FACULTAD DE CONTADURA Y CIENCIAS ADMINISTRATIVAS

FINANZAS I
ANLISIS FINANCIERO
POR CIENTOS INTEGRALES
Mtodos de anlisis fnanciero
El orden que se s!ue "#r# se"#r#r $ %ono%er los ele&en'os
des%r"'(os $ nu&)r%os que n'e!r#n el %on'endo de los es'#dos
*n#n%eros.
1
Mtodo de Por cientos Integrales
El mtodo de por cientos integrales tiene como propsito convertir
los valores absolutos de los estados fnancieros en valores relativos,
estos ltimos mas fciles de asociar y asimilar.
e parte de la teor!a de con"untos# el todo es igual a la suma
de sus partes. $s!, en el caso del Estado de resultados tenemos
%ue#
Precio de venta
C
o
s
t
o

d
e

v
e
n
t
a
s
G
a
s
t
o
s

d
e

o
p
e
r
a
c
i

n
G
a
s
t
o
s

f
n
a
n
c
i
e
r
o
s
I
m
p
u
e
s
t
o
s
U
t
i
l
i
d
a
d

n
e
t
a
1 1. ABRAHAM PERDOMO MORENO, ADMINISTRACION FINANCIERA DEL CAPITAL DE TRABAJO. ECAFSA
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FINANZAS I
ANLISIS FINANCIERO
POR CIENTOS INTEGRALES
Estado de resultados
&o anterior nos indica %ue la suma de los costos, gastos, impuestos
y utilidad constituye el precio de venta, luego entonces las ventas
representan el todo '1(()* y los dems conceptos mencionados
representan las partes %ue integran ese todo. + %ue por medio de una
sencilla regla de tres, podemos determinar su participacin dentro del
todo#
E"emplo#
&a empresa seccin ,,,,, . $. -e .. /., 0roporciona a usted &os
estados fnancieros, con el propsito de %ue analice los mismos.
Cia. eccin !!!" . #. $e C. %.
Estado de resultados
Por el e&ercicio comprendido del '( de enero al )( de dic. $el *''!.
/entas 1
1(,(((,(((.((
1(()
.osto de ventas 1
2,(((,(((.((
2()
3tilidad bruta 1
4,(((,(((.((
4()
5astos de operacin 1
6,(((,(((.((
6()
3tilidad de operacin 1
2,(((,(((.((
2()
5astos fnancieros 1
1,(((,(((.((
1()
3tilidad a7 89 y 0:3 1
;,(((,(((.((
;()
89 y 0:3 1
1,6((,(((.((
16)
3tilidad neta +
(",''"'''.'
'
(,-
i ventas 11(, (((,(((.(( representa un 1(()
0or lo tanto costo de ventas 1 2, (((,(((.(( representa <
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ANLISIS FINANCIERO
POR CIENTOS INTEGRALES
$espe&amos . / tenemos 0ue
=> '2, (((,(((* '1((*
1(, (((,(((
=> 2((, (((,(((
1(, (((,(((
=> 2()
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ANLISIS FINANCIERO
POR CIENTOS INTEGRALES
Interpretacin
-e las ventas %ue la empresa reali?a#
2( ) representan el costo de ventas
6( ) se aplican a gastos de operacin
1( ) se canali?an para cubrir los gastos fnancieros
16 ) se pagan de impuestos
1@ ) es utilidad.
Grfcamente se representar1a as12
Grafca
Estado de resultados
Aota# los resultados parciales no se grafcan
Podemos concluir en la siguiente ecuacin2
= > valor %ue se desea convertir a por ciento
/alor de las ventas '1((*

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FINANZAS I
ANLISIS FINANCIERO
POR CIENTOS INTEGRALES
Estado de Posicin fnanciera
En relacin al Estado de 0osicin fnanciera partimos de %ue el
todo es el valor total de la empresa, esto es, el 1(() est representado
por los activosB y por el lado de las fuentes de recursos, el 1((), lo
representa el pasivo mas el capital contable.
C1a. eccin !!" . #. $e C. %.
Estado $e Posicin 3inanciera #l )( $e $ic. $el *''!.
Activo Pasivo
Circulante Corto plazo
Efectivo 1 C((,(((.D 6) 0roveedores 1 6,
(((,(((.D
@
)
.lientes 1 6,C((,(((.D 1() $creedores bancarios
c7p
1 1,
C((,(((.D
4
)
8nventarios 11(,
(((,(((.D
2() 4otal pasivo corto
pla5o
+ )"
6''"'''.7
(8
-
4otal activo circulante +()"
'''"'''.7
6*- $creedores Eipotecarios 1 F,
(((,(((.D
6@
)
Activo fjo 4otal pasivo largo
pla5o
+ 9"
'''"'''.7
*,
-
Ga%uinaria 1 @,
(((,(((.D
;6) 4otal pasivo +('"
6''"'''.7
8*
-
E%uipo de transporte 1 6,
C((,(((.D
1() Capital contable
E%uipo de ofcina 1 1,
C((,(((.D
4) .apital social 11(,
(((,(((.D
2(
)
4otal activo f&o +(*"
'''"'''.7
8,- 3tilidad retenida 1 6,
F((,(((.D
11)
3tilidad dl e"ercicio 1 1,
@((,(((.D
F)
4otal capital
Conta:le
+(8"
6''"'''.7
6,
-
4otal activo +*6"
'''"'''.7
(''
-
Pasivo ; capital
Conta:le
+*6"
'''"'''.7
(''
-
Aota# utili?aremos el mismo procedimiento %ue en el estado de
resultados.
i activo total + *6" '''"'''.7 representa un (''-
Por lo tanto e<ectivo + 6''"'''.7 representa
.

ustituyendo#
=> 'C((,(((* '1((*
6C, (((,(((
=> C(, (((,(((
6C, (((,(((
=> *-
121
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?a ecuacin 0ue se deriva es la siguiente2
.ifra %ue se desea convertir a por ciento
= > ,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,, '1((*
/alor del activo total
Grfcamente se representar1a el total del activo as12
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Ca. Seccin __, S.A. De C.V.
Activo
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En el caso de las fuentes de recursos 'pasivo mas capital
contable*, la conversin es#
i pasivo @;A capital conta:le +*6" '''"'''.7 representa (''-
Por lo tanto proveedores + *" '''"'''.7 representa .
=> '6, (((,(((* '1((*
6C, (((,(((
=> 6((, (((,(((
6C, (((,(((
=> ,-
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Ca. Seccin __, S.A. De C.V.
Pasivo + Caita! Conta"!e
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?a ecuacin es2
.ifra %ue se desea convertir a por ciento
= > '1((*
/alor del pasivo 'H* capital contable
Interpretacin
#ctivo
&os recursos invertidos en la empresa se encuentran distribuidos
de la siguiente forma#
C6 ) en el activo circulante
2@ ) en el activo f"o
-esde luego %ue se puede y se recomienda Eacer mas anal!tico.
Pasivo / Capital
&a estructura fnanciera de la empresa se compone de#
26 ) de fnanciamiento e<terno
C@) de fnanciamiento interno
$l igual %ue en el activo la interpretacin se recomienda ms
anal!tica.
Cuentas Complementarias de #ctivo
En el caso de las cuentas complementarias como son las
depreciaciones de activos, se reali?a de la siguiente forma#
C1a. eccin !!" . #. $e C. %.
Estado #nal1tico $e #ctivo 3i&o #l )( $e $iciem:re $el *''!.
Ga%uinaria 11(,(((,(((.D 1((
)
-epreciacin acumulada 1 6,(((,(((.D 6(
)
/alor por depreciar 1 @,(((,(((.D @(
)
E%uipo de transporte 1 C,(((,(((.D 1((
)
-epreciacin acumulada 1 6,C((,(((.D C(
)
/alor por depreciar 1 6,C((,(((.D C(
)
12#
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POR CIENTOS INTEGRALES
E%uipo de ofcina 1 6,(((,(((.D 1((
)
-epreciacin acumulada 1 C((,(((.D 6C
)
/alor por depreciar 1 1,C((,(((.D FC
)
El procedimiento es el mismo, partiendo de %ue cada concepto se
anali?a por separado, esto es, el valor de la ma%uinaria representa un
1((), el valor del e%uipo de transporte representa un 1(() y
fnalmente el importe del e%uipo de ofcina representa un 1(().
12$
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4am:in se puede representar grfcamente as12
E&emplo2
i la ma%uinaria 11(,(((,((( 9epresenta el 1(()
Entonces la depreciacin 6,(((,((( 9epresenta <
=> '6,(((,(((* '1((* > 6()
1(,(((,(((
En consecuencia el valor neto representa el ,'-" la
interpretacin seria2
-e cada peso %ue la empresa Ea canali?ado a ma%uinaria y e%uipo
de produccin, 6() se Ean recuperado v!a depreciacin, estando
pendiente de recuperar el @() de la inversin inicial.
12%
Ca. Seccin __, S.A. De C.V.
&a'(ina)ia
A! 31 De Dic. De! 200_.
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Ma0uinaria
Concepto Importe - Grafca
Ga%uinaria 1 1(,(((,(((.D 1(( ;4(I
-epreciacin acumulada 1 6,(((,(((.D 6( F6I
/alor neto 1 @,(((,(((.D @( 6@@I
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?a utili5acin de grafcas en el caso del e0uipo de
transporte seria el siguiente2
C1a. eccin !!" .#. $e C.%.
E0uipo $e 4ransporte
#l )( $e $ic. $el *''!.
Concepto Importe Porcenta&
e
E%uipo de transporte 1 C,(((,(((.D 1(()
-epreciacin acumulada 1 6,C((,(((.D C()
/alor por depreciar 1 6,C((,(((.D C()
0ara el caso del e%uipo de ofcina seria el mismo procedimiento
descrito anteriormente con la ma%uinaria y e%uipo de produccin, al
igual %ue la forma de presentarlo.
128
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Aplicacin incorrecta de por cientos integrales
En mucEas ocasiones se reali?a una comparacin e%uivoca de los
porcenta"es o por cientos integrales, de tal forma %ue le"os de
proporcionar informacin, provocan confusiones. 0ara e"emplifcar lo
anteriormente veamos, el siguiente e"emplo#
C1a. eccin" . #. $e C. %.
Estado $e Besultados Comparativo
Por ?os E&ercicios *''a7 *'':.
%ariacin en
6((a ) por cientos 6((b
)
%entas + C"6''"'''.7 (''- +('"'''"'''
.7
(''
-
Costo de ventas + 8"'''"'''.7 8*- 7 *- +
8"'''"'''.7
8'
-
Utilidad :ruta + 6"6''"'''.7 6,- ; *- +
D"'''"'''.7
D'
-
Gastos de operacin + ("C''"'''.7 *'- Ev +
*"'''"'''.7
*'
-
Utilidad de operacin + )"D''"'''.7 ),- ; *- +
8"'''"'''.7
8'
-
Gastos fnancieros + ("'''"'''.7 ('.6- 7' .6- +
("'''"'''.7
('
-
Utilidad aEIB F P4U + *"D''"'''.7 *9.6- 7 *.6- +
)"'''"'''.7
)'
-
I..B. F P.4.U. + ("'''"'''.7 ('.6- ; (.6- +
("*''"'''.7
(*
-
Utilidad neta + ("D''"'''.7 (D- ; *- +
(",''"'''.7
(,
-
?a interpretacin seria2
El costo de ventas disminuyo en un 6), lo %ue es errneo
pues en ambos aJos el costo de ventas asciende a 1 2,
(((,(((.D
&o mismo ocurre con gastos de operacin en donde si
comparamos los porcenta"es vemos %ue no Eubo variacin,
sin embargo, si comparamos las cifras absolutas observamos
%ue e<iste una variacin de 11((,(((.D
En consecuencia" no se de:en comparar los porcenta&es
de:ido a 0ue tienen di<erente :ase" / como /a se o:servo se
llega a conclusiones errneas" 0ue termina como consecuencia
en una mala decisin.
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Gi:liogra<1a consultada2
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