos tienden a discrepar entre ellos. Algunos tratamientos
suponen que los precios varan con el output incluso si los costes salariales no cambian28. Otros debates keynesianos, a veces de las mismas personas, tratan a los precios
como algo constante mientras los salarios no cambien, es decir, mientras el output se
mantenga por debajo del nivel correspondiente al pleno empleo29 De forma similar,
muchos modelos keynesianos empricos de la economa (pero no todos) siguen utilizando
alguna versin de los precios administrados.
Persisten di visiones similares respecto a si los salarios reales tienen que caer para
reducir el desempleo. Tal como hemos visto, sta es una implicacin de las opiniones
sobre la flexibilidad de los precios. As, generalmente, los no keynesianos asumen que
es necesario que los salarios reales caigan si se quiere incrementar el empleo30 Algunos
keynesianos tambin continan siguiendo a Keynes y realizan tambin este supuesto31. Otros keynesianos suponen, a veces de forma implcita, sin molestarse en proporcionar ningn modelo explcito del mercado de trabajo, sino suponiendo slo la
rigidez de precios y rigidez de los salarios nominales, que muchas veces es posible
incrementar el empleo sin tener que reducir los salarios reales32.33. Todava ms, algu27. -Vaciado significa que la demanda iguala a la oferta. Se supone que si los precios son totalmente flexibles en cualquier mercado, entonces ese mercado estar en una posicin en la que la demanda planea-da iguale a la oferta planeada; es decir, en la que la curva de la demanda se cruce con la curva de la
oferta. En la microeconoma nonna\, esta es la condicin para el equilibrio, pero (como hemos visto en
el grfico 3.1 ), en los anlisis keynesianos es posible tener equilibrios incluso con un exceso de oferta.
28. Por ejemplo, el anlisis de la demanda agregada-oferta agregada de algunos manuales.
29. Por ejemplo, la utilizacin del diagrama IS-LM para analizar los cambios en las polticas sin ningn
cambio endgeno en la curva LM que refleje cambios inducidos en el nivel de los pecios slo es correcta si los precios no son flexibles.
30. En el prximo captulo volveremos al tema de si el desempleo medido tambin bajara si bajaran los
salarios reales. Tal como hemos afinnado antes, para estas teoras no existe ningn problema de desempleo, ya que el desempleo medido refleja un nivel de empleo dado por la interseccin de las cur~
vas de demanda y oferta del trabajo. Los ciclos econmicos reales}} no keynesianos de la nota 22 no
exigen una disminucin de los salarios reales para que aumente el empleo, pero estn incorporados en
modelos en los que las acciones gubernamentales sistemticas igualmente no pueden afectar al empleo.
31. Por ejemplo, aquellos manuales que proporcionan un modelo explcito del mercado de trabajo gene~
ralmente, pero no siempre, contienen alguna variante de nuestro grfico 3.1.
32. Aqu, igual que en el resto de este captulo, seguimos In mayor parte de Jos tratamientos de estas cuestiones ignorando el cambio tecnolgico o la acumulacin de capital que pennitira un aumento del sala~
rio real a cada nivel del empleo. Es decir, que ignoramos la posibilidad de que se produzcan cambios al
alza de la curva de demanda de trabajo. Para la posibilidad de shocks aleatorios en la curva de la demanda, ver nota 22.
33. Despus de muchos aos, en los que Jos keynesianos que asumieron la rigidez de los precios y la rigi~
dez del salario nominal no se molestaron en modelar explcitamente el mercado de trabajo, se produjeron
intentos de observar explcitamente las consecuencias de suponer que es posible que Jos niveles de los
salarios reales y del empleo fueran tales que no slo se encontraran los trabajadores fuera de sus curvas
de oferta de trabajo, sino que la empresas se encontraran fuera de sus curvas de demanda de trabajo,
debido a no poder vender tanto como les gustara al nivel de precios actual. Uno de los anlisis de este
tipo ms tempranos fue el de Barro y Grossman (1971), aunque la idea se remonta muchas veces a
Patinkin (1965).
418
nos debates keynesianos sobre episodios concretos de alto desempleo planteaban que
sera posible que hubiera periodos en los que el desempleo se debiera a que los salarios
reales fueran demasiado altos, mientras que en otros momentos el desempleo podra
ser debido a una falta de gasto agregado, aunque los salarios reales no estuvieran por
encima del nivel que sera coherente con el pleno empleo.
Incluso para los que creen que generalmente es necesario reducir los salarios reales para reducir el paro, an queda por resolver la cuestin adicional de cul es la mejor
forma de conseguir este recorte de los salarios reales. Tal como hemos visto, los keynesianos que no aceptan la necesidad de recortar los salaos reales creen que sera ms
prudente intentar hacerlo a travs de polticas que llevaran a un aumento de los precios, mientras los salarios nominales permaneceran constantes.
Finalmente, en esta seccin, aunque nos lleva ms all de los debates planteados en
este captulo y se refiere a temas tratados de forma ms completa en el siguiente, podemos tambin sealar que no existe un consenso keynesiano sobre si el desempleo durante periodos de inflacin continuada llevara por s solo a un aumento de los salarios
nominales menos rpido que el aumento de los precios, recortando as los salarios reales.
Por otra parte, durante periodos en los que existe alguna inflacin continuada, no
es infrecuente que los ministros y portavoces gubernamentales llamen a la contencin en las negociaciones salariales y den dos razones en un mismo discurso34 Primero,
porque unos salarios ms bajos provocaran un aumento del empleo. Segundo, porque
unos salarios ms bajos reduciran la inflacin. No parecen darse cuenta que estas dos
razones no son necesariamente coherentes. La primera requiere que los precios aumenten mientras los salarios dejan de aumentar (o aumentan ms lentamente), para as
reducir los salarios reales. La segunda razn supone que una ralentizacin del aumento de los salarios nominales ser igualada por una ralentizacin de la inflacin -refirindose a la inflacin de precios-.
419
teniendo los resultados estndar. Segundo, particularmente, si las predicciones de equilibrio dependen de la menos que totalmente satisfactoria suposicin de que los salarios nominales son completamente inflexibles a la baja, no seria mejor (y ms realista)
ver el desempleo como un fenmeno de desequilibrio?
La respuesta a la primera pregunta es fcil. Si por equilibrio nos referimos a una
situacin en la que todas las variables son constantes, incluyendo los salarios, y si por
salarios nominales flexibles nos referimos a que los salarios caeran si se produjera un
exceso de oferta de trabajo (es decir, que el empleo fuera menor que el de pleno empleo),
entonces, por definicin, el equilibrio con desempleo exige salarios rgidos. Si los salarios fueran flexibles, y existiera desempleo, los salarios caeran, y esta no es una situacin de equilibrio.
La respuesta a la segunda pregunta no es tan simple. Tal como se ha explicado en
la seccin anterior, incluso si los salari~s fueran flexibles a la baja, esto no supondra
que se debiera confiar en ellos para resolver el desempleo. Es tautolgicamente correcto afirmar que no podra haber un equi1ibrio con desempleo con salarios flexibles, pero
puede haber un desequilibrio continuado con desempleo. Como tambin se ha explicado,
en los_ casos keynesianos especialmente extremos, los salarios flexibles slo llevaran
a una espiral a la baja continua de los salarios nominales y los precios. Incluso sin los
casos keynesianos especiales, los argumentos mencionados antes, respecto a lo que
pqdra pasar durante el proceso de cada de los salarios y los precios, significan que si
los salarios nominales fueran flexibles, y si empezaran a caer, el proceso podra ser
inestable. Es decir, que durante el proceso de desequilibrio se podran poner en funcionamiento fuerzas que llevaran de hecho a exceder el equilibrio -en nuestro caso,
que los salarios nominales (y los salarios reales) cayeran por debajo de los niveles que
hubieran restablecido el pleno empleo si no hubiera sido por los efectos deflacionarios del mismo proceso de desequilibrio-. Finalmente, incluso si los salarios nomina les fueran flexibles a la baja, podran ser lo suficientemente lentos como para que,
basndose slo en esta flexibilidad, volver al equilibrio de pleno empleo requiriera un
)eriodo excesivamente largo36 Por lo tanto, la flexibilidad a la baja es irrelevante para
los objetivos de poltica econmica, en cuanto a las prioridades keynesianas que se
preocupan ms de los problemas y posibilidades inmediatos que de los de largo plazo.
Por todas estas razones, algunos keynesianos han preferido pensar en su enfoque
como uno no limitado a un modelo que predice que se producir un equilibrio con desempleo pero en su lugar coherente con un anlisis del desempleo como un desequilibrio continuo37 Para estos keynesianos, lo esencial del mensaje keynesiano es la
recomendacin de que, en un periodo de desempleo, uno no debera, e incluso no podra
(cuando el problema sea de inestabilidad), basarse en las fuerzas de mercado endgenas para resolver el problema. Sino que son necesarias polticas macroeconmicas
expansivas.
Aunque exista esta visin keynesiana, mantenida por algunos keynesianos eminentes, sigue siendo verdad que la mayora de los keynesianos han seguido al mismo
Keynes al limitar su anlisis formal a uno de equilibrio con desempleo. Ha habido
36. Obsrvese que este argumento y el previo pueden no ser mutuamente coherentes. Probablemente es
mejor verlos como alternativos.
37. Por ejemplo, Tobin (1975).
420
varias sugerencias acerca de porqu Keynes y sus seguidores se han limitado a s mismos a los anlisis de equilibro. Histricamente, quiz es relevante que en el Reino
Unido, a diferencia de muchos otros pases, la segunda mitad de la dcada de los aos
20 fuera un periodo de alto desempleo. ste no estuvo limitado a la Gran Depresin
que empez en 1929. As, Keynes, escribiendo un libro publicado en 1936, viva en
un pas que haba experimentado ms de una dcada de alto desempleo. Bajo estas circunstancias, podra haber parecido sensato concentrarse en el alto desempleo visto
como un equilibrio.
Uno puede tambin ver, y este no es un punto trivial, que es mucho ms difcil
hacer un riguroso anlisis del desequilibrio que uno del equilibrio. Incluso ahora, la
mayor parte del anlisis formal, tanto microeconmico como macroeconmico, es por
esta razn un anlisis del equilibrio.
Tambin es posible, ya sea consciente o subconscientemente, que una prediccin de
equilibrio con desempleo tuviera ms atractivo para las polticas expansivas macroe-
conncas propuestas por Keynes. Si el desempleo se hubiera debatido como un fenmeno de desequilibrio, las polticas propuestas hubieran estado ms abiertas a la
respuesta de que Bueno, como el desempleo es slo una situacin de desequilibrio,
mejor confiemos en el mercado para resolver el problema, y no interfiramos imprimiendo dinero o contrayendo un dficit presupuestario (medidas que encontraban, y
encuentran, la oposicin de algunos por otras razones). Afirmar solamente que podra
tardarse ms en volver al pleno empleo si no hubiera intervencionismo puede ser un
argumento menos convincente que afirmar que el alto desempleo es un equilibrio. Esto
ltimo conlleva la connotacin de que durar indefinidamente si no se hace nada.
6. CICLOS ECONMICOS Y ESTABILIZACIN
tas pensaron que la historia mostraba una pauta de ciclos de producto bastante regulares. Aunque hubo algunos que negaron que hubiera un ciclo empresarial regular, la
mayora de los economistas pensaron que los ciclos econmicos eran ms que un artefacto estadstico -incluso si no eran perfectamente regulares-.
Se ha ofrecido una amplia variedad de explicaciones de los ciclos econmicos,
desde mucho antes de Keynes. Algunas de las primeras teoras keynesianas se construyeron alrededor de la idea de que la inversin est determinada por los cambios en
el nivel de renta, adems de posiblemente por las tasas de inters38 . En combinacin
con otros retrasos en el gasto, o con algunos lmites que ms tarde circunscribieron
cualquier expansin o contraccin de la renta, estas teoras podran explicar los ciclos
econmicos. Otros keynesianos destacaron la volatilidad de las expectativas de los
beneficios futuros de los que dependa la inversin. Estas oscilaciones en el espritu
animal de los empresarios podan entonces ser utilizadas como parte de una explica38. La teora del acelerador para la inversin. Ejemplos influyentes de las teoras de Jos ciclos, incorpo*
rando el acelerador, incluyen a Samuelson (1939) y Hicks (1950).
421
cin de las fluctuaciones del output39 . Para nuestros propsitos, no es necesario dar
ms ejemplos de esta extensa literatura, ni profundizar ms en los detalles de los mecanismos sugeridos. Lo importante es que si el ciclo econmico existe, entonces debe
considerarse que las polticas gubernamentales respecto al desempleo tienen como
objetivo la estabilizacin del nivel de empleo prximo al nivel correspondiente al pleno
empleo. Adems, si la contrapartida de las recesiones con alto desempleo son los booms
con presiones inflacionistas, parte del objetivo de las polticas macroeconmicas pblicas puede ser la contencin de los booms para as moderar la inflacin40
La meta de la estabilizacin de las fluctuaciones econmicas es, pues, vista por
algunos economistas la del mantenimiento de un empleo tan alto como sea posible,
sujeto a no permitir que la expansin lleve a un recalentamiento inaceptable. Otros,
sin embargo, ven la estabilizacin corno un objetivo adicional por derecho propio. Las
fluctuaciones del producto (o en la tasa de crecimiento del output) se consideran indeseables y deberan minimizarse. La indeseabilidad de las fluctuaciones se da a menudo por sentado y las razones no se expresan de forma explcita. Puede ser que sea
porque la incertidumbre y el riesgo que conllevan las variaciones de la renta y del output son indeseables porque se supone que la gente es adversa al riesgo. Puede ser que
amplias fluctuaciones del producto desanimen la inversin y as reduzcan el crecimiento econmico a largo plazo.
Sea cual sea la opinin aceptada sobre porqu la estabilizacin es deseada, el enfoque keynesiano de la determinacin de la renta y las polticas macroeconmicas parecan implicar la forma en que los gobiernos deberan luchar contra los ciclos econmicos.
Dada la visin de cmo las polticas monetarias y fiscales podran afectar al gasto deseado, la recomendacin obvia era la de llevar a cabo polticas expansivas durante la fase
depresiva del ciclo, y polticas contraccionistas durante la fase de boom.
Sin embargo, a finales de los aos 40, Mil ton Friedman1public un influyente ataque al intento de estabilizar las actividades econmicas a travs del uso de polticas
macroeconmicas41 . Aunque su ataque tuvo algn efecto sobre el pensamiento de la
poca, pronto fue eclipsado en gran parte por el otro debate keynesiano/monetarista
en trminos de la deseabilidad de una poltica monetaria frente a una poltica fiscal,
con el mismo Friedman identificado como el lder de la escuela monetarista. Su argumento contra la estabilizacin, que podra expresarse diciendo que ni la poltica monetaria ni la fiscal deberan ser utilizadas de forma activa para intentar controlar el
desempleo, se hizo realmente influyente entre no economistas y economistas despus
de que el debate monetario frente al fiscal se sosegara -al menos en la literatura acadmica, es decir, a finales de los aos 60-.
La esencia de la idea de que los gobiernos no deberan intentar estabilizar la actividad econmica era que los intentos de este tipo era probable que exacerbaran las
fluctuaciones ms que reducirlas. Una corriente del argumento gira alrededor de la
39. Sin algunos retrasos ms en el ajuste, los cambios en las expectativas empresariales sera poco probable que proporcionaran ningn tipo de ciclo econmico regular.
40. La relacin entre los allos niveles de actividad econmica y la inflacin se tratarn con detalle en el
prximo captulo.
41. Ver Friedman (1948). Para un interesante debate por parte de otro monetarista importante, que enfatiza la incertidumbre, ver Brunner (1981 ).
422
~---------------------------------T
L------------------------------------------. Tiempo
idea de que los gobiernos no siempre pueden acertar el mejor momento para los efectos de sus polticas. Pueden producirse retrasos en el proceso. El resultado de estos
retrasos puede ilustrarse de la forma ms simple en el grfico 3.242
En este diagrama de una economa hipottica, el eje vertical mide el output y el
eje horizontal el tiempo. Por simplicidad, mostramos una economa en la que no hay ninguna tendencia al crecimiento y slo ciclos regulares. La curva P representa el nivel
de renta que existira como consecuencia de acciones privadas en la ausencia de cualquier poltica de estabilizacin gubernamental. Se representa una situacin en la que,
por una u otra razn, existira un ciclo empresarial perfectamente regular. La curva G
1
muestra los efectos de la poltica macroeconmica gubernamental: por ejemplo, el
gasto pblico amplificado por el multiplicador relevante. T muestra el nivel total de
renta, es decir, la suma del resultado de las actividades privadas y las actividades influidas por el gobierno, de forma que T= P + G. El grfico 3.2 muestra el resultado deseado por el gobierno -su gasto flucta justo para compensar las fluctuaciones del mbito
privado, y el resultado es un nivel de renta perfectamente estable-.
En el grfico 3.3, la curva Pes exactamente la misma que en el diagrama anterior.
La lnea de puntos G tambin es exactamente la misma que en el diagrama anterior.
Sin embargo, la lnea G' muestra el peor resultado posible de los efectos con retrasos.
Tiene la misma magnitud que G pero tiene retrasos en sus efectos, de forma que los
resultados de las polticas gubernamentales afectan a la economa con un retraso -el
peor caso posible, mostrado aqu, se produce cuando el retraso es exactamente la mitad
de largo que el ciclo-. El nivel resultante de renta total, T, flucta mucho ms que si
el gobierno nunca hubiera intentado estabilizar la renta de ninguna forma (en el caso concreto elegido aqu, las fluctuaciones son el doble de anchas). Incluso si los retrasos en
los efectos de las polticas gubernamentales sobre la economa no fueran tan largos
42. El tipo de diagmma utili7..ado aqu se atribuye muchas veces a Phillips, pero no es la ((curva de Phillips
que se discutir en el prximo captulo. Los intentos de estabilizaCin pueden tener efectos perversos,
incluso en ausencia de retrasos (como en Baumol [1961]), pero los retrasos exacerbarn el problema, y
son la razn ms comnmente debatida para sospechar resultados perversos de las polticas de estabi
lizacin.
423
T'
p
G'
L------------------------------------------. Tiempo
como los elegidos aqu para ilustrar el peor caso posible, es claramente posible que los
efectos con retrasos exacerben las oscilaciones cclicas.
Para expresar la lgica del argumento en palabras, la posicin es la siguiente. El
gobierno ve que hay una recesin y emprende una accin expansiva. Sin embargo, para
cuando la accin expansiva empieza a tener efectos importantes en el gasto, la economa ya est, por s sola, recuperndose de la recesin. A medida que se adentra en una
fase expansiva, se produce el efecto adicional de la actividad gubernamental, que empuja a la economa a una posicin de mayor exceso de demanda agregada de la que se
424
T'
'
........
___ _ ,.,.....---y
_o
~----------------------------------------~Tiempo
La conclusin de esta lnea argumental es que los bienintencionados intentos gubernamentales de estabilizar el nivel de renta y de empleo pueden muy bien acabar siendo muy perversos y empeorar las fluctuaciones. Ante esta incertidumbre, y dada la
aversin al riesgo, los gobiernos deberan evitar las polticas macroeconmicas activas.
Los debates sobre las ventajas y desventajas de intentar estabilizar la economa
siguieron diferentes caminos. La mayora se concentraron en los retrasos, y no en la
magnitud de los multiplicadores y de los determinantes similares de la magnitud de
las respuestas, probablemente debido a que se crea que se dispona de estimaciones
razonablemente fidedignas. Un conjunto de debates intent analizar cules eran las
posibles fuentes de los retrasos, cul era su importancia, y si se crea que la poltica
estabilizadora era a pesar de todo deseable, cmo se podan acortar los retrasos a travs de cambios institucionales o polticos apropiados. Se categorizaron los tipos de
retrasos 43 .
Cronolgicamente, el primer retraso sera el retraso en el reconocimiento. Este
es el tiempo que tarda el gobierno en darse cuenta de que hay un problema. Como existen dificultades para recoger datos exactos y actualizados, las primeras estimaciones
muchas veces se revisan de forma sustancial, y muchas veces no es obvio si una observacin concreta es una aberraCin puntual o si refleja la emergencia de una nueva
situacin, el retraso en el reconocimiento puede ser sustancial.
Existen tambin otros retrasos antes de que se pueda llevar a cabo cualquier accin.
Estos retrasos, igual que los otros mencionados, pueden ser muy diferentes en cada
pas. Por ejemplo, en los Estados Unidos, donde los cambios en el presupuesto deben
ser negociados entre el presidente y un congreso que puede tener una mayora de un
partido poltico diferente, pueden muy bien producirse largos retrasos en la aprobacin de cambios en la poltica fiscal, mientras que la poltica monetaria puede ser alterada ms rpidamente por parte del Federal Reserve Board. Otros pases, en los que el
43. El artculo original de Friedman (1948) ya mencionaba algunos de los tipos de retrasos. Estos estn
debatidos de forma ms completa en los manuales de poltica fiscal o finanzas pblicas.
425
gobierno y la mayora parlamentaria son normalmente del mismo partido poltico, pueden no tener este problema concreto. Sin embargo, puede haber una tradicin de presentar los presupuestos nicamente una vez al ao, y cualquier presupuesto adicional
durante ese tiempo podra ser entendido como la admisin de un error polticamente
inaceptable. Tambin puede haber algunas asimetras, especialmente cuando la poltica fiscal requiere aumentar los impuestos44 .
Pueden producirse otros retrasos entre la actuacin del gobierno y el momento en
el que los individuos se ven afectados. Por ejemplo, una vez que un cambio en el
impuesto sobre los beneficios ha recibido la aprobacin legislativa, las empresas pueden pagar los impuestos con retrasos de forma que slo afecte al gasto en impuestos
en el ao siguiente. Se produce entonces un retraso final entre el momento en que los
individuos se ven afectados y el momento en que cambian su comportamiento en el
gasto. Por ejemplo, un cambio en los tipos de inters puede no llegar a afectar el gasto
en inversin hasta mucho despus, debido al tiempo entre los cambios en los pedidos
de productos de inversin y la entrega real de estos productos y su pago.
El trabajo emprico sugiere que los retrasos medios para algunos tipos de polticas
en algunos pases pueden muy bien medirse en aos y no en meses.
Una respuesta a estos descubrimientos fue decir que no deba emprenderse ninguna poltica estabilizadora. En particular, si se observan los ciclos econmicos posteriores a la segunda guerra mundial, estos normalmente pareyan tener una duracin de
4-5 aos. Por lo tanto, retrasos de un ao podan muy bien ser desestabilizadores. Se sugiri que los intentos de ajuste fino de la economa, es decir, el intentar corregir incluso las pequeas divergencias de los niveles deseados de output, no slo no funcionaran
sino que empeoraran las cosas.
Las respuestas keynesianas tendieron ms bien a buscar formas de acortar los retrasos. Los cambios legislativos se podan introducir, y en algunos pases se introdujeron, para acortar los retrasos legislativos y acelerar la implementacin de polticas una
vez decididos los cambios. Una respuesta alternativa, y posiblemente complementaria, consisti en intentar evitar el problema mejorando la habilidad para prever niveles futuros de actividad. El retraso en el reconocimiento podra ser evitado si fuera
posible conocer con anticipacin la situacin de la economa dentro de, digamos, un
ao. La accin apropiada podra tomarse en el momento, aunque la poltica pertinente no tuviera efectos hasta dentro de un ao. Fue en parte por este motivo que la construccin de modelos an ms elaborados de prediccin basados en la econometra
empez a ser vista como una actividad tpica de los economistas keynesianos 45 Las
mejoras en la habilidad de calcular el tamao de las respuestas probables a las polti44. Por ejemplo, en el Reino Unido, en 1988-89, el ministro insisti en que no exista ninguna alternativa
a recurrir a las tasas de inters para controlar el boom del consumo. La razm) por la que no haba
ninguna alternativa era que l haba reclamado para s el xito por la reduccin de impuestos de la primavera anterior, justificada con la retrica de la economa de oferta, y tener que subir los impuestos
en 1988le hubiera expuesto al ridculo por parte de sus oponentes polticos.
45. Otra fomm que recortara o evitara los retrasos en el reconocimiento estaba basada en tcnicas similares
a las utilizadas por los ingenieros. Ver, por ejemplo, Phillips (1962), que se form inicialmente como ingeniero. Esto supona observar no slo el11ivel de alguna variable econmica como el output, sino tambin
otros aspectos de su pasado reciente -como la tasa de cambio-. Siempre que los ciclos fueran razonablemente regulares, esto podra evitar la adopcin errnea de acciones desestabilizadoras.
426
427
tos, la economa ya vuelva a estar cerca del nivel de pleno empleo y, por lo tanto, las
polticas expansivas tendran el efecto no deseado de crear un periodo innecesario de
presin inflacionista. Desde el punto de vista keynesiano, sin embargo, pasa lo contrario. Debido a que se cree que pueden producirse periodos de desempleo severo, es
deseable actuar para reducir este desempleo. Y debido adems a que, en ausencia de
una poltica gubernamental, no se producira una vuelta rpida al pleno empleo, no
existe mucho riesgo de que las polticas expansivas durante una recesin se muestren
desestabilizadoras. Si es probable que la recesin sea larga, entonces, incluso si se producen algunos retrasos en los efectos de las polticas monetarias-fiscales, la economa
an tendr capacidad de expandirse (en otras palabras, an habr exceso de capacidad
entre ellas.
El debate de poltica econmica sobre si se debera intentar la estabilizacin se
resume con frecuencia en trminos de si se le debera proporcionar discrecin a un
gobierno para intentar controlar activamente la actividad econmica agregada o si
debera estar limitado por normas que debera seguir pasivamente. El tipo de normas
propuestas sera tener siempre un presupuesto equilibrado y un crecimiento estable de
la oferta monetaria, independientemente del nivel de actividad econmica.
Los keynesianos objetaron, tanto a travs de anlisis empricos y argumentos tericos, que seguir nonnas tan simples llevara a peores resultados que intentos pruden-
tes de estabilizacin". Adems, afirmaron que las normas simples eran imposibles de
seguir. Por ejemplo, a medida que la renta variara, los ingresos/gastos del gobierno
variaran automticamente, de forma que equilibrar el presupuesto requerira una respuesta activa al estado de la economa; y sta podra muy bien ser desestabilizadora
porque requerira recortar el gasto pblico en un momento en que los pagos por transferencias seran altos debido a una recesin 49 .
48. Para un ejemplo de una defensa fuerte del enfoque keynesiano, ver Modigliani ( 1977).
49. La terminologa del debate: normas frente a discrecin es engaosa. La posicin monetarista no slo
estaba a favor de las normas, sino de normas de un tipo simple particular, es decir, un tipo en el que la
norma era independiente del estado de la economa. Los enfoques keynesianos no depen.den slo de
que se proporcione poder discrecional a las autoridades, ya que la estabilizacin poda intentarse a travs de normas que permitieran un feedback sobre el estado de la economa; por ejemplo, que por cada
aumento del 1o/o del output por encima del nivel de su tendencia a largo plazo, se redujera el gasto
pblico en un x%, estando la x fijada con antelacin (posiblemente basndose en estimaciones del multiplicador en un modelo completo de la economa). La utilizacin de la terminologa de normas frente a discrecin>) puede estar relacionada con los puntos del siguiente prrafo del texto.
428
Existe otro argumento que se plantea a veces contra el pennitir discrecin a los gobiernos para alterar las polticas monetarias-fiscales. Este es ms obviamente poltico: es el
miedo de que los gobiernos intenten manipular la economa para que los boorns se produzcan en la recta final de las elecciones, con la esperanza que los malos efectos resultantes
de la sobreexpansin de la demanda no aparecieran hasta despus de que se ganaran las
elecciones. Entonces se requerira una restriccin mucho ms severa de la que hubiera
sido necesaria en otras circunstancias, pero (con suerte) la recesin producida habra tenido sus efectos antes de las prximas elecciones y se podra impulsar otro boom. Aunque
las preocupaciones sobre Jos ciclos econmicos electorales han sido utilizadas a veces
como un argumento en contra de la discrecin por parte de los mismos economistas que
afirman a la vez que la ignorancia y los retrasos hacen que la estabilizacin pretendida sea
peligrosa, los dos argumentos son inconsistentes. Cronometrar el boom para que ocurra
durante los meses anteriores a las elecciones requiere un buen conocimiento de los retrasos, y por eso la estabilizacin genuinamente pretendida no exacerbara el ciclo50
La reaccin contra la poltica de estabilizacin lleg probablemente a su punto
lgido entre las decisiones de poltica econmica a principios de los aos ochenta. En
cierta medida, desde entonces se ha producido un retorno a la defensa de la discrecin51. Sin embargo, hasta cierto punto se ha producido tambin un giro hacia una
mayor preocupacin por la inflacin y una menor preocupacin por el desempleo como
objetivo principal de la poltica monetaria-fiscal, complicada por una mayor atencin
a los efectos sobre la balanza de pagos/tasa de cambio producidos por las polticas.
Estos se analizarn en los captulos subsiguientes.
7. CONCLUSIONES
Aunque los temas tratados en las diferentes secciones de este captulo parecen disp~
res a primera vista, existen, de hecho, interrelaciones entre ellos, tal como se afinn
en la introduccin. En tnninos de implicaciones para la poltica econmica, las posi..::
ciones keynesianas tienden a apoyar la deseabilidad y factibilidad de la intervencin
macroeconmica gubernamental. Las opiniones que hemos llamado monetaristas tienden a negar tanto la necesidad como el resultado deseado de este enfoque activo de la
poltica macroeconmica. En trminos de la teora econmica implicada, muchos (si
no todos) estn vinculados al tema que hemos mencionado varias veces: existen secciones importantes de una economa moderna que no estn captados adecuadamente
por el tipo de modelo microeconmico neoclsico de los mercados competitivos en el
que los precios se mueven fcilmente para as asegurar el equilibrio?
50. El miedo a los ciclos econmicos electorales tambin es inconsistente con la creencia en las expectativas rucionales (discutidas en el captulo 5). El argumento supone que los votantes pueden ser engaados y no darse cuenta de que la expansin que ha sido realizada es insostenible y que llevar en s misma a una nueva recesin.
51. La discrecin tambin se hace inevitable si se produce una falta de creencia en que existe una sola medida a conseguir de la oferta monetaria. Tan pronto como se puedan utilizar varias medidas de dinero, deben tomarse decisiones si stas divergen. En los Estados Unidos y el Reino Unido a mediados de
los 80, la visin de que los agregados monetarios nicos existentes utilizados como metas ya no estaban relacionados con el gasto de fonna segura debido a los cambios en las estructuras bancarias, fue
parte de la razn que llev al abandono de las metas nicas.
429
BIBLIOGRAFA
431-441
Los puntos de vista sobre la teora de Keynes, tanto entre los neoclsicos como entre
los keynesianos, son muy diversos. Algunos consideran que esta teora es ms general que la teora del equilibrio general y que ha revelado las contradicciones internas de aqulla; otros piensan, al contrario, que sta slo es un caso particular que hay
que intentar integrar en los modelos formalizados derivados del de Arrow-Debreu.
Pero el punto de vista ms habitual, tal como aparece en la docencia, por ejemplo, es
el de una teora que tiene un Objeto distinto, el estudio de los grandes agregados de
la economa, por oposicin a la teora del equilibrio general que se interesa por el comportamiento de los agentes individuales. Una versara pues sobre la macroeconoma,
la otra sobre la microeconoma. Ya hemos explicado en el captulo XII los problemas
que tal diferenciacin plantea en el marco de la teora neoclsica. No volveremos a
hablar de ello.
Aqu intentaremos examinar brevemente de qu modo podemos situar el pensamiento del propio Keynes (y no de las diversas variantes del keynesianismo) respecto
a la teora neoclsica actual Diversas razones explican porqu tal empresa no es una de.
las ms fciles de llevar a cabo y porqu tantas controversias se basan ms en malentendidos (y en un desconocimiento de la teora actual del equilibrio general) que en
diferencias de fondo.
Entre estas razones, apuntamos:
- Keynes criticaba a los neoclsicos de su poca, a los que inclua en los que l designaba como clsicos. Y, sin embargo, muchas de las afirmaciones de estos ltimos,
no demostradas, no han sido incorporadas -o si lo son, con muchas reservas- por los
tericos neoclsicos actuales serios. As pues, hay que operar una seleccin de entre
todas las crticas a Keynes para conservar slo las que siguen siendo vlidas respecto a la teora neoclsica tal como la hemos expuesto en esta obra;
- aunque critica a los clsicos, Keynes utiliza una parte de su aparato conceptual (basado, adems, en un enfoque marshallianm>, por el equilibrio parcial), aadindole
un cierto nmero de leyes de su propia invencin, lo cual a veces plantea problemas de coherencia;
- Keynes era escptico en cuanto al inters de la formalizacin matemtica de la economa. Pero, corno ya hemos dicho en la seccin anterior, no se haba desmarcado
Publicado en: Gucrrien, Bernard. TI1orie noclassique actuelle et Keynes. En: lA tl!orie noc/tls
sique. Bilan et perspectives du modele d' equilibre ge11eral. 3. ed. Pars: Eco no mica, 1989, p. 360385.
Traduccin: Beatriu Krayenbhl.
43:!
completamente de la visin del mundo neoclsica, e intent de todos modos construir un nuevo modelo, que, por lo dems, fue desarrollado (sin respetar siempre su
pensamiento) por sus sucesores. Debido a su reticencia ante la formalizacin, que se
explica por el lugar fundamental que atribua a la incertidumbre, este modelo era,
por lo menos en algunos aspectos, lo bastante impreciso como para dar lugar a mltiples interpretaciones, a veces contradictorias.
La reticencia de Keynes respecto a los modelos matemticos puros se explica
tambin por el hecho de que era un hombre de accin, muy comprometido con los
debates de poltica econmica de su poca; no poda abstraer la existencia del beneficio, del riesgo, de las crisis, de la moneda, de un sistema financiero altamente desarrollado, de la especulacin, del Estado, etc.; todos ellos fenmenos ms o menos
vinculados a la incertidumbre. Lo que se manifiesta en sus obras, incluso tericas,
mediante referencias constantes a la realidad, a la psicologa de los agentes, al funcionamiento real de diversas instituciones (mercados financieros, la Bolsa), etc. A pesar
de que la teora neoclsica experimenta dificultades para tener en cuenta estos aspectos de la realidad, Keynes conserva, sin embargo, una parte del aparato conceptual de
esta teora: la mezcla emprico-terica que resulta de ello no es siempre muy clara.
Pero lo que puede parecer desde el punto de vista formal una debilidad del pensamiento de Keynes constituye tambin su fuerza. Porque su gran mrito es justamente
el haber intentado explicar mejor la realidad tal como es -y no tal como los mod~los
puros quisieran que fuese-, aun cuando su exposicin implica un cierto nmero de
lagunas.
Ahora vamos a intentar precisar todo esto, intentando extraer los rasgos esenciales del pensamiento de Keynes. Vamos a procurar demostrar que la diferencia fundamental entre este pensamiento y la teora neoclsica reside en el lugar atribuido a la
incertidumbre.
l. UN TEMA CENTRAL EN KEYNES: LA INCERTIDUMBRE
Keynes viva en un pas, Gran Bretaa, que sufri una recesin prolongada desde el
final de la primera guerra mundial. La crisis de 1929 y la Gran Depresin que sigui
le confirmaron en su idea de que el sistema capitalista, o el dejar hacer, no tena el
comportamiento armnico que le otorgaban los clsicos (vocablo que l utilizaba para
designar, a la vez, a los grandes clsicos, A. Smith, D. Ricardo y a los marginalistas).
Ya que una de las caractersticas esenciales del enfoque de estos ltimos -as como del
de los neoclsicos actuales- es la de no tomar realmente en consideracin la incertidumbre. Sea porque se sitan (de forma ms o menos implcita) en una posicin estacionaria o semiestacionaria, o porque suponen (como Arrow y Debreu) la existencia
de un sistema completo de mercados, presentes y futuros. 1
Es cierto que se puede introducir una cierta dosis de incertidumbre suponiendo la
existencia de mercados colllingentes a plazo (ver captulo VI) o aadiendo residuos aleatorios a las ecuaciones de los modelos, lo que lleva a razonar ms sobre esperanzas
matemticas que sobre valores ciertos. Pero Keynes impu~naba esta forma de tratar la
l.
433
agentes no pueden saber con mucha antelacin cules son los acontecimientos futuros
posibles. Es por ello que, respecto al enfoque clsico, Keynes dijo:
.. , en cualquier momento, las previsiones y los hechos se suponan como dados de
forma precisa y calculable ... Se supona que el clculo de probabilidad ... poda ser
capaz de reducir la incertidumbre al mismo status, desde el punto de vista del clculo, que el de la propia certidumbre ... Acuso a la propia teora econmica clsica de
ser una de esas tcnicas bonitas y refinadas que intentan tratar el presente abstrayndolo del hecho de que sabemos muy pocas cosas respecto al futuro 2
Para l, la incertidumbre en economa es tal que no existe una base cientfica que
permita justificar la aplicacin de un clculo de probabilidades cualquiera a estas cuestiones. Simplemente, no sabemos.
Keynes reconoca que los clsicos no ignoraban completamente este hecho, pero les
reprochaba que le atribuyesen un lugar secundario en sus anlisis, lo que, segn l, no
le permita tratar problemas esenciales.
[ ... ]
2. EQUILIBRIOS DE SUDEMPLEO Y I>ARO INVOLUNTARIO
1937). A partir de ahora, citaremos por QJE 1937 las referencias a este artculo.
434
ta) cuya parte ms importante proviene de los ingresos salariales. Estos ltimos se han
obtenido multiplicando el nmero de horas trabajadas por el salario nominal. Porque
Keynes, situndose de entrada en una economa monetaria, distingue entre salario
nominal, evaluado en unidades monetarias, y salario real, evaluado en poder adquisitivo. El paso de un tipo de salario al otro se efecta mediante el nivel de precios que
juegan, implcitamente, el papel de una variable de ajuste. En efecto, puesto que Keynes
acepta el primer postulado de los clsicos -segn el cual, el salario real viene dado
por la productividad marginal del trabajo, siendo esta ltima una funcin del nivel de
empleo-, y puesto que el salario nominal est fijado, se sigue que el nivel de precios,
que debe verificar la relacin: salario nominal;:;; salario real x nivel de precios, est
determinado cuando el nivel de empleo lo est. Es por esto que no se puede considerar
el modelo de Keynes como un modelo de precios fijos. Pero es cierto que su exposicin se refiere a la articulacin de estas tres variables, sin que el sentido de causalidad aparezca de forma clara; de ah las diversas explicaciones a las cuales ha dado
lugar'-
[ ... ]
3. LA NOCIN DE EQUILIBRIO EN KEYNES
Hemos visto anteriormente de qu modo la demanda efectiva conesponda a una situacin de equilibrio en el sentido de que, cuando ste se alcanza, nada se mueve, pues
los empresarios que son su motor ven cmo se realizan sus previsiones y" por lo tanto,
no revisan sus planes. Este equilibrio no es walrasiano en la medida er{que admite la
existencia de un paro involuntario; es decir, de agentes que no pueden realizar sus planes ptimos.
Pero resulta curioso constatar que, fuera del problema del empleo, Keynes comparta con los clsicos que critiCaba el optimismo fundamental sobre el funcionamiento
del sistema de mercado. As pues, en toda la Teora general admite, una vez resuelto el
problema del <<nivel>> de la produccin, que existe un equilibrio (del tipo competitivo
ms tradicional) y que es estable (a veces evoca un poco el proceso de ajuste sin expresar ninguna duda en lo que respecta a su convergencia). Esto aparece implcitamente
tanto cuando trata de la demanda efectiva como cuando trata de los mercados financieros, y explcitamente en el ltimo captulo titulado Notas finales sobre la filosofa
social a la cual puede conducir la Teora General en el que afirma:
si se considera el volumen de la produccin como dado, es decir, si se le supone regido por fuerzas exteriores a la concepcin de la escuela clsica, no hay nada que objetar al anlisis de esta escuela respecto a la manera en que el inters individual determina las opciones acerca de qu riquezas producir, las proporciones en que Jos
factores de produccin se combinan para producirlas y la distribucin entre estos
factores del valor de la produccin obtenida (TEG, p. 372).
3.
El hecho de que una buena parte de sus razonamientos adopten un punto de vista marshalliano, recurriendo a curvas de oferta y de demanda)), no facilita las cosas. Igual sucede con su aversin a la
formalizacin.
435
O an:
'f
Desde este punto de vista, se puede considerar que la macroeconoma es un subproducto del pensamiento de Keynes (an cuando desconfiaba de los modelos matemticos): se ocupa esencialmente de los grandes agregados y de la manera de ponerlos
en el buen nivel (que corresponde al pleno empleo), a la vez que deja que operen
las fuerzas del mercado.
La fe de Keynes en el mercado se trasluce tambin en la cita siguiente:
Pero tan pronto como los controles centrales habrn conseguido establecer un volumen global de produccin que corresponda lo ms aproximadamente posible al pleno empleo, la teora clsica recuperar todos sus derechos[... ]. Fuera de la necesidad de un control central para mantener en equilibrio, la propensin a consumir y el
estmulo a invertir, no hay ahora ms razones que antes de socializar la vida econmica [... ]. Es el volumen y no la consistencia del empleo lo que el sistema actual ha
sido incapaz de determinar correctamente (TEG, p. 372).
Pero aqu surge una pregunta: de qu modo se pueden crear los controles sociales necesarios para garantizar el pleno empleo>> que implican, evidentemente, una
gran ampliacin de las funciones tradicionales del Estado>> (TEG, p. 373) sin interferir en el libre juego de las fuerzas econmicas? Al nivel de agregacin empleado
por Keynes resulta posible evitar responder a una pregunta como sta, pero ste ya no
es el caso a partir del momento en que se entra en los detalles (o cuando se preconizan polticas econmicas).
Lo que nos lleva a abordar, siempre respecto a la nocin de equilibrio en Keynes,
el problema del primer postulado de los clsicos, el de la flexibilidad de los salarios y Jos precios y, finalmente, el de la interpretacin que Keynes daba de la ley de
Walras (o de Say).
436
Recordemos que Keynes aceptaba este postulado, segn el cual el salario real es igual
al producto marginal del trabajo. Keynes precisa:
Este postulado significa que en un estado determinado de la organizacin, del equipamiento y de la tcnica existe una relacin biunvoca entre el salario real y el volumen de la produccin (y como consecuencia del empleo), de tal manera que un crecimiento del empleo, en general, no puede producirse sin ir acompaado de una
disminucin de los salarios reales. No discutimos esta ley primordial que los economistas clsicos han declarado, con mucha razn, inatacable (TEG, p. 42).
La demostracin del primer postulado se hace en el marco marginalista tradicional (ver captulo III) que supone implcitamente la existencia de un sistema completo de mercados (presentes y futuros), es decir, la ausencia de incertidumbre. Y, sin
embargo, hemos visto en los captulos anteriores que a partir del momento en que se
abandona la hiptesis de la existencia de un sistema completo de mercados ya no queda
ninguna razn para que las relaciones marginalistas tradicionales correspondan a un
comportamiento maximizador. Porque las previsiones hechas por los agentes representan un papel decisivo cuando establecen sus planes. Y, debido a la ausencia del
comisario-subastador walrasiano (~ue impedira intercambios en desequilibrio), estas
previsiones deben tener en cuenta las limitaciones en cantidad que los agentes experimentan (o experimentarn). De hecho, Keynes hace representar un papel privilegiado a una de estas limitaciones: la que respecta al trabajo, puesto que admite la existencia
de equilibrios limitados en los que todos aquellos que desearan trabajar con el salario corriente no pueden hacerlo a causa de la falta de empleos.
Pero, por qu no considerar la existencia de un problema similar en el mercado
de los dems bienes y servicios? Por qu excluir el caso en que los productores se
veran igualmente limitados respecto a las cantidades, en la medida en que estaran
dispuestos a producir y a vender ms a los precios corrientes pero no lo hacen por falta
de compradores? Los productores, al constatar que se ven limitados en la cantidad,
debern integrar esta Seal cuando establezcan sus planes futuros (adems de las
seales tradicionales proporcionadas por los precios). Lo que introducir modificaciones importantes en la manera en que se establecern estos planes. Es por esto que,
muy probablemente y dadas las previsiones de los empresarios, stos decidan, desde
un punto de vista racional, mantener capacidades de produccin excedentes (capacidades resultantes de elecciones pasadas e irreversibles). En una economa que sufre
una depresin, como las que Keynes esludi, esto no puede excluirse fcilmente. De ello
se deriva que, en un caso como ste, la mayor parte de empresas se hallen en una zona
de rendimientos constantes o crecientes, poco compatibles con el primer postulado;
un aumento de empleo no se traduce forzosamente por una disminucin del salario
real4 En este punto, la posicin de Keynes no es muy coherente.
4.
Por ejemplo, N. Ka!dor mantiene (op. ciL, nota 7: N. Kaldor, Le f.Uau du Montarisme, 1984, Editions
Economica) que el obrero marginal es la principal fuente de beneficio puesto que los costes fijos se
amortii'..an (<a costa de los otros obreros.
S. SALARIOS RGIDOS
437
o FLEXIBLES?
Puesto que Keynes no discuta el primer postulado, tampoco discuta la idea segn
la cual cualquier aumento del empleo deba traducirse por una disminucin del salario real. El problema que se planteaba para l era pues el de la variacin del salario
nominal. Ms exactamente, intentaba responder a la pregunta: permite la disminucin del salario nominal garantizar un aumento del nivel de empleo? Evidentemente,
Keynes intenta contestar a esta pregunta recurriendo a los instrumentos tericos de los
que l mismo se ha dotado (propensin a consumir, preferencia por la liquidez). Pero
los argumentos que expone corresponden a una ptica de equilibrio general, lo que
explica que hayan podido ser utilizados de nuevo en los modelos estrictamente neoclsicos (por ejemplo, por Arrow y Hahn, y por Grandmont) que no utilizan estos instrumentos keynesianos. Keynes emplea una ptica de equilibrio general porque, aunque
reflexiona sobre curvas de oferta y demanda con un estatus mal definido (ver captulo VII sobre la esttica comparativa), afirma que los salarios, aunque significan un
coste para los productores, son un elemento decisivo de la demanda. Una disminucin
de la tasa salarial (nominal), se expresa, por tanto, en una disminucin de la demanda
(nominal), a menos que se d un aumento del empleo bastante importante como para
compensar, desde el punto de vista de la demanda global, la disminucin salarial.
Todo el problema se halla pues en saber si este alza del empleo es verosmil. En
el captulo XIX de la Teora general, Keynes enumera las razones a favor y las razones en contra, situndose siempre en un contexto de incertidumbre. Se preocupa
muy especialmente por los efectos de una disminucin del salario nominal sobre las
previsiones de los empresarios que son los que deciden la puesta en marcha de la produccin, no slo en funcin de los costes que sta implica, sino tambin de la demanda esperada. Incluso si la demanda no vara, una disminucin salarial se traducir por
un efecto de distribucin a favor de los no asalariados (rentistas de todo tipo) que se
puede suponer consumen una parte menor de sus ingresos que los asalariados: para
que la demanda efectiva (y, por lo tanto, el empleo) se mantenga, o aumente, la inversin ex 0111e deber aumentar. De ah la variacin del estmulo a la inversin que depende, a su vez, de la eficacia marginal del capital y del tipo de inters (mediante la
preferencia por la liquidez).
Por consiguiente, la pregunta planteada se puede formular de la manera siguiente:
la disminucin del salario nominal permitir aumentar el estmulo a la inversin?
Keynes piensa que no. Porque aunque la reduccin de los salarios se traduzca por
un aumento, probablemente pasajero, de los beneficios, ir acompaada de una cierta
disminucin de los precios que anular en parte el efecto inicial. Adems, esta disminucin de los precios tendr un efecto desfavorable sobre las previsiones de los empresarios que pueden por ello decidir aplazar sus inversiones esperando que aque1la
continuar y disminuir an ms sus costes. Una previsin que amenaza con realizarse si todos los empresarios hacen la misma previsin e inician un proceso acumulativo de disminucin de la inversin y, por consiguiente, de la produccin y de la demanda.
Finalmente, la disminucin de los precios se manifiesta por un aumento de la carga
de las deudas contratadas cuando los precios eran ms altos, de donde resulta el posible aumento del nmero de quiebras y del paro, la disminucin de la demanda efectiva, unas pobres expectativas, etc. Algunos autores han sealado que se dara un efecto
438
real de saldos lquidos que actuara en un sentido favorable a la demanda: los saldos
lquidos detentados por los agentes se Valorizan cuando los precios bajan, lo que se
traducira por un alza de la demanda de bienes y servicios. Pero este ltimo puede ser
dbil y difcilmente podr contrarrestar los efectos negativos antes citados. Observemos
adems que este efecto real de saldos lquidos puede no funcionar si los agentes prevn
que los futuros precios de los bienes tambin van a disminuir: pueden decidir entonces conservar ms saldos lquidos para aprovechar esta disminucin (sin substitucin
intertemporal)5
Todas estas razones hicieron que Keynes considerase que la rigidez a la baja de
los salarios nominales fuese ms bien algo bueno. Adems, era consciente de otro problema que ya hemos tratado en el captulo VIII: suponiendo que los trabajadores estuviesen dispuestos a bajar el salario nominal, cmo lo haran en la prctica? Quin
tomara esta iniciativa? Los parados? Pero entonces, qu pasara con los que tienen
un trabajo? Este proceso de disminucin no sera pues instantneo, tomara tiempo,
implicara conflictos, especialmente debido a la existencia -por lo menos pasajera- de
salarios distintos para agentes que efectan el mismo trabajo, etc. He ah la razn de
que Keynes pensase que si se quera aumentar el empleo, ms vala provocar una baja
uniforme de los salarios reales (ver primer postulado) dejando aumentar los precios
-por ejemplo, inyectando una cantidad suplementaria de moneda en la economa- y
manteniendo los salarios nominales en el mismo nivel. Se evitarian as los efectos negativos anteriormente mencionados de una disminucin de los precios, consecuencia de
una disminucin de los salarios nominales, aun obteniendo el resultado buscado por
los clsicos: aumentar el empleo a travs de una disminucin del salario real6
En el apndice del captulo XIII hemos proporcionado un ejemplo de economa simple en el que el
efecto de reserva real no basta, por s slo, para garantizar la existencia de un equilibrio walrasiano
(temporal).
En la segunda conferencia de su obra Monnaie etlnflation, F. H~hn trata este aspecto del pensamiento de Keynes utilizando el enfoque neoclsico actual.
439
El primer y quiz principal problema que se plantea respecto de esta ley es el de saber
en qu consistr exactamente. Cmo se puede interpretar la fonnulacin que a menudo se hace de ella: la oferta crea su propia demanda? En realidad, se han propuesto
diversas interpretaciones, y muchas polmicas anteriores estaban mal centradas puesto que aquellos que las debatan no estaban discutiendo de lo mismo (ya que daban un
contenido diferente a esta ley).
Keynes era consciente de este problema, tal como lo demuestra la cita siguiente:
Desde J. B. Say y Ricardo, los economistas clsicos han credo que la oferta crea su
propia demanda, lo que quiere decir, en un cierto sentido evocador pero no claramente definido, que, en la comunidad entera, la totalidad de los costes de produccin
debe necesariamente gastarse directa o indirectamente en la compra de la produccin
(TEG, p. 44).
o an:
la teora clsica <(se fundamenta en las hiptesis ... 3) que la oferta crea su propia demanda en el sentido de que, para todos los volmenes de la produccin y del empleo,
el precio de la demanda global es igual al precio de la oferta global (TEG. p. 47).
Esta ltima formulacin de la ley de Say se parece mucho a la ley de Walras tal
como la hemos establecido en los captulos VI y XIV (en el lenguaje de Keynes, el
precio de la demanda, o de la oferta, corresponde al valor de esta demanda o de_ esta
440
oferta). Porque esta ley estableca que cualquiera que sea el vector precio P dado, el
valor de la demanda total es igual al valor de la oferta total, pudiendo medirse estos
valores en unidades monetarias (a condicin de que el precio de la moneda no sea
nulo). Hemos visto que esta ley es una pura relacin contable y, por consiguiente,
inatacable a este nivel. Es, incluso, vlida si los agentes no tienen un comportamiento
maximizador}}.
En un contexto simplificado en el que no habra ms que un bien, trabajo y dinero
(cuyo precio no es nulo), se escribe:
(1)
dondes es el salario nominal, p el precio nominal del bien y eL (s, p }, e, (s, p) y e, (s, p)
las demandas netas de trabajo, del bien y de dinero cuando el vector-precio es (s, p).
Cmo interpretar la relacin (1)? Y para empezar: de dnde viene el Vectorprecio dado? De qu modo se manifiestan las demandas netas? Cul ser su
accin sobre los precios cuando stos no sean precios de equilibrio?
Para comprender mejor de qu se trata, situmonos en un marco keynesiano, suponiendo que el vector-precio (s, p) sea tal que haya, a estos precios, una oferta excedente de trabajo (existe paro involuntario): sea eL (s, p) <O.
De la ley de Walras (frmula (1) a continuacin) resulta que se debe tener:
peP (s, p) +e, (s, p) >O
es decir, que en (s, p) existe una demanda excedente del bien (o de dinero). Pero esta
demanda excedente puede no ser ms que potencial (o nocional, segn la tenninologa de Clower): las familias establecen sus demandas de bien y de moneda suponiendo que pueden vender todo el trabajo que quieren al salarios (salario que aparece
en su limitacin presupuestaria: no olvidemos que la ley de Walras se deduce exclusivamente de las limitaciones presupuestarias) cuando, de hecho, como eL (s, p) <O, la
demanda de empleo, por parte de las empresas, es inferior a la oferta de las familias.
Para que esta demanda pueda manifestarse de algn modo, se debe recurrir a un
comisario-subastador que la registre (al mismo tiempo que la demanda de trabajo de
las familias). Si ste impide los intercambios fuera del equilibrio, estas demandas netas
slo se harn efectivas en el equilibrio (walrasiano): slo entonces los agentes procedern a efectuar transacciones.
Si no hay un comisario-subastador y si la economa no est siempre en equilibrio,
los agentes procedern forzosamente a intercambios en desequilibrio. Estos intercambios se traducirn en variaciones en las dotaciones de los agentes y, por lo tanto, en
la forma de las demandas netas. Por tanto, si suponemos que estos ltimos venden efectivamente la cantidad de trabajo solicitada por las empresas (el lado corto impone
el nivel de las transacciones), su demanda de bienes depender de la cantidad de trabajo
vendida y no de la que hubiesen querido vender en (s, p). Lo que se manifestar en el
nivel de su limitacin presupuestaria (siendo sus ingresos inferiores a los deseados):
su demanda neta de bien y de dinero disminuir. Nada impide que incluso estas demandas netas se anulen, tal como Keynes pensaba. Ms fonnalmente, si notamos eb (s, p)
Y (s, p) las demandas netas de los agentes despus de que las familias hayan satis-
e"
441
fecho la demanda de trabajo de las empresas (en (s, p)), la ley de Walras (aqu, frmula ( 1)) se aplicar a los otros mercados y tendremos:
pii, (s, p) +e, (s, p) =O
443-445
La dcada de los setenta no slo alberg la crisis econmica y el rechazo a las polticas econmicas keynesianas, sino que supuso, tambin, la eclosin de un pensamiento econmico renovado que se haba ido gestando durante todo el periodo de dominio
del pensamiento keynesiano. Dichas corrientes constituyen la base de los desarro1los
actuales en la disciplina de la economa.
Pretendemos recoger en este apartado los principales desarrollos macroeconmicos
que se han ido produciendo desde mediados de los cincuenta con atencin especial a las
corrientes ms actuales. La fecha divisoria se debe principalmente a que para entonces la sntesis neoclsica estaba ya bien establecida y sirve como punto de arranque y
referencia para todos los desarrollos posteriores.
1
Es difcil realizar una presentacin (y todava ms si se pretende crtica) de las
corrientes actuales de pensamiento econmico. A medida que nos aproximamos en el
tiempo, el trabajo en economa consiste ms en numerosas elaboraciones distintas y
parciales en construccin que en esquemas completos con lneas claramente definidas.
Los diversos enfoques y escuelas no estn perfilados con precisin, hay cruces entre
las diversas interpretaciones y la situacin_ es de una gran fluidez. Al intentar identificar las corrientes principales tampoco est claro cuales sern reconocidas como ms
vlidas y se conSolidarn entre las mltiples versiones en discusin. El artculo de
Beaud y Dostaler que recogemos constituye una buena prueba de esta profusin de
enfoques y orientaciones que se disputan el espacio del pensamiento econmico en la
actualidad. En otras palabras: la tarea es complicada y arriesgada. Presentamos el trabajo realizado hasta donde hemos llegado pero, una vez ms, somos conscientes de
sus muchas lagunas.
Creemos que dentro de esta renovacin/reconstruccin que experimenta el pensa-
miento econmico desde esta poca, y que est dando lugar a la proliferacin de muchas
lneas distintas de pensamiento 1, se pueden identificar a modo de tres grandes grupos:
por un lado, encontramos el pensamiento econmico opuesto al keynesianismo, que
trata de restablecer el predominio del pensamiento neoclsico, partiendo inicialmente
de su vertiente monetarista, pero despus en sus contenidos ms vinculados al equilibrio general. Probablemente es el grupo en el que se percibe un mayor nmero de tra-
bajos. Por otro lado, observamos el grupo que creemos de menor importancia cuantitativa
que, sobre la base de la aceptacin de muchos elementos neoclsicos, aceptan tambin
l.
E. S. Phelps (1990) publica una obra con el ttulo Siete escuelas de pensamiento macroeconmico sin
incluir en ellas el pensamiento postkeynesiano ni el marxista. lo que indica la proliferacin actual de
interrpetaciones distintas.
444
445
Michel; DosTALER, Gilles. Sobre Babel y tres figuras del pensamiento ecoR
nmico actual. En: Economic thought since Keynes. A hist01y and dictionmy of
mayoreconomists. Londres: Routledge, 1999, p. 141-155.
PALLEY, Thomas I. Conflicto, distribucin y finanzas en las tradicones macroeconmicas alternativas. The Review of Radical Political Economics, vol. 31, n 4,
p. 102-132.
BEAUD,
447-467
no saben cmo curar. Esto no impide que la economa aparezca como la ciencia social
ms firmemente estructurada de todas, eficiente a travs de la multiplicidad de sus aplicaciones a campos limitados 1, dominante y expansionista. Distrada por las dudas continuas sobre su propia capacidad y el logro de su ambicin pennanentemente renovada,
la Babel que constituye la ciudad de los economistas actuales puede ser caracterizada
por tres figuras mitolgicas: Penlope, Ssifo e caro.
l. BABEL: LOS ECONOMISTAS EN SU NUEVO MUNDO
Hace 150 aos, un economisla poda haber ledo todos los libros de economa poltica
o los relacionados con este campo; hace 60 aos, poda obtener un conocimiento directo de todos los trabajos principales; hace 30 aos, poda seguir las evoluciones de las
corrientes principales. Actualmente, un economista debe tener una mente abierta y ser
obstinado para estar informado de los debates principales relacionados tan slo con su
propio y estrecho campo (o campos) de inters. En dos siglos, la economa (al principio una pequea parcela de tierra en el mundo del conocimiento humano, con cada una
de sus montaas, valles y caminos conocidos por todos) se ha convertido ahora en un
mundo de expansin ilimitada (donde surgen nuevos continentes y archipilagos y
unos paisajes en continua reforma).
Al final de la segunda guerra mundial, la economa era ya bastante diversa, debido a la pluralidad de objetivos y enfoques, a la variedad de concepciones de la relacin entre la teora y la realidad y a la multiplicidad de escuelas. Desde entonces, el
mbito cubierto por la economa se ha expandido continuamente, los campos de la economa aplicada se han rnultiplicado2 y el nmero de escuelas y sus fracciones ha aurnen-
l.
2.
Publicado en: Beaud, Michel; Dosta!er, Gi!les. En: n Babel and three figures of present-day economic thought. En: Economic thought since keynes. a history and dictionary ofmajor economists.
Londres: Rout!edge, 1999, p. 141-155. Traduccin: Gemma Galdon.
Ver Baumol y Fau!haber, 1988.
Sobre este tema, ver Hutchison, 1978: 319-20.
448
En resumen, de las publicaciones acadmicas emerge una clara predileccin por la teora fonnalizada:
para el periodo 1982-6, los artculos que plantearon modelos matemticos sin ningn dato representaron el 52% de los arlculos publicados por el Economic Jounwl y el42% de Jos publicados en la
American Ec01wmic Review, y algunas publicaciones econmicas slo publican artculos de este tipo.
La proporcin correspondiente era del 18% en el caso de las ciencias polticas, ell2% en fsica, el1%
en sociologa y el 0% en qumica (ver T. Morgan, Theory versus Empiricism in academic Economics1),
Joumal of Economic Perspecrives, vol. 2, n" 4, 1988: 163).
4. S.- C. Kolm considera que el corpus escrito de la economa era de (<Varios centennres de miles de pginas, creciendo a una tasa anual de, ms o menos, una decena de miles de pginas al ao, con una definicin muy estricta del mbito (y unas diez veces ms para el total de la literatura econmica))) (Philosphie
de 1' conomie, Pars, Seui!, 1986: 30). Stigler estim que la produccin anual en ingls de unos 6.000
economistas, definidos estrictamente, era de 800 libros y 6.000 artculos, y evalu el aumento del stock
de escritos en un 5% por ao, es decir, doblndose cada 14 aos: por lo tanto, este stock sera, en 1992,
16 veces lo que era en 1936, el ao en que se public The Gcnera/17!eory (The Uterature ofEconomics:
The Case of the Kinked Oligopoly Demand Curve, Economic Enquiry, vol. 16, 1978: 185-204).
5. Es una literatura que nadie podra leer -los lmites impuestos por la cordura son ms estrictos que los
que impone el tiempo-. De hecho, es una literatura que quizs es leda por un cierto nmero de economistas slo moderadamente mayor que el nmero de escritores' (Stigler, op. cit.: 185).
6. El nmero de pginas publicadas anualmcnle en las principales revistas de economa matemtica (algunas de las cuales fueron creadas durante este periodo, como lnte~nacional Economic Review, Journal
of Economic Theory y Joumal ojMathematical Economics) pas de 400 a 700 en los aos 30 y 40, a
una magnitud de entre 4.000 y 5.000 en Jos 70 y 80 (ver Debreu, 1986).
449
Mieniras que, en los aos 60, uno poda pensar que los golpes proporcionados por
Keynes y los keynesianos haban acabado con la ciudadela clsica, despus d~ la guerra se fue reconstituyendo una nueva fortaleza: _al mismo tiempo dispar y unificada
bajo la bandera de la teora del equilibrio general y de las bases de lectura neoclsica,
equipada con poderosas armas e instrumentos analticos y matemticos. En gran medida, su fuerza parte de sus postulados simplificadores, que provocan tanto su falta de
realismo como su atractivo universal.
Hahn, un especialista en la teora tlel equilibrio general, que trabaja en la extensin de sus campos de aplicabilidad, explic porqu acepta ser descrito como un neow
clsico:
Existen tres elementos en mi pensamiento que pueden justificarlo:
1) Soy un reduccionista en el sentido que intento encontrar explicaciones en las acciones de agentes individuales.
2) Al teorizar sobre los agentes, busco algunos axiomas de racionalidad.
3) Afirmo que es necesaria una cierta nocin de equilibrio y que el estudio de los estados de equilibrio es til (Hahn, 1984: 1.2).
Y, de hecho, las decisiones de los agentes individuales racionales, el mercado, el
equilibrio y el ptimo son los elementos constitutivos principales de la nueva ortodoxia; sin embargo, en cada uno de estos mbitos, las crticas debilitan a la ortodoxia
pero, al mismo tiempo, tambin ayudan a reforzarla y provocan ms preguntas. Este
fue el caso para el mercado. La visin ortodoxa o neoclsica del mercado es la de una
entidad mecnica en la que intervienen actores individuales no coordinados, ninguno
de los cuales ejerce una influencia particular, y que la informacin que circula entre
ellos lleva al ajuste hacia el equilibrio.
7.
450
451
abrieron as como nuevos campos de especializacin 16 Mientras tanto, la teora de juegos dio un fuerte impulso al anlisis del mercado, de las estrategias y del comportamiento de los agentes, de las diferentes formas de competencia, as como de los tipos
de rnercado 11 . En este marco ampliado, el modelo estndar de mercado no es invalidado, pero su campo de aplicacin est desde entonces mejor definido. Finalmente, y
sin lugar a dudas, con el anlisis de los mercados en competencia, Baumol, Panzar y
Willig (1982) empujaron la teora hacia la explicacin de la realidad observable.
En lo relacionado con la racionalidad, el panorama era similar. La concepcin ortodoxa es la de una racionalidad tanto reduccionista -la de un agente reducido a una
dimensin que busca el maximizar los beneficios y minimizar los costes- como general, aplicable a todas las situaciones y a cualquier decisin: la racionalidad que H.
Simon llama sustantiva. En este punto, sobre el que ya se haban realizado muchas crticas, fue Simon, un erudito, un pionero del anlisis de la complejidad y ganador del
Premio Nobel en Economa, quien realiz incursiones decisivas. En 1943, en su tesis
doctoral (publicada en !947), introdujo el anlisis en trminos de racionalidad limitada>>, un enfoque desarrollado ms tarde (1957, 1969, 1982 Models) en trminos de
racionalidad condicionada, la de un agente que ejercita su habilidad de elegir, no
452
del funcionamiento del mercado, los costes de bsqueda de informacin y de negociacin de los contratos, en definitiva, los costes de transaccin. No reconocido o
mal entendido durante mucho tiempo22 , este enfoque fue utilizado de nuevo por Coase
en su artculo de 1960, <<The Problem of Social Cost>>; en los aos 70, fue crecientemente tomado en cuenta y dio lugar a una abundante literatura, en la que uno puede
encontrar, por ejemplo, aportaciones de Steven S. Cheung 23, Harold Demsetz (1967,
1968, 1972) y Oliver Williamson (1975, 1985).
Partiendo de hiptesis radicalmente diferentes a las de Simon y Coase -no slo
una situacin de incertidumbre, sino tambin con agentes no motivados y no necesariamente racionales- Alchian (1950, 1977), lleg a conclusiones similares teniendo en
cuenta la lgica de la seleccin natural. Con Demsetz (1972), plante la eficiencia de
la produccin en equipo al explicar la empresa. Marschak, en la ltima parte de una
larga carrera que le vio primero dar un nuevo impulso a la econometra24 , tambin se
interes por esta cuestin (1972), as como por la de la economa de las organizaciones,
de las decisiones y de la informacin (1974). Mientras tanto, la explicacin del tamao de la empresa en tnninos de economas de escala acab con una explicacin ampliaR
da y fue enriquecida por el anlisis de la funcin de coste multi-producto25
Estos diferentes avances tuvieron tres tipos de consecuencias: por una parte, abrieron brechas en la fortaleza de la ortodoxia, pero, al hacerlo, dieron lugar a trabajos que
la reforzaron; y provocaron, en diferentes campos de investigacin y en varias corrientes tericas, un resurgir completo de los anlisis de las instituciones, las organizaciones,
las empresas, los mercados y las relaciones entre las organizaciones y los mercados.
El estudio de las organizaciones, que, en el enfoque neoclsico, se encontraba dentro
de la competencia de la historia, y no de la teora econmica, fue as reintegrado -y
no slo para los marxistas y los institucionalistas- en el campo del anlisis econmico26
La imagen simplista de la empresa maximizadora es rechazada cada vez ms; su anlisis, igual que el de otras instituciones, es iluminado por la teora de juegos, en particular por la teora de juegos repetidos. En esta visin, el mercado ya no es el modo de
ajuste universal-como si fuera la historia externa- de los planes de los agentes. Por
lo tanto, es necesario reconocer las bases institucionales de su emergencia y funcionamiento; este anlisis se desarrolla en el enfoque institucionalista27 , as como en el
de la economa organizacional. Tambin es necesario entender cmo opera la divisin
entre lo que es importante para la empresa y lo que es importante para el mercado, y
cmo funciona la sustitucin entre uno y otro28.
Estos trabajos se tradujeron en un fuerte resurgimiento de la economa del comportamiento y de sus diferentes escuelas29 , de los nuevos avatares del institucionalismo
22. Sobre este tema, ver Conse, (1972).
23. Tlze T!zeory of Slwre Tenancy, University of Chicago Press, 1969; The Contractual Nature of the Finn,
Joumal oflaw and Economics, vol. 26, 1982: 1-22.
24. Ver arriba, caprtulo 4.
25. Ver, por ejemplo, Baumol (1982) con Panzar y Willig.
26. Ver C. Mnard. Les Organisations, Paris: La Dcouverle, 1990: 16 y siguientes.
27. Entre otros, Alchian (1977) yWilliamson (1985).
28. De Coa<>e (1937), en Simon (1991), en el contexto de un simposio del lournal ofEconomic Perspectives,
introducido por Stiglitz, sobre el tema ~(Organizations and Economics)), en Williamson (1975).
29. Ver Earl (1988: 3 y siguientes).
453
-nueva economa institucional30 y economa neoinstitucionaJ3 1- y de la economa industrial. Este resurgimiento se tradujo en diferentes tipos de rapprochements o enlaces.
As, Williamson, que es citado abundantemente, y a veces reivindicado por las tres
corrientes mencionadas anteriormente, escribi su tesis en la Universidad de CarnegieMillon, y tiene una forma de anlisis que lleva el sello tanto del enfoque del comportamiento como del neoclsico. Por otra parte, es apreciable la convergencia entre los
trabajos postkeynesianos y el enfoque de comportamiento, visto como un nuevo enfoque de la economa industrial 32 Autores como Akerlof y Stiglitz fueron de hecho descritos como neoclsicos heterodoxos. Los institucionalistas pretendieron generalizar
la economa neoclsica33, mientras que otros se preguntaban sobre la posibilidad de
realizar una sntesis entre la economa neoclsica y la del comportamiento34 En el corazn de esta dinmica est la obra de K. Arrow, que es citada muy frecuentemente en la
abundante literatura que acabamos de mencionar, tanto por su pensamiento en Limits of
Organization (1974) como por su trabajo en las elecciones individuales y sociales".
En direccin contraria, estamos siendo testigos de una vuelta a la idea del mercado para tratar fenmenos internos a la empresa, y tambin para tener en cuenta <<todas
las relaciones sociales ... consideradas as como "mercados" implcitos, amplindose
entonces el concepto del mercado para incluir la "sistematizacin de cualquier tipo de
negociaciones entre individuos"36 A travs de la teora de los contratos 37 , algunos
tienden a reducir todo lo que es institucional u organizativo>> a contratos entre individuos, siendo stos similares a las relaciones entre compradores y vendedores en la
teora neOclsica: la organizacin, una simple acumulacin de contratos, pierde toda
identidad; desaparece como entidad colectiva, siendo reducida a interindividual38 y
puede ser finalmente interpretada de nuevo en trminos de racionalidad sustantiva.
30. Este trmino descriptivo fue sugerido por \Yilliamson en 1975. Constituye, ms que una escuela, un
programa de investigacin sobre la racionaidad y las instituciones (ver R. N. Langlois. Rationality,
Jnstitutions and Explanation, en Langlois, 1986: 252-3).
31. Ver Eggertsson (1990: 6 y siguientes). Si la renovacin del institucionalismo es innegable, no es obvio
que esta distincin sea muy operativa, muchos menos debido a que, tal como seal Eggertsson (p. 10,
n. 12), Coase y Williamson utilizan el trmino economa neoinstitucional para designar dos paradigmas distintos. Para Langlois (1986: 252-3),la economa neoinstitucional est definida principalmente como un programa de investigacin.
32. Ver, por ejemplo, N. Kay. PostKeynesian Economics and New Approaches lo Industrial Economics,
en Pheby (1989: 191-208); B. Haines y J. R. Shackleton. <.<The New Industrial Econonllcs)), en Shackleton,
1990: 178204; Shephcrd (1990), traduccin inglesa: Economics ofOrder mul Disorder: The Market
as Organizer and Curator, Oxford: Clarendon Press, 1992.
33. Eggertsson (1990): cap. l. Para esta parte, J. Lesoume exhibe la ambicin de contribuir a una sntesis
incluso mayor, ya que su conomie de l'ordre et du dsordre (Pars: conomica, 1991) se presenta
como la primera piedra de una construccin que se inspira en varias corrientes del pensamiento cient
fico: la teora general de los sistemas, la corriente evolucionista, el enfoque del comportamiento, el
enfoque institucional y la misma teora econmica (p. 10-13).
34. Earl (1988) puso en duda el trabajo de los pseudo-conductivistas (p. 912).
35. Ver, por ejemplo, en su bibliografa, 1983, 1984, 1985, 1986.
36. M. Lagueux. Le libralisme conomique comme programme de recherchc et comme idologie,
Cahiers d' conomie politique, no 16-17, 1989: 142.
37. Alchian y Demsetz. (1972: 778).
38. Y. Giordano. Dcision et organisations: quelles rationalits?)), conomies et socits, vol. 25, no 4,
serie SO no 17, 1991:172.
454
Es difcil no acordarse aqu de Penlope. Mientras algunos de los economistas trabajan para hacer que los conceptos y las herramientas tericas sean ms capaces de
tomar en cuenta la realidad de los mercados y de las empresas, otros aplican los anlisis
ms reduccionistas a la empresa, a la organizacin y ms all del campo de la economa. En trminos del proceso de conocimiento econmico, no es ste un caso de un paso
adelante y muchos pasos atrs?
3. SSIFO:
Ante la vitalidad de lo que hemos llamado la nueva fortaleza, puede parecer que las
heterodoxias de ayer estn debilitadas. As, el institucionalismo, en lugar de desarrollar
su propia coherencia, ajusta, como hemos sealado, sus melodas como contrapunto
al tema neoclsico dominante, constituyendo una fuente del resurgir de diferentes
corrientes de pensamiento. La corriente postkeynesiana est muy viva, con sus propios canales de circulacin, departamentos universitarios y centros de investigacin
en los que es influyente. Sus publicaciones son numerosas y diversificadas. Pero, al
mismo tiempo, uno puede preguntarse si existe como una nica coniente. Por ejemplo, muchas veces en oposicin, y a veces en feroz conflicto, se encuentran los discpulos de Sraffa aquellos que creen que los enfoques keynesiano y neoricardiano son
incompatibles39
En lo referente al marxismo, ste experiment un resurgimiento innegable en la
dcada siguiente a 196840 Pero en este periodo sufri un proceso de fragmentacin en
diferentes disciplinas acadmicas (antropologa, sociologa y econona en particular)
y muchos autores fueron asociados a movimientos polticos (comunistas ortodoxos.
trotskistas, maostas, tercermundistas). En economa, los manuales de econona marxista se multiplicaron41 . La ola de matematizacin dio lugar a reescrituras fonnalizadas
de Marx42 , debidas no solamente a economistas que reivindicaban a Marx corno su
autoridad. Samuelson, entre otros, despus de describir a Marx como un postricardiano menor y autodidacta, le vio como un importante economista matemtico43, mien39. Ver arriba, captulo 6, donde el lector encontrar muchas referencias a la literatura postkeynesiana contempornea.
40. Ver Howard y King (1992); H. Gintis, The Re-emergen ce of Marxian Economics n America, en B.
Ollman y E. Vernoff (eds.). The Left Academy: Marxist Sclwlarship 011 American Campuses, vol 1,
Nueva York, McGraw-Hill, 1982. Ver tambin los textos reunidos en King (1990); G. Camvale {ed.). Mar.x
and EconomicAnalysis, Aldershot, Hants: Edward Elgar, 1990; S. W. Helbum y D. F. Bramhall (eds.).
Marx, Schumpeter y Keynes: A Centenary Celebration of Dissent, Annonk: Nueva York, M. E. Sharpc.
41. Ver, por ejemplo: J. F. Becker. Marxian Political Economy: An Out/ine, Cambridge, Inglaterra: Cambridge
University Press, 1977; G. Catephores. An lntroduction to Mar.xisr Economics, Nueva York: New York
University Press, 1988; L. Gil\. L' conomie Capitaliste: un analyse marxiste, 2 vol., Montreal, Presses
socialistes internationales, 1976 y 1979; J. Gouverneur. Manuel de thorie conomique mar.xiste,
Bruselas: De Boeck-Wesmael, 1987; M. C. Howard y J. E. King. The PoUtical Economy of Marx,
Harlow, Longman, 1975; P. Salama y J. Valier. Une introduction O. l' conomie politique, Pars: Fmn9ois
Maspero, 1973.
42. En particular Brody (1970); J. E. Roemer. Analytical Foundations of Marxian Economic Theory, Cambridge, Inglaterra: Cambridge University Press, 1981.
43. Ver, en particular, Wages and Interest: A Modem Dissecton ofMarxian Economic Models, American
Economic Review, vol. 47, 1957: 884-912; Understanding the Marxian Notion ofExploitation:
455
tras que Morishima le describe como el cofundador, junto con Walras, de la economa
matemtica moderna (Morishima, 1973). Hubo un intenso debate, alimentado por las
aportaciones de las escuelas sraffiana y neoricardiana, sobre la importancia de la obra
de Marx, y en particular sobre el problema secular de la transformacin de los valores
en precios de produccin44 Mientras algunos autores de las corrientes postkeynesiana y neoricardiana, como por ejemplo K. Bharadwaj (1989) y Steedman45 , y algunos economistas marxistas como Dobb (1973) y Meek46, consideran que la obra de Sraffa
ampla la de Marx, otros creen que la traiciona47 A este respecto, la frontera entre el marxismo y la teora postkeynesiana, as como la frontera entre estos dos y el institucionalismo, es muchas veces borrosa e inestable, incluso ms debido a que cada una de
estas corrientes de pensamiento es atravesada por mltiples subcorrientes. Mientras
tanto, adems de los numerosos anlisis dedicados al capitalismo global, el imperia~
lismo y la crisis, es destacable el trabajo de S. de Brunhoff sobre el dinero y el Estado~
La estanflacin que golpe a las economas capitalistas desde principios diosaos 70 aliment la llama del liberalismo y debilit el keynesianismo. Durante un tiempo estimul al marxismo, a su vez desestabili_zndolo ms tarde con el retroceso de los
ideales socialdemcratas y socialistas en los pases capitalistas. El colapso de los regmenes de tipo sovitico propici otro serio golpe. Es difcil que los acontecimientos
histricos maten una corriente terica, un enfoque que en s mismo pretende explicar
tales cambios, pero es cierto que dan, a ojos de algunos, un aire de obsolescencia a
44.
45.
46.
47.
48.
A Summary of the So-Called Transformation Problem Between Marxian Val ues and Competitive Prices)),
Journal of Economic literature, vol. 9, 1971: 399-431; Marx as a Mathematical Economist: Steady~
State and Exponential Growth Equilibrium)), en G. Horwich y P. A. Samuelson (eds.). Trade, Stabifil)\
and Macroeconomics: Essays in Honor of Lloyd A. Mett.ler, Nueva York y Londres: Academia Press:
1974:269-307.
Sobre este tema, ver G. Dostaler. Marx's Theory of Value and the Transformation Problem: Sorne
Lessons from a Debate)),Studies in Political Economy, ll0 9, Otoo, 1982: 77~101; G. Dumenil. Beyond
the Transformation Riddle: ALabourTheory ofValue), Science and Society, vol. 47, 1983-4: 42750;
A. Lipietz. The So-Cal\ed ''Tmnsfonnation Problcm" Rcvisited)), Joumal of Economic 17ieory, vol. 26,
1982: 59-88; J. S. Szumski. TheTransfonnation Problem Sol ved?)), Cambridge Joumal o[Economics,
vol. 13, 1989: 431-52. Ver los textos reunidos G. Dostaler (ed., con la colaboracin de M. Lagueux).
Un Echiquier centenaire: rhorie de la valeur etfonnation des prix, Pas/Montreal: La Dcouverte/Presses
de l'Universit du Qubec; y en I. Steedman et al. The Value Controversy, Londres: New Lefl Books y
Verso, 1981.
MarxAfter Sraffa. Londres: New Left Books, 1977.
Ver su prefacio a la segunda edicin de Studies inthe Wbour Theory ofValue, Londres: Lawrence &
Wishart, 1973 (Primera edicin, 1956).
Ver, por ejemplo, Amin (1977); C. Benetti, C. Berthomieu y J. Cartelier. Economie classique, conomie
vulgaire: Essays critiques, Grenoble: Presses universitaires de Grenoble, 1984; Mande!, B. Rowthom.
Neo-classicism, Neo-Rcardianism and Marxism)), New Left Review, no 86, 1974: 63~87.
Sobre estos temas, deberamos mencionar, aparte de Jos numerosos trabajos de S. Amin, los siguien~
tes: A. Brewer. Marxist Theories oflmperialism, A Critica/ Survey, Londres: Routledge & Kegan Paul,
1980; A. Emmanuel. Unequal Exclwnge: A Study ofthe lmperialism ofTrade, Nueva York: Monthly
Review Press, 1972; M.Itoh. Value and Crisis, Londres: Pluto y Nueva York: Monthly Review Press,
1980; H. Magdoff. Jmperialism: From the Colonial Age ro the Present, Nueva York: Monthly Review
Press, 1978; P. Mattick. Marx and Keynes: The Limits ofthe Mixed Economy, Londres: Merlin, 1971;
J. J. O'Connor. The Fiscal Crisis ofthe State, Nueva York: StMartin's Press, 1973; R. Owcn y B.
Sutcliffe (eds.). Studies in the I11eory of Jmperialism, Londres: Longman, 1972; H. Radice. Jntemational
Firm and Modern lmperialism, Harmondsworth: Penguin, 1975.
456
moda.
Las nuevas olas de la heterodoxia se han caracterizado principalmente por interpretar el funcionamiento de la economa cercana a Jos hechos y a la historia. Ms all
de la historia econmica49 y de la historia cuantitativa50, se trata de intentar el anlisis
de la realidad econmica entendida en su dimensin histrica, en breve, de lo que
podra llamarse economa histrica51 La economa poltica tena sus races en la historia.
Fue economa histrica. De Turgot a Smith y a Mili y Marx, de la escuela histrica
alemana, Marshall y Schumpeter a Keynes, Hayek y Perroux, los economistas que han
marcado el pensamiento econmico tuvieron en cuenta la dimensin histrica. Esta
inclinacin hacia la historia es, adems, comn a todas las heterodoxias. Para la casi
totalidad de los postkeynesianos, los institucionalistas, los radicales y los marxistas,
al menos una parte del trabajo tiene una dimensin histrica; y este es tambin el caso
del muy diversificado conjunto de economistas que han trabajado el desarrollo, el futuro del capitalismo y sus crisis, las economas nacionales y las economas internacio-
nales y globales.
Muy a menudo, la forma en que la economa y la historia se articulan permanece
implcita. Jean Lhomrne intenta clarificar el terna: para l, son los hechos histricos
los que proporcionan la materia prima para la teora econmica52, de ah la importancia del trabajo que debe realizarse sobre su representatividad, homogeneidad, cohesin y su continuidad en el tiempo; adems, el economista debe recurrir a la historia
para someter a prueba los conceptos que, como criterio, deben corresponder con la
realidad53 Ms ambicioso es el proyecto de Pierre Dockes y Bernard Rosier de practicar la economa dando un mayor nfasis al anlisis del cambio en el tiempo histrico, situando as el despliegue de los fenmenos econmicos en una dinmica de
irreversibilidad, de innovacin irreducible, pero tambin en medio de los ju:gos y conflictos sociales, de descubrir la diversidad de duraciones y ritmos54 . Su ambicin como
economistas es construir algo como las conocidas muecas rusas, con un abanico de
teoras, de la ms especfica a la ms general.
49. Ilustrada primero por historiadores, desde Sombart a E Braudel, l. Wallerstein y J. Bouvier-pero tambin por especialistas de otras disciplinas, como el demgrafo Alfred Sauvy y Karl Polanyi, a quien es
difcil clasificar en una disciplina especfica- y a la que decenas de economistas contemporneos aportaron, bajo diferentes formas, sus contribuciones. Ver Hicks (1969}; A. J. Field (ed.). The Future of
Economic History, Boston: Kluwer-Nijhoff, 1986; W. N. Parker (ed.). Economic Historyand the Modem
Economist, Oxford: Basil Blackwell, 1986.
50. Evidentemente, en primer lugar uno piensa en S. Kuznets y, en Francia, en J. Marczewski.
51. Economie et histoire, nouvelles approches, nmero editado por P. Dockes y B. Rosier. Revue conomique, voL 42, 1991: 145-441; R. Boyer. ~~Economie et histoire: vers de nouvclles alliances. Annafes
ESC, ao 44, 1989: 1397-426; R. Boyer, B. Chavance y O. Godard. Les figures de J'irrversibifit en
conomie, Pars: Ecole des Hautes Etudes et Ciences Sociales, 1991.
52. Economie et histoire. Ginebra: Droz, 1967: 16. Ver M. Beaud. Economie, thorie, histoire: Essai de clarification, en Revue conomique, vol. 42, 1991: 155-72.
53. lbid., p. 30.
54. Introduccin al nmero especial Economie et histoire: Nouvelles approches)) y <<Histoire "raisonnc" et
conomie historiquc)). Revue conomique, vol. 42, 1991: 150. Ver tambin de los mismos autores Rytlunes
conomiques, crise el changement social. Une perspective historique, Pars: La Dcouverte, 1983; L'Histoire
ambigue: Croissance el dveloppemenr en question. Pars: Presses Universitaires de France, 1988.
457
Este intento de expresar las dos dimensiones, la terica y la histrica, adopta ampliamente el enfoque subyacente en gran parte de la obra de Schumpeter, ya sea de su anlisis del empresario, de la innovacin y su papel en los movimientos econmicos, o su
pensamiento sobre la evolucin a largo plazo del capitalismo y del socialismo. Es muy
prximo al de autores como Perroux, tomando en cuenta la economa dominante, la
empresa dominante y la industria dominante, y de sus sucesores como M. By, con la
gran unidad interterritorial55 , y J. Weiller, con la preferencia racional por las estructuras56. Tambin es congruente con los trabajos de algunos institucionalistas57 . En este
amplio campo de la economa histrica, la escuela de la regulacin realiz un intento
sistemtico de desarrollo terico 58. Obtiene su inspiracin de diferentes fuentes: el marxismo y el postkeynesianisrno con una fuerte influencia kaleckiana, de la escuela histrica, de Schumpeter y de la tradicin de la economa poltica acadmica francesa
relacionada con el estudio de la sociedad y de las instituciones, mezclndolos todos de
nuevo para hacer una nueva masa que las levaduras post-1968 ayudaron a expandir.
Los primeros trabajos trataron de la acumulacin en Estados Unidos59 , de la construccin de un modelo macroeconmico de la economa francesa de inspiracin postkeynesiana60 y de la inflacin en Francia61
En palabras de Boyer'2, <<los enfoques en trminos de regulacin prestan mucha
atencin a las formas precisas que toman las relaciones sociales fundamentales en una
sociedad determinada durante una fase histrica particular; en particular, prestan atencin a las relaciones mercantiles y a la relacin trabajo-capital, analizando sus
formas institucionales (p. 13). En base a una macroeconoma de influencia postkeynesiana, analizan los regmenes de acumulacin concebidos como el conjunto
55. 1<La Grande Unit Interterritoriale dans J'industrieextractive. Calliers de 1'/.S.E.A., serie F, no 2, septiembre 1955:5-97.
56. Les prfrences nationales de structures et la notion de dsquilibre estructure!. Revue d' conomie politique, vol. 59, 1949: 414-34; L'Economie illfemationale depuis 1950. Pars: Presses Universitaires de
France, 1965.
57. R. R. Nelson y S. G. Winter. An Evo/utionary Theory of Economic Clwnge, Cambridge, Massachusetts:
Harvard University Press, 1982.
58. R. Boyer. La Thorie de la rgulation: une analyse critique, Pars: La Dcouverte, 1986; trad. al ingls:
The Regulation Sclzool: A Criticallntroduction, Nueva York: Columbia University Press, 1990; id.
Les thories de la rgulation: Pars, Barcelone, New-York. Revue de sylllhi'!se (CNRS, Seccin 4a), no 2,
abril-junio 1989: 277-91. Ver tambin: Le cofloque de Barcelone, Economies et societs, vol. 23, n 11
(R4), 1989 y vol. 24, no 12 (R 5), 1990. BobJessop (1<Regulation Theories in Retrospect and Prospect.
Economies et socicts, vol. 21, no 11 (R 4), 1989: 8 y siguientes) distingue entre siete escuelas de regulacin: tres relacionadas con la economa marxiana (los economistas de Partido Comunista francs, que
analizan el capital del monopolio estatal; la escuela de Grenoble; y la escuela de Amstcrdam); y otras
tres (en Alemania, en los pases escandinavos y en los Estados Unidos) que pueden situarse en relacin
a la escuela de Pars, que con M. Aglietta, H. Bertrand, R. Boyer, A. Lipietz, J. Mistral y otros realiz
el esfuerzo fundador, que trataremos aqu.
59. M.Aglietta. Rgulation et crises du capiralisme: L'EJ.perince des Etats-Unis, Pars: Calmann-Lvy, 1976;
trad. al ingls: A Theory of Capiralist Regulation, Londres: New Left Books, 1979).
60. J. Mazier. La Macroconomie applique, Pars: Presses Universitaires de France, 1978.
61. Trabajos completados en el contexto del Centre de Recherches Prospectives d'Economie Mathmatique
Apploque ft la Planification (CEPREMAP).
62. Ver R. Boyer. The Regulation School, op. Cit. Ver tambin R. Boyer y J. Mistral. Accumulation, inflation, crises, Pars: Presses Universitaircs de France, 1986; id. (ed.). La Flexibilit du travaif en Europe,
Pars: La Dcouverte, 1986.
458
de regularidades que aseguran el progreso general y relativamente coherente de la acumulacin de capital>> (p. 35), tanto como los <<modos de regulacin>> (p. 43). Este enfoque permiti la realizacin, de forma coherente y coordinada, de anlisis centrados en
las dinmicas del capitalismo pasado y presente, distinguiendo de fonna sistemtica
los diferentes tipos de crisis, enfatizando la distincin entre regmenes de acumulacin
extensivos e intensivos y sacando a la luz el fordismo en la explicacin tanto del crecimiento de posguerra como de la crisis de los aos 70 y 8()63 Gener nuevos trabajos, en particular sobre el dinero64 y la organizacin del trabajo65 .
En el campo de la economa histrica, tambin se puede encontrar a autores que
han trabajado sobre el sistema capitalista global66 y las empresas transnacionales 67 . Su
trabajo es de alguna forma paralelo al de la escuela de la regulacin, ya que esta ltima toma la economa nacional como su punto de partida. Sin embargo, tambin tomaron en consideracin la dimensin internacional del capitalismo, y plantearon el concepto
de rgimen internacionai 68 ; aqu pueden verse algunas similitudes, ya sea con el enfoque ingls en trminos de hegemona69, o con aquellos enfoques orientados a relacionar las dimensiones nacional y global del capitalismo70 En esta misma rea de influencia
de la economa histrica podemos encontrar a americanos radicales como S. Bowles,
D. M. Gordon, T. Weisskopf. R. Edwards y E. Reich. Entre sus trabajos y los de la
escuela de la regulacin se puede encontrar una fuerte convergencia: por ejemplo, la
idea de estructura social de acumulacin71 cubre en gran parte la del rgimen de acumulacin; tambin existe una fuerte relacin en las formas en que estas dos escuelas
analizan la relacin salariab> (rapport salarial) y el compromiso capital-trabajo, as
como la crisis de los aos 7072 Otra convergencia puede apreciarse con M. Piore, quien,
en colaboracin con C. Sabe!, abord el anlisis del postfordismo definiendo la espe63. Para una crtica de este enfoque, ver, por ejemplo, J. Cartelier y M. de Vroey. L'approche de la rguJation. Un nouveau paradigme?, &onomies et societs, vol. 23, no 11 (R 4), 1989: 63-87.
64. M. Aglietta y A. Orlan. La Violence de la momzaie, Pars: Presses Universitaires de France, 1982.
65. B. Coriat L'Atelier elle dllvnometre,Pars: Bourgois, 1979", L'Atelieret fe robot, Pruis: Bourgois, 1990.
66. En particular I. Wallerstein. Historical Capitalism, Londres: Verso, 1983; S. Amin (1970, 1976)
L'lmprialisme.
67. En particular Vemon (1971, 1985) y C.-A. Michalet. Le Capitalisme mondial, Pars: Presscs Universitaires
de France, 1976 (nueva edicin, 1985).
68. A. Lipietz considera que ste puede existir COmo un sistema global de acumulacin (Mirages et
miracles, Pars: La Dcouverte, 1985: 101; trad. al ingls: Mirages and Miracles, Londres: Verso,
1987. J. Mistral relaciona el anlisis de las reas estratgicas y de los regmenes internacionales de acumulacin (Rgime internationa1 et trajectoires nationales, R. Boyer (ed.). Capitalismesfin de siecle,
1986: 172 y siguientes). M. Aglietta estudia el regimen monetario internacional que se establece alrededor de una moneda clave>> (LA Fin des devises-cls, Pars: La Dcouverte, 1986: 44 y siguientes).
69. R. Gilpin. Tlze Political Economyoflntemational Relations, Princeton University Press, 1987; J. Kolko.
Restmcturing the World &onomy, Nueva York: Pantheon Books, 1988; S. Strange. States and Markets,
Londres: Pinter, 1988.
70. J. O. Anderson. Capital and Nation~State: A Theoretical Perspective>>, en Development and Peace,
vol. 2, 1981: 238-54; M. Beaud. Histoire du capitalisme, Pars: Seuil, 1981; Trad. al ingls: A History
of Capitalisl, Nueva York: Month1y eview Press, 1983; id. Le systeme national!mondial hirarchis,
Pars: La Dcouverte, 1987.
71. Bowles (1983).
72. Bowles, Gordon y Weisskopf(l983); R. Edwards, D. M. Gordon y E. Reich. Sefmented UVrk, Divided
WOrkers, Cambridge, Inglaterra: Cambridge University Press, 1982.
459
cializacin flexible 73, un tema adoptado por los tericos franceses de la escuela de la
regulacin. Finalmente, podemos recordar aqu a algunos defensores del enfoque moderno ingls en trminos de Corporatismo>)74 , un enfoque que tiene en cuenta las caractersticas del sistema poltico y los modos de representacin de los intereses de cada
pas, las estrategias de los actores principales (el Estado, los empresarios, los sindicatos) y la naturaleza y papel de las relaciones sociales.
A pesar de que sus trabajos estn en gran parte inspirndos por los debates (mencionados
en la seccin previa) sobre el mercado, la empresa, la racionalidad y la organizacin, los
defensores de las economas de las convenciones (conomies des conventions)15 parecen ocupar ms y ms el campo de la economa histrica. De hecho, si sitan en el corazn de su anlisis las dos fonnas ms importantes de coordinacin que constituyen el
mercado y la empresa, establecen que ninguna de las dos puede funcionar sin un marco
comn, sin una convencin constitutiva>>76, lo que en s mismo slo puede entenderse si
se sita en la historia de las sociedades. Por lo tanto, el anlisis de las convenciones puede
pennitir la vinculacin de campos demasiadas veces separados como son la economa, la
sociologa y la historia, el establecimiento de vnculos entre el pensamiento terico y el
anlisis de la realidad, y la constitucin de un punto decisivo entre el individualismo y
el holismo y entre la microeconoma y la macroeconoma. Aqu encontramos nuevamente fuertes convergencias con los institucionalistas y la escuela de la regulacin77
Con su esfuerzo orientado permanentemente a devolver la dimensin histrica,
sociolgica y poltica a la economa, son numerosos los que, como Ssifo, trabajan una
economa histrica en reconstruccin permanente, y quienes, si no son atractivos por
su coherencia formal y pureza, deben serlo por su capacidad de explicar las transformaciones y la evolucin de las economas nacionales y globales.
4. CARO: EL VUELO ROTO DEL PENSAMIENTO ECONMICO
Para muchos de sus fundadores, la economa poltica era pensamiento pluridimensional en dos sentidos. En primer lugar, era simultneamente una teora del mercado y de
los procesos productivos, del actor individual y de la sociedad, de la eleccin racional
y del cambio histrico. A la vez, era tambin un intento de comprender los procesos
observables, un esfuerzo de conceptualizacin y formalizacin, una gua para las decisiones del Prncipe y la consideracin de los objetivos. Como disciplina de triple dimensin -humana, social e histrica-, era una ciencia poltica y moral. Esta tradicin,
73. The Second Industrial Divide, Nueva York: Basic Books, 1984.
74. P. C. Schmitter y G. Lehmbruch (eds.). Trends Toward Corporatistllllermediation, Beverly Hills,
California: Sage, 1979; S. D. Berger (ed.). Organising brterest in Westem E11rope, Cambridge, Inglaterra:
Cambridge Universily Press, 1981; P. J. KalZcnstein. Corporatism and Change, lthaca, Nueva York:
Cornell University Press, 1984. Ver tambin F. L. Pryor. Corporatism asan Economic System: A
Review Article. Journal ofComparative Economics, vol. 12, 1988: 31744.
75. J.-P. Dupuy, F. Eymard, O. Favereau, A. Orian, R. Salais, L. Thvenot (eds.). L'Economie des conventions. Nmero especial de Revue conomique, vol. 40, 1989: 141-400.
76. Revue conomiq1te, vol. 40, 1989: 142.
77. Ver, entre otros, R. Boyer y A. Orlan. Les transfonnations des conventions salariales entre thorie et
histoirCll. Revue cmromique, vol. 42, 1991: 269. Ver tambin Boyer, The Regulation Sclwol, op. cit.:
xix-xxii.
460
nacida con Petty, Turgot, Smith, Malthus y Ricardo, muri con Keynes, Frisch, Myrdal,
Perroux, Tinbergen y Hayek? Es de temer tal posibilidad
No es que, entre los economistas vivos y pensantes, todos hayan perdido la esperanza en un enfoque multidimensional, pero, con la enorme produccin de trabajos
sobre economa escritos en las dcadas recientes, el anlisis, la teora, la investigacin
-y con ellos, el pensamiento- han estallado en muchos campos: el mercado, la empresa, la eleccin pblica, el consumidor, la economa nacional, el trabajo, el empleo, el
bienestar, la economa internacional, las empresas transnacionales, el proceso de la
globalizacin, el capitalismo, la tecnologa, la innovacin, la informacin y otros innumerables; cada uno de ellos con subreas de especializacin, encerrados todos por la
estructura de las escuelas, las tradiciones tericas y los lenguajes. El economista debutante, tanto como el autor veterano, habiendo trabajado duro para conseguir reconocimiento en una o dos reas, dudar, con razn, antes de embarcarse en la tarea de construir
un enfoque terico que lo abarque todo.
Adems, los ltimos 40 aos han estado marcados por una remarcable proliferacin de trabajos formales y tericos sobre mercados, equilibrios, opciones y estrategias, con el estudio de la realidad econmica contempornea convertido en una actividad
de segunda clase, escasamente vinculada a lo anterior. El asesoramiento a los gobiernos ha disminuido; y pasarn varias generaciones de ordenadores antes de que uno sea
capaz de relacionar la teora del equilibrio general con las opciones concretas de polticas econmicas, si llega a ser posible alguna vez. Por lo que respecta la la dimensin
tica, algunos economistas han intentado reintroducirla, ya sea para ampliar el anlisis,
para incluir por ejemplo la idea de la equidad y de la Super-equidad>> (Baumol, 1986
con Fischer), para comentar sobre cmo se est desarrollando el mundo (Hirschman,
1984; Sen, 1985, 1987 On Ethics), para criticar la falta de realismo de la teora ortodoxa
(Bartoli78), o de nuevo como punto de partida para aquellos que niegan la ingobernabilidad del mundo (Tinbergen, f990; Gruson, 1992).
El presenciar esta doble explosin en el conocimiento econmiCo debera llevar a
la aceptacin del pluralismo y a su defensa. Pero debera llevar tambin a una reflexin
sobre la necesidad del pensamiento. Ya en el siglo XVI, Fran~ois Rabelais escribi que
science sans consciente n'est que ruine de l'Qme>) 19 Qu podemos decir hoy de la
formalizacin sin reflexin? Dos informes recientes, realizados a iniciativa de la American
Economic Association, demuestran el impasse al que ha llevado el nfasis excesivo en
las matemticas y la formalizacin en la enseanza de la econona en Estados Unidos80
Ya sea por mala suerte o como provocacin deliberada, la nota de Lawrence Summers,
un economista del Banco Mundial, revelada por la prensa inglesa, es, a su manera, un indicativo de las incongruencias que se han generado por el anlisis que da privilegio al clculo racional. El autor ofrece una justificacin racional para el desplazamiento de la
polucin y de los desechos del norte al sur, donde los salarios son menores, en trmi78. Economie et cration co/lective. Pars: Economica, 1977; L'Economie multidimensionnelle. Pars:
Economica, 1991.
79. La ciencia sin conciencia no es ms que la ruina del alma)) (T!Je Complete Works od Rabelais, Nueva
York: Modem Library, 1944: 194).
80. A. O. Krueger et al. Report of the Commission on Graduate Education in Economics)> y \V. Lee
Hansen. The Education and Training of Economics Doctorates>>. Journal of Economic Literature,
vol. 29, 1991: 1.035-1.053 y 1.054-1.087.
461
nos de la relacin entre el coste de una polucin peligrosa para la salud y los beneficios
absorbidos por el crecimiento de la enfermedad y de la mortalidad81 .
Es ste el estado actual de la disciplina? Es la naturaleza de los problemas? El
pensamiento econmico se muestra hoy enfermizo, aunque persistan, aqu y all, algunas llamas entre las brasas. Cuando el ltimo panfleto anarco-capitalista y la abundante
gama de explicaciones marxistas de la ltima crisis se hayan colocado en las estanteras,
que ser del pensamiento sobre los sistemas? Para algunos autores, hoy muy de moda,
hemos llegado simplemente al final de la historia 82 Incluso la encclica Centesimus
Annus del Papa Juan Pablo JI apenas obtuvo una respuesta por parte de Jos economistas; debe decirse que en medio de una fuerte corriente liberal, el Papa denunci los
lmites del liberalismo y habl a favor del papel del Estado del bienestar83 .
Mientras las naciOfles del Tercer Mundo han experimentado tasas muy diferentes
de desarrollo, la duda se impone: tanto en el norle como en el sur, hay voces que expresan dudas sobre el desarrollo como objetivo universal 84 En este rea, adems, las certezas desaparecen rpidamente: de la confianza en el socialismo a la hiptesis de los
agentes racionales y al liberalismo; del proyecto basado en la construccin de una economa nacional a las estrategias de diversificacin en el corazn de los mercados internacionales; del papel dominante del Estado al eslogan menos Estado85 . Los principales
esfuerzos hacia la reflexin global han sido colectivos y han estado estimulados por
los polticos: el Informe Brandt, que se centr en el abismo cada vez ms profundo
entre el norte y el sur'6; el Informe Brundtland, que subray el empobrecimiento de
los ms pobres y que, a pesar de su incapacidad para producir soluciones, tuvo xito
en ofrecer un eslogan: el desarrollo sostenible87 , es decir, aqul que es capaz de preservar el entorno y las oportunidades de las generaciones futuras. Ya que el medio
ambiente se ha convertido, para todas las disciplinas cientficas, en uno de los ms
importantes objetos de estudio a finales del siglo. Algunos economistas geniales ya Jo
haban entendido (Boulding, 1966 The Eronomics>>; Georgescu-Roegen, 1971, 1978,
1979, Demain, 1980, 1982; Commoner'", Passet89). Otros ya haban aplicado sus tcnicas al medio ambiente bastante antes90: en concreto, en el anlisis del input-output
81. Ver The Economist, 8 de febrero de 1992, el FinancialTtmes, lO de febrero de 1992, Courrier
lntemational, 20 de febrero de 1992.
82. F. Fukuyama. The End of History and the Las/ Man, Nueva York: Free Press, 1992.
83. Ver: Le Centenaire de Rerum Novarum, editado por Hugues Puel, Pars: Cerf, 1991.
84. S. Latouche. Fmu-il refuser le dve/opment?, Pars: Presses Universitaires deFrance, 1986.
85. Ver: G. Grellet. Un survol critique de que1ques orthodoxies contemporaines)). Revue Tters-Monde,
vol. 33.1992:31-66.
86. Wllly Brandt (ed.). North-Sout/1: A Programmefor Suroival, Informe de la Independent Commission
on International Developmentlssues, Cambridge, Massachusetts: MITPress, 1980.
87. World Commission on Environment and Development. Our Common Fwure, Nueva York: Oxford
University Press, 1987. Ignacy Sachs haba propuesto en 1972 el concepto de ecodesarrollo.
88. The Closi11g Circle: Nature, Man and Teclmology, Nueva York: AlfredA. Knopf, 1971.
89. L'Economique elle vivmlf, Pars: Payot, 1979.
90. R. Y N. Dorfman (eds.). Economics ofthe Enviromnent, Nueva York: \V. W. Norton, 1972;A. C. Fisher
y F. M. Peterson. The Environment in conomics: A Survey. Joumal ofEconomic Literature, vol. 14,
1976: lw33; M. L. Crooper y W. E. Oates. Environmental Economics: ASurvey. Joumal ofEconomic
Literature, vol. 30, 1992: 675-740; D. Pearce. Green Economics)). Environmemal Values, vol. l, 1992:
3- 13; W. E. Oates (ed.). The Economics ofthe Environmelll, Aldershot, Hants: Edward Elgar, 1992.
462
rar ciertos problemas bien definidos? No es necesaria la emergencia del pensamiento global para dar luz a una nueva tarea, a la que, en toda su complejidad, se enfrenta
la humanidad?91
Como disciplina que ha estallado, la ciencia econmica actual se desarrolla a travs de multitud de trabajos, dedicados en su mayor parte a temas limitados, abordados a travs de enfoques reduccionistas. El momento de la sntesis y de la reconstruccin
parece estar ms alejado que nunca. Muchos economistas eligen su disciplina con la
esperanza de contribuir a solucionar los grandes problemas de su tiempo: el desempleo en los aos 20 y 30, el subdesarrollo en el periodo de posguerra, y actualmente
la desigualdad, la pobreza, el hambre y el ataque al medio ambiente. Pero cada uno de
estos problemas constituye un hecho social global92 No es reducindolo todo a sus
fragmentos constitutivos, a elecciones individuales y al clculo de la rnaximizacin,
no es ni siquiera a travs de la construccin de un conjunto de teoras parciales sobre
ellos que llegaremos a comprender estos problemas. Debemos tener en cuenta el hecho
social global, que nos lleva a traspasar el estrecho anlisis econmico, tal como han
hecho Myrdal, Perroux, Tinbergen, Boulding y Hirschman; y Sen para el hambre,
Hayek para el mercado, Simon para las organizaciones, Kornai para las economas planificadas. Para encontrar explicaciones tiles para los problemas centrales de la econornia, es hacia los no economistas donde debemos mirar: hacia Polanyi para el proceso
del cambio social estructural vinculado a la expansin de la economa de mercado,
hacia Rawls para la desigualdad y la justicia, hacia Habermas para el futuro de nuestras sociedades, hacia Prigogine para la complejidad.
Muchos economistas cuestionan profundamente los mtodos y las baSes mismas
de la investigacin econmica. No hemos podido mencionar aqu el importante trabajo sobre metodologa econmica qU:e existe desde el comienzo de la disciplina de la
economa, y que ha resurgido en los ltimos 20 aos, estimulado por trabajos tales
como los de Blaug (1980 The Methodology), Bo!and93 , Caldwell94, Hausman 95,
Hutchison (1978, 1981, 1992), Kolm96, Latouche97, Mayer (1993), Pheby98 y muchos
otros99 La aparicin de publicaciones como Economics and Philosophy y el Journal of
91. Puede alguien ver alguna aportacin en este sentido en la Declarationfor Universal Environmental
Rights divulgada por el CSE (Center for Science and Environment) de Nueva Delhi, dirigido por Anil
Agarwal?
92. Un <ifait social total. Leer, entre otros, a Maree! Proust y Femand Braudel.
93. The Foundations of Economic Method. Londres: Allen & Unwin,l982.
94. Beyond Positivism: Economic Mcthodology in tlzc Twcllfieth Cellfury. Londres: Allen & Unwin, 1982.
95. Capital, Projits and Prices: An Essay inthe Plzilosop!Jy of Economics. Nueva York: Columbia University
Press, 1981; The Inexact 011d Separare Science of Economics. Cambridge, Inglaterra: Cambridge
University Press, 1992; Essays on Philosophy aud Economic Met1wdology. Cambridge, Inglaterra:
Cambridge University Press, 1992.
96. Philosopltie de 1' iconomie. Pars: Seuil, 1985.
97. Epistmologie et conomie. Pars: Anthropos, 1973; Le Proces de la sciencc socia/e. Pars: Anthropos,
1984.
98. Methodology and Economics: A Critica! Introduction. Londres: M:icmillan, 1998.
99. Ver tambin los textos reunidos en N. de Marchi y M. Blaugh (eds.). Appraising Economic Theories:
Studics in thc Metlwdo1ogy ofScientific research Programmes,Aldershot, Hants: Edward Elgar, 1991;
463
105. Toward Deontological Social Scicnces)). Phifosophy ofthe Social Sciences, vol. 19, 1989: 145-56;
The .\.foral Dimcncion: Toward a New Economics. Nueva York: Free Prcss, 1988. Sobre la insensatez
de separar lo econmico de lo social, ver: Maree! Mauss. Essai sur le don)) [1923-4]. E11: Sociologie
et anthropo/ogie, Pars: Prcsses Universitaires de France, 1960: 143-279; y, sobre la necesidad de una
ciencia social histrica: I. Wallerstein. <<A Theory of Economic History in Place of Economic Theory?)),
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[ ... ]
Desde la Teora General (Keynes, 1936), los sistemas de ecuaciones simultneas han
constituido el lenguaje histrico de la macroeconoma. Detrs de estos sistemas de
ecuaciones se encuentran descripciones implcitas del proceso econmico, y algunos
aspectos de este proceso se expresan en forma de funciones, las pautas de interdependencia por medio de ecuaciones y las condiciones de equilibrio.
El nuevo enfoque de fundamentos microeconmicos de la macroeconoma pretende proporcionar una base microeconmica para las ecuaciones de conducta en estos
sistemas de ecuaciones simultneas. En principio, la metodologa de los fundamentos
microeconmicos es coherente con la macroeconoma marxiana, keynesiana y clsica. No es la voluntad de incorporar fundamentos microeconmicos lo que distingue a
los paradigmas, sino ms bien las diferencias en la representacin de los procesos econmicos causales que estn contenidos en los diferentes sistemas de ecuaciones. Esta
seccin describe brevemente los perfiles analticos de cuatro tradiciones de la macroeconoma.
l. l. El proceso macro clsico
El grfico 1 describe el proceso econmico comprendido en el nuevo enfoque clsico de la macroeconoma (ver Sargent, 1979, cap. 1). El grfico 1 define las variables.
El proceso clsico est marcado por una lnea causal unidireccional que va desde los
mercados de trabajo a los mercados de productos, y de ah al sector financiero. La
lgica econmica del modelo clsico es la siguiente: el mercado de trabajo determina el empleo y los salarios reales, estando los resultados del mercado de trabajo deterGrfico l. El enfoque clsico del proceso macroeconmico
Mercado de ___N_,_w_,_Y _ _~ Mercado de _ _ _ _ _ __
trabajo
productos
'
Sector
financiero
Publicado en: Palley, Thomas l. ((Conflict, distribution and finance in altemative macroeconomic traditions)). The ReviewofRadical Political Economics, vol. 3l, 0 4, p. 102-132 Traduccin: Gemma Gnldon.
470
dicotoma clsica.
Dado este nivel de output, el mercado de productos se vaca por ajustes de los tipos
de inters. Este proceso de vaciado se basa en la teora de los fondos prestables de los
tipos de inters, que mantiene que los tipos de inters se ajustan de forma que la demanda real de prstamos para el consumo y la inversin iguala a la renta ahorrada. As, el
ajuste de los tipos de inters vaca el mercado de productos, y es este ajuste de los tipos
de inters el que valida la ley de Say 1
Finalmente, con un nivel dado de tipos de inters, el sector financiero determina
el nivel de los precios. El equilibrio del mercado financiero se consigue a travs del
ajuste del nivel de los precios, que asegura que la demanda de balances monetarios
reales iguala a la oferta de balances monetarios reales. La demanda de balances monetarios reales depende del nivel de renta y de los tipos de inters, que ya han sido determinados en el mercado de trabajo y de fondos prestables. El ajuste del nivel de precios
asegura unos balances monetarios reales suficientes, dado el stock de dinero nominal
existente. Esto concluye el proceso macro c1sico. La caracterstica importante es que
no existen retroacciones entre mercados, y es en este sentido que el flujo de la causalidad es unidireccional2
Tabla 1. Definicin de las variables
N
y
w
m
l.
2.
=
=
=
=
=
=
empleo
output
salario real
tipo de inters nominal
margen sobre costes
beneficios
=
=
=
e =
D
=
E =
AD
1
stock de capital
demanda agregada
inversin
consumo
deuda de las empresas
activos (en valores) de las empresas
En modelos ms complicados que incorporan el efecto riqueza, el valor real de la riqueza financiera
puede afectar a la asignacin del mercado de productos y de los tipos de inters, lo que introduce un
circuito de retroaccin entre el mercado de productos y el mercado financiero (Metzler, 1951).
Los nuevos modelos cHsicos modernos s permiten una cierta retroaccin entre los mercados financieros y el proceso de produccin y los mercados de trabajo. Estos efectos operan a travs del racionamiento del crdito (Stiglitz y Weiss, 1981). Las imperfecciones en la infonnacin generan restricciones
en la disponibilidad del crdito a las empresas por parte de los mercados financieros, lo que restringe el
volumen de empleo y produccin que las empresas pueden realizar. La caracterstica importante de esta
retroaccin es que opero desde Jos mercados financieros a travs del lado de la oferta. Esto lo diferencia de la tradicin keynesiana, que enfatiza los efectos de la demanda de los mercados financieros.
Ambos son importantes.
47I
En los modelos de negociacin sindical de Nash (McDonald y Solow, 1981), el resultado salario-empleo
se basa en la curva del contrato que tiene pendiente positiva. As, un aumento del poder sindical puede
provocar un aumento tanto de los salarios como del empleo. Sin embargo, el modelo d-e negociacin
de Nash exige que los sindicatos controlen directamente la decisin sobre el empleo. Esto es contrafactual, lo que convierte el modelo en problemtico.
472
Mercado de
trabajo
~---N_,_w_ _ _ Mercado de
Sector
financiero
productos
mercado de productos al sector financiero, y por la flecha causal alta que se dirige del
sector financiero al mercado de productos. El nivel deAD determina el nivel de renta,
que a su vez influye sobre la demanda de activos financieros. Esta ltima influye sobre
los tipos de inters, que retroaccionan e influyen sobre la AD.
Una vez que el mercado de productos y el sector financiero han determinado conjuntamente el nivel de output, la tecnologa de produccin de las empresas detennina
el nivel del empleo y de los salarios reales (el producto marginal del trabajo) que corresponde a este nivel de output. Por lo tanto, en el proceso macroeconmico neokeynesiano, la direccin de causalidad es exactamente la opuesta a la del proceso
macroeconmico clsico, y va del mercado de productos al mercado de trabajo.
En la construccin neokeynesiana del proceso macro, las condiciones del mercado
de productos determinan los salarios reales y el empleo. AD determina el empleo, lo
que a su vez determina los costes marginales, y los cambios en el coste marginal se
transmiten en forma de cambios en los precios. Dados unos salarios nominales exgenos, el salario real es determinado por el nivel de los precios, que es a su vez determinado por el coste marginal del output. Este proceso neokeynesiano es el opuesto al
proceso clsico en el que el empleo y los salarios reales estn determinados en los mercados de trabajo independientemente de las condiciones del mercado de productos.
Una implicacin importante de la descripcin neokeynesiana del proceso macro
es que las acciones de los trabajadores en los mercados de trabajo son econmicamente
irrelevantes para la determinacin de los salarios reales y del empleo. Esto se debe a que
la existencia del desempleo significa que los resultados del empleo se encuentran fuera
de la curva de la oferta de trabqjo, cuando es esta curva de la oferta de trabajo la que describe las acciones de los trabajadores. En su lugar, la tecnologa de produccin de las
empresas y las decisiones sobre el nivel de produccin son lo nico que cuenta para
el empleo y los salarios reales. Las acciones y decisiones de los trabajadores, tal como
aparecen en la funcin de la oferta de trabajo, no tienen ninguna consecuencia. Esto
contrasta con el proceso clsico, en el que los trabajadores participan activamente en la
determinacin del empleo y de los salarios reales a travs de sus decisiones sobre la
oferta de trabajo. Paradjicamente, el modelo clsico da un papel ms fuerte a los trabajadores que el modelo neokeynesiano.
A pesar de que el modelo neokeynesiano es dbil en lo que se refiere al tratamiento
del poder de los trabajadores, trata mucho mejor lo relacionado con los efectos de la distribucin de la renta. Estos pueden incorporarse fcilmente al modelo neokeynesiano,
vinculndolo as a la tradicin kaleckiana en macroeconoma. Si la tendencia a consumir
473
a partir de las rentas salariales excede a la tendencia a consumir a partir de las rentas de
beneficios, un desplazamiento de la distribucin hacia las rentas salariales har aumentar la demanda agregada, el output, el empleo y los tipos de inters. En el modelo ISLM,
esto correspondera a un desplazamiento hacia la derecha de la curva J~.
La incorporacin de los efectos en la AD de la distribucin de la renta en el modelo macro neokeynesiano plantea algunas preguntas sobre la determinacin de la distribucin de la renta. El modelo neokeynesiano, igual que hizo Keynes (1936), se basa
en la teora de la productividad marginal perfectamente competitiva para resolver el
problema de la distribucin de la renta Los salarios reales estn determinados en referencia al producto marginal exgenamente dado de la curva de trabajo, y esto excluye las consideraciones sociales del poder. La apertura de la distribucin de la renta a las
influencias sociales exige, consecuentemente, una desviacin de la teora del producto marginal perfectamente competitivo.
Una va para conseguir esto es la introduccin de la competencia imperfecta en los
mercados de productos y la fijacin al alza de los precios (Palley, 1992). Entonces, los
precios se determinan de la siguiente forma:
P=[l +m]WifN
[1]
DndeP =precio, m= margen sobre costes, W =salario nominal, y fN =producto marginal del trabajo (MPL). El efecto de introducir la competencia imperfecta es la sustitucin de la curva MPL por una curva MPL ajustada con el margen sobre costes. Los
aumentos del margen sobre costes desplazan esta curva hacia abajo y reducen los salarios reales para todos los niveles de empleo. Ahora las variaciones en el margen sobre
costes afectan a los salarios reales, y el margen se convierte en un punto de entrada
para influir sobre la distribucin de la renta. En las construcciones neoclsicas de competencia imperfecta, el margen viene determinado por referedcia a la elasticidad de la
demanda de productos, que a su vez depende de las preferencias de los consumidores.
En la construccin keynesiana de izquierdas del proceso macroeconmico (ver ms
abajo), es el resultado del conflicto capital-trabajo.
Un segundo canal para permitir que las consideraciones sociales influyan sobre el
empleo y los salarios reales es la teora de los salarios de eficiencia (Palley, 1996b).
En este caso, la productividad de los trabajadores depende de su esfuerzo. Para un nivel
dado de demanda agregada real, el nivel de esfuerzo determina el nivel de empleo necesario. Las empresas tienen tambin un incentivo para pagar salarios de eficiencia con
4.
Existen varias formas posibles de incluir el efecto de la distribucin de la renta sobre la AD. La primera es a travs de las restricciones a la liquidez: si las familias asalariadas tuvieran su liquidez restringida, stas tendran una tendencia marginal de consumir igual a uno, y los desplazamientos de la
distribucin hacia las rentas salariales haran :mmentar la demanda de consumo. La segunda es la teora del consumo del ciclo de la vida: si los jvenes son asalariados y tienen una tendencia marginal a
consumir mayor que la de los mayores, entonces una mayor participacin salarial tambin har aumentar la demanda de consumo. La propensin aleatoria al ahorro es un tercer canal: en esta instancia, las
familias pueden ahorrar todas las rentas de beneficios y de intereses, y consumir slo a partir de las
rentas salariales. La suspensin de la super-racionalidad de las familias es un cuarto canal: en este caso,
las familias pueden no reducir el ahorro personal para compensar el ahorro realizado por los fondos de
pensiones a su favor a travs de dividendos retenidos y de intereses abonados al fondo de pensiones.
474
475
t,--------
Mercado de trabajo
---')~
Tecnologa
stockdrapital
Tasa de beneficio
Inversin
Tipos de inters
nivel de stock de capital. Este es el crculo en que se basan las teoras marxistas de las
crisis fundamentadas en la cada de la tasa de beneficios como consecuencia del aumento de la intensidad de capital en la produccin. Finalmente, el gasto en inversin y la acumulacin de capital pueden tambin afectar a la naturaleza de la tecnologa, influyendo
as sobre los resultados del mercado de trabajo.
El proceso macro marxista clsico inspir gran parte de la obra de David Gordon
en lo aos 70, y tambin inspir su concepto de la estructura social de acumulacin,
ESA (Gordon, 1978). El enfoque ESA pretende situar histrica y sociolgicamente los
arreglos institucionales que rigen los pormenores de los mercados de produccin y de
trabajo, y su efecto sobre las tasas de beneficio. El paradigma del intercambio controvertido de Bowles y Gintis (1990) fue tambin desarrollado en un principio vinculado a la perspectiva marxista clsica. A pesar de utilizar mtodos microeconmicos
neoclsicos, proporciona una explicacin econmica del papel de la propiedad y del
control sobre la seleccin de tecnologa en la determinacin de la distribucin de la
renta y la rentabilidad.
Hay varias caractersticas destacables en la presentacin que acabamos de hacer del
proceso marxista clsico. En primer lugar, el proceso marxista clsico comprende un
horizonte temporal ms largo dado que su centro de atencin es la acumulacin de capital. Esto contrasta con los enfoques nuevo clsico y neokeynesiano, que son estrictamente a corto plazo en su centro de atencin y toman el stock de capital como algo dado.
En segundo lugar, el proceso marxista clsico tiene algunas similitudes con el nuevo
proceso clsico, en el sentido de que en cualquier momento del tiempo, con una tecnologa dada, los resultados en el mercado de trabajo son primitivos. Es decir, la causacin fluye desde el mercado de trabajo y el lado de la oferta en la economa hacia el
resto de la economa. Esto contrasta con el proceso neokeynesiano, en el que la demanda agregada determina la actividad econmica y los resultados en el mercado de trabajo son residuales.
Una tercera caracterstica del proceso marxista clsico es que las tasas de beneficio, que se determinan en la economa real, determinan el tipo de inters. As, las finanzas son en gran parte superestructurales, lo que puede explicar porqu los defensores
de la ESA han prestado tan poca atencin 3. los temas financieros.
476
Mercado de
trabajo
Mercado de
productos
Sector
financiero
N, y
La obra deAnwar Shaikh (1989, 1992) incluye dimensiones significativas de la demanda, y trata Jos
aspectos del proceso econmico tanto a corto como a largo plazo. La obra de Shaikh ilustra las contradicciones del esquema de clasificacin actual. Se sita dentro de la sntesis Marx-Keynes-Kalecki
que describiremos ms adelante,
477
[2]
sp=ml[l+m]
sw= 1/[1 +m]
m= Sp 1Sw = Sp 1 [J- Sp)
7.
[3a]
[3b]
[3c]
Esta presentacin de q difiere de la teora neoclsica de q (Hyashi, 1982), en que la tasa de beneficios
se identifica con el producto marginal del capital. Tambin difiere de la q de Bminard y Tobin (1968,
1977), en la que la tasa de beneficios se identifica con el coste del capital social (por acciones), que a
su vez depende de los precios de los valores.
478
Antes me refer a la posibilidad de realizar una sntesis de los enfoques marxista clsico
y kaleckiano. Esta sntesis se describe en el grfico 5. La mitad superior del grfico se
8.
9.
Adems, podra llevar tambin a una mayor productividad, ya que las empresas se liberaran de la preocupacin de tener que escoger tecnologas (<eficientes en la extraccin. En su lugar, podran elegir
aquellas tecnologas que fueran ms eficientes en la produccim),
Esto es sutilmente diferente a la historia del intercambio contrQvertido. En sta, la empresas eligen la
tecnologa productiva comparando la eficiencia en la extraccin con la eficiencia en la produccin.
En la negociacin, la tecnologa es elegida comparando la eficiencia en la produccin con la fuerza negociadora.
479
Poder de negociacin
<
r """""''"""'"J
Tasa de beneficios
Consumo
Mercado de trabajo
N
P/K
Inversin
t
t
Demanda agregada
AD
Mercado de productos
identifica con el proceso marxista mostrado en el grfico 3, mientras que la mitad inferior del grfico se identifica con el proceso kaleckiano mostrado en el grfico 4. Por
Jo tanto, este grfico incluye las preocupaciones tanto a medio como a largo plazo, y tiene
fuertes afinidades con el trabajo de Anwar Shaikh (1989, 1992).
Empezando con la mitad inferior, la demanda agregada (AD) determina el nivel
del output (y) en los mercados de productos, lo que a su vez determina el nivel de
empleo (N) en los mercados de trabajo. Esta parte es keynesiana. Los resultados del
mercado de trabajo determinan entonces la relativa fuerza negociadora de los trabajadores y las empresas, que detennina los salarios reales (w) y el margen (m) 10 Los salarios y el empleo determinan entonces el gasto en consumo que alimenta a la demanda
agregada. El margen determina la tasa de beneficios, que determina el gasto en inversin, que a su vez alimenta la demanda agregada.
Esta construccin kaleckiana a corto plazo est relacionada con el proceso marxista de largo plazo a travs del gasto en inversin y de su efecto sobre el stock de
capital y la tecnologa. La expresin formal de la tasa de beneficios es
P!K=Piyy!K=splk=ml[l +m] k
[3]
480
rentabilidad.
[ ... ]
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483-487
l. EL CONTEXTO
Desde mediados de los setenta se asiste a una irnportant~ima reconstruccin del pensamiento neoclsico. Realmente, este nunca haba dejado de estar presente en el pensamiento econmico. Por una parte, el propio Keynes, a pesar de su feroz (aunque parcial)
critica al pensamiento dominante, nunca haba abandonado los principios fundamentales de la economa neoclsica en la que se haba formado, y los economistas convencionales de su poca pronto consiguieron integrar el pensamiento keynesiano en el
corpus del pensamiento neoclsico (Hicks con la JSILM y los desarrollos de la <<sntesis neoclsica>>). Por otm parte, desde Jos trabajos de M. Friedman a mediados de Jos
cincuenta, el pensamiento neoclsco resurgi bajo su faceta de monetarisrno para, en los
sesenta, constituir en la Universidad de Chicago un potente foco de estudio que dara
lugar a la Escuela de Chicago. Esta vertiente propugnaba una poltica econmica muy
conservadora que fue aplicada primero, bajo el asesoramiento de Friedman, por Pinochet
en Chile y Videla en Argentina, pam, a mediados de Jos setenta, expandirse rpidamente
en todos los pases centrales. En el otro foco de desarrollo de la teora econmica convencional-el Reino Unido-los neoclsicos americanos comenzaron a tener una influyente presencia (Johnson, entre otros, enseaba simultneamente en Chicago y en la
London School of Economics durante los sesenta, dominando la docencia en
Macroeconona en esta ltima institucin). Otros catedrticos (Yamey, Bauer, Day), en
la misma London School, reforzaban en una lnea extrema este pensamiento. Es decir,
el keynesianismo era la estrategia de poltica econmica dominante, pero en la teora
econmica los planteamientos neoclsicos mantenan un territorio muy significativo.
La crisis de los setenta y las limitaciones del pensamiento keynesiano consolidaron
la recuperacin de los neoclsicos tradicionales y los reforzaron con nuevas aportaciones de gran importancia. Por un lado, era cada da ms evidente la existencia simultnea de la recesin y la inflacin y que las prescripciones keynesianas no conseguan
controlar la crisis y, por el otro, las insuficiencias del sistema keynesiano se iban poniendo de relieve a medida que avanzaban distintas investigaciones en la lnea neoclsica.
Partiendo de una crtica a la curva de Phillips, que se haba convertido en un bloque
principal del edificio keynesiano, y apoyndose en un nuevo planteamiento acerca de
las expectativas (las expectativas racionales), en torno a 1975 el grupo formado principalmente por los economistas Lucas, Sargent, Barro y Wallace consolid sus nuevos
enfoques y realiz un ataque, que se revel mortal a los planteamientos keynesianos,
certificando as la defuncin terica del keynesianismo. A pesar de ello, todava la poltica econmica de una institucin tan relevante como la OCDE sigui siendo keyne-
484
siana por un corto periodo, pero hacia el final de Jos setenta, con la segunda crisis del
petrleo y el ascenso social del conservadurismo, la batalla estaba perdida para el intervencionismo pblico keynesiano. La llegada al poder de Tatcher ( 1979) y Reagan
(1981) muestra claramente que en los ochenta la sociedad haba aceptado un profundo
conservadurismo, del que el anlisis econmico neoclsico fue un elemento impulsor,
siendo, a su vez, potenciado, reforzado y legitimado por los nuevos dirigentes. Todas
las fuerzas convergan para potenciar un potente renacimiento de los planteamientos
ms conservadores en todos los mbitos, con la economa como uno de sus elementos
de vanguardia. De nuevo el pensamiento neoclsico, potentemente remozado, ocupa
no ya el lugar central en el pensamiento econmico, sino que se convierte en el exclusivo. Todo lo que no sea este pensamiento nico es proscrito, no solo de la poltica
econmica sino tambin del debate intelectual.
Esta recuperacin tiene lugar por medio de la aparicin de diversas vertientes que
aparecen como sustancialmente distintas pero que se refuerzan entre s. No slo resulta complicado identificar y conocer todas sus variantes sino que incluso las denominaciones bajo las que son agrupadas son mltiples: nueva economa clsica, nuevos
macroeconomistas, neokeynesianos, neo-neoclsicos, y otros. En una presentacin del pensamiento macroecnomico que realiza E. S. Phelps en 1990, y en el que
no incluye ni a los postkeynesianos ni a los marxistas, tras hacer referencia a los keynesianos y los monetaristas, aade: La nueva escuela clsica difiere por adoptar las
expectativas racionales, mientras que la escuela de los nuevos keynesianos utiliza
modelos que generan rigideces en el salario monetario o en el nivel de precios monetarios. La economa de oferta se agrupa con los nuevos clsicos, distinguindose slo
(de ellos) en los papeles que asigna a las polticas fiscales y monetarias. La teora neoneoclsica de las fluctuaciones "reales" tambin exhibe flexibilidad de precios y salarios y expectativas racionales, aunque de carcter no monetario. Finalmente, hay un
grupo de modelos recientes que invocan rigideces de salarios reales con o sin expectativas
racionales, que yo denomino escuela estructuralista>~ 1 Y esto en 1990. Seguro que hay
algunos grupos ms desde entonces. Es un pensamiento que, por dominante, disfruta de
todas las facilidades para su desarrollo, por lo que se est ampliando constantemente (si
bien no parece que estn surgiendo en el mismo nuevas ideas fuerza o paradigmas).
Mencionaremos las ms conocidas pero probablemente existirn otras que nosotros
no conocemos.
2. Los NUEvos NEOCLSicos
Phelps, Edmund S. Seven schoo/s of macroeconomic tlwught. Oxford: Claredon Press, 1990: XI.
485
incluir los neoaustriacos, la teora de la eleccin pblica y el ciclo econmico poltico (Clark, 1998, Felderer y Homburg, 1992)2 Enfoques ms limitados seran los constituidos por la economa de oferta de Laffer, Kemp y otros.
Estos enfoques se completan con la teora de los ciclos reales que aportan un enfoque sobre las fluctuaciones econmicas en trminos de equilibrio general, explcitamente dinmico y estocstico, profundamente marcado por una voluntad de enfrentarse
sistemticamente a la realidad. Tratan de fundar su anlisis sobre comportamientos de
optimizacin intertemporal en un universo estocstico y de confrontarse de forma sistemtica y cuantitativa a los hechos estilizados caracterizados por los ciclos observados en los pases desarrollados. De esta forma, la corriente de los ciclos reales ha
instalado el modelo neoclsico de acumulacin de capital en el centro del anlisis de las
fluctuaciones y del crecimiento.
Entre las nuevas corrientes habra tambin que incluir a la teora del desequilibrio o neokeynesianos que han desarrollado autores como Benassy y Gra:ndmont en
Francia y Clower, Dreze, Grosmman y otros en Estados Unidos. Hemos hecho una
consideracin muy limitada de los mismos. En parte, por la falta de tiempo, pero tambin porque constituyen un desarrollo con un espritu bsicamente walrasiano, aunque
al no insistir en el vaciado permanente de los mercados llega a algunos resultados de
carcter ms keynesiano; tampoco parecen haber alcanzado un suficiente grado de
generalidad como para ser incluidos en una revisin que no pretende ser exhaustiva.
El principio que gua a todas estas variantes es la consideracibn de la estabilidad
inherente a la economa de mercado que est libre de la intervencin pblica. La caracterstica unificadora de todos estos grupos es la aceptacin de las premisas de la ortodoxia neoclsica (racionalidad, hornos economicus, optimizacin, tendencia al
equilibrio ... ) y, con la excepcin de los neokeynesianos, que todos ellos rechazan la
utilidad de la intervencin pblica, de la poltica econmica. Para los monetaristas, si
hay que hacerla, tiene que ser de forma Constitucional, es decir de fom1a que se sepa
qu poltica se va a hacer e integrando sus nom1as bsicas en la bonstitucin. Para todos
los dems, incluso este aspecto es excesivo y el buen funcionamie'nto econmico exige
que el Estado vuelva a sus limitadas funciones tradicionales de mantenimiento de la
ley y el orden (que quiere, sobre todo, decir el mantenimiento del derecho a la propiedad privada).
3. ACERCA DE LA CRTICA
Ya hemos sealado las dificultades para encontrar materiales crticos sobre estas escuelas. Dentro de estas dificultades, recogemos a continuacin algunos de los aspectos
que hemos establecido en base a las crti_cas espordicas encontradas en las lecturas
realizadas y a nuestra propia reflexin. Como no hemos encontrado ningn artculo
crtico de las mismas que merezca ser recogido como tal y para no dejar vaco este
apartado incluimos nuestro resumen, conscientes de sus limitaciones. Como hemos
dicho, esperamos mejorarlo en un futuro inmediato. Ya se ha sealado tambin en la
introduccin que sera de gran inters que otras personas que conozcan algn material
2.
Clark, Barry. Politicaf economy. A comparative approach. Wcstport, Conncticut: Pmcgcr, 1998; Feldercr,
BcralJard; Homburg, Stefan. Macroeconomics a11d new mncroeconomics. Berln: Springcr Verlag, 1992.
486
que les parezca adecuado nos lo comuniquen para ir mejorando sucesivas versiones
de este trabajo.
La crtica a estos enfoques debe iniciarse sealando como punto ms importante
que, aunque algunas variantes tratan precisamente de integrar en sus esquemas los merM
cados no competitivos (teora de los ciclos reales y neokeynesianos, por ejemplo) y
otras limitaciones de la ortodoxia convencional, todas ellas aceptan fielmente el marco
institucional y los principios bsicos del pensamiento neoliberal-importancia del mercado, tendencia al equilibrio, elementos exgenos como causa de los desequilibrios
(excepto la teora de los ciclos reales), y racionalidad de los agentes econmicos-, por
lo que les son aplicables todos los puntos que nos llevan a rechazar a aquella (recogidos en el captulo sobre los neoclsicos tradicionales). Adems:
Creemos que sera de gran inters un tratamiento desde la Economa crtica acerca de cmo la busqueda de los intereses propios y la corrupcin de los agentes decisorios, tanto agentes polticos como los
dirigentes de las empresas privadas, se ha convertido en una caracterstica inherente del capitalismo
actual.
487
validez incuestionable del esquema neoclsico, pero dista mucho de ser coherente
para las posiciones ms pluralistas de la disciplina. Finalmente, hay que aadir que
incluso en los reductos ms fundamentalistas de la economa neoclsica -Estados
Unidos, Inglaterra- se recurre a medidas de poltica monetaria y fiscal para gestionar
sus economas en direccin favorable a la operacin de los mercados, lo que parece
bastante contraproducente cuando se afirma que las anticipaciones racionales sobre
los efectos de estas polticas las hace inoperantes.
-La economa de oferta supone la ley de Say. Si no es vlida para el pensamiento clsico y neoclsico, no hay ninguna razn que justifique su aceptacin para estas nuevas interpretaciones.
Las lecturas que presentamos en este apartado son las siguientes: en primer lugar
una lectura de Guerrien en que se critican los conceptos bsicos de los nuevos macroeconomistas, despus un artculo de B. Clark que proporciona una primera idea de las
distintas corrientes existentes en lo que l denomina el liberalismo clsico actual.
A la que sigue una lectura de Felderer y Homburg (1992) donde se revisa la curva de
Phillips y los nuevos clsicos, mientras Starz describe brevemente y revisa la nueva
economa keynesiana. Tambin incluimos una lectura de Caporaso y Levine que recoge lo que ellos denominan la aproximacin econmica a la poltica que supone la
teora de la eleccin pblica y el anlisis econmico de las instituciones. Finalmente,
acabamos con la lectura de A. Mario, que revisa la validez de las expectativas racionales.
4.LECTURAS
489-499
Introduccin*
Bernard Guerrien
[ ... ]
A fin de evitar las incoherencias inherente-f.; cualquier modelo en el que los comportamientos racionales no se tienen plenamente en cuenta, es necesario -segn los nuevos macroeconomistas neoclsicos- volver a los orgenes, es decir, al modelo de
equilibrio general, en el que las opciones estn explicitadas a partir de las caractersticas individuales, las nicas que no estn sometidas a azares coyunturales. Sin embargo, nos podemos preguntar por qu se ha tenido que esperar hasta los aos setenta para
constatar lo siguiente: por qu lbs tericos neoclsicos de las dcadas anteriores, empezando por Milton Friedman, no han emprendido la fundacin microeconmica de
la macroeconoma, tal como Lucas, Barro y tantos otros han intentado hacer a partir
de los aos setenta? Existen dos razones esenciales: por una parte, la agregacin -de los
bienes y las opciones individuales- plantea problemas insuperables; por la otra, los modelos de equilibrio general presentan una extrema complejidad y no ofrecen ningn
resultado>> que el rnacroeconornista pudiese utilizar (ver cap. IV del torno 1). De hecho,
decir que volvemos a la teo~a del equilibrio general es como decir que hacemos ...
microeconoma! La macroeconoma ya no tiene razn de ser. No existira pues ms
que una nica gran teora que sera la del equilibrio general, que se aplicara tanto a
las cuestiones microeconmicas como macroeconmicas, buscando las explicaciones a nivel de los individuos. Pero no sucede nada de esto: incluso los nuevos macroeconomistas neoclsicos ms celosos siguen hablando de macroeconoma y algunos,
incluso, siguen escribiendo manuales sobre sta. La macroeconoma de nuevo estilo
debe tener pues algo de particular que la diferencie de la microeconoma; de hecho,
no es sino una microeconorra con un nmero mnimo de bienes y de agentes, tal como
podremos comprobar despus de haber recordado cmo se plantea el problema de la
agregacin.
2. EL PROBLEMA DE LA AGREGACIN
El problema de la agregacin guarda una estrecha relacin con la fractura entre microeconoma y macroeconoma. De hecho, durante mucho tiempo ha servido para justi-
Publicado en: Guerrien, Bernard. lnlroduction. En: La tl!orie conomique noclassique. Tome 2:
Macroconomie, thorie des jeux. Pars: La Dcouverte, 1999, p. 15-26. Traduccin: Beatriu Krayenbhl.
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ficar esta fractura -nos referamos entonces a la ausencia de un puente (no bridge)
entre microeconoma y macroeconoma-. El problema de la agregacin se descompone de hecho en dos problemas distintos: la agregacin de los bienes y la agregacin de
los individuos (ms precisamente, de las opciones individuales).
2.1. La agregacin de los bienes
El intercambio se halla en el centro de la reflexin econmica. Para que exista intercambio hace falta que haya por lo menos dos individuos y dos bienes. Y, sin embargo,
el macroeconomista razona con agregados -PIB, consumo, capital- que generalmente se caracterizan con un nmero. Cmo pasar de un conjunto de rimeros -las cantidades producidas, consumidas, invertidas, de cada producto- a un nico nmero? ste
es el problema de la agregacin de bienes. Un minuto de reflexin basta para darse
cuenta de que este problema es insoluble: no existe un bien sinttico cuyas cantidades den cuenta del conjunto de las cantidades de los distintos bienes que la economa
implica.
Una solucin que surge en nuestra mente es asociar este conjunto a su valor, obtenido ste al multiplicar la cantidad de cada bien por su precio. Si el bien n, pongamos
por caso, la sal, se elige como numerario -su precio es pues igual a 1-, entonces se
puede asociar un nmero a cada cesto de bienes, su equivalente en sal (cantidad de
sal a cambio de la cual aquel se puede cambiar a los precios dados). Una solucin>~
como sta al problema de la agregacin presenta no obstante un inconveniente importante: el de depender del sistema de precios utilizado para evaluar los bienes. A priori,
este sistema de precios es uno cualquiera. Si bien es verdad que se puede considerar
que el mismo resulta de una manera u otra de la eleccin de los individuos, se corre
entonces el peligro de hacer el siguiente razonamiento circular: a partir de agregados
-en particular, el capital- se determinan ciertos precios (tipo de inters y salario)
que intervienen directamente en el clculo de estos agregados.
Para evitar este tipo de problema -que ha dado lugar a numerosos debates-, la
macroeconoma que pretende tener fundamentos microeconmicos se sita generalmente en un mundo con un nico bien (se utiliza frecuentemente la imagen del trigo)
que sirve a la vez para el consumo y la produccin (inversin), y cuya cantidad caracteriza estos agregados.
2.2. La agregacin de las opciones individuales
La macroeconoma tradicional opera con funciones cuyas variables son agregados --como
las funciones de consumo, de inversin, de oferla y demanda (del producto o de los
factores de produccin), etc.-. De ah la pregunta: se puede considerar que estas
funciones sintetizan las opciones individuales? Para contestar a esta pregunta primero hace
falta precisar el marco en el cual se sitan estas opciones. El caso ms simple, y privilegiado por los tericos neoclsicos, es el de la competencia perfecta, en el que las opcio
nes de los agentes se expresan a travs de ofertas y demandas, con precios dados (ver cap.
III). La agregacin de las opciones toma entonces la forma de funciones de oferta y de
demanda globales, obtenidas por adicin de las funciones de oferta y demanda indivi
duales -tal como hace el comisario-subastador-. El terico se interesa entonces por
INTRODUCCIN
491
ciertas propiedades que esta opcin agregada puede tener -por ejemplo, el decrecimiento
de la funcin de demanda-. Pero el teorema de Sonnenschein (ver captulo IV) no le
deja ninguna posibilidad por este lado: no es posible deducir relaciones de comportamiento globales que tienen una forma simple -o considerada como normal- a partir de
las de los individuos que componen la sociedad. En otras palabras, las relaciones macroeconmicas habituales no se pueden fundamentar microeconmicamente, incluso en el
marco muy simplificado de la competencia perfecta.
As, sea cual sea la manera en que la abordemos, la agregacin no es posible. De
hecho, los tericos del equilibrio general siempre lo han sabido -o siempre lo han sospechado, hasta que el teorema de Sonnenschein puso definitivamente trmino a estas
dudas-. De ah la fractura entre microeconoma y macroeconoma, fractura que se ha
institucionalizadao, tanto en la enseanza como en la prctica. Sin embargo, los nuevos macroeconomistas neoclsicos han intentado dar un aire de equilibrio general
a la macroeconoma utilizando diversos subterfugios que les permitan eludir el problema de la agregacin, bien sea porque se sitan en un mundo con un nico bien, bien
sea porque presuponen un nico agente, o lo uno y lo otro.
3. LA NUEVA MACROECONOMA NEOCLSICA
Para evitar el problema de la agregacin, la nueva macroeconoma neoclsica considera modelos redbcidos de la economa, que puede estar formada por un nico individuo, o por una funcin de produccin con una regla de distribucin del producto, o
por una serie de individuos que intentan distribuir mejor su consumo en el tiempo.
3.1. Los modelos en Jos que hay un nico individuo
Un individuo solo o aislado (la imagen de Robinson se evoca aqu muy a menudo) slo
tiene un nicd problema: el de utilizar al mximo los recursos de los que dispone. Si nicamente vive un periodo, este problema ni tan slo se plantea, ya que nicamente tiene
que consumir sus recursos en bienes, antes de morir. En cambio, la situacin es ms
complicada si vive ms de un periodo, ya que tiene que decidir entonces la asignacin
de sus recursos (bienes, tiempo disponible) en cada uno de Jos periodos considerados:
de qu manera se pueden repartir los bienes entre consumo e inversin?, de qu
manera se puede asignar el tiempo del que uno dispone entre trabajo y ocio? La respuesta a estas preguntas depende evidentemente de mltiples factores -entre los cuales se halla la informacin disponible en el momento de tomar la decisin-.
Los nuevos macroeconomistas van a conservar la solucin adoptada por el modelo del equilibrio general de Arrow-Debreu (ver cap. IV), suponiendo que el nico individuo se caracteriza por unafwtcin de utilidad intertemporal U() que asocia, por
ejemplo, a la cesta de consumos presentes y futuros (C~ ... , e,, ..., eT), en la que (e,)
designa el consumo en el instante t, y la utilidad U (CO> ... , c1, , cT). Una forma que
a menudo se utiliza para sta, debido a su particular simplicidad, es:
u(e,)
u(cT)
u(c,)
492
t (1
+ p)',
INTRODUCCIN
493
494
de una funcin de utilidad, teniendo en cuenta las tcnicas que estn disponibles.
Ciertamente, este fundamento es puramente fonnal: cmo justificar el hecho de que
se intenta describir el comportamiento (agregado) de una economa que implica miles
d~ centros de decisin a travs de la eleccin (intertemporal) de un nico individuo? Los
nuevos macroeconomistas neoclsicos no contestan a esta pregunta; incluso intentan evitar que se plantee, dejando entender que su modelo representara de hecho el comportamiento de muc~os individuos en una economa con muchos bienes, precios, mercados, etc.
(a ttulo de ejemplo, ver el texto en el recuadro, La macroeconoma segn Bob Barro).
Existen dos grandes tipos de modelos con un nico individuo en la nueva macroeconoma neoclsica: los modelos llamados del ciclo real, cuyas caractersticas son
muy cercanas a las que acabamos de describir (estos modelos se examinan en el prximo captulo); y los modelos de crecimiento, que bsicamente estn construidos en
torno a una funcin de produccin que se supone representa la evolucin del conjunto de la economa-una funcin cuyos argumentos son el trabajo y el nico bien (en el
cap. IX se estudian estos modelos).
En todo lo que acabamos de decir se percibe un gran ausente: el dinero. Claro que
tampoco se ve claro cmo se podra justificar su presencia si slo hay un nico individuo
y, por lo tanto, no hay ningn intercambio -dado que la principal razn de ser del dinero es la de servir de intermediario en los intercambios-. Los nuevos macroeconomistas neoclsicos han considerado, por tanto, modelos con ms de un agente, en los que
el dinero es el nico medio de proceder a una asignacin intertemporal de los recur-
INTRODUCCIN
495
La actitud de los tericos neoclsicos respecto a la macroeconoma cambi radicalmente durante los aos setenta. Rechazaron entonces el compromiso keynesiano
que consista en mezclar ideas de Keynes y relaciones importadas de la microeconoma
en nombre del rigor, identificado con la bsqueda exclusiva de fundamentos microeconmicos, en una perspectiva de equilibrio general. Confrontados al problema insuperable de la agregacin de bienes y opciones, los macroeconomistas neoclsicos
eligieron entonces la solucin radical, que consiste en actuar como si la sociedad se
comportase como un nico individuo -calificado de representativo>>-. De forma ms
general, en esta nueva perspectiva la macroeconoma se ha vuelto una microeconoma
496
con un nmero mnimo de bienes e individuos, cuyos modelos tienen como objetivo
simular al mximo las evoluciones observadas realmente en cada pas -con la idea de
que los desajustes observados son debidos exclusivamente a choques externos-.
CONCLUSIN GENERAL
497
[ ... ]
CONCLUSIN GENERAL'
Ahora, el lector puede comprender la razn de esta afirmacin sorprendente: a diferencia de ciencias tales corno la fsica, la qumica y, en menor medida, la biologa, la
teora neoclsica -y, ms generalmente, la teora econmica- no implica leyes fundamentaleS>> a partir de las cuales se obtendran otras leyes, o resultados, que permitiran comprender -y a ser posible, controlar- cada vez mejor el mundo que nos rodea.
Incluso los propios tericos neoclsicos consideran que no disponen ms que de un
nico resultado sobre el cual todo el mundo est de acuerdo: el teorema de la existencia de, por lo menos, un equilibrio general de competencia perfecta. De ah la importancia que atribuyen a este equilibrio, adems de su papel normativo.
Este resultado constituye sin duda una buena proeza intelectual, pero no tiene utilidad alguna para aqul que se interesa por la vida econmica y social tal como la conocemos (a menos que sea en una perspectiva de planificacin). As pues, contrariamente
a lo que se afirma muy a menudo -por parte de los tericos neoclsicos-, no puede
servir de ley fundamental a partir de la cual evolucionara la ciencia, lenta, pero
seguramente.
Aunque los tericos neoclsicos califican de irreal el modelo de la competencia perfecta (sera ms correcto decir que describe un mundo totalmente imaginario), este modelo sigue estando en el centro de su aparato terico, y ello por una
razn muy simple: la propiedad de optimalidad (en el sentido de Pareto) de sus equilibrios -que los convierte en normas, en ideales que hay que intentar alcanzar-. Esta
dimensin normativa de la competencia perfecta es tan fuerte que lleva a absurdos tales
como el que consiste en hablar de precios, de competencia e incluso de equilibrio
general respecto de un modelo en el que slo hay un nico individuo -y, por lo tanto,
en el que ni tan solo existen intercambios (que es el caso de la mayora de modelos
de la nueva macroeconoma neoclsica)-. En la misma perspectiva, el deseo de
demostrar matemticamente y a cualquier precio el carcter ptimo del Sistema
de mercados, por lo menos en el caso ideal en el que ste puede actuar sin trabas, conduce a una especie de ceguera, a no ver que lo que se ha presentado como el mercado ideal no es nada ms que un sistema extremadamente centralizado, regido por
normas muy estrictas, y que, por lo tanto, se encuentra en las antpodas de lo que
habitualmente se entiende por mercado -aunque sea de forma muy imprecisa-.
Estos absurdos y esta ceguera en personas que, por otra parte, proclaman alto y fuerte el carcter cientfico de su investigacin nicamente se pueden explicar por el
peso de la ideologa, de sus convicciones previas: convencidas de la eficacia de
los mercados en la asignacin de recursos, por lo menos cuando no tienen fallos o
estn sometidos a imperfecciones, no pueden hacer otra cosa que intentar demostrar>> que esto es as, aunque sea a costa de las aberraciones que hemos indicado. Lo
que al principio no es ms que una conviccin o una creencia se convierte en una
verdad cientfica establecida matemticamente (es decir, al margen de toda ideo-
498
loga -que no puede ser ms que la expresin de las otras corrientes del pensamiento econmico-).
La ideologa tambin explica la bsqueda a cualquier precio de los fundamentos
microeconmicos que caracteriza a la teora neoclsica.
La bsqueda de fundamentos microeconmicos -o, lo que es igual, el individualismo metodolgico- es lgicamente imposible, tal como hemos visto a partir del segundo captulo de esta obra: las transacciones slo se pueden efectuar en el marco de reglas
impuestas a los individuos (o que stos aceptan). Todos los modelos neoclsicos suponen implcitamente una forma previa de organizacin social-salvo, evidentemente, los
que slo implican a un nico individuo (pero, entonces, cmo podemos hablar de economa?). De hecho, ninguna ciencia pretende explicarlo todo a partir del estudio de unas
unidades elementales hipotticas. La fsica, considerada generalmente como la reina
de las ciencias, ha abandonado desde hace tiempo cualquier proyecto reduccionista de este
tipo -la profusin de partculas elementales, que a la larga resultan no serlo realmente (ya que ellas mismas se descomponen en partculas an ms elementales ... ), ha contribuido a ello, entre otras cosas-. De hecho, los fsicos, qumicos, bilogos, no tienen
problema alguno en razonar con entidades globales (que van desde los tomos a los rganos, pasando por las molculas y las clulas) y en establecer leyes macroscpicas (de
las cuales la ms famosa es la ley de Mariotte de la presin y la temperatura de los gases).
Bien es verdad que, en estas ciencias, no existe una ideologa que presione para poner por
delante al individuO>~ (es decir, una unidad elemental cualquiera con un cierto nmero
de caractersticas a partir de las cuales se podra deducir todo lo dems).
En las ciencias de la naturaleza es posible -e imperativo!- efectuar experimentos
controlados que permitan contrastar diversas teoras, tanto si son de orden microscpico
como macroscpico. Esto no sucede en la economa, en la que cada situacin presenta particularidades cuyos efectos no se pueden aislar (quin puede afinnar, de forma
contundente, por ejemplo: Si el banco central de un pas hubiese bajado su tipo de
inters director en un momento concreto, entonces la evolucin de este pas habra sido
totalmente distinta, precisando las caractersticas de esta evolucin distintm> ?). La
ausencia de experimentos controlados que permitiran contrastar teoras deja la puerta abierta a las fbulas y otras historias que explican los tericos neoclsicos, con su
provisin de ecuaciones ms o menos complicadas (y no ser la comparacin de las
opciones intertemporales de un Robinson Crusoe cualquiera con la evolucin observada de un pas lo que no cambiar esta realidad).
l. CMO ES ESTO POSIBLE?
Una vez hechas estas observaciones, surge inevitablemente una pregunta: cmo es
esto posible? Ms concretamente, por qu la sociedad otorga consideraciones y honores (incluidos Premios Nobel) a personas que dedican toda su actividad a especular en
mundos puramente imaginarios? Se puede responder a esta pregunta de diversas maneras. Recordemos primero que estas especulaciones existen desde los inicios de la economa poltica (Marx ya se mofaba de las robinsonadas~~ utilizadas por los autores de
su poca). Hoy en da, hay muchos ms economistas con una fonnacin matemtica
avanzada; de ah la multiplicacin de elucubraciones cada vez ms elaboradas. La funcin ideolgica de las teoras econmicas no es nueva: la sociedad -o por lo menos
CONCLUSIN GENERAL
499
sus clases dominantes- necesita Sabios que aseguren esta funcin con el fin de que
el orden social sea aceptable.
Pero esto no lo es todo, ya que, aunque existe entre los economistas neoclsicos
(entre otros) un amplio consenso en cuanto a las ventajas del sistema de mercados, o del
capitalismo, sin embargo no estn forzosamente de acuerdo sobre las polticas que permi ten garantizar al mximo su mejor funcionamiento. El punto central es pues la intervencin del Estado; algunos economistas piensan que se debera reducir al mximo,
mientras que otros consideran que resulta indispensable para corregir las imperfecciones del sistema. Ya que no es posible resolver experimentalmente>> esta cuestin,
u otras similares, la batalla se traslada al terreno de las fbulas -consideradas como
una especie de experiencias mentales-. As, las fbulas propuestas por Locas y Barro
abogan por la no intervencin, mientras que las de Samuelson y Romer van en el sentido contrario (por slo citar a stos).
Los polticos constantemente tornan decisiones de orden econmico que a veces
tienen que justificar, si es posible invocando lo que dicta la ciencia (tanto si .creen
en ella corno si no). De ah la necesidad de disponer de un cuerpo de sabios o de
expertos que fabriquen modelos (las fbulas) que puedan servir de aval cientfico
a las polticas propuestas. As, la fbula de Lucas de las dos islas>> (ver captulo x) ha
servido de aval terico a las polticas de retroceso del Estado que surgieron a finales
de los aos setenta.
Est claro que nuestros sabios y expertos tienen un gran inters en mantener su
reputacin, complicando sus modelos a su gusto, lo que los vuelve de difcil acceso
para cualquier otra persona que no sean ellos mismos lo que permite encubrir el hecho
de que actan en mundos totalmente imaginarios. La profesin se perpeta de este
modo por cooptacin: slo se aceptan aquellos que hacen el juego, se tragan la purga
matemtica y proponen nuevas fbulas y, si es posible, con las corrientes de moda.
1
Esto puede continuar durante mucho tiempo, hasta que la sociedad considere que ya
no necesita mantener un ejrcito de inventores de historias, ni de inculcarselas a las
nuevas generaciones (cuyo espritu corre el riesgo de verse irremediablemente deformado). Las historias que existen ya bastan, y la ideologa predominante no se ve amenazada. Cargos y crditos corren el peligro de verse fuertemente reducidos, corno parece
estar sucediendo en Estados Unidos. Por racionales que sean, nuestros tericos fundamentalistas se arriesgan pues a constatar que han cortado la rama sobre la cual se
hallaban cmodamente sentados ...
BIBLIOGRAFA CITADA
50I-510
[ ... ]
Naturaleza humana. Los seres humanos se mueven por intereses personales y son
capaces de actuar de forma autnoma utilizando su facultad de razonamiento para descubrir las maneras ms eficaces de satisfacer sus necesidades y deseos.
Sociedad. La sociedad es una agrupacin de individuos sin finalidades u objetivos
propios. La sociedad buena permite a los individuos buscar sus intereses personales
libres de coacciones arbitrarias.
Gobierno. Los individuos crean un gobierno con el objeto de proteger sus derechos tal como stos han sido establecidos por una constitucin. A parte de esta funcin, el gobierno es tanto mejor cuanto menos gobierna.
Moralidad. No existe ningn mtodo objetivo para discernir qu valores son superiores a otros; por lo tanto, los individuos tendran que ser libres para determinar lo
bueno y lo malo basndose en sus preferencias personales. Los nicos valores sociales
vlidos son aquellos que todos los ciudadanos respaldaran. Dado que nadie quiere que
se violen sus derechos de propiedad o sus derechos civiles, tales violaciones estn mal
y debieran ser ilegales.
Libertad. Sinnimo de autonoma y de independencia, la libertad es la ausencia de
coaccin por parte del gobierno u otras personas.
Autoridad. La autoridad legtima slo surge a travs del consentimiento de los individuos a renunciar a una porcin de su autonoma. Por ejemplo, la autoridad en el lugar
de trabajo puede ser consentida por los empleados a cambio de un salario. Los ciudadanos pueden consentir una autoridad por parte del gobierno a cambio de una proteccin de sus derechos a la libertad y la propiedad.
Igualdad. Igualdad significa que todos los ciudadanos tienen la misma oportunidad para dedicarse a una actividad econmica y los mismos derechos civiles establecidos por la constitucin.
*-
Publicado en: Clark, Barry. The c\assica\liberal perspective. En: Political economy. A comparative
approac/J. 2" cd. Wcstport, Conneticut: Praeger, 1998, p. 48-51, 101, 134-138. Traduccin: Beatriu
Krayenbhl.
502
Justicia. La justicia requiere la proteccin de los derechos de propiedad y los derechos civiles establecidos por la constitucin y el castigo a aqullos que violan los derechos de los dems.
Eficiencia. La eficiencia es una situacin en la que nadie puede estar mejor econmicamente sin perjudicar a otra persona. En otras palabras, los recursos se asignan
a aquellas personas ms dispuestas y capaces de pagar por ellos.
2. EL LIBERALISMO CLSICO HOY
La Gran Depresin de los aos 1930 asest un golpe terrible al liberalismo clsico al
persuadir a un gran nmero de ciudadanos de que no se poda confiar en el libre mercado para organizar las actividades econmicas. Desde la depresin a los aos 1970, los
liberales clsicos estuvieron visiblemente ausentes del debate pblico con la nica
excepcin de algunos miembros del Departamento de Economa de la Universidad de
Chicago. Sin embargo, la combinacin de alta inflacin, alto desempleo y lento crecimiento durante los aos 1970 prepar el escenario para un resurgir del pensamiento
liberal clsico. Casi de la noche a la maana, peridicos, revistas y debates pblicos
se llenaron de propuestas del liberalismo clsico para resolver la crisis del moderno
estado del bienestar. En las dos ltimas dcadas, virtualmente cada pas de Occidente
se ha orientado hacia la reduccin de los gastos estatales, los impuestos,- las regulaciones y las propiedades pblicas. La inflacin y el desempleo han mejorado de forma
espectacular, y nicamente ha tenido lugar una recesin en Estados Unidos en los ltimos quince aos. Tres de las escuelas ms destacadas del pensamiento liberal clsico
son la economa neo-austraca, la teora de la eleccin pblica y la nueva economa
clsica.
503
defensa del mercado no se basa en su capacidad para asignar recursos de forma eficiente en cualquier momento preciso, sino en su papel como motor para descubrir y
aplicar el conocimiento que elevar los estndares de vida. Los individuos que ocupan nichos nicos en el mercado detentan la mejor informacin y tienen el incentivo ms
fuerte para innovar. Ninguna agencia de planificacin o burocracia puede rivalizar
con el dinamismo de los empresarios para hacer avanzar la tecnologa. De hecho,
segn los neo-austracos, la intervencin del gobierno casi siempre ser perjudicial
porque el gobierno atiende ms a los grupos de inters especial que a la promocin
del bien pblico.
Sin los supuestos de racionalidad de la economa neoclsica, los neo~austracos
confan menos en las matemticas y ms en el argumento persuasivo. De hecho, comparten con los radicales su rechazo al esfuerzo neoclsico de crear una economa cientfica anloga a la fsica. Irnicamente, los neo-austracos concluyen que la economa
es, en gran parte, un proyecto acabado. Habiendo demostrado la eficiencia de los mercados y los fallos del gobierno, los economistas neo-austracos no tienen otra cosa que
hacer excepto continuar su esfuerzo por persuadir a otros economistas, a polticos y al
pblico de que ellaissezfaire es la mejor poltica. La perspectiva neo-austraca ha
influido sobre la economa convencional con el desarrollo de la teora de los juegos
para esclarecer situaciones en las que se deben tomar decisiones sin tener toda la informacin.
2.2. La teora de la eleccin pblica
Reconociendo el poder creciente del gobierno en las sociedades capitalistas, algunos tericos liberales clsicos han intentado analizar la toma de decisiones polticas aplicando los mismos principios de la eleccin individual racional utilizados para explicar las
acciones de los consumidores y las empresas. Rechazando la moderna yisin liberal
del gobierno como promotor imparcial del bienestar de la sociedad, los tericos de la
eleccin pblica afirman que los votantes, los burcratas y los polticos se Comportan
del mismo modo que los consumidores individuales y los productores: persiguen sus inte~
reses privados, buscando la mxima utilidad al mnimo costo. Los ciudadanos votan
a los candidatos que proporcionarn los mximos beneficios con los impuestos ms
bajos. Los burcratas buscan garanta de empleo, sueldos altos, promocin profesional y estatus social, todo ello minimizando el esfuerzo laboral. El principio rector de los
polticos es la maximizacin del voto, puesto que para mantener los beneficios del
cargo pblico tienen que ser reelegidos.
Los tericos de la eleccin pblica consideran la poltica simplemente como una
actividad econmica que se lleva a cabo en la esfera pblica del gobierno en vez de
en la esfera privada del mercado. Este enfoque de la economa poltica a veces reci~
be el nombre de Escuela de Virginia}), ya que sus principales defensores enseaban
en la Universidad de Virginia en los aos 1960; posteriormente se trasladaron al
Instituto Politcnico de Virginia en los setenta y finalmente establecieron una base
permanente en la Universidad George Masan en los aos ochenta. El terico ms des~
tacado de la eleccin pblica es James Buchanan, que obtuvo el Premio Nobel de
Economa en 1986. Otros colaboradores importantes incluyen a Anthony Downs,
Gordon Tullock, William Riker y Richard McKenzie. Buchanan y Tullock fundaron la
504
Public Choice Society en 1963. Los escritos de esta escuela aparecen en las revistas
Public Clwice, Constitutional Political Econom)\ The lndependent Review y Economics
& Politics.
Los tericos de la eleccin pblica mantienen la creencia liberal clsica en el libre
mercado, pero expresan una preocupacin acerca del hecho que la poltica democrtica crea una va a travs de la cual los individuos y los grupos pueden obtener beneficios econmicos mientras reparten los costos entre los contribuyentes. Puesto que
se espera que los individuos persigan sus intereses de todas las maneras disponibles,
poner fin a este abuso de democracia requiere unos lmites constitucionales estrictos
que cian el gobierno a su papel apropiado como protector de los derechos de propiedad.
505
l. LA ECONOMA POSTKEYNESIANA
La decadencia del prestigio de la economa keynesiana en los aos 1970 fue sintomtica del desorden que sufra el liberalismo moderno. Algunos economistas trataron de
rescatar las ideas keynesianas argumentando que economistas norteamericanos como
Paul Samuelson haban malinterpretado las ideas de Keynes. Entre las primeras figuras de la economa postkeynesiana se encuentran Joan Robinson, una colega de Keynes
en la Universidad de Cambridge, y Michael Kalecki (1899-1970), un economista polaco que lleg de forma independiente a las mismas ideas que Keynes. Otros colaboradores importantes al comienzo fueron Piero Sraffa (1898-1983), Maurice Dobb
(1900-1976) y Nicholas Kaldor (1908-1986). En Estados Unidos, la economa postkeynesiana fue propuesta por Sidney Weintraub (1914-1983), Alfred Eichner (19371988) y Hyman Minsky (1919-1996). Entre los postkeynesianos contemporneos se
hallan Paul Davidson, GeoffHarcourt, Victoria Chick y Joan Eatwell. Los escritos postkeynesianos se presentan en Joumal of Post Keynesian Economics, Ca/bridge Joumal
of Economics y Review of Political Economy.
Keynes planteaba dos reformas principales: una accin gubernamental para regular el gasto agregado y un control del gobierno o socializacim> de la inversin. Los
responsables de la poltica econmica de Estados Unidos adoptaron la primera reforma pero ignoraron la segunda porque sta requiere una gestin gubernamental ms
amplia de la economfa. Sin embargo, los postkeynesianos creen que, sin control sobre
la inversin, el gobierno no puede mantener ni la estabilidad de los precios ni un bajo
desempleo durante largos periodos.
Los postkeynesianos atribuyen el fracaso de la gestin de la demanda>> a la concentracin creciente de la produccin en las economas capitalistas avanzadas. En
ausencia de una competencia efectiva, las empresas poseen poder de mercado y utilizan los precios administrados simplemente aadiendo el margen de beneficios
deseado a sus costos para determinar el precio de sus productos. En este contexto, los
esfuerzos estatales para controlar la inflacin se ven obstaculizados. Cuando el gobierno recorta los gastos o restringe la oferta monetaria, las empresas simplemente despiden trabajadores y reducen el output en vez de rebajar sus precios. El resultado es la
estanflacin-inflacin y desempleo simultneos.
Desde la perspectiva postkeynesiana, la estanflacin se puede resolver mediante
los esfuerzos del gobierno para controlar los salarios y precios, para implicarse directamente en dirigir la inversin a ciertas industrias y quizs para hacer funcionar industrias clave tales como la energa y las comunicaciones. Los postkeynesianos creen que
la economa del libre mercado no slo es propensa a la estanflacin sino que no puede
generar el crecimiento de la productividad requerido para seguir siendo competitiva
en los mercados internacionales.
C\ark, Barry. The modern liberal perspective. En: Political economy. A compararive approach.
2a ed. Westport, Connecticut: Praeger, 1998, p. 101.
506
INFLACIN YDESEMPLEO'
[ ... ]
Los liberales clsicos del siglo XIX se sentan tan seguros de la estabilidad inherente a la economa de mercado que atribuan los ascensos y recesiones reales de la economa a fuerzas externas. Por ejemplo, W. Stanley Jevons (1835-1882) afirmaba que
las manchas solares afectaban a la agricultura y por ello causaban depresiones econmicas generales. Otros economistas atribuan los ciclos econmicos a los descubrimientos peridicos de oro, a las oleadas de emigrantes de Europa a Estados Unidos
o a las guerras. Estas explicaciones de la inestabilidad siguieron siendo predominantes hasta la Gran Depresin, en la que el fracaso manifiesto del mercado result
en una prdida de estatus para el liberalismo clsico que dur los cuarenta aos
siguientes.
La resistencia clsico-liberal a la macroteora keynesiana procedi sobre todo de
economistas austracos tales como Ludwig von Mises y Friedrich A. Hayek, que insistieron en que la mala gestin estatal de la oferta monetaria haba ocasionado los ciclos
econmicos. Segn los austracos, los bancos centrales como la Reserva Federal hacen
bajar los tipos de inters a niveles artificialmente bajos emitiendo demasiado dinero. Los
tipos de inters bajos resultan en demasiada deuda y un gasto excesivo, lo cual, a su
vez, causa inflacin. En algn momento, el banco central debe restringir la oferta monetaria, elevando los tipos de inters y provocando una recesin a medida que la economa vuelve auna tasa de crecimiento sostenible. Dado que los austracos crean que el
sobreestmulo a la economa por parte del banCO~central crea las condiciones que llevan a la recesin, consideraban que el remedio keynesiano de ms gasto estatal empeoraba el problema 1
Otro economista liberal clsico que luch contra la revolucin keynesiana fue
Milton Friedman de la Universidad de Chicago. Friedman afirma que la depresin
de 1930 fue provocada por el Sistema de la Reserva Federal y el proteccionismo
comercial. La Federal Reserve Act de 1913 estableci el Sistema de la Reserva
Federal (Fed), un banco central encargado de controlar la oferta monetaria. Durante
los aos 1920, la economa norteamericana experiment una deflacin y unos tipos
de illters altos mientras el Fed mantena un control estricto de la oferta monetaria.
En 1929, estas condiciones acabaron por estropear el optimismo que alimentaba la
especulacin en el mercado de valores. La quiebra subsiguiente provoc una recesin econmica que podra haber sido efmera si el Congreso no hubiese aprobado
la Smooth-Hawley Act de 1930 que impona tarifas altas a Jos productos importados.
Cuando otros pases respondieron con tarifas similares, el comercio internacional
colaps y tuvo lugar una verdadera depresin. Desde la perspectiva de Friedman,
estos ejemplos de intervencin gubernamental, en primer lugar, el manejo inepto del
Fed de la oferta monetaria y, ms tarde, las tarifas Smooth-Hawley impidieron que las
'
l.
Clark, Barry. (<lnflation and unemployment. En: Political econom); A comparative approach. 2a ed.
Westport, Connecticut: Praeger,1998, p. 134-138.
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501
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NJ: Princeton University Press, 1963. Para otras interpretaciones desde el liberalismo clsico de la Gran
Depresin, ver: Lionel Robbins. The Great Deprcssion. Londres: Macmillan, 1934; Murray Rorhbard.
America' s Great Depression. Kansas City, KS: Sheed & Ward, 1975; Thomas E. Hall, David Ferguson.
The Great Depression.Ann Arbor: University ofMichigan Press, 1998.
3. Los trabajos clave en la economa de oferta incluyen: Jack Kemp. An American Renaissance; A Straregy
for the 80s. New York: Harper & Row, 1979; Victor A. Canto; MarcA. Miles, Arthur B. Laffer.
Fmmdatfons of Supply-side Economics: Theory and Evidence. New York: Academic Press, 1983; Paul
Craig Roberts. The Supply-Side Revolution: An Jnsider' s Accomzt oj Policymaking in Washington.
Cambridge, MA: Harvard University Press, 1984; Jude Wanniski. The Way tlze World Works. New York:
Basic Books, 1978.
4. Vase Georgc Macesich. Tlze Polilics oj Monetarism: lts Historical and lnstitutional Development,
Totowa, NJ: Rowman & Allanhe\d, 1984; G. R. Steele. Monetarism and tlze Demise of Keynesian
Economics. New York: Sr. Martin's Press, 1989; Thomas Mayer. Monetarism and Macroeconomic
Policy. Brookfield, VT: Edward Elgar Publisbers, 1990.
5. Vase G. K. Shaw. Rational Expectations: An Elemelltal) Exposirion. New York: St. Martin's, 1984;
Jerome Stein. Monetarism, Keynesian and New Classical Economics, Oxford: Basil Blackwell,
1982.
508
taria, los trabajadores pueden exigir salarios ms elevados anticipando los precios ms
elevados y las empresas, anticipando los costos ms elevados, subirn los precios para
mantener sus beneficios. Los nuevos economistas clsicos concluyen que un estmulo
monetario slo provoca inflacin, sin ningn impacto duradero sobre el nivel de empleo
o el output
Todos los liberales clsicos consideran el gasto con dficit del gobierno corno una
causa principal de inflacin. Adems de aumentar la demanda agregada y hacer subir
los precios, los dficits fuerzan al gobierno a competir con el sector privado al pedir
dinero prestado. Como los valores del Estado se venden en los mercados crediticios,
los precios de los valores caen y los tipos de inters suben. Los tipos de inters ms
altos expulsan los crditos de la inversin privada, lo que en ltima instancia lleva
a unas tasas de crecimiento ms lentas de la productividad y el output.
El gobierno tambin provoca desempleo al interferir en la asignacin eficiente de
los recursos por parte del mercado. Las leyes de salarios mnimos, la proteccin federal a los sindicatos y otras regul~ciones son todas ellas medidas que disuaden a las
empresas de contratar ms empleados, mientras que los programas de bienestar social
provocan que algunas personas rehuyan el trabajo. Los liberales clsicos creen que
se puede atribuir una tasa natural de desempleo a las intervenciones combinadas y
a las rigideces del mercado impuestas por el gobierno. El gobierno tambin contribuye indirectamente al desempleo provocando la inflacin. Una vez que la inflacin
comienza, se autoalimenta. Una psicologa inflacionaria lleva a las personas a gastar ms que a economizar y a utilizar su poder de mercado para incrementar los precios. De igual modo, la inflacin deteriora la capacidad del mercado para asignar
recursos de forma eficiente, lo que reduce el producto y contribuye a aumentos adicionales de los precios. Una inflacin desenfrenada acabar por hacer que la economa
colapse en una depresin, tal como sucedi en Alemania en los aos 1920. As pues,
el gobierno debe intervenir para generar una recesin de forma intencionada aplicando los mecanismos de contencin monetarios y fiscales. De nuevo, el desempleo
resulta de los esfuerzos intiles del gobierno para estimular la economa ms all de
su capacidad productiva.
Aunque los economistas de la oferta, los monetaristas y los nuevos economistas
clsicos culpan al gobierno de iniciar la inflacin y el desempleo, sin embargo ofrecen pocas explicaciones sobre estas polticas irresponsables. Otro grupo de ideas llamado teora de la eleccin pblica llena este vaco. Las acciones del gobierno se
atribuyen al propio inters de los polticos, burcratas y votantes. Ya que los votantes se sienten atrados por los beneficios del gobierno pero no por los impuestos, los
polticos ofrecen ms beneficios y menos impuestos. El dficit del gasto financiado
por crditos al gobierno sita la carga de los beneficios actuales sobre las futuras
generaciones que an no pueden votar. De modo similar, aumentar la oferta monetaria puede crear una ilusin de prosperidad porque los votantes se centran en el estmulo a corto plazo al empleo y los ingresos a pesar de la posible erosin de estas
ventajas por la inflacin.
Los liberales clsicos tambin creen que los polticos provocan inestabilidad econmica al buscar su reeleccin. Durante el ao ms o mehos antes de una eleccin, las
polticas del gobierno se manipulan para estimular la economa de tal forma que los
ciudadanos estn contentos cuando entren en la cabina de voto. Despus de la elec-
509
cin, la economa debe frenarse para contrarrestar las presiones inflacionistas que resultan de los estmulos anteriores. Los liberales clsicos llaman a este proceso ciclo econmico polticm> y argumentan que ste constituye un componente importante de la
inestabilidad econmica en las naciones occidentales6
Finalmente, el economista Mancur Olson (1932-1998) afirmaba que el pasado xito
de los gobiernos en la prevencin de recesiones contribuy a la solidificacin de las
coaliciones de bsqueda de rentas y de grupos de intereses que dificultan la eficiencia
y la flexibilidad del mercado. Sin la disciplina peridica de la recesiones que obligan
a las empresas y a los trabajadores a renovar su compromiso con la eficiencia, la economa se vera progresivamente atada por las rigideces sociales que consisten en
grupos de inters con poder para suprimir la competencia. Una vez que estos grupos
se hacen con la autoridad del gobierno para hacer progresar sus intereses, la vitalidad
del mercado se marchita y el declive econmico es inevitable7 .
l. POLTICAS DE ESTABILIZACIN
El principio rector que se halla detrs de las polticas de estabilizacin liberales clsicas es la creencia en la estabilidad inherente de una economa de mercado libre de las
restricciones de la intervencin del gobierno. Una vez que las barreras a la rentabilidad, el ahorro y la inversin se eliminan mediante la rebaja de los impuestos, la disminucin de las regulaciones, la estabilizacin de la oferta monetaria y la eliminacin
del dficit presupuestario, la economa de mercado generar de forma natural un crew
cimiento no inflacionario. Los liberales clsicos tambin consideran la inflacin como
un problema ms serio que el desempleo ya que las presiones inflacionarias trastornan
el mercado y en ltima instancia son responsables de las recesiones subsiguientes.
Atenan la gravedad del desempleo argumentando que las estadsticas oficiales exageran el problema, ya que muchas personas que el gobierno considera en situacin de
paro en realidad trabajan en la economa sumergida.
A pesar de que existe un consenso entre los liberales clsicos respecto a que se
debe reducir la dimensin del gobierno a fin de estabilizar la economa, estn en desacuerdo respecto a las estrategias para lograr este objetivo. Algunos liberales clsicos
quieren que el Fed mantenga una tasa fija de crecimiento monetario equivalente a la
tendencia a largo plazo del crecimiento real de la economa del2 a13%. Proponen una
independencia cada vez mayor del Fed respecto a la influencia poltica del Congreso y
del presidente o incluso una enmienda a la Constitucin que exija un tipo fijo de expanw
sin monetaria8
Friedrick Hayek desarroll la idea de poner fin al monopolio de creacin de dinero
del Fed al permitir que circulasen diversas monedas emitidas de fonna privada. Puesto que
la gente tendera hacia monedas que mantuviesen su valor, las presiones competitivas
6.
7.
8.
Vase Thomas D. Willer (ed.). Political Business Cycles: Tfze Political Economy of Money, Inflation,
and Unemployment. Durham, NC: Duke University Press, 1988; Alberto Alesina; Nouriel Roubini.
Political Cyc/es mzd the Macroeconomy. Cambridge, MA: MIT Press, 1998.
Mancur Olson. Tlle Rise and Decline of Nations: Economic Growth, Stag[lation, and Social Rigidities.
New Haven, CT: Yale University Press. 1982.
Vase H. G. Brennen; James M. Buchanalt Mmzopoly zi Money and JnjlatiOIL'17U! Case for a Coi1Stitlllion
ro Discipline Goremmenl. Londres: Instilute of Economic Affairs, 1981.
510
forzaran cada emisor a limitar la cantidad de dinero creada9. Otra estrategia clsico-liberal para restringir el crecimiento monetario exige una vuelta al patrn oro. La creacin
de dinero se vea limitada por la dimensin de las reservas oficiales de oro de la nacin.
Los liberales clsicos tambin favorecen la desregulacin y la privatizacin eri
tanto que mtodos para reducir el alcance de la actividad gubernamental. Estas polticas reduciran los gastos estatales, disminuiran los costos empresariales, estimularan
la competencia y mejoraran la eficiencia. Los liberales clsicos argumentan que la
mayor parte de actividades que el gobierno habitualmente lleva a cabo se originaron
a partir de las presiones de grupos de intereses especiales, incluyendo las diversas burocracias que administran los programas estatales. Se puede eliminar o transferir al sector privado una serie extensa de programas estatales sin perjudicar los intereses pblicos.
La mayora de los liberales clsicos recomienda recortes en los gastos estatales
con el objeto de reducir las dimensiones del gobierno y estabilizar la economa. La
expansin sin precedentes del dficit presupuestario federal en los aos 80 y principios de los 90 intensific la preocupacin por los gastos estatales. Algunos liberales
clsicos son partidarios de una enmienda a la Constitucin que exija un presupuesto
equilibrado o que establezca un lmite a los gastos estatales como un porcentaje del
PIB. En cambio, otros liberales clsicos, especialmente los economistas de oferta, son
partidarios de rebajar los impuestos, argumentando que el incentivo de unas ganancias
ms elevadas despus de impuestos conducir a una mayor actividad productiva y, por
consiguiente, a una base impositiva ms amplia. Con ms por gravar, los ingresos pblicos pueden aumentar realmente a pesar de tipos de gravamen ms bajos. En resumen.
los partidarios de la oferta declaran que podemos crecer para salir del dficit>>.
Sin embargo, no todos los liberales clsicos aceptan las teoras de la oferta. Aunque
disfruta con la idea de que la reduccin de impuestos sirva para cortar la Sangre~> del
gobierno, Milton Friedman argumenta que, en el pasado, unos impuestos fiscales insuficientes no contuvieron los gastos estatales. Friedman duda de si unas tasas impositivas ms bajas realmente pueden llevar a ingresos fiscales ms elevados; por el contrario,
las rebajas de impuestos pueden resultar simplemente en mayores dficits a menos que
se equiparen a reducciones similares o mayores de los gastos estatales.
Los liberales clsicos cuestionan la nocin de intercambio (trade-off) entre inflacin
y desempleo; insisten en que slo una inflacin no anticipada reduce el desempleo. En
cuanto la gente se acostumbra a cualquier tasa de inflacin particular, la economa
vuelve a la tasa natural de desempleo que slo se puede reducir restituyendo la competencia al mercado a travs de refonnas institucionales tales como la destruccin de
los sindicatos, las desregulaciones y la eliminacin del Estado del bienestar.
Cuando la recesin ocurre, los liberales clsicos se oponen a los esfuerzos del
gobierno para mitigar los problemas asociados al desempleo y la bancarrota. Creen
que las recesiones restituyen la disciplina y la eficiencia a la economa. Si el gobierno
amortigua el impacto, est impidiendo que los mecanismos autocorrectores del mercado acten. E inversamente, si el gobierno resiste a las presiones polticas para intervenir, las recesiones sern efmeras y la economa reanudar un crecimiento estable.
9.
511-534
Publicado en: Felderer, Bernhard; Hamburg, Stefan. 1<New classica\ EconomicSl} En: Macroeconomics
a11d new macroeconomics. 2" ed. Berln: Springer, Verlag, 1992, p. 187-208. Traduccin: Beatriu
Krayenbhl.
512
forma marginal, ya que nuestra atencin se centrar principalmente en la nueva economa clsica.
Este captulo se estructura como sigue: primero, vamos a introducir algunos elementos de la teora sobre la formacin de expectativas, escogiendo un simple marco
microeconmico a modo de ilustracin. A continuacin, haremos un breve resumen
de la discusin sobre la curva de Phillips, ya que este tema est ntimamente relacionado con el desarrollo de la nueva economa clsica. Finalizados estos prolegmenos,
ya podremos explicar la visin de los nuevos clsicos y las inferencias polticas
extradas de este enfoque. Finalmente, se presenta un resumen de los resultados y se
enumeran las principales crticas a la nueva economa clsica.
l. EXPECTATIVAS Y EXPECTATIVAS RACIONALES
x1=a-b p 1 +U1
(232)
Obsrvese que hacer la hiptesis de que el valor esperado de u, es igual a cero no es en absoluto restrictivo)). Si u1* fuera una variable con valor esperado 5, por ejemplo, y a* fuera el coeficiente correspondiente, podramos definir a:= a*+ 5 y u,:= u,* -5, obteniendo as la ecuacin anterior.
5!3
Grfico l.
P,
x'
- - - "'-------;(
P* ------
x'
~---------~~-----+X
(234)
La caracterstica de este modelo es que la demanda y la oferta estn sujetas a desviaciones errticas: tanto debid.s a que el nmero de campesinos vara, como a que
las costumbres culinarias cambian. En el siguiente pso endogeneizamos las expectativas de los campesinos por va de la premisa de las expectativas estticas, la base del
famoso teorema de la telaraa2:
(235)
Esta ecuacin establece que, en un perodo t- 1, los campesinos esperan que el
precio entonces prevalente continuar prevaleciendo en el perodo siguiente. Gracias
a esta premisa, llegamos inmediatamente a la telaraa que demuestra el proceso de
ajuste de precios (grfico 1).
Obviamente, el comportamiento de los campesinos no es extraordinariamente sagaz
ya que, o bien sobrevaloran el precio real y producen demasiado, o viceversa. En cualquier caso, sus expectativas dejan de cumplirse sistemticamente; ni tan solo est claro
si el proceso anterior converge en absoluto: dependiendo de las pendientes de las curvas tambin puede diverger.
Inmediatamente surge la pregunta de por qu tales procesos divergentes no son
observados en la realidad. La razn ms probable es que, al endogeneizar la formacin de expectativas, ignoramos un aspecto importante especficamente humano:
2.
514
el aprendizaje. Es extremadamente improbable que todos los campesinos formen permanentemente sus expectativas de acuerdo a (235). Al contrario, aprendern de sus
errores y los tendrn en cuenta en el futuro. Esto se puede modelar mediante la premisa de las expectativas adaptivas3:
(236)
(237)
t-i E (p1) es el Valor esperado de p 1 en el tiempo t -1, que es el resultado del modelo econmico y de la informacin disponible en el perodo t - l. De acuerdo con la
hiptesis de las expectativas racionales, las expectativas subjetivas y las predicciones
matemticas coinciden5.
Se hacen necesarios algunos comentarios sobre esto. Cuando los campesinos forman expectativas racionales, por regla general, sus expectativas se cumplen. No es
necesario que cada campesino efecte por s mismo los clculos necesarios -de la
3.
4.
5.
El supuesto de las expectativas adaptivas se remonta a Irving Fisher. Cagan lo difundi y suministr
as la hiptesis de expectativas al monetarismo. Ver Cagan, Ph. (1956). The monetary dynamics of
hyperinflation. En: Friedman, M. ed. Studies in the quantity rheory ofmoney. Chicago: Chicago
University Press.
Muth, J. F. (1961). Rational Expectations and the theory ofprice movements. Econometrica, 29:
315-335.
Una definicin ms amplia de las expectativas racionales es que la expectativa subjetiva y el valor
matemtico esperado difieren en un tnnino estocstico con valor' esperado igual a cero y varianza finita. Todos los resulfados que aparecen ms abajo son robustos con respecto a esta definicin ms amplia.
515
misma fonna que no es necesario ser un meteorlogo para obtener una prediccin cienM
tfica del tiempo-. Es ms bien que los campesinos pueden escuchar, por ejemplo, las
predicciones hechas por los expertos de sus sindicatos -exactamente como un ciudadano
cualquiera puede escuchar el parte meteorolgico-.
Para entender la hiptesis de las expectativas racionales, es muy importante darse
cuenta de que la prediccin matemtica no es necesariamente correcta. El valor espe~
rada se llama valor esperado condicional, ya que depende de la informacin disponible en el perodo t- l. Las variables de perturbacin, u, y v,, siempre pueden hacer que
la prediccin sea falsa. Por lo tanto, la tesis de las expectativas racionales no es en
absoluto equivalente a una previsin perfecta; ambas slo coinciden en un modelo
determinista.
Cuando se piensa en la endogeneizacin de las expectativas, uno se encuentra con
un problema concreto que se puede formular de la siguiente manera. Las acciones de
los individuos dependen de sus expectativas; pero, a su vez, estas ltimas tambin
dependen de estas acciones. No es esto un crculo vicioso? Puede encontrarse realmente una solucin econmica? En nuestro caso6, la respuesta es afirmativa. Para
demostrarlo, juntamos la funcin demanda (232), la funcin oferta (233) y la hiptesis
de las expectativas racionales (237), y aadimos una condicin de equilibrio:
xf=a-b p,+u1
(238)
x: =e+ d 1_ 1 p~ + v,
(239)
t-JPf=t-1 E(pt)
(240)
(241)
(242)
(243)
Los ceros provienen de nuestro supuesto de que los valores esperados de las
variables estocsticas se anulan. Debido a la hiptesis de las expectativas racionales,
t-J E (pt) ha sido substituida por t-J p~) en (243). Igualando los valores esperados de
demanda y oferta, llegamos al valor esperado del precio del mercado:
6.
En nuestro caso significa: bajo la condicin que tenemos un modelo lineal y expectativas Racionales.
Con expectativas estticas o adaptivas, necesitamos resolver ecuaciones de diferencia o diferenciales a
fin de obtener las soluciones.
516
a- b 1_ 1 E (p,); e+ d 1_ 1 E (p,)
-1
a-e
E(p,); d+b.
(244)
(245)
sta es la prediccin cientfica del precio del mercado p1, formado en el periodo
l. Substituyndolo en las ecuaciones (238) y (239), da los valores esperados de la
demanda y la oferta. Entonces, de acuerdo con la hiptesis de Muth, los campesinos
esperarn que el precio (245) prevalezca en el prximo perodo. En general, sus estimaciones pasarn el test pero -debido a las variables de perturbacin- no en todos los
casos. Siempre que la estructura del modelo sea conocida y la estimacin no involucre costes, la expectativa (245) es la nica que es econmicamente racional porque es
t-
Ver la visin de conjunto de Santomero, A.M.; J. J. Seater, (1978). ({The lnflation Unemployement
Trade-Off: A Critique of the Literature. Journal of Economic literature, 16: 499~544.
Phillips, A.W. (1958). 1<The Relation between Unemployment and the Rate of Change of Money Wages
in the United Kingdom 1886-1957. Economica, 25:283-299.
517
Grfico 2.
~--u
emprica entre desempleo y tipo de cambio de los salarios nominales. Desde un punto
de vista terico, se espera que, si todo lo dems permanece constante, cuanto menor
sea el ndice de desempleo, ms aumentarn los salarios nominales. Esto es exactamente lo que observ Phillips en el Reino Unido enlel perodo 1862-1957. El grfico
2 muestra la curva que -sujeta a una cierta forma de ecuacin- mejor corresponde a
la evidencia: es la famosa curva de Phillips.
Los tres rasgos caractersticos de la curva son:
518
Grfico 3.
(PfP
----u
A esto se le llama curva de Phillips modificada donde el calificativo modificada se suprime cuando no hay que temer interpretaciones ambiguas. La curva de
Phillips modificada difiere de la original en que PIPes substituido por wlw. Esto da
lugar a una conclusin muy interesante: obviamente, los bajos ndices de desempleo
deseados estn acompaados de altos ndices de inflacin. Si se supone que el gobierno es capaz de alterar la tasa de inflacin por medios fiscales o monetarios, se puede
escoger entre dos males, es decir, entre alto desempleo o alta inflacin. Existe una relacin inversa (trade off) entre ambos.
Aparentemente, las instituciones responsables estn en situacin de decidir la combinacin precisa de deserripleo e inflacin que prefieren. Los gobiernos de izquierdas tpicamente estarn a favor de un punto a la izquierda y hacia arriba, mientras que gobiernos
conservadores probnhlemente decidirn un punto ala derecha y hacia abajo 11 Incluso hoy
en da podemos reconocer la idea de muchos polticos y periodistas de que estamos enfrentados a la alternativa de desempleo o de inflacin en algn tipo de juego de suma cero.
Sin embargo, tenemos que insistir en que la curva de Phillips obtiene escaso soporte terico por parte del modelo keynesiano. La curva slo se puede derivar de nuestro
modelo K"' (con salarios rgidos) y de ninguna forma en los dems escenarios keynesianos. Esto es as porque los otros modelos mostraban una curva vertical de oferta de
productos (curva Y'), lo que quiere decir que la produccin y el empleo son independientes del nivel de precios y de sus cambios. La curva de Phillips tampoco se puede
inferir del modelo Clsico. ste es el aspecto terico del tema.
Por otra parte, en los aos setenta ocurrieron algunos sucesos empricos que arrojaron muchas dudas sobre la relacin supuestamente estable entre desempleo e inflacin.
La aparicin simultnea de altas tasas de desempleo e inflacin contradice la estabilidad de la curva de Phillips y solamente se puede explicar aceptando movimientos arbi11. En 1976 Gordon sealaba: En Estados Unidos era comn que los consejeros econmicos de Jos presidentes demcratas recomendaran escoger un punto de la curva al noroeste del objetivo de los consejeros republicanos. Gordon, R.J. (1976). Recent developments in the theory of inflation and
unemployment. Op. cit., p. 190.
5!9
trarios de la curva. Pero si la curva de Phillips se ve sometida a movimientos errticos, se vuelve una construccin intil y de alguna manera tautolgica.
Esta dificultades llevaron a Milton Friedman y Edmund S. Phelps a su crtica de
la curva de Phillips 12 . Friedman y Phelps argumentaron esencialmente que la pendiente
negativa de la curva de Phillips presupone cierta ilusin monetaria por parte de los
trabajadores. Pero que esta ilusin tendera a tener una vida corta, y que no habra
correspondencia permanente alguna entre desempleo e inflacin. La curva de Philljps
a largo plazo sera vertical.
Consideremos esta lnea de razonamiento con ms detalle. Ilusin monetaria significa que los trabajadores adaptan sus demandas salariales al nivel de precios esperado, y no al real. Si tomamos la expectativa de Po su tasa de cambio como exgena, la
oferta de trabajo depender solamente de los tipos de salarios nominales:
N'=
N'(;,)=;
(246)
Supongamos adems que la demanda de trabajo dependa del nivel de precios real:
(247)
520
Grfico 4.
pp
(PiP) 3
(P/P),
(P/P),
Despus de cierto tiempo, los trabajadores ajustan sus expectativas y exigen mayores aumentos en sus salarios nominales. As, el salario real sube a su nivel anterior, y
el desempleo sube hasta U*, tal como indica la flecha 2. La tasa de inflacin se mantiene igual si el banco central aumenta la cantidad de dinero al nuevo nivel. El nuevo
equilibrio del punto B presenta una tasa de inflacin ms alta que antes, pero el mismo
ndice de desempleo.
Puede el banco central explotar de nuevo el trade off (relacin inversa) a corto
plazo? S, pero no a travs de mantener el tipo de expansin monetaria que ahora es ms
elevado, sino acelerndolo. En el punto B, la cantidad de dinero ya debe de estar creciendo a razn de M/M= (PiP) 1, ya que las expectativas se han ajustado a este tipo. Por
lo tanto, el banco central debe forzar un tipo an ms alto de expansin monetaria con
el objeto de engaar de nuevo a los trabajadores. Este hecho se conoce como teorema de la aceleracin. El teorema de la aceleracin afirma que lo que cuenta no son)os
cambios en la cantidad de duero sino los cambios en la tasa de crecimiento monetario.
Esta lnea de razonamiento niega la existencia de una relacin inversa permanente desempleo-inflacin ya que la tasa natural de paro es consistente con cualquier tasa
de inflacin. No existe una relacin estable entre desempleo e inflacin, sino slo entre
desempleo y cambios en la tasa de inflacin.
De acuerdo con los argumentos de Friedman y Phelps, la poltica monetaria discrecional presenta pocos atractivos. El desempleo slo se puede reducir de forma temporal a costa de una tasa de inflacin permanentemente ms elevada. Si las autoridades
intentan reducir la inflacin, el desempleo aumentar durante algn tiempo. Segn los
monetaristas, luchar contra la inflacin implica c:ostes sociales. Precisamente por esta
razn, Friedman propuso su regla de crecimiento monetario constante, que tiene por
objeto garantizar una tasa de inflacin estable. Los keynesianos se oponen habitualmente a esta propuesta porque esperan que la poltica discrecional suavice el ciclo econmico. Al mismo tiempo, a menudo niegan la existencia de una tasa natural de paro
y, por lo tanto, rechazan el elemento central del razonamiento monetarista.
Concluyamos. La existencia de una curva de Phillips modificada que es estable a
largo plazo se puede establecer suponiendo que los trabajadores tienen expectativas
de precios exgenas. Por otra parte, si se admiten las expectativas adaptivas, solo existe un trade off a corto plazo entre inflacin y desempleo. Dejamos la discusin sobre
la curva de Phillips cuando las expectativas son racionales para el apartado 4.
521
Ahora podemos proseguir hacia el enfoque de los nuevos clsicos. Debido a nuestra
familiaridad con la economa keynesiana, este enfoque no resulta fcil de apreciar; por
lo tanto, al principio tendremos que tomar una perspectiva en cierto modo ms amplia.
En el campo de la teora econmica, la doctrina clsica, y especialmente el modelo de Walras, constituyeron el punto de partida de todos los desarrollos importantes
que han tenido lugar en nuestro siglo. A pesar de sus deficiencias, el modelo de Walras
proporcion una explicacin de la asignacin, la produccin y la distribucin en una economa capitalista. Aunque tal modelo fue mejorado en varios asPectos, su estructura
se mantuvo esencialmente esttica -y de ah que fuese incapaz de explicar el ciclo econmico-. Segn el modelo de Walras, todos los recursos se emplean completamente
y se asignan de forma ptima en el sentido de Pareto en todo momento. As, la analoga tendera a conducir a la percepcin de que estas propiedades tambin se mantienen en el tiempo, de tal modo que la economa presenta un desarrollo estable a cierta
tasa de crec.imiento. Sin embargo, dicha percepcin estara en contradiccin flagrante con la realidad, y ste es un problema fundamental de la teora clsica. Los
intentos para resolver este problema configuran tres lneas argumentales distintas:
Normalmente, el primer grupo recibe la denominacin de crticafundamentalista
de la doctrina clsica. Los autores de este grupo infieren la inutilidad del modelo de
Walras, y fa inutilidad de la teora clsica en su conjunto, a partir de la observacin
emprica de los ciclos econmicos. Ya hemos mencionado a los poskeynesianos como
a una escuela importante dentro de este tipo.
En segundo lugar, encontramos a los impeifeccionistas, cuyo exponente ms notable
son los keynesianos. Tal como reconocimos en el captulo v, la teora keynesiana procede de un modelo cuyo espritu es clsico; sin embargo, expande el modelo clsico con
algunas imperfecciones y llega as a una explicacin posible del ciclo econmico.
La tercera lnea, sin embargo, acepta el modelo de equilibrio general sin imperfeccionescomo la base de la teora del ciclo econmico. sta es la postura de la nueva
economa clsica. Estos autores sostienen que las imperfecciones keynesianas representan un papel tan insignificante en la realidad que no pueden servir para explicar las
fluctuaciones econmicas. Los nuevos clsicos critican a los keynesianos por su imperfeccionismo. Argumentan que el keynesianismo define el ciclo econmico como un
fenmeno de desequilibrio sin ser capaz de demostrar tal alegacin 13 En resumen, los
nuevos economistas clsicos perciben el ciclo econmico como un fenmeno de equilibrio: como un proceso en el cual los mercados se vacan en todo momento y en el
que las expectativas son racionales 14 . Considerada desde el punto de vista keynesiano, esta actitud parece extraa; y se tiende a pensar que los nuevos clsicos se han
situado en una posicin bastante desesperada. Pero no debiramos juzgar demasiado
precipitadamente.
13. Lucas, R. E. Jr. (1976). Econometric Policy Evaluation: A Critique. Joumal of Mo11etary Economics.
suplemento l; Sargent, Th. J. (1976). The Observational Equivalence of Natural and Unnatural Rate
Theories in Macroeconomics. lournal of Political Economy, 84: 499-544.
14. Ver especialmente Lucas, R. E. Jr. (1977). Understanding Business Cycles)), Journal of Monetary
Economics, suplemento 5; Lucas, R. E. Jr. (1980). Methods and Problems in Business Cycle Theory.
Journal ofMone)\ Credit and Banking, 12: 696-715.
522
523
(248)
Aqu, A, cubre todos aquellos gastos (incluyendo la demanda pblica) que son independientes de los saldos reales. bes una constante positiva, y u11 una variable estocstica independiente con valor esperado cero y varianza finita. m1 y p 1 denotan los
logaritmos naturales de los saldos de caja nominales y el nivel de precios. De ah que
la diferencia de m y pes igual al logaritmo de M/P 17 Aqu tenemos un modelo de logaritmo lineal en el que la demanda global de productos depende del logaritmo de los
saldos de caja reales. El efecto de saldo real (ver captulo vn) es esencial para el fun-
(249)
Y* representa el nivel de produccin natural que est asociado con la tasa natural
524
lo esperado. No obstante, el artesano no reconoce este hecho antes de haber incrementado realmente su produccin. Llegamos a la conclusin de que, en nuestro ejemplo, una subida inesperada de la tasa de inflacin incrementa la produccin real.
Una premisa fundamental de la economa de los nuevos clsicos es que todos los
productores estn bastante bien informados de los cambios en los precios en sus mercados respectivos, pero no tan bien informados respecto a los cambios en el nivel de precios. Si esto es correcto, una subida inesperada de la inflacin inducir a todos los
productores a interpretar las subidas de los precios relativos de forma errnea y, por
lo tanto, incrementarn la produccin total. As pues, p~ dado, existe una relacin positiva entre p1 y la oferta agregada de bienes, tal como la frmula (249) afirma. Observemos
que esta relacin no necesita suponer rigideces de las tasas salariales o ilusin monetaria. El comportamiento de todos los productores es perfectamente racional, a pesar
de ser efectivamente errneo como resultado de la falta de informacin.
Despus de argumentar sobre los dos componentes del mercado de productos, suponemos que este mercado se vaca en todo momento. Los precios son perfectamente
flexibles:
Y~=Yf+Y,.
(250)
(251)
(252)
Y;=A: +b (m~-p~)
(253)
r: =Y*.
(254)
Las dos variables de perturbacin se eliminan ya que tienen el valor esperado cero.
Las frmulas (251) y (254) forman cuatro ecuaciones simultneas con las cuatro incgnitas Y,, p,, Y y :f,. Las variables <<polticas A1 y m, son dadas, as como sus valores esperados, A y m, puesto que stos no se pueden inferir a partir de un modelo econmico.
La primera solucin viene dada por (254): el valor esperado de Y, encaja con el nivel
natural de produccin. Substituyendo esto en (253), podemos calcular inmediatamente el valor esperado del nivel de precios:
Y*-A'
nze- - - - '
Pe=
1
1
b
(255)
525
Y,- Yi=
(A,-A~)
(256)
(257)
Al igualar los lados derechos de estas ecuaciones obtenemos p 1 Al sustituir el ltimo en (257) y haciendo y= Y* obtenemos el nivel real de produccin:
v]
Y=
Y* +-e-
(m -m')+ u+_!!.
t
b+ e [cA , -A')+b
'
, ,
, e ,
1
(258)
(259)
Ahora la solucin es completa. Las dos ltimas ecuaciones proporcionan una serie
de conclusiones interesantes. En primer lugar, el nivel natural de produccin se realiza cuando no hay alteraciones inesperadas ni acciones inesperadas por parte del gobierno. En tal caso, las expectativas racionales respecto al nivel de precios tambin se
cumplen. Adems, cualquier expansin monetaria no prevista (m, > m~) y cualquier
incremento del gasto pblico (A,> A) implican un incremento de la produccin y de los
precios. Esto resulta inmediatamente de las frmulas.
Los cambios errticos en la demanda, ocasionados por la variable ut tambin engenM
dran cambios procclicos en los precios, es decir, p1 y Y1 se mueven en la misma direccin. Debido al aumento repentino de la demanda, tanto la produccin como Jos precios
suben; y los precios continan subiendo hasta que el mercado de productos se vuelve
a vaciar.
Sin embargo, los choques de oferta, ocasionados por cambios en v1, presentan un
comportamiento de precios anticclico. Cuando se de una subida inesperada en v, la
produccin aumentar mientras que los precios disminuirn. Ante la falta de interven M
ciones por parte del gobierno, el nivel de produccin oscilar en torno a su nivel natuM
ral, Y*, y los precios cambiarn procclicamente o anticclicamente dependiendo de si
las alteraciones estn ocasionadas por u1 o vr
Qu actitud tendr un economista de los nuevos clsicos respecto a la curva de
Phillips? Digamos primero que existe una relacin negativa entre la produccin y el
desempleo. Ahora la ecuacin (258) dice que una expansin monetaria no anticipada
inducir a que tanto la produccin como los precios suban; de este modo reducir el
desempleo. Sin embargo, una expansin monetaria anticipada no ocasionar que la
produccin, los precios y el desempleo se desven lo ms mnimo de sus niveles naturales. Esto es, la produccin y el desempleo no cambiarn, y el nivel natural de precios ser ahora ms elevado.
La explicacin de los nuevos clsicos se desva de la de los monetaristas que admitan los impactos a corto plazo de la poltica monetaria. Segn los nuevos clsicos, el
hecho de que se considere el corto o largo plazo no importa, lo que cuenta es si la
526
expansin monetaria ha sido anticipada o no. Desde el punto de vista monetarista, estas
dos cuestiones son una misma debido a la hiptesis de las expectativas adaptvas.
Volveremos a este problema en el prximo captulo 18
5. INFERENCIAS DE POLTICA ECONMICA
Resultara fcil crear un modelo en el cual los precios se ajustasen casi instantnea~
mente a los choques, los mercados se vaciaran todo el tiempo y la poltica correcta
fuese no hacer nada (Robert M. Solow).
Puede una economa de mercado estabilizarse mediante una poltica monetaria y fiscal discrecional? A fin de proporcionar la respuesta de los nuevos clsicos a esta pregunta, reproduzcamos las ecuaciones (258) y (259):
Yr=Y*+-c-[(A
-A')+b(m
-m')+u
b+c
t
,
t
r
t
+J:v]
e ,
(260)
(261)
b+c
Lo esencial de esta cuestin se puede ilustrar con el ejemplo de la regla de crecimiento monetario constante de Friedman. Supongamos un crecimiento monetario constante a la tasa k que se fuerza por ley:
m1=m 0 +kt
M1-M.
o
ekt .
(262)
Ya que la regla es conocida por los individuos, stos anticipan totalmente el crecimiento monetario:
m~=m 0 =+kt.
(263)
Output~Inflation
Trade-offs.
527
Por lo tanto, el teorema de la aceleracim> monetarista no se mantiene en el modelo de los nuevos clsicos. ste es el ncleo del anlisis de los nuevos clsicos: para
la neutralidad del dinero resulta perfectamente irrelevante de qu forma se concibe la
regla del crecimiento monetario o incluso si verdaderamente se observa de alguna
manera una regla de tipo Friedman. Ms all de esto, las aceleraciones o desaceleraciones del crecimiento monetario no generan efectos reales de ninguna clase bajo cualquier forma en que sean conocidas con anticipacin. Y, finalmente, es un error distinguir
entre efectos a corto plazo y a largo plazo de la poltica monetaria: la distincin correcta es aquella que se hace entre medidas anticipadas y no anticipadas. Cualquier accin
monetaria anticipada es ineficaz, y cualquier accin monetaria no anticipada producir efectos reales.
Al mismo tiempo, la teora de los nuevos clsicos resuelve un problema pendiente
del monetarismo. En el captulo anterior reconocamos que los monetaristas afinnan la
existencia de una relacin estrecha entre la oferta monetaria y la renta nominal, P Y;
pero la extremadamente importante cuestin de cmo el efecto se divide entre los cambios en P y los cambios en Y no fue respondida satisfactoriamente. O en otras palabras: una poltica monetaria expansionista, produce prosperidad o inflacin? La teora
de los nuevos clsicos tiene una respuesta clara a punto. En primer lugar, la expansin
monetaria anticipada genera una pura inflacin. En segundo lugar, la expansin no
anticipada conduce a subidas tanto en los precios como en las cantidades, donde los
cambios respectivos se pueden calcular a partir de (260) y (261).
1
Evidentemente, la teora de los nuevos clsicos no afirma que Y*, el nivel de produccin natural y en algn sentido ptimo, se pueda mantener regularmente. En primer lugar, las medidas de poltica econmica pueden ocasionar desviaciones de aqul
-lo cual ya es una razn suficiente para rechazarlas-. En segundo lugar, las variables
estocsticas u1 y v1 pueden producir desviaciones. Esto nos lleva a la intersante cuestin de si la poltica econmica no est en situacin de por lo menos mitigar estas alteraciones.
La respuesta de los nuevos clsicos a esta pregunta se interpreta de forma inequvoca: no, porque las autoridades polticas tampoco pueden prever las alteraciones. Se
trata de un aspecto decisivo, porque si uno supone que las autoridades estn mejor informadas que los individuos particulares, entonces s habr razones para una poltica discrecional, aunque las expectativas sean racionales y aunque los mercados se vacen.
Para ilustrarlo, supongamos que el banco central es capaz de predecir u1 y v1 a ciencia cierta mientras que estas variables continan siendo impredecibles para el sector
privado. Entonces, mediante una simple modificacin de la regla de crecimiento monetario, se pueden descartar completamente las alteraciones:
U
1
1
m1=m 0 + k t----.
b e
(264)
Los individuos esperan que la cantidad de dinero crezca de acuerdo con la regla
(263) ya que ellos no pueden prever u, y v, y tienen un valor esperado de cero. Al substituir (264) en (260) y (261), el lector debiera asegurarse de que las alteraciones aleatorias se absorben completamente de tal manera que la produccin asume su valor
528
natural en todo momento. Las reglas del tipo (264) se denominan reglas activas (o
frmula de flexibilidad) porque prescriben una respuesta activa,- aunque automtica. Son, por tanto, distintas de las reglas pasivas al estilo de Friedman.
Y, sin embargo, este razonamiento slo se ha planteado a modo de ilustracin. De
ningn modo forma parte de la doctrina de los nuevos clsicos sino que ms bien la
contradice, ya que suponamos que la informacin se distribua asimtricamente entre
los sectores pblico y privado. Segn la teora de los nuevos clsicos, los individuos
obtendrn toda la infonnacin que est disponible para las autoridades pblicas. As
que stas estarn igualmente bien informadas.
Pasemos ahora al tema de la estanflacin. En un momento arbitrario, la produccin puede declinar debido a alteraciones estocsticas, y el desempleo puede aumentar.
Si el gobierno o el banco central intentan ahora aumentar la produccin mediante una
poltica expansionista, los individuos anticiparn el resultado de tales medidas. Si la
poltica ha sido anunciada o de algn otro modo ha llegado a ser conocida por los individuos, la produccin no cambiar incluso en el plazo ms corto. Sin embargo, el nivel
de precios aumentar segn (255) y (261): y surgir la estanflacin.
Para resumir: desde el punto de vista de los nuevos clsicos, ni las reglas activas ni
las polticas discrecionales son capaces de producir efecto real beneficioso alguno. Si
llegan a producir algn efecto real porque la medida no fue anticipada, el resultado
real ser desfavorable, ya que el sector privado se ver expulsado de la situacin que
prefiere. La poltica estabilizadora slo sera provechosa en el caso de que absorbiese
un choque exgeno por azar. Pero esto no puede constituir la base de una intervencin
sistemtica.
La lgica de esta teora se puede formular como una crtica a la economa keyne
siana: el keynesianismo describe la economa a travs de algunas ecuaciones simultneas que suponen que el comportamiento privado es invariable bajo diversos
comportamientos gubernamentales. Dado un cambio arbitrado en la cantidad de dinero, por ejemplo, la funcin de consumo (que no su valor numrico!), la funcin de
inversin y otras relaciones de comportamiento se mantienen igual. Por lo tanto, es
posible que esta poltica produzca resultados reales. La teora keynesiana no reconoce
que, al percibir el cambio monetario, el individuo posiblemente alterar su comportamiento, de tal manera que las propias funciones antes mencionadas estn sujetas a cambio. La teora de los nuevos clsicos destruye esta constancia del comportamiento al
tomar en cuenta las expectativas: a condicin de que sea anticipada, una expansin
monetaria dejar todas las variables reales inalteradas.
Hasta aqu nos hemos ocupado sobre todo de la poltica monetaria. Ahora tenemos
que considerar una argumentacin que se relaciona con la poltica fiscal y que pertenece
a la economa de los nuevos clsicos considerada en un sentido arnplio 19 Supongamos
que el gobierno disminuya impuestos por cantidades fijas en el perodo actual y financie el dficit resultante obteniendo prstamos:
(265)
19. La lnea de razonamiento siguiente se debe a Barro, R. J. (1974): Are Govemment Bonds Net
Wealth?. Jo.urna/ ofPolitical Economy, 82: 1.095-1.117.
529
La reduccin de impuestos, D.T, tiene el mismo valor que el prstamo, AB. Tal como
lo explica la teora keynesiana y la teora de la seleccin de la cartera de valores, esta
medida aumenta la demanda agregada de productos. Segn la teora de la seleccin de
la cartera de valores, este resultado se debe al incremento de la riqueza neta de la
sector privado. Puesto que poseen bonos del Estado adicionales, los individuos se consideran ahora ms ricos y, por lo tanto, aumentan el consumo y otros gastos. Contra
esta ilusin fiscal, como a veces se la llama, se puede proponer el argumento siguiente: en los periodos subsiguientes, el gobierno tendr que pagar intereses sobre la deuda
adicional y tendr que reembolsar la deuda si sta tiene una duracin finita. Al hacerlo, cuando los gastos pblicos son dados, el gobierno estar obligado a gravar con
impuestos ms altos que lo que hubiera sido necesario si no hubiese una deuda adicional. Es cierto que tambin se podran conseguir nuevos prstamos; pero esto nicamente pospondra el problema.
Dado que los participantes en el mercado son totalmente conscientes de estos hechos
-por lo menos segn los nuevos clsicos-, no considerarn !18 como un incremento
del patrimonio neto sino que restarn de ste el valor actual de los futuros impuestos.
A fin de calcular este valor atual, empecemos a partir de un bono de duracin infinita. En cualquier periodo subsiguiente, el gobierno tendr que pagar intereses sobre la
deuda y deber gravar con impuestos adicionales para cubrirlo:
-D.T,= r AB;
=l...=.
(266)
Si los bonos del Estado y otros activos son sustitutos perfectos, r, el tipo de inters,
es igual al factor de descuento subjetivo (o la tasa de preferencia temporal) de los individuos. El valor actual de la carga fiscal equivale a:
D.T
rAB
D.T0 =I--'-= I--= AB.
1
'" (1 + t)' '" 1 (l + r)'
(267)
530
CRTICAALAECONOMAORTODOXA
20. Lucas, R. E. Jr. (1980). Rules, Discretion and the Role of tbe Economic Adviser. En: Fischer, St. ed.
Rational Expecwtions and Economic Policy. Chicago: Chicago Press, p. 200.
53!
6. CONCLUSIN
Despus de todo, las verdaderas expectativas racionales no son realmente adapti~
vas? (Benjamin Friedman).
Ahora deseamos resumir los elementos bsicos de la economa de los nuevos clsicos y completar las crticas ms importantes de esta doctrina. Los supuestos importantes han resultado ser:
-el supuesto de las expectativas racionales segn las cuales los individuos conocen el
modelo econmico correcto, utilizan toda la informacin disponible y forman as
expectativas subjetivas que coinciden con la prediccin cientfica; y
- el principio bsico de considerar el ciclo econmico y todos los dems sucesos econmicos como fenmenos de equilibrio.
As pues, la teora del ciclo econmico de los nuevos clsicos se asocia al programadeHayek:
<<La incorporacin de los fenmenos cclicos al sistema de equilibrio econmico, con
el que estn en aparerlte contradiccin, sigue siendo el problema crucial de la teora
del ciclo econmico.21
La teora keynesiana resolvi este problema al tomar el modelo de equilibro general slo como un punto de partida, aumentndolo mediante varias imperfecciones>>,
e interpretando despus los ciclos econmicos como secuencias de desequilibrios. Con
la teora de los nuevos clsicos esto no es as: el ciclo econmico se concibe como un
fenmeno de equilibrio, y las fluctuaciones observables tienen su origen en:
- alteraciones estocsticas y una poltica variable, acompaadas por
- una previsin imperfecta.
Los sucesos estocsticos y la poltica econmica generan desviaciones no anticipadas
de la demanda, la oferta y los precios. Los cambios en el nivel de precios son confundidos por los individuos por cambios en los precios relativos puesto que los participantes en el mercado nicamente estn informados sobre los cambios en el propio
mercado y perciben los cambios en el nivel de precios slo con un cierto retraso. Por
lo tanto, la subida de los precios que no se debe a choques de oferta generan incrementos en la actividad econmica. Mediante este modelo, la teora de los nuevos
clsicos explica el comportamiento procclico de los precios y los ca-movimientos de
la actividad econmica en distintos mercados. De hecho, stas son dos caractersticas
tpicas del ciclo econmico.
La visin de los nuevos clsicos implica que el desempleo en la recesin es voluntario y es el resultado de un proceso de optimizacin que hace que los individuos subs21. Von Hayek, F. A. (1933). Monetary Theoryand the Trade Cycle. Londres: Jonathan Cape, p. 33.
532
importante- de las fluctuaciones. Si se sigue este consejo, ellos esperan que las fluctuaciones disminuyan. Sin embargo, las dems desviaciones no pueden ser mitigadas
con una poltica discrecional ya que las autoridades no pueden prever los choques exgenos mejor que el sector privado.
Un aspecto importante de esta teora es que sirve como base analtica a las inferencias de poltica ecmica del monetarismo. Como ya admitimos anteriormente,
resulta difcil oponerse al monetarismo desde la postura keynesiana ya que aqul no
ofrece una verdadera y comprensiva base analtica. La nueva teora clsica proporciona un modelo completamente articulado y artificial>> (Locas) y eleva as el nivel
del debate 22
Una ventaja extraordinaria de los modelos explcitos es que provocan Crticas
-precisamente debido a su naturaleza explcita-. No pretendemos ocultar al lector las
crticas ms importantes:
533
Por consiguiente, Fritz Machlup ha argumentado que el trmino expectativa racional en el sentido de los nuevos clsicos representa un mal uso dellenguaje23 En economa, la racionalidad siempre ha significado una coincidencia de accin y opinin
pero no una coincidencia de accin y realidad objetiva. En este sentido, la palabra
racional cambia el sentido original de aquella nocin.
2. Crtica: se puede concluir por adelantado que las inferencias de los nuevos clsicos no se mantienen a menos que los individuos supongan que el modelo de los nuevos clsicos es correcto. Si parten de un modelo keynesiano, esperarn racionalmente
la efectividad de medidas discrecionales. Asmismo, un modelo keynesiano puede ser
auto-realizable si las expectativas racionales prevalecen24
3. Crtica: la nueva economa keynesiana procede de la segunda crtica. Los nuevos keynesianos25 cooptan la suposicin tradicional de los salarios rgidos26 pero admiten a la vez las expectativas racionales. Si los salarios o los precios se fijan por contrato
y no pueden revisarse instantaneamente, queda un cierto espacio para una poltica discrecional efectiva. Por ejemplo, Stanley Fischer defiende que los contratos con clusulas
que contienen estipulaciones de precios experimentan costes adicionales y, por lo tanto,
los participantes en el mercado los evitan. Si esto es correcto, la poltica monetaria discrecional se puede emplear de forma provechosa puesto que el banco central, a diferencia
del sector privado, es capaz de responder inmediatamente a las alteracione!} exgenas.
La nueva economa keynesiana es una fundamentacin de la alegacin que asumir
expectativas racionales no implica per se una ineficacia de la poltica econmica.
4. Crtica: otra objecin se dirige a la funcin de oferta agregada de Lucas -el elemento central de la economa de los nuevos clsicos-. Esta funcin de oferta se basa en
la premisa de que los participantes en el mercado slo estn informados de los precios
en SUS)) mercados, pero no de los precios en los dems mercados o del nivel de precios generaL En el contexto de la nueva teora clsica, esta falta de informacin parece
enormemente extraa. Se supone que todos los individuos estn bastante bien informados sobre cosas tan difciles como la estructura del verdadero modelo economtrico
e incluso de los valores de sus parmetros: por qu no deberan conocer el nivel de
23. Los indios de Norteamrica eran perfect:Jmente racionales cuando, basndose en sus creencias, realizaban una danza de la lluvia cuando queran lluvia, y mantenfan<texpectativas racionales)) cuando esperaban que sus ritos tuviesen los efectos deseados. Machlup, F. (1983). The Rationality of 'Rational
Expectations')), Krcdit und Kapital, 16, p.174.
24. (<Los agentes que han crecido en Chicago verificarn las predicciones de Chicago y los agentes que
crecieron en el sobrio paisaje de C:Jmbridge (Inglaterra) verificarn la prediccin de Cambridge.))
Hahn, F. H. (1980). Unemployment from a Theoretical Viewpoint. Economica, 47, p. 291.
25. Fischer, St. (1977). ttLong-Tenn Contracts, Rational Expectations and the Optimal Money Supply
Rule. Jounwl of Po/iticaf Economy, 85: 191-205; Phe\ps, E. S. y Taylor, J. B. (1977). Stabilizing
Powers ofMonetary Policy under Rational Expectations. Joumal of Political Economy, 85: 163-190;
Taylor, J. B. (1979). ((Staggered Wage Setting in a Macro Model)), American Economic. Revicw, (PP)
69: 108-113.
26. Utilizando la llamada teora de los contratos implcitos, los nuevos keynesianos derivan rigideces salariales del comportamiento racional. Ver Azariadis, C. (1975). <mplicit Contracts and Underemployment Equilibria)). Jmmwl of Politicaf Economy, 83: l. t 83- L202.
534
Despus de todo, la mayor parte de los economistas no estn preparados para nterpretar la Gran Depresin como un aumento repentino de una pereza infecciosa, es decir,
como una substitucin intertemporal del trabajo y el ocio.
535-549
l. INTRODUCCIN
La nueva economa keynesiana es una contrarrevolucin contra el auge de las escuelas de las expectativas racionales y nuevos clsicos que dominaron la investigacin macroeconmica durante gran parte de finales de los aos 70 y los 80. El
cados se vacan. As, las tcnicas de modelaje de los nuevos keynesianos tienen
mucho en comn con las de Jos de la nueva escuela clsica. El output de Jos modelos
de los nuevos keynesianos, en cambio, sigue las lneas tradicionales keynesianas.
Emergen tres resultados amplios e interrelacionados. Primero, que la economa agregada tiene multiplicadores, por Jo que un shock inicial en la oferta o en la demanda
de productos ser magnificada en el equilibrio general. Segundo, que las fluctuaciones econmicas frecuentemente no son ptimos de Pareto. Las recesiones suponen
prdidas reales de bienestar que, en teora, son evitables. Tercero, que la poltica
gubernamental puede ser efectiva en la manipulacin del output y que puede mejorar
el bienestar al hacerlo.
Los modelos de los nuevos keynesianos invariablemente implican fallos de mercado,
casi siempre alguna forma de competencia imperfecta y habitualmente competencia
monopolstica. A qu se debe el vnculo entre Jos modelos de Jos nuevos keynesianos y la competencia imperfecta? Para ilustrar el problema con el supuesto de la competencia perfecta, consideremos la siguiente pregunta para un hipottico examen de
entrada al postgrado de la universidad.
'
l.
Publicado en: Startz, Richard. Notes in imperfect competition and new keynesian economics. En:
Dixon, H. D.; Rankin, N. (ed.). The new macroeconomics: lmpeifect markets and policy effectiveness.
Cambrigde: Cambrigde University Press, 1995, p. 63-77. Traduccin: Gcmma Galdon.
Este captulo empez como material preparatorio para Reconstrucring Keynesion Economics with
lmperfect Competirion: A Desk-rop Simulation, de Robin Marris (1991). Esta versin fue revisada para
el taller de Macroeconoma de la Universidad de Warwick Gulio de 1993). Me he aprovechado de los
comentarios de Jean-Pascal Bnassy, Russ Cooper, Huw Dixon y otros, pero declaro plenamente_pertinente la usual reclamacin para el autor de los posibles errores. El captulo pretende dar una visin
personal del desarrollo continuado de la nueva economa keynesianan. La visin es la ma propia
y no he intentado presentar un panorama compartido por la profesin en su conjunto. Debido a 'que hay
obras importantes que no se incluyen aqu, esta no es una revisin vlida de la literatura, pero, asu~
miendo que el lector entiende el contexto, proseguir sin ms disculpa.
536
La respuesta, evidentemente, es que el gobierno no debe intervenir. Las 666 ecuaciones no son ms que pistas falsas. Si las condiciones de la economa aseguran la optimalidad de Pareto, entonces no hay ningn lugar (no redistributivo) para el Estado.
Tomo el muy citado consejo de Robert Lucas de que un buen modelo no deja billetes
de 20 dlares tirados por la acera como breve recordatorio de este hecho.
Una forma de resumir el programa de investigacin keynesiano durante los 40
aos siguientes a la Teora general es la de considerar el trabajo de los macroeconomistas como despreciando. colectivamente la pregunta de examen que acabamos de
plantear. El paradigma de los primeros aos de posguerra se basaba en modelos
simples de equilibrio general, el diagrama JSLM de Hicks y el modelo multiplicador/acelerador de Samuelson. Estos modelos tenan muy poca relacin con el comportamiento maximizador. Mientras que cada sector de la economa se modelaba
suponiendo un comportamiento racional, y normalmente competitivo por parte de los
agentes, las predicciones del equilibrio general parecan sugerir oportunidades no
explotadas y no explicadas de beneficios. A pesar de esto, tanto los modelos tericos como el muy exitoso programa de construccin de modelos economtricos de prediccin siguieron produciendo alegremente recomendaciones de poltica
econmica. Fue esta contradiccin entre los bien conocidos resultados de la teora
matemtica del equilibrio general y la prctica de construccin de modelos de macroeconoma aplicada lo que llev a la macroeconoma al desprestigio cientfico en los
aos 70 y 80.
Los nuevos economistas clsicos acusan a los keynesianos de no ser cientficos
por afirmar que existen polticas macroeconmicas especficas para mejorar el bienestar social-los billetes de 20 dlares en la acera seran las oportunidades que no explota el sector privado-. Los keynesianos, a su vez, sealan las recesiones de los aos 30
y principios de los 80 como periodos de gran ineficiencia social. Afirman que estos
episodios refutan las teoras clsicas. Una buena ciencia no dejara que la sociedad
cayera de frente -habiendo tropezado con un billete de 20 dlares a la vista- porque
la teora probara que el impedimento no poda existir. En otras palabras, los nuevos
economistas clsicos mantienen una premisa bayesiana de que los agentes Se comportan de forma racional, y la premisa keynesiana es que el comportamiento emprico
de la economa es muy diferente del que generaran agentes racionales atorrsticamente
competitivos. Ningn bando est dispuesto a permitir que las pruebas muevan sus conclusiones.
Los nuevos economistas keynesianos, como los nuevos clsicos, construyen modelos en los que los agentes actan de forma racional 2. Como los keynesianos, creen que
la economa real se distancia de manera importante de un equilibrio Arrow-Debreu.
En cierto sentido, los nuevos keynesianos creen que vemos billetes de 20 dlares, e
2.
3.
No todos los nuevos keynesianos creen que los agentes econmicos sean racionales, pero los agentes
deben ser modelados como si lo fueran. Como tema de la historia del pensamiento, los modelos optimizantes expulsan a los modelos no optimizantes. Para citar a Gordon (1990), Cualquier intento de
construir un modelo basado en el comportamiento irracional o el comportamiento submaximi7..ndor es
visto como un engao)).
Para ser ms cuidadosos, tanto los nuevos keynesianos como los nuevos clsicos consideran a
veces desviaciones cuidadosamente controladas de la definicin de {(racionalidad de los economistas. Los dos grupos estn interesados por temas como la racionalidad limitada y el <<aprendizaje adaptativo bajo la incertidumbre.
Como norma emprica, el nmero de definiciones de la Mueva economa keynesiana es aproximadamente igual al nmero de economistas nuevos keynesinnos (esta norma emprica puede parecer circular, pero se resuelve de hecho en equilibrio general). El trmino nuevo keynesiano parece haberse
convertido en una rbrica para las ideas opuestas a la nueva escuela clsica, mas que constituir una
nica escuela centrada alrededor de lo que dijo Keynes. La venta}a de esto es la amplia inclusin que
permite. El coste es que enturbiamos la historia del pensamiento.
538
4.
Gordon (1990) nos dice: La tarea de la nueva economa keynesiana es explicar porqu los cambios
en el nivel de precios agregado son viscosos ... >). Yo destaco aquflos modelos reales, as como los nomi
nales. Si se les encuestara, sospecho que la mayora de los macrocconomistas escogeran la definicin
deGordon.
e = - - [wm-- T].
1-jJ
a
1-a-jJ
Y= e+ G = - - [wm- ] +
[G]
1-jJ
1-jJ
(demanda agregada)
1-a-jJ
1-jJ
aunque en menos de uno, ya que el consumo del producto llamado Ces parcialmente
expulsado. Como G se estableci para maximizar el bienestar, el aumento de Greduce necesariamente el bienestar. Este es claramente el resultado de los Nuevos Clsicos.
La poltica gubernamental que aleja a la economa dellaissezfaire puede ser efecti-_
va, ya que el output aumenta, pero es claramente no deseable.
540
Introduzcamos ahora la competencia imperfecta. Evitando una especificacin detallada de la estructura industrial, supongamos que los productores establecen precios
administrados sobre el coste marginal por el factor 1' El beneficio marginal real de la
venta de una unidad adicional de output es rrfcJ Y= (1 - 1)/Jl. Combinando esta relacin con la ecuacin de la demanda agregada da
a
1-a-jJ
dY= - - [wro + d1t] +
[dG] (demanda agregada)
1-jJ
1-jJ
1-1
dn = - - dY (beneficio agregado)
J1
donde dn entra en la ecuacin de la demanda agregada va ingresos (renta) en la funcin de consumo. De la inspeccin de las dos ecuaciones, el multiplicador del presupuesto equilibrado del gasto pblico es
1-a-}J
dY
dG
1-1
1-jJ
J1
1-----
1-jJ
Este multiplicador nuevo keynesiano es mayor que el efecto del gasto pblico en
la versin competitiva. A nivel macroeconmico, la diferencia se debe a la trayectoria
adicional de la retroaccin positiva a travs de los beneficios agregados. A nivel microeconmico tenemos una COmplementariedad estratgica, un trmino acuado por
Bulow, Geanakoplos y Klemperer (1985) e introducido en la literatura macroeconmica por Cooper y John (1988). El aumento de la demanda debido al gasto pblico
aumenta el beneficio agregado, lo que lleva a los consumidores individuales a seguir
estrategias ms agresivas, es decir, a incrementar sus propias demandas.
Qu pasa con el bienestar? Supongamos que el gasto pblico se establece inicialmente a un nivel de laissezfaire para esta economa. El aumento de G tiene dos
efectos. Primero, al punto dellaissezfaire, las utilidades marginales de C y G son iguales, ya que esto es lo que los agentes privados habran elegido. Un aumento de G incrementa la utilidad menos que lo que la reduce el efecto expulsin de C. Exactamente
igual que en el modelo competitivo, un G aumentado distorsiona la eleccin privada
y reduce el bienestar en una cantidad (literalmente) de segundo orden. Segundo, la
expansin de la demanda aumenta los beneficios agregados y, por lo tanto, la renta.
La renta aumentada incrementa el bienestar en una cantidad de primer orden. As, partiendo del punto de laissezfaire, una cantidad finita de poltica fiscal expansiva necesariamente mejora el bienestar.
A nivel macroeconmico, la competencia imperfecta nos abre un camino hacia una
poltica fiscal con un feedback positivo, unos multiplicadores de la demanda agregada
y una poltica fiscal que mejora el bienestar. La pregunta es, qu est pasando en la
estructura microeconmica? La respuesta es que los agentes privados ven los beneficios agregados como algo exgeno, cuando en realidad los beneficios son endgenos.
Ocio
Los beneficios agregados actan como una externalidad. Las decisiones atomsticas
no llevan a una solucin de primer orden. Este es un ejemplo de lo que nosotros llamamos fallo de coordinacin. No es ninguna sorpresa que la poltica social que aproxima el equilibrio a una solucin de primer orden mejore el bienestar.
Todo esto tiene un aspecto muy macroeconmico. Cmo sera un diagrama
micro-intermedio? En el grfico 3.1 mostramos curvas de indiferencia entre el output
(C y G combinados) y el ocio. La produccin exhibe un producto marginal constante
y se produce bajo un rgimen de competencia perfecta. La lnea PP es el conjunto de
posibilidades de produccin y coincide con la lnea presupuestaria del consumidor.
Bajo ellaissezfaire, el equilibrio est en E0 . Supongamos que el gobierno introduce
un impuesto global y utiliza los ingresos para transferir Galos agentes. El equilibrio
se desplaza a un punto como E1 (la lnea presupuestaria no es tangente a la curva de
indiferencia debido a que el consumidor est siendo obligado a tomar ms G y menos
ocio de lo que hubiera elegido privadamente). Aunque la poltica fiscal es expansiva,
es tambin, evidentemente, una mala idea.
En el grfico 3.2, la funcin de produccin PP tiene un coste marginal constante y
un componente de coste fijo. Debido a los costes administrados monopolistas, la lnea
presupuestaria del consumidor, BE, tiene menor pendiente que la funcin de produccin.
Supongamos que el equilibrio est inicialmente en cero beneficios y que esto est reflejado en la altura de la lnea presupuestaria. El consumidor elige el punto E2 La distancia vertical entre Y1 e Y2 es el beneficio marginal del productor, que es justo lo
suficiente para cubrir el coste fijo, dejando un beneficio total de cero. Supongamos
que repetimos el ejercicio anterior. El consumidor, suponiendo que los beneficios son
exgenos, va inicialmente hacia E{ Pero, en este punto, los beneficios han subido
porque la lnea BB tiene menor pendiente que la lnea PP. Como resultado, la lnea
presupuestaria de cada consumidor sube, incrementando ms la demanda e aumentando as ms los beneficios. En el equilibrio general, la lnea presupuestaria aumenta,
digamos que algo como B1B1, del que se muestra un segmento, y la economa va hacia
5.
Recordad que no haba beneficios en el grfico 3.1, por lo que el anlisis acaba aqu.
542
Producto
544
Los equilibrios estables alcanzan mayores niveles de output. Como un output mayor
es siempre mejor en este modelo, la poltica fiscal mejora el bienestar a la vez que
aumenta el output.
El nivel de actividad en el mercado acta como un bien pblico y el aumento del
gasto gubernamental proporciona ms del mismo. Uno debe preguntarse porqu el
gobierno puede proporcionar algo que los agentes privados no pueden proporcionar.
En la seccin anterior, la poltica fiscal distorsionaba la eleccin privada, de forma que
ningn agente individual emprendera voluntarimente los tipos de transacciones
impuestas por el gobierno. En esta seccin, podemos suponer algn coste de transaccin por comerciar con el gobierno. Todos los agentes quieren que haya una poltica
fiscal expansiva para aumentar p, pero ningn agente aceptar voluntariamente el coste
de transaccin.
Los mercados imperfectos significan que ningn precio vaca el mercado de productos -no hay ningn subastador (la competencia monopolista no se utiliza en este
modelo)-. El circuito del feedback positivo opera a travs de aumentos en la demanda
que aumentan la probabilidad de realizar una venta, lo que aumenta el output y por
tanto la demanda. Los agentes atomsticos tratan a p como algo exgeno, a pesar de
que p est endgenamente determinado al nivel agregado.
2.3. Competencia monopolista y precios rgidos
El mayor problema intelectual de la macroeconoma es entender el rol de los precios
nominales. La teora econmica tiene claro que slo importan los precios relativos y
que el uso de un smbolo numerario es meramente una conveniencia contabl. La
mayor parte de los economistas Keynesianos, el menos en los EE UU, creen que, empricamente, los cambios en la oferta real de dinero alteran el PNB real y que, a corto
plazo, los precios nominales son rgidos. La oferta monetaria nominal es as una herramienta efectiva para gestionar el output.
El desarrollo de la literatura del coste de men como base para los precios nominales
rgidos es la primera evolucin terica seria en este campo. Los trabajos seminales son
6.
La tasa de inflacin es un precio relalivo. Pero las serias disputas entre Jos clsicos y los keynesianos
se basan en el fallo de la neutralidad, no en la sper-neutralidad.
..,;,
Supongamos que la funcin obedece todas las condiciones de regularidad necesarias, en concreto, que
es diferenciable en sus dos argumentos. Esta es una suposicin sustantiva, no slo una de conveniencia.
Los competidores perfectos se enfrentan a una demanda infinitamente elstica y, por lo tanto, sus funciones de beneficios no son difercnciables sobre su propio precio.
.."!
546
Curiosamente, la poltica de estabilizacin puede ser daina en 'este modelo. Si existen costes fijos de
innovacin, la suavizacin del ciclo empresarial puede eliminar las rentas tempomles necesarias para dar
lugar a la innovacin.
de monopolio es un poco ms bajo de la unidad, y captura el mercado entero. El monopolista opera si su beneficio 1t =y- y/a- F, es positivo. Supongamos que F est distribuido segn H (-), que es uniforme en [O,Hm"]. Dejemos que F* sea el punto en el
que costes e ingresos son iguales. El equilibrio est definido por dos ecuaciones de
ingresos; la primera define el punto donde costes e ingresos son iguales; la segunda
da la demanda agregada.
a-1
y=n
o
Juntas, las ecuaciones proporcionan el multiplicador
dy
dL
(a-1)'
1 -1- -- y
Hmax
Obsrvese tambin que las pruebas sobre la unicidad de los equilibrios Arrow~Debrew pasan mucho
ms fcilmente si todos los productos son sustitutos brutos.
comportamiento perfectamente competitivo por parte de los agentes individuales pueden producir desviaciones grandes y persistentes desde el ptimo de primer nivel al
nivel agregado. Aunque an no se ha explotado en gran medida en la literatura, esto
puede proporcionar una base para una mejor comprensin de las ineficientes fluctuaciones del ciclo sin necesitar enormes desviaciones del paradigma competitivo.
La nueva economa keynesiana es demasiado incompleta, y esta es una revisin demasiado incompleto como para proporcionar una ltima palabra sobre la literatura. Sin
embargo, destacan varios elementos. En primer lugar, que la nueva economa keynesiana
trata sobre la coordinacin estratgica de la toma de decisiones a travs de la demanda agregada. Por esto, la competencia perfecta no sirve. En segundo lugar, que los nuevos keynesianos buscan trayectorias de feedback positivo y de complementariedad
estratgica. Finalmente, que la competencia imperfecta, en general, y la competencia
monopolista, en particular, son endmicas en la nueva economa keynesiana. Sin embargo, )a literatura es demasiado nueva para que exista algn acuerdo sobre cmo debera
ser utilizada.
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Galdon.
552
matrimonio, el tamao de la familia, la frecuencia de las visitas a la iglesia, la distribucin del tiempo entre las horas de sueo y las de actividad); por los cientficos (incluyendo
decisiones sobre la distribucin de su tiempo parJ pensar y la energa mental entre diferentes problemas de investigacin); y as en una variedad ilimitada (1976: 4).
En este captulo introducimos una nueva concepcin de cmo se relacionan entre
s la poltica y la economa. En captulos anteriores, la poltica y la economa se conceban en trminos sustantivos. La tarea terica siguiente era la de proporcionar una
explicacin coherente de cmo estos dos campos se influyen entre s. El enfoque econmico de la poltica no entiende la economa poltica como el conjunto de relaciones
tericas que describen las conexiones entre la poltica y la economa, sino que la poltica se considera econmica -susceptible de anlisis econmico- en tanto que los
hechos polticos estn caracterizados por la eleccin y la escasez.
Las relaciones entre la economa y la poltica concebidas en tnninos sustantivos y
metodolgicos se ilustran en la tabla l. Las celdas 1 y 4 se refieren a los mbitos tradicionales de la economa y la ciencia poltica. La celda 1 es la interseccin del mtodo
econmico neoclsico y los fenmenos econmicos. Supone la bsqueda racional del
inters propio en contextos de mercado perfectos o imperfectos, el estudio del movimiento de los precios y la asignacin eficiente de los recursos. La celda 4 define la ciencia poltica tradicionalmente entendida como el estudio de las pautas del poder pblico y
de la autoridad dentro del Estado. La celda 3 es quiz la ms difcil de describir, porque
no est claro si hay un mtodo especfico de ciencia poltica y, si lo hay, cul es. Sin
intentar resolver esta cuestin, simplemente queremos destacar que la poltica ha sido
muchas veces asociada con anlisis basados en el poder y las transferencias distributivas o con los intentos por parte de una comunidad de constituirse en s misma (afirmar su
identidad, expresarse pblicamente). Estos intentos de aislar un mtodo poltico no consiguen llegar al grado de separacin de la materia de la poltica paralelo al caso econmico.
Tabla 1. Economa y poltica como mtodo y sustancia
SUSTANCIA
Economa
MTODOS
Economa
Poltica
(l)
Teora econmica
tradicional;
comportamiento
maximizador en
contextos de mercado,
teora de Jos precios,
eficiencia asignativa
(3)
Poltica
(2)
(4)
ciencia poltica
tradicional; anlisis
distributivo del poder
dentro del campo
poltico
553
normas del comportamiento economizador. Despus de definir el enfoque econmico a la poltica, este captulo plantea tres ejemplos: la teora de la eleccin pblica, el
anlisis econmico de la poltica econmica y el anlisis econmico de las instituciones.
554
sos definen oportunidades y limitaciones. En cuarto lugar, muchas veces las acciones
mismas se toman como objetos de explicacin.
Para ver por qu cada uno de estos trminos es importante para explicaciones en
trminos de elecciones racionales, vamos a examinarlos ms detalladamente. Si el
objetivo es explicar pautas de conducta (o simplemente acciones), debemos saber qu
quieren los agentes, qu creen y cules son sus recursos y limitaciones. Las preferencias deben tomar una forma particular. Debemos poder clasificar los resultados, y
esa calificacin debe ser transitiva. En otras palabras, tiene que darse a > b > e (a es
preferida a b, bes preferida a e) y que a> e (transitividad). Aunque estos requisitos
pueden parecer claros cuando los aplicamos a nivel individual, despus veremos que
el requisito de transitividad no es nada fcil de cumplir para grupos (agregados de
individuos).
El segundo componente del esquema de preferencia racional son las creencias. Tal
como ha planteado Elster: Para saber qu hacer, primero tenemos que saber qu creemos respecto a los temas fcticos relevantes. De ah que una teoa de la eleccin racional deba ser complementada con una teora de la creencia racional>> (1986: 1). El nfasis
en las creencias supone que los individuos no actan slo por puro hbito o emocin.
Tienen algunas creencias sobre la estructura causal del mundo, creencias que propordonan enlaces hipotticos entre acciones diferentes y sus consecuencias definidas en
trminos de utilidad. Podemos creer que rechazar los huevos y comer copos de avena
nos alargar la vida, pero podemos equivocarnos. O, un ejemplo un poco ms adecuado para un libro de economa poltica, podemos pensar que una estructura gubernamental federal, que supone una divisin territorial de la responsabilidad poltica entre
unidades espacialmente definidas, promueve las relaciones pacficas entre grupos tnicos y religiosos diferentes, cuando en realidad estas divisiones proporcionan los recursos organizativos para el conflicto entre grupos. O podemos creer que una poltica
de industrializacin orientada a las exportaciones es la mejor para un pas menos desarrollado, entendiendo mejor en tnninos de crecimiento y output y de la composicin
sectorial de la economa.
El tercer componente del paradigma de la eleccin racional est relacionado con
los recursos y las limitaciones. A veces este factor se omite (ver Elster, 1986) no por
negligencia, sino porque se incluye implcitamente en el apartado de preferencias. Pero
las preferencias y los recursos deben diferenciarse. Lo que uno quiere y lo que puede
conseguir son cosas diferentes, a no ser que las aspiraciones estn totalmente determinadas por las posibilidades. En un momento detenninado, tiene sentido hablar, como
lo hace Elster, de un conjunto de posibilidades, el conjunto de acciones que son posibles dentro de las limitaciones lgicas, fsicas y econmicas. Al hacer esto, los recursos y las limitaciones se incorporan a la estructura de preferencias y dejan de operar
externamente.
El cuarto y ltimo componente son las acciones mismas, las opciones observadas
de los agentes. El objetivo de la teora de la eleccin racional es explicar estas elecciones. El argumento bsico es que las preferencias y las creencias son exgenas y
fijas y que las elecciones responden a los cambios en los incentivos (costes) en el
margen.
La esencia de una explicacin en trminos de la eleccin racional integra una concepcin de cmo las preferencias, las creencias, los recursos y las acciones se sitan
555
en su relacin mutua. Esta relacin puede dividirse en dos partes. Primero, existe un
criterio de consistencia aplicable a la estructura de preferencias y creencias. Y segundo, existen una serie de requisitos de correspondencia. Una accin es racional cuando
se corresponde con las preferencias, creencias y recursos. Estas acciones son racionales cuando puede demostrarse (mejor ex ante que ex post) que son las ms adecuadas
para satisfacer las preferencias del agente, dadas sus creencias, que las creencias son
racionales dada la evidencia disponible y, finalmente, que la cantidad y calidad de la evidencia disponible puede ser justificada en trminos de la relacin coste/beneficio (Elster,
1987: 69). En una explicacin completamente especificada de la eleccin racional,
debera llegarse a las acciones, a las creencias y a la evidencia en que se basan estas
creencias a travs del clculo racional. Esta es otra forma de decir que todo es endgeno
menos las preferencias. Citando de nuevo a Elster, demostrar que una accin es racional equivale a ofrecer una secuencia que demuestre que una accin se toma como algo
dado pero que todo lo dems debe justificarse -en ltima instancia en trminos de aquel
deseO>> (1987: 69).
Algunos puntos que an no hemos planteado son muchas veces la fuente de confusin en las explicaciones de la eleccin racional. El primero est relacionado con la
racionalidad y el inters propio. Aunque los dos trminos son tratados muchas veces
como sinnimos, son distintos. Tal como ha sealado Sen (1989: 320), el criterio de
racionalidad es pdramente de procedimiento. No especifica nada sobre el contenido
de los objetivos que se persiguen. En cambio, la idea del inters propio como mnimo
implica un lugar donde los deseos y necesidades estn registrados. Pero, en principio,
no hay nada inconsistente en el comportamiento racional que intenta promover el bienestar de los dems (cnyuges, hijos, amigos o la humanidad).
El segundo punto de confusin comn tiene que ver con el estatus metodolgico de
las preferencias. Debemos considerarlas como informacin psicolgica (como estados
mentales o emocionales) o como datos de comportamiento que se ajustan a requisitos
de consistencia especificas? La economa neoclsica ha optado mayoritariamente por
la ltima opcin, tratando las preferencias como algo revelado a travs de las acciones de sus propios agentes. Es decir, que las preferencias se reconstruyen a partir de
las acciones en las que participan los agentes. El agente i prefiere a a b si, estando las
dos disponibles, i escoge a en lugar de b. Aunque esto puede erosionar parte del contenido de nuestra afirmacin anterior de que las acciones deben tener alguna relacin
con las preferencias, de momento vamos a pasar por alto este problema.
El debate sobre el estatus de las preferencias est relacionado con la controversia
terica ms amplia sobre la naturaleza de los agentes que toman parte en las transacciones econmicas. Aunque los mismos trminos racional y eleccin llevan a pensar en agentes conscientes que sopesan los costes y beneficios de diferentes alternativas,
existe un grupo importante de economistas neoclsicos que entienden la racionalidad
como una pauta de comportamiento que es adaptativa o funcional a las necesidades de
ciertos individuos o grupos. Segn esta visin, los individuos no necesitan para nada
ser racionales en el sentido de calcular conscientemente la mejor manera para conseguir sus preferencias. Los resultados racionales se podran conseguir a travs de un proceso de seleccin competitiva similar al que asegura los resultados adaptativos en la
evolucin biolgica, tal como afirma Hirschleifer (1985). Si existen mecanismos de
seleccin constantes en el entorno, el comportamiento adaptativo se producir simple-
556
557
558
CRTJCAALAECONOMAORTODOXA
A nivel ms general, la teora de la eleccin pblica supone la aplicacin de los mtodos econmicos a la poltica.
Toma las herramientas y mtodos que han sido desarrollados hasta niveles analticos muy sofisticados en teora econmica y aplca estas herramientas y mtodos al
sector poltico y gubernamental, a la poltica, a la economa pblica (Buchanan,
1984: 13).
Aunque esta definicin puede parecer sencilla, la transferencia de los mtodos econmicos de la economa a la poltica conlleva algunas complicaciones. Estas complicaciones se centran en la agregacin de las preferencias individuales para obtener
resultados colectivos o pblicos, el problema de coordinacin de los intereses y elecciones individuales para conseguir resultados colectivos, y la interdependencia de las
decisiones individuales. Estos tres problemas han sido tratados en la literatura sobre las
reglas de voto, la teora de la accin colectiva y la teora estratgica (o de juegos).
La teora de la eleccin pblica es relativamente nueva en lo que refiere a teoras
econmicas, y deriva en parte de la literatura sobre finanzas pblicas de los aos 50
(Musgrave y Peacock, 1958; Musgrave, 1959), y en parte de las contribuciones semi
nales de Kenneth Arrow en Social Choice and Individual Values (1951), Anthony
Downs en An Economic Theory of Democracy (1957) y James Buchanan y Gordon
Tullock en The Calculus of Consent (1962). The Logic of Collective Action de Mancur
Olson ayud a siruar el trabajo sobre la eleccin pblica de los economistas frente al de
los cientficos de la poltica y facilit la conceptualizacin de muchas preocupaciones
estndar de la ciencia poltica (incluyendo la organizacin de grupos de inters, el comportamiento burocrtico, las bases organizativas de la influencia, las alianzas) como
problemas de accin colectiva.
Las contribuciones de la eleccin pblica son fciles de historiar ya que existe una
revista (Public Choice) y una sociedad profesional (la Public Choice Society). Aunque
la literatura sobre la teora de la eleccin pblica no est limitada a la revista, la existencia de un espacio para la publicacin, de una sociedad y de reuniones profesionales
ha ayudado a consolidar y centrar lo que de otra forma hubiera sido un programa de
investigacin fragmentario. La Public Choice Society tom forma a mediados de los
aos 60, fij su base en la Universidad de Virginia y fue llamada originalmente
Committee of Non-Market Dedsion~Making (Comit de toma de decisiones no de mercado) (Tollison, 1984: 3). En 1966 public una serie llamada Papers on Non-Market
Decision-Making. En 1968, el grupc cambi su nombre a Public Choice Society y el ttulo de la revista a Public Choice. Con todo, los nombres originales son instructivos ya
que dan a entender que la economa como materia est relacionada con mercados y
procesos de decisin que son individuales, mientras que la poltica se centra en procesos (o resultados) colectivos.
Vamos a ver si podemos precisar ms la definicin previa de la eleccin pblica
como simplemente la aplicacin de mtodos econmicos-a la poltica. Despus de todo,
es posible aplicar mtodos econmicos a problemas polticos que no son pblicos, o al
menos no en un grado significativo. Por ejemplo, se podran analizar las propiedades
559
Es verdad que el propio programa, expresado en una poltica, es pblico, y quiz implementado a travs de la accin autoritaria. Pero la redistribucin en s misma, la imposicin de contribuciones sobre
los recursos de x entregndoselos a y no es pblica, en el sentido de no inexcluibilidad o no-rivalidad,
las dos caractersticas estndar de los bienes pblicos.
560
561
VOTANTES
:~.,~.
>
>
>
>
>
>
>
>
privadas
opciones
>
colectivas
votantes 2 y 3 prefieren Ca A. Las preferencias individualmente coherentes no definen unas preferencias coherentes a nivel de grupo.
El resultado de Arrow, cjenominado teorema de la imposibilidad general, ha provocado diferentes reacciones. Algunos lo consideran irrelevante (ver The General
Esas suposiciones son las siguientes: no restriccin de las preferencias individuales, no pe!Versidad de la agregacin, independencia de las alternativas irrelevantes, soberana ciudadana y no dictadura. Parecen bastante razonables, y hasta dbiles, ya que solo explicitan lo que muchos haban asumido siempre en teora
democrtica. Para una discusin a fondo de estas suposiciones, ver Frolich y Oppenheimer (1978: 19-23).
562
vs de las cuales se realizan las elecciones colectivas, la eleccin pblica positiva pretende explicar esas normas, procesos de eleccin y sus consecuencias. Las siguientes
preguntas son representativas: Por qu y cmo las personas establecen leyes, crean
instituciones polticas, se organizan en grupos y votan? Qu factores figuran en la
fonnacin e influencia de los grupos? Qu condiciones llevan a la cooperacin exitosa
entre miembros de crteles o clases? Cmo (y cundo, bajo qu condiciones) toman
los estados-nacin decisiones sobre la provisin de bienes pblicos internacionales?
A qu responde el comportamiento de los bur6cratas, los legisladores y los gropos de
presin? Aunque con una cierta relacin con las cuestiones normativas, estas preguntas son diferentes a las relacionadas con las propiedades de equilibrio de los procedimientos de votacin de la mayora y sobre si es posible construir una funcin de bienestar
social coherente desde la base.
As, mientras que la eleccin pblica normativa plantea preguntas sobre cmo podemos organizar la vida poltica para que los resultados expresen de la mejor forma posible el inters propio privado (utilitario), la eleccin pblica positiva va ms all. Supone
que los ciudadanos actan en base al inters propio (en el sentido que le dan los economistas), de forma que Jos resultados polticos reales pueden explicarse en base a ello.
563
564
Exactamente la mitad de los votantes son ms conservadores y la mitad son ms liberales. Si el partido A dirige su programa al votante ms liberal, digamos X + 2, lo nico
que debe hacer el partido B es orientarse a todos los votantes a la izquierda de X + 2 y
se asegurar la victoria. La mediana de los votantes identifica el punto de referencia
para la victoria. Los votantes X + 1 (y todos los que se siten a su izquierda) definen
una coalicin mnima ganadora.
Esta prediccin de que los partidos se orientarn al votante medio, se apoya en
una concepcin del votante individual y los clculos subyacentes del Voto. Existen
tres componentes de ese clculo. El primero es la diferencia en utilidad que se deriva
de que uno u otro partido est en el poder. El segundo es la probabilidad de influir
sobre este resultado -es decir, la probabilidad de provocar una variacin-. Y el tercero son las recompensas asociadas a la participacin en el proceso democrtico.
Downs afirm que a los votantes les importan las elecciones en tanto en cuanto les
importa quin pierde o gana. De forma que una variable importante es lo que le importe a un votante que gane un partido u otro. Esta diferencia puede ser importante sin
que implique mucha motivacin para votar. El individuo puede calcular que la probabilidad de influir sobre el resultado es muy baja. En efecto, esta probabilidad es
igual a las posibilidades de ser el miembro crtico (el miembro decisivo) de una mnima coalicin ganadora. Si el electorado es grande o si se prev que en la eleccin se
produzca una victoria arrolladora, la probabilidad de ser el miembro decisivo es muy
pequea. Las condiciones bajo las que un individuo tendr importancia (victorias muy
justas) parecen ser precisamente aquellas en las que las diferencias entre partidos se
reducen a cero. Si los partidos se comportan de forma racional, adoptarn polticas
orientadas al votante medio.
Hay una irona evidente en la forma en que la utilidad del diferencial entre partidos
y la probabilidad de influir sobre el resultado electoral compiten entre s. Si el votante
cree que es importante quin gane, la eleccin no puede ser muy justa, ya que al menos
uno de los partidos no es del agrado del votante medio. Por otra parte, si los partidos estn
muy prximos en trminos de los programas ofrecidos, tambin deberan estarlo en
\
\
565
Al plantear este argumento, Olson atac vigorosamente al pluralismo y al marxismo por ignorar el problema de la accin colectiva para grupos y clases, respectivamente. Los pluralistas crean, de forma casi incuestionable, que la organizacin en
grupos de inters era la expresin natural de los intereses colectivos. Algunos argumentaron que los marxistas crean que la transicin de Jos intereses objetivamente compartidos a la organizacin y movilizacin de clase era espontnea. Olson lo vea de
otra forma. l no solo cuestion la naturaleza automtica de la transicin del inters
privado a la organizacin de grupo, sino que pareci invertir la cuestin afirmando que
no es racional para los individuos contribuir a la consecucin de los intereses colectivos. Malos momentos para la democracia. Arrow cuestion los cimientos lgicos de
la democracia con su anlisis de las reglas de voto. Olson atac la racionalidad de la organizacin en grupos de inters, el mecanismo principal para la transmisin de las preferencias en polticas entre elecciones.
Pero de hecho no es cierto que la idea segn la cual los grupos actuarn segn su
inters propio sea la consecuencia lgica de la premisa del comportamiento racional
en inters propio. No es lgico, porque del hecho que todos los individuos de un
grupo se beneficiaran si consiguieran su objetivo de grupo, no se sigue que actuaran para conseguir ese objetivo, incluso si todos fueran racionales y actuaran en su
propio inters. De hecho, a no ser que el nmero de individuos en un grupo sea muy
pequeo, o que exista alguna coaccin o algn otro mecanismo que haga que los individuos acten guiados por su inters comn, los individuos racionales e interesados
en s mismos no actllarn para conseguir sus intereses comunes o de grupo (1965:
1-2, cursiva en el original).
566
Desde un punto de vista microeconmico, lo que importan son los clculos de los
individuos. Si el individuo i de un grupo grande fuera racional, egosta y estuviera bien
informado, razonara de la siguiente forma. El individuo i es slo un miembro de un
gran grupo. Cualquier esfuerzo para el suministro de bienes pblicos recae en lo privado,
mientras que los beneficios se consumen de forma conjunta. Adems, el bien pblico
(la organizacin en grupos de inters) puede ser suministrado independientemente de
los esfuerzos de i. Cuanto ms grande sea el grupo, mayor la posibilidad de que los
esfuerzos de i sean irrelevantes.
Al explicar porqu los grupos de inters aparecen y proporcionan beneficios colectivos, Olson no recurre a la irracionalidad individual, a los propsitos colectivos o a
las normas sociales que fomentan la cooperacin. En su lugar, trata de identificar explicaciones coherentes con su visin del inters propio individual. Los individuos pueden participar en grupos porque son coaccionados, porque se les ofrecen incentivos
selectivos o porque constituyen un grupo privilegiado.
Los casos de coaccin no son de mucho inters para una teora basada en la eleccin voluntaria. Sin embargo, Olson enfatiza la importancia de los incentivos selectivos -es decir, de los pagos y recompensas a los participantes ms all de los beneficios
de los bienes pblicos-. Los incentivos selectivos ~<son beneficios que pueden otorgarse a los contribuyentes y negarse a los no contribuyentes -plizas de seguros, peridicos, descuentos en productos y servicios- cualquier cosa que los individuos valoren
y pueda ser otorgado o negado de forma selectiva (Moe, 1980: 4).
Un grupo es considerado privilegiadO>> cuando existe algn subconjunto del
grupo para quien los beneficios son superiores a los costes independientemente de
lo que hagan otros miembros del grupo. Si a los Estados Unidos les es ventajoso dejar
de emitir clorofluorocarbono a la atmsfera para proteger la capa de ozono, independientemente de lo que hagan el resto de pases, hablamos de un grupo <<privilegiado>>. La existencia de grupos privilegiados es importante para la teora de Olson.
A partir de esta idea, Olson afirma que los grupos grandes tienen menos posibilidades de tener xito que los pequeos y que los grupos concentrados -o sea, grupos
con pocos miembros grandes- tienen ms posibilidades de tener xito que los dispersos. Si Olson tiene razn, significa que la distribucin hegemnica del poder internacional estara asociada a los bienes pblicos internacionales (libre cambio, estabilidad
monetaria), tal como Kindleberger (1973, 1981) y Gilpin (1981, 1987) han afirmado. Ello tambin supondra que el trabajo encuentra ms dificultades organizativas
que el capital, los consumidores ms que los productores, el pequeo capital ms que
el grande y concentrado, y los numerosos pases pequeos de la Conferencia de las
Naciones Unidas sobre Comercio y Desarrollo (UNCTAD) ms que las organizaciones ms pequeas.
El libro The Logic of Collective Action proporciona una teora econmica de la
organizacin e influencia de los grupos de inters. Como tal, es una teora econmica
de la poltica. Enfatiza las bases racionales y de inters propio de los grupos de inters
e intenta definir una teora de cmo sera la vida en grupo, incluyendo qu grupos no
existiran excepto como agregados de intereses compartidos, ajustados al clculo del inters individual. El intento de Olson de identificar las condiciones que conducen a la
cooperacin entre individuos ha estimulado muchos trabajos de investigacin entre
politlogos y socilogos.
567
568
James Buchanan ve el nfasis en el individuo 1ersus el Estado, enl<'ndido como una entidad, como la diferencia principal entre la forma cmo los economistas y los politlogos enfocan el estudio de la poltica. (verBuchanan, (<An Economist'sApproach to "Scientific Politics")) captulo 7 en Buchanan, 1979:
t43-59).
569
No hay necesidades ni deseos vinculados a grupos, partidos polticos, agencias y despachos gubernamentales, legislaturas, burocracias y tribunales. En teora, las instituciones y estructuras polticas deben entenderse de abajo a arriba, como resultados de
acciones de inters propio individual.
El anlisis econmico de la poltica econmica se basa en la utilidad individual.
La idea del mercado de la soberana del consumidor se extiende a la soberana popular de los individuos organizados polticamente. Es verdad que los dlares desiguales
de los individuos en el mercado contrastan con los votos iguales de los ciudadanos y
representantes, pero encuentran un paralelismo con el gasto (e influencia) desigual de
570
8
7
6
5
4
3
5
6
Disuasin
10
alternativa superior a las dems, esta ser la poltica mejoD>. Ser el punto Pareto-superior, un nico punto situado al norte y al este de todos los dems. Este punto no existe.
Dado que no hay ningn punto Pareto-superior, existe algn punto Pareto-eficiente del que no podamos desviarnos sin empeorar al menos uno de los objetivos? El
poltico elimina los puntos E y D. El E est dominado por e (e est en el noreste) y
D est dominado tanto por A como por e, por lo que cualquier poltico que valorara
tanto la disuasin como la defensa preferira e a E y e yA a D. Sin embargo, entre los
puntos A, B y C no existe una preferencia clara. Los tres puntos son Pareto-eficientes.
Los tres puntos se encuentran en una frontera de posibilidades (una frontera de posibilidades paretiana) (ver Stokey y Zeckhauser, 1978: 24-5).
El grfico 6 proporciona una ilustracin grfica de las posibilidades de la poltica.
En un sentido, estas alternativas representan la frontera familiar de posibilidades de
produccin de la teora neoclsica. Nos proporcionan una relacin de lo que es tecnolgicamente posible, pero no dicen qu es lo deseable, a excepcin de que ms es
mejor. Sin embargo, la eleccin exacta slo puede determinarse a partir de informacin que ane las preferencias de los polticos y las alternativas polticas disponibles.
Si hubiramos querido ilustrar esta mejor eleccim>, primero habramos conectado
los puntos A, B y e con una lnea que indicara la frontera de posibilidades. Despus
hubiramos trazado curvas de indiferencia en el mismo espacio.
Las curvas de indiferencia describen los porcentajes a los que uno est dispuesto a
renunciar a un efecto a cambio del otro. En un sentido, describen las tasas de sustitu-
571
cin individual de los diferentes bienes. Por ejemplo, un poltico puede valorar tanto la
disuasin como la defensa, pero estar dispuesto a renunciar slo a un poco (mucho)
de disuasin por un mucho (poco) de defensa.
La solucin (el punto preferido) se encuentra donde la pendiente de la curva de
indiferencia es justo tangente a la pendiente de la frontera de posibilidades, indicando que las tasas marginales de transformacin y sustitucin se igualan. La tasa marginal de sustitucin es la tasa a la que uno est dispuesto a renunciar a un efecto por
otro. La tasa marginal de transformacin es la tasa a la que uno puede adquirir un
~fecto en lugar de otro. Cuando estas dos tasas se igualan, la mejor eleccin queda
definida.
La ilustracin se basa en supuestos muy simplificados: dos objetivos, preferencias
unitarias del que toma las decisiones y costes fijos. Otros casos requieren un reajuste
de los recursos ms complicado. En <<Economic Reasoning and the Ethics of Policy>>
(1984), Thomas Schelling examina numerosos ejemplos en los que la lgica econmica es utilizada para resolver problemas para los que el sentido comn muchas
veces tiene respuestas diferentes. El racionamiento de la gasolina es uno de ellos. Si
la gasolina escasea, el precio sube, lo que dificultar o imposibilitar su compra por
parte de los ms pobres. Una solucin es racionar la gasolina, lo que parecera tener
propiedades distributivas deseables, ya que todo el mundo cargara con el peso de la
escasez. Schelling, invocando al razonamiento econmico, sugiere que los polticos
dejen que el precio suba, tasen los beneficios inesperados y redistribuyan los ingresos
entre las personas ms pobres, dndoles as la posibilidad de elegir si quieren gastar
su dinero en gasolina o en otra cosa. El argumento de Schelling se basa en el supuesto de que, si nos preocupa el impacto de la gasolina cara sobre los pobres, podemos
enfrentamos a este impacto de una manera ms eficiente utilizando el mercado, en conjuncin con otros instrumentos impositivos, que racionndola. El mercado puede seguir
haciendo su trabajo de reflejar la escasez relativa a travs de los precios, fomentando
as la sustitucin, y el objetivo distributivo de proporcionar poder de compra a los
pobres puede satisfacerse de otras formas.
Llevado al extremo, este enfoque puede resultar sorprendente. El ejemplo de
Schelling defendiendo medidas de circulacin y seguridad diferentes alrededor de los
barrios ricos y pobres es provocador. Los pobres, seguramente, preferiran gastar su
dinero de formas diferentes a hacerlo en medidas de seguridad para las lneas areas,
pero es esto relevante? Tambin nos podemos imaginar al Departamento de Seguridad
y Salud Laboral preguntando a los trabajadores si preferiran renunciar a parte de su
seguridad personal a cambio de dinero para gastarlo como ellos quieran. Si es as, por
qu no aplicar el mismo razonamiento al derecho a ser juzgado por un jurado, etc.? El
problema, tal como plantea Levine (1983), es que la orientacin que plantea la eficiencia versus la eleccin es incapaz de proporcionar una lnea divisoria entre la eleccin individual guiada por las preferencias y los derechos. stos se refieren a toda una
serie de derechos basados en percepciones ampliamente reconocidas sobre las necesidades comunes y los derechos de los ciudadanos y no pueden ser intercambiados
(es decir, no peden comprarse y venderse). Al discutir sobre poltica econmica, el
economista debera distinguir entre la poltica econmica diseada para mejorar la
eleccin y la eficiencia y la poltica diseada para preservar o promover derechos
(Levine, 1983: 84).
572
define y especifica las formas a travs de las cuales estas unidades pueden cooperar o
competir>> (1973: 5). En una fuente diferente, North especifica que las instituciones consisten en un conjunto de lmites al comportamiento en fonna de normas y regulaciones; un conjunto de procedimientos para detectar desviaciones de las normas y
regulaciones; y, finalmente, un conjunto de normas de comportamiento moral y tico
que definen los lmites a la forma en que estas normas y regulaciones se especifican y
se aplica la coaccin>> (North, 1984: 8).
Observen que estas definiciones tratan a las instituciones como lmites (u oportunidades) externas a los agentes econmicos. Esto es importante porque permite preservar tanto el enfoque individual como la hiptesis de maximizacin, alterando slo
los costes y beneficios de las distintas formas de proceder. Aqu el individuo maximiza sujeto a la distribucin de derechos, tecnologa, preferencias y contextos institucionales establecidos. La introduccin de las instituciones aade una variable ms a la
ecuacin econmica bsica.
El anlisis econmico de las instituciones destaca las fonnas en que las instituciones pueden promover el comportamiento cooperativo instrumental, reducir (o aumentar) los costes de transaccin y proporcionar las base organizativa para la produccin
y el intercambio. El nfasis se encuentra en la relacin entre las instituciones y la eficiencia -es decir, las formas en que las instituciones facilitan o retrasan la bsqueda
del inters propio-.
Dentro de este marco, las instituciones son normas o procedimientos que prescriben, proscriben o permiten comportamientos particulares. Las instituciones polticas,
aplicadas a la economa, pueden definir objetos apropiados de intercambio, las normas que guan el proceso de intercambio y los derechos de propiedad con respecto a los
beneficios y a las responsabilidades. Los aspectos polticos de las instituciones polticas se encuentran en sus orgenes en el Estado y en el uso del poder, de la autoridad y
de las sanciones estatales para imponer el comportamiento prescrito.
Si el enfoque econmico de las instituciones se entiende mejor en contraste con las
concepciones sociolgicas4, quiz las instituciones polticas se entendern mejor en contraste con los mercados. La pura idea del comportamiento de mercado presenta a los individuos persiguiendo sus preferencias en un mundo de agentes que intercambian libremente
y de productos comerciables. El valor de esos productos est determinado por la interaccin entre la escasez relativa y las preferencias relativas. Las instituciones polticas
tambin establecen oportunidades y limitaciones, pero toman la forma de polticas autoritativas que alteran los costes. Volveremos a este punto ms adelante en este captulo.
4.
Para un breve repaso del enfoque sociolgico de las instituciones, ver Shmuel E. Eisenstadt. Social
Institutions)), En [llfemational Encycfopedia of Socio/ Sciences, vol. 14, ed. David Sills. New York:
Free Press, 1968), p. 409-429.
573
Instituciones y comportamiento de mercado. La discusin anterior plantea la cuestin de la conexin entre los mercados y las instituciones. Hay al menos tres formas
de entender esta relacin. En primer lugar, los mercados son en s mismos instituciones. No son simplemente agrupaciones no estructuradas de individuos que participan libremente en la compra y venta. La economa de mercado, tal como plantea
Polanyi, es <<un proceso instituido>> (1957: 243-70), y no slo en el sentido de que
existen regularidades de comportamiento en el mercado, sino porque las normas
estn incorporadas en el mercado mismo. Estas normas dictan los trminos del intercambio y la responsabilidad por los costes externos. Los acuerdos sobre derechos de
la propiedad y la obligacin de los contratos, la prohibicion del robo, la coaccin y
el fraude son aceptados. Estos son parte de las normas o convenciones constitutivas
del mercado sin las cuales el intercambio entre individuos difcilmente funcionara
(Field, 1984: 684).
En segundo lugar, las instituciones normalmente definen el mbito del intercambio de mercado. Algunos objetos o caractersticas pueden no intercambiarse porrazones personales o culturales. Una persona puede no vender a un nio aunque pudiera
generar beneficios. Otra persona puede no vender su trabajo para tareas que puedan
considerarse censurables. Adems de estas prohibiciones sobre el intercambio individuales, muchas de estas prohibiciones son polticas. Normalmente los gobiernos prohben el cambio de votos por dlares (la compra de votos), aunque las normas sobre
las relaciones entre los grupos de inters y los diputados de los Estados Unidos dejan
esta cuestin un tanto abierta. Los gobiernos pueden prohibir o no la produccin y
venta de alcohol, las revistas pornogrficas y la informacin privilegiada en la Bolsa.
Pueden o no establecer leyes para regular la venta del conocimiento adquirido a travs de la experiencia en servicio pblico -para controlar si los exfuncionarios publican memorias antes de llevar un cierto periodo de tiempo fuera del gobierno o establecer
un servicio de consultora para asesorar a las industrias annamentsticas en base a un
breve periodo de empleo en el Departamento de Defensa-.
La prohibicion de ciertos tipos de intercambio altera la asignacin de mercado de
forma muy importante. Si las normas funcionan perfectamente, una porcin del mercado es suprimida y los potenciales <<beneficios del comercio se pierden. Adems,
existe el coste de oportunidad de hacer e implementar las normas. El tiempo, la energa y los recursos de los legisladores, burcratas y abogados tienen otros usos que se
ignoran al hacer e implementar las normas. Estos son los costes sociales de la poltica
que destacan algunos tericos de la eleccin pblica.
En tercer lugar, aparte de su funcin para prohibir, las instituciones polticas son
normalmente utilizadas para alterar los incentivos subyacentes al intercambio de mercado. En la ex Repblica Federal Alemana se otorgaron subsidios especiales y reservas
para amortizaciones a las industrias especializadas en la exportacin. En Japn, el alto
nivel de ahorro personal est muy relacionado con la naturaleza de las instituciones
financieras y las recompensas al ahorro proporcionadas polticamente. En Francia se otorgan subsidios especiales a las tecnologas de vanguardia, y en los Estados Unidos, igual
que en todas partes, las polticas impositivas y las normas ambientales no se imponen
uniformemente (igualitariamente), sino que se discrimina entre varios sectores, penalizando a unos y gratificando a otros. A veces, las normas polticas meramente canalizan la actividad econmica de unos sectores a otros. No obstante, las nonnas tambin
574
pueden afectar el equilibrio entre las actividades que producen riqueza y las transferencias o las actividades de obtencin de rentas (Krueger, 1974; To!lison, 1984).
El razonamiento econmico y las instituciones polticas. La teora econmica neoclsica ha ignorado tradicionalmente a las instituciones. Si las reconoca, las trataba como
constantes sin ninguna funcin activa en la explicacin de las actividades de asignacin. La justificacin habitual era que mientras que las instituciones tienen importancia a largo plazo, stas pueden ser ignoradas para las cuestiones relacionadas con la
actividad asignativa a corto plazo. En los ltimos aos ha renacido el inters por las
instituciones, estimulado en parte por la creciente atencin a la historia econmica y, en
parte, por el reconocimiento de que el comportamiento econmico comparativo no
puede sin riesgo ignorar las instituciones.
Entre los economistas que estudian las instituciones existen dos escuelas de pensamiento. Una escuela admite que las instituciones son importantes, pero entiende que
provienen de fuerzas situadas fuera del modelo econmico. El objetivo principal en
este caso es entender la importancia de las instituciones para el comportamiento asignativo. Esto, a su vez, se consigue explorando las caractersticas comparadas de los
incentivos que proporcionan las diferentes instituciones. Como las instituciones son
exgenas (aunque variables), podemos referirnos a esto como el enfoque de la eleccin racional centrada en las instituciones. La segunda escuela entiende que las instituciones son endgenas, es decir, que ellas mismas se convierten en variables que
deben ser explicadas por el comportamiento econmico. En breve volveremos a este
segundo enfoque. Dentro de la escuela de la eleccin racional centrada en las instituciones, existe una distincin entre los que realizan trabajo emprico y los que realizan
trabajo analtico. El trabajo emprico se ajusta al comentario anterior sobre las caractersticas comparadas de los incentivos de las instituciones. Qu diferencia provocan
las variaciones institucionales en el comportamiento de actores racionales y preocupados por su propio inters? Esta es la cuestin principal que se plantea.
El trabajo de Douglass North (1981, 1984), Margaret Levi (1988), Mancur Olson
(1965, 1982) y Robert Bates (1981, 1983, 1988) se enmarca dentro de la tradicin
emprica. North examina el efecto de los cambios en los derechos de la propiedad sobre
el crecimiento econmico. Se interesa por cmo las instituciones pueden cambiar para
acercar los costes privados y los sociales (reduciendo las externalidades, por ejemplo).
Bates escribi extensamente sobre el desarrollo econmico y poltico y argument que
la incorporacin de las instituciones polticas en los modelos de desarrollo puede ayudar a explicar por qu los actores polticos y econmicos parecen comportarse de forma
irracional en trminos puramente econmicos. Su trabajo sobre el establecimiento de
los precios de los productos alimentarios por parte de las agencias estatales explica en
parte las actitudes de los campesinos hacia la produccin (Bates, 198!). El incentivo para
producir ms alimentos puede no existir en un pas donde los trminos del comercio
entre la granja y la ciudad los establecen las instituciones estatales cuyo apoyo poltico depende de las reas urbanas.
La rama analtica de esta escuela plantea preguntas diferentes, preguntas que exploran las propiedades lgicas de los modelos que incorporan simultneamente trminos
que describen el comportamiento del intercambio y las instituciones. Es posible disear instituciones que incorporen procedimientos de eleccin democrtica que no ten-
575
gan las propiedades de inestabilidad sealadas por Arrow? Cmo, si es posible, puede
la introduccin de marcos institucionales especficos afectar a la estabilidad de varios
sistemas electorales (electorados, legislaturas y comits)? Las instituciones heredan (ver Riker, 1980; Shepsle, 1983) las mismas caractesticas de las preferencias?
Es decir, las instituciones son inestables de la misma forma en que las preferencias
por los resultados especficos son inestables? Estas preguntas son representativas de
la tradicin analtica.
Entre los miembros de la tradicin analtica, el trabajo de Riker (1980), Schofield
(1980), Shepsle (1979a, b, 1983) y Shepsle y Weingast (1981) es particularmente relevante para nuestros propsitos. Gran parte de la investigacin en esta tradicin se ha inspirado en Arrow. Algunos se han mostrado ansiosos por confirmar o generalizar el
teorema bsico de la inestabilidad; otros han tomado el libro de Arrow como un reto
y han preguntado ala Tullock (1981), Por qu tanta estabilidad?. Riker (1980)
empez con el teorema de la inestabilidad del voto para pasar a evaluar sus implicaciones para el estudio de las instituciones polticas. Su pregunta central es si las instituciones heredan el mismo problema de intransitividad social y de circularidad que
caracteriza a las preferencias sobre resultados especficos. Si las instituciones son, tal
como l afirma, gustos congelados, ello parecera implicar que las instituciones tambin son inestables, aunque estas inestabilidades se manifiesten ms lentamente que
las inestabilidades de la poltica especfica.
1
Shepsle, un estudiante de la legislatura de los Estados Unidos, empez con el punto
de que el mundo observable no es tan catico como se presupone en el trabajo de Arrow
y McKelvey. Por qu? Shepsle asegura que parte de la respuesta se encuentra en la
forma en que las instituciones polticas median entre las preferencias y las elecciones
sociales. Cualquier preferencia no puede ser expresada en cualquier forma particular.
Existen normas sobre qu preferencias pueden expresarse, en qu orden, en combinacin con qu otras preferencias -es decir, qu coaliciones son posibles (Shepsle, 1983:
1-9)-. Tal como afirmaron Shepsle y Weingest:
Bajo nuestro punto de vista, las prcticas legislativas reales limitan la inestabilidad de
la PRM (pura regla de la mayora) a travs de la restricci6n del mbito y contenido
del intercambio legislativo. Este ltimo, en nuestra opinin, fonna parte del problema (aunque no es para nada el nico) con la PRM, no de la solucin. En todo nuestro
trabajo, pues, esperamos transmitir lo que creemos que es un argumento convincente
para responder a la pregunta de Tullock, "Por qu tanta estabilidad?" con un "los
marcos institucionales son los responsables" (1981: 504, cursiva en el original).
Los trabajos de Shepsle, de Riker y de Fiorina (1982) vuelven de alguna forma la
atencin del terico formal a las preocupaciones ms tradicionales de los politlogos.
En su U. S. Senators and Tlteir World (1960), Donals Matthews proporcion un relato
sobre el funcionamiento del Senado de los Estados Unidos muy rico en detalles normativos e institucionales. Los tericos formales, partiendo de una propuesta abstracta sobre la inestabilidad de las opciones sociales en marcos no limitados normativa e
institucionalmente, han (re)descubierto, como expres Shepsle, que los gustos Ysus
expresiones no son ni autnomos ni necesariamente decisivos (Shepsle, 1983: 1).
Segn Shepsle, el mundo real de las legislaturas, los comits y los sistemas electorales
576
se caracteriza por complejas divisiones del trabajo (no por el intercambio atomizado),
por restricciones sobre las preferencias con normas sobre su relevancia, y porque se
secuencian nonnas que especifican cmo los temas pueden surgir, ser modificados y ser
votados. Estas condiciones ponen cierta distancia entre las instituciones en funcionamiento y la pura regla de la mayora del mundo de Arrow. Despus de todo, el equilibrio es posible.
Finalmente llegamos a la teora de la eleccin racional que entiende que las instituciones son endgenas. Este enfoque difiere de forma importante del enfoque de la
eleccin racional centrado en las instituciones. Este ltimo enfoque es una extensin natural del modelo econmico bsico sencillamente activando un factor que casi todo el
mundo reconoce de entrada. En cambio, la teora institucional endgena altera el estatus terico de las instituciones, desplazndolas a la izquierda de la ecuacin explicativa bsica. En este enfoque, las instituciones mismas se convierten en objetos de
eleccin, en argumentos en las funciones de utilidad y outputs a ser explicados de la
misma manera que la actividad asignativa en general. El modelo institucional revisado dice ahora que las variaciones en la forma y el contenido de las instituciones se pueden explicar recurriendo a los cambios exgenos en los derechos, las preferencias y la
tecnologa. Por ejemplo, al producirse un aumento exgeno en la relacin trabajo/tierra, las asignaciones de los derechos de propiedad deberan cambiarse a favor de los
propietarios del recurso escaso; es decir, ms favorable a los terratenientes y menos a
los trabajadores.
El intento de crear una teora endgena de las instituciones est reflejado en el trabajo de North y Thomas (1973), North (1978, 1981, 1984), Levi (1988), y Basu, Jones
y Schlicht (1987). Para North y muchos de sus seguidores, las fuerzas clave que actan en el cambio institucional estn relacionadas con los beneficios potenciales asociados a la innovacin, la produccin y el intercambio. Los derechos de propiedad que
recortan los beneficios externos (es decir, las externalidades positivas), desaniman la
bsqueda de rentas y reducen los costes de hacer y aplicar contratos son centrales al anlisis del cambio institucional de North. As, la empresa moderna (que limita la responsabilidad personal), la Bolsa (que concentra el capital y reduce los costes de
informacin) y las patentes (que protegen los ingresos derivados de la innovacin)
son ejemplos de stock. Los cambios en los precios relativos de los factores y de los
productos proporcionan el estmulo para el cambio en las instituciones. Levi tambin
se basa en parte en el papel de las instituciones en la reduccin de los costes de transaccin, aunque su trabajo se complementa con una teora del poder y la negociacin
(1988: 17-23).
Finalmente, el trabajo de Riker (1980) y Shepsle (1983), a pesar de ser fundamentalmente analtico, tambin puede interpretarse como parte del movimiento del
cambio institucional endgeno. Al comentar el trabajo de Riker, Shepsle seala que
Riker trata a las instituciones como alternativas ordinarias de poltica en un aspecto
importante: son elegidas>> (1983: 27). La distincin de Shepsle entre el equilibrio institucional y las instituciones de equilibrio pretende plasmar la diferencia entre aquellas instituciones que pueden proporcionar equilibrio en los resultados de la poltica
econmica, y aquellas que pueden ser ellas mismas institucionalmente estables.
El esfuerzo por crear una explicacin endgena de las instituciones -es decir, por
proporcionar una teora sobre cmo se crean y se cambian las instituciones-, no es
577
nuevo, pero es importante. Representa un esfuerzo para resucitar un proyecto que fue
central en la economa poltica marxiana. Pero mientras que Marx vio el motor del
cambio institucional en la tensin dialctica entre las fuerzas de produccin y las relaciones de produccin, el nuevo institucionalismo de la economa neoclsica se centra
en las instituciones como respuestas organizativas, procedirnentales y similares a las
normas para la economizacin en los costes de transaccin y la captacin de los beneficios procedentes de la innovacin en la produccin y el intercambio. Esta literatura no
se limita a la teora de la empresa. Se extiende mucho ms all para incluir los esfuerzos por entender los cambios legales, los cambios en los derechos de la propiedad y
los cambios en la forma y el contenido de las instituciones polticas durante largos
periodos histricos.
3. CoNCLUSIN
578
519
son posibles. As, son relevantes para la explicacin del comportamiento elector, incluyendo la eleccin de instituciones. Sin una especificacin antecedente de normas, una
explicacin de las normas subsiguientes parecera imposible. Este no es un argumento contra el intento de explicar las instituciones con el modelo econmico, pero s sugiere que el intento slo puede funcionar mientras se base en normas anteriores
exgenamente dadas. Tal como plante Field, <<stas [nonnas] no pueden, o al menos
no todas pueden, entenderse como el resultado de juegos previos en los que no se mantuvieron>> (1984: 684).
La tercera limitacin del enfoque econmico de la poltica est relacionada con las
instituciones y las preferencias. Si las instituciones, incluyendo las polticas, slo sirven para facilitar (la eficiencia en) la satisfaccin de los deseos, cmo surgen los
deseos? Qu papel pueden tener nuestras vidas sociales en la formacin y no slo en
la satisfaccin de los deseos? Con la extensin del clculo individual en el propio inters al diseo de las instituciones, perdemos cualquier sentido de un mundo social perdurable en el que las personas puedan encontrarse a s mismas, descubrir su identidad,
su sentido de s mismos, y los deseos apropiados a este sentido de s mismos.
Las instituciones, en parte, conforman este mundo social perdurable. Nuestras instituciones permiten la existencia de un marco de referencia que no depende de las preferencias exgenas. Si las instituciones deben asumir este papel, el inters individual
propio no les puede ser exgeno, o al menos no a todas. Como mnimo, esto sugiere
una divisin entre las instituciones orientadas a servir al inters propio, para las que la
exogeneidad puede ser un supuesto razonable, y las que participan en la fonnacin de
los intereses, para las que el supuesto de exogenenidad no es adecuado. Hasta el punto
en que las instituciones polticas entren dentro del segundo grupo, la economa poltica puede contribuir a clarificar la necesaria distincin.
Incluso sobre la base de una distincin apropiada entre los dos tipos de instituciones, el enfoque de la eleccin racional plantea problemas. Este enfoque est especialmente diseado para tratar la relacin entre la bsqueda del inters propio y los resultados
colectivos. Toma como algo dado la motivacin que se supone en la nocin de inters
propio. Los partidarios de este enfoque escriben muchas veces como si sus conclusiones fueran vlidas mientras se acepte la primaca del inters propio y del clculo racional
(es decir, del clculo instrumentalmente racional) en la motivacin y el comportamiento
individual. Pero esto no est tan claro como parece.
El aceptar la bsqueda del inters privado como un objetivo del intercambio (y en
menor medida del gobierno), no significa que aceptemos la forma tpica de entender
el inters propio y la racionalidad del marco de la eleccin racional. Al fin y al cabo, el
inters propio no es un tema tan sencillo (ver Kohut, 1977). Para ser un agente y poder
elegir, el individuo debe tener un yo cohesivo al que referirse y a partir del cual definir sus objetivos. Adem~ la naturaleza de ese yo determinar la naturaleza de la eleccin realizada por el agente, por ejemplo si es capaz o no de ordenar justificadamente
el ranking de sus alternativas en un orden de preferencias. Antes de que supongamos
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586
No vamos a tratar la llamada crtica de LucasJ~ de la modelacin economtrica (Lucas, 1976), cuy<ls
detalles pueden encontrarse en libros ms avanzados centrados en las expectativas racionales, por ejemplo Begg (1982), Sheffrin (1983). Estos libros tambin proporcionan un informe del modelo microeconmico del propio Lucas utilizado para desarrollar su proposicin, ms que el enfoque utilizado aqu,
que es ms conveniente para este libro.
587
f(U)=P-P'
(5.3)
Que puede reescribirse (ya que la curva de Phillips a corto plazo del captulo 4 es
siempre de pendiente decreciente) como:
u= j(P- h
(5.4)
Con U.= j(O), dnde j( ) denota otra relacin funcional. Las implicaciones son
incluso ms claras si (5.3) o (5.4) se reescriben como:
u- u.= k<P -h
(5.5)
Con k() denotando tarn~in ~na relacin funcional. As, el gobierno slo puede afectar
a U si puede afectar a P = P', lo que n9 pu~de hacer a travs de una poltica sistemtica si existen expectativas racionales P = pt, por lo tanto U= U.
Esta conclusin podra expresarse de otra forma diciendo que, con expectativas
racionales, no existe intercambio a corto plazo entre la inflacin y el desempleo, o que
la curva de Phillips es vertical incluso a corto plazo. Bajo estas condiciones, una poltica sistemtica no slo no es efectiva, sino que tambin es innecesaria, ya que todo el
desempleo es natural (excepto quiz en el caso de algunos errores imprevisibles debidos a shocks puramente aleatorios). Adems, como se detallar ms tarde, si las polticas deflacionarias son esperadas pueden utilizarse para reducir la inflacin sin producir
ningn efecto perjudicial para el empleo -una perspectiva atractiva para un gobierno-.
Tal como se ha afirmado, la proposicin de que una poltica gubernamental sistemtica es incapaz de cambiar el output y el empleo, se refiere a los efectos macroeconmicos tanto de la poltica monetaria como de la fiscal2 Pueden producirse efectos
microeconmicos colaterales, llamados popularmente efectos del lado de la oferta,
debidos a instrumentos concretos de la poltica fiscal, pero estos son un tema aparte
-cambian la propia tasa natural de desempleo, en lugar de controlar los movimientos
alrededor de una tasa natural existente3-.
Se han realizado varias extensiones del modelo (por ejemplo para tratar la realidad emprica de los ciclos econmicos, que son incoherentes con la forma original4),
2.
3.
4.
La independencia de la economa reab del dinero, incluso a corto plazo, es posiblemente la razn de
la descripcin nueva macroeconoma clsica>>.
Tambin pueden producirse efectos colaterales del equilibrio monetario/fiscal sobre la composicin
del output entre la inversin, el consumo y el gasto pblico que pueden afectar al ouput a largo plazo va
cambios en la tasa de acumulacin del capital.
Ver nota 22, captulo 3, para las teoras de los ciclos reales>~. que son un conjunto de extensiones del
modelo original.
588
pero a condicin de que el output, o los cambios en el output, puedan alterarse slo
afectando la distancia entre los precios reales y los esperados, la proposicin bsica se
mantiene, es decir, que la poltica rnacroeconmica no es efectiva.
La proposicin de ineficiencia de la poltica econmica ha sido atacada desde dos
direcciones principales. Una hace referencia a los requerimientos de las expectativas
racionales. En su forma ms simple, se cuestiona, principalmente basndose en la
introspeccin, si las personas realizan las mejores previsiones posibles no sesgadas
utilizando toda la informacin que les es disponible. Sin embargo, las exigencias para
las expectativas racionales pueden debilitarse un poco y todava seguir manteniendo
Jo esencial de la proposicin de ineficiencia de la poltica econmica si todos los dems
supuestos son vlidos. Las previsiones no sesgadas, sin errores sistemticos, son suficientes incluso si no son las mejores previsiones posibles. La habilidad para establecer previsiones de este tipo (que, por regla general, son correctas) puede ser ms fcil,
y si el mundo se mueve de forma suficientemente suave, algunas previsiones nada
sofisticadas, a d~do, tambin pueden no ser sesgadas. Adems, la proposicin no
requiere que cada persona realice previsiones de expectativas racionales sobre cada
una de las variables de la economa, sino slo sobre aquellas que pueden afectar sus
acciones. Por ejemplo, un trabajador individual cuyos ingresos estn fijados por la
negociacin colectiva y que sea lo suficientemente viejo como para no plantearse el
cambiar de empresa, y menos todava de ocupacin, no necesita molestarse en recoger informacin sobre tantos aspectos de la economa como el representante sindical
implicado en la negociacin colectiva.
El supuesto de que todo el mundo dispone de informacin completa sobre la estructura de la economa (o al menos tan completa como sea necesaria para tomar sus propias decisiones) es atacado al sealar que incluso los expertos difieren en sus
previsiones -tal como es aparente al leer las previsiones macroeconmicas publicadas
por diferentes instituciones-. Por lo tanto, no puede ser verdad que todo el mundo
conozca el Verdadero modelo de la economa, de lo contrario, habra unanimidad.
De la forma ms simple: pueden los que creen en las expectativas racionales y en la
proposicin de la ineficiencia de la poltica econmica creer tambin que los defensores de las polticas de gestin de demanda keynesianas utilizan la informacin ms
completa y ms correcta sobre la estructura de la economia?
La idea de que las personas disponen de informacin completa sobre la estructura
de la economa tambin es atacada por ser inverosmil, una vez que uno considera una
economa que est ocasionalmente sujeta a cambios estructurales importantes. Puede
ser posible inferir correctamente la estructura cuantitativa de una economa esttica
utilizando tcnicas estadsticas aceptadas, pero existen problemas no resueltos sobre
cmo puede uno conocer los cambios -especialmente debido a que el comportamiento de cada individuo depender de las expectativas (racionales) sobre como las otras
personas alteran las expectativas (racionales) despus de un cambio-. La propia trayectoria real de la economa depender entonces de las expectativas sobre las expectativas de cmo evolucionar la trayectoria.
Debera destacarse que el ataque al realismo de las expectativas racionales y al
supuesto de amplia informacin tambin proviene de los partidarios del Monetarismo
ms antiguo. Tal como se ha explicado en el captulo 3, pginas 42-9, su desacuerdo
con la poltica de estabilizacin keynesiana se centra en la fa1ta de conocimiento por parte
589
7.
590
Para un informe completo, incluyendo algn material tcnica'mente avanzado que no se tratar aqu,
ver Buiter (1980) as como los textos en la nota l.
Este ejemplo se debe a Baily (1978).
591
592
CRTICAALAECONOMAORTODOXA
posicin de ineficiencia de la poltica econmica, la utilizacin errnea de las polticas monetarias/fiscales no causa mucho dao 13 . Si (el mundo) es realmente keynesiano, hay grandes ganancias posibles por la utilizacin de tales polticas. Contrariamente,
si los gobiernos no intentan estabilizar y el mundo es uno de expectativas racionales
y precios flexibles, entonces la ganancia es trivial, pero si el mundo es realmente keynesiano, la prdida por abstenerse de la poltica de estabilizacin es muy grande. As, .
frente al desconocimiento de si el mundo es realmente keynesiano o si en realidad se
acerca al de la proposicin de ineficiencia, los gobiernos deberan apostar por que fuera
keynesiano e intentar activamente estabilizar el empleo y el output.
El ltimo prrafo supone que el gobierno dispone de suficiente informacin y sentido para evitar las polticas desestabilizadoras. Las conclusiones de poltica econmica de esta seccin seran desagradables para un monetarista de la escuela ms antigua.
Sin embargo, Jos monetaristas que an creen que la falta de informacin puede llevar, inadvertidamente, a una poltica desestabilizadora, parecen hoy ser relativamente pocos en nmero. Uno podra, de forma muy despreciativa (y poco comprensiva),
poner la revolucin de las expectativas racionales en una perspectiva histrica argumentando que se produjo justo cuando los economistas keynesianos afinnaban que la
simulacin de modelos economtricos cuantitativos basados en la estadstica mostraban que se tena suficiente infonnacin paro evitar que las polticas activistas provocasen
una desestabilizacin involuntaria. El argumento contra estas polticas pas entonces
de basarse en la h~ptesis de informacin insuficiente a basarse en el supuesto de que
existe informacin muy completa accesible para todos 14 .
2. CREDIBILIDAD Y CONSISTENCIA
Adems del anlisis fonnal de los modelos de expectativas racionales, su enfoque bsico ha sido utilizado para atacar las polticas activistas orientadas a aumentar el empleo
desde otro ngulo, que no est limitado a Jos modelos formales (aunque tampoco es
incompatible con ellos). Este ataque se concentra en las expectativas del pblico acerca de la poltica gubernamental. Aunque han sido fuertemente defendidas por algunos
economistas que estn asociados a la creencia en las hiptesis de las expectativas racionales/vaciado del mercado, tambin pueden encontrarse en los escritos de economistas
que no son de esta lnea 15 Se explicar aqu en un contexto que no se limita a un mundo
en el que se cumple la proposicin de ineficiencia de la poltica econmica. El punto
esta seccin, si la poltica sistemtica no puede afectar a las variables reales agregadas, como el output, evidentemente los cambios en la inflaci6n que tambin provoca tampoco pueden afectar a estas
variables reales. El supuesto de flexibilidad significa que las rigideces que pueden provocar efectos
distribucionales tampoco sern muy importantes.
13. Evidentemente, como ya se ha mencionado, la vieja crtica monetarista del captulo 3 es errnea si la proposicin de ineficiencia de la poltica econmica es correcta.
14. La crtica economtrica de Lucas mencionada en la nota 1 podra verse dentro de esta perspectiva como
un descrdito hacia los estudios de simulacin que estaban utilizando los keynesianos para refonar sus
recomendaciones de poltica econmica.
15. Ver, por ejemplo, Okun (1981), o el debate de Fellner (1982) y otios. Kydland y Prescott (1977) es una
fuente comnmente citada, a pesar de que de alguna fonna este artculo est ms ntimamente relacionado con la crtica de Lucas de la nota 1 que con el anlisis que nosotros consideraremos.
593
crucial que tiene en comn con los modelos completos de expectativas racionales es
la afirmacin de que, cuando las personas tomen sus propias decisiones, tendrn en
cuenta sus expectativas de lo que es probable que est haciendo el gobierno y su presumible efecto en la economa.
Por ejemplo, si el gobierno acta frecuentemente para aumentar la demanda agregada porque quiere expandir el empleo, la gente acabar esperando una demanda agregada boyante y la incorporarn a su propio comportamiento de establecimiento de
salarios/precios. Se producirn grandes aumentos de los salarios nominales (y, por lo
tanto, de los precios) ya que la gente esperar que el gobierno incremente la demanda
nominal agregada, incrementando por ejemplo la oferta monetaria. Una vez se hayan
producido estos aumentos de salarios nominales el gobierno se enfrentar a una eleccin difcil-puede {<validar los incrementos salariales aumentando an ms la oferta monetaria o puede rehusar hacerlo-. Si elige lo primero, demuestra que las expectativa'
de la gente respecto a sus polticas son correctas, por lo que stos seguirn actuando
basndose en el supuesto de ms polticas expansionistas. Si elige lo ltimo, se producir un dficit de la demanda real (la demanda nominal agregada no aumentar tanto
como los salarios nominales y los precios) y el outputcaer, o por lo menos no aumentar tanto como lo habra hecho de otra forma y, por lo tanto, la situacin del empleo se
deteriorar
Una forma de plantear un dilema de este tipo es que puede producirse una inconsistencia temporal con lo que en otras circunstancias seran polticas ptimas 16 .
Considerando de forma aislada cualquier periodo en el que es probable que el empleo
est por debajo de lo que desea el gobierno, debido por ejemplo a un shock contraccionario (ya sea del exterior, como un aumento en los precios del petrleo, o domstico, como un fuerte aumento en las negociaciones salariales), la poltica correcta sera
tener una posicin monetaria/fiscal expansionista. Pero debido a sus efectos sobre las
expectativas del pblico sobre polticas futuras, la poltica expansionista no es coherente con los objetivos a largo plazo del gobierno, especialmente su deseo de evitar
una espiral inflacionista. Al gobierno le gustara que la gente creyera que no Sal var a la economa si se producen shocks contractivos, de fonna que el comportamiento de los salarios/precios fuera moderado, para de todas fonnas despus relanzan la
economa si hay contraccin. Sin embargo, no puede engaar a la gente indefinidamente.
Otro aspecto del dilema puede verse cuando los gobiernos quieren reducir la inflacin. Esto puede verse ms fcilmente utilizando el diagrama de la curva de Phillips
aumentado con expectativas. Consideremos una economa en la que la gente espera
una inflacin de precios del x%. Para simplificar, de nuevo en el diagrama, imaginemos
una economa sin crecimiento natural de la productividad, aunque de nuevo esto no es
esencial para el argumento. Tambin para mantener el tratamiento lo ms claro posible,
imaginemos que la velocidad de circulacin de la oferta monetaria es constante. As, esta
economa se mantendra a la tasa natural de desempleo U., y a la inflacin de precios
x% (=aumentos del salario nominal de x%) si el crecimiento del dinero se mantuviera estable al x%, es decir, en el punto A en el grfico 5.1.
16. Nuestro ejemplo aqu no es el del artculo de Kydland y Prescott (1977) que incluye el trmino en
su ttulo.
CRTICAALAECONOMAORTODOXA
594
Inflacin
x%
'C
SRI(p'=x)
SR3(0<p'<x)
1
18
f----------\.;-----------~Desempleo
u,,
SR2(p'=0)
595
ms corto ser el periodo durante el cual la economa tendr un desempleo por encima de la tasa natural.
Si, cuando el desempleo aumenta (por ejemplo hasta punto C en el grfico), el gobier-
no se alarma por el coste de su poltica y relanza la economa, no slo fracasar esta vez
en conseguir sus propsitos de reduccin completa de la inflacin (hasta cero en nuestro ejemplo), sino que aumentar los costes en desempleo de futuras polticas antiinflacionistas. La prxima vez, su poltica antiinflacionista ser menos creble, y por lo tanto
la gente estar menos dispuesta a aceptar que cualquier reduccin inicial del crecimiento monetario ser sostenida y, as, se producir una cada menor de sus expectativas de
inflacin. Por lo tanto, habr una moderacin menor en los aumentos de los salarios
nominales. En el grfico se producir una cada menor de la curva de Phillips a corto
plazo. Debido a sus efectos sobre la credibilidad futura, cada vez que el gobierno adopta una poltica expansiva no slo existe un coste en la inflacin inmediata, sino que se produce un coste a ms largo plazo sobre la inflacin futura y tambin un coste ms alto en
el empleo a ms largo plazo, en los intentos futuros de reducir la inflacin.
Este tipo de mecanismos tambin se han utilizado para explicar porqu en algunos pases, como en el Reino Unido despus de 1980, las polticas monetarias y fiscales restrictivas se asociaron a grandes aumentos del desempleo, pero slo a lentas
reducciones en la tasa de aumento del salario nominal. Se ha sugerido que, como durante las dcadas anteriores los gobiernos nunca haban mantenido una poltica estricta
ante los aumentos del desempleo (que hubieran sido transitorios), la gente esper un
nuevo debilitamiento de las restricciones. Esta explicacin parece que satisfizo particularmente a los seguidores de los polticos que lucharon en las elecciones sosteniendo que, reduciendo el crecimiento monetario, la inflacin podra ser curada sin dolor18,
pero que cuando llegaron al poder descubrieron que la reduccin de la inflacin no era
fcil y que implicaba costes en desempleo. El hecho de que esta explicacin haya sido
utilizada de esta forma no significa de por s mismo que sea falsa como explicacin
de los hechos. Si los dems supuestos tras la proposicin de ineficiencia de la poltica
econmica son relevantes, esta explicacin de los acontecimientos reales parece ser la
mejor defensa disponible. Una vez que la gente evale correctamente lo que est haciendo el gobierno, la proposicin volver a cumplirse.
Se dijo antes que estos argumentos generales sobre la posible inconsistencia a largo
plazo de las polticas expansionistas y la necesidad de que los gobiernos mantengan
la credibilidad para las polticas antiinflacionislas eran compatibles con diversos planteamientos sobre la macroeconoma. A pesar de su consistencia formal, no nos parece
que encajen muy bien con la creencia de que la gente tiene expectativas racionales y que
los mercados se vacan rpidamente debido a la flexibilidad de salarios/precios.
Para empezar, si los salarios y los precios son flexibles durante periodos relativamente cortos, las intenciones gubernamentales relevantes tambin lo son slo durante
18. Si la poltica deflacionara real es correctamente anticipada, los otros supuestos tras la proposicin de
ineficiencia de la poltica supondan que la inflacin puede reducirse sin aumentar el desempleo -ya que
ninguna poltica correctamente anticipada puede afectar al output o al empleo en cualquier direccin-.
En este sentido, la proposicin de ineficiencia de la poltica econmica tiene el mismo atractivo poltico
que el monetarismo de caja negra. En los dos casos. los gobiernos pueden reducir la inflacin con una
simple herramienta sin tener que preocuparse por el desempleo. En cambio, como no pueden afectar
al desempleo, no tienen ninguna responsabilidad por l (como mnimo en relacin a sus polticas macro):
596
20. Esta crtica concreta no es aplicable al ejemplo especfico del artculo citado de Kydland y Prescott.
21. Ver nota 12.
597
De hecho, nos parece que incluso aquellos economistas que no aceptan el enfoque
de las expectativas racionales en su significado tcnico, pero que aceptan la racionalidad en su significado habitual debean desconfiar del argumento de la inconsistencia
temporal>) para renunciar siempre a las polticas expansionistas. No parece exigir una
gran sofisticacin que los gobiernos, o la opinin pblica, se den cuenta que es probable que los objetiv.os sean mltiples, y de que pueden sostenerse diferentes posturas
respecto a la poltica econmica segn los diferentes niveles relativos de las variables
reales implicadas.
A pesar de todas nuestras matizaciones, sigue siendo verdad que diferentes economistas de diversas orientaciones comparten una preocupacin por los efectos inflacionistas a largo plazo de las polticas expansionistas. Algunos estn sieinpre contra
este tipo de polticas, pero otros, que hubieran estado a favor de estas polticas si se
aplicaran cuando el desempleo es elevado, se toman la preocupacin en serio. Muchos
de stos defenderan una poltica de rentas como una va para escapar del dilema de la
inconsistencia temporal. Si una poltica de rentas adecuada no es factible, entonces
incluso el anlisis de los ltimos dos prrafos apoya la idea de que puede haber momentos de alta inflacin en los que el miedo a estimular mayores expectativas inflacionarias inhiba la actuacin, a pesar de que el desempleo se encuentre a niveles considerados
demasiado altos. Esto no es lo mismo que decir que estos miedos deberan inhibir siempre las polticas expansionistas.
3. CONCLUSIN
598
----,.,,
BIBLIOGRAFA CITADA
599-605
Los postkeynesianos
l. EL CONTEXTO
-l
{eynes fue una fecunda fuente de inspiracin para el pensamiento econmico. Por un
Jada, los fieles seguidores de Keynes -Hansen, Harrod, J_Robinson y muchos otros en
el entorno de la Universidad de Cambridge (UK)- constituyeron un potente foco de
jJrofundizacin y expansin del pensamiento keynesiano, amplindolo y completnson los autores que se constituyeron en el eje central del keynesianismo, si bien
gralualm,nte, a medida que este se convirti en el pensamiento convencional, mukeynesianos se distanciarpn mucho en sus anlisis de este primer grupo (segn
rug,unc,s, alterando muy sustancialmente el pensamiento de Keynes). Hemos intentado
1a <;miCa acerca de Keynes y el keynesianismo (sin matices) en el apartado as
el pensamiento de Keynes fue tambin importante dentro del propio esquema
Jeodsic<o. Se pretendi, primero, integrar su pensamiento en la sntesis neoclsica y
diversos desarrollos a los que sta dio lugar, para, ms tarde, con los nuevos de'srurrollos macroeconmicos, ser incorporado parcialmente por los denominados nuekeynesianos, que hemos presentado brevemente en el apartado anterior.
En este apartado nos queda por considerar otra lnea de desarrollo de la economa
en su origen se reclama bsicamente de Keynes, si bien veremos que los inspiradores de esta corriente son ms variados. En las lecturas que siguen se observar que
en los aos setenta y ochenta empiezan a denominarse postkeynesianos algunos econOmistas que esencialmente se basan en el pensamiento keynesiano, pero que tambin
incorporan en sus trabajos otros economistas con anlisis semejantes. Principalmente
recogen tambin muchos aspectos del pensamiento del economista polaco M.
Kalecki, que desarroll de forma independiente, al mismo tiempo que Keynes, un sistema muy parecido al de la Teora general (que permaneci prcticamente desconocido hasta que se public en ingls) pero que es ahora reconocido como ms completo y
rico que el de su famoso colega britnico. Inicialmente, nos atreveramos a decir que
los postkeynesianos integraban de una manera muy vaga a economistas que seguan
las lneas cambridgianas de Keynes, en muchos casos enriquecidas y completadas por
el reconocimiento en el propio Cambridge de Kalecki.
Gradualmente y a medida que se consolidaba esta lnea de pensamiento, los economistas que han ido utilizando dicha denominacin son mucho ms numerosos y su
identificacin precisa es casi imposible. Segn quien realice la clasificacin integran
en ella unos u otros grnpos que no slo parten del binomio Keynes/Kalecki sino que
reconocen sus races en muchos otros autores que rechazaban la revolucin margina-
600
lista y proponan nuevos enfoques, como Veblen y Commons entre los institucionalistas anteriores a Keynes, Sraffa entre los neoricardianos, etc 1 En ocasiones se tiene la
impresin de que se utiliza la denominacin postkeynesianos para agrupar a todos
aquellos que no reconocen la validez del esquema neoclsico y llegan a la conclusin
de que el equilibrio automtico no existe y, por tanto, es necesaria la intervencin pblica, y que tampoco son exclusivamente marxistas. Pero entonces aparecen otros grupos, a veces tampoco demasiado claramente definidos, que confunden la situacin:
por ejemplo, los neoricardianos o los institucionalistas o evolucionistas actuales, con
lo que es difcil reconocer precisamente quin es o no postkeynesiano.
Esta situacin es todava ms fluida porque hasta ahora los postkeynesianos realizaban aportaciones parciales al pensamiento econmico pero no han constituido un
cuerpo completo y coherente de pensamiento agrupado en tomo a un paradigma cientfico unitario y bien definido, por lo que tampoco se pueden identificar por su adscripcin a aqul. Actualmente se est produciendo el debate acerca de la coherencia de
conjunto de los postkeynesianos -que se refleja en las lecturas- y, si sta se confinna y
consolida, quiz proporcionen unas seas de identidad que permitan una dilucidacin
ms precisa.
De momento, recogemos la definicin que proporciona el nuevo Palgrave (vol. 3,
p. 924) que, realizado principalmente por postkeynesianos, reconoce, sin embargo, la
dificultad de su identificacin: la economa postkeynesiana es un bal utilizado para
meter el trabajo de un grupo heterogneo de economistas que no slo estn unidos por
su descontento con la economa clsica y las versiones de la teora keynesiana de equilibrio general ISILM, sino tambin por sus intentos de proporcionar enfoques alternativos coherentes de anlisis econmico.
El postkeynesianismo comienza a perfilarse en los aos cincuenta y sesenta. Surge
inicialmente como respuesta a la nueva sntesis neoclsica que, de la mano de
Samuelson, se desarrolla en el Cambridge de Estados Unidos, y que se convierte en la
base de la teora econmica.ortodoxa y en argumento terico bsico para recomendar
polticas menos intervencionistas. En esta primera etapa, el debate se centra en la validez de la IS/LM y la de la teora neoclsica de la distribucin. Bastantes de los que ms
tarde seran reconocidos como postkeynesianos participaron tambin en el debate sobre la teora del capital que sostuvieron con sus homlogos de Cambridge de
Massachusetts y en los que stos ltimos tuvieron que aceptar que sus enfoques eran
errneos.
El refuerzo de las escuelas neoclsicas desde los ochenta (olvidando los pobres resultados para ellos de las fuertes crticas que se les realizaron en los sesenta, a las que
no pudieron responder satisfactoriamente) llev a una etapa donde los asuntos tratados
por los postkeynesianos se centraron en los orgenes de la crisis, las polticas econmicas utilizadas y las polticas alternativas a utilizar.
La hegemona neoclsica no ha permitido a los postkeynesianos dejar de ser una
corriente minoritaria. Adems, tal y como se ver en las lecturas de este apartado y ya
lo hemos sealado, otro elemento importante que dificulta su expansin es que todava
no est bien consolidado como un anlisis econmico alternativo, sino que se percibe
ms como una escuela en formacin.
l.
Algunos comentaristas llegan hasta a incluir en estas races remotas al propio Marshall.
LOS POSTKEYNESIANOS
601
3.
A LA ECONOMA ORTODOXA
602
Lawson, T. (1994). The nature of postkeynesianism and its links to other tradictions: a re~Iist perspective. Journal ofPost Keynesiatl Economics, vol. 14, n" 4.
LOS POSTKEYNESIANOS
603
Para la mayora de los postkeynesianos, el principal objetivo es completar la inacabado revolucin keynesiana, generalizando la Teora general de Keynes (Arestis,
!996), con el anlisis del principio de la demanda efectiva como piedra angular.
La produccin depende de las expectativas empresariales, que dependen de las expectativas de la demanda agregada, y es, a su vez, la produccin lo que determina el
nivel de ocupacin independientemente de los salarios, desvirtuando el concepto de
salario como determinante del empleo y convirtindolo en un factor que afecta al conjunto de la economa.
Respecto a la demanda, la eleccin individual est fuertemente influida por el ingreso, la clase y las condiciones tcnicas de produccin, as como por los precios relativos. Por ello, uno de sus principales objetos de anlisis estn constituidos por el ingreso, juntamente con la distribucin entre clases sociales y no slo los efectos
substitucin. Adems, se reconoce que el comportamiento individual est determinado por factores sociales, convencionales e institucionales.
Entendiendo que la inflacin se da originariamente va costes, los postkeynesianos
otorgan a la inflacin un contenido poltico-social en tanto que resulta de la expresin
del conflicto entre capital y trabajo para la obtencin del producto social. Por eso se
muestran escpticos frente a las polticas recesivas que controlan la inflacin y frenan
el crecimiento econmico, perjudicando la ocupacin. Por otra parte, esta concepcin
social de la inflacin permite recuperar al terreno de la economa el debate del conflicto de clases, marginado y ocultado durante muchos aos.
Los postkeynesianos consideran el dinero como variable endgena, lo que permite explicar el carcter cclico, inestable y vulnerable del sistema.
Los postkeynesianos ponen en tela de juicio las posiciones neoclsicas y cuestionan directamente sus tesis sobre el papel que ha de jugar el Estado actualmente en la
economa. Ellos consideran necesaria la intervencin pblica, si bien no exactamente
en las mismas lneas keynesianas, mostrndose optimistas con las polticas monetarias
y fiscales anticipadas, estimulantes e intervencionistas que permiten situar el crecimiento econmico como objetivo principal de poltica econmica, dndole a la poltica de rentas un papel fundamental como instrumento que mejore la distribucin y estimule la inversin.
Actualmente, otro punto clave para definir los enfoques postkeynesianos a nivel
metodolgico es, tal y como seala Arestis (1996, 112), <<promover una comprensin
clara de cmo funciona la economa, relacionando el anlisis econmico con los problemas reales, procurando aproximar sus planteamientos a la realidad econmica en
que vivimos. Est en discusin si este objetivo se conseguira con el realismo crtico5
que parte de la complejidad de la realidad donde no existen regularidades claves, lo
que invalida los mtodos inductivos o deductivos. En su lugar, son necesarios mtodos
de retroduccin y abduccin de hechos estilizados (Lawson, 1994 y Arestis, 1996).
En este esfuerzo de realismo, los postkeynesianos consideran que los mercados no
son de libre competencia sino que la competencia imperfecta es mucho ms relevante,
especialmente en su carcter de oligopolios que caracterizan las economas modernas.
5.
El realismo crtico como aspecto metodolgico del postkeynesianismo es una de las discusiones actuales en el seno del enfoque. Para un amplio debate sobre este tema vase el Joumal of Post-Keynesian
Economics, de otoo de 1999.
604
4. UN ESBOZO DE CRTICA
beneficios y para paliar el impacto social que esto provoca proponen polticas de rentas dinmicas. Es decir, aunque aceptan la existencia de un conflicto entre trabajo y capital, la frmula, va redistribucin, que proponen para resolverlo, no es realmente una
solucin sino una minimizacin de este conflicto para que no llegue a extremos inde-.
seables, en vez de enfrentarse directamente con la raz del problema: las estructuras de
propiedad y el acceso a los medios de produccin.
Aunque argumenten tambin que la tasa de inversin depende de los beneficios no
distribuidos, de las expectativas empresariales, del cambio tecnolgico y, con menor
grado, del tipo de inters, creemos que generalmente no matizan suficiente la relacin
beneficio-inversin y, aunque sean conscientes del papel que juega la especulacin en
la actualidad, consideramos que no se le da la alarmante importancia que est adquiriendo este fenmeno en la evolucin de las desiguales y diferentes economas pro-:
ductivas de todo el mundo.
Tambin nos produce una sensacin de incertidumbre y escepticismo la confianza
ciega de los postkeynesianos en el papel esencial de las instituciones en sus modelos,
ya que les otorgan una importante funcin reguladora sin plantearse ni tener en cuenta
la naturaleza de fondo de stas, as como el impacto de la tecnocracia establecida en
las mismas.
En conclusin, al igual que lo que hizo Keynes con los clsicos, los postkeynesianos cuestionan y critican las bases y las tesis del actual pensamiento neoclsico con
gumentos vlidos, pero sin entrar a cuestionar a fondo la estructura social, las relacio--~ ,
nes sociales que subyacen en el modelo. Como con el keynesianismo, pu~de sealarse
que esta escuela refleja ms un trasfondo de reformar el marco econmico actual
no un espritu transformador del mismo.
:' _-,
A pesar de esta evaluacin que realizamos y creemos justa, nos hemos encontrado;que esta escuela presenta tambin bastantes desarrollos que parecen proporcionar a
esta lnea mucha mayor profundidad y realismo y permiten explorar aspectos de la
economa que no hemos encontrado en otras vertientes del pensamiento convencional.
Por esto hemos decidido conceder ms atencin a esta escuela en el futuro y continuar
su estudio para evaluar en ms detalle si, con lmites, tiene la base y potencialidad ne~
cesarla para constituir una parte significativa de una posible lnea de desarrollo alternativo del anlisis econmico. No estamos seguros, pero nos parece la nica con ele:mentos prometedores entre las estudiadas hasta ahora.
La nica crtica que hemos encontrado, como ya lo sealamos, es acerca de si se
constituye o no en una escuela coherente y completa. Este debate, que pareca resuelto
desde mediados de los noventa, se vuelve a propiciar en 1997 con la aparicin en el
Scottish Journal of Political Economy de un artculo de Walters y Young argumentando la falta de coherencia. Despus de este artculo recogemos la rplica de Arestis,
Dunn y Sawyer en el Joumal of Post Keynesian Economics (versin ampliada del que
LOS POSTKEYNESIANOS
605
607-635
superado
inicial de construccin
;;-~f~~i;]~~~f~i~fi~~~un
survey delalaim{Xlrtante
economafasepostkeynesiana.
Mantienede
queunala
convencional. No obstante, se concentra en la investigacin
que, segn se afirma en el artculo, se centra en la elaboraun enfoque caracterstico y coherente que prime por encima de la crtica. Se
,)tdentiluc:m diversas tradiciones sobre las que se basa la economa postkeynesiana.
"~~e~-~~;~~~:,e~li~nstitucionalismo como una tradicin adicional que contribuye al pos.::
un aspecto innovador del artculo. Se reconoce, no obstante, que es
""""'lrio investigar ms para completar el enfoque postkeynesiano ( 1996 Academic
Limited).
u~;;;;~;~~;'~'~:.:
608
609
: HACIA LA COHERENCIA
611
.se re1rarten los recursos escasos entre necesidades infinitas. Es, en cambio, el estudio
re,
de la economa postkeynesiana tal como se ha descrito ha sido faciel desarrollo de un marco <<sistmico o ciberntico, que ve los procesos
el:(hmioos como no ergdicos, es decir dependientes de su trayectoria (Eichner,
este esquema, la economa es modelada como un grupo de subsistemas dinuno de ellos interacciona con todos los dems subsistemas, influyndoinfluido por ellos. El sistema econmico forma parte de varios sistemas
''!';rru1es, cada uno con su propia dinmica particular. Como tal, la economa postkeynesJ.'ilTia adopta un enfoque de sistemas abiertos. Este aspecto es destacado en Dow
(985, 1990), donde se realiza un intento de teorizar sobre una realidad compleja en
i!~tsls~eina esencialmente abierto y estructurado, y que sugiere que el estudio de los
fe'~me~os econmicos puede requerir una variedad de supuestos y de modos de anlisis y, por lo tanto, un nmero de enfoques igualmente vlidos para entender el mismo
fenmeno. Este enfoque <<babilnico (Dow, 1990) o de <<Caballos para carreras>>
(Hamouda y Harcourt, 1988) demuestra que el conocimiento es endmicamente incompletO_, de fonna que existe una gran categora de cosas que se cree que se conocen,
Sujetas a la incertidumbre en grados diferentes y que generalmente no son cuantificableS>> (Dow, 1990: 148).
:::r
612
Se interpreta que la expresin constan! conjunctions of actual events}> del texto original quiere signi
ficar que se producen agrupamientos (conjuntos) regulares y permanentes de elementos reales, lo que
da lugar a la expresin en castellano que se seala y a su abreviacin como agrupamientos repetidos
[Nota de la traductora].
613
La forma que debera tomar la econometra es, igual que la teora, diversa y espe~
cifica para cada contexto (Lawson, 1983). La visin realista supone que la <<ciencia
economtrica es posible pero que debe ser ms explicativa que predictiva, debido a que
el alcance de la prediccin es limitado (Lawson, 1989). La idea de que el mundo est
caracterizado por regularidades empricas es cuestionada:
La economa es una ciencia de pensar en tnninos de modelos, junto con el arte de ele~
gir modelos que son relevantes para el mundo contemporneo. Est obligada a ser
as ya que, a diferencia de las ciencias naturales tpicas, el material al que se aplica es,
en demasiados respectos, no homogneo a travs del tiempo. El propsito de un modelo es segregar los factores semi pennanentes o relativamente constantes de aquellos
que son transitorios o fluctuantes, para as desarrollar una forma lgica de pensamiento sobre estos ltimos, y de entender las consecuencias temporales a las que dan
lugar en casos concretos (Keynes, 1973: 296-7).
614
6IS
3.1. Instituciones
El gobierno es la institucin que tiene el poder de adoptar polticas contracclicas en
un intento de reducir el comportamiento cclico de las economas capitalistas. Est
tambin la economa internacional, con sus propias instituciOnes que interactan con las
instituciones nacionales. Hay dos instituciones que tienen una importancia directa en
nuestro anlisis: la gran empresa y el sindicato.
La gran empresa es la institucin dominante en el mbito productivo de la economa. Existe tambin la empresa no oligopolista, que, no obstante, no se comporta como
una empresa perfectamente competitiva, sino que es ms parecida a lo que Kalecki
616
617
618
6I9
de los mercados financieros tiene implicaciones similares en lo referente a la endogeneidad del dinero. Esta evolucin financiera refuerza el vnculo con la hiptesis de
inestabilidad financiera de Minsky, en el sentido de que la capacidad de las instituciones financieras de crear ms deuda aumenta el grado de fragilidad del sistema y,
por Jo tanto, la vulnerabilidad tanto de Jos bancos como de las empresas. Lo ms importante, no obstante, es que el enfoque de las etapas de la banca sita las dos visiones
del dinero, la visin del dinero exgeno y la visin del crdito endgeno, en su
perspectiva histrica apropiada.
9.
620
El modelo Leontief ha sido ampliado en varias direcciones. Existe la reformulacin de Sraffa (1960), que produce la importante proposicin de que la distribucin de
la renta no puede ser tratada independientemente de los precios 10 Al pasar del modelo Leontief al modelo sraffiano, lo primero que advertimos es que en este ltimo, el
vector de renta residual (n) se supone como una tasa de beneficios uniforme (1t0) en
todas las industrias, lo que identifica claramente sus races en la tradicin clsica. De
forma que, ahora, en la expresin V= rol+
7t,
Sustituyendo por V en la ecuacin P llegamos a: p = (l + n0) pA +rol, que es la ecuacin sraffiana estndar P. Contiene un rasgo muy importante, que es que los salarios y
los beneficios ahora compiten por el excedente econmico, aunque es ambigua sobre
la escala de la produccin y el nivel de la demanda efectiva, dado que la expresin est
libre de escala. La tasa de salarios y la tasa de beneficios dependen fuertemente de la
lucha entre los trabajadores y los capitalistas. Robinson (1980) resumi todo ello de
la siguiente fonna: Sraffa estableci un sistema input-output multi-mercanca y mostr que, correspondiendo a cualquil!r proporcin de salarios, existe un conjunto concreto de precios normales que produce una tasa de beneficios particular y uniforme
sobre el capital valorado a tales precios (p. 81).
La generacin del excedente por cada industria y su divisin entre los trabajadores y los capitalistas se explica dentro del modelo. La distribucin depende de factores
no econmicos que determinan el poder negociador relativo de los dos grupos. Los
cambios en la distribucin entre ro y llevan a cambios en el valor aadido por cada
industria (V) y, a travs de ello, a cambios en los precios relativos debido a que p depende de V. En consecuencia, los precios en el modelo sraffiano estn ntimamente rela-:
cionados con la distribucin de la renta a travs de la tasa de beneficios en relacin a
la tasa de salarios. Un importante supuesto del anlisis es que la tasa de beneficios se
refiere a las necesidades de capital variable de cada industria para la produccin y, por
lo tanto, al gasto en salarios. En la segunda parte de su libro, Sraffa (1960) establece tam'
bin las necesidades de capital fijo. Sugiere que el capital fijo debera ser considera'
do como un input que da lugar a un output, que es el producto o servicio producidq
por el capital fijo. Tambin proporciona otro output, el propio capital fijo, que se con'
vierte en un input de capital de tipo distinto una vez que ha producido un tipo de pro.:.
dueto o servicio.
no
mientras que plazo>> est relacionado con los procesos de movimiento)). El equilibrio)) a corto y largo
periodo puede ser definido independientemente del corto y el largo plazo. El corto y el largo plazo se
refieren a movimientos hacia el equilibrio)) que deben tener Jugar en el tiempo histrico. Robinson
(1956) plantea la diferencia de la siguiente forma: Los cambios a largo periodo se producen en situaciones
a corto periodo. Los cambios del output, el empleo y los precios, que se producen con un stock dado de
capital, son cambios a corto periodo; mientras que los cambios en el stock de capital, la fuerza de tra~
bajo y las tcnicas de produccin son cambios a largo plazo ... Una situacin dada a corto periodo con~
tiene en s misma una tendencia al cambio a largo periodo (p. 180). En esta visin, el anlisis a largo
periodo se centra en el examen de una secuencia de periodos cortos. Carvalho (1984/85, 1990) propor~
ciona varios ejemplos para clarificar esta diferencia, y en Carvalho (1990: 280, Nota 1), se reconoce la
insistencia de Harcourt sobre la importancia de la distincin entre plazo y periodo.
1O. El modelo sraffiano se refiere a un sistema econmico que se limita a reproducirse a s mismo a lo largo
del tiempo, y no explica los cambios en la tcnica ni la expans.in del excedente econmico. Estos dos
-aspectos los trata Von Neumann (1945~6), Ver Schefold para las similitudes y diferencias entre los dos
modelos, y Eichner (1991) para una sntesis de los modelos de Sraffa y de Von Neumann.
621
11. Mientras que las aportaciones de Eichncr y Word son modelos del tipo edad de oro)) y de tiempo lgico, el anlisis de Harcourt y Kenyon (1976) se conduce en tiempo histrico. En este sentido, el modelo Harcourt y Kenyon (1976) est mucho ms en el espritu del anlisis postke)'ncsiano en general, Yde
la fijacin de precios en particular.
12. Existen importantes diferencias entre los postkcynesianos en relacin a la fijacin de los precio's (ver
Sawyer, 1990, para una explicacin extensa de estas diferencias).
622
CRTICAALAECONOMAORTODOXA
juntos de factores. La tasa de rendimiento esperado sobre la inversin o, en otras palabras, la eficiencia marginal de la inversin (EMI), que da lugar a una funcin de inversin que es sensible a las fluctuaciones en los tipos de inters y a las expectativas de
crecimiento de las ventas.
Estas proposiciones se basan en las teoras de la inversin tanto de Keynes (1936)
como de Kalecki (1971). Se puede afirmar que la teora de Kalecki supone una mejora de la teora EMI de Keynes en el sentido de que Kalecki identifica los factores que
causan el cambio en la relacin EMI. La premisa bsica de Kalecki es que la inversin
depende del nivel de beneficios respecto al capital, as como al tipo de inters. Esta
posicin no es muy diferente de la de Keynes, una vez reconocemos que la tasa de rendimiento en Kalecki se calcula a nivel agregado y no al nivel de empresa como en
Keynes, y que la dimensin del stock de capital tiene un efecto sobre las decisiones
de inversin que no se produce en el modelo de Keynes (ver, sin embargo, Davidson,
1978). No obstante, existe una diferencia importante de mtodo entre el tratamiento
de la inversin de Kalecki y de Keynes. Keynes supone dado el estado de las expectativas de rendimientos en la determinacin del nivel de inversin (aunque cuando
Keynes pasa al captulo sobre los ciclos este supuesto no se mantiene; ver Kregel,
1976). En cambio, en el anlisis de la inversin de Kalecki, el estado de las expectativas se ve afectado por los cambios en la inversin. Cuando el estado de las expectativas
se ve afectado de esta fonna, provoca cambios en el precio de los bienes de inversin
y en los tipos de inters, de forma que se establece un nuevo nivel de inversin (ver
Targetti y K.inda-Haas, 1982; tambin, Robinson, 1962; y Asimakopulos, 1977).
Existen ahora dos formas diferentes a travs de las que el nivel de beneficios afecta a la inversin. En la primera, los beneficios son vistos como una fuente de fondos
que permitiran la realizacin de la inversin. Obviamente, de esta forma los beneficios retenidos y los fondos de amortizacin asumen un rol muy importante en e1 proceso de decisin de la inversin. Cuanto mayor sea la cantidad de beneficios y las
asignaciones a depreciacin, mayor ser la capacidad de las empresas de continuar con
los programas de gasto en capital. Las fuentes externas de fondos tambin se consideran importantes, pero debido al principio del riesgo creciente (Kalecki, 1954), el nivel
de inversin sigue estando, hasta cierto punto, limitado por los fondos internos disponibles. Tanto Kalecki corno Keynes pusieron mucho nfasis en la importancia de las
finanzas para pennitir que la tasa de inversin se produjera 13
La segunda forma en que los beneficios afectan a la inversin es en trminos de
si es probable que las expectativas de las empresas sobre el futuro se materialicen:
unos beneficios crecientes indican unas condiciones econmicas saludables en el
futuro, que es probable que hagan que las empresas adopten una postura ms optimista y, por lo tanto, lleven a cabo sus planes de inversin. Unos beneficios decre13. Asirnakopulos (1983) argumenta que las posiciones tericas adoptadas tanto por Kaleci corno por
Keynes sobre la financiacin de la inversin suponen ciertas debilidades en el sentido de que: Las dos
subestimaron el tiempo necesario para que la posicin inicial de liquidez del sistema bancario pudiera
ser reestablecida despus de que Jos bancos aumentaran sus prstamos para financiar un aumento de
la inversin ... Tambin se prest una atencin insuficiente a la necesidad de financiacin a largo plazo
(o al menos de confianza en su disponibilidad) para que las empresas ejecutaran sus planes de inversin (p. 232). La respuesta a esta acusacin ha sido sustancialmente de apoyo a Keynes y Kalecki:
ver, por ejemplo, Kregel (1984-6), Davidson (1986, 1992), y Shapiro (1992), entre otros.
623
cientes indican a las empresas que las condiciones econmicas se estn deteriorando, y stas se vuelven pesimistas y son ms reticentes a seguir su inversin planeada.
Por lo tanto, los cambios en el nivel de los beneficios son la causa principal de los
cambios en el EMI.
El clculo del EMI depende de forma crucial de los valores asignados al flujo
esperado de rendimientos netos de la inversin. Sin embargo, estos valores son muy
inciertos. Keynes (1936) afirm que, a priori, poco puede decirse sobre el estado de
la confianza. En la Teora general se destaca la convencin, que es vista como
basada en la suposicin de que el estado de las cosas existente no cambia (ver tambin Kregel, 1976, 1987). De este modo, la inversin es el resultado del <<espritu
animal de los empresarios, lo que Keynes llam las expectativas de beneficios de la
comunidad empresarial (Keynes, 1936: 161-2), un concepto puramente subjetivo
que no es susceptible a la manipulacin probabilstica. La naturaleza de las expectativas
bajo incertidumbre que influye sobre el espritu animal de los empresarios es de vital
importancia en el proceso de acumulacin de capital, tanto que se considera que la
volatilidad de las expectativas bajo incertidumbre conduce potencialmente a fallos
estructurales y a crisis. La incertidumbre conduce a la volatilidad en el sentido de
que la estabilidad, que emerge de la creacin de instituciones y de convenciones
apropiadas para ayudar a tratar el tema de la incertidumbre, est sujeta a cambios
peridicos, irrpredecibles y discontinuos. Estas instituciones y convenciones, sin
embargo, generan mucha ms estabilidad de la que ofrecera el continuo y simultneo mecanismo de vaciamiento del mercado. Una implicacin importante de este
anlisis es que el equilibrio con desempleo de Keynes no se basa en las imperfecciones en el funcionamiento del mecanismo de los precios, sino en la imperfeccin del conocimiento de los agentes, que provoca incertidumbre sobre las
proposiciones que determinan el rendimiento de los proyectos de inversin (Kregel,
1987: 531).
Una elaboracin interesante de las visiones que acabamos de resumir, pero apoyndose ms en la teora de la inversin de Kalecki, es_ la tesis de la madurez de
Steindl (1952, 1979). El argumento de Steindl es que el aumento de la concentracin
lleva a mayores mrgenes y que, estando los beneficios determinados por las decisiones pasadas de inversin, se produce una disminucin en la utilizacin de la capacidad, lo que aumenta el exceso de capacidad. Este proceso afecta a las decisiones sobre
la inversin de forma adversa, ya que las empresas temen aumentar el exceso de capacidad cuando la economa tiene tendencia al estancamiento. El crecimiento de la concentracin, por tanto, reduce el incentivo a invertir y exacerba las tendencias al
estancamiento. Por lo tanto, el grado de concentracin tiene importantes consecuencias para los resultados macroeconrnicos. Otra implicacin ms es que Steindl proporciona de esta forma un anlisis que endogeniza la concentracin.
La inversin es, a su vez, la variable ms importante en la teora de la distribucin. La economa postkeynesiana demuestra que los mercados distribuyen la renta
segn el poder relativo (Nell, 1980). El output producido por una clase de la sociedad
(los asalariados) es planificado, dirigido y gestionado por otra cla1e de la sociedad que
no participa directamente en la produccin (los receptores de las rentas por beneficios). En esta relacin de poder, los objetivos del capital estn en conflicto con los
objetivos del trabajo, de forma que el conflicto se encuentra en el corazn del an-
624
lisis. Las propensiones marginales a consumir a partir de los salarios y de los beneficios
difieren, de forma que, en una trayectoria estable de crecimiento, las participaciones
de los beneficios y de los salarios estn en relacin a las propensiones marginales a
consumir y al porcentaje de inversin en relacin a la renta. Pasinetti (1974: 113) ha
mostrado que el control sobre la tasa de inversin implica el control sobre la distribu~
cin y la tasa de beneficio.
El elemento de conflictm> de la economa postkeynesiana es destacado en la teora de la determinacin de los salarios, donde la negociacin en el mercado laboral es
el ncleo del anlisis. Los trabajadores tienen aspiraciones, adems de poder econmico y poltico, que se describen en trminos de un salario real deseado. Las desviaciones de los salarios reales actuales respecto al nivel deseado afectan al nivel de
las demandas de salario nominal, provocando as una presin al alza sobre los salarios
nominales si el nivel deseado es mayor que el real. De forma similar, si el salario real
excediera al salario real deseado, se producira una presin a la baja sobre los salarios
nominales. Las expectativas de inflacin de los precios durante el periodo del contrato, la tasa de cambio del desempleo vista como un indicador de la velocidad de expansin o contraccin del ejrcito de reserva de desempleados, y la posicin de los
trabajadores en la distribucin de la renta en relacin a ciertos grupos de referencia
son otras variables que se consideran determinantes importantes de los salarios nominales (Arestis, 1992; Arestis y Skott, 1993; Marglin, 1984b; Rowthorn, 1977; Harcourt,
1965). De esta forma, los salarios aparecen como el resultado de un conflicto entre
los empresarios y los trabajadores. La determinacin de los salarios est influida de
forma crucial no slo por la economfa, sino por un sinnmero de factores adicionales,
incluyendo fuerzas polticas, histricas, sociolgicas y psicolgicas, en cuyo caso es
concebible que unos salarios reales ms altos vayan acompaados por una demanda
adicional de trabajo, y no una reduccin (como en el anlisis ortodoxo). Se apela a la
hiptesis de los precios administrados, de forma que los salarios reales estn determinados en los mercados tanto de trabajo como de productos (Kalecki, 1969; Rabioson, 1977).
La tasa de inflacin salarial relativa a la productividad, junto con la de los precios
de las importaciones y de las materias primas, son consideradas como los determinantes ms vitales de la inflacin de precios. Existe, entonces, un proceso de cambios
de precios y de salarios que se refuerzan mutuamente, inherente al sistema econmico
As, si los trabajadores consiguen incrementar los salarios nominales, estos aumentos
salariales se transmitirn a precios ms altos. Ante unas empresas que operan en un
entorno oligopolista y monopolista, los trabajadores encontrarn difcil subir su participacin salarial a costa de los beneficios. Por lo tanto, el resultado de la lucha ser
una tendencia inexorable a la subida del nivel de precios. Esto no es lo mismo que
decir que la presin salarial sea la causa de la inflacin per se. Los aumentos de los
salarios y de los precios estn vinculados de forma inextricable y no son ms que sntomas de un problema estructural subyacente, de forma que la teora de la inflacin
aludida por los postkeynesianos pertenece claramente al marco de la teora del conflictO>>.
La inversin y la distribucin son detenninantes fundamentales del crecimiento y
de los ciclos en la economa postkeynesiana, y es en estos aspectos en los que centraremos ahora nuestra atencin.
625
626
HACIA LA COHERENCIA
627
salarios es cero. El modelo de Kalecki se basa fuertemente en el secpara explicar los ciclos, de la misma forma que el modelo de Goodwin enfatiza
, jincionarnienlto del mercado laboral. Los dos ignoran las fuerzas monetarias, y Minsky
1986) da razn de ellas en un modelo de ciclos empresariales que se basa en la inteentre los factores financieros y los reales (ver tambin Hudson, 1957).
J'OILITICA" ECONMICAS
e~cJn<lmiapostkeynesiana enfatiza
la incertidumbre no ergdica, el tiempo histrirealismo crtico y la relevancia. Las economas capitalistas avanzadas son inhe1terneclte cclicas e inestables. Por s mismas, no pueden conseguir y mantener el
empleo de los recursos. Estas economas estn tambin daadas por las deijtuudades en la distribucin del poder de mercado y, por lo tanto, en la de la renta y
riqueza. Las fuerzas de mercado, sin trabas, en lugar de reducir tienden a exa'h" "''" inestabilidades y diferencias. Las fuerzas de la causalidad acumulativa
plenamente (Myrdal, 1939, 1957; Kaldor, 1970). Estas inestabilidades se
al comportamiento de la inversin privada como resultado de las expectati<vclltiles y de los impredecibles nimos empresariales. Por lo tanto, existe un enor'pofincial y una enorme necesidad de que los gobiernos inicien, mantengan y apliquen
econmicas.
~~~~:~~:~;~~a~ gubernamental para estimular la demanda agregada es necesaria
'P
para ayudar a la economa a conseguir y mantener el pleno empleo. Sin
puede intensificar el poder de los sindicatos y de los trabajadores en el
lo~~;~~~:~y~!generar presiones inflacionarias. La reduccin, si no la eliminacin,
~1
requerira la existencia de una poltica de rentas. El consenso social
~)ac partic:ipci<in en las rentas y la participacin de los trabajadores es una condiV'"'d <uc existan polticas de planificacin de rentas. Los proble"'"d"'""'c pagos pueden aparecer en el pleno empleo o incluso antes de que
consiga (Thirlwall, 1980). Una investigacin y desarrollo inadecuados que proerlincsul5ci.enlte innovacin e inversin, la falta de una fuerza de trabajo bien for-
628
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637-668
l. INTRODUCCIN
Se han publicado muchos artculos que ofrecen una visin general y/o de interpreta
cin sobre el postkeynesianismo y la economa postkeynesiana en los ltimos doce
'
l.
Publicado en: Hamouda, O. F.; Harcourt, G. C. Post-Keynesianism: From Criticism to Coherence?n En:
Pheby, J. (ed.). New Direciions in PostKeynesian Economics. Aldershot: Edward Elgar, 1989, p. 1-32.
Traduccin: Beatriu Krayenbhl.
N. de la T.: el markup prici11g se refiere a un sistema de fijar los precios sin depender de la oferta y la
demanda en el mercado sino que la empresa fija el precio unilateralmente estableciendo un margen
sobre el coste de produccin [margen sobre coste}; en Espaa se ha traducido con frecuencia por la
expresin precios administrados.
Agradecemos, pero de ningn modo involucramos, a Roger Backhouse, Sheila Dow, Peter Kriesler,
Cristina Marcuzza y Peter Reid por sus comentarios sobre una versin preliminar del estudio.
638
profesin. A veces, las teoras propuestas tambin estn en pugna entre s (ver, por
ejemplo, Eatwell, 1983, y Kregel, \983b, en el nmero especial conmemorativo de
Joan Robinson que apareci en el Cambridge Journal of Economics).
La economa postkeynesiana es pues una expresin genrica que comprende el
trabajo de un grupo heterogneo de economistas que, no obstante, estn unidos, no
slo en su aversin por la teora neoclsica convencional y las versiones de equilibrio general ISILM de la teora keynesiana, sino tambin en sus intentos de pro-
ques porque podemos identificar diversas corrientes que difieren entre s tanto respecto
al mtodo como a las caractersticas de la economa que estn incluidas en sus modelos. Para comprender estas diferencias resulta provechoso, en primer lugar, examinar
las diversas lneas que surgieron (o que se percibi como si surgiesen) de la economa poltica clsica.
3.
4.
La disposicin de los recorridos y de las corrientes asociadas a stos es debida pummente a la conveniencia de la exposicin; no implica ni importancia relativa ni prioridad cronolgica de ninguna corriente particular.
Aunque los artculos de Garegnani fueron publicados en ingls a finales de los aos setenta, se basan en
una investigacin que efectu al principio de los aos sesenta, justo despus de finalizar su tesis doctoral (Garegnani, 1959) sobre la teora de la distribucin.
Carvalho (1984-5) examin las tres corrientes desde el punto de vista de cmo stas reaccionan yanalizan el corto y el largo plazo. Se siente ms prximo a las corrientes una y tres que a la dos. Este autor
tiene especial inters por el tmbajo de Shackle. (Ver tambin Carvalho, 1983-4.)
639
Al igual que estos grupos principales, tambin existen algunas figuras individuales
destacadas que desafan cualquier clasificacin dentro de un grupo o corriente en particular. La ms notable es Kaldor. ste efectu enormes contribuciones (ver Kaldor,
1960, 1961, 1978) a travs de su llamada teora keynesiana de la distribucin (Kaldor,
1955-6, 1957, 1959, 1961) en la que los distintos valores de las propensiones al ahorro
de los preceptores de beneficios y de los asalariados juegan un papel vital; a travs de
sus teoras del crecimiento; a travs de sus modelos de desarrollo de la economa mundial en los que subraya las percepciones de Allyn Young respecto a los rendimientos
dinmicos crecientes y la causacin acumulativa; y a travs de sus imaginativas e innovadoras aportaciones a los debates sobre poltica econmica, a menudo como asesor
de los gobiernos. (Su crtica del sistema de Keynes respecto a la endogeneidad del
dinero [ver, por ejemplo, Kaldor, 1983, Kaldor y Trevithick, 1981], segn la cual
la direccin causal de la teora cuantitativa de la moneda se invierte de fonna que la
oferta de dinero se considera ms corno una funcin de la renta nominal que a la inversa>> [Rousseas, 1986, p. ix], ha encontrado un oyente bien dispuesto en Basil Moore
[1979] en Estados Unidos [ver tambin Weintraub, 1978b, cap. 1, Rousseas, 1986],
debido al sorprendente olvido del dinero en la mayor parte de la macroeconoma de
Cambridge despus de Keynes, Kregel, 1985a.) Siguen las contribuciones de Goodwin
yPasinetti. Estos abarcan por lo menos dos de las tres corrientes. G. L. S. Shackle tambi-n representa una influencia importante tanto en la primera corriente como en la
tercera (ver, por ejemplo, Shackle, 1973; Hamouda, 1987, y Harcourt, 198lb).
Fir.a!JneJJte, Godley y sus colegas del Departamento de Economa Aplicada de
::runb1idg;e se sitan dentro de la tradicin de la teora de Keynes de la demanda efecse apartan del nfasis de Keynes en el equilibrio de flujos a fin de pnner de relieequilibrio de stocks (ver Godley y Cripps, 1983, y Godley, 1983).
'
LA ECONOMA POLTICA CLSICA, A TRAVS DE MARSHALL, A KEYNES
llncl<'o de la economa clsica, aqul que ahora recibe el nombre de enfoque del
'ex<:ed<:nte (swplus approach) (ver Garegnani, 1984), implica que las teoras del valor
distribucin tienen que estar relacionadas con la capacidad de la economa para
pr<JdulCi'r un excedente por encima de las necesidades de produccin utilizadas en el
pnx:eso peridi'<:o de produccin. De qu forma el excedente se crea, se extrae, se disy se utiliza en el sistema capitalista, tal como lo analizan los economistas polclsicos y especialmente Marx, resulta de la capacidad de la clase capitalista para
que la clase de los asalariados trabaje ms tiempn del que necesita para producir
~'""'"' propias necesidades. Se requera una teora del valor para medir el excedental forma que su distribucin y composicin se pudiesen analizar en un momento <lad<> en el tiempo y que su magnitud se pudiera comparar en el tiempn. Se necesitaba
teora separada para explicar el nivel de los salarios (o, alternativamente, la tasa
beneficios), de tal manera que se pudiese introducir un valor dado en el ncleo
de determinar el conjunto de precios relativos y la otra variable distributiva en
sistema de libre competencia. Los precios -precios naturales clsicos o precios marde produccin- se asociaron con la capacidad del sistema para reproducirse. El
.ol>jetivo principal del anlisis econmico era explicar las caractersticas de la posicin
la economa a largo plazo, los precios naturales de las mercancas y las tasas natu-
640
cios del mercado, siempre que sus valores se desvan de los valores de los precios
naturales, tienden a revertir estos o, por lo menos, a fluctuar a su alrededor. Los economistas clsicos dedicaron mucha atencin al anlisis de estos procesos. Sin embargo, slo en aos recientes han vuelto los investigadores modernos a estos temas y han
analizado las condiciones bajo las que la convergencia puede tener lugar o no5 (ver,
por ejemplo, Medio, 1978; Steedman, 1984; Semmler, 1984).
El nivel general de precios se explic entonces mediante la teora cuantitativa
del dinero6 Las crisis y los ciclos fueron considerados como de corto plazo, y como
desviaciones monetarias alrededor de la posicin central a largo plazo. Las teoras
del valor y la distribucin, por un lado, y del dinero, los ciclos y las crisis, por el otro, ,
pertenecan a volmenes distintos. El dinero era un velo extendido sobre los funcionamientos reales de la economa en la que, nonnalmente, la ley de Say implicaba que
un exceso de oferta de productos no podra tener lugar a largo plazo. Por lo tanto, no
haba ninguna necesidad de una teora independiente del nivel del output total. Garegnani
(1985; 1986) ha sostenido recientemente que para los economistas clsicos, excepto
Say y sus seguidores, lejos de ser el caso de que la oferta crea su propia demanda, justamente suceda al revs en cuanto a la mano de obra y el capital: la oferta de maro
de obra y de capital tiende a responder con el tiempo a la demanda de stos. Y
tras que la libre competencia, tal como la entienden los economistas polticos Cl2~tc:os,,, ,,
tiende a determinar el nivel del salario natural, esto nicamente sucedera dentro de
un lmite superior y un lmite inferior que estaran determinados por una serie compleja de fuerzas sociales (ver, tambin, Schefold, 1985, para una elaboracin de
temas y de por qu el sistema clsico de precios y distribucin, tal como lo ex>on,e':,'
Sraffa, 1960, no puede ser subsumido como un caso especial de la teora ne<Jc!iisica,
del equilibrio general, tal como, por ejemplo, Hahn [1982] planteaba).
Marshall mantuvo la dicotoma entre valor y distribucin, por un lado, y dinero,
el otro, pero mutil la teora del valor al explicar los precios normales a largo
en trminos de fuerzas de oferta y demanda (ver Bharadwaj, 1978)7 A pesar de que
en el texto de los Principios slo utiliz el anlisis de equilibrio parcial, en los apndices traz explcitamente las grandes lneas de un modelo de equilibrio general en el
Como resultado de esta renovacin del anlisis, se ha puesto en duda la coherencia del concepto de
precios naturales y su independencia de los precios de mercado; ver Harcourt (1981, 1982}; Hamouda
(1984); Levine (vol. 11, 198t); Allaoua (1986).
6. Cristina Marcuzza nos advierte que esta afirmacin refleja una lectura retrospectiva; que en la teora
clsica, Ricardo, por ejemplo, sostena que a pesar de que es cierto que la causalidad pasaba del dinero a Jos precios, sin embargo esto no implicaba una teora del nivel de equilibrio de los precios (o del
dinero).
7. Roger Backhouse escribe que la explicacin del texto hace que la ruptura aparezca demasiado marcada, que ~<Samuel Bailey [... ]un economista clsico muy i~fluyente [... ]ya en 1825 tena una teora
subjetiva del valor [y que], en Mili, el enfoque del excedente coexiste con una teora de los precios que
tiene mucho en comn con la de Marshali.
5.
641
David Levine (1986, p. 16) plantea el contraste sucintamente: la teora clsica se centraba en la tecnologa, la reproduccin y la distribucin agregada; la teora neoclsica se centraba en factores escasos y preferencias individuales.
642
de flujos-stocks del proceso de acumulacin de capital. As, Weintraub (ver, por ejemplo, Weintraub, 1958) tom lo que ahora llamaramos fundamentos microeconmicos
de la funcin de la oferta agregada como su base (ver Kregel, 1985b) y desarroll una
macroteora de la distribucin, as como del output y el empleo.
Lorie Tarshis fue desarrollando de forma independiente una macroteora de la
distribucin para integrarla con la teora de la demanda efectiva de la Teora general y los fundamentos microeconmicos que emananaban tanto del trabf\io de Richard
Kahn The Economics of the Short Period>> (Kahn, 1929) como de Economics of
Impeifect Competition de Joan Robinson (Robinson, 1933). Tarshis empez este tra,
bajo como una tesis doctoral, <<The Determination of Labour Jncome>> (Tarshis, 1939),
en Cambridge a mediados de los aos treinta. Se trataba fundamentalmente de una
versin descubierta independientemente de la macroteora de la distribucin de Kalecki
y contena considerablemente ms trabajo emprico. Tarhis estaba influido por Gardinet
Means y otros que por aquel entonces trabajaban en la fijacin de precios con mrgenes
sobre costes [precios administrados]. Incluy estas ideas en su marco terico, anali-:'
zando la relacin entre los costes medios y marginales del trabajo y la d~~s~i~:~~;'
entre precio y costo como la clave de la distribucin. Tharsis desarroll e
blemente este marco particular durante toda su vida laboral (ver, por e{;~~~o~ ~~:::~.
1947, 1948). Su trabajo ms elaborado est bien representado por su artculo
sobre la funcin de la oferta agregada en Festschrift de Scitovsky (Tharsis,
y en el apndice a Tharsis (1984) (ver tambin Tharsis, 1979b, 1980, 1985). Al
que Weintraub y sus discpulos, Davidson y Smolensky, y su maestro comn, Kevnes(
Tharsis considera la funcin de oferta agregada tan importante como la
demanda agregada. Ambos, Tharsis y Weintraub, argumentaban que su relativo
dono ha sido un error fundamental de la moderna teora keynesiana -y lo hicieron
los aos cuarenta y cincuenta cuando virtualmente nadie ms lo haca-.
9.
Otros aspectos de las muchas contribuciones de Weintraub se pueden encontrar, por ejemplo, en Weintraub
(1958, 1961, 1977a, 1977b, 1978a, 1978b, 1980, 1980-1. 1981).
643
punto de demanda efectiva para unas condiciones dadas. Sin embargo, la mayor parte
del trabajo de Tharsis y Weintraub, y de nuevo del de Keynes (ver Kregel, 1976), se
ocupa de cmo reaccionaran los empresarios si las expectativas a corto plazo no se
cumpliesen inmediatamente. Estos temas tambin han sido discutidos por
Asimakopulos (1982) y Parinello (1980), entre otros.
Weintraub fue un pionero de los esquemas antiinflacionarios (comnmente Barnados poltica de rentas basada en los impuestos, TIP) que proporcionaban sanciones e
incentivos a los responsables de las decisiones, especialmente en lo referido a los salarios nominales, a fin de alcanzar un resultado general aceptable respecto a los cambios
en el nivel general de precios. Abba Lerner se le uni en esta tarea concreta. Ambos
disearon arreglos institucionales para alcanzar los resultados deseados no por coercin sino apelando al propio inters de los individuos. En el caso de Weintraub, a travs de los incentivos de la zanahoria y el bastn marshalliano-pigovianos proporcionados
por el sistema impositivo. Se penaliza a los individuos mediante un impuesto sobre los
beneficios excesivos si stos emprenden acciones que hacen subir los precios en proporciones superiores a Jo que se considera socialmente deseable. Se les premia con
desgravaciones fiscales si emprenden las acciones opuestas. La solucin de Lerner fue
la de alcanzar el pleno empleo y un nivel general de precios estable mediante la creacin de un mercado con derecho a comprar o vender permisos para incrementar o reducir los precios (ver Leroer y Colander, 1979, 1983). De esta forma, los libertarios no
podan quejarse, tal como lo habari hecho del TIP, de que se hubiese establecido una
separacin entre los beneficios sociales y los privados.
Davidson tambin utiliza el marco marshalliano del Tratado y de la Teora general
para analizar el desarrollo de una economa monetaria de produccin que opera en un
entorno incierto en el que la gente <<razonable>> de Marshall acta lo mejor que puede.
En su teora de la acumulacin, relaciona los flujos corrientes del gasto de inversin
Con los stocks existentes, utilizando la teora de Keynes de mercados al contado y de
futuros para conectar a ambos (ver, por ejemplo, Davidson, 1965, 1967, 1978, 1980a,
1980b, 1982). El mismo contraste entre los mercados al contado y los de futuros (y
sus precios respectivos) es utilizado por Davidson y Kregel (1980) (ver tambin Kregel,
1982, 1983a, 1983b, 1983c) para explicar el anlisis del captulo 17 de la Teora general en el que las fuerzas reales asociadas a la acumulacin y las fuerzas monetarias que
determinan el tipo de inters convergen. El elemento fundamental reside en las propiedades singulares y esenciales de la liquidez. El equilibrio con subempleo es posible porque al cambiar la demanda de los bienes al dinero no se crean necesariamente
oportunidades de empleo debido a las insignificantes elasticidades de produccin y
distribucin de aqul. Los detalles de este complejo argumento, tal como se encuentra en la propia Teora general y tal como ha sido desarrollado por Kregel, Davidson y
otros, constituye una fuente bsica de desacuerdo entre esta corriente particular del
postkeynesianismo y la segunda corriente (ver p. 645-647). En particular, los fundamentos marshallianos del argumento de Keynes por los que Keynes, supone que las
curvas de oferta y demanda de varios activos son adecuadas, son considerados erroneos por esta ltima.
La hiptesis de Minsky de la inestabilidad financiera, que ste sita en la Teora
general (Minsky, 1975), se refiere a una teora endgena de fluctuaciones cclicas que
resultan de la interaccin de factores reales y monetarios. La no realizacin de los cash-
644
flows esperados crea movimientos reales exagerados (en el sentido de tener una mayor
amplitud de lo que de otra forma sucedera) a medida que las empresas responden a
las implicaciones de los compromisos financieros adquiridos incurridos sobre la base
de sus expectativas iniciales. La esencia del proceso es como sigue (ver, por ejemplo,
Minsky, 1974, 1975, 1977, 1978, 1982): las decisiones de produccin e inversin se
tienen que tomar antes de su realizacin efectiva. Esto a menudo requiere obtener la
financiacin para ello, lo que obligue a las empresas individuales a ciertos compromisos de reembolso del inters y del principal. Cuando los cash-flows reales resultan ser
distintos de aquellos que se anticiparon inicialmente, las empresas se encuentran con que
sus posiciones de liquidez se ven inesperadamente incrementadas, en relacin a sus
compromisos anteriores, si los resultados son ms favorables que los esperados, o inesperadamente reducidas si los resultados son decepcionantes. Probablemente, las decisiones
acerca de la produccin real, el empleo y la inversin se reevaluarn. Lo que crear
cambios en la actividad que son adicionales a los ritmos reales asociados con, pongamos por caso, el mecanismo bien conocido del multiplicador-acelerador. Victoria Chick
(1984, p. 291) expone esta visin de forma sucinta:
Las interacciones entre las relaciones de comportamiento esenciales comparten con
el aspecto financiero la responsabilidad por la asimetra entre el descenso precipitado
y el repunte graduaL Los aspectos financieros y reales estn totalmente integrados.
Minsky argumenta (ver, por ejemplo, Minsky, 1978) que estos movimientos no
son acumulativos por naturaleza sino que, al contrario, contienen en s la gnesis de
una evolucin cclica inherente.
Tenemos [... ] un modelo en el cual la trayectoria de la renta depende crucialmente
de dos fenmenos: la determinacin de la demanda de inversin total y la financiacin
externa de la inversin a travs de cambios monetarios. Por tanto, son las opiniones
de los empresarios y de los banqueros respecto a las relaciones financieras adecuadas
las que llevan la voz cantante para la demanda agregada y el empleo. Estas opiniones
son voltiles, responden al pasado de la economa y van cambiando a medida que la
economa pasa por los diversos tipos de comportamiento (expansin, crisis, deudadeflacin, estancamiento y expansin relativamente regular) que caracterizan la evolucin del capitalismo (Minsky, 1975, p. 136).
Al igual que Marx, Kalecki, Goodwin, Kaldor, Pasinetti y Joan Robinson, Minsky
extrae el significado de las distintas restricciones sobre las decisiones de gasto de las
dos clases principales de la economa capitalista. Los asalariados se ven fundamentalmente limitados en sus decisiones de gasto (que principalmente se refieren a los
bienes de consumo) por sus ingresos, mientras que los empresarios se ven 1imitados
en sus decisiones respecto a la acumulacin por las condiciones en las cuales estn
disponibles las finanzas a corto y largo plazo (Minsky, 1978, 1982). Las ltimas estn
bsicamente determinadas por las instituciones bancarias y financieras. Esta dicotoma particular se ha convertido en el distintivo de la mayor parte de la teora del ciclo
y del crecimiento postkeynesiana (ver, por ejemplo, Marglin, 1984a, 1984b, y para
un buen ejemplo de una ampliacin de estas ideas a una economa abierta, Shelia
Dow, 1986-7).
645
5. LA SEGUNDA CORRIENTE
646
647
de Keynes de la inversin la pendiente descendente de las curvas de la eficiencia marginal del capital y de la curva de demanda de los activos tal y como se presentan en el
captulo 17 de la Teora general. Se dice que estas construcciones son inconsistentes con
los hallazgos de los debates de la tema del capital respecto a la recolocacin y la reversin del capital (ver, por ejemplo, Harcourt, 1969, 1986, Essay 7; 1972; 1982b, Essays
16-19), por ejemplo, que no existe la presuncin de que ni la curva de eficiencia marginal del capital (mee) o la eficiencia marginal de la inversin (mei) debera tener pendiente descendente. Segn Garegnani (1983b), de ello resulta que, excepto en un modelo
de una economa de grano, no es posible derivar una detenninacin coherente de precios, de distribuciones y de cantidades a travs de la oferta y de la demanda, en el sentido de que no se puede demostrar que existe un equilibrio estable a largo plazo de la
oferta y la demanda. Pero si el mei se refiere a la expansin de capital y no a la profundiZacin de capital, resulta problemtica la validez del argumento de Garegnani 12
Adems, la utilizacin de la teora de la preferencia de la liquidez del tipo de inters
en el argumento del captulo 17, segn la cual el tipo de inters nominal domina, se
considera como un ejemplo de la utilizacin de imperfecciones, una utilizacin que
es inadmisible en la teora de largo plazo. Por contraste, argumentan que lograr una
teora correcta del output y el empleo a largo plazo deja el camino libre para una teora coherente de la acumulacin con la que reemplazar la teora neoclsica construida
sobre una base fisheriana (o walrasiana o clarkiana) 13
Los resultados de la teora del capital tambin afectan a otras reas. Steedman, a
menudo acompaado por Metcalfe, ha rehecho una gran parte de la teora del comercio internacional para ver de qu manera los resultados de la teora ortodoxa resisten la
crtica, especialmente aquel aspecto que destaca las implicaciones de las mercancas
producidas por mercancas. No es sorprendente que la respuesta sea que muchos resultados no la resisten (Steedman, 1979). (David Evans, 1975, 1976, 1984, 1986, ha aplicado la crtica marxista-sraffiana a la teora del comercio internacional en el contexto
de teoras de comercio y desarrollo.) En segundo lugar, Steedman (1977) ha argumentado que la mayor parte de percepciones marxistas se puede alcanzar comenzando
con el sistema de produccin sraffiano ms que con valores trabajo que muchos economistas modernos consideran sujetos a objeciones.
No hace falta decir que los argumentos de Steedman no han sido aceptados por
todas las partes interesadas. La reaccin se ha centrado en si la teora del valor trabajo es necesaria o no, en particular qu es lo que significa exactamente, y si es o no
necesario que todas las proposiciones de una teora econmica coherente sean expresadas de una forma precisa, usualmente anlogas a una serie de argumentos matemticos, o si el razonamiento terico de una ciencia social se puede llevar a cabo en muchas
dimensiones, de las cuales la forma matemtica slo es una (ver, por ejemplo, Harcourt,
1979b, 1982b, Essay 14). En tercer lugar, Steedman y Schefold (1971, 1976) han investigado problemas de produccin conjunta y cambio tcnico, extendiendo considerablemente los resultados de Sraffa a estas y otras reas.
12. En este aspecto estamos en deud11 con Ernst Maug y Brothwell (1987, p. 5, n 1).
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13. Tambin deberamos mencionar a Edward Nell, el protegido de Adolph Lowe en la ~e~--~~-~~?J,,~?,r;_,,_
Social Research de Nueva York, cuyas contribuciones vigorosas, entusiastas y enrgic~;a~,atp~!!"~-~s ,,tres corrientes de 111 economa postkeynesian!l y estn especialmente influidas porlas,:~,~~~c_~~~~,__'
de Joan Robinson y Sraffa (ver, por ejemplo, Nell, 1967, 1980, 1983).
,,,_;(,;,\'fJ"i;!~t";It),
648
6. LA TERCERA CORRIENTE
649
no habra pleno empleo, ni del trabajo, ni del stock de bienes de capital. Josef Steindl
(1952, 1981), un antiguo colega de Kalecki, hace una contribucin nica en esta coyuntura con sus teoras de los ciclos y el estancamiento en el contexto del capitalismo
monopolista moderno.
Kalecki ya era consciente de la importancia central de este enfoque para la teora
de la inversin cuando escribi su revisin crtica de la Teoria general de Keynes en
1936. Otorg a Keynes el mximo crdito por su teora de la determinacin del nivel
de empleo, si el nivel de inversin se poda considerar como dado -y entonces avanz
las razones por las que el anlisis de la inversin de Keynes era errneo-. El siguiente pasaje de la traduccin de Targetti y Kinda-Hass de 1982 del anlisis de Kalecki
expone sus argumentos:
Por lo tanto resulta difcil considerar la solucin de Keynes al problema de la inversin como satisfactoria. La razn de este fracaso se halla en un enfoque que es bsi~
camente esttico respecto a una materia que por naturaleza es dinmica. Keynes toma
como dado el estado de las expectativas de los rendimientos, y de ello deduce un
nivel detenninado de inversin, pasando por alto los efectos que la inversin tendr
a su vez sobre las expectativas. Aqu, uno puede ver un [boceto] (sic) del camino que
uno debe seguir a fin de construir una teora realista de la inversin. Su punto de par~
tida debera ser la solucip al problema de las decisiones de inversin, de la inver~
sin ex ante. Supongamos que en un momento dado existe un cierto estado de
expectativas respecto a las futuras rentas, un nivel de precios dado de los bienes de
inversin y, finalmente, un tipo de inters dado. Cul ser la inversin que los empresarios intentan realizar en una unidad de tiempo? SuP.ongamos que este problema se
ha resuelto (a pesar de que nos parece imposible hacer esto sin introducir alguna hiptesis especial sobre la psicologa de los empresarios o, incluso, una hiptesis sobre
. las imperfecciones del mercado del dinero). Un desarrollo ms amplio de la teora
de la inversin podra ser como sigue. Las decisiones relativas a la inversin, que
corresponden al estado inicial, generalmente no sern iguales al nivel de inversin
real. Por lo tanto, en el periodo siguiente, la magnitud de la inversin generalmente
ser distinta y el equilibrio a corto plazo cambiar con ella. As pues, deberamos
ocuparnos ahora de un estado de las expectativas que en general ser distinto del del
periodo inicial, precios distintos de los bienes de inversin y un tipo de inters diferente. De ello resultarn unas decisiones de un nuevo nivel de inversin, y as suce-
650
Grfico l.
r,r*
g* = g* (r')
r = r(g)
r,
g,g*
r;,
651
ficar las normas del juego en el tipo de economa que se est discutiendo hacen que
el aparato terico que se presenta en los libros de texto neoclsicos resulten intiles
para el anlisis de los problemas contemporneos, tanto en la micro como en la macro~
652
Grfico 2.
precio, coste, salario
1'
Capacidad en el sector
de bienes de consumo
Empleo
Ahora consideremos el grfico 2 en el que costos y precios se miden en el eje vertical, y el empleo en los sectores de consumo y bienes de inversin en el eje horizontal. Suponemos que el producto marginal del trabajo directo en el corto plazo es constante
hasta su capacidad en las transacciones de bienes de consumo (la inversa de la curva de
costos marginales en forma deL), que la inversin (en trminos reales) est dada para
el periodo que estamos considerando y requiere AB de la mano de obra disponible.
Debido a nuestro supuesto de costos marginales constantes, si medimos todas las cantidades reales en trminos de la cantidad de trabajo que se necesita para producir una
unidad de bien de consumo, precios y costo, por un lado, y precio por unidad de trabajo
y de la propia tasa salarial, por el otro, todo se puede medir en el eje vertical.
Los gastos de consumo de los asalariados en el sector de los bienes de inversin
constituyen los beneficios totales del sector de bienes de consumo. Sea cual fuere el
empleo en el ltimo, recuperan sus costos (los costos salariales para el sector en su
conjunto) del gasto de los asalariados en el sector de bienes de consumo. tttt es una
hiprbola rectangular que subtiende el rea w.AB, en la que w es el salario nominal, y
es el beneficio del sector de bienes de consumo. Si hubiesen fuerzas competitivas en la
fijacin de precios, un precio Op, tendera a ser fijado acompaado de pleno empleo del
stock existente de bienes de capital en el sector de bienes de consumo, empleo OA de
la mano de obra y beneficio por unidad de empleo de WPc Sin embargo, si existen precios administrados en el sector de bienes de consumo, de tal manera que se fija un precio ms alto de Opm, habr desempleo de CA, bsicamente porque el salario real de
los trabajadores es ms bajo que en la primera situacin. El salario nominal es el mismo,
pero el precio es ms alto; los beneficios totales son los mismos, pero el beneficio por
unidad de output, wpm, es ms elevado en la segunda situacin.
Los precios de los bienes de inversin y los beneficios de las transacciones del sector de bienes de inversin no estn determinados de forma explcita en el modelo. Sin
embargo, dado que el gasto en inversin en trminos reales est fijado, cualquier pro-
653
ceso que determine el margen sobre costos (mark-up) en el sector de bienes de inversin asegurar que el gasto monetario en los bienes de iriversin cubrir los costos
salariales y los beneficios totales que supone la dimensin del margen (mark-up).
La teora del grado de monopolio de Kalecki ha sido refinada y modificada posteriormente por diversas teoras del margen sobre costos (mark-up theories), algunas de
las cuales estn asociadas a la hiptesis de los precios de costos normales de Steindl
(1952), Sylos-Labini (1962), Neild (1963), Godley y Nordhaus (1972), Coutts, Godley
y Nordhaus (1978) y muchos otros. En otras versiones, la financiacin de la inversin
est vinculada a la capacidad de las empresas para fijar precios que elevan su capacidad financiera, directamente a travs de la retencin de los beneficios e indirectamente a travs de los efectos sobre su capacidad para obtener fondos externos (ver, por
ejemplo, Sy1os-Labini, 1962, 1974, 1979; Ba11, 1964; Cowling, 1981, 1982; Eichner,
1973, 1976; Harcourt y Kenyon, 1976; Harris, 1974; Wood, 1975, 1978; Sylos-Labini,
1962, 1974, 1979). Sardoni (1984) vincula de forma perspicaz la influencia de Sraffa
sobre Kalecki respecto a la teora de la empresa, de la inversin (y sus finanzas) y de
la distribucin de la renta, por una parte, con la teora de la demanda efectiva, por la otra
(ver tambin Sardoni, 1986, 1987).
Una caracterstica que es comn a estos ltimos modelos es que stos intentan proporcionar una teora endgena de la determinacin del margen (mark-up) a la vez que
relacionan la dimensin del propio mark-up con la teora tradicional de la inversin
-cunta y qu tipo de inversin efectuar y cmo financiarla-. Las teorfas de Ball,
Eichner y Wood son teoras de equilibrio a largo plazo, mientras que los modelos de
Steindl, Sylos-Labini y de Harcourt y Kenyon se ha11an ms en el espritu del anlisis
de Joan Robinson. Harcourt y Kenyon tambin incorporan aspectos del anlisis de
Salter de los modelos clsicos y de la eleccin de tecnologa (ver Salter, 1960, 1966).
A veces, las dimensiones de los mrgenes sobre costos (mark-ups) estn relacionadas con una teora subyacente sraffiana de los precios de produccin. Se acenta la
naturaleza de largo plazo de los factores que determinan los precios, oponindola a la
naturaleza a corto plazo de la fijacin de precios en los mercados para las materias primas en los que se cree que los factores de oferta y demanda marsha11ianos dominan
(una dicotoma que Kalecki [1938] fue uno de los primeros en establecer). Mainwaring
(1977) y Bhaduri y Joan Robinson (1980) establecen este vnculo, mientras que el
modelo del funcionamiento de la econorra mundial de Kaldor se construye alrededor
de dos comportamientos distintos de fijacin de precios, uno para los bienes industriales y otro para los productos primarios. Finalmente, mencionamos a Sylos-Labini,
cuyas contribuciones se anticipan a la mayor parte de las dems. Han sido admirablemente resumidas por Groenewegen (1986, p. 10; ver tambin p. 30):
Aadiendo algunas dinmicas e historia schumpeterianas y robertsonianas, [lo que
llamamos la tercera corriente] incluye a Sylos-Labini, aunque en muchos aspectos
ste constituye una clase por s mismo[ ... ], su combinacin de las consideraciones
a corto plazo de Kalecki con la dinmica de los clsicos, convenientemente modificada por su nfasis sobre la fonna distinta de competencia inducida por una mayor concentracin de la industria identificada inicialmente por Marx y desarrollada en su
teora del oligopolio y del progreso tcnico, encarna una gran parte de Jo que se valora en esta parte de la tradicin postkeynesiana.
654
655
mente desde los aos setenta, a la falta de normas. Sin ellas, la especulacin lleva
a aumentar ms que a moderar las fluctuaciones. Finalmente, deberamos observar
que los puntos de vista de Kaldor sobre el mtodo coincidan en trminos amplios
con los de Joan Robinson en el periodo de la posguerra (admitiendo las diferencias
de temperamento -Kaldor sigui siendo el optimista perpetuo, Joan Robinson se volvi cada vez ms pesimista-), y que, en estos ltimos aos, John Hicks (1976, 1977,
1979, 1985) estuvo expresando puntos de vista similares sobre el mtodo, distancindose pues de su <<tO>> J. R. Hicks de Value and Capital (ver Hicks, 1975, p. 365).
El trabajo de Kaldor influy a Cornwall (1972, 1977, 1983), que estudia los procesos de crecimiento en las economas capitalistas modernas como el resultado de la
interrelacin de los factores de demanda y oferta. Desdibuja la marcada distincin
'entre las dos en la tradicin Harrod-keynesiana, por un lado, donde En se postula
como independiente de 8w y del propio g, y el nfasis de las teoras neoclsicas del
crecimiento en el crecimiento de la poblacin, la substitucin y el cambio tcnico,
que lleva al abandono de la demanda como el medio necesario de representacin,
el otro.
En los ltimos aos, Cornwall se ha ido interesando en las causas de la estan,u-o"~" y en el diseo de polticas econmicas para superar sus efectos. Parte in tede su paquete de polticas son las reformas institucionales con el objeto de
permitir el establecimiento de alguna forma permanente de poltica de rentas (ver
Cm1lw'all. 1985). En efecto, se trata de una caracterstica de virtualmente todas las
;~~;;:~:;:~~de la economa postkeynesiana -los neoricardianos pueden constituir una
-f
que su lgica lleva ineludiblemente a la defensa de las polticas de reoincorporan la percepcin keynesiana fundamental de que el nivel de los
salarios nominales es el eje alrededor del cual giran tanto la explicacin del nivel
de precios como la estabilidad general de la propia economa (ver, por ejem1985, cap. 9; Harcourt, 1982, Essays 18 y 20; 1986, Essays 9 y 10;
1978b).
:,CRE:IMriE1ffOY DINMICA: JOAN ROBINSON, PASINETTI Y GOODWIN
, Eixc<,pto Kaldor, Kicks y los neoricardianos, las teoras comentadas hasta ahora se han
ocupado, bien sea de la teora del empleo a corto plazo y la distribucin de la renta,
pien sea del crecimiento cclico. Pero, evidentemente, en el periodo de la posguerra,
f3.' teora del crecimiento fue la principal preocupacin de todos estos grupos. Harrod
(1936, 1939, 1948) fue el estmulo; The Accumulatian ofCapital de Joan Robinson
(Robinson, 1956) constituye uno de los clsicos de la literatura aunque se trate de un
libro que caus una gran perplejidad; tanto, que la propia autora sinti que era necesario que le siguiesen por lo menos dos <<Child's Guides>> (Robinson, 1960, 1962b).
I;as contribuciones de Kahn tambin son de la mxima importancia, especialmente por
sus opiniones sabias y prudentes sobre el mtodo y las limitaciones del anlisis (Kahn,
1972, 1984). Quiz la perplejidad habra sido menor si la autora hubiese incluido en
ediciones posteriores el prlogo siguiente, cuyo borrador se encontr entre sus papeles.
Explica de forma muy clara los cuatro tipos de cuestiones y temas que le preocupaban. La lista tambin muestra porqu el libro resultaba difcil de comprender en su
totalidad.
656
Joan Robinson considera un modelo de una economa de libre empresa sin regulaciones en el cual las empresas dentro de los lmites establecidos por sus posibilidades de financiacin>> determinan la tasa de acumulacin de capital, mientras que los
miembros del pblico, limitados por su capacidad de poder adquisitivo, son libres de
establecer la tasa de gastos que quieran,[ ... ] [un] modelo[ ... ] no[ ... ] irreal en aspectos fundamentales.
El modelo puede emplearse <<para analizar las posibilidades y cambios del desarrollo de una economa con el paso del tiempo mediante la consideracin de cuatro grupos distintos de cuestiones:
l. Comparamos situaciones, cada una con su propio pasado, que evolucionan hacia su
futuro, que son diferentes en algn aspecto (por ejemplo, la tasa de acumulacin que
tiene lugar en cada una), a fin de ver qu es lo que supone la diferencia postulada.
2. Seguimos la trayectoria que toma una economa cuando las condiciones tcnicas
(incluyendo su tipo de cambio), as como las propensiones a consumir e invertir,
son constantes a travs del tiempo.
3. Averiguamos las consecuencias de un cambio en cualquiera de estas condiciones
para el futuro desarrollo de la economa.
4. Examinamos la reaccin a corto plazo de la economa ante acontecimientos inesperados.
El primer grupo de cuestiones se maneja naturalmente en trminos de comparaciones entre situaciones estables (incluyendo estados estacionarios). Las condiciones para
alcanzar estados estables son conocidas, pero de ello no se sigue que el comportamientQ no regulado de los responsables de las decisiones las produzcan. Cuando se
discute la eleccin de las tcnicas, la relacin entre el valor del capital y el capital fsico en el conjunto de la economa se vuelve relevante y ocupa varios captulos (Libro
u, seccin n) y resulta exageradamente difcil en relacin a su importancia.
El segundo grupo de cuestiones se ocupa de lo que sucede cuando una de las condiciones para un crecimiento estable (excepto las condiciones tcnicas y las propensiones al consumo) no se cumple. El tercer grupo est relacionado con la trayectoria
que la economa seguir cuando, habiendo pennanecido estable, tenga lugar un cambio fundamental, por ejemplo, un incremento del monopolio que hace que los mrgenes de beneficio aumenten. El cuarto grupo se ocupa de las reacciones ante los
acontecimientos actuales del estmulo a la inversin en un mundo incierto y se relaciona con la posibilidad de una oscilacin en la transicin de un estado de cosas a otro,
o incluso con la generacin de un ciclo econmico por mera incertidumbre, sin ningn cambio en las condiciones bsicas. En principio, este tipo de anlisis nos capacita
para enfrentarnos con todas las vicisitudes posibles de una economa en desarrollo y
prepara el camino para discusiones sobre poltica pblica.
Pasinetti (1974, 1980, 1981) es quien probablemente ha llevado el anlisis ms
lejos y ha creado un sistema ms unificado. Durante treinta aos ha ido desarrollando
un modelo de crecimiento multisectorial que abarca tanto las preocupaciones clsicas
como las keynesianas (ver, por ejemplo, Pasinetti, 1962, 1966, 1981). Es clsico en
cuanto a que se ocupa del origen del beneficio en las caractersticas de los sistemas de
produccin y distribucin; keynesiano, debido a su preocupacin por la demanda efec-
657
tiva y las condiciones necesarias para un pleno empleo, tanto en un momento dado
como a travs del tiempo. Sus aportaciones particulares no son slo su trabajo sobre
la tasa de beneficio y la distribucin de la renta dentro de una economa en crecimiento
en la que la inversin se ve obligada a situarse en los niveles necesarios para mante
ner el crecimiento con pleno empleo en el tiempo, sino que tambin [ha realizado] una
ampliacin importante para tener en cuenta las pautas cambiantes de la demanda a
medida que crece la renta. porque las demandas de productos individuales crecen a ritmos distintos durante sus ciclos de vida. l tambin considera los problemas de la interdependencia de la produccin, el avance tcnico, el agotamiento de los recursos y las
consideraciones internacionales desde el punto de vista de mantener un equilibrio conjunto en el tiempo, derivando una serie de condiciones complejas y de gran alcance.
En su artculo sobre Pasinetti (1981), Harris (1982) indica que al intentar obtener estas
condiciones, Pasinetti se ve conducido a
una teora de lo que se podra llamar desempleo "estructural" o "tecnolgico",
considerado como una caracterstica inherente del proceso de expansin y desarrollo de la economa. Est muy alejada de la explicacin keynesiana habitual
del desempleo y, por lo tanto, debe considerarse como una teora distinta[ ... ].
[L]a importancia completa del anlisis de Pasinetti consiste en sugerir que "la
naturaleza misma del proceso de crecimiento a largo plazo requiere una dinmica
estructural que conduce a dificultades a corto plazo" (p. 243). Como tal, forma
parte de la clase general de las teoras del estancamiento secular debido al "subconsumo", a pesar de que dentro de esta clase destaca debido a sus caractersticas especiales y nicas (p. 36).
Para Pasinetti, como para la mayora de postkeynesianos, los precios relativos estn
relacionados no tanto con la escasez como con las condiciones de reproduccin y expansin. En un artculo reciente (Pasinetti, 1986), ste ha vuelto a exponer sus ideas respecto a esta diferencia, argumentando que la dualidad intercambio-produccin, al igual
que entre el enfoque del excedente, por un lado, y la teora subjetiva del valor, por el otro,
se remonta a una dicotoma ms profunda en las teoras del valor (Baranzini y
Scazzieri, 1986, p. 77)16
En cierto sentido, las contribuciones de Richard Goodwin sirven para vincular
aspectos del enfoque de Kalecki-Robinson con el enfoque de Pasinetti. Durante
muchos aos, sus pensamientos evolucionaron en dos lneas separadas -por un lado,
la naturaleza de los procesos cclicos en los modelos agregados y, por el otro, la naturaleza de la interdependencia de la produccin en los modelos multisectoriales
(Goodwin, 1982, 1983)-. Las ideas de Goodwin sobre la tendencia y el ciclo, segn
las cuales stos deberan considerarse como indisolublemente fundidos (ver
Goodwin, 1982, p. 117), evolucionaron considerablemente con los aos. Un artculo bsico, The Problem ofTrend and Cycle>>, fue publicado en el Yorskshire Bulletin
en 1953 (Essay 9 en Goodwin, 1982). Adems de discutir a fondo este aspecto central, al completar los detalles de las fases del ciclo aprovech debidamente el famoso principio de Marshall de que el plazo corto es mucho ms corto para las expansiones
16. Para un ensayo eslimulante y que hace reflexionar sobre este tema y Una reconceptualizacin de la
economa clsica, ver Levine (1986).
658
que para las contracciones>> (Goodwin, 1982, p. 117), la percepcin mediante la cual
Kahn iba a influir a Keynes cuando pasaba del Tratado a la Teora general (ver Kahn,
1984, p. 174). Las ideas de Goodwin alcanzaron su madurez en su artculo de 1967
(en Festschrift de Dobb: Feinstein, 1967) que, de forma significativa, se titula <<A
Growth Cycle. En l utiliz el modelo de presa-predador (prey-predator model) de
Volterra segn el cual la analoga de <<la simbiosis de dos poblaciones -en parte complementarias y en parte hostiles- resulta til[ ... ] para comprender [ ... ]las contradicciones dinmicas del capitalismo, especialmente cuando se explican de[ ... ] forma
marxista (Goodwin, 1982, p. 167). Analiz la lucha entre salarios y beneficios, as
como la retroaccin en las variables reales -y expandi una literatura que todava
est amplindose-.
Sin embargo, Goodwin no estaba satisfecho.- Necesitaba realmente integrar la
demanda efectiva en el modelo. As que estas dos lneas de pensamiento se han unido
ahora en un todo impresionante en Goodwin y Punzo (1987). El trabajo es extremadamente eclctico; se pueden discernir todas las inflUencias, las de Marx, Schumpeter,
Keynes, Von Neumann, Joan Robinson, Sraffa y Kalecki (ver tambin Goodwin, 1986).
Tambin se pueden observar los desarrollos de la teora de las catstrofes y el concepto
de bifurcacin, junto con la analoga biolgica ms antigua extrada del modelo de
presa-predador de Volterra. Goodwin se concentra en la naturaleza de las estructuras
evolutivas que de vez en cuando experimentan grandes saltos y rupturas, lo que l considera como la clave del desarrollo cclico de las economas caracterizadas por interdependencias de la produccin.
10. LAS CONTRIBUCIONES DE GODLEY Y SUS COLEGAS DEL DAE
Finalmente, llegamos a Godley y sus colegas, que se mantienen aparte debido a que
su contribucin pruticular se ocupa, en su mayor parte, de stocks y no de flujos. Ms que
la cuenta de prdidas y ganancias y los flujos de ingresos y gastos, es el balance de
situacin y la cuenta del flujo de fondos lo que constituye el marco crucial de sus enfoques. En realidad, toman como su punto de referencia terico el final de un periodo
marshalliano de largo plazo (aplicado a la economa en su conjunto) en el que los stocks
y los flujos estn en equilibrio. Su objetivo es ver si la posicin a largo plazo constituye
un resultado adecuado de las relaciones de flujos cuando stas estn limitadas por ciertas relaciones clave stocks -flujos, por, por ejemplo, la relacin entre la riqueza deseada y los ingresos (a) (ver Cripps y Godley, 1976; Godley y Cripps, 1983). Un
resultado clave es que el retardo medio en la respuesta del gasto respecto a los ingresos es necesariamente igual a a: y que este retardo medio es enteramente independiente del propio proceso de ajuste de los activos (Godley, 1983, p. 140).
El enfoque es semejante al de los neoricardianos porque el nfasis se pone en la
existencia de fuerzas sistemticas y persistentes, las caractersticas de las posiciones
a largo plazo y la no permanencia de las posiciones a corto plazo, porque los flujos
asociados con ellas, por definicin, tienen que cambiar pronto los stocks y, por lo tanto,
uno de los conjuntos importantes de determinantes de los propios flujos de equilibrio.
Aqu, los stocks se refieren a los activos reales y al pasivo financiero del balance de
situacin y, en particular, a los recursos mediante los cuales los inventarios se financian estableciendo el equilibrio y saliendo de l. Tal como Vines (1984) apunta, este
659
trabajo se vincula a la literatura de Blinder y Solow (ver, por ejemplo, Blinder y Solow,
1973, 1974, 1976a, 1976b) y a la preocupacin de Tobin por las relaciones de equilibrio total de la cartera de valores (ver, por ejemplo, Tobin, 1978, 1980, Lecture 4).
Evidentemente, todos son completamente keynesianos en su perspectiva; se ha argumentado que quiz demasiado (ver Malinvaud, 1983, y Solow, 1983), dado que Godley
hace la afirmacin muy fuerte de que la expansin sostenida de la demanda real es
condicin necesaria y suficiente para la expansin del output real a largo plazo en cualquier escala>> (Godley, 1983, p. 157). (En una nota a pie de pgina aade que la afirmacin en esta forma <<es vacua. Es el largo plazo 5 2.000 aos?>> [p. 157]. En
cualquier caso, su visin del papel de la demanda no sea inaceptable, pongamos por
caso, para Garegnani.)
Godley y Cripps tambin investigan la naturaleza del mecanismo de precios que
es consistente con lo que ellos llaman neutralidad inflacionaria, haciendo un juicio
emprico al sealar que el mundo no est demasiado lejos de esta posicin la mayor
parte del tiempo. Derivan las condiciones en las cuales las polticas monetarias y fiscales pueden determinar la renta real independientemente de lo que suceda con la inflacin. Dado que estas condiciones estn relacionadas con otras relaciones clave, por
. ejemplo, que la relacin riqueza-renta debera ser inflacin neutral, cuya determinacin, medicin y definicin a veces siguen siendo poco claras, estas afirmaciones tambin han sido criticadas (ver, por ejemplo, Vines, 1984, p. 399).
11. CONCLUSIN
660
66I
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Publicado en; Arestis, Philip; Sawyer, Malcom. Keynesian economic policies for the new millen
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Agradecemos a Derick Boyd, Keith Cowling, Sheila Dow, Murray Glickman, Wynne Godley, Peter
Howells, Mike Marshall, Will Milberg y Nina Shapiro sus tiles comentarios sobre el borrador anterior. Nuestro agradecimiento se extiende a Kevin McCauley por su excelente ayuda en la investigacin.
670
Una caracterstica principal de una economa monetaria descentralizada es la misenca de cualquier mecanismo automtico de mercado que asegure que la demanda agregada sea suficiente para absorber la oferta agregada de pleno empleo. Los problemas
para asegurar un equilibrio entre la demanda agregada y la oferta agregada potencial pueden verse como una consecuencia inevitable de una economa monetaria descentralizada, a pesar de que algunos de esos problemas pueden ser reducidos a travs de polticas
apropiadas y de acuerdos institucionales. Hay ventajas derivadas de la existencia del dinero y del intercambio, pero tambin se producen algunos costes inevitables, consecuencia
de fallos de coordinacin en una economa descentralizada (Clower, 1965), y, an ms
importante, de la existencia de la preferencia de liquidez y de la incertidumbre que la
causa, que impide la coordinacin de la demanda y de la oferta agregada en el pleno
empleo (Chick, 1983; Davidson, 1994). Partimos de la perspectiva emprica de que el
pleno empleo ha sido una situacin poco habitual en tiempos de paz en las economas
de mercado, lo que sugiere que las fuerzas que crean el desempleo son poderosas.
Observamos que, actualmente, se computan en unos 18 millones de personas (el 11%
de la fuerza de trabajo) los desempleados en la Unin Europea, y 33 millones en el
rea de la OCDE (y muchas estimaciones situaran el desempleo real a niveles mucho
ms altos). La mayora estara de acuer(lo con que los niveles de desempleo han sido
significativos durante, como mnimo, los ltimos 25 aos (y durante gran parte del
periodo de entreguerras anterior).
El planteamiento del funcionamiento de las economas de mercado que S!J.byace
en nuestro enfoque consta de tres ejes. El primero, que la competencia en una economa de mercado es un proceso de rivalidad con ganadores y perdedores. Existen fuerzas econmicas, sociales y polticas significativas que generan y refuerzan las
disparidades y las desigualdades, ya sea entre individuos, entre regiones o entre pases. Esto es una aplicacin de la nocin de que el xito lleva al xito y el corolario de
que el fracaso lleva al fracaso2 En el mbito econmico, el funcionamiento de las fuerzas de mercado genera la causacin acumulativa (Myrdal, 1957) y el centripetismo
(Cowling, 1987, 1990). Una regin con xito econmico genera beneficios que respaldan y fomentan nuevas inversiones; tender a atraer mano de obra cualificada de
otras regiones; se beneficiar de economas de escala estticas y dinmicas (Kaldor,
1972). Coexiste el pleno empleo en las regiones ms prsperas con el desempleo en
las de menos xito, y el estmulo general a la demanda provoca problemas de insuficiente
capacidad, escasez de mano de obra cualificada y presiones inflacionistas en las regiones mas prsperas sin eliminar el desempleo en las menos prsperas. Un efecto de la
causacin acumulativa es que regiones relativamente atrasadas no slo experimentarn menores niveles de renta per cpita, sino tambin mayores niveles de desempleo y
severas limitaciones en su capacidad de crecimiento. La consecuencia de esto es que,
mientras que existen fuerzas para la convergencia entre las regiones y los pases, tambin existen fuertes fuerzas para la divergencia. Las regiones que estn relativamente
atrasadas exhibirn tanto menores niveles de renta per cpita como mayores niveles
2.
Existen muchas pruebas empricas sobre la persistencia de las disparidades econmicas y el papel de los
mercados perpetuando la desigualdad. Sawyer (1989) es una aportacin reciente en este respecto, y
sobre la causacin acumulativa (ver tambin Skott, 1988).
671
de desempleo, y encontrarn dificultades considerables para llegar al nivel de las regiones ms prsperas3.
El segundo es que muchos factores que podran ser tachados de imperfecciones~>
utilizando el parmetro de la competencia perfecta, pueden tener un papel positivo a
jugar en el funcionamiento de una economa de mercado. Un ejemplo concreto sera
la utilizacin de los contratos a largo plazo en el mercado laboral, que no existiran en
un llamado mercado laboral flexible que se pretende que imite al mercado al contado
de la competencia perfecta. Los contratos a largo plazo pueden contribuir a fomentar
la formacin y el compromiso de los trabajadores con la empresa y a evitar la relacin
de confrontacin entre los trabajadores y Jos empresarios, todo Jo cual se podra esperar razonablemente que tuviera un impacto positivo sobre la productividad. Se pueden
elaborar argumentos similares en el caso de los sindicatos, el salario mnimo, etctera.
En tercer lugar, existen muchas limitaciones, algunas relacionadas con la demanda y otras con la oferta, para la consecucin del pleno empleo. Inversamente, la consecucin del pleno empleo a largo plazo requiere que todas las limitaciones sean
suficientemente suavizadas. Pasamos ahora a considerar estas limitaciones.
3. LAS LIMITACIONES AL PLENO EMPLEO
Existen cinco limitaciones potenciales a la consecucin del pleno empleo en las que
nos vamos a centrar aqu: la lista probablemente no es exhaustiva, pero contiene las
que son particularmente significativas. No todas las limitaciones se cumplen todo el
tiempo, y, en concreto, la limitacin del comercio exterior no es aplicable (y de hecho
no puede serlo) a todos los pases de forma simultnea4 Estas limitaciones son:
3.1. La limitacin de la demanda agregada
Para nosotros, existe una falta notable de fuerzas automticas dentro de una economa
de mercado que operen para asegurar que el nivel de demanda agregada sea compatible con el pleno empleo del trabajo y del stock de capital existente. Normalmente se
sugieren dos mecanismos, a saber: el efecto del equilibrio real que opera a travs de un
menor nivel de precios y unos tipos de inters que equilibren (ex ante) Jos aborros y la
inversin. El efecto de unos precios menores sobre la riqueza real es mnima en las economas industrializadas en las que la oferta monetaria consiste abrumadorarnente de
3.
4.
Para una breve discusin sobre la desigualdad entre regiones ver Sawyer (1989: 425). Se ha producido
un debate considerable sobre si ha habido convergencia entre pases en trminos del nivel de desarrollo econmico. Baumol (1986) observa convergencia de los niveles de renta entre el grupo ms rico de
pases pero divergencia entre el grupo de los ms pobres, que tambin quedaron por detrs del resto.
Amable (1993) encuentra una pauta general de divergencia ms que de convergencia en los niveles de
productividad (entre 59 pases durante el periodo 1960-1985). Durante Jos aos 80, los pases de renta
baja (en trminos de PNB per cpita) aumentaron a un ritmo medio anual del 1,0% (excluyendo India
y China, cuyo ritmo medio fue del5,6%), los pases de renta media-baja cayeron a una media del 0,1%
anual, los de renta media-alta aumentaron en un 0,6% y los pases de renta alta aumentaron en un 2,3%.
la media mundial era dell,2% (World Bank, 1993a).
Para una explicacin adicional sobre estas limitaciones, ver Arestis (1992, 1996, 1997) y Sawyer (1995a,
b, e). Ver tambinArestis y Sawyer (I997a), donde muchas de las aportaciones se centran en el papel
del gobierno en la reduccin de la incertidumbre que alentara la inversin.
672
dinero bancario, de forma que el valor real de los activos y obligaciones financieras
varan conjuntamente. La generacin de precios menores debe implicar, en algn momento, la cada de los precios, pero mientras que los primeros pueden ser analizados dentro del marco esttico convencional, con los segundos esto no es posible. Sin embargo,
la cada de los precios genera expectativas de cadas adicionales (reduciendo as la
demanda) y socavan la capacidad de los deudores de mantener sus obligaciones, amenazando as la estabilidad del sistema financiero (David son, 1994: 193-5).
Los tipos de inters estn ms determinados por consideraciones de liquidez que por
las fuerzas de productividad y ahorro. Especficamente, los tipos de inters no actan
para equilibrar el ahorro con la inversin. Los ahorros planeados estn determinados por
un conjunto de variables bastante diferentes de las que determinan la inversin planeada,
y no existen fuerzas fuertes que aseguren su igualdad para una renta de pleno empleo.
3.2. La limitacin de la inflacin
La inflacin plantea una limitacin a la consecucin del pleno empleo en tres aspecw
tos. En primer lugar, el proceso de desplazamiento hacia el pleno empleo implica necesariamente una cada del desempleo (y probablemente un aumento de la utilizacin de
la capacidad), lo que es probable que genere presiones inflacionistas y un clima de
expectativas inflacionarias (Arestis y Skott, 1993). Segundo, el pleno empleo sosteni- 1
do puede llevar a un aumento de las presiones inflacionistas (cuyo alcance depende de
los acuerdos institucionales, que se explican ms abajo). En tercer lugar, la preocupaw
cin sobre la inconsistencia temporal y el posible sesgo inflacionista de un rgimen de
poltica econmica discrecional (operado por los polticos) ha llevado a muchos a
defender la independencia del banco centro! con el objetivo de la consecucin de los objetivos inflacionarios'. No obstante, Skott (1988) sugiere que, en presencia de sindicatos,
los bancos centrales que no eligen como objetivo la inflacin pueden, sin embargo,
lograr altas tasas de empleo con cero inflacin. En cambio, los bancos centrales adversos a la inflacin generan bajas tasas de empleo con tasas de inflacin positivas.
La NAIRU (tasa de desempleo no aceleradora de la inflacin) es una barrera al pleno
empleo slo por la creencia en ella de los decididores de poltica econmica y de otros (creencia equivocada en nuestro opinin), que limita (o incluso evita) las medidas de relanzamiento para disminuir el desempleo. Nosotros dudamos de si existe una NAIRU nica
y estable determinada solamente por factores de oferta. Aportaciones recientes (Rowtl10m,
1995; Arestis y Biefang-Frisancho Mariscal, 1997) destacan tanto la relacin terica
como la emprica entre el desempleo y la inversin en capital fijo y en educacin y formacin profesional. Estas consideraciones, junto a los cambios en la NAIRU esperada
(alineada grosso modo con el desempleo observado), los efectos de histresis (incluyendo
el impacto de la demanda agregada en la creacin de capacidad y la patticipacin de la fuerza de trabajo) y la confusin de la teora subyacente, sugieren que aunque concepto de
NAIRU ha sido muy utilizado en la teorizacin econmica, en manuales y en fonnulacin
de la poltica econmica, no existe bajo ninguna forma significativa en la economia real 6.
5.
6.
Para una visin crtica sobre la independencia del banco central ver Arcstis y Sawyer (1977).
Para una ampliacin de estos crpticos comentarios, ver Arestis y Sawyer (1997a: cap. 10) y Sawyer
(1997); ver tambin Galbraith (1997).
673
Bajo estas circunstancias, la reduccin del desempleo puede producir riesgos inflado~
nistas (y as crear presiones para la deflacin), y un pleno empleo prolongado puede producir un aumento de las presiones inflacionarias. Mientras que las presiones inflacionarias
emanan normalmente de la parte real de la economa, stas pueden ser fcilmente transmitidas debido a la elasticidad del stock monetario resultante de la facilidad con la que
se crea el dinero a travs de la creacin de crdito y de la falta de habilidad del estado
de controlar su crecimiento (Arestis, 1992).
3.3. La limitacin de la balanza comercial
La limitacin de la balanza comercial surge debido a que el nivel de actividad econmica puede ser limitado para asegurar que el nivel de importaciones es compatible con
el nivel de exportaciones. Cualquier diferencia entre las importaciones y las exportaciones
debe cubrirse a travs de prstamos del extranjero, creando as obligaciones de pagos
futuros de intereses. Un dficit comercial persistente supondra un dficit de cuenta
corriente creciente, a medida que los pagos de los intereses por el prstamo aumentaran. Sin embargo, si el crecimiento de la economa domstica excediera el tipo de inters sobre los emprstitos del exterior, el porcentaje de estas obligaciones respecto al
producto interior, y por lo tanto los pagos de intereses sobre la renta, acabara estabilizndose (Sawyer, 1995 a). Si esta condicin no se cumple, el pas cae en la trampa
de la deuda. Existe un aspecto de crecimiento en la limitacin de la balanza comercial
cuando se produce una tendencia a que el crecimiento de las importaciones exceda al
crecimiento de las exportaciones. Cuando la elasticidad renta (domstica) de la demanda de importaciones es mayor que la elasticidad renta (mundial) de la demanda de las
exportaciones del pas, entonces el mantenimiento de un dficit comercial controlado
requiere que la tasa de crecimiento domstico est lo suficientemente por debajo de la
tasa de crecimiento mundial de forma que las importaciones y exportaciones reales
crezcan en lnea unas con otras (McCombie y Thirlwall, 1997a, b). Claramente, la limitacin de la balanza comercial no es una que afecte a todos los pases de fonna simultnea, ya que mientras algunos pases tienen dficits comerciales, otros tienen que tener
excedentes comerciales. Adems, la limitacin puede ser mitigada a travs de la devaluacin de la moneda, a pesar de que muchas veces se evita esta ruta debido a su efecto percibido sobre la inflacin y la reduccin de los niveles de vida domsticos (para no
hablar de las consideraciones relacionadas con el orgullo nacional). Conectado con la
limitacin de la balanza de pagos encontramos el sesgo deflacionario del sistema monetario internacional y del sistema propuesto para la UE de un banco central independiente y pan-europeo (Arestis, 1997: cp. 6).
3.4. La limitacin de la alta productividad
La obtencin de altos niveles de productividad requiere una intensidad en el trabajo Y
un compromiso apropiados por parte de los trabajadores, as como el suministro su:fi-:ciente de bienes de equipo, formacin profesional y gestin. En muchas economas de
mercado, el desempleo (y ms particularmente la amenaza de desempleo) sirve como
un mecanismo significativo para imponer un alto nivel de intensidad en el trabajo
(Kalecki, 1943). La idea de que el desempleo puede ser necesario para impedir una
l.
674
actitud de <<tirarse a la bartola>> por parte de los trabajadores est fonnalizada en Shapiro
y Stiglitz (1984) y Bowles (1985). El nivel de desempleo no lo eligen las empresas,
sino que proporciona el marco sobre el que operan las empresas. El desempleo es percibido como realizador de una funcin sistemtica (al ayudar a disciplinar a los trabajadores). Esto no significa afirmar que el desempleo es necesario para asegurar el
esfuerzo en el trabajo; de hecho, el desempleo intensifica el miedo y provoca desmoralizacin, lo que socava el esfuerzo, y diversas economas de mercado han recurrido
a mecanismos alternativos al desempleo. Weisskopf (1987), por ejemplo, exantina hasta
dnde los pases utilizan el desempleo como un mecanismo disciplinario, y concluye
que slo algunas economas lo utilizan. Esto plantea la importante cuestin de un
marco institucional que mantenga la disciplina laboral y no disminuya los incentivos,
incluso cuando la economa est a un nivel de pleno empleo ... El problema no es irresoluble ni en principio ni en la prctica, como lo ha indicado la experiencia de grandes empresas japonesas que han ofrecido empleos para toda la vida a sus trabajadores
y planes de remuneracin basados en gran parte en la antigedad>>. (Singh, 1994: 4&9).
Evidentemente, un alto nivel de empleo sostenido requiere el desarrollo de otros mecanismos para sostener altos niveles de productividad. Estos mecanismos es probable
que incluyan formas de implicacin y participacin de los trabajadores en la toma de
decisiones, realizacin personal en el trabajo, etc.
3.5. La falta de capacidad
Los factores que influyen en la inversin y, por lo tanto, en la dimensin del stock de
capital (tales como la rentabilidad y la utilizacin de la capacidad) son genenalmente
tante distintos de los que determinan la dimensin de la fuerza de trabajo (principal'
mente demogrficos). Esta simple observacin sugiere que no existe ninguna
particular para prever que el stock de capital sea el adecuado para sostener el
empleo. Las oportunidades de substitucin entre el trabajo y el stock de capital
bastante limitadas, sobre todo a corto plazo. Despus de un periodo de crecimientO
lento pero prolongado (como el de las ltimas dos dcadas), se podra esperar que el
tamao del stock de capital no fuese suficiente para mantener el pleno empleo. Adems;
la incertidumbre sobre el futuro, que genera un bajo nivel de espritu animal,
tribuye a que la tendencia a la inversin sea menor de la necesaria.
4. POLTICAS KEYNESIANAS
675
dictiva. En cambio, lo que se necesita es lo que podra llamarse un ajuste burdo, a travs del cual, el gobierno pretende, a medio plazo, asegurar un nivel adecuado de demanda agregada por medio de los canales habituales de equilibrio entre la fiscalidad y el
gasto pblico y, como se ha apuntado anteriormente, a travs del equilibrio entre el
ahorro y la inversin.
Existen muchos argumentos tericos para afirmar que la poltica fiscal ser impotente. Pero estos argumentos parten de una posicin de equilibrio de pleno empleo
(siendo el ejemplo ms claro la tasa natural de desempleo) y, por lo tanto, suponen
lo que debe probarse. No es sorprendente que los modelos que no imponen este tipo
de limitaciones descubran que la poltica fiscal puede ser potente (ver, por ejemplo,
Arestis y Bain, 1994). Nos centraremos en dos temas. Primero, qu pruebas existen de
que la poltica fiscal puede tener efecto? Arestis y Bain (1994) repasan la literatura y proporcionan pruebas (al menos para el caso del Reino Unido) que sugieren que el gasto
pblico no expulsa al gasto privado. Se dice que los dficits presupuestarios excluyen
al gasto pblico a travs del impacto del dficit en los tipos de inters, pero la evidencia
emprica que relaciona los dficits presupuestarios con los tipos de inters son dbiles. Por ejemplo, Cunningham y Vilasuso (1994-5) tienen que admitir que <<desgraciadamente, los estudios empricos que examinan la relacin entre los tipos de inters
y los dficits fiscales estn lejos de ser concluyenteS>> (p. 190) y que<< si los dficits
fiscales estn asociados con tipos de inters ms altos est an por resolverse en la literatura econmica>> (p. 191).
Segundo, cules son los lmites de la poltica fiscal? El lmite principal proviene
no del volumen del dficit per se, sino de la relacin entre el tipo de inters r (post
impuestos), y la tasa de recimiento de la renta nacional, g. Es bien conocido que la
proporcin entre la deuda y la renta nacional aumentar de forma continuada para cualquier dficit primario de r ~ g, aunque se debe reconocer que el dficit puede aumentar tanto el nivel de renta como la tasa de crecimiento de la economa (en tanto en que
el gasto pblico sea gasto en bienes de capital, incluyendo en este ltimo gran parte del
gasto en educacin, sanidad, etc.). A pesar de que durante gran parte del periodo de posguerra esta condicin no se cumpli, la experiencia ms reciente ha sido de tipos de
inters reales (post impuestos) superiores a las tasas de crecimiento. Incluso si r est
ligeramente por debajo de g, la relacin deuda 1renta resultante puede ser importante
en algn sentido significativo (poltico), ya que la tasa de deuda sostenible es igual a la
relacin del dficit primario y la renta multiplicado por la recproca de (g- r). Esto plantea la cuestin de porqu los tipos de inters han sido tan altos durante los ltimos quince aos, y nosotros atribuiramos en gran parte esta experiencia a los intentos generalizados
de impulsar polticas monetarias rigurosas, a las caractersticas sistmicas del sistema
bancario y a la inestabilidad financiera desde el colapso del sistema de Bretton Woods7
En la contabilidad nacional la contraparte contable de un dficit presupuestario es
una combinacin de ahorro privado neto (ahorro menos inversin) y del dficit comer7.
En los ltimos aos, los tipos reales de inters se han situado en niveles muy altos sin precedentes histricos, mientras que el crecimiento econmico ha sido lento. Homer y Sylla (1983) sugieren que desde
la aparicin de los modernos mercados de capitales, nunca haban existido tasas tan altas a largo plazo
como las que hemos visto recientemente en todo el mundo (p. l; ver tambin Tease et al., 1991, para
clculos relacionados),
676
cial (entradas de capital). Efectivamente, la alternativa a contraer un dficit presupuestario para asegurar una demanda agregada compatible con el nivel deseado de
empleo, es una combinacin de una reduccin del ahorro privado neto y del dficit
comercial. Mientras que lograr estas reducciones no es una materia simple (aunque
puede ser deseada por otras razones), tal planificacin macroeconrnica sera una alternativa a los dficits presupuestarios. El fomento de la inversin es claramente una posibilidad en este sentido, aunque en ltima instancia la relacin entre la inversin neta
y la renta nacional est limitada por la tasa de crecimiento de la propia renta nacional
(que puede ser aumentada por la inversin) y de la proporcin (incremental) capital/
producto (ya que, de otra forma, la proporcin capital/ producto real disminuira con
una combinacin de la reduccin de la utilizacin de la capacidad y de la tasa de beneficio).
Los mercados financieros imponen lmites a la utilizacin de la poltica fiscal (sobre
todo de los dficits presupuestarios) potencialmente por lo menos a travs de dos canales. Primero, los tipos de inters (particularmente para la deuda pblica) pueden aumentar con un dficit presupuestario, limitando as la capacidad del gobierno de contraer
prstamos. Se podra argumentar que los altos tipos de inters son la consecuencia de
los altos niveles de prstamos obtenidos por el gobierno. Pero, como hemos sealado
antes, las pruebas que relacionan los dficits presupuestarios y los tipos de inters son
dbiles. Segundo, las reacciones adversas de los mercados de cambio extranjeros ante
algunas polticas concretas pueden llevar a una cada del valor de la moneda. Los mercados financieros plantean un tipo de limitacin diferente a la consecucin de polticas fiscales sostenibles cuando las burbujas, los caprichos y el comportamiento
gregario determinan movimientos de los precios (en particular de los tipos de inters
y las tasas de cambio). Existe actualmente una extensa literatura que indica que los
precios de los mercados financieros son excesivamente voltiles (y la observacin de
los movimientos de las tasas de cambio durante los ltimos veinte aos corroborara
esta visin; ver, por ejemplo, Shiller (1981, 1989), donde se sugiere contundentemente que existe una volatibilidad excesiva en la bolsa y los mercados de valores de renta
fija). En un mundo de incertidumbre keynesiana, donde el futuro es inherentemente
incognoscible, los precios de los activos financieros estn impulsados en gran medida por las expectativas sobre las visiones de los dems (y no por los fundamentos econmicos) y es quiz inevitable que los precios de los activos flucten y sigan los
caprichos y las modas8 Aqu, la cuestin significativa es si la adopcin de una reflacin
keynesiana de la demanda provocara reacciones adversas en los mercados financieros, lo que la socavara. Es probable que las reacciones creasen un aire de crisis y fuertes presiones polticas para abortar la reflacin.
La poltica monetaria tambin puede tener un impacto importante sobre el nivel
de actividad econmica, y nosotros no rechazaremos su papel. Sin embargo, el stock de
dinero ya no es (si es que alguna vez lo fue) fcilmente controlable por las autoridades, y ahora la poltica monetaria es, en la prctica, una poltica de tipos de inters
(Goodhart, 1989). Cualquier poltica de tipos de inters est inevitablemente restringida por los mercados financieros globales. Las variaciones de los tipos de inters pueden ser ms potentes que hasta ahora debido a la extenSin de los crditos al consumo
8.
Para una explicacin ms amplia de lo temas mencionados en el texto, ver Arestis y Sawyer (1998).
677
678
tlicto con el objetivo del pleno empleo. Otra ruta es la generacin de un consenso sobre
la distribucin de la renta. El crecimiento de la desigualdad que ha sido particularmente aparente en el Reino Unido y en los Estados Unidos desde finales de los 70 (cfr.
Atkinson et al., 1995) ha hecho que la perspectiva de creacin de un consenso sobre
la distribucin de la renta (lo que incluira la divisin entre salarios y beneficios y rentas relativas) sea ms difcil. No se genera fcilmente un consenso sobre la distribucin de la renta. Por eso, las propuestas de polticas en este sentido deben centrarse
ms en acuerdos institucionales que minimicen los efectos inflacionistas de la determinacin de los salarios y de los precios. No existe ninguna razn particular para pensar que la determinacin descentralizada de los salarios, poniendo el nfasis en el pago
relacionado con el rendimiento, ser no inflacionaria al aproximarse 3.1 pleno empleo.
Si la negociacin atomizada implica el ajuste frecuente de los precios y de los salarios, entonces es probable que aqulla acelere el proceso inflacionario, mientras que
un cierto grado de rigidez institucional supone un freno a los ajustes al alza del los precios y de los salarios. Adems, cuanto ms unidades negociadoras existan, menor es
la atencin que presta cada una de ellas al impacto global de su propio acuerdo, y menor
efecto tendr cualquier llamado a la limitacin salarial. La literatura sobre el impacto
de los acuerdos institucionales (incluidas las estructuras de negociacin salarial) sobre
los resultados econmicos se ha centrado en los efectos sobre el desempleo (por ejemplo, Calmfors y Driffill, 1988; Calmfors, 1993). Nuestra inquietud, sin embargo, es
diferente, en el sentido que nos preocupa si los acuerdos para la fijacin de los salarios y de los precios son coherentes con la ausencia de presiones inflacionarias en el
pleno empleo. Sugerimos que cierto grado de centralizacin y de coordinacin del establecimiento de los salarios es necesario (Soskice, 1990).
Un segundo aspecto desde el lado de la oferta surge del requisito de un amplio equilibrio en la balanza de cuenta corriente en el pleno empleo, y eso significar normalmente tener una capacidad de competir en el mbito de sectores de (relativamente) alta
tecnologa (ya que estos son sectores en los que la demanda es elstica con respecto a la
renta y los costes disminuyen a travs de los efectos del aprendizaje y de las economas
de escala). Esto conduce a la necesidad de que se desarrollen nuevos productos y procesos que requieren no slo inversin en investigacin y desarrollo, sino. tambin la formacin de relaciones entre empresas para desarrollar el sistema productivo en su conjunto.
Como el mercado est mal preparado para realizar estas funciones, es necesaria una
estrategia industrial. La esencia de una estrategia industrial es el compromiso del gobierno de apoyar el desarrollo industrial. Surge de la visin de que el gobierno puede jugar
un papel estratgico clave en la promocin de este desarrollo. Una estrategia industrial
no implica una planificacin central detallada, sino el desarrollo de una estrategia global coherente para que las decisiones detalladas sobre, por ejemplo, el apoyo a la investigacin y el desarrollo, puedan tomarse sobre una base bien informada Es bien conocido
que las actividades econmicas, como proporcionar formacin y capacidad profesional
o la promocin de la investigacin y del desarrollo, se ofertan por debajo de su necesidad en el mercado libre. Mientras que el caso a favor de una estrategia industrial utilizara estos argumentos, se requiere ms que la correccin de fallos de mercado estticos
(como pretende la teora neoclsica). Proporciona un marco para la toma de decisiones
por parte del gobierno y de la empresa privada, y compromete al gobierno a asumir en
su poltica econmica un papel activo para el desarrollo.
679
Existen dos grandes temas a lOs que debe enfrentarse el anlisis keynesiano, y que aqu
slo tenemos espacio para mencionar. En primer lugar est la cuestin de la globalizacin (incluyendo la inversin directa extranjera transnacional, la integracin nterfronteriza de la produccin y el funcionamiento internacional de los mercados
financieros). Las polticas keynesianas han sido asociadas a las polticas nacionales
seguidas por gobiernos independientes poco preocupados por la coordinacin y que
tuvieron, en la era Bretton Woods, alguna capacidad de utilizar controles de intercambio exterior. No hemos especificado el nivel de gobierno al que deberan aplicarse las
polticas keynesianas (aunque la limitacin de la balanza de pagos opera a nivel nacional). Aceptaramos la afirmacin de que los gobiernos nacionales estn ms limitados
ahora que durante la era Bretton Woods en su pretensin de adoptar medidas monetarias y fiscales, sobre todo por la mayor apertura de las economas y las consiguientes
mayores filtraciones de demanda hacia el exterior y el muy importante aumento de la
680
escala de los mercados financieros. En algunas reas de las medidas relacionadas con
la oferta, el nivel de gobierno apropiado puede estar por debajo del nivel nacional (aunque esto dependera hasta cierto punto del tamao del Estado). Las polticas de gestin de la demanda dentro de una economa europea encontraran menos trabas derivadas
de las filtraciones de demanda que los pases individuales, pero, evidentemente, la
ausencia de una autoridad federal europea descarta estas polticas por el momento (aunque la poltica monetaria europea entrar en vigor cuando entre en vigor el banco central). Y, sin embargo, las polticas de cooperacin internacional son cruciales. Estas
polticas deberan incluir el comercio tanto como las polticas fiscales y monetarias, y
tambin deberan tener la mira puesta en el nivel de la produccin (construyendo por
ejemplo un sistema internacional de redes de produccin de pequeas empresas corno
antdoto a la empresa internacional gigante).
En segundo lugar, la realizacin de las polticas precisa un Estado competente y
comprometido, as corno un electorado que lo respalde (o quiz, para ser ms exactos,
unos poderes fcticos}> que lo respalden) y, quiz ms importante, un buen gobierno. El mismo tipo de polticas pueden funcionar de forma muy diferente en diferentes
pases debido a las diferencias en la efectividad de las instituciones que las aplican.
Una administracin pblica efectiva y no corrompida est en una mejor posicin para
disear y aplicar polticas dirigidas a los fracasos del mercado que una administracin
inefectiva y corrupta que es vista como una carga sobre las actividades productivas de
la economa (World Bank, 1993b). Por ejemplo, el sobornar a los funcionarios para
obtener permisos y licencias para pasar por las aduanas, el prohibir la entrada a los
competidores, etc. se convierten en el centro de la actividad en las economas corruptas. La corrupcin es penetrante y significativa tanto en los pases en vas de desarrollo como en los desarrollados, y es costosa para el desarrollo econmico por dos
razones: la debilidad del gobierno central que permite a Jos burcratas COITI!ptos que eviten que se materialicen los proyectos productivos, obstaculizando as la inversin; y
el necesario secretismo de la corrupcin, que puede provocar la sustitucin de la inversin en proyectos de alto valor por la apuesta por proyectos intiles si stos proporcionan mejores oportunidades de secreta corrupcin.
6. RESUMEN Y CONCLUSIONES
El argumento del artculo puede ser resumido brevemente. La intervencin gubernamental es necesaria para conseguir y mantener el pleno empleo. El creciente poder de
los sindicatos y de Jos trabajadores en el pleno empleo, as como las presiones inflacionarias resultantes, deben ser gestionados El consenso social sobre la distribucin
de la renta, as como los mecanismos de fijacin de salarios y precios que son propicios a la baja inflacin son componentes necesarios de las polticas de la oferta. Podra
muy bien surgir una grave limitacin de la balanza de pagos mucho antes de la consecucin del pleno empleo. Las polticas orientadas a fomentar el aspecto de la oferta en
la economa, notablemente la poltica industrial, pueden ser necesarias para aliviar este
problema. Incluso con una demanda suficiente, el pleno empleo puede an ser difcil,
si no imposible de mantener, si el potencial de la oferta es inadecuado o desequilibrado. En ltima instancia, el compromiso de promover un entorno estable para el sector
privado para as permitirle reducir la especulacin y la preferencia por la liquidez y,
681
en consecuencia, los tipos de inters. Esto estimulara la inversin del sector privado.
Seran necesarias unas instituciones internacionales fuertes para fomentar este efecto a
escala global, superando as los efectos de la globalizacin. Este artculo ha intentado
demostrar el potencial de estas polticas econmicas y, al hacerlo, ha trqtado sobre las
limitaciones y los obstculos que pueden presentarse en su aplicacin.
7, REFERENCIAS
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RESUMEN
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Krayenbiihl.
Reconocemos, por supuesto, que los orgenes de la teora postkeynesiana son muy anteriores. Los inicios del nacimieto de una escuela de pensamiento postkeynesiano parecen hallarse en los trabajos de
Robinson en el Reino Unido y de Weintraub y Davidson en Estados Unidos.
686
CRTICAALAECONOMAORTODOXA .
'!F
687
688
CRTICAALAECONOMAORTODOXA
particular de anlisis. Por ejemplo, la teora austraca (y cada vez ms, la teora neoclsica) requiere normalmente que todo sea explicable en trminos de comportamiento individual. Esto implica por supuesto los problemas estndar de reduccionismo que
desde Popper, Quine y otros es considerado inaceptable. En respuesta a esto, muchos
recurriran ahora, como una fonna de actuar ms provechosa, a un enfoque ms pluralista en el cual no sea necesario evaluar diferentes teoras en trminos de otras teoras
a distintos niveles.
Por consiguiente, aun cuando es legtimo preguntarse si se puede identificar un
conjunto similar de fundamentos para la teora postkeynesiana, se puede justificar que
los postkeynesianos no estn limitados por una estructura superior. Sin embargo, los
postkeynesianos afirman que la coherencia se la proporciona su particular perspectiva metodolgica o forma de pensar y que sta es suficiente para otorgar una base para
el estatus del postkeynesianismo como una escuela de pensamiento. A pesar de que es
distinto de la afirmacin de que existe un conjunto de fundamentos explcitos, este
planteamiento an parte de la idea de que existe una unidad de enfoque que define el
postkeynesianismo. Este tipo de coherencia requiere un enfoque metodolgico unificado
o, como mnimo, especifico. Aunque ste puede ser pluralista, si tiene que constituir
la base de la coherencia dentro del postkeynesianismo, necesita pues ser claramente
identificable como una perspectiva especfica. Por supuesto, la coherencia puede ser
ms una caracterstica impuesta sobre la estructura que identificada con ella. En otras
palabras, la clasificacin de grupos de teoras y su proclamada unidad puede representar un programa terico o poltico. En este caso, la coherencia existira ms en trminos de los objetivos del proyecto que en la consistencia de las teoras individuales o
grupos de teoras. Verdaderamente, una versin fuerte de esta posicin considerara la
teora postkeynesiana todava en un nivel de formacin y vera la incoherencia a ciertos niveles como inevitable en el presente, pero no como un fenmeno preocupante.
Si la coherencia no se puede identificar a un nivel superior, entonces la necesidad
de una concepcin alternativa que involucre grupos de teoras asociadas se vuelve ms
necesaria. Esto no requiere una consistencia interna estricta basada en un marco que
lo abarque todo. Aun as, tendra que haber alguna consistencia entre teoras alternativas en trminos del sentido de las construcciones tericas clave, y esto, a su vez,
depende del marco particular y de los propsitos de la teoras que se estn considerando. Una estructura terica basada en teoras que vinculan o sintetizan tomadas de
diferentes perspectivas o tradiciones tiene que considerar muy seriamente este aspecto de consistencia si tiene que haber coherencia a nivel de los temas especficos. Estas
cuatro nociones generales de coherencia, a saber, conformidad con escuelas de pensamiento aceptadas, metodologa o modo de pensamiento particular, programa unificado y temas especficos, parecen ser las nociones identificadas en la literatura
postkeynesiana. Vamos ahora a considerarlas una a una.
3. COHERENCIA EN RELACIN A LAS ESCUELAS DE PENSAMIENTO EXISTENTES
689
enfoques que l distingue como paradigma postclsico. Se considera que esto incluye a:
Marxistas, radicales, institucionalistas, estructuralistas, evolucionistas, socioeconomistas, las escuelas francesas del circuito y la regulacin, los neo-ricardianos y los
postkeynesianos (p. 5).
y, por lo tanto, pueden considerarse virtualmente como lodos los enfoques no predominantes exceptuando la escuela austriaca. El postkeynesianismo se representa as corno
un elemento dentro de un paradigma postclsico. El propio enfoque de Lavoie se caracteriza como una mezcla de economa kaldoriana y kaleckiana (op. cit. p. 4) que representa el puente entre el anlisis clsico y el postkeynesianO>> (op. cit. p. 4). Sin embargo,
esto no aclara si Kaldor y Kalecki tienen que ser considerados como parte del postkeynesianismo. Lavoie tambin asegura (siguiendo a Joan Robinson) que Marx y Sraffa
son partes vitales de la tradicin postkeynesiana. Pero como tambin se les identifica
como partes separadas del paradigma postclsico, no est claro si tambin tienen que
ser considerados como parte de la escuela postkeynesiana. Adems, qu queda en el
registro postkeynesiano? Quiz slo Keynes, pero resulta que la principal fuerza del
anlisis de Lavoie est en negar la posicin central de Keynes y poner a Kalecki en el centro del escenario. Las observaciones finales de Lavoie no hacen que el esquema clasi1
ficador sea ms claro:
la economa de Kalecki suministra mejores fundamentos para un programa de investigacin postclsico o postk:eynesiano que la economa de Keynes [... ]las innovadoras opiniones tericas de Kalecki parecen constituir el cemento que mantiene unidas
las distintas escuelas del programa postclsico {p. 422).
690
que postkeynesiano no son tan claramente identificables. Por ejemplo, no existe una
unidad de anlisis especfica.
La mayor parte de los anlisis postkeynesianos se basan en un comportamiento
individual o en macroagregados, pero el conflicto de clases se identifica a menudo
como crucial para el enfoque postkeynesiano (ver Arestis, 1992, cap. 4). Algunos postkeynesianos plantearan las ventajas de un enfoque que implique interacciones individuales/sociales a varios niveles. Sin embargo, esto no ofrece por s mismo ninguna
teora particular acerca de los agentes econmicos. De modo similar, aunque a menudo se insiste en la importancia del tiempo, no se desarrolla una visin particular o teora de la dinmica como una caracterizacin del enfoque postkeynesiano. De igual
modo, el tratamiento de la incertidumbre ilustra el intento de abarcar un aspecto crtico del comportamiento econmico sin la consideracin total de sus implicaciones para
el carcter fundamental de sus teoras econmicas. Estos enfoques diferentes se presentan a menudo como meras diferencias de nfasis que existen, por supuesto, en todas
las escuelas de pensamiento. Por ejemplo, en la teora convencional ha habido un cierto nmero de intentos para presentar modificaciones y alternativas significativas a la teora de la utilidad esperada, y la teora de los juegos tambin ha producido diferentes
visiones de la racionalidad. De modo parecido, el desarrollo de la dinmica ha llevado
a la introduccin de ideas evolucionistas.
1
Sin embargo, parece claro que hay principios definidos reconocibles que forman
los fundamentos de la teora neoclsica en todas sus diversas formas. Sean cuales fueren las desviaciones que tienen lugar, las nuevas ideas y alternativas estn hechas para
encajar en el cuerpo terico existente, con su particular forma de utilitarismo instrumental. En realidad, los postkeynesianos y otros economistas heterodoxos a menudo ven
ste como una de las limitacion'es principales de la teora convencional. Por lo tanto, el
recurrir a la diversidad dentro de la teora neoclsica para establecer un estatus similar
para la visin postkeynesiana no es convincente. Tal comparacin solamente podra
ser convincente una vez que los fundamentos del postkeynesianismo se hubiesen elucidado, y sostenemos que esto no ha sucedido. Adems, vale la pena notar que la idea
frecuentemente expresada (ver Lawson, 1994) de que los postkeynesianos estn unidos
en su oposicin a la teora neoclsica es insuficiente para proporcionar un punto de
vista de lo que es el postkeynesianismo o de cmo se relaciona con otros enfoques no
ortodoxos. El marco neoclsico tambin es rechazado tanto por la escuela austraca
como la marxista y, sin embargo, el postkeynesianismo ha buscado diferenciarse de
estos enfoques. El recitar la oposicin a la ortodoxia no ayuda en absoluto a definir la
naturaleza o el grado de particularidad del postkeynesianismo como una escuela particular de pensamiento.
4. COHERENCIA EN TRMINOS DE UNA PARTICULAR
METODOLOGA/MODO DE PENSAMIENTO
Siguiendo a Dow (1985), se ha afirmado que los postkeynesianos estn unidos por
un modo particular de pensamiento o enfoque metodolgico (ver Chick, 1995).
Normalmente, una metodologa particular estar asociada a un conjunto particular de
fundamentos que proporciona la base de una visin especfica del funcionamiento del
69!
Esto no es algo polmico en el sentido de que creemos que la mayora de economistas podra aceptarlo con facilidad. La dificultad aparece cuando se reconoce que
esta afirmacin, aunque ampliamente aceptada, es metafsica. (Ver Popper, 1983, p.
82). Esto significa que tenemos que decidir sobre la mejor manera de establecer un
conocimiento del mundo real que creernos existe. Por consiguiente, el realismo simple
debe distinguirse cuidadosamente de las afirmaciones ms prescriptivas del realismo
cientfico (ver Bhaskar, 1978). La principal fuerza de la utilizacin por Lawson del realismo (cientfico) es la afirmacin de que esta doctrina establece una presuncin respecto al estatus de los constructos tericos que emplean las teoras econmicas:
En el contexto de una actividad cientfica como el anlisis econmico (cienlfico), el
realisnw afirma la existencia de los objetos de investigacin como independientes
de la investigacin de la que son objeto (Lawson, 1989, p. 61),
y que estos objetos reales de la teora estn conectados a travs de estructuras irreductibles, mecanismos causales, poderes y tendencias. Esto no requiere un enfoque
ni deductivo ni inductivo; el mtodo apropiado es la retroduccin o abduccin que
significa pasar de las observaciones particulares[ ... ] a una teora de un mecanismo
intrnseco ... [al objeto del estudio])). De forma caracterstica, esta metodologa realista es contrastada con el positivismo instrumental que se considera cubre los mtodos convencionales'- Esta doctrina realista parece estar sujeta a las crticas de Popper (1979)
del esencialismo; pero, dejando temas ms amplios de lado, para nuestros objetivos es
suficiente con hacer algunas observaciones. Primero, los objetos de una teorizacin
realista y las estructuras causales profundas no son necesariamente (o ni siquiera es
probable que lo sean) los objetos de la experiencia cotidiana. Lawson (1994, p. 515)
describe la teorizacin realista como un movimiento, paradigmticamente, desde los
fenmenos de "superficie" a algunos elementos causales "ms profundos". De modo
que este enfoque nQ proporciona un mtodo para clasificar las teoras alternativas de
acuerdo con su realismo de superficie)) o grado de realismo)) (ver Mfiki, 1989, para
una discusin sobre el grado de realismo).
Los objetos de las explicaciones realistas no pueden evitar ser constructos tericos (por ejemplo, las empresas) cuyas caractersticas esenciales, aunque pueden tener
una existencia real (realismo simple), no se pueden separar de la teora dentro de la
3.
El hecho de si los neoclsicos son realmente posilivistas no est totalmente claro. Ver Caldwell (1982).
692
Son stos los hechos estilizados acordados de las economas modernas o se trata
de los presupuestos tericos principales de la economa postkeynesiana? Sostendramos que la tosca utilizacin del realismo para descartar otras teoras como ilegtimas sin preguntarse con qu propsito la otra teora efectu sus abstracciones, es una
caracterstica preocupante de la utilizacin de esta doctrina. Adems, las afirmaciones
simples acerca del realismo cientfico pueden proporcionar problemas a los postkeynesianos cuando se considera al mismo tiempo su nfasis en la incertidumbre y los
mritos de una pluralidad de enfoques y explicaciones. Esto nos lleva al mtodo babilnico que se presenta ms como una concepcin ms amplia en vez de como una
metodologa que influye sobre nuestro juicio respecto a lo que constituye una posicin metodolgica aceptable>> (Dow, 1985, p. 11). Sin embargo, el hecho de si por ello
se puede describir de forma legtima como una metametodologa es cuestionable~ no proporciona un marco evaluador para decidir entre metodologas en competencia. Es ms
exacto describir este mtodo como un conjunto de presupuestos que derivan de cier4.
Por ejemplo, parece bastante claro que uno podra expresar consistentemente un realismo individualista en el cual la estructura causal fuera el comportamiento y l:ls decisiones de los individuos que sub~
yacen en el realismo de superficie de las empresas, sindicatos, etc. VerMaki (1992) para un intento de
interpretar la economa austraca en un marco realista.
693
mundo5 Dow sostiene que estas tradiciones son consistentes con el pensamiento meto~
dolgico moderno y pueden ser contrastadas con las presunciones de la manera de pensar cartesiana/euclidiana, caracterstica de la tradicin cientfica occidental6
Una caracterstica principal del mtodo babilnico es aceptar, como una premisa,
que el mundo es demasiado complejo para ser reproducido por estructuras tericas
generales, de tal forma que existe una presuncin a favor de tener una pluralidad de
tipos de explicaciones no necesariamente consistentes .
. . . [El} enfoque consiste en utilizar varias lneas de argumentos que tienen puntos de
partida distintos y que, en una teora acertada, se refuerzan unas a otras; as pues, un
argumento cualquiera no se mantiene o cae segn la aceptabilidad de un conjunto
cualquiera de axiomas. El conocimiento se genera por aplicaciones prcticas de las teoras como ejemplos, utilizando una variedad de mtodos (op. cit. p. 14).
'
[el] factor de unin es una percepcin general de cmo opera el sistema en conjunto
(op. cit. p. 16).
An cuando no es nuestra intencin el ofrecer una crtica explcita del mtodo babilnico, esta afirmacin parece ir contra la justificacin anterior del pluralismo, basada en la naturaleza irreductiblemente compleja de la realidad sociaL Presumiblemente,
la percepcin holstica del sistema es similar a alguna perspectiva terica y, en consecuencia, tal teora no es bsicamente diferente de teoras a otros niveles. No solamente no est claro cmo esta perspectiva holstica podra, pues, forzar la consistencia
({<unim) entre los distintos temas, sino que el criterio de que necesariamente tendramos que buscar una consistencia entre las diversas corrientes parecera ser contradictorio con un enfoque pluralista de la teorizacin. Si el papel de la percepcin holstica
es llevar a cabo una consistencia de conjunto, entonces esto parecera ser lo mismo
que los requisitos de una gran narrativa previamente descartada como insostenible frente a la complejidad fundamental y la incertidumbre. As, parece no haber ms motivo
para la confianza en nuestro conocimiento de la estructura del sistema en su conjunto
que para cualquier elemento y, por consiguiente, ningn motivo para reivindicar que
tal punto de vista balstico Unir las corrientes individuales.
Sin embargo, y a pesar de estas reservas, este enfoque es evidentemente consistente con el realismo simple. Lo que est mucho menos claro es si es consistente con
el realismo cientfico. En particular, la premisa del enfoque -que el mundo es tan irre5.
6.
Dow identifica este mtodo con el rabnico, as como con las tradiciones estoicas y romanas.
Aunque Dow identifica el mtodo babilnico con el pensamiento metodolgico moderno, el metodologista
moderno fundamental con el que ella se identifica es Kuhn. Est claro que Dow no se refiere al pensamiento (post)moderno reciente.
694
tos)- parece inconsistente con las suposiciones del realismo cientfico de que existe
una estructura causal irreductible>> y de que esta estructura Se puede conocer por la
consciencia. Por supuesto, esto podra ser consistente si por mtodo babilnico se
entiende la idea ms simple de que los fenmenos del mundo de la observacin tien en
mltiples causas que hacen que su estructura causal sea difcil de elucidar. Sin embargo, puesto que esto es perfectamente consistente con el enfoque cartesiano-eucldeo y
es realmente un elemento de ste, no parece ser lo que se entiende por babilonismo.
El babilonismo parece plantear mucho ms categricamente que tendramos que aceptar>> que no podemos esperar jams ser capaces de proporcionar una teora completa
de nuestra compleja realidad observada y, por lo tanto, tendramos que contentamos
con lneas muy diversas. En este caso, es difcil considerar esto compatible con el hecho
de que exista una estructura causal nica y cognoscible7. Adems, la afinnacin de que
una percepcin balstica une los temas entre s (lo que presupone que la estructura causal a un nivel general es ms inmediatamente accesible que a niveles ms bajos) tambin puede ser incompatible con el realismo cientfico. Los principios centrales del
realismo cientfico incluyen la opinin de que la estructura causal profunda es:
a) ontolgicamente diferenciada de b) normalmente desfasada respecto a e) quiz
en oposicin a los fenmenos'(o formas fenomenales) que generan (Bhaskar, 1991,
p. 458).
Esto implica, por supuesto, que una percepcin general de cmo el sistema opera
en su conjuntO>> (op. cit. p. 16) podra no reflejar, y probablemente no reflejar, las
estructuras causales subyacentes y no constituira el centro de una investigacin realista. Sin embargo, si esta percepcin holstica general no se distingue de la teora a otros
niveles, entonces su teora de las estructuras causales subyacentes se vuelve tan problemtica como la estructura axiomtico-deductiva de la teora a cualquier otro nivel.
As pues, aunque el babilonismo es consistente con el realismo simple, sus hiptesis
cehtrales parecen hacerlo incompatible con la forma prescriptiva de realismo defendida por Lawson y otros postkeynesianos. En particular, los intentos de algunos postkeynesianos de alinear la nocin de una apreciacin balstica del sistema con la
estructura causal subyacente propuesta por los realistas crticos, estn mal orientados. Finalmente, existe un ala del postkeynesianismo que tiene por objeto proporcionar una teora general alternativa completa equivalente e incluso que abarque el
neoclasicismo. Por ejemplo, Davidson (1991), parece considerar la teora neoclsica
como un caso especial, que asume la neutralidad del dinero y la validez de la ley de
Say, de la posicin postkeynesiana ms general. Tales tendencias tambin son demosliadas por Gerrard (1995) que intenta interpretar el mtodo de Keynes como si englobase las teoras previas. Este punto de vista sobre cmo establecer mejor una teora
alternativa parecera involucrar un punto de vista positivista al estilo antiguo, antittico al enfoque babilnico. Adems, como hemos indicado previamente, tales enfoques padecen las objeciones, ahora ya estndar, relativas a los problemas de las teoras
generales.
7.
Tambin est claro que esto podra motivar que este enfoque se ocupase ms de explicar que de predecir, tal como Caldwell (1989) plantea.
695
Ms todava, parecera que algunos postkeynesianos notables consideran poco relevante el establecer un programa alternativo. Por ejemplo, Davidson (1991) prctica
mente no presta atencin a las contribuciones de Kalecki incluso al micronivel. La
importancia de esto para nuestros objetivos es que demuestra que el ncleo del postkeynesianismo no puede verse corno un programa conjunto en relacin con los temas
tericos bsicos 8 No obstante, se podra argumentar que se podra construir un programa unificado en tomo a un conjunto acordado de polticas. Esto parecera estar de
acuerdo con varios aspectos de sus enfoques metodolgicos -tales como tiempo irreversible, especificidad institucional e histrica y la preocupacin por los hechos estil.izados-9. Sin embargo, a pesar de varios intentos de construir un conjunto especfico
de polticas particulares, todo aquello a lo que el postkeynesianismo parece estar aso
8.
9.
Ver Boris (1996) para un intento reciente de reconciliar algunos de los diversos temas asociados a los
intentos de construir un marco coherente.
Es importante reconocer aqu el grado en que los tericos austracos contemporneos, por ejemplo, fueron capaces de construir un punto de vista coherente respecto del papel de la poltica econmca, a
pesar de la diversidad terica subyacente que se podra atribuir en general a la teora austraca.
696
ciado en el mbito de la poltica econmica es la poltica de rentas. Otras polticas parecen variar considerablemente segn las posturas keynesianas, kaleckianas o kaldorianas adoptadas por distintos autores 10 . Adems, incluso respecto de una poltica de
rentas, no est claro que sta proceda de una visin keynesiana de la poltica econmica y parecera ser en cierto modo antittica en relacin con las perspectivas radical/k~eckianas. Cualquier coherencia aparente en la poltica de rentas es una funcin
de su no especificidad que le permite ser interpretada desde una variedad de perspectivas. Cualquier poltica especfica, sin embargo, subraya las diferencias fundamentales entre los postkeynesianos con respecto a la naturaleza y el papel de la poltica de
rentas.
6. COHERENCIA RESPECTO A LOS TEMAS
Si se acepta que el postkeynesianismo no se puede identificar o defi~ir con respecto a
cualquier principio fundamental o cualquier enfoque metodolgico particular, an nos
queda por considerar si hay o no un cierto nmero de temas que podran ser reconocidos como una caracterizacin del enfoque postkeynesiano. Arestis (1992), por ejemplo, mantiene que la coherencia prevalece entre los temas identificados como
postkeynesianismo>> (p. 87). Esto concuerda con Hamouda y Harcourt (1988), aunque
argumentaremos que incluso esto es difcil de mantener sin reconocer las opinio~es
significativamente divergentes existentes dentro de cada tema principal. En trminos
amplios, parece haber tres reas fundamentales que pueden ser consideradas como de
especial relevancia para el postkeynesianismo: a saber, la teora de los precios, la incertidumbre y el dinero. Evidentemente, esto no es ni exhaustivo ni idntico a otros intentos de identificar las preocupaciones postkeynesianas, pero estas reas absorben la
mayor parte del trabajo que pretende tener n carcter postkeynesiano.
6.1. Thora no marginalista de los precios
La preferencia por la teora de la fijacin de precios con un margen comercial sobre
los costos de produccin (precios administrados) en la literatura postkeynesiana se
identifica fcilmente. Esto tiene sus races en la teora de los precios kaleckiana as
como en otras fuentes, por ejemplo, Andrews (1949) y Means (1939, 1972). Tales
influencias parecen ser bastante dominantes, hasta el punto de que las presunciones de
Keynes respecto a los precios son consideradas inapropiadas. Por ejemplo, avanzando el punto de vista kaleckiano, Lavoie (1992) comenta que:
El tratamiento de Keynes de la teora de los precios[ ... ] se considera que est demasiado estrechamente asociado a las opiniones neoclsicas para ser mantenido en la
sntesis [postkeynesiana] (p. 3).
10. Reconocemos por supuesto que hay series de polticas asociadas al postkeynesianismo pero stas no
parecen proporcionar el enfoque necesario para una poltica eConmica unificada. Ms bien existen
diferentes prescripciones de polticas de postkeynesianos especficos tales como las que se encuentran
en Kaldor (1996). Pero para una discusin general sobre polticas, ver Harcourt (1995).
697
den a causa de estas tendencias sintetizadoras. Sin embargo, parece que los postkeynesianos desean combinar las teoras del comportamiento de los precios kaleckianas
con las keynesianas y/o sraffianas/clsicas. Quiz esto no es sorprendente a la luz de la
sugerencia de Joan Robinson de que el proyecto de los postkeynesianos implica el conjugar las percepciones de Keynes, Kalecki y Marx/Sraffa (ver Lavoie, 1992). Sostenemos
ahora que este triunvirato proporciona marcos bastante distintos para examinar la evolucin de los precios. Adems, la predominancia de uno o una otra sntesis compromete la particularidad y el valor de los diversos enfoques.
La visin de Keynes de los precios fue la de suponer el funcionamiento de mercados competitivos con objeto de ilustrar el desajuste del sistema como resultado de
otros factores clave, en particular, el papel del dinero en un entorno incierto. Sin embargo, muchos postkeynesianos parecen considerar el supuesto de los precios competitivos corno inapropiado y equivalente a la teora ortodoxa. Esto es lo que parece dar
origen a una preferencia por la teora del poder monopolstico de Kalecki. Por ejemplo,
Sardoni (1987) sostiene que:
Desde el principio, Kalecki situ su anlisis dentro del marco en el cual se descarta
la hiptesis de libre competencia y se supone que la competencia imperfecta y el oligopolio son las formas de mercado que prevalecen. Al hacer esto, Kalecki se separa
de Marx. y de Keynes.
Adems, parece evidente que la opinin de Keynes sobre los precios es incompatible con el enfoque sraffiano o neo-ricardiano. Por ejemplo, Chick (1995) observa de
forma bastante correcta que:
Simplemente no se trata del equilibrio a largo plazo, puesto que a Keynes la cuestin le pareca sin sentido: incluso si despus del final de la vida til de unos equipamientos se hubiesen realizado los beneficios esperados, no existe una presuncin
de que sera racional repetir la inversin ya que, casi con certeza, el mundo habra
cambiado significativamente.
y por consiguiente:
el sistema depende de su trayectoria en acerltuado contraste con/a teora neo-ricardiana (p. 27, cursivas nuestras).
Esto indica, sin embargo, que las opiniones de Keynes son incompatibles con la
teora neo-ricardiana, y no debido a la hiptesis de libre competencia, sino debido
al carcter de dependencia de la trayectoria del sistema que, por lo dems, los postkeynesianos desean sostener. Sin embargo, puesto que se rechaza el punto de vista de
Keynes, la pregunta clave es si el postkeynesianismo puede tomar simplemente a
Kalecki (y a otros tericos del margen sobre el coste) como base de su teora de los
precios y aun as retener las ideas keynesianas esenciales relativas a la incertidumbre
698
699
700
sos. La historia de Keynes es una en la que las consecuencias agregadas del campartamiento individual racional ante la incertidumbre no se hacen automticamente consistentes13. El anlisis se centra en el comportamiento de los individuos y se abstrae
deliberadamente de los detalles institucionales y de las rigideces del mercado; es deliberadamente no <<realista>> en el sentido de Sardoni (1987) y Lavoie (1992). En cambio, la relevaocia de la incertidumbre fundamental para los temas clsicos y kaleckianos
parece insignificante.
Como Sawyer (1985) comenta, <<en general, Kalecki dice poca cosa sobre las expectativas, y la estructura terica en la cual se desarrollan la importancia de la inversin
y el concepto de demanda efectiva es bastante diferente. El foco de la teora de la inversin de Kalecki no se centra en el comportamiento de los agentes individuales y est vinculado a su macroteora de los ciclos econmicos y la distribucin de la renta. Esto no
quiere decir, por supuesto, que Kalecki considerase las relaciones econmicas de una
manera puramente determinista. Kalecki (1954), por ejemplo, pone cuidado en destacar que la relacin entre una cada en el volumen de negocios y un tipo de inters a
corto plazo resulta incierta a largo plazo. Similarmente, acepta que la expansin de la
empresa se ve influida por el riesgo de altos niveles de endeudamiento, pero esto no
tiene por qu implicar incertidumbre fundamental alguna (no probabilstica). Adems,
est claro que la incertidumbre en s misma y las numerosas implicaciones que tiene
para considerar el funcionamiento del capi~alismo nunca constituy una preocupacin
de Kalecki, como tampoco es evidente en trabajos kaleckianos ms recientes (por ejemplo, Kriesler, 1987; Dutt, 1988). As pues, los marcos en los cuales se sita el concepto de demanda efectiva son bastante distintos. La incertidumbre fundamental en el
contexto de Keynes es mediada por el comportamiento individual para producir una
serie de precios de mercado que no son capaces de estimular un nivel suficiente de
inversin. No existe un medio correspondiente dentro de la teora kaleckiana a travs
del cual esta incertidumbre )ueda ser introducida fcilmente en el anlisis 14
Evidentemente, el desarrollo del argumento de Keynes tiene sus puntos dbiles.
En particular, la correspondencia a partir de las respuestas individuales en condiciones de incertidumbre con los resultados agregados no est clara; sta fue una de las
percepciones clave de Coddington (1983). Aun as, aunque un concepto de demanda
efectiva conecte los enfoques keynesiano y kaleckiano, la importancia de la incertidumbre fundamental para las estructuras tericas en las cuales este concepto se desarrolla sugiere un programa diferente e incluso opuesto de investigacin. El ala
keynesiana del postkeynesianismo ha desarrollado varios aspectos de la teora de la
eleccin y de la teora monetaria basados en la importancia crtica de la incertidumbre
fundamental. Esta ltima, por supuesto, fue considerada por Shackle como el principal
mensaje de la Teora general, e investigaciones recientes que desarrollan las ideas
shackleanas respecto a la incertidumbre y la eleccin han sido incluidas en la teora
postkeynesiana. Sin embargo, la interpretacin de Shackle de la teora keynesiana y
13. Por supuesto, la palabra racional se usa aqu en un sentido ms amplio que en la teora ortodoxa. Sin
embargo, es importante destacar que la teora de Keynes se basa en agentes individuales que persiguen
su propio inters de la mejor forma que sus circunstancias y con<_>eimientos lo permiten.
14. A pesar del anlisis de Kalecki (1937) del comportamiento de inversin de un empresario individual, el
centro de atencin de la teora kaleckiana reside en el comportamiento monopolstico de las empresas
y sus consecuencias globales en la macroeconoma.
701
su propio desarrollo es un proyecto particular que parece ser bastante opuesto a otros
aspectos de la teora postkeynesiana.
La idea de los intentos d los individuos de manejar un mundo complejo e impredecible que conduce, en conjunto, a consecuencias inesperadas sugiere una coincidencia con los austracos. Esta conexin fue inicialmente expuesta por Lachmann y es
reconocida por los austracos contemporneos (por ejemplo, O'Driscoll y Rizzo, 1985).
Esto parecera un alejamiento decisivo para muchos postkeynesianos, y supondra igno~
rar partes importantes de la teora keynesiana, en particular, los aspectos no individualistas que, sugerimos, requieren un examen ms detallado por parte de los
postkeynesianos. Adems, est claro que la visin kaleckiana de los funcionamientos
del sistema econmico no puede ser modificada mediante la simple anexin de la incertidumbre fundamental, cuyos orgenes surgen de una perspectiva terica tan diferente.
702
Las decisiones de los bancos de prestar o no dinero son equivalentes a las decisio~
nes relativas a la liquidez. Kalecki, aunque de forma distinta que Keynes, incorpor
directamente estos factores a su teora de la inversin 15
La idea de que la preferencia por la liquidez puede ajustarse a una estructura kaleckiana es un tema postkeynesiano recurrente 16 Otro ejemplo es Asimakopulos (1983) que
identifica la inversin como el centro comn de Keynes y Kalecki, e interpreta la distinta estructura de sus explicaciones tericas slo como diferencias de nfasis. Pero el
inters comn en la tasa de inversin no es indicativo de ninguna similitud real entre sus
teoras. Ms bien, dado que cada uno atribuye un papel muy diferente al dinero, las
correspondientes teoras de inversin tambin son diferentes y, sostenemos, incompatibles.
La pregunta terica ms general que Keynes se plantea es si, en un sistema que
utiliza dinero y que funciona adecuadamente, la diferencia en las caractersticas de
liquidez de bienes y dinero pueden alejar el precio del dinero (el tipo de inters) del
hivel que refleja la relativa escasez real de los bienes entre el presente y el futuro. En
las economas capitalistas modernas, esto se examina preguntndose si la existencia
de mercados a gran escala que maximizan la liquidez individual intercambiando valores por riqueza pueden tener eventualmente un efecto perjudicial sobre los trminos y
las condiciones en las cuales se avanzarn fondos para la creacin de nueva riqueza.
La respuesta de Keynes es, claro est, que esto ocurrir debido a la peculiar posicin
intermediaria del dinero tanto como medio de cambio corno depsito de valor; esto
alejar los tipos de inters del dinero del nivel necesario para mantener un flujo apropiado de nueva inversin. Esta idea se sita deliberadamente en un marco suave y, de
hecho, institucionalmente vaco, y se pretende aplicar a todas las economas que utilizan el dinero. El centro del anlisis son las seales e incentivos proporcionados por el
contexto del mercado; el punto que Keynes quiere establecer es que en una economa
que utiliza el dinero, incluso los mercados competitivos que funcionan plenamente no
aportan las seales y los incentivos para proporcionar automticamente un flujo suficiente de inversin. Por contraste, el centro del anlisis de Kalecki no son las seales
15. Habra que destacar que Keynes y Kalecki construyeron teoras de la inversin bastante diferentes.
Keynes estaba claramente ms interesado en las decisiones de inversin individuales, especialmente en
circunstancias de incertidumbre fundamental. Kalecki, en cambio, se interesaba en las fluctuaciones
agregadas de la inversin. El trabajo de Kalecki sobre los ciclos muestra su inters por los movimientos cclicos de la actividad econmica en relacin con el comportamiento de las empresas y el cambio tcnico. Esto no se refiere a las decisiones individuales y ciertamente tampoco a las diversas maneras en
que los agentes individuales perciben y responden a un ambiente incierto. Debido a estos puntos de partida alternativos, los temas importantes son radicalmente diferentes. Para Keynes, los temas son: incertidumbre, expectativas y preferencia por la liquidez; para Kalecki son: poder de mercado de las empresas,
beneficios y participaciones en la renta nacional. Dentro de estos enfoques distintos, los costos de financiacin son cruciales para el punto de vista keynesiano porque el poder reside en el mercado, mientras que
la explicacin de Kalecki se limita al capital financiero porque el poder reside en las empresas. Esta distincin puede considerarse como equivalente a las visiones alternativas del dinero.
16. Siguiendo a Kaldor, algunos postkeynesianos, han continuado tratando la preferencia por la liquidez
de una manera que es antittica respecto a la concepcin de Key"ncs, y por lo tanto han sostenido que la
preferencia por la liquidez es consistente con la visin kalcckiana del crdito monetario. Vase Lavoie
(1996).
703
e incentivos proporcionados por los mercados sino el comportamiento de las empresas monopolsticas intentando acumular capital. Son las decisiones de estas empresas
las que esencialmente determian los resultados que predominan en los mercados. El
sistema financiero responde a las demandas del monopolio capitalista. El contraste
entre Keynes y Kalecki en.este tema parecera ser realmente muy significativo.
La mayor parte de la teora monetaria reciente desarrollada por los postkeynesianos parece seguir el esquema de Kalecki, para el cual el dinero tena una importancia secundaria, ms que el de Keynes, para quien ste era fundamental (ver, por
ejemplo, Arestis, 1988) 11 Se trata fundamentalmente de una aplicacin al sector financiero de la teora acerca de las grandes empresas que establecen el precio de los servicios financieros con un margen sobre los costes; el input clave o coste es el precio
al cual los fondos estn disponibles en el banco central. Esto es bsicamente kaleckiano, y no porque el dinero endgeno sea una hiptesis ms razonable para un sistema
capitalista moderno y desarrollado, sino porque est construido para responder ms
a las preguntas planteadas por Kalecki que a las planteadas por Keynes. Las caractersticas de un sistema financiero moderno, incluyendo la endogeneidad de la oferta
monetaria, no son necesariamente contrarias al marco keynesiano; ]as ideas tericas
de Keynes simplemente exigen que se formule Ja pregunta a cualquier sistema financiero particular acerca de si es probable que las operaciones normales para adaptar
los objetivos de liquidez de los agentes alteren las condiciones en las que las empresas pueden efectuar nuevas inversiones. sta no es una cuestin que la teora monetaria postkeynesiana se haya planteado a menudo 18 La teora monetaria postkeynesiana,
en su intento por combinar las ideas keynesianas y kaleckianas respecto de la naturaleza y el papel del dinero, destruye la esencia del enfoque de Keynes aunque afirma
que se lo ha apropiado.
Nuestra consideracin sobre estas corrientes del pensamiento postk:eynesiano nos
lleva a concluir que es difcil encontrar un apoyo substancial para afirmar que existe
una coherencia temtica Incluso aqu hay diferencias fundamentales que provienen
de las perspectivas alternativas asociadas a Keynes, Kalecki y Sraffa.
7. CONCLUSIONES
'1
704
CRTICAALAECONOMAORTODOXA
Los autores agradecen a los participantes en la reunin del grupo de estudio postkeynesiano financiado por ESRC, en UCL, mayo de 1995, y la Conferencia Malvem para
la Review of Political Economy, agosto de 1995, por sus comentarios. Les gustara
agradecer especialmente a Vicki Chick, Pat Devine, Marc Lavoie, Malcolm Sawyer e
Jan Steedman por sus comentarios (y en algunos casos discusiones tiles) sobre versiones previas de este artculo. Adems, estamos muy agradecidos a Geoff Harcourt
por sus comentarios detallados y a un referee annimo de esta revista. Los errores an
presentes son responsabilidad de los autores.
BIBLIOGRAFA
705
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706
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707-725
en un artculo en el Scottish Journal of Political Economy 1**. Argumentan que, a diferencia de lo que afirman repetidamente sus partidarios, la economa postkeynesiana
como alternativa a la ortodoxia neoclsica no ha sido adecuadamente establecida, y que
a la economa postkeynesiana le faltan un conjunto de bases comunes y una metodologa especfica. La crtica constructiva siempre es bienvenida para cualquier corpus de
pensamiento, particulannente si ste es activo y evoluciona ante unos temas econmicos, circunstancias y experiencias cambiantes. Sin embargo, nosotros afirmamos que a
los argumentos de Walters y Young les falta coherencia y que suponen considerables
malentendidos y una errnea interpretacin de la economa postkeynesiana. Lo que
sugerimos es que Walters y Young ignoran completamente varias contribuciones bsicas, importantes y claves. Al hacer esto, no afirmamos que la economa postkeynesiana sea totalmente coherente (en el sentido de un corpus analtico bien establecido y
mutuamente consistente -o al menos no inconsistente-), ni que el anlisis de la economa postkeynesiana sea completo. De hecho, ninguna escuela de pensamiento puede
afirmar ser 100% coherente. En realidad, nosotros mismos hemos explorado algunas
de las diferencias dentro de la economa postkeynesiana (p. ej. Sawyer, 1995: c. 3;
Arestis, 1992, 1996a), pero s afirmaramos que diferentes corrientes dentro de la economa postkeynesiana (en general, aquellas identificadas como procedentes de Keynes,
Kalecki y los institucionalistas) son coherentes. Es en este sentido que recientemente
afirmamos que la economa postkeynesiana tiende a la coherencia, y que una de las
caractersticas centrales es el papel de la demanda agregada en el contexto de una economa monetaria de produccin (Arestis, 1996a). No obstante, la coherencia es un criterio potencialmente til para clasificar y/o evaluar cualquier escuela de pensamiento.
Proseguimos analizando ocho ternas utilizados por Walters y Young en su ataque a
la economa postkeynesiana. Estos son: la falta de un tema organizador central y de
'
l.
**
Publicado en: Arestis, Philip; Dunn, Stephen P.; Sawyer, Malcom. Post Keynesian economics and its
critics. Joumal of Post Keynesian Economics, vol. 21, nm. 4, verano 1999, p. 527-549. Traduccin:
Gemma Galdon.
El Scottisll Jounral of Political Economy contest a nuestra peticin de responder plenamente a los crticos ofrecindonos la publicacin de una pieza corta (Arestis, Dunn y Sawyer, 1999). El presente artculo es una versin sustancialmente ampliada de ese artculo. Damos las gracias a Victoria Chick, Sheila
Dow, Geoff Harcourt y Tony Lawson por sus comentarios sobre un borrador anterior, y a Paul Davi~?n
por sus comentarios sobre diferentes versiones de este artculo.
...
Nota de los editores: Tambin hemos publicado la traduccin de este artculo en las p. 685-706 de-_~~~~~
volumen.
"""'>,~t
708
Walters y Young alegan que <<la idea frecuentemente expresada (ver Lawson, 1994) de
que los postkeynesianos estn unidos por su oposicin a la teora neoclsica es insuficiente para proporcionar una visin de lo que es el postkeynesianismo o de cmo se
relaciona con otros enfoques no ortodoxos (p. 690). Esto supone establecer un hombre de paja, en el sentido de que nadie afirmara que la oposicin a X puede establecer
lo que es Z. Nosotros hemos advertido que algunas veces se ha dic}lo que la caracterstica unificadora de los postkeynesianos es el rechazo de la economa neoclsica
(Sawyer, 1988: 1, cursivas nuestras), pero tambin que la economa postkeynesiana ha
superado ya el importante cambio inicial de montar una critica concertada de la econornia
convencional>> (Arestis, 1996a: 111). Aunque estaramos de acuerdo con Walters y
Young en que el recitar la oposicin a la ortodoxia no contribuye en nada a establecer
la naturaleza o las caractersticas del postkeynesianismo, como una escuela de pensamiento diferenciada>> (p. 690), el realizar esta afirmacin en el contexto de un debate
sobre la coherencia del postkeynesianismo parece suponer que los postkeynesianos
recitan regularmente la oposicin a la economa neoclsica. Una rpida ojeada a, por
ejemplo, el Journal of Post Keynesian Economics o la asistencia a conferencias postkeynesianas revelara rpidamente que se dedica muy poco tiempo a recitar la oposicin a la ortodoxia.
A diferencia de Walters y Young, nosotros afirmamos que existen temas centrales en la economa postkeynesiana que incluyen una preocupacin por la historia, la
incertidumbre, los aspectos-distributivos y la importancia de las instituciones polticas y econmicas en la determinacin del nivel de actividad en una economa (ver
Arestis, 1996a). Pero el tema principal central son las aportaciones clave de Keynes
y Kalecki, especficamente las que plantean que, en una economa monetaria de prduccin, el nivel de actividad econmica es fijado por el nivel de la demanda efectiva, y que hay muy pocas razones para pensar que el nivel de demanda efectiva vaya
a ser coherente con el pleno empleo. La expansin de la demanda efectiva requiere
una extensin del crdito, lo que generalmente supone la creacin de dinero. El dinero es visto como creado endgenamente por el sector privado para satisfacer las
necesidades del comercio. Se considera que el gasto en inversin juega un papel crucial en la determinacin del nivel de demanda efectiva. Es precisamente este papel
clave de la demanda efectiva en la determinacin del nivel de actividad econmica
de una economa monetaria de produccin, lo que niega la economa neoclsica, el
monetarismo en sus varias formas, la nueva macroeconoma clsica, la econornia austraca y el nuevo keynesianismo. Adems, el desempleo observado en las economas
industrializadas avanzadas se toma como una pruebaprimafacie de este argumento.
Mientras que Walters y Young mencionan estas contribuciones ms adelante en el
contexto de un debate sobre la incertidumbre fundamental (p. 699), parecen olvidarlas en el resto del artculo.
709
Walters y Young (p. 690) afirman que <<no existe "unidad de anlisis" especfica>>
en la economa postkeynesiana. Claramente, la economa postkeynesiana no se basa
en el individualismo metodolgico. Una respuesta postkeynesiana a la idea de que la
macroeconoma debe tener una base microeconmica es que la microeconoma debe
tambin tener una base macroeconmica. La obra de Kalecki y Keynes deja claro que
la economa postkeynesiana siempre tuvo una base microeconmica (aunque fueran
algo distintas). El anlisis postkeynesiano Gunto con algunos otros) pretende enlazar el
comportamiento individual, organizativo y sistmico. Los individuos toman sus propias decisiones sobre qu comprar, cunto trabajo ofertar, etctera, pero lo hacen en
un contexto de esfuerzos de ventas, de disponibilidad de crdito, del nivel de demanda agregada, de normas sociales, etctera, lo que implica que ninguna persona es una
isla)>, ms que que no existe una cosa como la sociedad>>.
La perspectiva postkeynesiana sobre estos temas ha sido bien resumida por Chick
(1995), quien afirma que la relacin entre las preferencias y las decisiones individuales y los agregados es compleja. Prosigue explicando que:
a) La EPK [Economa Postkeynesiana] respeta la necesidad de teoras de la accin
individual bien desarrolladas. No obstante, dos de las conclusiones ms importantes
de Keynes, la paradoja del ahorro y la ineficiencia de los recortes salariales para resM
taurar el pleno empleo, resultan de la operacin de la falacia de la composicin. El
todo es a veces menos y a veces ms que la suma de las partes. Las acciones indiviM
duales tienen consecuencias macroeconmicas inintencionadas.
b) La consecuencia es que el individualismo metodolgico, que supone que el cono~
cimiento del comportamiento atomizado es suficiente para construir resultados macroM
econmicos, es rechazado.
e) Los PK rechazan el atomismo en favor de una concepcin de las acciones indiviM
duales como socialmente condicionadas o contingentes. Por lo tanto,
~las convenciones juegan un papel importante;
- la agregacin en grupos con intereses, limitaciones o convenciones similares
es tanto pOsible como, para algunos propsitos, eficiente.
d) Habiendo aceptado la validez de la agregacin por grupos de inters, es posible
analizar el conflicto entre "grupos y su resolucin. Los PK consideran que sta es una
tarea importante. p. 26.
710
y del comportamiento individual, viendo a los individuos como seres sociales (Dow,
1991: 185).
Walters y Young afirman que el deseo de coherencia en el postkeynesianismo
puede ... ser considerado como parte del intento de reflejar la teora predominante
para emular su alcance (p. 687). Primero, ntese que los postkeynesianos dudaran
del alcance de la aplicabilidad de la teora neoclsica (si sta se identifica con la convencional). Los mismos Walters y Young sealan que Davidson (1991a), en particular, parece Considerar a la teora neoclsica como un caso especial de la posicin
postkeynesiana ms general, que asume la neutralidad del dinero y la validez de la
ley de Say (p. 694). Keynes (1936) titul la Teora general, lo que se puede entender
como que Keynes vea su teora como la general, de la que el equilibrio de pleno
empleo era un caso especial. Segundo, la economa neoclsica se puede considerar
completa en que se puede afirmar que cubre todas las reas de una economa, para
todos los tiempos y todos los lugares. Esto se consigue considerando que todos los
tipos de mercado operan esencialmente de la misma forma, mientras que el anlisis
postkeynesiano considera que los mercados financieros, de trabajo y de productos
funcionan de formas bastante diferentes. Tercero, nosotros no afirmamos que el postkeynesianismo sea completo en su cobertura: por ejemplo, el postkeynesianismo ha tenido poco que decir sobre las relaciones de produccin y de empleo y el cambio
tecnolgico. Es necesario completar el anlisis postkeynesiano con otros varios, y
existen reas que an estn subdesarrolladas o necesitan ser desarrolladas (ver Arestis,
1996a: 130 para ms detalles).
2. ASPECTOS METODOLGICOS
Walters y Young (p. 688) son clicos con la aceptacin postkeynesiana de ms de una
metodologa, y afirman que [des]afortunadamente ... los postkeynesianos han recurrido, casi de forma exclusiva, al realismo en un intento de evaluar las teoras en base
a su realismo "de superficie", sin prestar atencin al mtodo utilizado o a las intenciones de la teora concreta (p. 689). Una escuela de pensamiento puede ser unificada por una perspectiva metodolgica concreta. De hecho, este es un argumento comn
entre los postkeynesianos (Chick, 1995; Lawson, 1994; Dow, 1995). Argumentan que
lo que caracteriza a los postkeynesianos es un mtodo y una visin distintiva. Walters
y Young (p. 690) sostienen, sin embargo, <<que existen, de hecho, estrategias metodolgicas significativamente diferentes y mutuamente incompatibles. Identifican tres
enfoques metodolgicos postkeynesianos y contrastan el realismo crtico, expuesto por
Lawson (1997), con el mtodo babilnico de Dow (1985, 1990) y <<la metodologa
generalizadora ... asociada ms estrechamente con Davidson. Sin embargo, virtualmente, toda su discusin est relacionada con los dos primeros, por lo que continuaremos en este sentido. Esbozamos brevemente las dos primeras metodologas para ver
si, en esencia, son incompatibles.
El realismo crtico acepta la existencia de un mundo material independiente de los
pensamientos y la consciencia de los individuos (Lawson, 1997). Propone una ontologa diferenciada y defiende un mtodo especfico, la ietroduccin, para establecer
conocimiento sobre el mundo (y su contenido), que se presume que existe. La retroduccin, que no es ni deductiva ni inductiva, implica que el anlisis procede de fen-
711
menos manifiestos hacia las estructuras profundas. Como resultado, las abstracciones deben ser apropiadas y relacionadas con estructuras reales (y no construcciones
artificiales) y con lo esencial (aunque no necesariamente lo ms general). La teorizacin realista supone ir de los fenmenos superficiales hasta los mecanismos causales ms
profundos. Sin embargo, estas estructuras ms profundas no son en ningn sentido
naturales o inmutables. Ms bien, se propone una visin especfica de la actuacin
humana basada en la intencionalidad de los agentes (econmicos) y su capacidad transformadora. Como tales, los realistas crticos tratan con una ontologa estructurada y,
sin embargo, de sistema abierto, y no con una ontologa de sistema cerrado que puede
utilizarse para describir la economa convencional. Para ayudar al argumento subsiguiente, haremos una breve digresin para considerar la distincin entre sistemas abiertos y cerrados.
Lawson (1994, 1995a, 1997) afinna que la economa neoclsica est apuntalada
por una filosofa positivista tipo Hume, segn la cual la realidad comprende la conjuncin constante de acontecimientos atomizados -una perspectiva ontolgica de sistema cerrado-. En este enfoque, el objetivo de la ciencia econmica es elaborar
regularidades universales de acontecimientos y proporcionar explicaciones tericas de
la forma (general) <<siempre que se produzca el acontecimiento (del tipo) X, entonces
tendr lugar el acontecimiento (del tipo) Y>>. Esta estructura de ciencia se deduce
vagamente de dos formas particulares de cierre -la intrnseca y la ~xtrnseca-. La
condicin intrnseca de cierre se refiere a la inmutabilidad del fenmeno en cuestin
y puede decirse que, aproximadamente, sugiere que una causa produce siempre el
mismo efecto. La condicin extrnseca requiere que el fenmeno en cuestin sea aislado de las influencias externas y se refiere a la condicin de que un efecto tiene la
misma causa. Juntas, estas dos condiciones de cierre permiten una relacin detenninada de acontecimientos regulares. En cambio, un enfoque de sistema abierto sostiene que, en general, las condiciones de cierre no son aplicables, debido a que el
fenmeno en estudio es o transmutable y/o vinculado orgnicamente. Como resultado, incluso cuando se puedan considerar acontecimientos regulares en el mbito
social, pueden existir debido a la interaccin continua entre el agente reflexivo (intrnseco) y la estructura; stas regularidades sern parciales y multifacticas, y no predecibles ni universales.
Walters y Young, sin embargo, subrayan varias deficiencias (percibidas) en el enfoque realista crtico. Sugieren que, mientras el enfoque realista crtico puede llevar a
una poderosa crtica de la econometra predictiva (Lawson, 1995b), en s mismo no
resuelve ni, en realidad, alivia sustancialmente los problemas de evaluacin de la teora (Walters y Young: 688). Especficamente, cmo sabe uno cuando se ha encontrado con una estructura causal profunda? En el mejor de los casos, afinnan Walters
y Young, el realismo crtico slo puede ser entendido como un medio de expresar o
interpretar, ms que de evaluar, la teora. Aunque estas crticas son bienvenidas, Walters
y Young slo consiguen destacar algunos de los problemas (intrnsecos) de la teorizacin en sistemas abiertos y de elucidacin de las estructuras transformadoras. Las _cr~
ticas que Walters y Young exponen corresponden a la ontologa del sistema social (as
constituido) y no al mtodo del realismo crtico per se. Adems, existe un compromiso implcito (aunque amplio) hacia las teoras que presuponen apertura en el mbito
de lo social, sobre aquellas que no lo hacen.
712
713
toria (el sentido al que se refiere Dow), es decir, no es universalmente aplicable a todas
las economas en todos los tiempos.
Este enfoque generalizado, de forma similar tanto al realismo crtico como al babiIonianismo, exhbe tambin un compromiso con la teorizacin en sistema abierto. De
hecho, este es el elemento metodolgico que une a los postkeynesianos. Adems, en
estos enfoques pueden identificarse cuatro elementos comunes (vinculados orgnicamente). Destacan 1) una concepcin transformacional del agente humano, es decir,
que la eleccin es genuina e importa; 2) una concepcin organicista de dicho agente; 3)
esto impide el cierre (completo) y la elaboracin de un informe determinista de los
fenmenos econmicos; y, por lo tanto, 4) el objetivo de la ciencia econmica es entonces la explicacin, no la prediccin.
As, ignorando las cuestiones de presentacin, los temas metodolgicos especficos pueden esbozarse e identificarse, contrariamente a la conclusin de Walters y
Young. Aunque puede persistir una cierta tensin, puede discernirse una visin metodolgica fundamental que caracteriza a los economistas postkeynesianos -el compromiso con la teorizacin en sistema abierto, un enfoque que enfatiza fundamentalmente
el agente, la transformacin, la interdependencia y la explicacin-. Se encuentra la
coherencia a nivel metodolgico. Adems, es esta perspectiva metodolgica la que
sostiene algunos de los principales rechazos a las crticas realizadas contra el postkeynesianismo.
La metodologa generalizadora a la que se refieren Walters y Young parece
consistir en la idea de que la economa neoclsica es un caso especial (de equilibrio
que vaca los mercados en ausencia de incertidumbre y donde se cumple la ley de
Say) y que el anlisis de Keynes puede ser considerado como un caso ms general.
Walters y Young critican esta tendencia generalizadora cuando escriben que estos
enfoques sufren de las objeciones ahora estndar relacionadas con los problemas de
las teoras generales (p. 338, nfasis en el original). Es extrao que Walters y Young
no vuelvan esta crtica hacia la economa neoclsica, que s se presenta como una
teora general.
Walters y Young afirman, con muy pocas pruebas, que desafortunadamente, sin
embargo, los postkeynesianos han apelado, casi exclusivamente, al realismo en un
intento de valorar teoras en base a su realismo "de superficie" sin tener en cuenta ni
el mtodo utilizado ni las intenciones de la teora concreta (p. 336). Es verdad que
los postkeynesianos han defendido sus teoras en base al realismo de superficie,
pero no solamente en base a esto (la coherencia lgica y la explicacin tambin son
relevantes). A este respecto, el realismo puede -referirse a las suposiciones de la teora o a las predicciones de la teora. Uno de los autores de este texto (Sawyer, 1982)
avanz su enfoque kaleckiano en ambos trminos y afirm que, en el corazn de
nuestra aproximacin a la macroeconoma est la visin de que sta debe reflejar las
realidades microeconmicas e institucionales de las economas capitalistas desarrolladas, y que las empresas oligopolicas en el mercado de productos y la negociacin
colectiva en el mercado de trabajo son elementos importantes de estas realidades
(p. 88). Continu entonces citando datos de concentracin industrial y de afiliacin
sindical, a partir de lo cual queda claro que aqu el realismo fue utilizado para referirse a una realidad estructural (y, en el captulo 7, se proporciona soporte emprico
para el enfoque kaleckiano).
714
Walters y Young indican que varios autores, como Hamouda y Harcourt (1988: 330)
y Arestis (1992: 340) han afirmado que hay coherencia dentro de las corrientes identificadas como postkeynesianas. Walters y Young interpretan esto como coherencia
entre temas como la teora de los precios, la incertidumbre fundamental y el dinero
endgeno, mientras que los planteamientos de los autores mencionados aqu estn relacionados con las diferentes corrientes o escuelas (p. ej. kaleckiana, keynesiana, institucionalistas). Por lo tanto, Walters y Young entienden malla afirmacin que se realiza.
No obstante, nosotros discutimos sus puntos de vista y afirmamos que su discusin es
errnea en varios respectos. Cada uno de estos temas (especialmente la incertidumbre
fundamental y el dinero endgeno) es materia de una continua investigacin y de un
debate vigoroso entre los postkeynesianos, y no existe coherencia en el anlisis postkeynesiano si se interpreta que esto significa que todos los que aceptan la etiqueta de
postkeynesianos se adscriben al mismo anlisis detallado de, por ejemplo, el dinero o
la incertidumbre, o si eso significa que todos los postkeynesianos dan la misma importancia al significado de la incertidumbre.
Walters y Young parecen estar pre~pados porque <<Una idea fundamental identificada por Keynes -la influencia de la in~rtidumbre sobre el comportamiento de los
agentes principales en su sistema-[ ... ] o se interrelaciona con la perspectiva de
Kalecki (p. 700). Un poco despus, su ar umento cambia a est claro que la visin
kaleckiana sobre el funcionamiento del sis ~ma econmico no puede ser modificado
simplemente agregando la incertidumbre fundamental, cuyos orgenes surgen de esta
misma muy distinta perspectiva terica (p. 701).
Est claro que una parte significativa del anlisis de Keynes se centr en las oscuras fuerzas del tiempo y la incertidumbre, aunque se le prest poca atencin en la literatura keynesiana. Sin embargo, en los ltimos aos se ha producido un renacimiento
del inters [en ello] en la literatura postkeynesiana. Tambin est claro que generalmente, Kalecki dice poco sobre las expectativas>> (tal como Walters y Young, p. 700, citan
de Sawyer, 1985). El tema surge entonces de si se produce una inconsistencia bsica entre
estos enfoques, lo que parece ser la visin de Walters y Young, pero nosotros afirmamos que no se produce ninguna inconsistencia esencial. El anlisis de Keynes recurre
a la distincin entre el riesgo y la incertidumbre. Bajo el primero (que, siguiendo a
Paul Davidson, se llamara ahora el caso ergdico), el que toma las decisiones se enfrenla a una probabilidad conocida de la distribucin de los resultados que podran producir sus acciones: la distribucin de probabilidades es totalmente conocida por el
individuo, que puede realizar clculos optimizadores. Con la incertidumbre (no-ergocidad), el futuro es desconocido y el pasado y el presente slo proporcionan perspectivas limitadas del futuro. Los clculos optimizadores precisos no pueden realizarse
ya que la informacin requerida no est disponible y no puede estar disponible debido
a la incertidumbre. Tal como afirm Coddington (1983), una respuesta a la incertidumbre es decir que nada puede decirse sobre la toma individual de decisiones bajo
esas circunstancias de incertidumbre. Otra respuesta es el estudio prctico de los procedimientos empleados por los que tornan las decisiones como base para sus opciones
en situaciones de incertidumbre keynesiana>> (Earl y Kay, 1985: 47; ver Dunn, 1998a,
1998b, para otros debates). Sawyer (1985) explor las suposiciones (implcitas) que
7!5
realiz Kalecki sobre las expectativas de las empresas y argument que adopt lo que
hoy podra llamarse un enfoque de expectativas adaptativas: las visiones sobre el
futuro estaban fuertemente condicionadas por los acontecimientos pasados y presentes. Puede as verse que el anlisis de Kalecki sobre los precios y las decisiones de
inversin no incorporaba un comportamiento optimizador bajo condiciones de riesgo.
De hecho, indic que ante las incertidumbres que aparecen en el proceso de fijacin
de los precios, no se asumir que la empresa intenta maximizar sus beneficios de cualquier forma precisa (Kalecki, 1971). En realidad, Ka!ecki model las principales
influencias sobre las decisiones en los precios y la inversin de las empresas de una
forma que es coherente con la incertidumbre.
Walters y Young sugieren que a pesar de que se sostiene con frecuencia la importancia del tiempo, no se desarrolla ninguna visin concreta o teora de la dinmica
como caracterizacin del enfoque postkeynesiana>> (p. 334). Es bastante difcil discernir lo que se quiere decir con esto, y se hace muy pertinente preguntar qu es una teora de la dinmica. Adems, la visin del tiempo en la economa postkeynesiana est
clara. Los procesos econmicos deben analizarse como procesos que se producen en un
tiempo histrico en el que las experiencias pasadas, tal como se refleja en las expectativas, las creencias, las instituciones, etctera, influyen sobre las percepciones y las
decisiones actuales que moldean lo que pasa en el futuro pero donde el futuro no es
una repeticin del pasado. En consecuencia, la utilidad de los anlisis basados en la
utilizacin del tiempo lgico est limitada en la comprensin de los procesos histricos. Los procesos econmico's dependen de su trayectoria. Como tales, cualquier resultado que produzcan estos procesos, sea o no el equilibrio, depende de la ruta seguida.
Los postkeynesianos moldean los procesos econmicos como un grupo de subsistemas dinmicos, de forma que la economa ya no es el estudio de cmo los recursos
escasos son asignados a unas necesidades infinitas. Ms bien es el estudio de cmo los
sistemas econmicos pueden expandir su output a travs del tiempo creando, produciendo, distribuyendo y utilizando el excedente social resultante>> (Arestis, 1997: 41).
4. LA ESTRUCTURA DEL MERCADO Y LA NATURALEZA DE LOS PRECIOS
Walters y Young sealan las diferencias entre Kalecki y Keynes sobre la formacin de
los precios, y claramente existen diferencias: el primero vea el precio como un precio administrado con un margen por encima de los costes medios directos, estando este
margen influido por el grado de monopolio y los costes medios directos aproximadamente constantes (con respecto al output) sobre un amplio intervalo; el ltimo consideraba el precio como algo igual al coste marginal, que aumenta con el output.
Sorprendentemente, Walters y Young no investigan las diferencias entre los diversos
tratamientos de los precios administrados dentro y fuera de la literatura postkeynesiana (verSawyer, 1992).
Tiene cierta significacin para el anlisis eConmico establecer qu enfoque de
fijacin de precios es el ms relevante (comoquiera que se juzgue la importancia), y
si, efectivamente, un solo enfoque acerca de la fijacin de precios puede resumir adecuadamente una realidad diversa. Pero el tema aqu se refiere a la interaccin entre el
anlisis de la fijacin de precios adoptado y el resto del anlisis. Walters y Young parecen creer que el anlisis de Keynes debe ser aceptado (o rechazado) en su totalidad:
716
CRTICAALAECONOMAORTODOXA
717
El aumento del output resultar en un aumento de demanda de dinero en circulacin, y esto requerir un aumento de los crditos del banco central. Si el banco respondiera a esto aumentando el tix> de inters hasta un nivel en el que la inversin total
disminuyera en una cantidad igual a la inversin adicional causada por la nueva
invencin, no se producira ningn aumento de la inversin, y la situacin econmica no mejorara. Por lo tanto, la precondicin para la mejora es que el tipo de inters no aumente demasiado en respuesta a un aumento de demanda de crdito [Kalecki,
1990: 191].
Walters y Young (p. 701) sealan correctamente que uno de nosotros escribi que
Kalecki estuvo generalmente poco preocupado con el detalle de los sectores financieros o la naturaleza del dinero per se>> (Sawyer, 1985). No lo negamos, pero sealamos, por el contrario, que el anlisis de Kalecki puede enriquecerse a partir de la
consideracin del sector financiero y de la naturaleza del dinero, observando que Kalecki
analizaba un sistema financiero que era bastante rudimentario comparado con los sistemas financieros actuales. Nuestros propios escritos sobre los anlisis de los temas
financieros y monetarios de Kalecki (Arestis, 1996b; Sawyer, 1996) revelan que, incluso con la limitada atencin que Kalecki prest a estos fenmenos, su anlisis encaja
dentro de las lneas generales expuestas aqu.
Esta conclusin se refuerza cuando tomamos en consideracin los recientes avances postkeynesianos en teora financiera y monetaria. stos consisten esencialmente
en una aplicacin al sector financiero de la teora de las grandes empresas que fijan
los precios de los servicios financieros con un margen sobre el coste; el input o coste
clave es el precio al que los fondos del banco central estn disponibles. Esto es bsicamente kaleckiano, no porque el dinero endgeno sea una hiptesis ms razonable
para una economa moderna desarrollada, sino porque est construido para responder
a las cuestiones planteadas por Kalecki. Nosotros consideramos que la teora monetaria reciente tiene cuatro corrientes: en primer lugar, se centra en el vnculo entre los
aumentos planificados del gasto, la demanda y la oferta de crditos y la relacin entre
la creacin de crditos y el dinero. En segundo lugar, existe una teora de la fijacin
de precios en trminos de la relacin entre la tasa de descuento del banco central, el
tipo de inters sobre los prstamos y otros tipos. En tercer lugar, existe una visin general de que los crditos crean depsitos y reservas, en lugar de ser las reservas y los
depsitos los que crean los prstamos (como en la historia tradicional del multiplicador del crdito). En cuarto lugar, existen algunas consideraciones acerca de los flujos
(demanda, oferta de nuevos prstamos), pero tambin existen consideraciones del stock.
El dinero slo sigue existiendo si existe una demanda para ese stock de dinero. Las
consideraciones sobre la preferencia de liquidez (incluyendo, significativamente, la
del sector bancario, como se ha sealado anteriormente) pueden influir tanto en la
demanda de un stock de dinero como en la posicin de la cartera del banco.
6. LA pOLTICA ECONMICA
En trminos de poltica econmica, Walters y Young plantean que podra argumentarse que se podra construir una agenda unificada alrededor de un conjunto acordado
de polticas (p. 695). Afirman que, {<a pesar de los diversos intentos de construir un con-
718
719
Sawyer, 1997b). Estas propuestas obviamente no son incompatibles y reflejan diferentes percepciones de las limitaciones de la poltica econmica.
7. SOBRE KALECKI Y KEYNES
competitivos para as ilustrar el desajuste del sistema como resultado de otros facto~
res claves, en particular, el papel del dinero en un entorno incierto (p. 697).
Un mercado competitivo es una institucin tanto como una industria monopolstica y, en este sentido, Keynes no se abstrae del detalle institucionaL Walters y Young
sugieren fuertemente que Keynes no realiz la hiptesis de los mercados competitivos
porque pensara que la competencia era una buena hiptesis a realizar (comoquiera que
uno defina buena>>), sino que Keynes supuso la competencia para mostrar que el anlisis previo, basado en la competencia atomstica, era errneo. No conocemos ninguna
afirmacin de Keynes que indique que l, de fonna deliberada y consciente, realizara
la hiptesis de la competencia para as atacar a los economistas clsicos en su pro~
pi o terreno. Por qu Keynes supuso la competencia atomstica y no la competencia
imperfecta es una cuestin interesante, dado el compromiso de sus asociados ms pr~
ximos, como Joan Robinson y Richard Kahn, con el desarrollo de la teora de la competencia imperfecta. El mismo Keynes, sin embargo, no vio ninguna razn para utilizar
la competencia imperfecta.
Chick (1992) seala: est clara y ampliamente acordado que en la Teora general, Keynes utiliz las convenciones de la competencia perfecta. Pero la pequea
empresa est limitada por la demanda y no puede vender una cantidad infinitamente
grande>> y <da teora establecida de la competencia perfecta impone la hiptesis de la previsin perfecta. En cambio, en la Teora general, los productores estn inciertos acer~
ca de la demanda a la que se enfrentan>> (p. 149). Sigue afirmando que <<Una vez se
aborda la cuestin de la incertidumbre, la Teora general es compatible con cualquier
o con todas las estructuras de mercado. De forma similar, Dutt (1992) afirma que
Keynes crey que su anlisis del equilibrio con desempleo no requera ningn tipo
de imperfeccin de mercado, sino que su teora discrepaba de alguna forma obvia del
supuesto neoclsico de la competencia perfecta (especficamente, Keynes no
el conocimiento perfecto, ni que las empresas podan vender tanto como de:searar al : n }.;
precio corriente).
720
mos derecho a preguntar para qu. Las dos son formas muy diferentes de
evolucin de los precios de mercado y estn diseadas para iluminar diferentes tema$,
y responder a cuestiones distintas" (p. 699). Podemos estar de acuerdo en que el ari,;
lisis kaleckiano y sraffiano, tal como fueron desarrollados inicialmente, fueron diSe~:
ados con intenciones diferentes y, que, utilizando una perspectiva de un caballo par
cada carrera, los dos pueden utilizarse dependiendo de las circunstancias. El benefi-_
cio potencial de una sntesis sera claramente un anlisis ms rico y ms general: haSta
qu punto puede conseguirse una sntesis es an un tema de debate. Somos plenamente
conscientes de que la caracterizacin del largo plazo, concretamente el hecho de si
debe caracterizarse por la utilizacin plena de la capacidad y una tasa de beneficio
igualada, es un tema de debate entre algunos autores kaleckianos y sraffianos.
Otro aspecto es la forma en que se toma en consideracin el anlisis de largo plazo.
Si el largo plazo es considerado como una posicin que se alcanzar algn da y que es
independiente de la trayectoria de la economa, entonces el anlisis de largo plazo no
se puede reconciliar con la perspectiva postkeynesiana. Si embargo, si el largo plazo es
considerado como una posicin que no se conseguir nunca, pero a la cual la economa
tiende en todo momento, entonces puede existir un grado de compatibilidad entre las"
perspectivas sraffiana y postkeynesiana, en Jas que diferentes anlisis son consideradOs,
como relevantes para diferentes temas y diferentes cuestiones. Harconrt y Spajic
25) sealan que <<Kalecki y Joan Robinson y sus seguidores, y Paul Davidson
suyos (aunque las teorfas difieren considerablemente), afmnan que el mtodo de
se
722
plazo no tiene mucha utilidad para el anlisis descriptivo>>. Pero el mtodo de largo
plazo puede an ser til para otros tipos de anlisis.
Hamouda y Harcourt (1988) concluyeron su artculo sobre la economa postkeynesiana con la siguiente observacin:
Lo que hemos intentado demostrar es que, dentro de las diferentes corrientes que
hemos debatido y descrito, se pueden encontrar marcos y enfoques coherentes, a
pesar de que an quedan en cada una temas inacabados y cuestiones por resolver. La
verdadera dificultad aparece cuando se intenta sintetizar las corrientes para as ver si
emerge un todo coherente. Nuestra opinin es que este es un ejercicio equivocado
[... }.La perspectiva que es importante deducir, creemos, es la de que no existe una
forma uniforme de abordar todos los temas en economa y que varias corrientes de
la economa postkeynesiana difieren entre ellas porque se preocupan de temas diferentes y muchas veces a diferentes niveles de abstraccin del anlisis.
Solamente discrepamos en esto en que nosotros veramos la economa postkeynesiana de una fonna relativamente ms limitada, y consideraramos los enfoques sraffiano,
postkeynesiano y otros como parte de una denominacin ms amplia de economa poltica postclsica o radicaL Existen muchas complementariedades entre estos enfoques
(as como algunos conflictos), y en nuestro propio trabajo recurrimos a aspectos de
muchos de estos enfoques.
9. RESUMEN Y CONCLUSIONES
'
'
723
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Bemard Walters y David Young
Publicado en: Walters, Bemard; Young, David. Post-Keynesianism and coherence: A reply to Arestis,_
Dunn and Sawyer. Scotlish Joumal of Polilical Economy, vol. 46, nm. 3, agosto 1999, p. 346-348.'
Traduccin: Beatu Krayenbhl.
728
CRTICAALAECONOMAORTODOXA
En resumen, insistiramos en que nuestro objetivo era investigar las recientes pretensiones de coherencia y criticar los intentos de forzar una coherencia global a costa
de perder algunas percepciones importantes. Todava creemos que ste es un tema
importante que los post-keynesianos tienen que tratar con seriedad.
REFERENCIAS