Matemtica financiera

La Matemtica financiera se puede dividir en dos grandes bloques de operaciones financieras que se dividen en operaciones simples,
con un solo capital, y complejas, las denominadas rentas, que involucran corrientes de pagos como es el caso de las cuotas de un
prstamo.
Se entiende por operacin financiera la sustitucin de uno o ms capitales por otro u otros equivalentes en distintos momentos de
tiempo, mediante la aplicacin de una ley financiera. La ley financiera que se aplique puede ser mediante un rgimen de inters
simple cuando los intereses generados en el pasado no se acumulan y, por tanto, no generan, a su vez, intereses en el futuro. Los
intereses se calculan sobre el capital original.
Si se trabaja en un rgimen de capitalizacin compuesta los intereses generados en el pasado s se acumulan al capital original y
generan, a su vez, intereses en el futuro (los intereses se capitalizan). Segn el sentido en el que se aplica la ley financiera existen
operaciones de capitalizacin: cuando se sustituye un capital presente por otro capital futuro y de actualizacin o de descuento:
cuando se sustituye un capital futuro por otro capital presente.
Inters simple
Es el inters o beneficio que se obtiene de una inversin financiera o de capital cuando los intereses producidos durante cada periodo
de tiempo que dura la inversin se deben nicamente al capital inicial, ya que los beneficios o intereses se retiran al vencimiento de
cada uno de los periodos. Los periodos de tiempo pueden ser aos, trimestres, meses, semanas, das, o cualquier duracin.
Su frmula est dada por:

Despejado las variables capital, tasa de inters y periodos temporales se obtiene:



Donde:
es el inters simple obtenido del capital
es el capital invertido
es la tasa de inters asociada a cada periodo temporal expresada en tanto por uno (v.g., 0,04 = 4%)
es el nmero de periodos temporales

INTERES COMPUESTO
El inters compuesto representa el costo del dinero, beneficio o utilidad de un capital inicial (C) o principal a una tasa de inters
(i) durante un perodo (t), en el cual los intereses que se obtienen al final de cada perodo de inversin no se retiran sino que se
reinvierten o aaden al capital inicial; es decir, se capitalizan, produciendo un capital final (Cf).
Para un perodo determinado sera
Capital final (Cf) = capital inicial (C) ms los intereses.
Veamos si podemos generalizarlo con un ejemplo:
Hagamos clculos para saber el monto final de un depsito inicial de $ 1.000.000, a 5 aos plazo con un inters compuesto de 10 %
(como no se especifica, se subentiende que es 10 % anual).
Ao Depsito inicial Inters Saldo final
0 (inicio) $1.000.000 ($1.000.000 x 10% = ) $100.000 $1.100.000
1 $1.100.000 ($1.100.000 10% = ) $110.000 $1.210.000
2 $1.210.000 ($1.210.000 10% = ) $121.000 $1.331.000
3 $1.331.000 ($1.331.000 10% = ) $133.100 $1.464.100
4 $1.464.100 ($1.464.100 10% = ) $146.410 $1.610.510
5 $1.610.510

Paso a paso resulta fcil calcular el inters sobre el depsito inicial y sumarlo para que esa suma sea el nuevo depsito inicial al
empezar el segundo ao, y as sucesivamente hasta llegar al monto final.
Resulta simple, pero hay muchos clculos; para evitarlos usaremos una frmula de tipo general:
En inversiones a inters compuesto, el capital final (Cf), que se obtiene a partir de un capital inicial (C), a una tasa de inters (i), en
un tiempo (t), est dado por la frmula:

Recordemos que i se expresa en forma decimal ya que corresponde a .
Y donde t corresponde al nmero de aos durante los cuales se mantiene el depsito o se paga una deuda.
Como corolario a esta frmula:
A partir de ella, puesto que el inters compuesto final (I) es la diferencia entre el capital final y el inicial, podramos calcular la tasa de
inters (i):

Sacamos factor comn C:

Tambin podemos calcular la tasa de inters despejando en la frmula de Cf:

En los problemas de inters compuesto i y t deben expresarse en la misma unidad de tiempo efectuando las conversiones apropiadas
cuando estas variables correspondan a diferentes perodos de tiempo.
Periodos de inters compuesto
El inters compuesto no se calcula siempre por ao, puede ser semestral, trimestral, al mes, al da, etc. Pero si no es anual debera
informarse!
As, si la frmula del inters compuesto se ha deducido para una tasa de inters anual durante t aos, todo sigue siendo vlido si los
periodos de conversin son semestres, trimestres, das, etc., solo hay que convertir stos a aos.
Por ejemplo, si i se expresa en tasa anual y su aplicacin como inters compuesto se valida en forma mensual, en ese
caso i debe dividirse por 12 . En seguida, la
potencia t (el nmero de aos) debe multiplicarse por 12 para mantener la unidad mensual de tiempo (12 meses por el nmero de
aos).
Si los periodos de conversin son semestrales, i se divide por 2 ya que el ao tiene dos semestres (lo cual significa que los aos los
hemos convertido a semestres), por lo mismo, luego habr que multiplicar la potencia t (el nmero de aos) por 2 (el nmero de
semestres de un ao):
Suponiendo una tasa anual de 10%, hacemos del siguiente modo:
ser igual a

Si los periodos de conversin son trimestrales, i se divide por 4 ya que el ao tiene 4 trimestres (lo cual significa que los aos los hemos
convertido a trimestres) por lo mismo, luego habr que multiplicar la potencia t (el nmero de aos) por 4 (el nmero de trimestres
que hay en un ao).
Del siguiente modo:
ser igual a

En general, en todos los casos donde haya que convertir a semestres, trimestres, meses, o das se multiplica por n semestres,
trimestres, meses o das el 100 de la frmula que es igual a . La potencia t (en nmero de aos) se
debe multiplicar por el mismo valor de n, en cada caso, as, suponiendo una tasa anual de 10%:
ser igual a


Ver: PSU: Matemtica, Pregunta 35_2010
Ejercicios de prctica
Ejercicio N 1
Averiguar en qu se convierte un capital de 1.200.000 pesos al cabo de 5 aos, y a una tasa de inters compuesto anual del 8 %.

Resolucin:

Aplicando la frmula
Reemplazamos con los valores conocidos:
En tasa de inters compuesto
Capital inicial
Tiempo en aos (t) = 5

Respuesta:
El capital final es de 1.763.194 pesos.

Ejercicio N 2

Un cierto capital invertido durante 7 aos a una tasa de inters compuesto anual del 10 % se ha convertido en 1.583.945 pesos.
Calcular el capital inicial, sabiendo que los intereses se han pagado semestralmente.

Resolucin:
Aplicando la frmula
Reemplazamos con los valores conocidos:
Capital final (Cf) = 1.583.945
En tasa de inters compuesto
Tiempo en aos (t) = 7

Despejando C:

Respuesta:

Redondeando la cifra resultante, el capital inicial fue de 800.000 pesos.

Ejercicio N 3

Calcular la tasa de inters compuesto anual que se ha aplicado a un capital de 1.500.000 pesos para que al cabo de 4 aos se haya
convertido en 2.360.279 pesos.

Resolucin:
Aplicando la frmula
Reemplazamos los valores conocidos:
Capital inicial (C ) = 1.500.000
Capital final (Cf) = 2.360.279
Tiempo en aos (t) = 4
Reemplazamos con los valores conocidos:

Despejamos (1 + i)
4


Redondeamos a 0,12 y multiplicamos por 100 (recuerda que i siempre se expresa como
0,12 100 = 12 %
Respuesta:
La tasa de inters compuesto anual ha sido de 12 %.

Ejercicio N 4
Digamos que pretendemos tener $2.000.000 dentro de 5 aos. Si el banco paga una tasa de 10% anual cunto necesitamos como
capital inicial?
Aplicando la frmula
Reemplazamos con los valores conocidos:
Capital final (Cf) = 2.000.000
Tasa de inters compuesto
Tiempo en aos (t) = 5
Reemplazamos con los valores conocidos:

Respuesta:
Un capital inicial de $ 1.241.842,64 crecer hasta $ 2.000.000 si lo invertimos al 10% durante 5 aos.

Otro ejemplo
En general, si conocemos el capital final o valor futuro y queremos conocer el capital inicial o valor presente: Como sabemos que
si multiplicamos un valor presente ( C ) por (1 + i)
t
nos da el valor futuro o capital final(Cf), podemos dividir directamente el capital
final (Cf) por la tasa de inters compuesta (1 + i)
t
para obtener el valor presente o actual.
Veamos un caso:
Cunto hay que invertir ahora para tener $10.000.000 dentro de 10 aos al 8% de inters?
A partir de la frmula

Reemplazamos por los valores conocidos