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Fundamentos de administracin
Unidad 3. Las reas funcionales de la administracin
3.3. Finanzas y administracin
3.3.3. Anlisis e interpretacin de los estados fnancieros
Educacin Superior Abierta y a Distancia Ciencias Sociales y Administrativas
Anlisis vertical
Mtodo de anlisis vertical
Los mtodos verticales de anlisis se referen a comparaciones hechas entre un conjunto de estados
fnancieros a una fecha o periodo determinado segn corresponda, es decir, entre el balance general,
estado de resultados y el estado de cambios en la situacin fnanciera.
Ahora revisa el mtodo de razones simples.
Mtodo de razones simples
Este mtodo de anlisis compara los rubros o cuentas que tienen una relacin directa de causa y efecto, por
medio de una simple divisin (razones simples geomtricas) o bien, a travs de una resta (razones simples
aritmticas), siendo las primeras las de mayor aplicacin.
Este mtodo de anlisis compara los rubros o cuentas que tienen una relacin directa de causa y efecto, por
medio de una simple divisin (razones simples geomtricas) o bien, a travs de una resta (razones simples
aritmticas), siendo las primeras las de mayor aplicacin.
Este mtodo es uno de los ms utilizados, por su importancia cabe destacar lo siguiente:
a) Al comparar dos rubros para obtener una razn simple, debern ser relevantes y tener una relacin
directa entre s.
b) No existen reglas rgidas para la seleccin de los rubros, por consecuencia se aplica el criterio para su
seleccin considerando:
Propsito del anlisis
Caractersticas de la empresa
c) Una vez determinadas las razones simples, es indispensable se les confronte contra un parmetro de
efciencia denominado razn estndar o bien, contra la poltica fjada por la empresa para evaluar su
resultado contra lo que debe ser. Las razones simples aplicadas aisladamente imposibilitan la emisin
de un juicio.
d) Cada rubro refejado en los estados fnancieros debe observar una armona, es decir, una
proporcionalidad lgica; en su defecto, originan situaciones que afectan las utilidades de las empresas.
El mtodo de razones simples consiste bsicamente en la comparacin de dos cifras colocadas en forma de
quebrado, en el numerador se escribe el valor de la partida que se quiere comparar y en el denominador se
escribe el valor contra el que se quiere comparar. Los resultados que se obtienen apoyan la interpretacin de
la solvencia, estabilidad y rentabilidad.
Limpieza o solvencia de la empresa
Se utilizan para juzgar la capacidad que tiene la empresa para cumplir sus compromisos fnancieros (deudas)
en el corto plazo. Liquidez es la capacidad que tiene la empresa para convertir sus activos en dinero, que es
la forma ms lquida de los activos. Para ello se comparan los recursos de la empresa con sus obligaciones.
Las razones ms utilizadas son:
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Liquidez
Prueba de cido.
Capital de trabajo (porcentaje)
Apalancamiento
A las instituciones de crdito, a los accionistas y a los directores de la empresa les interesa conocer el
monto de las deudas a largo plazo que ha contrado la empresa y lo que representan dentro de su estructura
fnanciera, as como tambin la capacidad que tiene para cubrir sus obligaciones, para lo cual algunas de las
siguientes razones son de utilidad:
Razn de deuda
Apalancamiento
Cobertura de intereses
Cobertura de pago
Razones de actividad
Estas razones son algunas de las ms importantes ya que analizan la sangre de la empresa: el efectivo y
como se maneja.
Rotacin de ventas / activos
Rotacin de cuentas por cobrar expresada en das
Rotacin de cuentas por pagar expresada en das
Rotacin de inventarios expresada en das
Ciclo fnanciero
Razones de rentabilidad
A los empresarios y accionistas de las empresas les interesa conocer la capacidad que sta tiene para
producir un fujo de utilidades estable y creciente, que puede ser comparado favorablemente con el
rendimiento que su capital obtendra en otras inversiones. A la direccin de la empresa le interesa conocer
el rendimiento logrado en el manejo del capital que se le ha recomendado. A las instituciones de crdito
les interesa conocer los mrgenes de utilidad que puede lograr la empresa. Para dar respuesta a estas
interrogantes, se utilizan las siguientes razones de rentabilidad:
Margen de utilidad bruta
Margen de utilidad de operacin
Rentabilidad sobre ventas
Rentabilidad sobre activos
Rentabilidad sobre inversin
Ahora revisa el mtodo de porcientos integrales.
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Mtodo de porcientos integrales
La informacin que se despliega al seleccionar esta pantalla se presenta a continuacin, si es
necesario, agregar barra de desplazamiento.
Mtodo de porcientos integrales
La informacin que se despliega al seleccionar esta pantalla se presenta a continuacin, si es
necesario, agregar barra de desplazamiento.
Esta tcnica de anlisis consiste en asignar a un concepto que engloba a otros, el 100 % y determinar qu
porcentaje representa cada cuenta que ayuda a conformar el total. En trminos generales, en balance se
asigna un 100 % al total del activo y se desglosa que porcentaje es circulante y que porcentaje es fjo. El
pasivo y capital tambin son evaluados vs. el activo para ver qu porcentaje es de recursos propios y qu
porcentaje de recursos es de terceros.
Cualquier cuenta o rubro de los estados fnancieros puede constituirse como la base para integrar la
referencia de cmo se conforma siempre y cuando sea representativa.
Este mtodo tiene gran aplicacin en el estado de resultados, donde se desglosan los diferentes rubros que
lo conforman en funcin de tomar a las ventas netas como el 100 % y evaluar cmo se conforma, es decir,
qu porcentaje representa el costo de ventas, los gastos de operacin, las utilidades, etc.