Finanzas Administrativas 1

Instituto de Educacin Abierta IDEA Trimestre Enero-Marzo 2013

SESIN UNO Solucin

Casos de Estudio

CASO NMERO UNO La empresa la Favorita,

RESPUESTA Caja y bancos Cuenta por cobrar 2,000,000 ventas 1600000 80% al crdito 1600000 365 = 4383.56 X 30 dias = 131,507 Un mes de costos fijos Q. 42,000

Inventario 2,000,000 ventas 1200000 costo de ventas 60% 1200000 365 = 3287.67 X 60 dias = 197,260

Capital de trabajo ideal acorde a polticas (-) Cuentas por pagar a proveedores Compras 1000000 total 700000 compras al crdito 70% 700000 365 = 1917.81 X 60 dias=

Q370,767

Q115,068

Capital de trabajo neto ideal conforme a polticas

Q255,698

Finanzas Administrativas 1
Instituto de Educacin Abierta IDEA Trimestre Enero-Marzo 2013

CASO NMERO DOS La empresa LOS ANDES,

Caja y bancos cuentas por cobrar Inventario de mercadera Capital de trabajo Proveedores Capital de trabajo neto

12,000 196,000 169,000 377,000 84,500 292,500

Se puede observar al analizar las polticas, que no hay una congruencia entre el nmero de das que dan crdito (60 das) y el nivel de inventario deseado (60 das), mientras que solo se tiene negociado pagar a los proveedores a 30 das, lo que le ocasiona presin en el pago de sus obligaciones generando falta de liquidez. Se recomienda: Buscar re-negociar con los proveedores el plazo de crdito a 60 das De no ser posible, considerar reducir el trmino de crdito dado a los clientes, si el mercado lo permite. Considerar reducir el nivel de inventarios a 30 das o menos De no ser posible lo anterior, negociar alguna fuente de financiamiento externa de largo plazo, para soportar la operacin.

En cuanto a la compra del equipo por Q.300 mil, no se recomienda que se haga con el soporte de un crdito de corto plazo (pagadero a un ao), ya que al trmino de ese perodo, se tendra el compromiso de devolver el capital, sin que se haya logrado la recuperacin de la inversin. Por lo tanto se sugiere buscar una opcin de financiamiento de mediano plazo (al menos cinco aos), para no agravar los problemas de liquidez.