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CONTENIDO
Carta del Presidente
SECCION I
Declaracin de responsabilidad
SECCION II
1.
2.
13
26
4. Directorio y administracin
27
SECCION III
Informacin Econmica - Financiera
29
Liquidez
Resultados
Estados Financieros
SECCION IV
MISCELANEOS
30
Para concluir, quiero sealar que al igual que en ejercicios anteriores, las labores de la
empresa, se han realizado principalmente a travs de servicios de terceros y con el
invalorable apoyo de nuestro Directorio y personal, quienes como siempre han
demostrado tener un muy alto nivel profesional. A los directores y funcionarios expreso
mi agradecimiento.
Atentamente,
SECCION I
DECLARACION DE RESPONSABILIDAD
El presente documento contiene informacin veraz y suficiente sobre el
desarrollo del negocio de Peruana de Energa S.A.A. durante el ao 2012.
Sin perjuicio de la responsabilidad que compete al emisor, el firmante se
hace responsable por su contenido conforme a las disposiciones legales
aplicables.
___________________________
Edgardo Llerena Corrales
Gerente General
SECCION II
1.
Denominacin Social
La denominacin social es Peruana de Energa S. A. A.
Direccin y telfonos de la empresa
La oficina principal est ubicada en Jr. Arnaldo Alvarado Degregori (antes Calle
C) No. 392, Urbanizacin Pampas de Santa Teresa, Monterrico, distrito de
Santiago de Surco, provincia y departamento de Lima, Per. Los telfonos son 3450442 y 345-0439, el fax es 345-0439. Las comunicaciones de los accionistas
debern dirigirse a la atencin de la Oficina de Valores de la Empresa.
Constitucin de la empresa, R.U.C. e inscripcin en Registros Pblicos
La Empresa se constituy e inici sus operaciones el 18 de noviembre de 1996. Se
encuentra registrada ante Sunat con el R.U.C. No. 20338352728. La constitucin
de la Empresa fue producto de la escisin de Compaa Minera San Ignacio de
Morococha S.A., la cual aport los activos y pasivos relacionados con la generacin
de electricidad para propsitos comerciales.
La Junta General de Accionistas de fecha 31 de marzo de 1998, acord la
modificacin total del Estatuto Social, adecundose a la Nueva Ley General de
Sociedades, acuerdo que fue elevado a escritura pblica con fecha 3 de diciembre
de 1998, otorgada ante el Notario Pblico de Lima Dr. Ricardo Fernandini Barreda
e inscrito en el Asiento B 00001 de la Partida No. 03021511 del Registro de
Personas Jurdicas de la Oficina Registral de Lima y Callao, Sede Lima, con fecha
15 de diciembre de 1998.
Descripcin del Grupo Econmico al que pertenece la empresa
La empresa se encuentra vinculada a Minera Andina de Exploraciones S.A.A. por
la participacin de cuatro accionistas mayoritarios que son: Farnell Resources Inc.,
Monte Azul Investments S.A., Edgemont Corp., y Saint Paul Holding Global Corp.,
los que en conjunto poseen al 74.95% del capital social de Peruana de Energa
S.A.A.
Asimismo, a partir de agosto 2012 se encuentra vinculada a La Virgen S.A.C. por
tener directamente una participacin del 100.00% en el capital social de esta y
100% de los miembros del Directorio, as como por tener la misma Gerencia
General.
Acciones Clase A
ACCIONISTAS
PORCENTAJE
NACIONALIDAD
24.49%
19.81%
16.61%
14.03%
74.95%
Panam
Panam
Panam
Panam
6.17%
6.17%
Panam
Acciones Clase B
Monte Azul Investments S.A.
Total
Acciones con derecho a voto
Tenencia
Menor al 1%
Entre 1% - 5%
Entre 5% -10%
Mayor al 10%
Total
Nmero de accionistas
Porcentaje de
participacin
04
04
74.9477%
74.9477%
Nmero de accionistas
Porcentaje de
participacin
1,449
08
01
03
1,461
5.6257%
4.0980%
1.6096%
13.7190%
25.0253%
Negociaciones Burstiles
Las acciones comunes Clase "A" de la empresa no han registrado cotizacin en la
Bolsa de Valores de Lima durante el ao 2012. Las acciones Clase "B" registraron
poco movimiento durante el ao 2012, siendo el precio promedio del ltimo mes
donde se realizaron operaciones (Diciembre) S/. 0.52 por accin.
A continuacin se detalla el movimiento anual 2012, incluyendo las cotizaciones
mensuales mxima, mnima, de apertura y cierre, de acuerdo a lo informado por la
Bolsa de Valores de Lima:
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El 14 de marzo del 2000 la Empresa suscribi con EDEGEL S.A.A. los contratos
denominados. Resolucin de Contrato, Reconocimiento de Obligaciones y
Transaccin con intervencin de Compaa Minera San Ignacio de Morococha
S.A. y el Contrato de Financiamiento de los Proyectos Yanango y Chimay.
Mediante estos contratos, la Empresa mantuvo los mismos beneficios que tena en
virtud del Contrato de Asociacin en Participacin pero varo la modalidad de
participacin en los proyectos establecida en el Contrato de Asociacin en
Participacin a financiamiento del capital de stos; asimismo, la Empresa mantuvo
la opcin de decidir en el plazo de cinco aos si conservaba la modalidad adoptada
de financiamiento o regresaba a la participacin directa en los proyectos. En
diciembre de 2005, la empresa opt por la segunda alternativa como se indica ms
adelante.
Con el objeto de cumplir con la entrega a EDEGEL de US$ 990,000 antes del 1 de
julio del 2000, prevista en el Contrato de Financiamiento referido en el prrafo
anterior, la Junta General de Accionistas aprob el 25 de noviembre de 1999, la
ampliacin del capital social cuya tramitacin se complet en junio del 2000
obtenindose S/ 3748,581 y logrndose de este modo, el objetivo de entregar a
EDEGEL los US$ 990,000, previstos en el Contrato de Financiamiento dentro del
plazo contractual.
El Contrato de Financiamiento en mencin, obligaba tambin a la Empresa a
entregar a EDEGEL como ltimo desembolso para participar con el 30%, la suma
de US$ 1432,800 antes del 1 de octubre del 2000 para lo cual la Junta de General
de Accionistas aprob el 17 de agosto del 2000 una nueva ampliacin de capital. En
esta oportunidad slo se recaud S/ 1580,844, equivalente a aproximadamente
US$ 450,000 monto insuficiente para atender la obligacin con EDEGEL antes
referida, motivo por el cual se incurri en un incumplimiento del contrato que trajo
como consecuencia la reduccin de 30% a 20% en la participacin de la Empresa
en los proyectos Yanango y Chimay. Como consecuencia de esta reduccin en la
participacin se redujo tambin su financiamiento del capital a la suma de US$
8,798,180, razn por la que EDEGEL devolvi a la Empresa en octubre del 2000 la
suma de US$ 1256,000 que fue el aporte que realiz el primer semestre. La
Empresa ha cubierto este 20% con capital propio y con prstamo tomado del propio
EDEGEL, cuyo principal al 31 de diciembre del 2004, era de 12853,245.36 nuevos
soles, habindose cancelado los intereses correspondientes a dicho ejercicio. De
este modo, se han completado las obligaciones de entrega de efectivo de la Empresa
a EDEGEL contempladas en el Contrato de Financiamiento y ha quedado
finalmente fijada en 20% en forma definitiva, el rendimiento o la participacin que
percibir la Empresa por las Centrales Yanango y Chimay.
Por Junta Universal de Accionistas realizada el 08 de Junio del 2001, la Empresa
decidi reducir el capital social en un importe de 10,834,881 acciones a su valor
patrimonial, es decir a 0.40 nuevos soles por accin, lo que hizo un total a
desembolsar a favor de los accionistas Clase A y Clase B de S/. 4,333,952.40. El
proceso de reduccin de capital ha concluido, sin embargo al 31 de diciembre de
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2010 no todos los accionistas han cobrado el monto que les corresponde; los
mismos que al no haberlo hecho an, debern acercarse a Jr. Arnaldo Alvarado
Degregori (antes Calle C) N 392 Urb. Pampas de Santa Teresa Santiago de
Surco, Lima, para cuyo efecto deben desmaterializar su tenencia accionaria.
De acuerdo a lo establecido la clusula 15 del Contrato de Financiamiento, como ya
se mencion, PERENE tena la opcin de decidir que las centrales de Chinango y
Chimay sean transferidas a una nueva compaa donde la empresa tendra una
participacin del 20% en el accionariado de la misma. En virtud de dicha clusula,
la Junta General de Accionistas acord en su sesin celebrada el 25 de mayo de
2005 que la empresa ejerciera dicho derecho y deleg en el Directorio, la facultad
de decidir el momento ms oportuno para hacerlo. El Directorio, en virtud de tal
delegacin, acord en su sesin de fecha 11 de noviembre de 2005, cursar a Edegel
la carta notarial respectiva, ejerciendo su derecho de optar por la transferencia de
las centrales, lo que se hizo con fecha 01 de diciembre de 2005.
A inicios del ejercicio 2006, Edegel inform que vena analizando la forma ms
conveniente para ambas empresas de llevar a cabo esta decisin, indicando que una
escisin simple de un bloque patrimonial que comprenderan los activos de las
centrales as como los pasivos relacionados a las mismas, al parecer sera la mas
conveniente y procedi a convocarnos a una reunin para iniciar las discusiones
sobre los detalles de la misma. Producto de dicha reunin Edegel remiti a Peren
un cronograma de actividades y un listado valorizado de los activos de las centrales.
Al referido cronograma de actividades, la empresa hizo sus observaciones, las
mismas que no han sido materia de observacin por parte de Edegel. Sin embargo,
el proceso de reorganizacin simple, que por contrato debe ser impulsado por
Edegel, sufri un considerable retraso. Luego de mltiples requerimientos, a
mediados del ejercicio 2007 Edegel volvi a presentar un nuevo cronograma de
actividades a fin de llevar a cabo el proceso de reorganizacin simple, el mismo que
deba concluir en junio de 2008. La empresa contrat servicios legales externos a
fin de lograr que en esta oportunidad si se cumplan los plazos propuestos para la
escisin. Sin embargo, por razones de la normatividad elctrica aplicables en el
ejercicio 2008, a fines de abril de 2008 se tuvo que paralizar de mutuo acuerdo con
Edegel dicho proceso de reorganizacin simple reinicindolo en octubre del mismo
ao. Finalmente el proceso concluy en forma definitiva en mayo de 2009,
asumiendo la empresa CHINANGO S.A.C. la titularidad de ambas centrales.
Debe destacarse que desde el ejercicio 2007, la deuda de la empresa frente a Edegel
por el financiamiento antes sealado, fue cancelada en su totalidad, por lo que al
cierre del proceso de reorganizacin simple, la empresa lleg sin deudas frente a
Edegel.
En cuanto al Proyecto CH La Virgen, la empresa suscribi en noviembre del 2000
un convenio de confidencialidad con la empresa Electrowatt. Luego el 29 de
Agosto 2002, se suscribi un Convenio de Confidencialidad y Exclusividad con la
misma empresa; y por ltimo el 30 de Enero del 2003 se firm un Convenio de
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Chinango
2011
Chinango
2012
137,700
6,300
3,200
151,800
7,300
3,300
700
147,900
1300
163,800
(*)
Las Centrales fueron operadas por Edegel S.A.A. hasta 30 de mayo del 2009, percibiendo PERENE un rendimiento por
el perodo enero-mayo 2009, y a partir del 01 de junio 2009 fueron operadas por CHINANGO S.A.C., percibiendo PERENE
a partir de esa fecha dividendos.
Como se puede apreciar en el cuadro precedente, las ventas por Energa y Potencia
de este ao han sido de S/.163800,000.
Sector, competencia y posicionamiento.
La Compaa participa en el sector elctrico del pas, promoviendo el desarrollo de
proyectos y como socio financista en las Centrales Hidroelctricas Yanango y
Chimay.
Enfrenta una amplia competencia de otras empresas que invierten en este tipo de
proyectos, habiendo sido exitosa en su gestin, pues sus proyectos hidroelctricos
Yanango y Chimay son los nicos de su magnitud que el sector privado ha
construido y puesto en operacin en los ltimos aos.
En cuanto a nuevas inversiones, los esfuerzos durante este ejercicio econmico van
a estar cifrados en la promocin del proyecto La Virgen.
Ventas
La Empresa no realiza ventas por tratarse de una empresa de inversin. Los
proyectos Yanango y Chimay que ha financiado parcialmente y que son operados
por CHINANGO S.A.C., han operado comercialmente en forma parcial en los aos
2000 al 2002. Y en forma normal a partir del ejercicio 2003.
Tarifas elctricas
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En el 2012 el costo marginal promedio fue 30.86 dlares por megavatio hora. Este
valor 29% mayor al ao anterior se debio al incremento del precio en los meses de
marzo a julio, principalmente en este ltimo. La variacin del costo marginal est
directamente relacionado con la hidrologa de las cuencas. Valor bajo que se debe
principalmente a la aplicacin del costo marginal idealizado y el tope al costo
marginal impuesto por el gobierno.
Centrales en operacin
Central Hidroelctrica Yanango
La Central se ha construido sobre el ro Tarma, en el valle de Chanchamayo,
departamento de Junn, al este de la ciudad de Lima y comercializa su energa en el
Sistema Interconectado Centro Norte.
Se trata del aprovechamiento de una cada de 275 m sin obras de regulacin, en el
que opera una sola turbina del tipo Francis de eje vertical. Su potencia instalada es
de 42.6 MW y genera en promedio 208 GWh al ao.
Las obras se concluyeron en diciembre de 1999 e inici su operacin en marzo del
2000. Su inversin ha sido de US$ 51 millones y su potencia de 42.6 MW lo que
arroja una inversin unitaria de US$ 1,200 por kW instalado.
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64.70
379.3
343.5
21.2
4.9
27
90
1.39
MW
GWh / ao
m
m3/s
km
meses
millones US$
millones US$ / MW
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La baja inversin unitaria y su adecuado factor de planta hacen de este proyecto una
alternativa de inversin muy interesante.
Como se ha mencionado, actualmente se viene realizando un segundo proceso de
licitacin para la construccin de la Central, respecto al cual se han hecho informes
de optimizacin al proyecto, obteniendo como especificaciones del proyecto las de
la siguiente tabla:
- Potencia
- Energa
- Salto Neto
- Caudal de diseo
- Tnel
- Turbinas:
- Construccin
- Inversin
64
MW
379.3
GWh / ao
343
m
21.2
m3/s
4.9
km
Pelton eje vertical
2 unidades de 32 MW
27
meses
90
millones US$
1.39
millones US$ / MW
Fuerza Laboral
La empresa cuenta con una estructura laboral muy reducida, consistente en dos
Directores Ejecutivos, un Gerente General, un Bachiller en Ingeniera y una
Secretaria, adems de personal de apoyo no dependiente. Otros servicios y asesores
son contratados de acuerdo a las necesidades de la empresa y de los proyectos en
promocin o evaluacin.
3.
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Directorio y Administracin
Directorio
Al cierre del ejercicio 2012 el Directorio de la Empresa estuvo integrado por cuatro
directores titulares y dos directores alternos cuyos perfiles se detallan a
continuacin:
Miguel Fernando Arias Vargas, director de la Empresa desde 1996. Presidente del
Directorio de Minera Andina de Exploraciones S.A.A., ex director de
Exploraciones Mineras San Ramn S.A., SPD Exploraciones Mineras S.A.,
Compaa Minera San Ignacio de Morococha S.A. y Compaa Minera Poderosa
S.A. Se gradu de Ingeniero de Minas en la Universidad Tecnolgica de Michigan.
Es hermano del seor director Daniel Antonio Arias Vargas.
Daniel Antonio Arias Vargas, Vicepresidente de la Empresa, anteriormente fue
director de ella desde 2000. Estudi en la Universidad Tecnolgica de Mchigan en
donde se gradu de Ingeniero de Minas, tiene estudios de post-grado en Economa
Minera y Administracin de Ingeniera, estudi el Programa de Desarrollo
Directivo en la Universidad de Piura. Actualmente es director de Minera Andina de
Exploraciones S.A.A. y director de varias instituciones. Ha sido director de
Compaa Minera Poderosa S.A. y Compaa Minera San Ignacio de Morococha
S.A. hermano del seor director Miguel Fernando Arias Vargas.
Carlos Anbal Garca Delgado, director de la Empresa desde el ao 2006.
Fundador y Director-Gerente de Summa Asesores Financieros S.A., cuenta con 29
aos de experiencia en el rea financiera, tanto en finanzas corporativas como en el
rea de crditos e inversiones. Cuenta con 14 aos de experiencia laboral en los
Estados Unidos, donde trabaj para importantes bancos estructurando
financiamientos a empresas pblicas y privadas Latinoamericanas por un monto
acumulado de US$140MM. El Sr. Garcia posee un profundo conocimiento de
temas financieros as como un entendimiento pleno de sectores econmicos tales
como banca, infraestructura, energa, cemento, bebidas, azcar, entre otros. Ha sido
conferencista tanto en Per como en el extranjero en temas ligados a dichas reas
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actualmente lo es de Ca. Minera San Valentn S.A. No guarda vnculo alguno con
los directores o funcionarios ni con los accionistas de la empresa.
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SECCION III
INFORMACIN ECONMICO-FINANCIERA
1. Liquidez
a.
b.
c.
d.
2. Resultados
a. La Compaa muestra ingresos de S/ 5,919,630 que corresponde bsicamente
a los ingresos obtenidos por los dividendos obtenidos de la empresa
Chinango S.A.C.
b. Los gastos administrativos alcanzaron los S/. 3,527,120.
c. Se ha incurrido en Gastos Financieros netos por el importe de (S/ . 108,865)
3. Estados Financieros
a. Se adjunta el dictamen de los estados financieros auditados al 31 de
diciembre del 2012, as como la cantidad de acciones representativas del
capital.
b. El valor patrimonial por accin representativa del capital al 31 de diciembre
del 2012 es de S/. 0.044 nuevos soles por accin.
29
El examen de los estados financieros del ejercicio 2012, fue realizado por
los auditores externos Juan Aguilar & Asociados, cuyo dictamen se presenta
sin salvedades.
b.
c.
SECCION IV
MISCELANEOS
Anexo I - Principios de Buen Gobierno para las Sociedades Peruanas
Anexo II Diagrama del Grupo Econmico
Anexo III Dictamen de los Estados Financieros Auditados
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