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L i k e t h i s d o c u m e n t ? Wh y n o t s h a r e ! S h a r e u r l

Mo d e l o c f n 3 1 1 9 F e r n a n d a O r t i z

C o p i a d e m a t e r i a l e s p e c i a l e s t i o n f i n a . . . 3 0 6 6 d a n i e l v a s q u e z u t p l

a l f o n s o g uP l a n t i l l a C u a d r o Ma n d o I n t e g r a l 7 9 1 1

F i n a n z a s 3 A n a l i s i s G a b r i e l L e a n d r o V e r t i c a L b 1 5 8 4 8

F i n a n z a s 2 2 7 1 0 a n d r e a v a c a d i e z

N o e l i aP r e s e n t a c i o n p o w e r p o i n t f i n a n z a s 2 5 9 6 4

R e l a t e d

Mo r e Modelo cfn
3 1 1 9v i e w s

Like Copia de materialespecialestionfinancieraxi[1]

3 0 6 6v i e w s

Like Plantilla Cuadro Mando Integral

7 9 1 1v i e w s

Like Finanzas 3 Analisis Vertica Lb

1 5 8 4 8v i e w s

Like Finanzas2
2 7 1 0v i e w s

Like Presentacion powerpoint finanzas

2 5 9 6 4v i e w s

Like

Finanzas
2 2 3 5v i e w s

Like Finanzas1
2 8 5 3v i e w s

Like Finanzas
2 6 1 1v i e w s

Like Trabajo De Computo

4 8 2 0v i e w s

Like Contabilidad General UTPL

1 8 5 8v i e w s

Like Reportes financieros alto nivel

1 3 2v i e w s

Like Analisis financiero geol_limitada[1]

2 6 5v i e w s

Like Analisis de los estados financieros

6 6 3 8v i e w s

Like Contabilidad gubernamental

2 4 8v i e w s

Like Eecc(1)
1 0 3 0v i e w s

Like Bnm cartera crediticia al 30 nov2000

2 8 4 5v i e w s

Like COS TOS POR PROCES OS

5 9 0 4v i e w s

Like

Capitulo iii gubernamental

1 5 3v i e w s

Like Ejecucin Presupuestaria 2011 Gobierno Parroquial de Nayn

6 3 1v i e w s

Like S eminariocontabilidadsimplificada
1 0 1 4 2v i e w s

Like AUDITORIA
5 9 1 8 6v i e w s

Like COS TOS Y PRES UPUES TOS POR ORDENADOR

2 6 2 0v i e w s

Like Conclusiones Y Recomendaciones De Im

7 7 8 9v i e w s

Like Anlisis financiero Telefnica

2 7v i e w s

Like Charla Finanzas y la Mujer Katiria Resto, Doral Bank

8 9v i e w s

Like Mtodo de Caso Lgico Dell Compaq

9 2v i e w s

Like Taller participacin rosalba mendez

1 4v i e w s

Like Practica 01
8 0 3v i e w s

Like Balanza 31 dic 2011

4 0 3v i e w s

Like Andrea vera deber 1

8 3 1v i e w s

Like Demo conta sim

8 1 8v i e w s

Like Instituto..
1 5 2v i e w s

Like Metodo de caso lgico unilate textiles

7 8v i e w s

Like Analisis financiero

2 6 0 1v i e w s

Like UTPL CICLO CONTABLECONTABILIDAD GENERAL II

9 9 4v i e w s

Like Trabajo final

1 7 5v i e w s

Like Presupuesto Economico Mensual

1 4 7 0v i e w s

Like


19

/ 1 9

EJEMPLO ANALISIS FINANCIERO

b yWI L S O NV E L A S T E G U I , D O C E N T Ea t E S P O C Ho nF e b 0 8 , 2 0 1 1
+F o l l o w

1 6 3 , 8 8 1
v i e w s

E J E MP L OD EA N A L I S I S F I N A N C I E R O
Mo r e

1 9 c o m m e n t s

P o s t a c o m m e n t
Brenda Ortiz Ramos

1 1 0 o f 1 9 c o m m e n t sn e x t

m u y b u e n a ma y u d o m u c h a s g r a c i a s . .
3w e e k s a g oR e p l y

Heissen Ivan Valderrama Ochante a t A d d & q u o t ; B u s S e r v i c e E I R L & q u o t ;

k s m
4w e e k s a g oR e p l y

Mily Lml a t e s t u d i o c o n t a b l e

D : n o s e p u e d e d e s c a r g a r
1mo n t ha g oR e p l y

alexisllatas01

w a l o 1 @h o t m a i l . c o m, y o t a m b i e n q u i e r o b a j a r l o p o r f a v o r s e r i a d e m u c h o a y u d a p a r a m i e q u i p o m u c h a s g r a c i a s c :
4mo n t h s a g oR e p l y

pameboezio

m u y b u e n e j e m p l o . . . ! ! ! p e r o c o m o c o m p a r t i r l o o s e a d e s e o d e s c a r g a r m e . . . . ! ! !
5mo n t h s a g oR e p l y

Luis La Rosa Jacobs a t E s p i n o z a & a m p ; A s o c i a d o s

p o n g a n c l i c k d e r e c h o g u a r d a r i m a g e n y h a c e n l o m i s m o c o n l a s 1 9 i m a g e n e s a s i l o d e s c a r g u e y o
8mo n t h s a g oR e p l y

Rebeca Guzman

N e c e s i t o b a j a r e s t a i n f o , a l g u i e n m e p o d r i a a y u d a r ? ? ? = (
1 1mo n t h s a g oR e p l y

Markos Moran

N e c e s i t o B a j a r e s t e d o c u m e n t o , . . . . . m i e m a i l m a r c o s m v _ 1 3 @h o t m a i l . c o ma y u d a a !
1 1mo n t h s a g oR e p l y

Daniel Grey Alvarado a t A s s o c i a t i o n f o o t b a l l

m u y b u e n e j e m p l o , l e p e d i r a p o r f a v o r p o d e r d e s c a r g a r l o , m e a y u d a r a m u c h o
1 2mo n t h s a g oR e p l y

Angelik Ricardo Jaraba

d e b e r i a a m p l i a i m a s l a s i n t e r p r e t a c i o n e s
1y e a r a g oR e p l y

1 1 0 o f 1 9 c o m m e n t sn e x t

P o s t C o m m e n t

S u b s c r i b e t o c o m m e n t s

1 3 2 L i k e s Lidia Mamani Chino

4d a y s a g o

Katherin Vanessa
1w e e ka g o

Lex Buk Calderon Hueza, A s i s t e n t e C o n t a b l e a t C O O P A C H

2w e e k s a g o

Jakecuellar
2w e e k s a g o

Brenda Ortiz Ramos

3w e e k s a g o

Johana Lopez Vaibhava Devi

3w e e k s a g o

Daniela Paz
1mo n t ha g o

Fabio Castaeda
1mo n t ha g o

Manuel Alegria Flores Infante

1mo n t ha g o

Mily Lml a t e s t u d i o c o n t a b l e
1mo n t ha g o

Mo r e

EJEMPLO ANALISIS FINANCIERO

D o c u me n t T r a n s c r i p t

1 . A N A L I S I S F I N A N C I E R OB A L MA R D I S T R I B U I D O R AD E L R I O 2 0 0 1 2 0 0 2 I n g . Wi l s o n V e l a s t e g u i . O . Ms c . 2 . B A L MA R" D I S T R I B U I D O R AD E L R O " B A L A N C E G E N E R A L A L 3 1 D E D I C I E MB R E D E L 2 0 0 1 A C T I V OC U E N T AS U B G R U P OG R U P OP A S I V O C U E N T AS U B G R U P OG R U P O C O R R I E N T E $ 1 3 1 , 9 9 3 . 0 2 5 6 . 0 6 %C O R R I E N T E $ 1 1 , 5 2 2 . 5 6 4 . 8 9 %D I S P O N I B L E $ 2 6 , 6 3 7 . 2 0 1 1 . 3 1 %E X I G I B L E C O R T OP L A Z O$ 1 1 , 1 1 3 . 8 4 4 . 7 2 %C a j a $ 2 5 , 2 5 3 . 6 5 1 0 . 7 3 %P r o v e e d o r e s $ 1 1 , 1 1 3 . 8 4 4 . 7 2 %B a n c o s $ 1 , 3 8 3 . 5 5 0 . 5 9 %I e s s p o r p a g a r $ E X I G I B L E $ 6 , 9 5 5 . 8 2 2 . 9 5 %C l i e n t e s $

6 , 9 5 5 . 8 2 2 . 9 5 %B E N E F I C I O S S O C I A L E S $ 0 . 0 0 %( ) p r o v i s i n C u e n t a s i n c o b r a b l e s $ 0 . 0 0 %1 5 %P A R T I C I P A C I NT r a b a j a d o r e s $ 0 . 0 0 %I MP U E S T O S $ 0 . 0 0 %D c i m o T e r c e r S u e l d o p o r P a g a r $ 0 . 0 0 %C r d i t o T r i b u t a r i o $ 0 . 0 0 %D c i m o C u a r t o S u e l d o p o r P a g a r $ 0 . 0 0 %R e t e n c i o n e s e n l a F u e n t e $ 0 . 0 0 %I MP U E S T O S P O RP A G A R$ 4 0 8 . 7 2 0 . 1 7 %R E A L I Z A B L E $ 9 8 , 4 0 0 . 0 0 4 1 . 7 9 %R e t e n c . F u e n t e p o r P a g a r $ 1 7 3 . 0 4 0 . 0 7 %I n v e n t a r i o d e Me r c a d e r a s $ 9 8 , 4 0 0 . 0 0 4 1 . 7 9 %I m p u e s t o a l a R e n t a p o r P a g a r $ 2 3 5 . 6 8 0 . 1 0 %F I J O$ 1 0 3 , 4 5 5 . 3 2 4 3 . 9 4 %T O T A L P A S I V O$ 1 1 , 5 2 2 . 5 6 N O D E P R E C I A B L E $ 1 2 , 6 6 4 . 1 8 5 . 3 8 %P A T R I MO N I O$ 2 2 3 , 9 2 5 . 7 8 9 5 . 1 1 %T e r r e n o s $ 1 2 , 6 6 4 . 1 8 5 . 3 8 %C A P I T A L $ 1 8 9 , 5 5 8 . 7 5 8 0 . 5 1 %D E P R E C I A B L E S U P E R A V I T O P E R A C I O N A L $ 1 0 2 , 9 2 9 . 0 6 4 3 . 7 2 %U t i l i d a d d e l E j e r c i c i o $ 3 4 , 3 6 7 . 0 3 1 4 . 6 0 %Mu e b l e s y E n s e r e s $ 8 9 0 . 4 5 0 . 3 8 %T O T A L P A T R I MO N I O E q u i p o d e C m p u t o $ 1 , 6 8 8 . 8 4 0 . 7 2 %V e h c u l o s $ 5 4 , 5 9 9 . 7 6 2 3 . 1 9 %E d i f i c i o s $ 4 5 , 7 5 0 . 0 1 1 9 . 4 3 %N OO P E R A C I O N A L E S $ 1 2 , 1 3 7 . 9 2 5 . 1 6 %( ) D e p . A c u m . Mu e b l e s y E n s e r e s $ 8 9 . 0 5 0 . 0 4 %( ) D e p . A c u m . E q u i p o d e C m p u t o $ 1 6 8 . 8 8 0 . 0 7 %( ) D e p . A c u m . V e h c u l o s $ 2 , 7 2 9 . 9 9 1 . 1 6 %( ) D e p . A c u m . E d i f i c i o s $ 9 , 1 5 0 . 0 0 3 . 8 9 %T O T A L A C T I V O1 0 0 . 0 0 %1 0 0 . 0 %$ 2 3 5 , 4 4 8 . 3 4 1 0 0 . 0 0 %T O T A L P A S I V OYP A T R I MO N I O1 0 0 . 0 0 %$ 2 3 5 , 4 4 8 . 3 4 1 0 0 . 0 0 %_ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ S r . P a t r i c i o T i e r r a C . P . AI n e s F e r n a n d e z R e p r e s e n t a n t e L e g a l C o n t a d o r 2 I n g . Wi l s o n A . V e l a s t e g u i . O . MS c . A N L I S I S F I N A N C I E R O 3 . 3 I n g . Wi l s o n A . V e l a s t e g u i . O . MS c . A N L I S I S F I N A N C I E R O 4 . B A L MA R" D I S T R I B U I D O R AD E L R O " B A L A N C E G E N E R A L A L 3 1 D E D I C I E MB R E D E L 2 0 0 2 A C T I V OC U E N T AS U B G R U P OG R U P OP A S I V O C U E N T AS U B G R U P OG R U P O C O R R I E N T E $ 2 3 9 , 6 4 9 . 3 4 8 7 . 1 4 %C O R R I E N T E $ 2 2 6 , 6 6 6 . 1 2 8 2 . 4 2 %D I S P O N I B L E $ 4 8 4 . 9 4 0 . 1 8 %E X I G I B L E C O R T OP L A Z O$ 2 2 2 , 6 8 7 . 3 9 8 0 . 9 8 %C a j a $ 4 8 4 . 9 4 0 . 1 8 %P r o v e e d o r e s $ 2 2 2 , 3 2 7 . 2 5 8 0 . 8 5 %E X I G I B L E $ 2 7 , 5 8 4 . 2 0 1 0 . 0 3 %C u u e n t a s p o r P a g a r $ 3 6 0 . 1 4 0 . 1 3 %C l i e n t e s $ 2 8 , 4 3 9 . 5 9 1 0 . 3 4 %B E N E F I C I O S S O C I A L E S $ 3 , 7 0 2 . 4 7 1 . 3 5 %( ) p r o v i s i n C u e n t a s i n c o b r a b l e s $ 8 5 5 . 3 9 0 . 3 1 %1 5 %P A R T I C I P A C I N T r a b a j a d o r e s $ 2 , 8 9 8 . 3 7 1 . 0 5 %I MP U E S T O S $ 7 , 3 0 6 . 7 4 2 . 6 6 %D c i m o T e r c e r S u e l d o p o r P a g a r $ 3 8 8 . 7 4 0 . 1 4 %C r d i t o T r i b u t a r i o $ 6 , 8 6 8 . 7 9 2 . 5 0 %D c i m o C u a r t o S u e l d o p o r P a g a r $ 4 1 5 . 3 6 0 . 1 5 %R e t e n c i o n e s e n l a F u e n t e $ 4 3 7 . 9 5 0 . 1 6 %I MP U E S T O S P O RP A G A R$ 2 7 6 . 2 6 0 . 1 0 %R E A L I Z A B L E $ 2 0 4 , 2 7 3 . 4 6 7 4 . 2 8 %R e t e n c . F u e n t e p o r P a g a r $ 9 1 . 8 0 0 . 0 3 %I n v e n t a r i o d e Me r c a d e r a s $ 2 0 4 , 2 7 3 . 4 6 7 4 . 2 8 %I m p u e s t o a l a R e n t a p o r P a g a r $ 1 8 4 . 4 6 0 . 0 7 %F I J O$ 3 5 , 3 5 2 . 2 2 1 2 . 8 6 %T O T A L P A S I V O$ 2 2 6 , 6 6 6 . 1 2 N OD E P R E C I A B L E $ 1 2 , 5 5 1 . 6 8 4 . 5 6 %P A T R I MO N I O$ 4 8 , 3 3 5 . 4 4 1 7 . 5 8 %T e r r e n o s $ 1 2 , 5 5 1 . 6 8 4 . 5 6 %C A P I T A L $ 2 9 , 0 1 3 . 0 1 1 0 . 5 5 %D E P R E C I A B L E S U P E R A V I T O P E R A C I O N A L $ 2 6 , 5 7 7 . 3 5 9 . 6 6 %U t i l i d a d d e l E j e r c i c i o $ 1 9 , 3 2 2 . 4 3 7 . 0 3 %Mu e b l e s y E n s e r e s $ 8 0 1 . 4 0 0 . 2 9 %T O T A L P A T R I MO N I O E q u i p o d e C m p u t o $ 1 , 1 2 5 . 9 5 0 . 4 1 %V e h c u l o s $ 1 0 , 4 0 0 . 0 0 3 . 7 8 %E d i f i c i o s $ 1 4 , 2 5 0 . 0 0 5 . 1 8 %N OO P E R A C I O N A L E S $ 3 , 7 7 6 . 8 1 1 . 3 7 %( ) D e p . A c u m . Mu e b l e s y E n s e r e s $ 8 9 . 0 5 0 . 0 3 %( ) D e p . A c u m . E q u i p o d e C m p u t o $ 3 3 7 . 7 6 0 . 1 2 %( ) D e p . A c u m . V e h c u l o s $ 2 , 6 0 0 . 0 0 0 . 9 5 %( ) D e p . A c u m . E d i f i c i o s $ 7 5 0 . 0 0 0 . 2 7 %T O T A L A C T I V O1 0 0 . 0 0 %1 0 0 . 0 %$ 2 7 5 , 0 0 1 . 5 6 1 0 0 . 0 0 %T O T A L P A S I V OYP A T R I MO N I O1 0 0 . 0 0 %$ 2 7 5 , 0 0 1 . 5 6 1 0 0 . 0 0 % _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ S . r P a t r i c i o T i e r r a

C . P . AI n e s F e r n a n d e z R e p r e s e n t a n t e L e g a l C o n t a d o r 4 I n g . Wi l s o n A . V e l a s t e g u i . O . MS c . A N L I S I S F I N A N C I E R O 5 . 5 I n g . Wi l s o n A . V e l a s t e g u i . O . MS c . A N L I S I S F I N A N C I E R O 6 . A N L I S I S V E R T I C A L B A L A N C E G E N E R A L 2 . 0 0 2 B A L MA R D I S T R I B U I D O R AD E L R I O I N T E R P R E T A C I O N E S : E n e l a o 2 0 0 2 d e n t r o d e l o s A C T I V O S c o r r i e n t e s e s 8 7 , 1 4 %, l o s a c t i v o s f i j o s e s 1 2 , 8 6 % D e n t r o d e

l o s A c t i v o s C o r r i e n t e s e l m a y o r r u b r o c o r r e s p o n d e a l o s I n v e n t a r i o s c o n e l 7 4 , 2 8 %d e b i d o a q u e B A L MA R D I S T R I B U I D O R AD E L R I O p o s e e s u n i n v e n t a r i o d e m e r c a d e r a s m u y a l t o . E n l o q u e r e s p e c t a a l o s c l i e n t e s e l c r d i t o s e a u m e n t o e n u n 1 0 , 3 4 %c o n r e l a c i n a l a o 2 0 0 1 . P e r o e n C a j a n o s e c o n t d e s d e u n p r i n c i p i o c o n e l s u f i c i e n t e e f e c t i v o p a r a c u b r i r c o n o b l i g a c i o n e s m s i n m e d i a t a s . D e n t r o d e P A S I V O S e l C o r r i e n t e , e n d o n d e a l a c u e n t a d e P r o v e e d o r e s l e c o r r e s p o n d e e l 8 0 , 5 5 %, q u e e s u n a l t o . E n c u a n t o a l P A T R I MO N I Oe l p o r c e n t a j e e s d e 1 7 , 5 8 %, s e g m e n t a d o e n u n 1 0 . 5 5 %d e P r o p i e d a d d e l a e m p r e s a y a p e n a s u n 7 . 0 3 %d e U t i l i d a d , d a n d o u n a i m a g e n d e u n a b a j a r e n t a b i l i d a d d e l a a c t i v i d a d c o m e r c i a l . 6 I n g . Wi l s o n A . V e l a s t e g u i . O . MS c . A N L I S I S F I N A N C I E R O 7 . 7 I n g . Wi l s o n A . V e l a s t e g u i . O . MS c . A N L I S I S F I N A N C I E R O 8 . 8 I n g . Wi l s o n A . V e l a s t e g u i . O . MS c . A N L I S I S F I N A N C I E R O 9 . A N L I S I S V E R T I C A L E S T A D OD E R E S U L T A D O S 2 . 0 0 2 B A L MA R D I S T R I B U I D O R AD E L R I O I N T E R P R E T A C I O N E S : E s t e a n l i s i s d e h a e f e c t u a d o a p a r t i r d e l a V E N T A S T O T A L E S , s e o b s e r v a q u e e l p o r c e n t a j e d e l a U t i l i d a d B r u t a e n V e n t a s e s d e m a s i a d o b a j o a p e n a s u n 1 4 , 4 3 %, s i c o m p a r a m o s e l r u b r o d e U t i l i d a d N e t a t a m b i n r e p r e s e n t a u n 7 , 4 1 %d e l a s v e n t a s d e b i d o a q u e l o s G a s t o s q u e r e p r e s e n t a 7 , 0 1 %, e s a s q u e l a U t i l i d a d L i q u i d a e s b a j a p a r a l a i n v e r s i n q u e h a c e l a e m p r e s a . 9 I n g . Wi l s o n A . V e l a s t e g u i . O . MS c . A N L I S I S F I N A N C I E R O 1 0 . B A L MA R" D I S T R I B U I D O R AD E L R I O " A N A L I S I S C O MP A R A T I V O D E L B A L A N C E G E N E R A L A O S 2 0 0 2 2 0 0 1 A N A L I S I S H O R I Z O N T A L D I F E R E N C I AC O N T A B L E ( 2 0 0 2 P O R C E N T A J E A C T I V O2 0 0 1 2 0 0 2 2 0 0 1 ) ( 2 0 0 2 / 2 0 0 1 ) * 1 0 0 C O R R I E N T E D I S P O N I B L E C a j a $ 2 5 , 2 5 3 . 6 5 $ 4 8 4 . 9 4 $ 2 4 , 7 6 8 . 7 1 9 8 . 0 8 %B a n c o s $ 1 , 3 8 3 . 5 5 $ $ 1 , 3 8 3 . 5 5 1 0 0 . 0 0 %T O T A L D I S P O N I B L E $ 2 6 , 6 3 7 . 2 0 $ 4 8 4 . 9 4 $ 2 6 , 1 5 2 . 2 6 1 9 8 . 0 8 %E X I G I B L E C l i e n t e s $ 6 , 9 5 5 . 8 2 $ 2 8 , 4 3 9 . 5 9 $ 2 1 , 4 8 3 . 7 7 3 0 8 . 8 6 %( ) p r o v i s i n C u e n t a s i n c o b r a b l e s $ $ 8 5 5 . 3 9 $ 8 5 5 . 3 9 0 . 0 0 %T O T A L E X I G I B L E $ 6 , 9 5 5 . 8 2 $ 2 7 , 5 8 4 . 2 0 $ 2 0 , 6 2 8 . 3 8 2 9 6 . 5 6 %I MP U E S T O S C r d i t o T r i b u t a r i o $ $ 6 , 8 6 8 . 7 9 $ 6 , 8 6 8 . 7 9 0 . 0 0 %R e t e n c i o n e s e n l a F u e n t e $ 4 3 7 . 9 5 $ 4 3 7 . 9 5 0 . 0 0 %T O T A L I MP U E S T O S $ $ 7 , 3 0 6 . 7 4 $ 7 , 3 0 6 . 7 4 0 . 0 0 %R E A L I Z A B L E I n v e n t a r i o d e Me r c a d e r a s $ 9 8 , 4 0 0 . 0 0 $ 2 0 4 , 2 7 3 . 4 6 $ 1 0 5 , 8 7 3 . 4 6 1 0 7 . 5 9 %T O T A L R E A L I Z A B L E $ 9 8 , 4 0 0 . 0 0 $ 2 0 4 , 2 7 3 . 4 6 $ 1 0 5 , 8 7 3 . 4 6 1 0 7 . 5 9 %T O T A L A C T I V OC O R R I E N T E $ 1 3 1 , 9 9 3 . 0 2 $ 2 3 9 , 6 4 9 . 3 4 $ 1 0 7 , 6 5 6 . 3 2 8 1 . 5 6 %F I J O N OD E P R E C I A B L E T e r r e n o s $ 1 2 , 6 6 4 . 1 8 $ 1 2 , 5 5 1 . 6 8 $ 1 1 2 . 5 0 0 . 8 9 %T O T A L N OD E P R E C I A B L E $ 1 2 , 6 6 4 . 1 8 $ 1 2 , 5 5 1 . 6 8 $ 1 1 2 . 5 0 0 . 8 9 %D E P R E C I A B L E O P E R A C I O N A L Mu e b l e s y E n s e r e s $ 8 9 0 . 4 5 $ 8 0 1 . 4 0 $ 8 9 . 0 5 3 3 . 3 3 %E q u i p o d e C m p u t o $ 1 , 6 8 8 . 8 4 $ 1 , 1 2 5 . 9 5 $ 5 6 2 . 8 9

8 0 . 9 5 %V e h c u l o s $ 5 4 , 5 9 9 . 7 6 $ 1 0 , 4 0 0 . 0 0 $ 4 4 , 1 9 9 . 7 6 6 8 . 8 5 %E d i f i c i o s $ 4 5 , 7 5 0 . 0 1 $ 1 4 , 2 5 0 . 0 0 $ 3 1 , 5 0 0 . 0 1 7 4 . 1 8 %T O T A L D E P R E C I A B L E $ 1 0 2 , 9 2 9 . 0 6 $ 2 6 , 5 7 7 . 3 5 $ 7 6 , 3 5 1 . 7 1 2 5 7 . 3 1 %N OO P E R A C I O N A L E S ( ) D e p . A c u m . Mu e b l e s y E n s e r e s $ 8 9 . 0 5 $ 8 9 . 0 5 $ 0 . 0 0 0 . 0 0 %( ) D e p . A c u m . E q u i p o d e C m p u t o $ 1 6 8 . 8 8 $ 3 3 7 . 7 6 $ 1 6 8 . 8 8 1 0 0 . 0 0 %( ) D e p . A c u m . V e h c u l o s $ 2 , 7 2 9 . 9 9 $ 2 , 6 0 0 . 0 0 $ 1 2 9 . 9 9 4 . 7 6 %( ) D e p . A c u m . E d i f i c i o s $ 9 , 1 5 0 . 0 0 $ 7 5 0 . 0 0 $ 8 , 4 0 0 . 0 0 9 1 . 8 0 %T O T A L N OO P E R A C I N A L E S $ 1 2 , 1 3 7 . 9 2 $ 3 , 7 7 6 . 8 1 $ 8 , 3 6 1 . 1 1 3 . 4 4 %T O T A L A C T I V OF I J O$ 1 0 3 , 4 5 5 . 3 2 $ 3 5 , 3 5 2 . 2 2 $ 6 8 , 1 0 3 . 1 0 6 5 . 8 3 %T O T A L A C T I V O$ 2 3 5 , 4 4 8 . 3 4 $ 2 7 5 , 0 0 1 . 5 6 $ 3 9 , 5 5 3 . 2 2 1 6 . 8 0 %P A S I V O C O R T OP L A Z O P r o v e e d o r e s $ 1 1 , 1 1 3 . 8 4 $ 2 2 2 , 3 2 7 . 2 5 $ 2 1 1 , 2 1 3 . 4 1 1 9 0 0 . 4 5 %C u e n t a s p o r P a g a r $ $ 3 6 0 . 1 4 $ 3 6 0 . 1 4 0 . 0 0 %T O T A L C O R T OP L A Z O$ 1 1 , 1 1 3 . 8 4 $ 2 2 2 , 6 8 7 . 3 9 $ 2 1 1 , 5 7 3 . 5 5 1 9 0 0 . 4 5 %B E N E F I C I O S S O C I A L E S 1 5 %P A R T I C I P A C I NT r a b a j a d o r e s $ $ 2 , 8 9 8 . 3 7 $ 2 , 8 9 8 . 3 7 0 . 0 0 %D c i m o T e r c e r S u e l d o p o r P a g a r $ $ 3 8 8 . 7 4 $ 3 8 8 . 7 4 0 . 0 0 %D c i m o C u a r t o S u e l d o p o r P a g a r $ $ 4 1 5 . 3 6 $ 4 1 5 . 3 6 0 . 0 0 %T O T A L B E N E F I C I O S S O C I A L E S $ $ 3 , 7 0 2 . 4 7 $ 3 , 7 0 2 . 4 7 0 . 0 0 %I MP U E S T O S P O RP A G A R R e t e n c . F u e n t e p o r P a g a r $ 1 7 3 . 0 4 $ 9 1 . 8 0 $ 8 1 . 2 4 4 6 . 9 5 %I m p u e s t o a l a R e n t a p o r P a g a r $ 2 3 5 . 6 8 $ 1 8 4 . 4 6 $ 5 1 . 2 2 2 1 . 7 3 %T O T A L B E N E F I C I O S S O C I A L E S $ 4 0 8 . 7 2 $ 2 7 6 . 2 6 $ 1 3 2 . 4 6 6 8 . 6 8 %T O T A L P A S I V OC O R R I E N T E $ 1 1 , 5 2 2 . 5 6 $ 2 2 6 , 6 6 6 . 1 2 $ 2 1 5 , 1 4 3 . 5 6 1 8 6 7 . 1 5 %T O T A L P A S I V O$ 1 1 , 5 2 2 . 5 6 $ 2 2 6 , 6 6 6 . 1 2 $ 2 1 5 , 1 4 3 . 5 6 1 8 6 7 . 1 5 %P A T R I MO N I O C A P I T A L $ 1 8 9 , 5 5 8 . 7 5 $ 2 9 , 0 1 3 . 0 1 $ 1 6 0 , 5 4 5 . 7 4 8 4 . 6 9 %S U P E R A V I T U t i l i d a d d e l E j e r c i c i o $ 3 4 , 3 6 7 . 0 3 $ 1 9 , 3 2 2 . 4 3 $ 1 5 , 0 4 4 . 6 0 4 3 . 7 8 %T O T A L P A T R I MO N I O$ 2 2 3 , 9 2 5 . 7 8 $ 4 8 , 3 3 5 . 4 4 $ 1 7 5 , 5 9 0 . 3 4 1 2 8 . 4 7 %T O T A L P A S I V OYP A T R I MO N I O$ 2 3 5 , 4 4 8 . 3 4 $ 2 7 5 , 0 0 1 . 5 6 $ 3 9 , 5 5 3 . 2 2 1 6 . 8 0 %1 0 I n g . Wi l s o n A . V e l a s t e g u i . O . MS c . A N L I S I S F I N A N C I E R O 1 1 . A N L I S I S H O R I Z O N T A L B A L A N C E G E N E R A L 2 . 0 0 1 2 . 0 0 2 B A L MA R D I S T R I B U I D O R AD E L R I O I N T E R P R E T A C I O N E S : L a s v a r i a c i o n e s e n t r e e l a o 2 0 0 1 y 2 0 0 2 e n c u a n t o a l A c t i v o C o r r i e n t e , e l m a y o r c a m b i o q u e s e d a e s e n l o s I n v e n t a r i o s , s e i n c r e m e n t a e n u n ( 1 0 7 , 5 9 %) y e n c l i e n t e s s e i n c r e m e n t a n e n u n ( 3 0 8 , 8 6 %) p o r c u a n t o B A L MA R D I S T R I B U I D O R AD E L R I O i n i c i a u n a e t a p a d e c r e c i m i e n t o . E n l o q u e r e s p e c t a a l o s A c t i v o s F i j o s , e l c a m b i o e s s i g n i f i c a t i v o e n l o s a c t i v o s v e h c u l o s c o n u n d e c r e c i m i e n t o d e ( 6 8 , 8 5 %) , e n e d i f i c i o s ( 7 4 , 1 8 %) y e q u i p o d e c o m p u t o ( 8 0 , 9 5 %) E n c u a n t o a l P a s i v o l a v a r i a c i n f u e d e l ( 1 . 9 0 0 , 4 5 %) y a q u e l a s O b l i g a c i o n e s c o n P r o v e e d o r e s f u e r o n m u y a l t a s l o q u e r e p r e s e n t a $ 2 2 1 . 2 1 3 , 4 1 D e n t r o d e l P a t r i m o n i o e l c a p i t a l t u v o u n d e c r e m e n t o ( 8 4 , 6 9 %) , y l a u t i l i d a d d e l e j e r c i c i o e n u n ( 4 3 , 7 8 %) q u e r e p r e s e n t a $ 1 5 . 0 4 4 , 6 0 1 1 I n g . Wi l s o n A . V e l a s t e g u i . O . MS c . A N L I S I S F I N A N C I E R O 1 2 . B A L MA R" D I S T R I B U I D O R AD E L R I O " A N A L I S I S C O MP A R A T I V O D E L E S T A D OD E R E S U L T A D O S A O S 2 0 0 2 2 0 0 1 A N A L I S I S H O R I Z O N T A L D I F E R E N C I AE S T A D OD E R E S U L T A D O S 2 0 0 1 2 0 0 2 C O N T A B L E 2 0 0 2 P O R C E N T A J E 2 0 0 1 ( 2 0 0 2 / 2 0 0 1 ) * 1 0 0 V E N T A S $ 3 3 1 , 9 8 9 . 3 4 $ 2 6 0 , 5 9 4 . 3 8 $ 7 1 , 3 9 4 . 9 6 2 1 . 5 1 %( ) C O S T OD E V E N T A S $ 2 7 5 , 8 7 5 . 5 5 $ 2 2 3 , 0 0 0 . 7 3 $ 5 2 , 8 7 4 . 8 2 1 9 . 1 7 %I N V E N T A R I OI N I C I A L $ 7 7 , 0 6 8 . 3 5 $ 2 7 1 , 9 7 5 . 4 1 $ 1 9 4 , 9 0 7 . 0 6 2 5 2 . 9 0 %C O MP R A S B R U T A S $ 2 9 7 , 1 5 7 . 2 0 $ 1 5 5 , 1 5 8 . 3 8 $ 1 4 1 , 9 9 8 . 8 2 4 7 . 7 9 %( + ) T R A N S P O R T E E NC O MP R A S $ 5 0 . 0 0 $ 1 4 0 . 4 0 $ 9 0 . 4 0

1 8 0 . 8 0 %( ) D E V O L U C I O NE NC O MP R A S $ $ $ ( = ) C O MP R A S N E T A S $ 2 9 7 , 2 0 7 . 2 0 $ 1 5 5 , 2 9 8 . 7 8 $ 1 4 1 , 9 0 8 . 4 2 4 7 . 7 5 %( ) I N V E N T A R I OF I N A L $ 9 8 , 4 0 0 . 0 0 $ 2 0 4 , 2 7 3 . 4 6 $ 1 0 5 , 8 7 3 . 4 6 1 0 7 . 5 9 %( = ) U T I L I D A DB R U T AE N V E N T A S $ 5 6 , 1 1 3 . 7 9 $ 3 7 , 5 9 3 . 6 5 $ 1 8 , 5 2 0 . 1 4 3 3 . 0 0 %( ) G A S T O S A D MI N I S T R A T I V O S G A S T OS A L A R I OU N I F I C A D O$ 1 , 1 2 9 . 0 0 $ 4 , 4 3 9 . 3 8 $ 3 , 3 1 0 . 3 8 2 9 3 . 2 1 %G A S T OC O MP O N E N T E S A L A R I A L $ 1 2 0 . 0 0 $ 5 4 4 . 0 0 $ 4 2 4 . 0 0 3 5 3 . 3 3 %G A S T OD C I MOT E R C E RS U E L D O$ 7 5 . 2 7 $ 7 3 9 . 8 7 $ 6 6 4 . 6 0 8 8 2 . 9 5 %G A S T OD C I MOC U A R T OS U E L D O$ 1 . 3 3 $ 6 5 0 . 2 2 $ 6 4 8 . 8 9 4 8 7 8 8 . 7 2 %G A S T OR E P U E S T O S YA C C E S O R I O S $ 2 , 8 4 2 . 2 3 $ $ 2 , 8 4 2 . 2 3 1 0 0 . 0 0 %G A S T OU T I L E S D E A S E S O$ 5 . 0 0 $ $ 5 . 0 0 1 0 0 . 0 0 %G A S T O S E R V I C I O S B A S I C O S $ 1 8 . 1 1 $ $ 1 8 . 1 1 1 0 0 . 0 0 %G A S T OD E P . MU E B L E S Y E N S E R E S $ 8 9 . 0 5 $ 8 9 . 0 5 $ 0 . 0 0 %G A S T OD E P . V E H C U L O S $ 9 , 1 5 0 . 0 0 $ 2 , 6 0 0 . 0 0 $ 6 , 5 5 0 . 0 0 7 1 . 5 8 %G A S T OD E P . E Q U I P OD E C O MP U T O$ 1 6 8 . 8 8 $ 5 6 2 . 8 9 $ 3 9 4 . 0 1 2 3 3 . 3 1 %G A S T OD E P . E D I F I C I O S $ 2 , 7 2 9 . 9 9 $ 7 5 0 . 0 0 $ 1 , 9 7 9 . 9 9 7 2 . 5 3 %G A S T OS U MI N I S T R O S YMA T E R I A L E S $ 3 2 2 . 3 3 $ $ 3 2 2 . 3 3 1 0 0 . 0 0 %G A S T OS E R V I C I O S S E R V I C I O S P R O F E S I O N A L E S $ 1 , 1 5 0 . 0 0 $ 1 , 2 0 0 . 0 0 $ 5 0 . 0 0 4 . 3 5 %G A S T OMU L T A S S R I $ 1 6 5 . 2 2 $ $ 1 6 5 . 2 2 1 0 0 . 0 0 % G a s t o p r o v i s i o n c u e n t a s i n c o b r a b l e s $ $ 2 8 4 . 4 0 $ 2 8 4 . 4 0 0 . 0 0 %G A S T OI E S S $ $ 5 3 9 . 3 6 $ 5 3 9 . 3 6 0 . 0 0 %G A S T O S I V A$ $ 2 , 7 9 1 . 7 0 $ 2 , 7 9 1 . 7 0 0 . 0 0 %G A S T O C O MB U S T I B L E S YL U B R I C A N T E S $ 2 , 6 3 0 . 3 4 $ 3 , 0 8 0 . 3 5 $ 4 5 0 . 0 1 1 7 . 1 1 % T O T A L G A S T O S A D MI N I S T R A T I V O S $ 2 0 , 5 9 6 . 7 5 $ 1 8 , 2 7 1 . 2 2 $ 2 , 3 2 5 . 5 3 1 1 . 2 9 %G A S T O S D E V E N T A S G A S T OP U B L I C I D A DYP R O P A G A N D A$ 1 , 1 5 0 . 0 0 $ $ 1 , 1 5 0 . 0 0 1 0 0 . 0 0 %T O T A L G A S T O S D E V E N T A$ 1 , 1 5 0 . 0 0 $ $ 1 , 1 5 0 . 0 0 1 0 0 . 0 0 %( = ) U T I L I D A DD E L E J E R C I C I O$ 3 4 , 3 6 7 . 0 4 $ 1 9 , 3 2 2 . 4 3 $ 1 5 , 0 4 4 . 6 1 4 3 . 7 8 %1 2 I n g . Wi l s o n A . V e l a s t e g u i . O . MS c . A N L I S I S F I N A N C I E R O 1 3 . A N L I S I S H O R I Z O N T A L E S T A D OD E R E S U L T A D O S 2 . 0 0 1 2 . 0 0 2 B A L MA R D I S T R I B U I D O R AD E L R I O I N T E R P R E T A C I O N E S : Ap a r t i r d e l a o 2 0 0 2 l a c u e n t a v e n t a s t i e n e u n d e c r e c i m i e n t o d e ( 2 1 . 5 1 %) l o q u e r e p r e s e n t a $ 7 1 . 3 9 4 , 9 6 , d i c h a s i t u a c i n r e p e r c u t e e n e l v a l o r o b t e n i d o e n l a s U t i l i d a d e s . D e n t r o d e l o s E g r e s o s e l c a m b i o s u s t a n c i a l s e d a e n l o s G a s t o s p u e s e n e l a o 2 0 0 1 l o s g a s t o s a s c e n d i e r o n a $ 2 1 . 7 4 6 , 7 5 y e n e l a o 2 0 0 2 a $ 1 8 . 2 7 1 , 2 2 d n d o s e u n a r e d u c c i n d e $ 3 . 4 7 5 , 5 3 E n c u a n t o a l a U t i l i d a d L q u i d a e s t a r e f l e j a u n a d i s m i n u c i n d e l 4 3 , 7 8 %l o q u e r e p r e s e n t a $ 1 5 . 0 4 4 , 6 1 1 3 I n g . Wi l s o n A . V e l a s t e g u i . O . MS c . A N L I S I S F I N A N C I E R O 1 4 . A N L I S I S E I N T E R P R E T A C I NF I N A N C I E R AB A L MA R D I S T R I B U I D O R AD E L R I O A O2 0 0 1 L I Q U I D E Z A C T I V OC O R R I E N T E = $ 1 3 1 . 9 9 3 , 0 2 $ 1 1 , 4 6 P A S I V OC O R R I E N T E $ 1 1 . 5 2 2 , 5 6 S i g n i f i c a q u e p o r c a d a d l a r q u e l a e m p r e s a a d e u d a a c o r t o p l a z o , d i s p o n e d e $ 1 1 , 4 6 p a r a p a g a r d i c h a d e u d a P R U E B AA C I D AA C T I V OC O R R I E N T E I N V E N T A R I O S = $ 1 3 1 . 9 9 3 , 0 2 $ 9 8 . 4 0 0 , 0 0 = $ 2 , 9 1 P A S I V OC O R R I E N T E $ 1 1 . 5 2 2 , 5 6 S i g n i f i c a q u e p o r c a d a d l a r q u e l a e m p r e s a a d e u d a , d i s p o n e m o s d e $ 2 , 9 1 p a r a p a g a r d i c h a d e u d a ; l o s i n v e n t a r i o s s e e x c l u y e n d e e s t e i n d i c a d o r ; p o r c o n s i d e r a r a c t i v o s m e n o s l q u i d o s y l o s m s s u j e t o s a p r d i d a s L I Q U I D E ZI N ME D I A T A A C T I V O D I S P O N I B L E = $ 2 6 . 6 3 7 , 2 0 $ 2 , 3 1 P A S I V OC O R R I E N T E $ 1 1 . 5 2 2 , 5 6 S i g n i f i c a q u e p o r c a d a d l a r q u e l a e m p r e s a a d e u d a , d i s p o n e m o s d e $ 2 , 3 1 p a r a p a g a r d i c h a d e u d a . S i r v e p a r a e v a l u a r l a c a p a c i d a d d e l o s f o n d o s m s l q u i d o s ( C a j a y

B a n c o s ) q u e d i s p o n e m o s p a r a p a g a r l a s d e s u d a d c o r r i e n t e s , e s t e n d i c e e s u n t a n t o m s r g i d o q u e l o s a n t e r i o r e s . 1 4 I n g . Wi l s o n A . V e l a s t e g u i . O . MS c . A N L I S I S F I N A N C I E R O 1 5 . C A P I T A L D E T R A B A J O C T = A C T I V OC O R R I E N T E P A S I V O C O R R I E N T E C T= A CP C $ 1 2 0 . 4 7 0 , 4 6 $ 1 3 1 . 9 9 3 , 0 2 $ 1 1 . 5 2 2 , 5 6 S i g n i f i c a l a l i q u i d e z d e o p e r a c i n y l a p r o t e c c i n h a c i a l o s a c r e e d o r e s d e c o r t o p l a z o e s d e $ 1 2 0 . 4 7 0 , 4 6 S O L V E N C I AP A S I V O= $ 1 1 . 5 2 2 , 5 6 = 4 , 8 9 %A C T I V OT O T A L $ 2 3 5 . 4 4 8 , 3 4 S i g n i f i c a , q u e e l 4 , 8 9 %d e l a e m p r e s a c o r r e s p o n d e a l o s a c r e e d o r e s E N D E U D A MI E N T OP A T R I MO N I O= $ 2 2 3 . 9 2 5 , 7 8 $ 0 , 9 5 1 A C T I V O T O T A L $ 2 3 5 . 4 4 8 , 3 4 S i g n i f i c a , q u e e l 9 5 , 1 1 %d e l a e m p r e s a c o r r e s p o n d e a l o s p r o p i e t a r i o s N D I C E D E R E N T A B I L I D A DU T I L I D A DN E T Ax 1 0 0 = $ 3 4 . 3 6 7 , 0 4 x 1 0 0 = 1 5 , 3 5 %C A P I T A L ( OP A T R I MO N I O ) $ 2 2 3 . 9 2 5 , 7 8 S i g n i f i c a e l p o r c e n t a j e d e u t i l i d a d n e t a c o n r e l a c i n a l c a p i t a l e s d e 1 5 , 3 5 %e s d e c i r m i d e l a r e n t a b i l i d a d d e l o s f o n d o s a p o r t a d o s p o r l o s s o c i o s , 1 5 I n g . Wi l s o n A . V e l a s t e g u i . O . MS c . A N L I S I S F I N A N C I E R O 1 6 . C O S T OD E V E N T A S X1 0 0 = $ 2 7 5 . 8 7 5 , 5 5 x 1 0 0 = 8 3 , 1 0 %V E N T A S N E T A S $ 3 3 1 . 9 8 9 , 3 4 S i g n i f i c a e l p o r c e n t a j e d e l c o s t o d e v e n t a s , e s d e 8 3 , 1 0 %c o n r e l a c i n a l a s v e n t a s n e t a s U T I L I D A DB R U T AE NV E N T A S X1 0 0 = $ 5 6 . 1 1 3 , 7 9 x 1 0 0 = 1 6 , 9 0 %V E N T A S N E T A S $ 3 3 1 . 9 8 9 , 3 4 S i g n i f i c a e l p o r c e n t a j e d e l a u t i l i d a d b r u t a e n v e n t a s , e s d e 1 6 , 9 0 %c o n r e l a c i n a l a s v e n t a s n e t a s U T I L I D A DN E T AX1 0 0 = $ 3 4 . 3 6 7 , 0 4 x 1 0 0 = 1 0 , 3 5 %V E N T A S N E T A S $ 3 3 1 . 9 8 9 , 3 4 S i g n i f i c a e l p o r c e n t a j e d e l a u t i l i d a d n e t a , e s d e 1 0 , 3 5 %c o n r e l a c i n a l a s v e n t a s n e t a s A P A L A N C A MI E N T OF I N A N C I E R O A P A L A N C A MI E N T O T O T A L = P A S I V OT O T A L = $ 1 1 . 5 2 2 , 5 6 P A T R I MO N I O$ 2 2 3 . 9 2 5 , 7 8 = 0 , 0 5 1 5 5 , 1 5 %S i g n i f i c a , q u e p o r c a d a d l a r d e p a t r i m o n i o , a d e u d a $ 0 , 0 5 1 ; e s d e c i r q u e l a s d e u d a s s o n d e l 5 , 1 5 %c o n r e s p e c t o a l p a t r i m o n i o 1 6 I n g . Wi l s o n A . V e l a s t e g u i . O . MS c . A N L I S I S F I N A N C I E R O 1 7 . A N L I S I S E I N T E R P R E T A C I NF I N A N C I E R AB A L MA R D I S T R I B U I D O R AD E L R I O A O2 0 0 2 L I Q U I D E Z A C T I V OC O R R I E N T E = $ 2 3 9 . 6 4 9 , 3 4 $ 1 , 0 8 P A S I V OC O R R I E N T E $ 2 2 2 . 6 8 7 , 3 9 S i g n i f i c a q u e p o r c a d a d l a r q u e l a e m p r e s a a d e u d a a c o r t o p l a z o , d i s p o n e d e $ 1 , 0 8 p a r a p a g a r d i c h a d e u d a P R U E B AA C I D AA C T I V OC O R R I E N T E I N V E N T A R I O S = $ 2 3 9 . 6 4 9 , 3 4 $ 2 0 4 . 2 7 3 , 4 6 = $ 0 , 1 6 P A S I V OC O R R I E N T E $ 2 2 2 . 6 8 7 , 3 9 S i g n i f i c a q u e p o r c a d a d l a r q u e l a e m p r e s a a d e u d a , d i s p o n e m o s d e $ 0 , 1 6 p a r a p a g a r d i c h a d e u d a ; l o s i n v e n t a r i o s s e e x c l u y e n d e e s t e i n d i c a d o r ; p o r c o n s i d e r a r a c t i v o s m e n o s l q u i d o s y l o s m s s u j e t o s a p r d i d a s L I Q U I D E Z I N ME D I A T A A C T I V OD I S P O N I B L E = $ 4 8 4 , 9 4 = $ 0 , 0 0 2 1 P A S I V O C O R R I E N T E $ 2 2 2 . 6 8 7 , 3 9 S i g n i f i c a q u e p o r c a d a d l a r q u e l a e m p r e s a a d e u d a , d i s p o n e m o s d e $ 0 , 0 0 2 1 p a r a p a g a r d i c h a d e u d a . S i r v e p a r a e v a l u a r l a c a p a c i d a d d e l o s f o n d o s m s l q u i d o s ( C a j a y B a n c o s ) q u e d i s p o n e m o s p a r a p a g a r l a s d e s u d a d c o r r i e n t e s , e s t e n d i c e e s u n t a n t o m s r g i d o q u e l o s a n t e r i o r e s . 1 7 I n g . Wi l s o n A . V e l a s t e g u i . O . MS c . A N L I S I S F I N A N C I E R O 1 8 . C A P I T A L D E T R A B A J O C T = A C T I V OC O R R I E N T E P A S I V O C O R R I E N T E C T= A CP C $ 1 6 . 9 6 1 , 9 5 $ 2 3 9 . 6 4 9 , 3 4 $ 2 2 2 . 6 8 7 , 3 9 S i g n i f i c a l a l i q u i d e z d e o p e r a c i n y l a p r o t e c c i n h a c i a l o s a c r e e d o r e s d e c o r t o p l a z o e s d e

$ 1 6 . 9 6 1 , 9 5 S O L V E N C I AP A S I V O= $ 2 2 6 . 6 6 6 , 1 2 = 8 2 , 4 2 %A C T I V OT O T A L $ 2 7 5 . 0 0 1 , 5 6 S i g n i f i c a , q u e e l 8 2 , 4 2 %d e l a e m p r e s a c o r r e s p o n d e a l o s a c r e e d o r e s E N D E U D A MI E N T OP A T R I MO N I O= $ 4 8 . 3 3 5 , 4 4 $ 0 , 1 7 5 A C T I V O T O T A L $ 2 7 5 . 0 0 1 , 5 6 S i g n i f i c a , q u e e l 1 7 , 5 0 %d e l a e m p r e s a c o r r e s p o n d e a l o s p r o p i e t a r i o s N D I C E D E R E N T A B I L I D A DU T I L I D A DN E T Ax 1 0 0 = $ 1 9 . 3 2 2 , 4 3 x 1 0 0 = 3 9 , 9 6 %C A P I T A L ( OP A T R I MO N I O ) $ 4 8 . 3 3 5 , 4 4 1 8 I n g . Wi l s o n A . V e l a s t e g u i . O . MS c . A N L I S I S F I N A N C I E R O 1 9 . S i g n i f i c a e l p o r c e n t a j e d e u t i l i d a d n e t a c o n r e l a c i n a l c a p i t a l e s d e 3 9 . 9 6 % e s d e c i r m i d e l a r e n t a b i l i d a d d e l o s f o n d o s a p o r t a d o s p o r l o s s o c i o s , C O S T O D E V E N T A S X1 0 0 = $ 2 2 3 . 0 0 0 , 7 3 x 1 0 0 = 8 5 , 5 7 %V E N T A S N E T A S $ 2 6 0 . 5 9 4 , 3 8 S i g n i f i c a e l p o r c e n t a j e d e l c o s t o d e v e n t a s , e s d e 8 3 , 1 0 %c o n r e l a c i n a l a s v e n t a s n e t a s U T I L I D A DB R U T AE NV E N T A S X1 0 0 = $ 3 7 . 5 9 3 , 6 5 x 1 0 0 = 1 4 , 4 3 %V E N T A S N E T A S $ 2 6 0 . 5 9 4 , 3 8 S i g n i f i c a e l p o r c e n t a j e d e l a u t i l i d a d b r u t a e n v e n t a s , e s d e 1 4 , 4 3 %c o n r e l a c i n a l a s v e n t a s n e t a s U T I L I D A DN E T AX1 0 0 = $ 1 9 . 3 2 2 , 4 3 x 1 0 0 = 7 , 4 1 %V E N T A S N E T A S $ 2 6 0 . 5 9 4 , 3 8 S i g n i f i c a e l p o r c e n t a j e d e l a u t i l i d a d n e t a , e s d e 7 , 4 1 %c o n r e l a c i n a l a s v e n t a s n e t a s A P A L A N C A MI E N T OF I N A N C I E R O A P A L A N C A MI E N T O T O T A L = P A S I V OT O T A L = $ 2 2 6 . 6 6 6 , 1 2 P A T R I MO N I O$ 4 8 3 3 5 , 4 4 = 4 , 6 8 9 4 6 8 , 9 4 %S i g n i f i c a , q u e p o r c a d a d l a r d e p a t r i m o n i o , a d e u d a $ 4 , 6 8 9 ; e s d e c i r q u e l a s d e u d a s s o n d e l 4 6 8 , 9 4 %c o n r e s p e c t o a l p a t r i m o n i o 1 9 I n g . Wi l s o n A . V e l a s t e g u i . O . MS c . A N L I S I S F I N A N C I E R O

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