Introduccin:

La planeacin financiera es un aspecto de suma importancia en la operacin y

subsistencia de la empresa puesto que proporciona los planes para seguir las
pautas, coordinacin y control de las acciones de la misma; es decir; tomar las
decisiones correspondientes sobre sus operaciones futuras basndose
en informacin financiera actualizada.
Los mtodos de anlisis financiero se consideran como los procedimientos
utilizados para simplificar, separar o reducir los datos descriptivos y numricos
que integran los estados financieros, con el objeto de medir las relaciones en
un solo periodo y los cambios presentados en varios ejercicios contables.
Para el anlisis financiero es importante conocer el significado de los siguientes
trminos:
Rentabilidad: es el rendimiento que generan los activos puestos en operacin.
Estabilidad: es un desarrollo tal que garantiza el desarrollo de la empresa.
Solvencia: es la capacidad de pago con la que una empresa cuenta.
Liquidez: es la capacidad que tiene una empresa para pagar sus deudas
oportunamente.
De acuerdo con la forma de analizar el contenido de los estados financieros,
existen los siguientes mtodos de evaluacin:

METODO DE ANALISIS VERTICAL

El anlisis vertical es la herramienta financiera que permite verificar si la empresa est
distribuyendo acertadamente sus activos y si est haciendo uso de la deuda de forma
debida teniendo muy en cuenta las necesidades financieras y operativas.
Es bueno tener en cuenta que el objetivo del anlisis vertical es determinar que tanto
porcentual representa cada cuenta del activo o del pasivo dentro del subtotal de sus afines
o del total de ellas, para lograrlo se halla la relacin entre la cuenta que se quiere
determinar, y el subtotal de la cuenta afn, y luego se procede a convertir esa relacin en
porcentaje multiplicando por 100. Su frmula es:

100.

Interpretacin
Esto quiere decir la parte del activo o del pasivo que cada una de las cuentas de la empresa
ocupa. Lo primero que se debe hacer para una buena interpretacin de los datos numricos
arrojados en el anlisis vertical es conocer muy bien la empresa a estudiar (por su actividad,
por su tamao, por su rgimen jurdico, por su estilo de venta, por su origen de capital, Etc.)
Lo anterior es el fundamento que soportar el diagnstico por ejemplo; si la empresa por
su tamao es una microempresa, por su actividad es comercial y no utiliza apalancamientos
financieros, los seguro es que no puede soportar un estilo de ventas al crdito, entonces la
concentracin porcentual en cuentas por cobrar a clientes debe ser mnima o ceros
cualquier dato en contrario deber objetarse.

METODO DE ANLISIS HORIZONTAL

El anlisis horizontal es la herramienta financiera que permite verificar la variacin absoluta
y la variacin relativa que haya sufrido cada cuenta de un estado financiero con respecto
de un periodo, a otro anterior.
En otras palabras al anlisis horizontal determina el aumento y disminucin de una cuenta
comparada entre dos periodos. El hecho de permitir la comparacin de estados financieros
de diferentes ejercicios le da la caracterstica de anlisis dinmico.
Para elaborar el anlisis horizontal se deben seguir los siguientes pasos:
Primero se halla la variacin absoluta de cada cuenta, buscando la diferencia entre el
estado financiero de un ao dado y el estado financiero del ao anterior
Luego se halla la variacin relativa buscando la relacin entre la variacin absoluta hallada
en el primer paso y el valor del periodo anterior del mismo estado financiero analizado.
= .


= .

Interpretacin
En otras palabras al anlisis horizontal determina el aumento y disminucin de una cuenta
comparada entre dos periodos
Lo primero que se debe hacer para una buena interpretacin de los datos numricos
arrojados en el anlisis horizontal, igual que en el anlisis vertical, conocer muy bien la
empresa a estudiar, las fortalezas y debilidades que afectan su estructura organizacional
interna. Luego la situacin econmica que enfrenta el pas, la regin y el sector donde se
ejerce la actividad mercantil y en base a eso la fortalezas y debilidades con que enfrenta el
mercado.
Los valores obtenidos en el anlisis horizontal, pueden ser comparados con las metas de
crecimiento y desempeo fijadas por la empresa, para evaluar la eficiencia y eficacia de la
administracin en la gestin de los recursos, puesto que los resultados econmicos de una
empresa son el resultado de las decisiones administrativas que se hayan tomado durante el
ao.

Razones de liquidez
Las razones de liquidez brindan informacin acerca de la capacidad que tiene la compaa
para poder enfrentar sus deudas de corto plazo.
Para realizar el clculo se toman en cuenta los activos ms lquidos (o que ms fcilmente
se pueden convertir en efectivo) para realizar el pago de sus pasivos de corto plazo.
Mientras ms alta sea esta razn, mayor ser la capacidad de la empresa para pagar sus
deudas; de modo contrario, mientras menor sea el resultado, menor ser la capacidad que
tiene la compaa de pagar sus deudas.

=

Interpretacin: Tericamente, mientras ms alta sea esta razn mejor ser el resultado de
la compaa. Sin embargo, no necesariamente. Si el resultado es bajo quiere decir que la
compaa tarda menos das en convertir sus activos en efectivo para poder liquidar sus
deudas.

Prueba acido
La prueba del cido es una forma de medir la capacidad de las compaas para pagar sus
deudas de corto plazo excluyendo los inventarios. Debido a esto, es una de las razones ms
conservadoras ya que toma en cuenta slo los activos que se pueden convertir en efectivo
con mayor rapidez.
Se calcula tomando todo el activo circulante excepto los inventarios y dividindolo dentro
del pasivo corriente o circulante, sta sera la frmula:

= .

Interpretacin: La prueba del cido es la prueba de liquidez y es un ndice financiero, que
nos indica o mide la capacidad inmediata que tenemos para pagar las deudas u obligaciones
a corto plazo.

Capital de trabajo
Son aquellos recursos que requiere la empresa para desarrollar sus operaciones
econmicas. En ese sentido, el Capital de Trabajo viene a ser la diferencia existente entre
los activos corrientes (importe suministrado por los acreedores a largo plazo y por los
accionistas) totales y los pasivos corrientes totales de la empresa.
=

Interpretacin: El capital de trabajo es la capacidad de una compaa para llevar a cabo sus
actividades con normalidad en el corto plazo. ste puede ser calculado como los activos que
sobran en relacin a los pasivos de corto plazo.

Razn de endeudamiento
Estas razones indican el monto del dinero de terceros que se utilizan para generar
utilidades, estas son de gran importancia ya que estas deudas comprometen a la empresa
en el transcurso del tiempo.

= .

Mide la proporcin del total de activos aportados por los acreedores de la empresa.
Razn Pasivo-Capital (Rpc): Indica la relacin entre los fondos a largo plazo que suministran
los acreedores y los que aportan los dueos de las empresas

=

Interpretacin: Las razones de deuda permiten al analista observar el riesgo financiero

que la empresa tiene. Adems, otorgan una idea general de la mezcla de deuda y capital
que tiene la compaa. Es importante tener cuidado al interpretar estas razones debido a
que mientras mayor sea el riesgo financiero de la empresa las posibilidades de que no pague
o, incluso, quiebre se amplan.

Rotacin del activo total

La rotacin de activos es un ratio financiero que mide el grado de eficiencia de una empresa
en el uso de sus activos para generar ingresos por ventas.
La rotacin de activos se da en das, es decir que la rotacin de los activos est diciendo
cada cuntos das los activos de la empresa se estn convirtiendo en efectivo.
Su frmula es:

=

Interpretacin: Mide el nmero de veces que los ingresos por ventas cubren las

inversiones (activo total) de la empresa, o lo que es lo mismo el rendimiento que

proporcionan los activos totales (ventas que se producen con la inversin realizada). En
trminos generales muestra las veces en que el activo es capaz de generar ventas

Conclusiones:

Al terminar el anlisis de las anteriores razones financieras, se deben tener los

criterios y las bases suficientes para tomar las decisiones as sean ms
convenientes para la empresa, aquellas que ayuden a mantener los recursos
obtenidos anteriormente y adquirir nuevos que garanticen el beneficio
econmico futuro, tambin verificar y cumplir con las obligaciones con
terceros para as llegar al objetivo primordial de la gestin administrativa,
posicionarse en el mercado obteniendo amplios mrgenes de utilidad con una
vigencia permanente y slida frente a los competidores, otorgando un grado
de satisfaccin para todos los rganos gestores de esta colectividad.
Un buen anlisis financiero de la empresa puede otorgar la seguridad de
mantener nuestra empresa vigente y con excelentes ndices de rentabilidad.

REFERENCIAS

http://kdussananalisis.blogspot.mx/2011/12/que-es-el-analisis-vertical.html

http://kdussananalisis.blogspot.mx/2011/12/que-es-el-analisis-horizontal.html

file:///C:/Users/gerardo/Downloads/anlisis-horizontal-y-vertical-presentacin-121121220407phpapp01.pdf

http://www.actinver.com/documentos/CentroEducacionBursanet/Documentos/basico/RazonesFi
nancieras.pdf

http://www.monografias.com/trabajos87/razones-financieras/razones-financieras.shtml

http://es.wikipedia.org/wiki/Rotaci%C3%B3n_de_activos