Yago, alfrez (oficial del ejrcito con menor cargo al de teniente) de Otelo, est molesto porque considera que l deba de ocupar el puesto de teniente (rango que actualmente ocupa Cassio); le platica a Rodrigo, hidalgo veneciano (miembro del escaln ms bajo de la nobleza) su aborrecimiento y sus estrategias, llenas de envidia y celo, para derrocar a Otelo. Ambos despiertan a Brabancio, senador de la corte, para informarle sobre el matrimonio clandestino entre su hija, Desdmona y Otelo; Brabancio, enojado, va en busca de ellos para reprenderlos.
Escena II (en otra calle de Venecia)
Casio, junto con varios mensajeros, le avisan a Otelo que debe presentarse ante el dux, jefe de las antiguas repblicas de Gnova y Venecia, para tratar un asunto militar. Asimismo, Brabancio y sus oficiales aprehenden a Otelo por haber mal influenciado y engaado a Desdmona.
Escena III (Cmara del Consejo)
El dux de Venecia y los senadores analizan el nuevo posible ataque de los turcos a Chipre. Brabancio, junto con los oficiales y el moro, acusan a Otelo de haber engaado, seducido y arrebatado a su hija sin el permiso de su padre, sin embargo, esta acusacin es desmentida tanto por Otelo como por Desdmona, quien aclara su verdadero amor.
El dux respeta la decisin de la pareja y le dice a Otelo que debe ir a Chipre esa misma noche.
Rodrigo lamenta no haber podido disolver el matrimonio, pues est enamorado de Desdmona. Entre tanto, Yago le recomienda hacerse de dinero y seguir su propsito a travs de l como intermediario, mientras que l se encargar de crear una falsa relacin entre Casio y Desdmona para provocar los celos de Otelo y as, ocupar el puesto de teniente y concretar su venganza contra el moro.
ACTO II (en Chipre)
Escena I (una explanada cerca del mar)
Montano, predecesor de Otelo al gobierno de Chipre, est preocupado por la vida del moro, ya que un fuerte huracn azot la isla provocando as, la derrota de los navos turcos y la tardanza de Otelo.
Casio arriba en otro barco a Chipre y tambin espera la llegada de Otelo. Yago, Desdmona, Emilia (esposa de Yago) Rodrigo y el acompaamiento, llegan a la isla poco despus de Casio.
Finalmente, Otelo llega sano y salvo, lleno de dicha por ver a su esposa.
Yago convence a Rodrigo de buscar el momento indicado para hacer enojar a Casio y crear una pelea entre ellos para destituirlo de su cargo; sin embargo, los planes personales de Yago son utilizar a Rodrigo para alcanzar sus propsitos y quedarse con Desdmona para hacer ms jugosa su venganza.
Escena II (En la calle)
Un Heraldo anuncia ante el pueblo el festejo de la derrota de los navos turcos, as como la celebracin del matrimonio de Otelo en el castillo.
Escena III (sala en el castillo)
Tras los festejos, Yago persuade a Casio de tomar unas copas para alterar su cordura; Casio, receloso, cae en la trampa de Yago, inicia una pelea con Rodrigo y hiere, accidentalmente, a Montano, quien trataba de disolver la pelea. Ante esto, Otelo destituye a Casio de su puesto.
Yago le aconseja a Casio hablar con Desdmona para que ella abogue por l ante Otelo, pues de esta manera, se crear una situacin comprometedora que causar conflictos entre el nuevo matrimonio.
ACTO III (en Chipre)
Escena I (delante del castillo)
Casio le solicita a Yago que su esposa, le permita hablar con Desdmona. Emilia concerta dicha cita y Yago "les promete" mantener alejado a Otelo para no ser descubiertos.
Escena II (aposento del castillo)
Otelo le pide a Yago entregar unas cartas al senado mientras que l ir a inspeccionar las murallas y el fuerte.
Escena III (jardn del castillo)
Desdmona le promete a Casio convencer a su esposo de regresarlo a su cargo y otorgarle su perdn. Otelo llega al jardn y observa que Casio se va en ese momento. Yago aprovecha esto para sembrar la primera duda sobre la honestidad de Casio. Desdmona le solicita a su esposo que fije una fecha para atender a Casio, quien ha sido tan fiel amigo de ambos.
Yago, audazmente, consigue que Otelo dude y alborota su pasin celosa por Desdmona.
Emilia encuentra un pauelo con fresas bordadas que Otelo le haba regalado a Desdmona y se lo da a Yago, quien aprovecha esta oportunidad para calumniar a Casio y alimentar, en mayor medida, los celos del moro.
Otelo, arrebatado por celos y la pasin, le solicita a Yago asesinar a Casio en los prximos tres das, as mismo, lo nombra teniente y condena las supuestas acciones impuras de su Desdmona.
Escena IV (delante del castillo)
Desdmona hace llamar a Casio para que hable con su esposo. Otelo, preso de los celos, le exige a su esposa que le traiga el pauelo que le obsequi para as comprobar las injurias de Yago.
Casio, incitado por Yago, vuelve a reunirse con Desdmona, sin embargo, ella le dice que por ahora no podr ayudarle ya que Otelo parece tener una profunda preocupacin que lo hace actuar de forma extraa.
Blanca, querida de Casio, se encuentra con l y le solicita que vaya a visitarlo esa noche; l le pide que haga una reproduccin del pauelo que, dejado en secreto por Yago, encontr en su cuarto, no obstante, Blanca tambin, vctima de los celos, cuestiona a su amado por la procedencia dudosa del pauelo.
ACTO IV
Escena I (delante del castillo)
Yago contina injuriando y fomentando los celos de Otelo, en esta ocasin, creando una situacin comprometedora en donde Yago se encuentra con Casio mientras que Otelo los observa escondido. Ambos comienzan a hablar sobre Blanca entre risas y comentarios, pero al parecer de Otelo, es sobre Desdmona de quien se est hablando. Blanca interrumpe para regresarle a Casio el pauelo, pues ella tambin est celosa. Otelo, al ver esto, considera ya tener las pruebas necesarias para creer que su esposa le es infiel, as que decide que Casio y ella deberan morir por su traicin.
Ludovico, pariente de Brabancio, arriba a Chipre para informarle a Otelo que es necesario que regrese a Venecia y que Casio tomar su lugar durante su ausencia. Desdmona, confiada, cree que esta situacin ayudar para que su esposo y Casio se reconcilien, sein embargo, Otelo, arrastrado por la pasin, los celos y la ira, golpea a Desdmona frente a Ludovico, quien no puede creer lo que ha visto. Yago aprovecha esta situacin para injuriar a Otelo ante Ludovico.
Escena II (en un aposento del castillo)
Otelo le pregunta a Emilia si ha notado algo entre Casio y su esposa, sin embargo, ella lo niega y advierte que dichos pensamientos son infundados y la nica razn por la cual l est en esas condiciones se debe a que alguien malvolo ha creado injurias.
Desdmona y Otelo vuelven a discutir fuertemente, al grado de que ella es considerada una ramera por su esposo.
Rodrigo se encuentra con Yago para reclamarle la falta de resultados con Desdmona, le confiesa que ya no confa en l y le cuestiona sobre el paradero de las joyas que le ha enviado, a travs de Yago, a Desdmona. Yago le dice que su espera terminar maana mismo, pero primero deber deshacerse de Casio para que Otelo no tenga que regresar a Venecia.
Escena III (en la recmara de Desdmona)
Desdmona y Emilia conversan acerca de la lealtad, los celos, la fidelidad de las mujeres y las razones por las cules sta se quebranta.
ACTO V
Escena I (en una calle, de noche)
Rodrigo trata de tomar por sorpresa a Casio para asesinarlo, sin embargo, ste esquiva la espada y alcanza a herir a su contrincante. Yago, consciente de que esto implicara problemas, hiere a Casio en una pierna y huye en la oscuridad.
Ludovico y Graciano atienden a los gritos de los heridos, y Yago, junto con ellos, se dirigen al lugar de los hechos. Casio acusa a Rodrigo y a alguien ms de ser sus agresores. Yago aprovecha esto para asesinar a Rodrigo en ese momento
Blanca, al escuchar los gritos de auxilio, sale a ver qu ocurre. Yago la acusa de ramera y de estar vinculada con la agresin a Casio, quien es llevado al castillo para curarlo.
Escena II (en el castillo, cuarto de Desdmona)
Otelo vuelve a acusar a Desdmona de su infidelidad y la asesina ahorcndola. Emilia interrumpe con las malas noticias acontecidas en la calle, no obstante, ya es demasiado tarde para salvar a Desdmona. Emilia acusa a Otelo de ser el demonio, sin embargo l aclara que sus actos son el resultado de las injurias de Yago, quien ha presentado todas las pruebas necesarias para hacerle creer que estaba en lo cierto. Montano, Graciano y Yago entran al cuarto y se sorprenden la ver lo acontecido. Emilia le exige a Yago confesar si l ha sido el responsable de sembrar el odio en Otelo; ella se abalanza sobre su esposo y resulta herida mortalmente por l. Ludovico advierte que Rodrigo llevaba consigo una carta en donde deca que l deba ser el ejecutor de Casio por rdenes de Yago.
Otelo, al descubrir su grave error, se suicida con una daga y cae sobre el cuerpo de Desdmona.
Ludovico acuasa a Yago de esta trgica escena y le aclara que su castigo no tendr compasin.