MATEMTICAS FINANCIERAS 1

Pontificia Universidad Catlica Madre y Maestra DESCARGO Y ADVERTENCIA: Los siguientes son apuntes tomados durante clases de esta materia. Estn destinados a servir como una gua del estudio, no como una fuente nica de referencia. o garanti!amos "ue todo lo contenido est# completamente correcto. o somos responsa$les de ningn tipo de errores en la redaccin de estos apuntes. Razn: es un cociente entre dos nmeros. Una divisin. Proporcin: es una igualdad entre dos razones. (a/b = c/d)(a:b:c:d). Sirve para encontrar elementos desconocidos. La regla es que el producto de los elementos e tremos es igual al producto de los elementos internos. !onde los e ternos son a " d# mientras que los internos son c " d. $%.: Si /& ='/(# cu)l es el valor de * +omo ( = &,'# entonces ( = -.# entonces =/& $%.: 0os1 presta a 2arco 3.#... pesos# por los cuales recibe (... pesos mensuales de inter1s. Luisa quiere que 0os1 le preste '&.... +u)ntos deber4a pagarle Luisa a 0os1 de inter1s mensual* $ste problema se resuelve con una proporcionalidad. (... es a 3.... lo mismo que es a '&... (.../3.... = /'&... (...('&...)/3.... = = -(&. Por ciento o porcentaje: es un cociente donde el denominador es igual a /... $l por ciento es una 5orma que se 6a estandarizado para e presar una parte de un todo. $%.: $l 37.89 de la poblacin dominicana que vot el /' de ma"o del (... vot por :iplito 2e%4a. $%.: Si de una inversin de 3&... pesos obtenemos un bene5icio del /.;# qu1 cantidad estamos obteniendo* 3&.. pesos

EL DESCUENTO COMERCIAL $s una reba%a de precio que normalmente se basa en un porcenta%e del precio de lista o de cat)logo del art4culo. $l precio de lista o de cat)logo es el precio que se 5i%a a los art4culos que permite el descuento comercial obteni1ndose siempre un bene5icio. CLASIFICACIN DE LOS DESCUENTOS !escuento nico o individual: !escuento sucesivo o en serie !escuento por pronto pago

Leyenda% <L = precio de lista d = ; de descuento concedido <= = precio neto de la 5actura !+ = descuento comercial.

&escuento nico Se le aplica un solo descuento una sola vez al precio de la mercanc4a. $sa mercanc4a slo tiene pensado un porciento determinado de descuento# uno solamente. $%.: Se compra un carro con un <L de -'&... pesos. $l vendedor o5rece a quien lo compre de contado un descuento de un /&; sobre el precio de lista. !etermine el descuento comercial " el <= de la 5actura. !+ = <L , d !+ = -'&... , ../& !+ = &39&. <= = <L > !+ <= = -'&... > &39&. = -/.(&. &escuentos sucesivos $stos ocurren cuando un art4culo es reba%ado varias veces por alguna razn de pol4tica de la empresa# situacin del mercado o de costo del art4culo. Los descuentos sucesivos se van realizando sobre el saldo que va quedando.

Se da en los lugares donde 6a" varios precios. ?egularmente el primer descuento es ma"or que los siguientes descuentos sucesivos. $%.: @erreter4a Ac6oa " @erreter4a Belln aplican descuentos sucesivos. Ac6oa tiene 8 precios di5erentes en su mercanc4a " Belln tiene 3 precios di5erentes. $%.: Un art4culo cuesta (89&# " tiene los siguientes descuentos sucesivos: /er precio: &; de descuento (do precio: -; de descuento -er precio: /; de descuento +ada uno de estos descuentos no se aplican sobre la misma cantidad# sino que se aplican sobre el saldo que queda despu1s de 6aber aplicado el descuento anterior. $s decir que para calcular el ltimo precio de este art4culo de este e%emplo debemos 6acer lo siguiente: /er precio: (89& C (89&,...& = (9-(.(& (do precio: (9-(.(& > (9-(.(&,...- = ('&..(8 -er precio: ('&..(& > ('&..(8,.../ = 262 !"# A sea# que para sacar el segundo precio debo sacar cu)l es el precio despu1s de descontado el primer descuento. D6ora bien# 6a" una 5rmula para 6allar el descuento nico equivalente a una serie de descuentos sucesivos: d = /C(/Cd/)(/Cd()(/Cd-) &escuento por pronto pago Se da cuando el comerciante le da a su cliente la oportunidad de obtener un descuento determinado si paga antes del vencimiento del cr1dito. $%.: Si se trata de una venta a cr1dito de 3& d4as# " el cliente paga a los /& d4as# obtiene un -; de descuento en la 5actura. ,=AED: cuando 6acemos c)lculos con porcenta%es tomamos en cuenta 6asta la cuarta ci5ra a la derec6a del punto decimal. $s decir que si el porcenta%e es ../(-3# entonces tendremos que eso es igual a /(.-3; Sin embargo# cuando tratamos con sumas que "a son ci5ras monetarias# solamente usamos dos lugares a la derec6a del punto. &escuento comercial: $s una reba%a de precio que normalmente se basa en un porcenta%e del precio de lista o de cat)logo del art4culo.

$l <recio de lista o de cat)logo es el precio que se 5i%a a los art4culos que permite el descuento comercial obteni1ndose siempre un bene5icio. CLASIFICACION DE LOS DESCUENTOS Unico o individual. !escuento sucesivo o en serie. !escuento por pronto pago. <L = precio de lista d= ; de descuento concedido <= = precio neto de la 5actura !+ = descuento comercial (cantidad de dinero reba%ada) &escuento nico% Se compra un carro con un <L de -'&... pesos. $l vendedor o5rece a quien lo compre al contado un /&; de descuento sobre el precio de lista. !etermine el descuento comercial " el <= de la 5actura. !+ = <L , d !+ = -'&#... , ../& !+ = &3#9&. (este es el descuento que se le aplicar) a la 5actura) <= = <L > !+ <= = -'&#... > &39&. <= = -/.#(&. $l precio neto es el precio de lista (-'&#...) menos el descuento que el dueFo o5reci al que lo comprara al contado (&3#9&.). &escuentos sucesivos% $stos ocurren cuando un art4culo es reba%ado varias veces por alguna razn de pol4tica de la empresa# situacin del mercado o de costos del art4culo. Los descuentos sucesivos se van realizando sobre el saldo que va quedando despu1s de aplicar el descuento anterior. $%.: Un art4culo con un <L de (&#... recibi descuentos sucesivos de 8;# &; " -;. $ncuentre el <= de la 5actura: d = /C(/Cd/)(/Cd()(/Cd-) d = /C(/C...8)(/C...&)(/C...-) d = /C(..7()(..7&)(..79) d = /C..8398 d = ../&(( d = /&.((;

!+ = <L , d !+ = (&#... , ../&(( !+ = -8.& <= = <L > !+ <= = (&#... > -8.& <= = (/#/7& &escuento por pronto pago Son descuentos que se conceden a los compradores a cr1dito como est4mulo para que paguen sus 5acturas lo m)s r)pido posible antes de la 5ec6a de vencimiento. Los descuentos por pronto pago se representan por cocientes donde el numerador indica la magnitud del descuento " el denominador indica el tiempo en que se o5rece el descuento. Si tengo una 5actura a cr1dito a '. d4as " mi suplidor me dice que me 6ar) un descuento de un /.; si pago antes de /& d4as# un &; si pago antes de -. d4as# esto se representa as4: +ondiciones de pago: /.//& " &/-. " n/'.# el Gn/'.H signi5ica que no 6a" descuento si se paga a los sesenta d4as. $stos descuentos se aplican al <recio =eto de la 5actura# es decir# despu1s de aplicar cualquier descuento comercial. $%.: 0uana compr a cr1dito el -. de ma"o mercanc4a pro 9&#... pesos " le concedieron descuentos sucesivos de 3; " (;# d)ndole adem)s las siguientes condiciones: &//.# -/(& " n/-.. +u)nto pag 0uana en total considerando que 6izo un abono de (.#... el & de %unio# otro de /&#... el (/ de %unio " el resto el d4a que venci la 5actura. Primero 'allemos el valor del precio neto de la factura <L = 9&... <= = <L > !+ !+ = <L , d d = /C (/C...3)(/C...() d = /C(..7')(..78) d = /C(..73.8) d = ...&7( = &.7(; !+ = 9&... , &.7(; = 9&... , ...&7( = 3#33. <= = 9&#... > 333. = 9.#&'.

('ora 'allemos el valor de los descuentos por pronto pago $l primer abono 5ue de (.#... pesos. +omo 5ue 6ec6o el & de %unio# dentro de los primeros /. d4as despu1s de la compra# a ese abono de (.... pesos 6a" que aplicarle el descuento correspondiente de &;# segn la condicin &//.. <or tanto: Dbono: (.#... pesos !escuento: (.#... , ...& = /... pesos Eotal acreditado el & de %unio: (/#... pesos. +omo el primer per4odo de descuento por pronto pago venc4a a los diez d4as# eso ser4a el 7 de %unio. Slo se 6izo un pago durante ese perido# el pago que se 6izo el & de %unio. <or lo tanto# la deuda pendiente al 7 de %unio es $%&'6(& que resulta de calcular: 9.#&'. (<recio =eto de la 5actura) C(/#... (total acreditado el & de %unio) $l segundo abono 5ue 6ec6o el (/ de %unio# dentro del per4odo de los primeros veinticinco d4as# por lo tanto a ese abono 6a" que 6acerle un descuento de un -;# correspondiente a la condicin -/(&. <or tanto: Dbono: /&#... !escuento: /&#... , ...- = 3&. pesos. Eotal acreditado el (/ de %unio: /&#3&. pesos !euda al (/ de %unio: 37#&'. > /&#3&. = -3#//.... +omo no 6izo m)s abonos antes de los veinticinco d4as# "a no se le aplican m)s descuentos. $n consecuencia# el ltimo pago que ella 6izo 5ue necesariamente de -3#//.... pesos para poder saldar la deuda. $n resumen# cu)nto pag 0uana en total: Sumamos los abonos (sin contar los descuentos porque ella realmente no desembols el dinero correspondiente a los descuentos) m)s el pago 5inal (.#... I /&#... I -3//. = 6%&))( pe*o* $%.: Luis compr mercanc4a por valor de (&#... pesos el - de septiembre# en la cual le concedieron un descuento comercial de un 9; con las siguientes condiciones: 9//.# &/(. " n/-. +u)nto tendr4a que pagar Luis al vencimiento si 6ace un abono el 8 de septiembre de 8 mil pesos " otro el /& de septiembre de & mil pesos* <L = (&#... <= = <L > !+ !+ = (&#... , ...9 = /#9&. <= = (&#... > /#9&. = (-#(&.

Primer a$ono% $l abono de 8... pesos 6ec6o el 8 de septiembre cae dentro de la condicin 9//.# por tanto le corresponde un descuento del 9; que le sumaremos a la cantidad acreditada. <or tanto: Dbono: 8... !escuento por pronto pago: 8... , ...9 = &'. Eotal acreditado: 8#&'. pesos. !euda despu1s del primera abono: (-(&. > 8&'. = /3#'7. )egundo a$ono% $l segundo abono# de &... pesos# 6ec6o el /& de septiembre cae dentro del rango de la condicin &/(.# por tanto le corresponde un descuento de un &;. $n consecuencia: Dbono: &... !escuento por pronto pago: &... , ...& = (&. Eotal acreditado: &#(&. !euda pendiente despu1s del segundo abono: /3#'7. > &#(&. = 7#33. $ntonces# la respuesta a este problema es 733.. Ja que esta es la cantidad que Luis va a tener que pagar al vencimiento de la 5actura.

CALCULO DE PRECIOS + ,ENEFICIOS <recio de venta (<.K.): $s el valor que resulta de sumar el costo total de un art4culo " el bene5icio o margen de utilidad que se pretenda ganar de este. 2argen de utilidad o utilidad bruta: $s la di5erencia entre el <recio de Kenta " el costo del art4culo. $l mismo se puede e presar en 5uncin del precio de costo o en 5uncin del precio de venta. <recio de costo: $s lo que cuesta 5abricar o adquirir un bien o servicio. <K = precio de venta 2B = margen de bene5icios <+ = precio de costo <L = precio de lista <=K = precio nuevo de venta !+ = descuento comercial d = descuento (;)

?$LD+LA=$S L2<A?ED=E$S: <K = <+ I 2B 2B = ;<K ;<+ <L = <K I !+ !+ d = ; <L $%ercicio: Un art4culo 5ue adquirido por -&. pesos. La 5inalidad es de obtener un 2B de un 3.; sobre el precio del costo. !iga cu)l es el precio de venta. <K = <+ I 2B 2B = 3.;<+ <K = <+ I <+,3.; <K = -&. I -&.(..3) <K = 37. $%ercicio: Una tienda de ropa tiene como pol4tica ganar un -.; sobre el precio de venta. D"er recibi camisetas cu"o costo era de /8. pesos por camiseta. +alcule el <K de las camisetas. <K = <+ I 2B <K > <K(..-) = /8. 2B = -.;<K <K(/C..-) = /8. <K = /8. I -.;<K <K = /8./..9 <K = /8. I <K(..-) <K = (&9./3 $%ercicio: +asa 0ose5ina vende l)mparas por /#.&. pesos cada una. Su pol4tica es ganar un (&; sobre el precio de venta. +u)l es el <+ de las l)mparas* /) <K = <+ I 2B () 2B = (&;<K 2B = <K (..(&) <+ = <K > 2B (despe%ando la 5rmula /) <+ = <K > (&;<K (sustitu"endo 2B por su equivalente en la 5rmula () <+ = /.&. > /.&.(..(&) <+ = 989.& $%ercicio: $l precio de venta de un producto es ((& pesos. $l comerciante le calcula un 2B de /&; sobre el <+. +u)nto es el <+ de ese art4culo* /) <K = <+ I 2B () 2B = /&;<+

<K = <+ I /&;<+ (sustitu"o 5rmula ( en la 5rmula /) ((& = <+ (/I../&) (5actorizo la e presin <+ I <+/&; ((& = <+ (/./&) ((&//./& = <+ (despe%ando <+ de la ecuacin anterior) <+ = ((&//./& = /7&.'& $%ercicio: $l 2B de un producto es 7'. pesos. !iga el <K " el <+ si el 2B es un (-; del <+. 2B = <+,(-; 7'. =<+,..(-# entonces <+ = 7'./..(<+ = 3/9-.7/ Si tenemos el <+# " tenemos el 2B# podemos sacar el <K usando la sencilla 5rmula <K = <+ I 2B <K = 3/9-.7/ I 7'. <K = &/--.7/ DETER-INACIN DEL PRECIO DE LISTA O DE CATALO.O Lnclu"e adem)s del costo# el margen de bene5icios " cualquier descuento que el vendedor piense conceder al cliente. Eodo descuento es igual a un porcenta%e del precio de lista. $l margen de bene5icios puede calcularse sobre el precio de venta o sobre el precio de costo. $%ercicio: Un vendedor de pantalones 6a 5i%ado un precio de venta de M'.. pesos a cada uno de la clase D. $l piensa dar descuento de /(; a sus clientes. +u)l debe ser el precio de lista para este art4culo.* <K = <+ I 2B <L = <K I /(;<L <L = <K I ! <K = <L > /(;<L ! = ;<L '.. = <L (/C../() '.. = <L (..88) <K = '.. '../..88 = <L ! = /(; <L <L = '8/.8 <L = <K I ! ( $%ercicio:

Un art4culo que cuesta /('. pesos en 5)brica el vendedor pretende ganarle un bene5icio de -&; sobre el <+# " dar a sus compradores un descuento de /.; sobre el <L. !etermine el <L de este art4culo. <L = <K I ! <K = <+ I 2B 2B = -&;<+ <K = <+ I -&;<+ <K = <+ (/I..-&) <K = <+ (/.-&) <K = /('.(/.-&) = /#9./ <L = <K I ! . $%ercicio: $l <K de un producto 5ue calculado en (&.. pesos. $l 5abricante concede descuentos sucesivos de & " -; a sus compradores. +u)l debe ser el <L del producto. !/=&; !(=-; *uscamos el descuento nico e"uivalente% ! = /C(/C!/)(/C!() ! = /C(..7&)(..79) != /C(/C...&)(/C...-) ! = ...98& = 9.8&; Calculamos el PL en $ase a ese descuento encontrado <L = <K I ! <L = <K I 9.8&;<L <L > <L(...98&) = <K <L (/C...98&) = (&.. <L = (&../..7(/& <L = (#9/(.79 ! = /.;<L <L = <K I /.;<L <L = /9./ I <L(../) <L > <L(../) = /9./ <L (/C../) = /9./ <L (..7.) = /9./ <L = /9.//..7 <L = /#87

DEPRECIACIN !epreciacin de los activos 5i%os. !esde el momento en que se adquiere un bien# 1ste empieza a perder valor por dos razones 5undamentales: paso del tiempo " la intensidad de su uso. :a" algunas e cepciones a este principio# como lo ser4an los terrenos (bienes ra4ces) " los ob%etos considerados como antigNedades. Lo que se va depreciando se va guardando en un 5ondo de depreciacin para luego tomar de ese 5ondo lo necesario para reponer el bien. ?egularmente el dinero se invierte para aumentar su capacidad de adquisicin " aumentar el monto del 5ondo para cuando sea momento de usarlo para reponer el bien depreciado. La depreciacin es el proceso mediante el cual se distribu"e el costo de un activo en el tiempo de servicio til estimado de 1ste. +onsiderando un posible valor de recuperacin al 5inal de la vida til del activo. $ isten varios m1todos de depreciacin# el m)s sencillo " utilizado es el Gm1todo de l4nea rectaH# " 1ste parte del supuesto de que la depreciacin del activo depende b)sicamente del transcurso del tiempo (escritorios# sillas# inmobiliario en general)O en segundo lugar est)n los Gm1todos basados en la produccinH " el Gm1todo de las 6oras traba%adasH. $stos m1todos sirven para depreciar maquinarias " equipos donde el valor del activo depende b)sicamente de su uso. $n tercer lugar est)n los Gm1todos aceleradosH que son -: 21todo del ; variable aplicado al costo depreciable. 21todo del ; 5i%o aplicable al valor en libros. 21todo de los nmeros de los d4gitos. Factore* a con*i/erar a0 ca0c10ar 0a /epreciacin por per2o/o* +osto original (+.A.): es el costo del bien m)s transporte m)s instalacin m)s impuestos# etc. $s decir# es el costo del bien m)s todo lo que me cueste poner ese equipo a 5uncionar adecuadamente. Kida til estimada: es el tiempo que para m4 va a ser til ese activo. Kalor de recuperacin (K?): es la cantidad de dinero que la empresa estima que podr) recuperar al 5inal de la vida til de ese activo o bien. +osto depreciable (+!): es la cantidad del costo del activo que se va a depreciar# es igual al costo original menos el valor de recuperacin

(+! = +A > K?). -3to/o /e 02nea recta: (por lo general se utiliza en mobiliario). La depreciacin por per4odo# en este m1todo# es igual en todos los per4odos. La depreciacin por per4odos es la distribucin del costo depreciable (+!) en el per4odo de vida til de ese bien. $%.: Una empresa compr mobiliario para todas sus o5icinas por un valor que ascendi a un costo de ?!M/3&#&... Ddem)s se pag un 5lete de ?!M(#(..# se estima que tendr)n una vida til estimada de & aFos " que podr)n ser vendidos por ?!M9#... al 5inal de la misma. !etermine la depreciacin promedio anual " elabore una tabla donde se muestre el valor en libros de cada aFo. (=ota: !<< = depreciacin por per4odoO !<D = depreciacin acumuladaO KL= valor en libros) +A = /3&.&. I ((.. = /399.. K? = 9... +! = +A > K? = /399.. > 9... = /3.9.. KU$ = & aFos !<< = +!/KU$ = /3.9../& = (8/3.
Per2o/o . / ( 3 & DPP . (8/3. (8/3. (8/3. (8/3. (8/3. DPA . (8/3. &'(8. 833(. //(&' . /3.9. . 4L /399. . //7&' . 7/3(. '-(8. -&/3. 9...

O5*er6acione*: $l valor en libros al 5inal de la vida til tiene que ser igual al valor de recuperacin (en el e%emplo anterior ?!M9#...). La depreciacin acumulada al 5inal de la vida til debe ser igual al +osto !epreciable. (en este caso ?!M/3.#9..). $l per4odo cero (.) es el momento en que se e%ecuta la compra# por lo tanto no se le aplica ninguna depreciacin. $l valor en libros en el per4odo cero (.) es igual al costo original (en el e%emplo anterior ?!M/39#9..)

-3to/o* 5a*a/o* en 0a pro/1ccin :a" varios m1todos basados en la produccin: /. 21todo de las unidades producidas. 2. 21todo de las 6oras traba%adas 21todo de las unidades producidas: $n este m1todo se supone que el activo pierde valro en la medida en que produce unidades# sin tomar en consideracin el tiempo que se lleve producir cada unidad. $%.: 0ulio compr una 5otocopiadora para su o5icina cu"o costo ascendi a ?!M'.#.... Se le calcul un valor de recuperacin (K?) de ?!M/(#...# " una vida til (KU$) de '..#... copias. 0ulio le calcul a la 5otocopiadora un rendimiento de (..#... copias el primera aFoO el (do aFo: /8.#...O el -er aFo: /3.#...O el 3to aFo: 8.#... copias. !etermine la depreciacin por per4odo " constru"a una tabla de depreciacin. +A = '.#... K? = /(#... +! = +A > K? = '.#... > /(#... = 38#... pesos KU$ = '..#... copias <rimero determinamos cu)nto cuesta la depreciacin de una unidad. La depreciacin por unidad (dpu) se obtiene dividiendo el costo depreciable entre la cantidad de copias estimadas de la m)quina: dpu = 38#.../'..#... = ...8 pesos $sto quiere decir que cada copia cuesta ...8 pesos de depreciacin. +on este dato podemos obtener la depreciacin de cada aFo# porque "a sabemos cu)ntas copias tir la 5otocopiadora cada aFo# por lo tanto slo 6a" que multiplicar la depreciacin por unidad (dpu) por la cantidad de copia de cada aFo para obtener las depreciaciones de cada aFo: DFo /: (..#... copias P ...8 = /'#... pesos. DFo (: /8.#... copias P ...8 = /3#3.. pesos. DFo -: /3.#... copias P ...8 = //#(.. pesos. DFo 3: 8.#... copias P ...8 = '#3.. Ta50a /e /epreciacin
Per2o/o . DPP . DPA . 4L 6((((

/ ( 3

/'... /33.. //(.. '3..

/'... -.3.. 3/'.. $#(((

33... (7'.. /83.. )2(((

21todo de las 6oras traba%adas: Se basa en las 6oras de servicio que las maquinarias prestan a la empresa. <ierden valor en la medida en que se usan al igual que en el m1todo anterior. $%.: Se compr una planta el1ctrica por ?!M/8.#... con gastos de instalacin de ?!M/8#... " otros ?!M(#... de transporte. Se estima su valor de recuperacin de ?!M(&#... " una vida til de -&#... 6oras. La vida til se distribu"e de la siguiente manera: /er aFo: 8#... 6orasO (do aFo: 9#&.. 6orasO -er aFo: 9#(.. 6orasO 3to aFo: '#&.. 6orasO &to aFo: &#8.. 6oras. !etermine la depreciacin por per4odo de esta planta el1ctrica. +A = /8.#...I/8#...I(... = (..#... K? = (&#... +! = /9&#... KU$ = -&#... 6oras +! = +A > K? = (..#... > (&#... = /9&#... dpu = +!/KU$ = /9&#.../-&#... = & pesos !epreciacin por per4odo " tabla de depreciacin: DFo /: 8... P & = 3.#... DFo (: 9&.. P & = -9#&.. DFo -: 9(.. P & = -'#... DFo 3: '&.. P & = -(#&.. DFo &: &8.. P & = (7#...
Per2o/o . / ( 3 & DPP . 3.... -9&.. -'... -(&.. (7... DPA . 3.... 99&.. //-&.. /3'... /9&... 4L (..... /'.... /((&.. 8'&.. &3... (&...

-3to/o* ace0era/o* $stos parten del supuesto de que el activo a que se le aplica pierde valor con ma"or intensidad al inicio de su vida til m)s que al 5inal. Dlgunos de los activos a los cuales se les puede depreciar con m1todos acelerados son la ma"or4a de ve64culos " la ma"or4a de maquinarias.

Los m1todos de depreciacin acelerados son los siguientes: /. 21todo del ; variable con aplicacin en el +osto !epreciable (+!) (. 21todo de la suma de los aFos. 3. 21todo del ; 5i%o con aplicacin al Kalor en Libros (KL) del per4odo anterior. 21todo del ; variable con aplicacin en el +osto !epreciable (+!): $n este m1todo# la sumatoria de todos los porcientos utilizados debe ser igual al /..;. $%.: Se compra una camioneta a ?!M&8&#.... Se le estima una vida til de & aFos " un valor de recuperacin de ?!M'.#.... Se consider que el valor se reducir) 3.; el /er aFoO (&; el (do aFoO /&; el -er aFoO " un /.; el 3to " &to aFo. +A = &8&#... K? = '.#... KU$ = & aFos. +! = +A > K? = &8&#... > '.#... = &(&#... DFo /: &(&#... P 3.; = (/.#... DFo (: &(&#... P (&; = /-/#(&. DFo -: &(&#... P /&; = 98#9&. DFo 3: &(&#... P /.; = &(#&.. DFo &: &(&#... P /.; = &(#&..
Per2o/o . / ( 3 & DPP . (/.... /-/(&. 989&. &(&.. &(&.. DPA . (/.... -3/(&. 3(.... 39(&.. &(&... 4L &8&... -9&... (3-9&. /'&... //(&.. '....

21todo de la suma de los aFos: $n este m1todo la tabla de depreciacin por per4odo var4a con el nmero de aFos de vida til estimada " con el per4odo considerado. <rocedimiento: /. Se toma el nmero (d4gito) que representa los aFos de vida til del bien a depreciar. 2. Se suman todos los nmeros enteros# desde el nmero que represente la vida estimada 6asta el nmero / en orden descendente (Dlgo as4 como el 5actorial de ese nmero) ($%.: Si son & aFos de vida til se suman &I3I-I(I/ = /&O Si son 3 aFos de vida til se suman 3I-I(I/ = /. O etc.) 3. Se divide cada uno de los d4gitos entre la suma encontrada en el paso (.

$%.: Un camin 5ue adquirido por ?!M'/.#...O se le estim una vida til de 3 aFos " un valor de recuperacin de ?!M/8&#.... +alcule la !<< " constru"a la tabla. +! = +A > K? = '/.#... > /8&#... = 3(&#... Eiempo: 3 aFos /I(I-I3 = /. DFo /: 3//. = ..3 P 3(&#... = /9.#... DFo (: -//. = ..- P 3(&#... = /(9#&.. DFo -: (//. = ..( P 3(&#... = 8&#... DFo 3: ///. = ../ P 3(&#... = 3(#&..
Per2o/o . / ( 3 DPP . /9.... /(9&.. 8&... 3(&.. DPA . /9.... (79&.. -8(&.. 3(&... 4L '/.... 33.... -/(&.. ((9&.. /8&...

21todo del ; 5i%o con aplicacin al KL del per4odo anterior Se puede utilizar la 5rmula: d = / C nK?/+A Atra manera# es escoger un porcenta%e al azar (aleatoriamente)# pero con la nica condicin de que ese nmero no puede e ceder al doble I / del porcenta%e de depreciacin que pudi1ramos obtener mediante el m1todo de l4nea recta (es decir# dividiendo el +! entre la vida til) $%.: Un carro es adquirido a ?!M-7&#.... Se le estima una vida til de 3 aFos " un valor de recuperacin de ?!M/(&#.... +alcule la !<< Para este ejercicio vamos a tomar una tasa aleatoria, digamos un 30% anual. CD = CO VR = 39 ,000 !" ,000 = "#0,000 d = 30% $valor escogido al a%ar&
Per2o/o . / ( 3 DPP . //8&.. 8(7&. &8.'& 3.'3&.& DPA . //8&.. (./3&. (&7&/& -../'.. & 4L -7&... (9'&.. /7-&&. /-&38& 738-7.&

'ota( este m)todo, cuando se utili%a una tasa de de*reciaci+n aleatoria, *ermite reali%ar un reajuste en el ,ltimo *er-odo. Como se *uede a*reciar en el ejercicio anterior, es necesario .acer un reajuste *ara lograr /ue el V0 en el ,ltimo *er-odo sea igual al VR 1 *ara /ue la DP2 sea igual al CD. 0a ta3la anterior, con el ,ltimo *er-odo reajustado de3er-a ser as-( Per2o/o DPP DPA 4L . . . -7&... / //8&.. //8&.. (9'&.. ( 8(7&. (./3&. /7-&&. &8.'& (&7&/& /-&38& 3 /.38& (9.... /(&... 2.ora 3ien, si .u3i)semos utili%ado la 4+rmula, este reajuste no .u3iese sido necesario. Veamos(

d d d d d
Per2o/o

= = = = =

!56VR7CO !56!" ,000739 ,000 !560.3!8 ! 0.#699 " % a*ro9imadamente

DPP . / ( 3 . 789&/.3 ' 93.'-.( &&&39./ & 3/''../ ' DPA . 789&/.3 ' /9(8/3. 9 ((8-'/. 8 (9..(( 4L -7&... (7'(38. & (((/8&. /'''-8. ( /(3798

:ntonces la ta3la ser-a(

Como se *uede notar, los ajustes /ue .a1 /ue .acer en esta ta3la son m-nimos. ;+lo .a1 /ue reducir la de*reciaci+n del ,ltimo *er-odo en "" *esos, *ara /ue todo caiga en su lugar. ;i le /uitamos "" *esos el ,ltimo *er-odo se ver-a as-( Per2o/o DPP DPA 4L 3/'-8./ 3 ' (9.... /(&... < todo est= en su lugar. igual al CD :l V0 es igual al VR 1 el DP2 es

LOS INTERESES $n este curso 6ablaremos sobre Lnter1s simple " sobre Lnter1s compuesto. $l inter1s es el costo del dinero. $ste inter1s puede ser simple o compuesto " se e presa en porcientos (;). <ara calcular el inter1s se toman en cuenta tres elementos: el capital# la tasa de inter#s " el tiempo. $%.: 0uan toma prestado a <edro ?!M/.#.... <edro quiere prestar a una tasa de -.&; mensual. <edro le dice a 0uan que le prestar) el dinero durante un aFo solamente. $l inter1s mensual va a ser igual a: > = Cjt? Donde(
> C j t = = = = inter)s? ca*ital? tasa? tiem*o.

> = !0,000 @ 3. % @ !" meses $! aAo& > = !0,000 @ 6"% > = 6,"00 ; ; ; ; = = = = monto a *agar. C B > C B Cjt $sustitu1endo > *or su e/uivalente& C$!Bjt& $4actori%ando&

@actores a considerar para el c)lculo del inter1s Capital o principal% es la suma prestada o invertida en una operacin por una persona natural o %ur4dica. +iempo% es la duracin del lapso en el que se calcula el inter1s. $s decir# el plazo de la operacin. Las unidades cronolgicas utilizadas generalmente son el aFo# el mes o el d4a. +asa o porciento de inter#s% representa la medida o el precio del inter1s. $s la razn del inter1s ganado al capital en la unidad de tiempo. ,nter#s% es el bene5icio o ganancia que se obtiene cuando una persona o entidad presta o invierte su capital. Inter3* *i7p0e 4S Inter3* co7p1e*to

Si el inter1s devengado en una operacin se paga al inversionista al 5inal de cada unidad de tiempo el inter1s se denomina simple. $n este caso el capital# la tasa " el inter1s permanecen invariables por unidad de tiempo. Si# por el contrario# el inter1s ganado al 5inal de cada per4odo no se paga al prestamista sino que se agrega al capital# es decir# se capitaliza# el inter1s resultante se conoce como inter1s compuesto. $%.: Se prestan ?!M/.#... a una tasa de -'; anual por un tiempo de - aFos. Si 5uera inter1s simple el monto a pagar se calcular4a as4: > = Cjt > = !0,000@38%@3 > = !0,000@0.38@3 > = !0,000@!.0C > = !0,C00 ; = C B > ; = !0,000 B !0,C00 S = 20,800 $la *ersona terminar= *agando "0,C00 *esos& Si lo calculamos con inter1s compuesto 2Ao !( > = !0,000@0.38@! = 3,800 2Ao "( > = !3,800@0.38@! = 6,C98 $notar /ue al ca*ital se
le agregaron los 3,800 /ue gener+ de intereses el *er-odo anterior

2Ao 3( > = !C698@0.38@! = 8,8 C. 8 Por lo tanto, al 4inal de los tres aAos, .a3r= /ue *agar de ca*ital e intereses. ;umamos los intereses /ue se generaron cada aAo 1 se lo sumamos al ca*ital inicial de !0,000 ; = !0,000B3,800B6,C98B8,8 C. 8 ; = " ,! 6. 8 :j.( Qu1 cantidad de dinero depositado en un banco que paga /8; de inter1s anual produce un inter1s tal que permite gastar /.. pesos diarios durante un aFo* t= 38 d-as > = !00 *esos diarios > anual = 38, 00

> C C C C

= = = = =

Cjt >7jt $des*ejando C& 38, 0070.!C@! 38, 0070.!C "0",###.#C

;e necesitan "0",###.#C *esos de*ositados en ese 3anco *ara ganar intereses de !00 *esos diarios. $l inter1s simple se utiliza generalmente para operaciones en el plazo in5erior a un aFo. $n la pr)ctica comercial casi todas las transacciones en base a inter1s simple se 6acen con una duracin in5erior al aFo# considerando - tipos de inter1s de acuerdo a la conveniencia de las instituciones que prestan. ,nter#s ordinario: el c)lculo de inter1s se 6ace basado en un aFo comercial de -'. d4as " los d4as se calculan en base a meses de -. d4as cada uno. ,nter#s e-acto: el c)lculo del inter1s se 6ace basado en un aFo normal de -'& o -'' d4as " el tiempo se calcula de acuerdo a los d4as que presente los meses en el calendario. ,nter#s $ancario% la base que se emplea es un aFo de -'. d4as pero el c)lculo de los d4as se 6ace de 5orma e acta. Lo = +%t/-'. Le = +%t/-'& Lb = +%t/-'. $%.: Si calculamos el per4odo que va desde el /& de enero 6asta el /. de %unio: $n el inter1s ordinario ser4an /3& d4as. $n el inter1s e acto ser4an /3' d4as. Si tenemos un capital de ?!M/#... prestados a una tasa de /8; anual durante ese tiempo: >o = !000@0.!C@!6 7380 = #". 0 >e = !000@0.!C@!68738 = #".00 >3 = !000@0.!C@!687380 = #3.00 Dqu4 podemos apreciar la di5erencia que signi5ica cada manera de calcular el inter1s. $s obvio que de 9( a 9- pesos la di5erencia es insigni5icante. ?ecordemos que este caso involucr un pr1stamo de slo /... pesos# entonces R+u)nto ser4a la di5erencia cuando

se trate de un pr1stamo de millones de pesos que se necesite para un negocio* Eambi1n es v)lido 6acer notar que el c)lculo del Lnter1s bancario es como un proceso 64brido que mezcla los otros dos m1todos (el ordinario " el e acto)# " es tambi1n el que genera un resultado ma"or. Los dos tipos m)s aplicados son el Lnter1s ordinario " el Lnter1s bancario. Dl calcular intereses en operaciones que se lleven a cabo en otros pa4ses 6a" que tomar en cuenta las pr)cticas " modos de ese pa4s. <uede que en otros pa4ses el cambio de 5ec6a en asuntos comerciales sea a una 6ora distinta# puede adem)s que la pr)ctica sea no contar el d4a en que se concede el pr1stamo o# por el contrario# s4 contar ese d4a en el c)lculo de los intereses. Ap0icacione* /e0 Inter3* Si7p0e <agar1s: $s una obligacin escrita de pagar una suma de dinero de acuerdo a ciertas regulaciones. $n el pagar1 se especi5ican los siguientes datos. .ec'a de emisin% indica el d4a en el cual el deudor contrae la obligacin de pagar una cantidad de dinero en el 5uturo. Pla!o% es el tiempo especi5icado claramente en el documento# se e presa en nmero de meses o de d4as. /alor nominal% indica la cantidad que se tom prestada. .ec'a de vencimiento% es la 5ec6a en la cual debe ser pagada la deuda. /alor de vencimiento% es la cantidad total que debe pagar el deudor al acreedor en la 5ec6a de vencimiento e inclu"e el pago del valor nominal m)s los intereses ganados. +asas de inter#s% porciento que debe pagar el deudor por 6aber recibido a t4tulo de pr1stamo el valor nominal. $%.:Un pagar1 de ?!M/.#... pesos se 5irm el /&/.&/.. con el ob%etivo de saldar 5inalizado el per4odo de 7. d4as considerando una tasa de inter1s de un -8; anual# calcule el valor a vencimiento " la 5ec6a de vencimiento.
'ota( en este ti*o de ejercicio, el valor nominal del *agar) es lo mismo /ue el Dca*italE $C& del *r)stamo. :l valor a vencimiento es lo mismo /ue la suma a *agar $;&

V' VV HV H: I j

= = = = = =

!0,000 FG FG ! 70 7"000 90 d-as 3C%

:n este caso usemos inter)s ordinario(

VV = = = =

V' $!Bjt& !0,000 $!B0.3C@907380& !0,000 $!.09 & !0,9 0

HV = ! 70C7"000 $considerando /ue cada mes tiene 30 d-as&

:j.( Jn *agar) de " ,000 *esos 4ue emitido el 3 de mar%o del "000 *or un *la%o de seis meses a un 3 % de inter)s anual.
'ota( en el *lanteamiento de este *ro3lema se *uede o3servar /ue se .a tomado el mes como medida de tiem*o. .a3lamos de meses .a3lamos de inter)s ordinario. ;i

V' VV HV H: t j

= = = = = =

" ,000 FG FG 037037"000 8 meses 3 %

VV = " ,000 $!B0.3 K87!"& = " ,000 $!.!C& = "9,3# HV = 3 se*tiem3re del "000 <agos parciales sobre deudas con inter1s Una obligacin 5inanciera en vez de ser cubierta con un pago nico generalmente se amortiza por medio de pagos parciales. <ara tratar con este tipo de pagos utilizaremos dos m1todos: 21todo comercial $n el m1todo comercial se calcula el monto de la obligacin al vencimiento " de este se reducen los pagos parciales " los intereses ganados por los mismos desde el momento en que se e5ectan 6asta la 5ec6a de vencimiento de la obligacin. $%: Una deuda de (.#... pesos al /8; anual por 8 meses est) amparada por un documento de 5ec6a & de marzo. $l deudor e5ectu dos abonos# el primero de &... pesos el /& de %unio " el

otro de 8... pesos el -. de %ulio. !etermine el valor de la deuda en la 5ec6a de vencimiento. +omo son oc6o meses# la 5ec6a de vencimiento ser4a el & de noviembre. El m#todo comercial VV = "0,000 $!B0.!CKC7!"& = "0,000 $!.!"& = "",600 $n el m1todo comercial se calcula el KK asumiendo que es va a pagar todo en la 5ec6a de vencimiento. Los intereses que genera el abono# por tanto# 6a" que reba%arlos del KK# porque se 6a 6ec6o el pago antes del vencimiento. !er a3ono( V' = ,000 t = !60 d-as $del ! 708 al 0 7!!& VV = ,000$!B0.!CK!607380& VV = ,3 0 De esos ,3 0 *esos, 000 corres*onden al a3ono .ec.o 1 el resto al descuento de los intereses. Por lo tanto( Deuda a vencimiento des*u)s del *rimer *ago( = "",600 3 0 = !#,0 0 "do a3ono( V' = C,000 t = 9 d-as $del 3070# al 0 7!!& VV = C,000$!B0.!CK9 7380& VV = C,3C0 Deuda a vencimiento des*u)s del segundo *ago( !#,0 0 $deuda des*u)s del !er *ago& 5 C,3C0 8,670 Por lo tanto, cuando llegue la 4ec.a de vencimiento el valor de la deuda ser= de RD$8,670 *esos. 21todo de los saldos insolutos

$n este m1todo se calcula el valor de la deuda en el momento de realizar cada pago. !e este valor se deduce el pago e5ectuado. $ste proceso se repite en cada pago 6asta llegar a la 5ec6a de vencimiento. :j.( :l mismo ejem*lo anterior. !er a3ono( V' = "0,000 t = !00 d-as $del 0 703 al ! 708& VV = "0,000 $!B0.!CK!007380& VV = "0,000 $!.0 & VV = "!,000 $esta es la deuda el !

de junio&.

Como el ! de junio se .i%o el *rimer *ago de ,000 le resto esa cantidad a la deuda. "!,000 5 ,000 !8,000 $esta es la deuda des*u)s del !er a3ono& "do a3ono( Del *rimer a3ono al segundo .an *asado 6 d-as $del ! 708 al 3070#&, *or lo tanto calculamos la deuda restante 1 los intereses *or esos 6 d-as( VV = !8,000$!B0.!CK6 7380& VV = !8,380 $esta es la deuda en la 4ec.a del segundo
a3ono&

2 esa suma le resto el segundo a3ono( !8,380 5C,000 C,380 $deuda restante des*u)s del segundo a3ono 2.ora 3ien, eso no signi4ica /ue vo1 a *agar C,380 en el vencimiento de la deuda. 2 esos C,380 de3o calcularle los intereses desde la 4ec.a del segundo a3ono .asta la 4ec.a de vencimiento. :s decir los intereses desde el 30 de julio .asta el de noviem3re $9 d-as& VV = C,380$!B0.!CK9 7380& VV = 8,757.10 0a deuda *endiente al llegar la 4ec.a de vencimiento ser= igual a RDLC,# #.!0

Eabla comparativa de ambos m1todos

$rimer %a&o Se&#"do %a&o Sa do a 'e"cimie"to Tota %a&ado Mtodo Comercia &... 8... 8'9. 2)&6"( Mtodo de o! Sa do! I"!o #to! &... 8... 89&9./ 2)&"'"!)

+omo se puede observar# utilizando el m1todo comercial se consigue un a6orro de ?!M89./. pesos 5rente al m1todo de los saldos insolutos.