UNIVERSITARIA. UNIVERSIDAD BOLIVARIANA DE VENEZUELA. PROGRAMA DE FORMACION DE GRADO EN PETRLEO
Evaluacin de proyectos
Realizado por: Petra Goite C.I.: 24183383
Asesor(a): Prof. (a) Yosmeri Faure
Maturn 2014
Proyecto Un proyecto es una empresa planificada que consiste en un conjunto de actividades que se encuentran interrelacionadas y coordinadas; la razn de un proyecto es alcanzar objetivos especficos dentro de los lmites que imponen un presupuesto y un lapso de tiempo previamente definidos.La gestin de proyectos es la aplicacin de conocimientos, habilidades, herramientas y tcnicas a las actividades de un proyecto para satisfacer los requisitos del proyecto.
Proyectos de inversin El proyecto de inversin se puede definir como un conjunto de actividades con objetivos y trayectorias organizadas para la resolucin de problemas con recursos privados o pblicos limitados.
Tambin se define como el paquete de inversiones, insumos y actividades diseadas con el fin de eliminar o reducir varias restricciones del desarrollo, para lograr productos, servicios o beneficios en trminos del aumento de la productividad y del mejoramiento de la calidad de vida de un grupo de beneficiarios. La importancia del proceso de Planeacin dentro de la construccin de un proyecto de inversin es indispensable. Estn relacionadas con la empresa y la parte comercial los hay de varias clases: Inversin privada: consiste en crear un plan que permita obtener una rentabilidad econmica a partir de la inversin de un capital. Inversin pblica: El estado invierte recursos para lograr el bienestar social de una comunidad a la vez que beneficio econmico. Inversin social: Se busca invertir bienes en el desarrollo exclusivamente social sin esperar remuneracin econmica, sino que los beneficios permanezcan despus de acabado el proyecto.
Etapas y fases del proyecto 1. Pre-Inversin Es el conjunto de estudios que se realiza desde la concepcin de la IDEA hasta su factibilidad, analizando los elementos de juicio necesarios para la ejecucin del proyecto.
a. Perfil Es el estudio en el que se plantea la idea inicial de inversin en base al conjunto de informacin y anlisis de carcter cualitativo; esta idea es una iniciativa que presumiblemente sea viable. El conjunto de informaciones son aquellas de carcter preliminar; y el anlisis es sobre lo que se percibe en el mercado y corresponde a un anlisis emprico. El planteamiento de la IDEA implica realizarlo tomando en cuenta criterios elementales para la decisin de inversin. Estas ideas deben ser lgicas, coherentes, posibles; es decir deben estar referidas a una inversin que objetivamente pueda ser llevada a cabo, para esto debe considerarse el producto en el que se piensa invertir as como la posibilidad de contar con el monto necesario para la inversin. El objetivo de desarrollar el perfil es evaluar si la IDEA es buena o mala, si se justifica o no de profundizar los estudios. Su desarrollo es un estudio bsico de los temas fundamentales de un proyecto. b. Estudio de Prefactibilidad Conjunto de anlisis de carcter general y especfico sobre la base del perfil del proyecto. Constituye un anteproyecto o estudio preliminar. En esta fase se requiere de mayores criterios y tcnicas para su elaboracin; es la fase en la que se identifica EL PROBLEMA por lo tanto se buscan las SOLUCIONES permitiendo descartar proyectos de inversin o plantear soluciones, sin necesidad de ir a etapas ms avanzadas, que tienen generalmente un costo mas elevado. En estafase se evala al proyecto y su objetivo principal es determinar si el Proyecto es rentable o no.
c. Estudio de Factibilidad Es el conjunto de estudios claramente definidos y sustentados sobre el estudio del mercado, la localizacin, el tamao, tecnologa, calendarios de ejecucin, presupuestos, estados financieros, etc. En esta fase el Proyecto es sometido a pruebas de sensibilidad y evaluaciones que aseguren la certidumbre del proyecto. Es la fase de la Prueba para la Puesta en Marcha- Ejecucin o Inversin Son los diferentes procedimientos o trmites que se sigue para la puesta en marcha del proyecto. Comprende las decisiones y negociaciones sobre financiamiento, estudios definitivos, organizacin, licitacin, construccin de obras, adquisicin y montaje de equipamiento pruebas y puesta en marcha.
a. Estudio Definitivo o de Ingeniera Aplicacin de la tecnologa sobre la capacidad de planta, maquinarias y equipo. b. Ejecucin del Proyecto Es la puesta en marcha inicial. Operacin Es el periodo de funcionamiento que tiene una duracin de acuerdo al horizonte planeado de la empresa, y en el que se espera lograr los fines del proyecto. a. Operacin Normal Periodo en el cual la produccin atiende la demanda b. Resultados del proyecto Fase en la que se evala los resultados obtenidos a travs de los Estados Financieros determinndose la rentabilidad o beneficio alcanzado Clasificacin de proyectos Existen una gran variedad de clasificacin de proyectos de inversin como:
1.- Segn la unidad econmica que los realiza: - Proyecto privado - Proyecto pblico
3.- Segn los sectores de actividad - Proyectos pesqueros y conexos - Proyectos mineros y conexos - Proyectos agrcolas - Proyectos industriales - Proyectos comerciales - Proyectos de obras pblicas * De infraestructura social * De infraestructura vial * De infraestructura educacional - Otros 4.- Segn el giro - Proyectos de produccin de bienes - Proyectos de generacin de servicios - Proyectos de comercializacin
5.- Segn su origen - Proyectos derivados de estudios de mercado - Proyectos derivados de planes nacionales o regionales de desarrollo
Existen diversas definiciones de proyectos de inversin, sin embargo se puede considerar que stos conllevan la asignacin de recursos que se encaminan a producir bienes y/o servicios para satisfacer una necesidad humana previamente identificada.
Los proyectos de inversin pueden clasificarse como se describe a continuacin:
De acuerdo con su funcin: de renovacin, de reemplazo, de modernizacin o de innovaciones, y de inversiones estratgicas. Por ejemplo cuando las empresas renuevan su maquinaria de fabricacin, para que su funcionamiento como empresas sea mejor cada vez.
Segn el inversionista: inversin pblica e inversin privada. Es decir, segn el origen de los recursos que usa el proyecto de inversin, por ejemplo, si el gobierno destina recursos para un hospital, el proyecto de inversin es pblico.
Segn el tipo de inversin: inversiones reales y financieras. Cuando el objetivo del proyecto de inversin conlleva la adquisicin de activos para la fabricacin de algn producto, es un proyecto de inversin real, pero si es el caso que los recursos se canalizan a comprar activos financieros como las acciones se considera un proyecto de inversin financiero.
Segn el sector de la economa: sector primario, sector secundario o terciario. Por ejemplo, si se trata de una inversin para producir asientos para auto, pertenece al sector secundario que es una fbrica y por tanto pertenece al sector secundario de la economa.
Las inversiones son siempre necesarias en este mundo cambiante y dinmico debido a que todos los activos que las empresas poseen van deteriorndose por el uso cotidiano y normal de las operaciones que realizan; los gustos de las personas cambian de generacin en generacin; factores como la situacin geogrfica, el clima, la alimentacin, determinacin de los hbitos de consumo de la poblacin afectan el desarrollo de todas las actividades empresariales; las restricciones legales del Estado estimulan o desalientan las compras; la situacin econmica del pas y de sus habitantes influye en las caractersticas de los bienes y servicios demandados.
La empresa como un ente transformador de recursos
La funcin fundamental de toda empresa, ya sea pblica o privada, es la de producir bienes o prestar servicios mediante la transformacin de recursos (ver fig. 1). Estos bienes y servicios deben ser de tal naturaleza, que permitan la satisfaccin de necesidades dentro de una comunidad que est dispuesta a comprarlos, con lo cual se puede decir que la empresa est llevando a cabo una funcin productiva til que le garantice su supervivencia, estabilidad y crecimiento; para as contribuir al logro del bienestar y aumento del nivel de vida de dicha comunidad.
Para llevar a cabo esa funcin de transformacin es necesario que \a empresa planifique todas sus actividades relacionadas con la produccin, es decir, que elabore un plan que identifique claramente:
El bien o servicio que va a producir El sector de la comunidad que va a servir (mercado). La tecnologa a utilizar en el proceso de transformacin de recursos El momento oportuno de iniciar las operaciones Las metas a alcanzar
Fig.1 La empresa como un ente transformador de recursos.
De lo anteriormente expuesto, cabe destacar que la empresa no puede conformarse slo con el hecho de que el bien producido o el servicio prestado satisfaga unicamente las necesidades del consumidor, sino que tambin debe explorar las posibilidades reales de venta de su produccin en el mercado, de manera que pueda obtener beneficios, bien sea de tipo monetario o en forma de bienestar social, que le permita su continua operacin. Ahora bien, para que se cumplan los planes de produccin, hay que establecer los lineamientos ms importantes dentro de todas las actividades que tienen que ver con el proceso global de produccin. Estos lineamientos reciben el nombre de polticas y entre ellas se pueden identificar:
Polticas de mercado, las cuales fijan entre otros los siguientes aspectos: diferentes tamaos de un producto, diferentes formas de distribuir los productos, tipo de promocin para vender mejor un artculo, etc .
Polticas de investigacin y desarrollo, que se refieren a la posibilidad de introducir mejoras en productos existentes, lanzamiento de nuevos diseos al mercado, desarrollo de investigaciones dentro de la propia empresa o contratacin de esas investigaciones con otras empresas especializadas, etc.
Polticas de produccin y suministros, las cuales definen principalmente el tamao de la planta, la mecanizacin y el grado de automatizacin de los procesos, nmero y tipos de suplidores, reposicin de inventarios, etc,
Polticas de personal, que establecen lineamientos en cuanto a reclutamiento, seleccin, entrenamiento y promocin del personal, escalas de remuneraciones, planes de incentivos, beneficios sociales, relaciones con el sindicato, etc,
Polticas financieras, tienen que ver con la adquisicin de equipos y maquinarias utilizacin de capital de deuda o de capital propio, monto de beneficios a ser repartidos, volumen en cuentas por cobrar, etc,
Flujos Monetarios asociados con los proyectos de inversin Inversin Inicial Se denomina inversin inicial a la cantidad de dinero que es necesario invertir para poner en marcha un proyecto de negocio. Generalmente cuando se proyecta un negocio, se debe realizar en primer lugar una inversin, con la cual se conseguirn aquellos recursos necesarios para tener en funcionamiento dicho negocio. Se espera que luego de haber realizado esta inversin, en los perodos posteriores el negocio nos retorne una cantidad de dinero suficiente como para justificar la inversin inicial.
Gastos operacionales
Se llama Gastos operacionales: al dinero que una empresa o una organizacin debe desembolsar en concepto del desarrollo de las diferentes actividades que despliega. Entre los ms comunes podemos citar los siguientes: pago por el alquiler del local o la oficina en la cual est asentada, pago de salarios a sus empleados y compra de suministros. Es decir, de alguna manera, los gastos operacionales son los que una empresa destinar para mantener en actividad su condicin de empresa o en su defecto para modificar la condicin de inactiva en caso que no lo este para as poder volver a estar en ptimas condiciones de trabajo.
Los gastos operacionales se dividen en cuatro tipos: gastos administrativos (sueldos y aquellos servicios de la oficina), gastos financieros (pago por intereses, emisin de cheques), gastos hundidos (son aquellos gastos que se realizan antes del comienzo de las operaciones correspondientes a las actividades) y gastos de representacin (incluyen gastos de viajes, de movilidad en los mismos, por comidas, entre otros).
A los gastos operacionales tambin se los suele llamar gastos indirectos, ya que como bien indicamos ms arriba, los mismos corresponden al funcionamiento del negocio, por tanto, no resultan ser inversiones, como puede ser el gasto que se desembolsa por la compra de alguna mquina, que s resulta ser una inversin.
Entonces, una inversin es la colocacin de capital que se realiza con el objetivo de conseguir una ganancia futura, es decir, cuando se invierte se est resignando un beneficio inmediato por uno futuro.Y aqu es donde radica la principal diferencia entre inversin y gastos operacionales, ya que estos ltimos se encuentran absolutamente destinados al funcionamiento del negocio en cuestin y no se concretan a la espera de un futuro beneficio, sino que la misin es facilitar la subsistencia del negocio.
Valor residual Importe que la empresa estima que podra obtener en el momento actual por su venta u otra forma de disposicin de un activo, una vez deducidos los costes de venta, tomando en consideracin que si el activo hubiese alcanzado la antigedad y dems condiciones que se espera que tenga al final de su vida til. Modelo de Rentabilidad Financiera (MRF)
Un MRF es una proyeccin de inversiones, gastos, ingresos y parmetros financieros, organizada en una hoja electrnica, para una empresa o proyecto.
Porqu se desarrollan los Modelos de Rentabilidad Financiera (MRFs)
Los MRF se usan para pronosticar niveles de rentabilidad financiera y otros parmetros financieros de inters.
Tambin se usan para entender cmo la rentabilidad se ve afectada por cambios en volumen, precios y costos (anlisis de sensibilidad).
Los parmetros de rentabilidad financiera ms usados son la Tasa Interna de Retorno (TIR) y el Valor Presente Neto (VPN).
Valor actual
Es el que corresponde a un bien, una inversin, cantidad de dinero o un valor en un instante considerado como presente lo que permite evaluar su equivalencia con otros bienes, valores o inversiones. Tasa Anual Equivalente La Tasa Anual Equivalente (TAE) es una referencia orientativa del coste o rendimiento efectivo de un producto financiero. Incluye el tipo de inters nominal, los gastos y comisiones bancarias y el plazo de la operacin. A diferencia del tipo de inters, recoge los gastos y las comisiones, es decir, la compensacin completa que recibe el propietario del dinero por cederlo temporalmente. No obstante, la TAE no incluye los gastos que el cliente pueda evitar (por ejemplo, los gastos de transferencia de fondos), los que se abonan a terceras personas o empresas (corretajes, honorarios notariales e impuestos) o los gastos por seguros o garantas (salvo primas destinadas a garantizar a la entidad el reembolso del crdito en caso de fallecimiento, invalidez o desempleo, siempre que la entidad imponga su suscripcin para la concesin del crdito).