MAESTR$A EN CONTA%I&I'A' ( AU'ITOR$A INTERNACIONA& CON ENFO)UE EN RIESGOS

PRESENTACIN: INSTRUMENTOS FINANCIEROS

Guatemala, Junio de !"#

INSTRUMENTOS FINANCIEROS
INSTRUMENTOS FINANCIEROS

NIC* # P+e,enta-i.n

NIC* #/ Re-ono-imiento 0 Medi-i.n

NIIF* 1 In2o+ma-i.n a Re3ela+

NIIF* / In,t+umento, Finan-ie+o,

A&CANCE: O%JETI4O: Se a6li-a+< 6o+ toda,6a+a la, entidade, 0 lo, a toda -la,e de in,t+umento, 2inan-ie+o,, E,ta5le-e+ 6+in-i6io, 6+e,enta+ in,t+umento, 2inan-ie+o, -omo 6a,i3o, e=-e6to lo, ;ue dete+minen 6o+ medio0de ot+a, 2inan-ie+o,7 NIC > NIIF7 o 6at+imonio 0 ,e 6a+a -om6en,a+ a-ti3o, 6a,i3o, Ella a6li-a a a laa;uello, -la,i2i-a-i.n de lo, in,t+umento, 2inan-ie+o,, de,de 6e,6e-ti3a Se a6li-a+< -ont+ato, de -om6+a 0 3enta de 6a+tida, nola 2inan-ie+a, emi,o+, en a-ti3o, 2inan-ie+o,, 2inan-ie+o, e in,t+umento, de ;ue del ,e li;uiden 6o+ el im6o+te neto, en6a,i3o, e2e-ti3o o en ot+o in,t+umento 2inan-ie+o, 6at+imonio8 en la -la,i2i-a-i.n de lo, di3idendo, 0 69+dida, 0 o mediante el inte+-am5io deinte+e,e,, in,t+umento, 2inan-ie+o,7 :anan-ia, +ela-ionada, -on ello,, 0 en la, -i+-un,tan-ia, ;ue o5li:an a la Com6en,a-i.n de a-ti3o, 2inan-ie+o, 0 6a,i3o, 2inan-ie+o,7

INSTRUMENTOS FINANCIEROS
INSTRUMENTOS FINANCIEROS

NIC* # P+e,enta-i.n

NIC* #/ Re-ono-imiento 0 Medi-i.n

NIIF* 1 In2o+ma-i.n a Re3ela+

NIIF* / In,t+umento, Finan-ie+o,

A&CANCE: Se a6li-a+< 6o+ toda, la, entidade, 0 a toda -la,e de in,t+umento, 2inan-ie+o, O%JETI4O: e=-e6to lo, ;ue ,e dete+minen 6o+ medio de ot+a, NIC > NIIF7 Se a6li-a+< a -om6+omi,o, de 6+9,tamo, @aA ;ue la entidad0de,i:ne -omo 6a,i3o, E,ta5le-imiento de 6+in-i6io, 6a+a el +e-ono-imiento medi-i.n de lo, 2inan-ie+o, al 3alo+ +aBona5le -on -am5io, en +e,ultado,7 @5A ;ue 6uedan 6a,i3o, 2inan-ie+o,, a,? -omo de al:uno, -ont+ato, de -om6+a o 3enta de li;uida+,e, 6o+ el neto, en e2e-ti3o, emitiendo ot+o in,t+umento, 2inan-ie+o7 6a+tida,ono 2inan-ie+a,7 @-A de -on-e,i.n a una ta,a de inte+9, in2e+io+ a la de me+-ado7 Se a6li-a+< a a;uello, -ont+ato, de -om6+a o 3enta de 6a+tida, no 2inan-ie+a, ;ue ,e li;uiden 6o+ el im6o+te neto, en e2e-ti3o o en ot+o in,t+umento 2inan-ie+o, o mediante el inte+-am5io de in,t+umento, 2inan-ie+o,7

INSTRUMENTOS FINANCIEROS
INSTRUMENTOS FINANCIEROS

NIC* # P+e,enta-i.n

NIC* #/ Re-ono-imiento 0 Medi-i.n

NIIF* 1 In2o+ma-i.n a Re3ela+

NIIF* / In,t+umento, Finan-ie+o,

O%JETI4O: A&CANCE: Re;ue+i+ a la, entidade, ;ue, en ,u, e,tado, 2inan-ie+o,, +e3elen in2o+ma-i.n Se a6li-a+< 6o+ toda, la, entidade,, a toda -la,e de in,t+umento, 2inan-ie+o,, ;ue 6e+mita a lo, u,ua+io, e3alua+: e=-e6to lo ;ue ,e dete+mina 6o+ medio de ot+a, NIC > NIIF7 @aA &a +ele3an-ia de lo, in,t+umento, 2inan-ie+o, en la ,itua-i.n 2inan-ie+a Se a6li-a+< tanto 0 en a lo, el +endimiento in,t+umento, de 2inan-ie+o, la entidad8 ;ue 0, ,e +e-onoB-an -onta5lemente -omo a lo, ;ue no ,e +e-onoB-an7 @5A &a natu+aleBa 0 al-an-e de lo, +ie,:o, 6+o-edente, de lo, in,t+umento, 2inan-ie+o, a lo, ;ue la entidad ,e Ca0a e=6ue,to du+ante el 6e+?odo 0 lo e,t9 E, a6li-a5le a lo, -ont+ato, de -om6+a o 3enta de elemento, no 2inan-ie+o, ;ue al 2inal del 6e+?odo ,o5+e el ;ue ,e in2o+ma, a,? -omo la 2o+ma de :e,tiona+ e,t9n dent+o del al-an-e de la NIC #/ 0 NIIF /7 di-Co, +ie,:o,7

INSTRUMENTOS FINANCIEROS
INSTRUMENTOS FINANCIEROS

NIC* # P+e,enta-i.n

NIC* #/ Re-ono-imiento 0 Medi-i.n

NIIF* 1 In2o+ma-i.n a Re3ela+

NIIF* / In,t+umento, Finan-ie+o,

O%JETI4O: A&CANCE: E,ta5le-e+ 6+in-i6io, 6a+a la in2o+ma-i.n 2inan-ie+a ,o5+e a-ti3o, 2inan-ie+o, Una entidad a6li-a+< e,ta NIIF a todo, lo, a-ti3o, dent+o del al-an-e de la de 2o+ma ;ue 6+e,ente in2o+ma-i.n Dtil 0 +ele3ante 6a+a lo, u,ua+io, de NIC > #/ In,t+umento, Finan-ie+o,: Re-ono-imiento 0 Medi-i.n7 lo, e,tado, 2inan-ie+o, 6a+a la e3alua-i.n de lo, im6o+te,, -alenda+io e in-e+tidum5+e de lo, 2luEo, de e2e-ti3o 2utu+o, de la entidad7

INSTRUMENTOS FINANCIEROS
EHCEPCIONES
NIIF* 1 In2o+ma-i.n a Re3ela+

NIC* # P+e,enta-i.n

En al:uno, -a,o, ,e utiliBa+< la NIC #/ NIC*"1: A++end7 &o, -ont+ato, a t9+mino ent+e un ad;ui+iente 0 un a--ioni,ta NIC*#1: P+o37 Pa,7 A-t7 C7

NIC* 1: EF Con,olidado, 0 Se6a+ado, NIC* F: In3e+,ione, en A,o-iada, NIC*#": Ne:o-io, ConEunto, NIC*"/: %ene2i-io, Em6leado, NIIF*G: Cont+ato, de Se:u+o NIIF* : Pa:o, %a,ado, en A--ione,

NIC* #/ Re-ono-imiento 0 Medi-i.n

NIIF* / In,t+umento, Finan-ie+o,

INSTRUMENTOS FINANCIEROS - Definiciones -

In,t+umento 2inan-ie+o: e, -ual;uie+ -ont+ato ;ue d9 lu:a+ a un a-ti3o 2inan-ie+o en una entidad 0 a un 6a,i3o 2inan-ie+o o a un in,t+umento de 6at+imonio en ot+a entidad7
PASI4O FINANCIERO ACTI4O FINANCIERO INSTRUMENTO 'E PATRIMONIO

INSTRUMENTOS FINANCIEROS - Activos Financieros A-ti3o 2inan-ie+o: ,e de2inen -omo: e2e-ti3o, el de+e-Co -ont+a-tual a +e-i5i+ e2e-ti3o u ot+o a-ti3o 2inan-ie+o: el de+e-Co -ont+a-tual de inte+-am5ia+ -on ot+a entidad a-ti3o, o 6a,i3o, 2inan-ie+o, en -ondi-ione, 6oten-ialmente 2a3o+a5le,8 o un in,t+umento de 6at+imonio neto de ot+a entidad7 &o, a-ti3o, 2inan-ie+o, ,e -la,i2i-an en -uat+o -ate:o+?a,:
Mantenido, 6a+a ne:o-ia+ Medido, al 3alo+ +aBona5le -on -am5io, en +e,ultado,

A-ti3o, Finan-ie+o,
Medido, al -o,to amo+tiBado Medido, al 3alo+ +aBona5le -on -am5io, en ot+o +e,ultado inte:+al

INSTRUMENTOS FINANCIEROS - Activos Financieros Son eEem6lo, de a-ti3o, 2inan-ie+o,:

o El e2e-ti3o 0 lo, de6.,ito, de e2e-ti3o7 o Cuenta, 6o+ -o5+a+ 0 6o+ 6a:a+ de o+i:en -ome+-ial7 o Pa:a+9, 6o+ -o5+a+ 0 6o+ 6a:a+ @,on a-ti3o, 2inan-ie+o, 6a+a ,u tenedo+ 0 un 6a,i3o 2inan-ie+o 6a+a ,u emi,o+A7 o P+9,tamo, 6o+ -o5+a+ 0 6o+ 6a:a+7 o O5li:a-ione, o 5ono, 6o+ -o5+a+ 0 6o+ 6a:a+7

En -ada -a,o, el de+e-Co -ont+a-tual a +e-i5i+ @o la o5li:a-i.n de 6a:a+A e2e-ti3o ;ue una de la, 6a+te, tiene, ,e -o++e,6onde -on la o5li:a-i.n de 6a:o @o el de+e-Co de -o5+oA de la ot+a 6a+te7 &o, a-ti3o, 2?,i-o, @-omo in3enta+io, 0 6+o6iedade,, 6lanta 0 e;ui6oA, lo, a-ti3o, a++endado, 0 lo, a-ti3o, intan:i5le,, no ,on a-ti3o, 2inan-ie+o,7

INSTRUMENTOS FINANCIEROS - Activos Financieros Cont+ato o -ont+a-tual: Ca-en +e2e+en-ia a un a-ue+do ent+e do, o m<, 6a+te,, ;ue le, 6+odu-e -la+a, -on,e-uen-ia, e-on.mi-a, ;ue ella, tienen 6o-a o nin:una -a6a-idad de e3ita+, 6o+ ,e+ el -um6limiento del a-ue+do le:almente e=i:i5le7 &o, -ont+ato,, 0 6o+ tanto lo, in,t+umento, 2inan-ie+o, a,o-iado,, 6ueden ado6ta+ una :+an 3a+iedad de 2o+ma, 0 no 6+e-i,an ,e+ 2iEado, 6o+ e,-+ito7 Re-ono-imiento ini-ial: Una entidad +e-ono-e+< un a-ti3o 2inan-ie+o en ,u e,tado de ,itua-i.n 2inan-ie+a -uando, 0 ,olo -uando, di-Ca entidad 6a,e a ,e+ 6a+te de la, -ondi-ione, -ont+a-tuale, del in,t+umento7

INSTRUMENTOS FINANCIEROS - Activos Financieros Cla,i2i-a-i.n:

Una entidad -la,i2i-a+< lo, a-ti3o, 2inan-ie+o, ,e:Dn ,e mida 6o,te+io+mente a costo amortizado o al valor razonable ,o5+e la 5a,e de: o Modelo de ne:o-io de la entidad 6a+a :e,tiona+ lo, a-ti3o, 2inan-ie+o,, 0 o &a, -a+a-te+?,ti-a, de lo, 2luEo, de e2e-ti3o -ont+a-tuale, del a-ti3o 2inan-ie+o7 El inte+9, e, la -ont+a6+e,ta-i.n 6o+ el 3alo+ tem6o+al del dine+o 0 6o+ el +ie,:o de -+9dito a,o-iado -on el im6o+te del 6+in-i6al 6endiente du+ante un 6e+?odo de tiem6o -on-+eto7 Un a-ti3o 2inan-ie+o de5e+< medi+,e al 3alo+ +aBona5le, a meno, ;ue ,e mida al -o,to amo+tiBado @IA7

INSTRUMENTOS FINANCIEROS - Activos Financieros Cla,i2i-a-i.n:

Mantenido 6a+a ne:o-ia+: En e,ta -ate:o+?a ,e -la,i2i-an lo, a-ti3o, 2inan-ie+o, ;ue ,e ad;uie+en -on la e=6e-tati3a de 3ende+lo o 3ol3e+ a -om6+a+lo en un 2utu+o inmediato7 En ,u +e-ono-imiento ini-ial e, 6a+te de una -a+te+a de in,t+umento, identi2i-ado,, ;ue ,e :e,tionan -onEuntamente 0 6a+a la -ual e=i,te e3iden-ia de un 6at+.n +eal +e-iente de o5ten-i.n de 5ene2i-io, a -o+to 6laBo7 E, un de+i3ado @e=-e6to un de+i3ado ;ue ,ea un -ont+ato de :a+ant?a 2inan-ie+a o Ca0a ,ido de,i:nado -omo un in,t+umento de -o5e+tu+a e2i-aBA7

INSTRUMENTOS FINANCIEROS - Activos Financieros Cla,i2i-a-i.n:

Mantenido 6a+a ne:o-ia+: El t9+mino ne:o-ia+ Ca-e +e2e+en-ia a -om6+a, 0 3enta, a-ti3a, 0 2+e-uente,, 0 lo, in,t+umento, 2inan-ie+o, mantenido, 6a+a ne:o-ia+ :ene+almente ,e utiliBan -on el o5Eeti3o de :ene+a+ una :anan-ia 6o+ la, 2lu-tua-ione, a -o+to 6laBo en el 6+e-io o 6o+ el ma+:en de inte+media-i.n7

INSTRUMENTOS FINANCIEROS - Activos Financieros Medido, a 3alo+ +aBona5le -on -am5io, en +e,ultado, @:anan-ia, o 69+dida,A: En e,ta -ate:o+?a ,e -la,i2i-an lo, a-ti3o, 2inan-ie+o, ;ue ,e ad;uie+en -on la e=6e-tati3a de ;ue :ene+en 5ene2i-io, e-on.mi-o, de la, 2lu-tua-ione, a -o+to 6laBo en ,u 3alo+ +aBona5le, o ;ue ,e ad;uie+en -omo 6a+te de una -a+te+a ;ue a -o+to 6laBo tiene un 6at+.n de :ene+a-i.n de 5ene2i-io,8 o -ual;uie+ a-ti3o 2inan-ie+o ;ue ,e de,i:ne a ,u +e-ono-imiento ini-ial en e,ta -ate:o+?a7 Valor razonable: e, el im6o+te 6o+ el -ual 6uede ,e+ inte+-am5iado un a-ti3o, o -an-elado un 6a,i3o, ent+e un -om6+ado+ 0 un 3endedo+ inte+e,ado 0 de5idamente in2o+mado, ;ue +ealiBan una t+an,a--i.n li5+e7

INSTRUMENTOS FINANCIEROS - Activos Financieros Medido a 3alo+ +aBona5le -on -am5io, en +e,ultado, @:anan-ia, o 69+dida,A:
Tam5i9n ,e de,i:na lo, a-ti3o, 2inan-ie+o, en e,ta -ate:o+?a -uandoJ Jo5ten:a in2o+ma-i.n +ele3ante @;ue elimine o +eduB-a -ual;uie+ in-on,i,ten-ia en ,u medi-i.n o en ,u +e-ono-imiento ;ue ,u+Ea de utiliBa+ di2e+ente, -+ite+io, de medi-i.n de a-ti3o, 0 6a,i3o,, o ;ue -o++e,6ondan a un :+u6o de a-ti3o, 2inan-ie+o, +e:i,t+ado, a 3alo+ +aBona5le ;ue ,e inte:+an en una e,t+ate:ia de in3e+,i.n o de :e,ti.n do-umentada del +ie,:oAJ Jo 5ien 6o+;ue el a-ti3o 2inan-ie+o in-o+6o+a uno o m<, de+i3ado, im6l?-ito, ;ue modi2i-an ,i:ni2i-ati3amente lo, 2luEo, de e2e-ti3o de un -ont+ato 6+in-i6alJ

INSTRUMENTOS FINANCIEROS - Activos Financieros Medido, al -o,to amo+tiBado: Un a-ti3o 2inan-ie+o de5e+< medi+,e al -o,to amo+tiBado ,i ,e -um6len la, do, -ondi-ione, ,i:uiente,: o El a-ti3o ,e mantiene dent+o de un modelo de ne:o-io -u0o o5Eeti3o e, mantene+ lo, a-ti3o, 6a+a o5tene+ lo, 2luEo, de e2e-ti3o -ont+a-tuale,7 o &a, -ondi-ione, -ont+a-tuale, del a-ti3o 2inan-ie+o dan lu:a+, en 2e-Ca, e,6e-i2i-ada,, a 2luEo, de e2e-ti3o ;ue ,on Dni-amente 6a:o, del 6+in-i6al e inte+e,e, ,o5+e el im6o+te del 6+in-i6al 6endiente7

INSTRUMENTOS FINANCIEROS - Activos Financieros 'e2ini-ione, +elati3a, al +e-ono-imiento 0 medi-i.n: Un a-ti3o 2inan-ie+o de5e+< medi+,e al -o,to amo+tiBado ,i ,e -um6len la, do, -ondi-ione, ,i:uiente,: o Costo amortizado de un activo financiero o de un pasivo financiero e, la medida ini-ial de di-Co a-ti3o o 6a,i3o meno, lo, +eem5ol,o, del 6+in-i6al, m<, o meno, la amo+tiBa-i.n a-umuladaK-al-ulada -on el m9todo de la ta,a de inte+9, e2e-ti3aKde -ual;uie+ di2e+en-ia ent+e el im6o+te ini-ial 0 el 3alo+ de +eem5ol,o en el 3en-imiento, 0 meno, -ual;uie+ di,minu-i.n 6o+ dete+io+o del 3alo+ o in-o5+a5ilidad @+e-ono-ida di+e-tamente o mediante el u,o de una -uenta -o++e-to+aA7

INSTRUMENTOS FINANCIEROS - Activos Financieros 'e2ini-ione, +elati3a, al +e-ono-imiento 0 medi-i.n: Un a-ti3o 2inan-ie+o de5e+< medi+,e al -o,to amo+tiBado ,i ,e -um6len la, do, -ondi-ione, ,i:uiente,: o El mtodo de la tasa de inters efectiva e, un m9todo de -<l-ulo del -o,to amo+tiBado de un a-ti3o o un 6a,i3o 2inan-ie+o, @o de un :+u6o de a-ti3o, o 6a,i3o, 2inan-ie+o,A 0 de im6uta-i.n del in:+e,o o :a,to 2inan-ie+o a lo la+:o del 6e+iodo +ele3ante7 &a ta,a de inte+9, e2e-ti3a e, la ta,a de de,-uento ;ue i:uala e=a-tamente lo, 2luEo, de e2e-ti3o 6o+ -o5+a+ o 6o+ 6a:a+ e,timado, a lo la+:o de la 3ida e,6e+ada del in,t+umento 2inan-ie+o @o, -uando ,ea ade-uado, en un 6e+iodo m<, -o+toA -on el im6o+te neto en li5+o, del a-ti3o 2inan-ie+o o 6a,i3o 2inan-ie+o7

INSTRUMENTOS FINANCIEROS - Activos Financieros Con,ide+a-ione, +e,6e-to a la medi-i.n del 3alo+ +aBona5le:
&a meEo+ e3iden-ia del 3alo+ +aBona5le ,on lo, 6+e-io, -otiBado, en un me+-ado a-ti3o7 Si el me+-ado 6a+a un in,t+umento 2inan-ie+o no e, a-ti3o, la entidad e,ta5le-e+< el 3alo+ +aBona5le utiliBando una t9-ni-a de 3alo+a-i.n7 El o5Eeti3o de ,u utiliBa-i.n e, e,ta5le-e+ -u<l Ca5+?a ,ido en la 2e-Ca de medi-i.n, el 6+e-io de una t+an,a--i.n +ealiBada en -ondi-ione, de inde6enden-ia mutua 0 moti3ada 6o+ la, -on,ide+a-ione, no+male, del ne:o-io7 Ent+e la, t9-ni-a, de 3alo+a-i.n ,e in-lu0e el u,o de t+an,a--ione, de me+-ado m<, +e-iente, ent+e 6a+te, inte+e,ada, de5idamente in2o+mada, ;ue a-tDen en -ondi-ione, de inde6enden-ia mutua, ,i e,tu3ie+an di,6oni5le,, a,? -omo la, +e2e+en-ia, al 3alo+ +aBona5le de ot+o in,t+umento 2inan-ie+o ,u,tan-ialmente i:ual, el de,-uento de 2luEo, 0 lo, modelo, de 2iEa-i.n de 6+e-io, de o6-ione,7

INSTRUMENTOS FINANCIEROS - Activos Financieros Con,ide+a-ione, +e,6e-to a la medi-i.n del 3alo+ +aBona5le:
Si e=i,tie,e una t9-ni-a de 3alo+a-i.n -omDnmente utiliBada 6o+ lo, 6a+ti-i6ante, en el me+-ado 6a+a 2iEa+ el 6+e-io de e,e in,t+umento, 0 ,e Cu5ie+a demo,t+ado ;ue 6+o6o+-iona e,tima-ione, 2ia5le, de lo, 6+e-io, o5,e+3ado, en t+an,a--ione, +eale, de me+-ado, la entidad utiliBa+< e,a t9-ni-a7 &a t9-ni-a de 3alo+a-i.n e,-o:ida Ca+< u,o, en el m<=imo :+ado, de in2o+ma-ione, o5tenida, en el me+-ado, utiliBando lo meno, 6o,i5le dato, e,timado, 6o+ la entidad7 In-o+6o+a+< todo, lo, 2a-to+e, ;ue -on,ide+a+?an lo, 6a+ti-i6ante, en el me+-ado 6a+a e,ta5le-e+ el 6+e-io, 0 ,e+< -oCe+ente -on la, metodolo:?a, e-on.mi-a, :ene+almente a-e6tada, 6a+a -al-ula+ el 6+e-io de lo, in,t+umento, 2inan-ie+o,7 Pe+i.di-amente, una entidad +e3i,a+< la t9-ni-a de 3alo+a-i.n 0 -om6+o5a+< ,u 3alideB7

INSTRUMENTOS FINANCIEROS - Activos Financieros Re-ono-imiento ini-ial de lo, a-ti3o, 2inan-ie+o,: En el +e-ono-imiento ini-ial, una entidad medi+< un a-ti3o 2inan-ie+o a ,u 3alo+ +aBona5le m<,, en el -a,o de un a-ti3o 2inan-ie+o ;ue no ,e lle3e al 3alo+ +aBona5le -on -am5io, en +e,ultado,, lo, -o,to, de t+an,a--i.n ;ue ,ean di+e-tamente at+i5ui5le, a la ad;ui,i-i.n del a-ti3o 2inan-ie+o7

INSTRUMENTOS FINANCIEROS - Activos Financieros Re-ono-imiento 0 medi-i.n ini-ial:

JEl 3alo+ +aBona5le de un a-ti3o 2inan-ie+o en el momento de ,u +e-ono-imiento ini-ial -o++e,6onde no+malmente al 3alo+ ;ue le a,i:na una t+an,a--i.n de li5+e -om6eten-ia -on +e2e+en-ia a un mercado activo7 En au,en-ia de un me+-ado a-ti3o 6a+a el in,t+umento 2inan-ie+o ,u 3alo+ +aBona5le ,e e3iden-ia de la -om6a+a-i.n -on ot+a, t+an,a--ione, +e-iente, 0 o5,e+3a5le, o -on ot+o, dato, de me+-adoJ J&a, -om6+a, 0 3enta, +e:ula+e, de a-ti3o, 2inan-ie+o, ,e +e-ono-en a6li-ando el t+atamiento -onta5le de 2e-Ca de ne:o-ia-i.n o el de 2e-Ca de li;uida-i.nJ JCuando ,e o6ta 6o+ el t+atamiento -onta5le de 2e-Ca de li;uida-i.n, la entidad +e-ono-e -ual;uie+ -am5io en el 3alo+ +aBona5le del a-ti3o a +e-i5i+ ;ue ,e 6+oduB-a en el 6e+?odo -om6+endido ent+e la, 2e-Ca, de ne:o-ia-i.n 0 li;uida-i.nJ

INSTRUMENTOS FINANCIEROS - Activos Financieros Medi-i.n 6o,te+io+ de a-ti3o, 2inan-ie+o,: 'e,6u9, del +e-ono-imiento ini-ial, una entidad medi+< un a-ti3o 2inan-ie+o al 3alo+ +aBona5le o al -o,to amo+tiBado7 Una entidad a6li-a+< lo, +e;ue+imiento, de dete+io+o de 3alo+ a lo, a-ti3o, 2inan-ie+o, medido, al -o,to amo+tiBado7 Una entidad a6li-a+< lo, +e;ue+imiento, de la -onta5ilidad de -o5e+tu+a, a un a-ti3o 2inan-ie+o ;ue ,e de,i:ne -omo 6a+tida7

INSTRUMENTOS FINANCIEROS - Activos Financieros Ganan-ia, 0 69+dida,:

Una :anan-ia o 69+dida en un a-ti3o 2inan-ie+o ;ue ,e mida al 3alo+ +aBona5le 0 no 2o+me 6a+te de una +ela-i.n de -o5e+tu+a de5e+< +e-ono-e+,e en +e,ultado,, a meno, ;ue el a-ti3o 2inan-ie+o ,ea una in3e+,i.n en un in,t+umento de 6at+imonio 0 la entidad Ca0a ele:ido 6+e,enta+ la, :anan-ia, 0 69+dida, -o++e,6ondiente, a e,a in3e+,i.n en ot+o +e,ultado inte:+al7 Una :anan-ia o 69+dida en un a-ti3o 2inan-ie+o ;ue ,e mida al -o,to amo+tiBado 0 no 2o+me 6a+te de una +ela-i.n de -o5e+tu+a de5e+< +e-ono-e+,e en +e,ultado, -uando el a-ti3o 2inan-ie+o ,e d9 de 5aEa en -uenta,, Ca0a ,u2+ido un dete+io+o de 3alo+ o ,e +e-la,i2i;ue, a,? -omo mediante el 6+o-e,o de amo+tiBa-i.n7

INSTRUMENTOS FINANCIEROS - Activos Financieros 'ete+io+o del 3alo+ e in-o5+a5ilidad de a-ti3o, 2inan-ie+o, medido, al -o,to amo+tiBado:
Cuando e=i,ta e3iden-ia o5Eeti3a de ;ue ,e Ca in-u++ido en una 69+dida 6o+ dete+io+o del 3alo+ en a-ti3o, 2inan-ie+o, medido, al -o,to amo+tiBadoJ Jel im6o+te de la 69+dida ,e medi+< -omo la di2e+en-ia ent+e el im6o+te en li5+o, del a-ti3o 0 el 3alo+ 6+e,ente de lo, 2luEo, de e2e-ti3o 2utu+o, e,timado, @e=-lu0endo la, 69+dida, -+editi-ia, 2utu+a, en la, ;ue no ,e Ca0a in-u++idoA, de,-ontado, -on la ta,a de inte+9, e2e-ti3a o+i:inal del a-ti3o 2inan-ie+o @e, de-i+, la ta,a de inte+9, e2e-ti3a -om6utada en el momento del +e-ono-imiento ini-ialAJ JEl im6o+te en li5+o, del a-ti3o ,e +edu-i+< di+e-tamente, o mediante una -uenta -o++e-to+a7 El im6o+te de la 69+dida ,e +e-ono-e+< en el +e,ultado del 6e+iodo7

INSTRUMENTOS FINANCIEROS - Activos Financieros Modelo de ne:o-io de la entidad 6a+a :e,tiona+ lo, a-ti3o, 2inan-ie+o,:
El o5Eeti3o del modelo de ne:o-io 6uede ,e+ mantene+ a-ti3o, 2inan-ie+o, 6a+a o5tene+ lo, 2luEo, de e2e-ti3o -ont+a-tuale,, la entidad no ne-e,ita mantene+ todo, lo, in,t+umento, Ca,ta el 3en-imiento, 6o+ eEem6lo la entidad 6uede 3ende+ un a-ti3o 2inan-ie+o ,i:
o 'i-Co a-ti3o 2inan-ie+o deEa de -um6li+ la, -ondi-ione, de la 6ol?ti-a de in3e+,i.n de la entidad @6o+ eEem6lo, la -ali2i-a-i.n -+editi-ia del a-ti3o de,-iende 6o+ de5aEo de lo, +e;ue+ido 6o+ la 6ol?ti-a de la entidadA7 En el -a,o de una a,e:u+ado+a, ,i la entidad aEu,ta ,u -a+te+a de in3e+,i.n 6a+a +e2leEa+ un -am5io en la du+a-i.n e,6e+ada7 'i-Ca entidad ne-e,ita 2inan-ia+ de,em5ol,o, de -a6ital7

o o

Sin em5a+:o, ,i ,e +ealiBa un nDme+o e=-e,i3o in2+e-uente de 3enta, de una -a+te+a, la entidad ne-e,ita+< e3alua+ ,i 0 -.mo e,ta, 3enta, ,on -oCe+ente, -on un o5Eeti3o de o5tene+ 2luEo, de e2e-ti3o -ont+a-tuale,7

INSTRUMENTOS FINANCIEROS - Activos Financieros Modelo de ne:o-io @EEem6loA :

El modelo e, -om6+a+ -a+te+a, de a-ti3o, 2inan-ie+o, @eE, 6+9,tamo,A7 &a, -a+te+a, 6ueden in-lui+ o no a-ti3o, 2inan-ie+o, ;ue Ca0an ,u2+ido 69+dida, -+editi-ia,7 Si el 6a:o de lo, 6+9,tamo, no ,e +ealiBa a tiem6o, la entidad 6+etende o5tene+ lo, 2luEo, de e2e-ti3o -ont+a-tuale, a t+a39, de 3a+ia, 2o+ma, *6o+ eEem6lo, -onta-tando -on el deudo+ 6o+ -o++eo, tel92ono u ot+o, medio,7 En al:uno, -a,o,, la entidad +ealiBa 6e+muta, 2inan-ie+a, de ta,a, de inte+9, 6a+a -am5ia+ la ta,a de inte+9, de a-ti3o, 2inan-ie+o, -on-+eto,, dent+o de una -a+te+a, de una ta,a de inte+9, 3a+ia5le a ot+a 2iEa7 El o5Eeti3o del modelo e, mantene+ lo, a-ti3o, 2inan-ie+o, 0 o5tene+ lo, 2luEo, de e2e-ti3o -ont+a-tuale,7 &a entidad no -om6+a la -a+te+a 6a+a o5tene+ un 5ene2i-io 6o+ medio de ,u 3enta7

ANL&ISIS

CASO

El mi,mo an<li,i, ,e a6li-a+?a in-lu,o ,i la entidad no e,6e+a +e-i5i+ todo, lo, 2luEo, de e2e-ti3o -ont+a-tuale, @6o+ eE, Can ,u2+ido 69+dida, -+editi-ia,A7 M<, aDn, el Ce-Co de ;ue la entidad Ca0a -ont+atado de+i3ado, 6a+a modi2i-a+ lo, 2luEo, de e2e-ti3o de la -a+te+a, no -am5ia 6o+ ,i mi,mo el modelo de ne:o-io7 Si la -a+te+a no ,e :e,tiona ,o5+e una 5a,e de 3alo+ +aBona5le, el o5Eeti3o del modelo de ne:o-io 6od+?a ,e+ mantene+ lo, a-ti3o, 6a+a o5tene+ lo, 2luEo, de e2e-ti3o -ont+a-tuale,7

INSTRUMENTOS FINANCIEROS - Activos Financieros Re-la,i2i-a-i.n:

Cuando, 0 ,olo -uando, una entidad -am5ie ,u modelo de ne:o-io 6a+a la :e,ti.n de lo, a-ti3o, 2inan-ie+o,, +e-la,i2i-a+< todo, lo, a-ti3o, 2inan-ie+o, a2e-tado,7 &a entidad no +ee=6+e,a+< la, :anan-ia,, 69+dida, o inte+e,e, 6+e3iamente +e-ono-ido,7 Si, una entidad +e-la,i2i-a un a-ti3o 2inan-ie+o de 2o+ma ;ue ,e mida al 3alo+ +aBona5le, ,u 3alo+ +aBona5le ,e dete+mina+< en la 2e-Ca de la +e-la,i2i-a-i.n7 Cual;uie+ :anan-ia o 69+dida ;ue ,u+Ea, 6o+ di2e+en-ia, ent+e el im6o+te en li5+o, 6+e3io 0 el 3alo+ +aBona5le, ,e +e-ono-e+< en +e,ultado,7 Si, una entidad +e-la,i2i-a un a-ti3o 2inan-ie+o de 2o+ma ;ue ,e mida al -o,to amo+tiBado, ,u 3alo+ +aBona5le en la 2e-Ca de la +e-la,i2i-a-i.n 6a,a+< a ,e+ ,u nue3o im6o+te en li5+o,7

INSTRUMENTOS FINANCIEROS - Activos Financieros %aEa, en -uenta, de un a-ti3o 2inan-ie+o:

Una entidad da+< de 5aEa en -uenta, un a-ti3o 2inan-ie+o -uando, 0 ,.lo -uando:
o e=6i+en lo, de+e-Co, -ont+a-tuale, ,o5+e lo, 2luEo, de e2e-ti3o del a-ti3o 2inan-ie+o8 o o ,e t+an,2ie+a el a-ti3o 2inan-ie+o, 0 la t+an,2e+en-ia -um6la -on lo, +e;ui,ito, 6a+a la 5aEa en -uenta,7

@49a,e la, 3enta, -on3en-ionale, de a-ti3o, 2inan-ie+o,A7 Una entidad Ca5+< t+an,2e+ido un a-ti3o 2inan-ie+o ,i, 0 ,olo ,i:
o Ca t+an,2e+ido lo, de+e-Co, -ont+a-tuale, a +e-i5i+ lo, 2luEo, de e2e-ti3o de un a-ti3o 2inan-ie+o8 o o +etiene lo, de+e-Co, -ont+a-tuale, a +e-i5i+ lo, 2luEo, de e2e-ti3o del a-ti3o 2inan-ie+o, 6e+o a,ume la o5li:a-i.n -ont+a-tual de 6a:a+lo, a uno o m<, 6e+-e6to+e,, dent+o de un a-ue+do7

INSTRUMENTOS FINANCIEROS - Activos Financieros Com6+a o 3enta -on3en-ional de un a-ti3o 2inan-ie+o:

Una -om6+a o 3enta -on3en-ional de a-ti3o, 2inan-ie+o, ,e 6uede +e-ono-e+ utiliBando la -onta5ilidad de la 2e-Ca de -ont+ata-i.n o la -onta5ilidad de la 2e-Ca de li;uida-i.n7 Una entidad a6li-a+< el mi,mo m9todo de 2o+ma -oCe+ente 6a+a toda, la, -om6+a, 0 3enta, de a-ti3o, 2inan-ie+o, ;ue ,e -la,i2i;uen en la mi,ma 2o+ma7 &a 2e-Ca de -ont+ata-i.n e, la 2e-Ca en la ;ue una entidad ,e -om6+omete a -om6+a+ o 3ende+ un a-ti3o7 &a 2e-Ca de li;uida-i.n e, la 2e-Ca en ;ue un a-ti3o ,e ent+e:a a o 6o+ la entidad7

INSTRUMENTOS FINANCIEROS - Activos Financieros Com6en,a-i.n de una a-ti3o 2inan-ie+o -on un 6a,i3o 2inan-ie+o:
Un a-ti3o 0 un 6a,i3o 2inan-ie+o ,e+<n o5Eeto de -om6en,a-i.n, de mane+a ;ue ,e 6+e,ente en el e,tado de ,itua-i.n 2inan-ie+a ,u im6o+te neto, -uando 0 ,.lo -uando la entidad: Jten:a, en el momento a-tual, el de+e-Co, e=i:i5le le:almente, de -om6en,a+ lo, im6o+te, +e-ono-ido,8 0 Jten:a la inten-i.n de li;uida+ 6o+ el im6o+te neto, o de +ealiBa+ el a-ti3o 0 -an-ela+ el 6a,i3o ,imult<neamente7

INSTRUMENTOS FINANCIEROS - Pasivos Financieros e Instrumentos de Patrimonio Pa,i3o 2inan-ie+o: e, -ual;uie+ 6a,i3o ;ue ,ea:
aA una o5li:a-i.n -ont+a-tual: iA de ent+e:a+ e2e-ti3o u ot+o a-ti3o 2inan-ie+o a ot+a entidad8 o iiA de inte+-am5ia+ a-ti3o, 2inan-ie+o, o 6a,i3o, 2inan-ie+o, -on ot+a entidad, en -ondi-ione, ;ue ,ean de,2a3o+a5le, 6a+a la entidad8 o 5A un -ont+ato ;ue ,e+< o 6od+< ,e+ li;uidado utiliBando in,t+umento, de 6at+imonio 6+o6io de la entidad, 0 ,ea:
"A

un in,t+umento no de+i3ado, ,e:Dn el -ual la entidad e,tu3ie,e o 6udie,e e,ta+ o5li:ada a ent+e:a+ una -antidad 3a+ia5le de lo, in,t+umento, de 6at+imonio 6+o6io8 o un in,t+umento de+i3ado ;ue ,e+< o 6od+< ,e+ li;uidado mediante una 2o+ma di,tinta al inte+-am5io de un im6o+te 2iEo de e2e-ti3o, o de ot+o a-ti3o 2inan-ie+o, 6o+ una -antidad 2iEa de lo, in,t+umento, de 6at+imonio 6+o6io de la entidad7

INSTRUMENTOS FINANCIEROS - Pasivos Financieros e Instrumentos de Patrimonio In,t+umento de 6at+imonio: e, -ual;uie+ -ont+ato ;ue 6on:a de mani2ie,to una 6a+ti-i6a-i.n +e,idual en lo, a-ti3o, de una entidad, de,6u9, de dedu-i+ todo, ,u, 6a,i3o,7 4alo+ +aBona5le: e, el im6o+te 6o+ el -ual 6uede ,e+ inte+-am5iado un a-ti3o, o -an-elado un 6a,i3o, ent+e un -om6+ado+ 0 un 3endedo+ inte+e,ado 0 de5idamente in2o+mado, ;ue +ealiBan una t+an,a--i.n li5+e7 In,t+umento -on o6-i.n de 3enta: e, un in,t+umento 2inan-ie+o ;ue 6+o6o+-iona al tenedo+ el de+e-Co a de3ol3e+ el in,t+umento al emi,o+ a -am5io de e2e-ti3o o de ot+o a-ti3o 2inan-ie+o o e, de3uel3o autom<ti-amente al emi,o+ en el momento en ;ue ten:a lu:a+ un ,u-e,o 2utu+o in-ie+to o la mue+te o Eu5ila-i.n del tenedo+ de di-Co in,t+umento7

INSTRUMENTOS FINANCIEROS - Pasivos Financieros e Instrumentos de Patrimonio In,t+umento de+i3ado: un in,t+umento de+i3ado @o un de+i3adoA e, un in,t+umento 2inan-ie+o u ot+o -ont+ato ;ue -um6le la, t+e, -a+a-te+?,ti-a, ,i:uiente,:
o

,u 3alo+ -am5ia en +e,6ue,ta a -am5io, en una ta,a de inte+9, e,6e-i2i-ada, en el 6+e-io de un in,t+umento 2inan-ie+o, en el de una mate+ia 6+ima -otiBada, en una ta,a de -am5io, en un ?ndi-e de 6+e-io, o de ta,a, de inte+9,, en una -ali2i-a-i.n o ?ndi-e de -a+<-te+ -+editi-io o en 2un-i.n de ot+a 3a+ia5le8 no +e;uie+e una in3e+,i.n ini-ial neta, o ,.lo o5li:a a +ealiBa+ una in3e+,i.n in2e+io+ a la ;ue ,e +e;ue+i+?a 6a+a ot+o, ti6o, de -ont+ato,, en lo, ;ue ,e 6od+?a e,6e+a+ una +e,6ue,ta ,imila+ ante -am5io, en la, -ondi-ione, de me+-ado8 0 ,e li;uida+< en una 2e-Ca 2utu+a7

INSTRUMENTOS FINANCIEROS - Pasivos Financieros e Instrumentos de Patrimonio Co,to, de t+an,a--i.n: ,on lo, -o,to, in-+ementale, di+e-tamente at+i5ui5le, a la -om6+a, emi,i.n, 3enta o di,6o,i-i.n 6o+ ot+a 3?a de un a-ti3o o 6a,i3o 2inan-ie+o7 Un -o,to in-+emental e, a;u9l en el ;ue no ,e Ca5+?a in-u++ido ,i la entidad no Cu5ie,e ad;ui+ido, emitido, di,6ue,to del in,t+umento 2inan-ie+o7 Cont+ato de :a+ant?a 2inan-ie+a: e, un -ont+ato ;ue e=i:e ;ue el emi,o+ e2e-tDe 6a:o, e,6e-?2i-o, 6a+a +eem5ol,a+ al tenedo+ 6o+ la 69+dida en la ;ue ,e in-u++e -uando un deudo+ e,6e-?2i-o in-um6la ,u o5li:a-i.n de 6a:o, de a-ue+do -on la, -ondi-ione,, o+i:inale, o modi2i-ada,, de un in,t+umento de deuda7 In,t+umento de -o5e+tu+a: e, un de+i3ado de,i:nado o 5ien un a-ti3o 2inan-ie+o o un 6a,i3o 2inan-ie+o no de+i3ado -u0o 3alo+ +aBona5le o 2luEo, de e2e-ti3o :ene+ado, ,e e,6e+a ;ue -om6en,en lo, -am5io, en el 3alo+ +aBona5le o lo, 2luEo, de e2e-ti3o de la 6a+tida -u5ie+ta7

INSTRUMENTOS FINANCIEROS - Pasivos Financieros e Instrumentos de Patrimonio Com6+omi,o en 2i+me: e, un a-ue+do 3in-ulante 6a+a inte+-am5ia+ una dete+minada -antidad de +e-u+,o, a un 6+e-io dete+minado, en una 2e-Ca o 2e-Ca, 2utu+a, e,6e-i2i-ada,7 Pa+tida -u5ie+ta: e, un a-ti3o, un 6a,i3o, un -om6+omi,o en 2i+me, una t+an,a--i.n 6+e3i,ta altamente 6+o5a5le o una in3e+,i.n neta en un ne:o-io en el e=t+anEe+o ;ue @aA e=6one a la entidad al +ie,:o de -am5io en el 3alo+ +aBona5le o en lo, 2luEo, de e2e-ti3o 2utu+o,, 0 @5A e, de,i:nada 6a+a ,e+ -u5ie+ta7 E2i-a-ia de la -o5e+tu+a: e, el :+ado en el ;ue lo, -am5io, en el 3alo+ +aBona5le o en lo, 2luEo, de e2e-ti3o de la 6a+tida -u5ie+ta, di+e-tamente at+i5ui5le, al +ie,:o -u5ie+to, ,e -om6en,an -on lo, -am5io, en el 3alo+ +aBona5le o en lo, 2luEo, de e2e-ti3o del in,t+umento de -o5e+tu+a7

INSTRUMENTOS FINANCIEROS - Pasivos Financieros e Instrumentos de Patrimonio El emi,o+ de un in,t+umento 2inan-ie+o lo -la,i2i-a+< en ,u totalidad o en -ada una de ,u, 6a+te, inte:+ante,, en el momento de ,u +e-ono-imiento ini-ial, -omo: o o un 6a,i3o 2inan-ie+o, o un in,t+umento de 6at+imonio,

Jde -on2o+midad -on la e,en-ia e-on.mi-a del a-ue+do -ont+a-tual 0 -on la, de2ini-ione, e,ta5le-ida,7

INSTRUMENTOS FINANCIEROS - Pasivos Financieros e Instrumentos de Patrimonio Un 6a,i3o 2inan-ie+o ,e -la,i2i-a+< -omo mantenido 6a+a ne:o-ia+ ,i: o ,e ad;uie+e o ,e in-u++e en 9l 6+in-i6almente -on el o5Eeti3o de 3ende+lo o 3ol3e+ a -om6+a+lo en un 2utu+o inmediato8 en ,u +e-ono-imiento ini-ial e, 6a+te de una -a+te+a de in,t+umento, 2inan-ie+o, identi2i-ado,, ;ue ,e :e,tionan -onEuntamente 0 6a+a la -ual e=i,te e3iden-ia de un 6at+.n +eal +e-iente de o5ten-i.n de 5ene2i-io, a -o+to 6laBo8 o e, un de+i3ado @e=-e6to un de+i3ado ;ue ,ea un -ont+ato de :a+ant?a 2inan-ie+a o Ca0a ,ido de,i:nado -omo un in,t+umento de -o5e+tu+a e2i-aBA7

INSTRUMENTOS FINANCIEROS - Pasivos Financieros e Instrumentos de Patrimonio Un 6a,i3o 2inan-ie+o a 3alo+ +aBona5le -on -am5io, en +e,ultado, e, un 6a,i3o 2inan-ie+o ;ue -um6le al:una de la, ,i:uiente, -ondi-ione,: o Cum6le la de2ini-i.n de mantenido 6a+a ne:o-ia+7 o 'e,de el momento del +e-ono-imiento ini-ial, Ca ,ido de,i:nado 6o+ la entidad 6a+a -onta5iliBa+lo al 3alo+ +aBona5le -on -am5io, en +e,ultado,7
S.lo ,e 6od+< +ealiBa+ tal de,i:na-i.n -uando ,e o5ten:a in2o+ma-i.n m<, +ele3ante ;ue elimine M +eduB-a al:una in-oCe+en-ia en la medi-i.n o en el +e-ono-imiento ;ue ,u+:i+?a al utiliBa+ di2e+ente, -+ite+io, 6a+a medi+ a-ti3o, 0 6a,i3o,, o 6a+a +e-ono-e+ :anan-ia, 0 69+dida, en lo, mi,mo, ,o5+e 5a,e, di2e+ente,8 o un :+u6o de 6a,i3o, 2inan-ie+o, o de a-ti3o, 0 6a,i3o, 2inan-ie+o,, ,e :e,tione 0 ,u +endimiento ,e e3alDe ,e:Dn el -+ite+io del 3alo+ +aBona5le7

INSTRUMENTOS FINANCIEROS - Pasivos Financieros e Instrumentos de Patrimonio Un 6a,i3o 2inan-ie+o a 3alo+ +aBona5le -on -am5io, en +e,ultado, e, un 6a,i3o 2inan-ie+o ;ue -um6le al:una de la, ,i:uiente, -ondi-ione,: o Cum6le la de2ini-i.n de mantenido 6a+a ne:o-ia+7 o 'e,de el momento del +e-ono-imiento ini-ial, Ca ,ido de,i:nado 6o+ la entidad 6a+a -onta5iliBa+lo al 3alo+ +aBona5le -on -am5io, en +e,ultado,7
S.lo ,e 6od+< +ealiBa+ tal de,i:na-i.n -uando ,e o5ten:a in2o+ma-i.n m<, +ele3ante ;ue elimineM+eduB-a al:una in-oCe+en-ia en la medi-i.n o en el +e-ono-imiento ;ue ,u+:i+?a al utiliBa+ di2e+ente, -+ite+io, 6a+a medi+ a-ti3o, 0 6a,i3o,, o 6a+a +e-ono-e+ :anan-ia, 0 69+dida, en lo, mi,mo, ,o5+e 5a,e, di2e+ente,8 o un :+u6o de 6a,i3o, 2inan-ie+o, o de a-ti3o, 0 6a,i3o, 2inan-ie+o,, ,e :e,tione 0 ,u +endimiento ,e e3alDe ,e:Dn el -+ite+io del 3alo+ +aBona5le7

INSTRUMENTOS FINANCIEROS - Pasivos Financieros e Instrumentos de Patrimonio Pa+a dete+mina+ ,i un in,t+umento 2inan-ie+o e, un in,t+umento de 6at+imonio en lu:a+ de un 6a,i3o 2inan-ie+o, ,e de5en -um6li+ la, ,i:uiente, -ondi-ione,:
o El in,t+umento no in-o+6o+a una o5li:a-i.n: @iA de ent+e:a+ e2e-ti3o u ot+o a-ti3o 2inan-ie+o8 o @iiA de inte+-am5ia+ a-ti3o, o 6a,i3o, 2inan-ie+o, 5aEo -ondi-ione, de,2a3o+a5le,7 o Si el in,t+umento ,e+< o 6od+< ,e+ li;uidado -on lo, in,t+umento, de 6at+imonio 6+o6io del emi,o+, e,:
o

un in,t+umento no de+i3ado, ;ue no in-lu0e nin:una o5li:a-i.n 6a+a el emi,o+ de ent+e:a+ una -antidad 3a+ia5le de ,u, in,t+umento, de 6at+imonio 6+o6io8 o un de+i3ado ;ue ,e+< li;uidado ,olo 6o+ el emi,o+ a t+a39, del inte+-am5io de un im6o+te 2iEo de e2e-ti3o o de ot+o a-ti3o 2inan-ie+o 6o+ una -antidad 2iEa de ,u, in,t+umento, de 6at+imonio 6+o6io7

INSTRUMENTOS FINANCIEROS - Pasivos Financieros e Instrumentos de Patrimonio Un in,t+umento 2inan-ie+o -on o6-i.n de 3enta in-lu0e una o5li:a-i.n -ont+a-tual 6a+a el emi,o+ de +e-om6+a+ o +eem5ol,a+ e,e in,t+umento -on e2e-ti3o u ot+o a-ti3o 2inan-ie+o en el momento de eEe+-e+ la o6-i.n7 Un in,t+umento ,e -la,i2i-a+< -omo un in,t+umento de 6at+imonio ,i:
o

Oto+:a al tenedo+ el de+e-Co a una 6a+ti-i6a-i.n 6+o6o+-ional de lo, a-ti3o, neto, de la entidad en -a,o de li;uida-i.n de la mi,ma7 El in,t+umento ,e en-uent+a en la -la,e de in,t+umento, ;ue e,t< ,u5o+dinada a toda, la, dem<, -la,e, de in,t+umento,7 E,t<n ,u5o+dinado, a toda, la, dem<, -la,e, de in,t+umento,7 El in,t+umento no in-lu0e nin:una o5li:a-i.n -ont+a-tual de ent+e:a+ e2e-ti3o u ot+o a-ti3o 2inan-ie+o, o inte+-am5ia+ a-ti3o, 2inan-ie+o, o 6a,i3o, 2inan-ie+o, en -ondi-ione, de,2a3o+a5le, 6a+a la entidad, 0 no e, un -ont+ato ;ue ,ea o 6ueda ,e+ li;uidado utiliBando in,t+umento, de 6at+imonio 6+o6io7

o o

INSTRUMENTOS FINANCIEROS - Pasivos Financieros e Instrumentos de Patrimonio Ine=i,ten-ia de una o5li:a-i.n -ont+a-tual de ent+e:a+ e2e-ti3o u ot+o a-ti3o 2inan-ie+o: o Un elemento -la3e 6a+a di2e+en-ia+ un 6a,i3o 2inan-ie+o de un in,t+umento de 6at+imonio, e, la e=i,ten-ia de una o5li:a-i.n -ont+a-tual de una de la, 6a+te, del in,t+umento 2inan-ie+o @el emi,o+A, de ent+e:a+ e2e-ti3o u ot+o a-ti3o 2inan-ie+o a la ot+a 6a+te @el tenedo+A o inte+-am5ia+ a-ti3o, 2inan-ie+o, o 6a,i3o, 2inan-ie+o, -on el tenedo+ en -ondi-ione, ;ue ,ean de,2a3o+a5le, 6a+a el emi,o+7 o Aun;ue el tenedo+ de un in,t+umento de 6at+imonio 6uede tene+ de+e-Co a +e-i5i+ una 6a+te 6+o6o+-ional de -ual;uie+ di3idendo u ot+a, di,t+i5u-ione, del 6at+imonio, el emi,o+ no tiene una o5li:a-i.n -ont+a-tual de Ca-e+ e,ta, di,t+i5u-ione, 6o+;ue no e,t< o5li:ado a ent+e:a+ e2e-ti3o u ot+o a-ti3o 2inan-ie+o a ot+a 6a+te7

INSTRUMENTOS FINANCIEROS - Pasivos Financieros e Instrumentos de Patrimonio &i;uida-i.n mediante lo, in,t+umento, de 6at+imonio 6+o6io de la entidad: o Un -ont+ato no e, un in,t+umento de 6at+imonio 6o+ el me+o Ce-Co de ;ue 6ueda o-a,iona+ la +e-e6-i.n o ent+e:a de lo, in,t+umento, de 6at+imonio 6+o6io, de la entidad7 o Una entidad 6uede tene+ el de+e-Co o la o5li:a-i.n -ont+a-tual de +e-i5i+ o ent+e:a+ una -antidad de ,u, 6+o6ia, a--ione, o de ot+o, in,t+umento, de 6at+imonio ;ue 3a+?e de tal 2o+ma ;ue el 3alo+ +aBona5le de lo, in,t+umento, de 6at+imonio 6+o6io, a ent+e:a+ o +e-i5i+ ,ea i:ual al im6o+te del de+e-Co o la o5li:a-i.n -ont+a-tual7 o E,te de+e-Co u o5li:a-i.n -ont+a-tual 6uede ,e+ 6o+ un im6o+te 2iEo o ,u 3alo+ 6uede 2lu-tua+, total o 6a+-ialmente, -omo +e,6ue,ta a lo, -am5io, en una 3a+ia5le di,tinta del 6+e-io de me+-ado de lo, in,t+umento, de 6at+imonio 6+o6io, de la entidad7

INSTRUMENTOS FINANCIEROS - Pasivos Financieros e Instrumentos de Patrimonio Re-ono-imiento 0 medi-i.n: o Co,to amo+tiBado de un 6a,i3o 2inan-ie+o @39a,e ,u de2ini-i.n en la ,e--i.n de a-ti3o, 2inan-ie+o,A7
o

El m9todo de la ta,a de inte+9, e2e-ti3a @39a,e ,u de2ini-i.n en la ,e--i.n de a-ti3o, 2inan-ie+o,A7

o 4alo+ +aBona5le @39a,e lo, a,6e-to, la, -on,ide+a-ione, de medi-i.n :ene+ale, en la ,e--i.n de a-ti3o, 2inan-ie+o,A7

INSTRUMENTOS FINANCIEROS - Pasivos Financieros e Instrumentos de Patrimonio Medi-i.n ini-ial de 6a,i3o, 2inan-ie+o,: o Al +e-ono-e+ ini-ialmente un 6a,i3o 2inan-ie+o, una entidad lo medi+< 6o+ ,u 3alo+ +aBona5le meno,, en el -a,o de un 6a,i3o 2inan-ie+o ;ue no ,e -onta5ili-e al 3alo+ +aBona5le -on -am5io, en +e,ultado,, lo, -o,to, de t+an,a--i.n ;ue ,ean di+e-tamente at+i5ui5le, a la emi,i.n del mi,mo7

INSTRUMENTOS FINANCIEROS - Pasivos Financieros e Instrumentos de Patrimonio Medi-i.n 6o,te+io+ de 6a,i3o, 2inan-ie+o,: 'e,6u9, del +e-ono-imiento ini-ial, una entidad medi+< todo, ,u, 6a,i3o, 2inan-ie+o, al -o,to amo+tiBado utiliBando el m9todo de la ta,a de inte+9, e2e-ti3a, e=-e6to: o &o, 6a,i3o, 2inan-ie+o, ;ue ,e -onta5ili-en al 3alo+ +aBona5le -on -am5io, en +e,ultado,7 o &o, 6a,i3o, 2inan-ie+o, ;ue ,u+Ean 6o+ una t+an,2e+en-ia de a-ti3o, 2inan-ie+o, ;ue no -um6la -on lo, +e;ui,ito, 6a+a ,u 5aEa en -uenta, o ;ue ,e -onta5ili-en utiliBando el en2o;ue de la im6li-a-i.n -ontinuada7 o &o, -ont+ato, de :a+ant?a 2inan-ie+a7

INSTRUMENTOS FINANCIEROS - Pasivos Financieros e Instrumentos de Patrimonio Inte+e,e,, di3idendo,, 69+dida, 0 :anan-ia,:
o &o, inte+e,e,, di3idendo,, 0 69+dida, 0 :anan-ia, +elati3a, a un in,t+umento 2inan-ie+o o a un -om6onente del mi,mo, ;ue ,ea un 6a,i3o 2inan-ie+o, ,e +e-ono-e+<n -omo in:+e,o, o :a,to, en el +e,ultado del eEe+-i-io7 o &a, di,t+i5u-ione, a lo, tenedo+e, de un in,t+umento de 6at+imonio ,e+<n -a+:ada, 6o+ la entidad di+e-tamente -ont+a el 6at+imonio, 6o+ una -uant?a neta de -ual;uie+ 5ene2i-io 2i,-al +ela-ionado7 o &o, -o,to, de t+an,a--i.n ;ue -o++e,6ondan a -ual;uie+ 6a+tida del 6at+imonio ,e t+ata+<n -onta5lemente -omo una dedu--i.n del 6at+imonio, 6o+ un im6o+te neto de -ual;uie+ 5ene2i-io 2i,-al +ela-ionado7

INSTRUMENTOS FINANCIEROS
In2o+ma-i.n a +e3ela+:
o Rele3an-ia de lo, in,t+umento, 2inan-ie+o, en la ,itua-i.n 2inan-ie+a 0 +endimiento7 o Natu+aleBa 0 al-an-e de lo, +ie,:o, ;ue ,u+:en de lo, in,t+umento, 2inan-ie+o,7

In2o+ma-i.n -ualitati3a In2o+ma-i.n -uantitati3a Rie,:o, @-+9dito, li;uideB 0 de me+-adoA

MAESTR$A EN CONTA%I&I'A' ( AU'ITOR$A INTERNACIONA& CON ENFO)UE EN RIESGOS

FIN 'E &A PRESENTACIN

Guatemala, Junio de !"#