Introduccin al sistema financiero Peruano

Autor: Carlos Zanabria carlos_zanabria18@hotmail.com

INTRODUCCION AL SISTEMA FINANCIERO PERUANO

Funciones del BCR

De acuerdo con la Constitucin, son funciones del Banco central de reserva del Per regular la moneda y el crdito del sistema financiero, administrar las reservas internacionales a su cargo y las dems funciones que seala su Ley Orgnica.

Asimismo, la Constitucin encarga al Banco Central la emisin de billetes y monedas e informar exacta y peridicamente al pas sobre el estado de las finanzas nacionales. Por otro lado las acciones del Instituto Emisor se deben orientar a mantener la estabilidad monetaria evitando cualquier presin inflacionaria o deflacionaria sobre la economa.

Funciones SBS
Las funciones y atribuciones de la Superintendencia son:

a) Autorizar la organizacin y funcionamiento de personas jurdicas que tengan por fin realizar cualquiera de las operaciones sealadas en la Ley General y en la Ley del Sistema Privado de Pensiones.
b) Velar por el cumplimiento de las leyes, reglamentos, estatutos y toda otra disposicin que rige al Sistema Financiero, Sistema de Seguros y Sistema Privado de Administracin de Fondos de Pensiones, ejerciendo para ello, el ms amplio y absoluto control sobre todas las operaciones, negocios y en general cualquier acto jurdico que las empresas que lo integran realicen.

c) Ejercer supervisin integral de las empresas del Sistema Financiero, del Sistema de Seguros y del Sistema Privado de Administracin de Fondos de Pensiones, de las incorporadas por leyes especiales a su supervisin, as como, de las que realicen operaciones complementarias. d) Fiscalizar a las personas naturales o jurdicas que realicen colocacin de fondos en el pas. e) Interrogar bajo juramento a cualquier persona cuyo testimonio pueda resultar til para el esclarecimiento de los hechos que se estudien durante las inspecciones e investigaciones, para lo cual podr ordenar su comparecencia, gozando para tal efecto, de las facultades que para esta diligencia autoriza el Cdigo Procesal Civil.

Funciones del Banco de la Nacin

La Constitucin establece que la finalidad del Banco Central de Reserva del Per (BCR), es preservar la estabilidad monetaria. Sus funciones son: regular la moneda y el crdito del sistema financiero, administrar las reservas internacionales a su cargo y las otras funciones que le seale la ley. Jurdicamente es una persona jurdica de derecho pblico, tiene autonoma dentro del marco de su ley orgnica. Es gobernado por un Directorio de siete miembros: 4 designados por el Poder Ejecutivo y 3 por el Congreso.

Para cumplir su mandato constitucional, el BCR orienta sus acciones a segurar que la tasa de inflacin sea reducida.

Para el ao 2008 est prevista una tasa de 9% con una tolerancia de un punto porcentual hacia arriba y hacia abajo. Ello debido a que es consciente que la inflacin, al desvalorizar la moneda con alzas generalizadas y continuas de los precios de los bienes y servicios, produce prdidas de eficiencia econmica y mayor desigualdad del ingreso y perjudica con mayor intensidad a los sectores ms pobres. Asimismo, la inflacin desalienta la inversin y favorece la especulacin. Por ello, al buscar mantener la tasa de inflacin en el rango meta, el BCR crea las condiciones necesarias para el crecimiento econmico sostenido.

Funciones CONASEV
La Superintendencia de Banca y Seguros (SBS) es el organismo encargado de la regulacin y supervisin de los Sistemas Financiero, de Seguros y, a partir del 25 de julio del 2000, del Sistema Privado de Pensiones (SPP) (Ley 27328) Su objetivo primordial es preservar los intereses de los depositantes, de los asegurados y de los afiliados al SPP. La SBS es una institucin de derecho pblico cuya autonoma funcional est reconocida por la Constitucin Poltica del Per. Sus objetivos, funciones y atribuciones estn establecidos en la Ley General del Sistema Financiero y del Sistema de Seguros y Orgnica de la Superintendencia de Banca y Seguros (Ley 26702).

Sistema Bancario y No Bancario

Sistema Bancario

Banca o Sistema bancario, conjunto de instituciones que permiten el desarrollo de todas aquellas transacciones entre personas, empresas y organizaciones que impliquen el uso de dinero.
Dentro del sistema bancario podemos distinguir entre banca pblica y banca privada que, a su vez, puede ser comercial, industrial o de negocios y mixta. La banca privada comercial se ocupa sobre todo de facilitar crditos a individuos privados. La industrial o de negocios se especializa en empresas industriales, adquirindolas y dirigindolas. La banca privada mixta combina ambos tipos de actividades.

En el siglo XIX fueron muy comunes los bancos industriales, aunque stos han ido perdiendo fuerza a lo largo del siglo XX en favor de la banca mixta. Dentro de la banca pblica debemos destacar, en primer lugar, el banco emisor o banco central, que tiene el monopolio de emisin de dinero y suele pertenecer al Estado.
Sistema No Bancario

El sistema no bancario esta conformado por las mutuales de ahorro y prstamo, cooperativas y fondos financieros.

Tasa Efectiva Activa

TEA: (costo total del crdito para el prestatario como %, que incluye todos los cargos financieros)

Tasa Efectiva Pasiva

TEP: (remuneracin total que percibe un depositante como %, incluyendo capitalizaciones)

CUADROS DE LAS DIFERENTES TASAS DE INTERS DE LAS ENTIDADES BANCARIAS Y NO-BANCARIAS

CAUSA DEL ALTO INTERS EN LA TASA ACTIVA: PRSTAMOS Y CRDITOS.

La tasa activa o de colocacin, es la que reciben los intermediarios financieros de los demandantes por los prstamos otorgados. Esta ltima siempre es mayor, porque la diferencia con la tasa de captacin es la que permite al intermediario financiero cubrir los costos administrativos, dejando adems una utilidad. La diferencia entre la tasa activa y la pasiva se llama margen de intermediacin La tasa de inters activa es una variable clave en la economa ya que indica el costo de financiamiento de las empresas.

DIFERENCIAS ENTRE PRSTAMOS Y CRDITOS.

En el prstamo la entidad financiera pone a disposicin del cliente una cantidad fija y el cliente adquiere la obligacin de devolver esa cantidad ms unas comisiones e intereses pactados en el plazo acordado.
En el crdito la entidad financiera pone a disposicin del cliente, en una cuenta de crdito, el dinero que este necesite hasta una cantidad de dinero mxima. En un crdito slo se pagan intereses sobre el capital utilizado, el resto del dinero est a nuestra disposicin pero sin que por ello tengamos que pagar intereses. El prstamo no admite renovacin, al vencimiento del plazo establecido habra que efectuar un nuevo contrato de prstamo.

TASA NOMINAL (TASA REFERENCIAL).

Es la tasa sin capitalizacin.

Tipo de inters que se carga sobre el valor nominal de un documento. En el mercado de dinero generalmente se refiere al rendimiento de un ttulo en trminos de 360 das no importando el plazo original de ste.
Transformacin.- Aplicacin Tasa nominal en tasa efectiva del perodo Si la capitalizacin es semestral, la tasa nominal se divide entre 2; Si la capitalizacin es trimestral, la tasa nominal se divide entre 4;

Si la capitalizacin es mensual, la tasa nominal se divide entre 12; 6% capitalizable semestralmente = 3% semestral; 8% capitalizable trimestralmente = 2% trimestral; 9% capitalizable mensualmente = 0,75% mensual.

SPREAD BANCARIO: CUADRO ESTADSTICOS DE LA SERIE CRONOLGICA

Tasa de inters real. Mide el retorno de los ahorros en trminos del volumen de bienes que se pueden adquirir en el futuro con un monto dado de ahorro actual. La frmula simplificada para obtener la tasa de inters real implcita en la nominal sera:

Tasa de Inters Real = Tasa de Inters Nominal - Tasa de Inflacin (r) ( Rn ) (p)

El clculo de una tasa de inflacin o de una tasa de crecimiento econmico no es nada ms que una tasa de variacin. La mayora de los estudiantes estn familiarizados con esta frmula: Tasa de variacin = (Qt Q t -1) Qt-1 Esta frmula se utiliza para evaluar los aumentos relativos (en porcentaje) del sueldo, de precios, de la produccin, Se puede escribir tambin as: Tasa de variacin = Qt -1

Qt-1

Estas formulas (y otras) estn relacionadas con una formula general que permite comprender la evolucin de una variable en el tiempo. Esta ecuacin, familiar a los estudiantes en finanzas, es: Qn = Q0 (1 + g) n Si una variable Q0 crece a una tasa g durante n periodos, tomar al final el valor Qn. Por ejemplo: Depositan 100$ al banco, que les ofrece un tipo de inters anual de 5%. Si no tocan este dinero y dejan que los intereses se acumulen, cunto tendrn despus de 15 aos? Respuesta: 100 * (1 + 0,05)15 = 207,89 $

GRFICO: INFLACIN ANUAL (1995-1997)

TARJETAS DE CRDITO/TARJETAS DE DBITO.DIFERENCIA.- CLASES La diferencia entre tarjetas de crdito y de dbito estriba en que las primeras otorgan prstamos que se pagan al banco con intereses, mientras que las segundas son cuentas en las que se deposita cierta cantidad de dinero.
En una tarjeta de crdito el plstico lo emite una institucin bancaria a nombre del cliente, para que pueda comprar bienes y servicios de manera inmediata, hasta por una cantidad previamente autorizada por el banco (lmite de crdito). La tarjeta de dbito es un producto financiero que entregan los bancos al abrir una cuenta, y los fondos de la misma son los mismos que el cliente deposita y puede disponer de l a travs de cajeros automticos o en las ventanillas de la sucursal de la institucin que haya expedido la tarjeta.

TITULOS VALORES.LEY DE TITULOS VALORES, Ley N 27287. Ttulos Valores que contempla la Ley N 27287. Indique la utilidad de cada titulo valor quienes intervienen PAGAR El pagar, que deriva del francs padasu, es un ttulo de crdito o ttulo valor que contiene la promesa incondicional de una persona -denominada suscriptora-, de que pagar a una segunda persona -llamada beneficiaria o tenedora-, una suma determinada de dinero en un determinado plazo de tiempo. Su nombre surge de la frase con que empieza la declaracin de obligaciones: "debo y pagar".

LETRA DE CAMBIO
La letra de cambio es "el ttulo de crdito formal y completo que contiene la promesa incondicionada y abstracta de hacer pagar a su vencimiento al tomador o a su orden una suma de dinero en lugar determinado, vinculando solidariamente a todos los que en ella intervienen.

CHEQUE
Los cheques o talones son documentos que funcionan como medio de pago contra una cuenta corriente suscrita en una entidad bancaria. Por lo tanto, para solicitar un talonario de cheques, es necesario tener una cuenta con saldo en una caja de ahorros o un banco. Normalmente es la propia entidad la que facilita estos documentos en el momento de abrir una cuenta.

La cantidad que aparece debe figurar tanto en letra como en nmero. Si por cualquier motivo hay una discordancia o error entre una y otra cantidad, prevalecer siempre la cantidad que aparezca con letra, frente a la que figure en nmero.
Requisitos de los cheques En el taln debe constar siempre la denominacin pguese por este cheque, as como el nombre de la entidad que va hacer efectivo el pago, bien sea una caja de ahorros o un banco. Tambin debe figurar la persona que va a poder realizar el cobro, bien apareciendo su nombre o bien con la lectura al portador, as como la firma de quin acepta su cobro.

BONOS
El Bono es un ttulo de deuda, de renta fija o variable, emitido por un Estado, por un gobierno regional, por un municipio o por una empresa industrial, comercial o de servicios. Tambin puede ser emitido por una institucin supranacional (Banco Mundial, Banco Europeo de Inversiones, Corporacin Andina de Fomento...), con el objetivo de obtener fondos directamente de los mercados financieros. El emisor se compromete a devolver el capital principal junto con los intereses.

EL CERTIFICADO BANCARIO DE MONEDA EXTRANJERA Y DE MONEDA NACIONAL

El certificado bancario es un ttulo valor innominado cuyos alcances estn determinados literalmente en el propio documento. El certificado bancario es un titulo valor que tiene por finalidad principal permitir a las empresas del sistema financiero nacional obtener fuentes de financiamiento, mediante la captacin de fondos pblicos. Ejemplo. Una persona natural o jurdica entrega un monto de dinero en moneda nacional o extranjera, a una empresa del sistema financiero, recibiendo a cambio de ello el ttulo valor llamado certificado bancario.

Certificado bancario de moneda extranjera

Los certificados bancarios en moneda extranjera slo se emiten por empresas del sistema financiero nacional contra la recepcin del importe que representa dicho documento. Los depsitos realizados en los bancos encuentran en el certificado bancario una forma de trasladarse. Estos ttulos responden a la necesidad de captar ahorro del pblico y documentado de forma tal que sirva para que circule o se mantenga en garanta y solvencia del deudor en una operacin crediticia paralela. Su atractivo est dado por el rgimen tributario que no los afecta con la renta, y por otro lado por la forma de su emisin, que puede ser al portador, lo cual permite la circulacin del ttulo.

El Warrant es el titulo valor que otorga un derecho prendario mientras que el certificado de depsito otorga un poder jurdico sobre el bien, la propiedad. El Warrant es el titulo valor que otorga un derecho prendario mientras que el certificado de depsito otorga un poder jurdico sobre el bien, la propiedad. El Warrant tiende a ser accesorio, ya que no se puede prendar algo que no es de uno. Primero tengo la propiedad, luego tengo derecho reales de garanta, por lo tanto si no acredito la propiedad no podr prendar.

Ejemplo: Los almacenes generales de depsito expiden certificado de depsito por los efectos que reciben de esa calidad, y un warrant anexo que confiere un derecho de prenda sobre los mismos, de tal manera que el endoso de ste confiere slo el derecho de prenda , mientras que el endoso del certificado produce la tradicin de los efectos depositados, con el gravamen prendario a favor del tenedor del warrant. El endoso del warrant no produce dacin en pago, siendo necesario para ello el endoso del certificado.

TITULO DE CRDITO HIPOTECARIO

Es un ttulo valor a la orden, es decir, un documento que contiene un derecho patrimonial, tanto personal como real, destinado a la circulacin, y que requiere para ser considerado como tal de ciertas formalidades establecidas por ley.

Es un ttulo valor a la orden, es decir, un documento que contiene un derecho patrimonial, tanto personal como real, destinado a la circulacin, y que requiere para ser considerado como tal de ciertas formalidades establecidas por ley.

Fin de la presentacin