COMERCIALIZACION DE

HIDROCARBUROS

TEMA 1
PRECIOS ESTRATEGIAS Y
MERCADOS
1. Valorizacin de un petrleo
El petrleo se valoriza teniendo en cuenta sus propiedades fsicas y qumicas. Evaluar
un crudo significa encontrar una funcionalidad que rige el comportamiento
termodinmico y cintico de los distintos parmetros que determinan el espectro de
alternativas de utilizacin de cada crudo y de las posibles mezclas a refinar.

En la misma se pretende unir los dos caminos que convergen en una evaluacin
tecnolgica como la ingeniera de productos con su objetivo de calidad y la ingeniera
de procesos con las realidades que le imponen la tecnologa y los costos de
procesamiento.

El petrleo es una mezcla de hidrocarburos, es una mezcla no homognea de

sustancias cuyos componentes fundamentales son familias de hidrocarburos, junto a
compuestos de azufre, oxgeno y nitrgeno. Tiene tambin pequeas cantidades de
gas disuelto y componentes metlicos.

Carbono

de 83 a 87%

Hidrogeno

de 11 a 14%

Azufre, oxgeno y nitrgeno

de 0 a 5%

Compuestos inorgnicos

de 0 a 0,05%

Metales

Fe, Va, Al, Ni, Hg

Color :

Negros, Pardos, Amarillos

1.1.

Valoracin Bsica y tcnica

Una valoracin Bsica del crudo toma en cuenta la densidad, medida en grados API
(American Petroleum Institute), el contenido de azufre y los rindes, como factores
adicionales que los califican para obtener bases lubricantes y asfaltos.
Una valoracin Tcnica exige que se tomen en cuenta otros parmetros,
generalmente realizada por los refinadores.
1. Densidad
Es la masa medida al vaco expresada en gramos sobre la cantidad de volumen
medido en cm3 a la temperatura a la cual se determina.
La gravedad especfica es la relacin de la masa a la unidad de volumen de un
lquido, al peso del mismo volumen de agua pura a 15C o 60F. Se determina en
hidrmetros.
Los crudos se clasifican por su densidad. La densidad crece en el orden: Parafnico,
Naftnico y aromtico. Se usa el API y se calcula de la siguiente forma:
API = (141,5 / Densidad 15 / 15C) 131,5

La clasificacin de los crudos segn el World Price Crude (WPC) es:

Tipo de crudo
Liviano

API

DENSIDAD

Mayor de 31,1 Menor a 0,86

Mediano

22,3 31,1

0,87 0,92

Pesado

10 22,3

0,92 1

Extra Pesado

Menor de 10

Ms de 1

2. Contenido de H2O
Mximo de 1 a 2%. La especificacin est vinculada al transporte. Se determina por
destilacin.
3. Agua de Sedimentos
El crudo contiene arcillas que interfieren y provocan obturaciones en los equipos. Se
determina por centrifugacin. Mximo Tolerado 1%.
4. Punto de Escurrimiento
Junto a la viscosidad son dos ensayos asociados al transporte de crudo. Es la
temperatura ms baja expresada como mltiplo de 3C / 5F a la cual se observa
fluir la muestra cuando es enfriada bajo condiciones especificadas. Este parmetro
da una idea del contenido de compuestos parafnico presentes en la muestra del
crudo.
5. Azufre

Es muy importante por la complejidad y costos de operacin en refineras que

incrementa el costo de procesamiento. Tienen accin corrosiva y son responsables
de la lluvia acida por la combinacin de sus xidos con el agua del medio ambiente.
Los crudos se clasifican en:
TIPO DE CRUDO

%S

CRUDO DULCE (Sweet)

Menos de 0,5

CRUDO MEDIO (Medium)

0,5 2

CRUDO AGRIO (SOUR)

Ms de 2

Se mide el azufre por la tcnica de la quimioluminiscencia.

6. Carbn Conradson
Mide la cantidad de residuos de carbono en los procesos y la tendencia a formar
coque. El carbono residual envenena los catalizadores.

7. Viscosidad
Es una medida a la resistencia a fluir de un lquido. La viscosidad SAYBOLT
UNIVERSAL es el tiempo medido en segundos para el flujo de 60 cc. De muestra
contenida en un tubo, a travs de un orificio calibrado a temperatura constante. La
viscosidad SAYBOLT FUROL es determinada exactamente igual, salvo que el orificio
es mayor, pues es para lquidos ms viscosos.

8. Tensin de Vapor
Es la medida de la tendencia a vaporizarse de las molculas .La presin de vapor
refleja un vapor resultante de las distintas presiones de vapor de las fracciones que
lo forman.

9. Sales
Importante su determinacin por problemas de corrosin y obturacin de
conductos, adems que reduce la economa del combustible, tareas de limpieza,
consumo de catalizadores, eficiencia operativa de la refinera.
10. Rindes
Ofrece los valores de los rendimientos a destilacin atmosfrica/vaco de cada
corte. Rendimientos de productos derivados de petrleo.
11. Metales
Es importante identificar los metales ya que los mismos son nocivos y producen
envenenamiento de los catalizadores en los procesos de refinacin.
Otros factores de valorizacin
Si bien la densidad es un componente importante para comprar un crudo, ninguna
compaa petrolera, trader o refinadora compra un crudo basndose en el valor de la
densidad.
Es necesario definir los rangos de la densidad dentro de los parmetros reales de los
crudos, ya que densidades cercanas a los 50API, ya no son crudos genuinos, sino crudos
mezclas u otros componentes y tienen otro precio.
Otros factores que no surgen de la aplicacin de mtodos especficos de evaluacin
tcnica como las normas ASTM u otras, pero que influyen en el precio del crudo a saber:
1) Nivel de produccin anual, disponibilidad de entrega, calidad standard.
2) Crudos marcadores de mercado sobre los cuales se calculan los precios (WTI,
Brent, Dubi).
3) Tipo de venta: contrato o spot
4) Fletes de cargamento: 30.000 / 60.000 / 120.000/ 150.000 m3 o ms.

5) Seguridad de aprovisionamiento: no es lo mismo cargar en Argentina que en Irak,

o en Nigeria, Colombia, etc. Relacionado directamente con el riesgo pas.
6) Formas de pago con clusulas especiales.
7) Si los crudos son vendidos en el Mercosur o extra zona, influencia de tasas
impositivas y aranceles.

TEMA 2
PRECIO DEL PETROLEO
2.1 EL PETROLEO ES UN COMMODITY
El petrleo es un producto que se cotiza en los principales mercados
internacionales, que se vende bajo condiciones de calidad conocidas y
garantizadas, que el flujo de aprovisionamiento est asegurado por los diferentes
productores del mundo que actan en el mercado pases de la OPEP, grandes
productores, pases exportadores marginales -, que puede ser transportado en
todas las direcciones del mundo, que puedo ser almacenado y refinado.

Fig. 2.1
Alzas del precio del petrleo

Fuente: Wikipedia
Precio del petrleo

2.2 EL PRECIO DEL HC

Ahora bien, el precio es consecuencia de la accin de las fuerzas del mercado, o
sea que estar dado por la convergencia de las pretensiones de los oferentes y
demandantes, peor este precio no est rigurosamente de acuerdo con el valor
real del producto ni con un costo de produccin, especialmente ese mercado es
de lata complejidad y no puede ser considerado como tal en el sentido de la
teora econmica.
La complejidad del mercado del petrleo estriba en la existencia de precios
polticos, tanto del crudo como de los productos refinados por la imposicin de
los gobiernos importadores. El problema se agudiza en el mercado internacional
y se presenta con un considerable grado de heterogeneidad por esas polticas y
por la oferta petrolera que est constituida por varios pases y regiones: los
pases de la OPEP, Arabia Saudita, Irak, Irn, Argelia, Libia, Indonesia, Kuwait,
Nigeria, Qatar, Venezuela, Emiratos rabes, tambin estn los pases productores
marginales (Argentina, Egipto, Ecuador, Colombia, Brunei, Malasia) y los pases
no miembros de la OPEP y grandes productores como USA, Canad, Mxico,
Omn, Rusia, Mar del Norte, Noruega Angola y China.
Las polticas de exportacin difieren considerablemente como tambin difiere la
forma en la cual est estructurada la industria petrolera de cada uno de los
pases, la manera en la cual comparten el marco nacional con las compaas
petroleras multinacionales, las compaas de Estado y los refinadores
independientes.
Esto significa que el petrleo es un productos estratgico y un recurso no
renovable, muy valioso para los pases importadores, escasos de reservas y

dependientes, como los Estados Unidos, que importa ms del 50% de lo que
consumen, casi 9 millones de bbl/da, lo mismo que los pases europeos con la
excepcin de Noruega, Inglaterra y Rusia.
Actualmente los pases de la OECD estn produciendo 23.6 de bbl/da, los pases
de la OPEP 25.3 Mbbl/d, Rusia 9.8 Mbbl/d, China 3.4 Mbbl/d, Mxico 3.7 Mbbl/d.
El mundo est produciendo 76 Mbbl/d.

Fig. 2.2
Precios del Petrleo

Fuente: El petrleo en la actualidad

2.3 PRECIOS EN EL MERCADO

INTERNACIONAL
El precio del petrleo ha seguido una serie de ciclos que han caracterizado las
diferentes clasificaciones que se han hecho del precio, segn haya estado ligado a
factores puramente econmicos estratgicos.

En el mercado existieron diferentes clases de precios, Eran fijados por las

compaas petroleras. Debidos a la guerra de precios entre las compaas
norteamericanas y europeas por el control del mercado internacional, se
estableci el acuerdo de Anackharry de 1928 que fijaba el precio de cualquier
crudo sobre la base del precio del crudo de Estados Unidos ms el flete. La
frmula fue conocida como Golfo + Plus. En esa fecha se constituy el Cartel
Petrolero de las Majors (St. Ol New Jersey, St. Ol California, Socony Mobil,
Texaco Ol, Anglo Iranian Ol Company (BP) y Shell Royal Dutch).
Durante la 2da Guerra Mundial el precio de indiferencia se desplaz desde el
Golfo y paso por el Mediterrneo, lugar donde era aprovisionada la flota aliada
en operaciones contra Alemania.
Despus de la culminacin de la

2da Guerra Mundial, los Estados Unidos y

Europa se convirtieron en grandes importadores de petrleo, lo que motivo la

entrada masiva de petrleo rabe y se consideraran fletes reales. La lnea de
indiferencia volva a pasar por la Costa este de los Estados Unidos, pero ahora se
consideraban los valores los fletes punto a punto, para posibilitar un bajo precio
del petrleo para apuntalar la reconversin de la industria norteamericana y la
reconstruccin de Europa.
Hasta los acuerdos de Jakarta (1964), Caracas (1970) y Tehern Trpoli el precio
del petrleo era unilateralmente fijado por las compaas petroleras, definiendo
un Posted Price, que serva para el clculo de regalas e impuestos pagados a los
pases donde operaban y extraan el petrleo
En 1986 cesan los OGSP y nace la formula Net Back. A partir de ese entonces se
desarrollan los precios fijados por el mercado y apuntalados por la poltica de
cuotas de la OPEP. Otros productores nuevos entran el mercado diversificado la
oferta y el precio sube y baja de acuerdo al cumplimiento de la disciplina de las
cuotas de los miembros del cartel de la OPEP, del crecimiento de la demanda

mundial, de los acontecimientos polticos y militares que afectan o no el

aprovisionamiento del petrleo a los pases desarrollados netamente
importadores.
Precios practicados en el mercado internacional
1) Precio Oficial de los ms importantes pases de la OPEP, que se practica de
Gobierno a Gobierno o de contratos con compaas petroleras.
2) Precio de ventas en el mercado libre aplicado a contratos
3) Precio de ventas en el mercado libre , mercado Spot
4) Precio de venta segn formula Net Back
5) Precio de venta ligado a operaciones de Counter Trade o de intercambio
compensado que engloba tecnologa, armas, productos estratgicos, etc.
6) Precio Linkeado (Precio Adelantado) por operaciones de prefinanciacin de
exportaciones.
7) Precio con frmulas (crudos de Mxico a los Estados Unidos)
8) Precio del mercado de futuros

2.4 METODLOGIA PARA EL CALCULO DE

LA FORMULA NET BACK
Por definicin se tiene:
Valor Net Back=Valoracin de los productos (1) Costo de transporte (2)
Costo de procesamiento (3)
1. La valoracin de la canasta de productos para cada crudo es estimada
utilizando un promedio de los rindes de una refinera y de los precio

Spot en Rotterdam para Europa y de la Costa de los Estados Unidos

para Amrica.
2. Los costos de transporte estn basados con las tarifas de los buques
VLCC (Very Large Crude Carrier) desde los puertos de embarque del
crudo hasta las refineras en Rotterdam o de la Costa del Golfo de USA.
Si no se utilizara ese tonelaje de buques transportadores se calculara
sobre la base del flete real utilizado.
3. El costo de procesamiento es aquel costo normal de una refinera
situada en Rotterdam o en US Gulf Coast trabajando a plena capacidad

TEMA 3
MERCADOS DE PETROLEO
3.1. INTRODUCCION
El petrleo es el combustible fsil sobre el que gira la vida moderna, especialmente en
las sociedades ms desarrolladas, y no solo porque es fuente energtica relativamente
ms fcil de extraer y transportar sino porque gran parte del tejido industrial y del nivel
de vida de esas sociedades depende de los derivados del petrleo. As las decisiones
estratgicas que los pases productores, influyen en casi todos los componentes de
coste de una gran parte de los productos que actualmente se consumen en todas las
economas del mundo. Ahora la comercializacin de este energtico se la realiza en
distintos tipos de mercado, los cuales detallamos a continuacin.

3.2. MERCADO CONTRACTUAL

El mercado contractual define una serie de compromisos entre comprador y vendedor,
en la cual se establecen la cantidad y calidad del crudo, la frmula del precio y crudos
escaladores de referencia o marker, el tiempo de entrega, cantidad de cada
embarque, tolerancias en la carga, modo de pago, puerto de entrega, condiciones
operativas, tiempo de carga, rgimen legal y otras condiciones de acuerdo a cada pas.

Los crudos marcadores o de referencia o markers que se toman dependen hacia

donde se dirige el crudo importado, cual es el crudo dominante: si el crudo es comprado
en los Estados Unidos se utiliza como crudo de referencia el West Texas Intermediate
(WTI) o el Alaska North Slope (ANS). En Europa se utiliza como el crudo escalador el
Brent o Fortis. En el Far East se utiliza el Dubi, el Omn, y el Murmn de Indonesia.
Tambin se utilizan el Saharan Blend y los crudos de Libia y el Ural en el Mediterrneo.
Los precios o las frmulas de los precios pueden ser revistas peridicamente y se
estipulan spreads o lmites o entornos que delimitan y protegen tanto al productor
como al comprador de los cambios bruscos de precios o altas volatilidades.
El mercado contractual comprende cantidades considerables y varios embarques de tipo
peridico y garantizado, que segn sean, resultaran de corto, medio o largo plazo.

3.3 MERCADO SPOT

El termino SPOT deriva de la expresin inglesa Market on the spot que significa
mercado del momento. Es un mercado puntual de disponibilidad inmediata. En el
mercado petrolero significa que un comprador y un vendedor se ponen de acuerdo,
concluyen una transaccin, a un cierto precio, por una determinada cantidad de crudo o
derivados, en un determinado lugar y por un nmero limitado de cargamentos
generalmente uno o dos cargamentos.
El mercado spot es un mercado libre que cubre aproximadamente entre 20 a 30% de las
transacciones mundiales y constituye un indicador de la situacin de tendencias de la
industria. No existe ninguna organizacin que controle este mercado u los precios u
operaciones que se producen son abiertamente difundidas por revistas publicaciones de
agencias especializadas como el Platts Ol Gram Price Report.

La condicin de venta se estipula en condicin FOB (Free on board libre a bordo), C&F
(Cost and Freight Costo y Flete) y CIF (Cost, Insurance and Freight Costo, seguro y
flete).
El pago de los cargamentos son poco flexibles, se exigen cartas de crdito (L/C)
pagaderas a las vista, mximo a 30 das fecha del conocimiento de embarque,
irrevocables, confirmadas por algunos de los bancos internacionales de primera lnea y
aceptados, con clusulas sobre arbitrajes y diferendos, seleccin de los tribunales
judiciales, etc. Algunos pases rabes exigen normas para prohibir la llegada de su
cargamento a pases como Israel o pases que tienen sanciones de las Naciones Unidas o
de conflictos entre pases.