UNIDAD N 10

El Derecho Bancario I.- Nociones de derecho bancario: Concepto: El derecho bancario es el conjunto de normas que regulan la actividad bancaria y financiera en general, referidas a sus relaciones con el Estado y con los particulares. Hay un doble tipo de relaciones, de derecho pblico y de derecho privado. Las normas referidas a la organizacin del sistema financiero de un pas, a la instalacin de bancos y entidades financieras, a su control por el Estado, son normas de derecho pblico. En cambio, las referidas a la regulacin de las relaciones entre las entidades y los particulares, a los contratos, operaciones y negocios bancarios, son normas de derecho privado. Contenido: Como qued evidenciado anteriormente, el contenido del derecho bancario lo integran normas que reglan tres tipos diferentes de relaciones: a) relaciones de los bancos y dems instituciones de crdito con el Estado b) relaciones de los bancos y dems instituciones de crdito entre s; y c) relaciones de los bancos y dems entidades financieras con los particulares. Al primer tipo de relaciones se refieren las normas que regulan la apertura, el funcionamiento, la fiscalizacin y liquidacin de entidades financieras y bancos. Al segundo tipo se refieren las normas que regulan las operaciones entre las entidades, informaciones, etc. Al tercer tipo de relaciones se refieren las normas sobre los contratos y las distintas operaciones bancarias (cuenta corriente, mutuo, descuentos, apertura de crdito, anticipos, depsitos, etc.) Fuentes: a) La Ley: Es la norma jurdica que emana de la voluntad soberana del Estado y que ha sido dictada segn las formas previstas por la misma organizacin estatal. En esta materia adquieren especial relevancia los reglamentos que emite la administracin, Poder Ejecutivo, por intermedio del Banco Central de la Repblica Argentina. b) La Costumbre: En la actividad bancaria se advierte que los usos tienen origen en una larga prctica entre bancos y clientes. Algunos usos se han cristalizado en las llamadas condiciones generales de contratacin, que figuran como clusulas impuestas a los clientes al efectuar las diversas operaciones bancarias. c) La Jurisprudencia: Constituye otra fuente importante los fallos de los tribunales judiciales que sirven de precedentes a futuros pronunciamientos. Es indudable que el juez al dictar una sentencia debe aplicar la ley general, pero para ello debe interpretarla para subsumir esa norma general al caso concreto. El juez crea una norma nueva, no general, sino individual, pero de indudable contenido obligatorio. La reiterada repeticin de un mismo criterio para resolver cuestiones similares, da lugar a la formacin de la jurisprudencia. d) La Doctrina: Es la opinin de los estudiosos del derecho, expresada en investigaciones, en sus obras, en sus enseanzas. II.- Los Bancos: Concepto: Decimos que la actividad bancaria y financiera es profesional, esto es, ejercida por empresas que se dedican habitualmente a ella. Esas empresas son los bancos y dems intermediarios financieros, que pueden ser definidos como las empresas dedicadas habitualmente a intermediar con recursos financieros, esto es, recibir crditos del pblico en forma de depsitos y transferidos en forma de prstamos Clases de bancos: a) Bancos de emisin: Desde la antigedad la creacin de dinero mediante la acuacin de monedas y la emisin de billetes estuvo a cargo de los banqueros, aunque esta actividad resulta de continuo controlada por el Estado. Al organizarse los bancos centrales, en todo el mundo, a partir del ao 1.921, esta funcin de emitir dinero pas a ser propia de estos entes. b) Bancos de depsito: Son aquellos bancos que reciben fondos del pblico en forma de depsitos. Luego, los banqueros, advirtieron que podan complementar aquella actividad efectuando prstamos al pblico con esos fondos recibidos. Estos han sido los tpicos bancos comerciales que recolectaban los fondos excedentes del consumo, los ahorros del pblico, para prestarlos a los productores y empresarios que los requeran para destinarlos a la generacin de las riquezas. c) Bancos oficiales: A la par de los bancos privados nacieron ya en la Edad Media bancos creados por los gobiernos, o bien frutos de la comunidad, con fuerte participacin del gobierno. En nuestro pas, en 1.891 la creacin del Banco de la Nacin Argentina, y en 1.886 la del Banco Hipotecario Nacional, y en 1.935 el Banco Central de la Repblica Argentina; son fieles ejemplos de esta clase de bancos. d) Bancos de inversin, de negocios o industriales: Estos bancos fueron creados con la finalidad de abastecer de recursos financieros la actividad industrial. La financiacin de bienes de activo fijo y de instalaciones, en general de inversiones destinadas al desarrollo de la actividad industrial, exiga de institutos especiales que operasen a largo plazo, y que contaran con medios tcnicos y cientficos para prestar el servicio de asesoramiento, tan indispensable a los grandes emprendimientos industriales. e) Bancos hipotecarios: La necesidad de abastecer los requerimientos financieros que ha demandado la construccin de viviendas determin la aparicin de instituciones especializadas en la atencin del crdito inmobiliario que prestaba fondos con garanta de los mismos inmuebles, gravando con hipotecas dichos bienes. f) Bancos agrcolas: La actividad agrcola ha requerido tambin la financiacin mediante instituciones de crdito especializadas. g) Las Cajas de Ahorro: Estas instituciones, han sido casi siempre entes comunales o de Estados locales. Desarrollan una funcin social, ya que destinan sus recursos financieros principalmente a prestarlos a tasas de inters subsidiarias, para obras de inters de las comunidades. h) Las compaas financieras: Son entidades encargadas de financiar plantas y equipos industriales, vehculos de transporte, mediante crditos a plazo con garanta prendaria sobre esos bienes. Los pasivos de estas entidades estn constituidos especialmente por depsitos a plazo fijo tomados de clientes a los cuales se les ha ofrecido tradicionalmente un inters mayor que el que le ofrecen los bancos. Operaciones: concepto y clasificacin: Los servicios financieros ofrecen una amplsima gama de operaciones de una variedad y creatividad acordes con el dinamismo de la actividad econmica contempornea a la cual abastece. Las operaciones bancarias son los actos que exteriorizan y concretan, con relacin al cliente, la prestacin del servicio financiero.

Desde antiguo estas operaciones han sido clasificadas en activas, pasivas y neutras. Activas son los prstamos (figuran en el activo del banco y por las que el banco suministra dinero al cliente). Pasivas son los depsitos (que figuran en el pasivo del balance y el banco recibe fondos de los clientes). Neutras los pagos y cobros que hace el banco por cuenta de sus clientes. Tambin se ha clasificado a estas operaciones en principales y accesorias. Son principales aquellas en las cuales el banco acta como intermediador en el crdito, recibiendo y transfiriendo fondos, es decir, los depsitos y los prstamos. Las dems operaciones seran accesorias. Contratos bancarios: concepto. Podemos decir que contratos bancarios son aquellos contratos donde una de las partes es un banco y cuyo objeto es el crdito. Como elemento esencial el contrato bancario requiere la participacin de un banco o de una entidad financiera autorizada. Pero es indudable que los bancos realizan, adems otros contratos en su actuacin diaria que nada tienen que ver con la actividad bancaria, por lo que no pueden ser incluidos dentro de la categora de la actividad bancaria. Por otra parte, hemos visto que los bancos son intermediadores del crdito, recibiendo crditos del pblico en forma de depsitos y transfirindolo al pblico en forma de prstamos. Pero la funcin del banco no se agota en esa intermediacin del crdito, sino que adems multiplican y transforman el crdito. Clasificacin: Podramos clasificar los contratos u operaciones bancarias en las categoras siguientes: 1) La cuenta corriente bancaria; 2) Operaciones de crdito; 3) Operaciones de depsito; 4) Operaciones de pago; 5) Operaciones de administracin de capitales; 6) Operaciones vinculadas con el comercio exterior; 7) Operaciones de cambio en moneda extranjera 1) La cuenta corriente bancaria: Consiste en la guarda de depsitos que el cliente efecta en una cuenta abierta previamente y en el pago de los cheques que libre contra ella. Lo que caracteriza a esta operacin es el servicio de caja que el banco brinda al cliente y la transferencia de propiedad de los fondos depositados, a favor del banco. 2) Operaciones de crdito: La extensa variedad de modalidades que exhibe este servicio abarca desde el mutuo tradicional (con garanta tradicional o no), pasando por el descuento de letras y otros papeles representativos de derechos creditorios, se llega hoy a operaciones ms sofisticadas, como las de factoring, leasing, underwriting, etc. 3) Operaciones de depsito: Comprenden el depsito a la vista (que es el que se mantiene a disposicin del cliente, quien puede librar contra ellos cheques, sin necesidad de avisar previamente al banco), depsito de ahorro (tienen limitado el nmero de extracciones mensuales que puede realizar el depositante, devengando un pequeo inters a favor del ahorrista); depsito a plazo fijo (el depositante coloca su dinero con un sentido de especulacin, por un plazo no inferior a siete das, no pudiendo retirarse, total o parcialmente, antes de su vencimiento). Tambin comprenden el depsito cerrado que consiste en la guarda en una caja de seguridad de dineros y joyas del cliente. 4) Operaciones de pago 5) Operaciones de administracin de capitales: Estos servicios ofrecen una amplsima gradacin que va desde encargarse del estudio y prefinanciacin de un proyecto industrial, pasando por la constitucin de una sociedad por acciones, la emisin de acciones, la colocacin de obligaciones, la atencin del servicio financiero de una sociedad, etc. 6) Operaciones vinculadas con el comercio exterior : Se ocupan de la apertura y tramitacin de crditos documentarios de importacin y de exportacin. Tramitan de cobranzas de y para el exterior, negocian giros y cheques sobre plazas extranjeras; avalan importaciones frente a bancos y entidades de seguros de crditos del exterior. 7) Operaciones de cambio en moneda extranjera. III.- Organizacin jurdica de la actividad bancaria Rgimen legal: Cada pas organiza su sistema bancario y financiero dictando las normas jurdicas reguladoras, determinando los derechos y obligaciones de las personas que realizan dicha actividad. Hoy en da casi todos los pases tienen organizada jurdicamente esta actividad y han creado un sistema de banca central, que monopoliza la emisin de dinero y regula el crdito y los medios de pago, supervisando y controlando el sistema bancario y financiero. Esta potestad reguladora de la actividad bancaria que ejerce el Estado no es sino el ejercicio de lo que se ha denominado, con acierto, soberana monetaria. Instituciones de crdito: Nuestra ley prescribe que las instituciones de crdito deben contar con una forma societaria expresa, sociedad annima o cooperativas. En casi todos los pases se exige para realizar la actividad bancaria una licencia, autorizacin o registro previo, sin el cual no se puede desarrollar tal actividad. Se exige tambin un capital mnimo y otros requisitos patrimoniales que garanticen una adecuada solvencia y liquidez para poder funcionar como banco. Control y fiscalizacin de la actividad bancaria: Generalmente es el Banco Central de cada pas el que ejerce la superintendencia del sistema bancario. La regulacin de cada pas organiza un sistema bancario o financiero. No una mera regulacin de la actividad que realizan los bancos y entes autorizados, sino que cada pas va a organizar la actuacin de los bancos y entidades financieras que operan en l, como un sistema, como un todo orgnico, interrelacionado entre s y con el Estado, al cual se adjudica el cumplimiento de determinados objetivos de bien comn, de poltica monetaria y crediticia. El Secreto bancario: Concepto, naturaleza jurdica. Es el deber impuesto a las entidades financieras de no revelar las informaciones que posean de sus clientes y las operaciones y negocios que realicen con ellos. Es una obligacin que est implcita en la relacin de confianza existente entre el banco y el cliente. Consiste en un deber de silencio, en una obligacin de no hacer, impuesto a la entidad financiera, por los hechos e informaciones que conoce en virtud de su actividad profesional. Para muchos autores el deber de secreto sera contractual y estara tcitamente pactado en el contrato entre banco y cliente. Para otros autores, el secreto bancario ha alcanzado la categora de uso mercantil. Sin embargo, se trata de un deber inherente a la naturaleza de la actividad bancaria, a la profesin de banquero. Est sobrentendido el inters que tiene todo cliente en que se guarde silencio respecto de los negocios y de las confidencias que hace a las instituciones bancarias y financieras en general. Sujetos de la relacin obligacional:

1.- Los bancos y entidades financieras : La obligacin del secreto se extiende a las personas fsicas que administran las entidades financieras, y esta imposicin no cesa por la desvinculacin de estas personas fsicas con la entidad. Esta obligacin se extiende a las entidades a quienes el Estado encomienda la supervisin y control del sistema financiero y a su personal (auditores externos e internos) en el que se incluyen las empresas de computacin contratadas por los bancos que realizan tareas de contabilizacin de las operaciones, o de reunir los elementos de informacin. 2.- Los clientes: Se entiende por tales todo aquel que utilice los servicios de una entidad financiera, aunque sea en forma accidental. Alcances y lmites: El contenido del deber impuesto a las entidades financieras se refiere a todo hecho, todo acto, toda informacin que la entidad conoce sobre una persona, en razn de su actividad financiera, debe estar amparada por el deber de secreto. Este contenido debe comprender todas las relaciones que se establezcan entre la entidad y su cliente, incluyendo los hechos y actos precontractuales. La obligacin de secreto no existe frente al organismo de supervisin del sistema financiero, los funcionarios y empleados. De otra forma, stos no podran cumplir las tareas de fiscalizacin y control de las entidades que tienen encomendadas. Esta obligacin de secreto no tiene sentido frente al propio cliente, y, por la misma razn, frente a sus mandatarios o apoderados o empleados del cliente. La doctrina considera tambin que el banquero est liberado de su obligacin cuando tiene un conflicto judicial con su cliente. Se admite que el banco pueda presentar toda la documentacin necesaria para defender sus intereses ante quien corresponda. El caso ms comn es cuando el banco o la entidad financiera persigue el cobro judicial de un crdito contra el cliente. Es indudable que tiene derecho a presentar los documentos, papeles, contratos, suscritos por el cliente.

UNIDAD N 11
Los Contratos en la Actividad Bancaria I.- APERTURA DE CREDITO Concepto: Se trata de una promesa del banquero de que en tal poca o durante tanto tiempo el empresario podr contar con disponibilidades suficientes para efectuar los pagos que prev. Tal disponibilidad puede consistir en fondos de dinero que el banquero se obliga a mantener a disposicin del cliente, o bien puede referirse a la promesa de atender libranzas contra l que efectuar el cliente, o bien en la promesa de garantizar obligaciones que el cliente contraiga hacia terceros. En este contrato, el banco otorga al cliente el derecho de utilizar el crdito. Caracteres: Es un contrato consensual; comercial; principal; bilateral; oneroso; conmutativo; de ejecucin continuada e innominado y atpico para nuestra legislacin. Modalidades: La apertura de crdito puede desenvolverse de varias formas: a) Entrega de fondos al cliente: En esta forma, el banco entrega al cliente los fondos cuando ste los requiere, por caja, contra recibo. b) Atencin de libranzas con cheques: Se utiliza la cuenta corriente bancaria como medio para facilitar al cliente la utilizacin del crdito concedido, atendiendo las libranzas de cheques que l vaya efectuando. c) Atencin de letras libradas contra el banco: En este sistema, el banco va pagando las letras de cambio que el cliente gira contra el banco d) Descuento de pagars, letras u otros ttulos : El banco puede obligarse a descontar pagars o letras que el cliente tiene de terceros, sean librados o aceptados por estos. Por ejemplo en el caso de un comerciante que recibe de sus clientes pagars, la apertura de crdito se puede vincular con el descuento de tales ttulos Obligaciones de las partes: A) Obligaciones del banco: El banco asume la obligacin de mantener el crdito otorgado a disposicin del cliente. Es decir, mantiene la disponibilidad. Hasta el monto de dinero comprometido y por el tiempo pactado en el contrato de apertura de crdito. Luego, el banco est obligado a efectuar las entregas de dinero comprometidas, o a pagar los cheques o letras libradas por el cliente, o a aceptar letras que tienen al cliente por girado o a avalar ttulos de crdito o prestar la fianza comprometida. B) Obligaciones del cliente: * Pagar una comisin al banco, la cual se devengar a favor del banco, utilice o no el cliente el crdito concedido. * Pagar los intereses pactados, calculados sobre la suma efectivamente utilizada y a partir del momento de su utilizacin. * Reintegrar el capital en los plazos pactados. * Constituir, en su caso, las garantas pactadas. II.- CONTRATO DE CUENTA CORRIENTE BANCARIA Concepto: Es un contrato entre un banco y un cliente por el cual el banco se obliga a atender los libramientos del cliente y ste a mantener disponibilidades de dinero suficientes. En nuestro pas, tal concepto resulta insuficiente, por cuanto la cuenta corriente bancaria resume toda la operativa del cliente en el banco, ya que no se trata slo de una cuenta de cheques, sino que en ella el banco va a acreditar adems los prstamos que le otorgue al cliente y le va a debitar las libranzas y toda obligacin, de cualquier naturaleza, que venzan. Caracteres: Contrato tpicamente bancario y comercial; nominado; consensual; bilateral; oneroso (los saldos deudores a favor del banco generan intereses); de ejecucin continuada. Diferencia con la cuenta corriente mercantil: En la cuenta corriente bancaria, necesariamente participa como sujeto un banco o entidad financiera. En la cuenta corriente bancaria, no se produce novacin, y la compensacin de saldos es escalonada. Tampoco requiere conformidad expresa del saldo. Obligaciones de las partes: A) Obligaciones del banco: * Tener la cuenta al da. * Acreditar en el da los importes depositados en efectivo o en cheques sobre el mismo banco y casa. * Enviar al cuentacorrentista, al menos una vez por trimestre un extracto de la cuenta con el detalle de los depsitos realizados, extracciones, dbitos y saldos registrados. Si el cliente no hubiere formulado reclamo alguno dentro de los 30 das de recibido el resumen de cuenta, se presume conformidad con el movimiento registrado. * Informar el saldo que registra

la cuenta cada vez que lo solicite el cliente en las oficinas del banco. * Pagar los cheques librados regularmente, cumpliendo requisitos legales, siempre que la cuenta tenga fondos depositados o autorizacin para girar en descubierto. * Verificar que el cheque presentado al cobro corresponda a la chequera provista por el banco. * Verificar la firma libradora que coincida con la registrada en el banco. * Verificar la firma del ltimo endosante. B) Obligaciones del cliente: * Mantener suficiente provisin de fondos para que el banco pueda atender sus libranzas y, en caso contrario, abstenerse de librar cheques sin la correspondiente autorizacin previa del banco para girar en descubierto. * Actualizar la firma registrada cada vez que el banco lo requiera. * Dar aviso al banco, inmediatamente, del extravo, prdida, sustraccin o adulteracin de cheques. * Comunicar al banco sobre cualquier cambio de domicilio. * Comunicar al banco cualquier modificacin de sus contratos sociales, uso de firma social, designacin de apoderados. * Devolver al banco los formularios en blanco que posea al solicitar el cierre de la cuenta corriente o dentro de los diez das de haberle sido notificado por el banco del cierre de la cuenta. Cierre de la cuenta: Causas: 1.- Por decisin del cliente: comunicada al banco con diez das de anticipacin y siempre que cumplimente sus obligaciones de devolver las frmulas de cheques en blanco en su poder y suministrar un listado de los cheques librados en los ltimos sesenta das. Si el cliente no cumple con estas obligaciones, el banco no debe cerrar la cuenta. 2.- Por decisin del banco: Comunicada al cliente con diez das de anticipacin. Tal comunicacin debe hacerse en modo fehaciente, de modo de poder acreditarla si fuere necesario. Vencido el plazo de diez das, el banco proceder a cerrar la cuenta y rechazar los cheques que sean librados contra esa cuenta. 3.- Por falta de movimiento durante un ao: Esta situacin hace presumir la falta de voluntad del cliente de seguir manteniendo la relacin contractual. 4.- Por libramiento de cheques sin fondos: La cuenta debe ser cerrada obligatoriamente por el banco y comunicado su cierre a la autoridad de supervisin (Banco Central de la Repblica Argentina) en el caso de que el cuentacorrentista librara tres cheques sin fondos si se trata de persona fsica o cinco cheques si se tratara de sociedades regulares, asociaciones, fundaciones. Los libramientos se cuentan dentro del plazo de un ao computado desde la fecha del primer rechazo. 5.- Por decisin de autoridad competente Que puede ser la autoridad judicial, la autoridad de supervisin bancaria (Banco Central de la Repblica Argentina). 6.- Por quiebra o concurso de las sociedades civiles o comerciales, cooperativas, mutuales, fundaciones y asociaciones civiles . 7.- Por disolucin y liquidacin de la persona ideal 8.- Por fallecimiento de la persona fsica. Ejecucin del saldo deudor a favor del banco: El cdigo de comercio autoriza a los bancos a proceder al cobro ejecutivo del saldo en su favor de la cuenta corriente bancaria. Para ello se exige que se certifique dicho saldo por contador y gerente del banco. El procedimiento correcto es el siguiente: Primero, debe procederse al cierre definitivo de la cuenta. Luego, debe informarse al cliente del cierre definitivo y del saldo final. Esta informacin deber hacerse remitiendo el ltimo extracto del cual surja el aludido saldo, por medio fehaciente. Debe esperarse el trmino dentro del cual el cuentacorrentista puede observar el saldo, vencido dicho plazo, podr el banco confeccionar la certificacin ya referida. El certificado de deuda debe contener la liquidacin final del saldo deudor del cliente, en concepto de capital e intereses y debe llevar la firma del contador y gerente de la respectiva casa bancaria o funcionario que haga sus veces. El certificado as expedido es ttulo hbil suficiente para promover una accin ejecutiva en contra del deudor. III.- CONTRATO DE DEPOSITO BANCARIO Concepto: El contrato de depsito bancario es una de las ms tpicas y antiguas operaciones de la banca. Por este medio, los bancos toman fondos de os ahorristas e inversores para despus volcarlos al pblico y a las unidades productivas que los requieren para financiar sus gastos o sus emprendimientos. El depsito bancario es un contrato por el cual el cliente transfiere al banco dinero y ste se obliga a devolverlo en el tiempo convenido. Caracteres: Es un contrato real; comercial; oneroso; unilateral; nominado; no formal. Distintos tipos de depsitos: a) Depsitos regulares: el depositante entrega en custodia o guarda al depositario un bien mueble, con la obligacin de este de devolver cuando le sea requerido. b) Depsito irregulares: El objeto consiste en un bien fungible y entonces el depositario ya no se obliga a devolver la misma cosa, sino otra cosa de la misma especie, cantidad y calidad. El depsito de dinero es un tpico contrato de depsito irregular. Modalidades: 1.- A la vista: Pueden ser retirados por el cliente sin aviso previo al banco, sin necesidad de esperar tiempo alguno. 2.- A plazo: esto es, que para su retiro el cliente debe esperar que se cumpla el plazo de devolucin pactado ( a plazo fijo, en caja de ahorro, en moneda extranjera durante la vigencia de la ley 23.928 o ley de convertibilidad). Obligaciones del Banco: 1) Devolucin del dinero depositado en el mismo tipo de moneda en el plazo pactado. El pago de inters depender del tipo de imposicin. 2) Brindar garanta por los depsitos (clausula irrisoria para estos tiempos) IV.- CONTRATO DE MUTUO BANCARIO Concepto: El contrato de mutuo bancario es aquel por el cual un banco transfiere a un cliente cierta cantidad de dinero en propiedad, y ste se obliga a devolverla en un plazo determinado, con ms los intereses convenidos.

Caracteres: Es un contrato real; es unilateral; comercial; oneroso; nominado, tpico; no formal Obligaciones del cliente: a) Devolver el capital: La obligacin principal del cliente es devolver el dinero tomado en prstamo. b) Obligacin de pagar intereses: el mutuo bancario, como hemos visto, es esencialmente oneroso. El inters es el precio por la transferencia de una suma de dinero durante un tiempo determinado. Ese precio se calcula por la cantidad que efectivamente fue transferida al prestatario y por el tiempo que ste dispuso del capital. Cuando su hubiera omitido fijar la tasa de los intereses, se presume que las partes se han sometido a los que cobran los bancos pblicos. En cuanto a la falta de pacto sobre el tiempo desde el cual corren, se presume que corren a partir de la mora. Amortizacin: El prstamo bancario o financiero en general debe prever el tiempo de devolucin del capital e intereses y la forma de amortizacin de ellos. Es decir, si esas obligaciones deben ser cumplidas en un solo acto (a stas se llama prstamos de pago nico), o bien van a ser amortizados en varias cuotas, prstamos amortizables. Aqu cabra distinguir si esas cuotas implicarn el pago de los intereses, nicamente, o bien comprendern la amortizacin del capital adeudado. Los plazos de amortizacin pueden ser mensuales, bimestrales, trimestrales, semestrales o anuales, y ello depende del tipo de prstamos y de su destino. Instrumentacin: El contrato de prstamo bancario es real y se perfecciona con la entrega de dinero transferido al cliente. Esa transferencia se hace con la acreditacin contable de ese importe en la cuenta corriente del prestatario. Si la entidad no realizara esta operatoria, el prstamo se entregar en efectivo o en cheque de la entidad, por caja Para completar el tratamiento del tema: intereses, concepto y clases, nos remitimos al captulo del contrato de mutuo comercial.

UNIDAD N 12
Los Contratos en la Actividad Bancaria 1. CONTRATO DE DESCUENTO

Operacin: El cliente lleva al banco documentos para descontar (sean letras de cambio, pagars, facturas, certificados de obra, etc.) con vencimiento no superiores a 180 das de plazo. El Banco acepta descontar esos documentos. En ese momento requerir del cliente: - El endoso de los ttulos de crdito - La cesin de las facturas, certificados de obra u otros papeles que no sean ttulos transmisibles por endosos. Contra la entrega de esos documentos se deber suscribir el contrato de descuento. Suscrito ste, el banco entregar por caja al cliente o acreditar en s cuenta el importe de descuento. El importe de descuento ser equivalente al monto total de los crditos descontados, deducidos los intereses. Estos se calculan con arreglo a la tasa pactada o vigente en plaza o fijada por la autoridad monetaria, segn corresponda, y por el tiempo que falta para que estos sean exigibles. Se puede, adems, cobrar una comisin y los gastos pertinentes. - El banco recibe los documentos, endosados o cedidos, en propiedad, no en garanta. De modo que cuando venzan los documentos puede exigir su pago a los deudores del cliente; debe presentarlos a su cobro y protestarlos si no son aceptados o no son pagados. Y puede accionar por el cobro contra ellos o contra su cliente. Si los documentos no son pagados, el banco exigir al cliente su pago. SI ste no paga, puede perseguir su cobro judicial sea por va de la accin cambiaria o por va ordinaria, fundado en el contrato de descuento. Caractersticas: Es comercial; es consensual; es bilateral; es innominado Obligaciones de las partes: A) Obligaciones del banco: * Entregar las sumas de dinero correspondientes a los crditos descontados, deducidos los intereses, comisiones y gastos. * Conservar los derechos que el cliente tiene en los papeles o ttulos entregados para el descuento. B) Obligaciones del cliente: * Ceder el crdito al banco. * Reembolsar al banco los crditos no pagados. * Informar al banco sin reticencias y con verdad. * Pagar anticipadamente los intereses, comisin y gastos. El redescuento: Esta operacin ha sido, desde hace varios siglos, conocida y practicada normalmente por los bancos. Se llama redescuento al descuento que una entidad le realiza a un banco de los documentos que ste haba tomado de un cliente. II.- EL CONTRATO DE CREDITO DOCUMENTADO Nocin: En las compraventas internacionales hay que adoptar medidas tendientes a dar mximas seguridades a las partes contratantes: - Al importador, comprador de las mercaderas y bienes, que las debe recibir en las condiciones de tiempo, cantidad, calidad y conservacin contratados. - Al exportador, vendedor, que debe percibir el precio de la venta al despachar los bienes vendidos. Como toda venta internacional, se requerir que el vendedor se provea de una serie de documentacin que acredita la venta y el despacho asegurado de los bienes vendidos, es decir: - factura de venta - carta de porte - constancias de pago de flete - constancia del seguro contratado Para facilitar estas ventas a distancia, las partes recurren a un banco, por cuyo intermedio la operacin se ver facilitada. As se llama crdito documentado porque se otorga un crdito a un tercero contra entrega de los documentos justificativos del despacho de las mercaderas vendidas. Dentro de este esquema caben dos variantes: - El comprador (importador) puede obligarse a depositar ante el banco interviniente el importe de la venta; - El comprador obtiene un crdito del banco, pero no a su nombre, sino a nombre del vendedor; por el importe de su compra, fletes y seguros, y el banco se obliga a pagarle directamente al exportador. Concepto: Es todo convenio, cualquiera que sea su denominacin o designacin, por medio del cual un banco, obrando por solicitud y de conformidad con las instrucciones de un cliente: debe hacer un pago a tercero o a su orden, o pagar, o aceptar letras de cambio

giradas por el beneficiario; o bien autoriza a otro banco para que efecte el pago o para que pague, acepte o negocie dichas letras de cambio, contra la entrega de los documentos exigidos, siempre y cuando se cumplan los trminos y las condiciones del crdito. Partes: Intervienen en principio tres partes: - El ordenante, comprador, que mantiene relaciones nicamente con su banco, y que sea en virtud de su vinculacin con esa entidad o de su obligacin de efectuar un depsito previo o por la previa constitucin de garantas, obtiene la intervencin del banco emisor. - El banco emisor, que se obliga frente al beneficiario, o a su orden, a pagar, aceptar o negociar las letras de cambio que libre el beneficiario, o bien se obliga a pagar, aceptar, negociar esas letras por intermedio de otro banco; y - El beneficiario, en cuyo favor se abre el crdito y que recibir su pago, aceptacin o negociacin de las letras que gire, contra la presentacin de la documentacin que acredite el envo de las mercancas comprendidas en la negociacin base. Naturaleza jurdica: Se trata de un contrato bancario autnomo, atpico y complejo, que genera mltiples relaciones jurdicas. En nuestro derecho no est regulado, de modo que se trata de un contrato innominado. No obstante, se aplican reglas internacionales aprobadas por los bancos y utilizadas con casi total uniformidad. Son las llamadas reglas y usos uniformes relativos a los crditos documentados. Distintas clases de crditos documentados 1) Teniendo en cuenta las obligaciones que el banco asume con el vendedor (exportador) - Se obliga a pagar el precio de la venta - Se obliga a aceptar las letras que gire el vendedor - Se obliga a descontar la letra que gire el vendedor 3) Desde el punto de la revocabilidad o no del crdito abierto a favor del vendedor : El banco puede o no obligarse respecto del vendedor. En tal sentido, el crdito documentado puede ser: - Irrevocable: cuando el banco se obliga frente al vendedor beneficiario del crdito documentado a pagarlo, aceptar la letra o a descontarla, pero contrayendo ese compromiso en forma directa, independiente y autnoma, de su relacin con el cliente. - Revocable: Cuando el banco no contrae tal obligacin, de modo que el crdito puede ser modificado o cancelado por el banco emisor en cualquier momento. Todo crdito debe indicar claramente si es revocable o irrevocable.A falta de indicacin se considera revocable. 3) Desde el punto de vista de la divisibilidad del crdito - Puede ser divisible, es decir que el banco no pagar en una sola vez, sino que har varios pagos - Indivisible, cuando el banco se obliga a hacer un solo pago 4) Desde el punto de vista de la entrega de fondos al vendedor - Con anticipo de fondos: en descubierto, cuando el banco le anticipar los fondos al vendedor antes del despacho de las mercaderas - Sin anticipo, el banco se obliga a entregar los fondos, aceptar o descontarla, contra entrega de toda la documentacin que acredite el despacho de la mercadera. A su vez, el pago puede ser a la vista o a plazo fijo, sea contra la entrega de los documentos o a cierto plazo desde esa entrega 5) Respecto de la transferibilidad del crdito - transferible, cuando el banco se obliga a pagar el crdito a una o ms personas que indique el beneficiario - instransferible, cuando el pago se har nicamente al beneficiario indicado por el comprador ordenante. Relaciones jurdicas entre las partes intervinientes: Esta operacin tiene como base un negocio de compraventa de mercancas celebrado a distancia, entre un comprador (importador) y un vendedor (exportador). Este contrato ha sido presentado como un tringulo donde en el vrtice est el banco emisor y de all parten relaciones jurdicas hacia dos puntas, una que liga al banco con el cliente y se basa en el contrato de apertura de crdito o en el contrato de depsito simple o en cuenta corriente; y otra que lo liga al vendedor (beneficiario) y se basa en la carta de crdito. Dicho tringulo se convierte en cuadriltero cuando acta otro banco en la plaza del beneficiario (banco mandatario o corresponsal). Este banco, en principio, establece slo relaciones con el banco emisor, pero puede, segn la modalidad operativa, obligarse frente al beneficiario III.CONTRATO DE LEASING

Denominacin: Este contrato es denominado tambin Locacin financiera o arrendamiento financiero. La palabra leasing es inglesa y deriva de to lease, que significa en espaol, arrendar o alquilar. As las cosas, este contrato es mundialmente conocido con la denominacin inglesa, razn por la cual vamos a usarla en este estudio. Nocin: El contrato de leasing es una tpica operacin de crdito a mediano o largo plazo que tiene lugar entre un banco (u otra entidad financiera) y una empresa industrial, comercial o de servicios, interesada en incorporar, renovar o modernizar sus maquinarias, equipos o instalaciones para la obtencin de mejores niveles de produccin. El banco, a peticin del cliente, adquiere el bien previamente seleccionado por ste, y se lo entrega para su utilizacin durante un perodo de tiempo fijado de comn acuerdo. El cliente se obliga a pagar durante el tiempo de uso una cuota peridica de dinero. El banco debe reconocer al cliente, al vencimiento del perodo contractual, el derecho del bien pagando en ese acto una suma de dinero pactada de antemano en concepto de valor residual de la operacin. La determinacin de la cuota peridica y del valor residual del bien, se establecen en funcin de la vida til del bien y del recupero del crdito. Partes intervinientes: En este contrato intervienen dos partes: el banco o entidad financiera, como dador del leasing; y el cliente como tomador. El proveedor del bien es un tercero ajeno a esta relacin contractual.

Bienes que pueden ser objeto del leasing: Pueden ser objeto del leasing los bienes muebles y los inmuebles que participen de la explotacin comercial e industrial de la empresa. Naturaleza jurdica: Con la ley 24.441, el leasing es un contrato de crdito nominado y tpico, de carcter autnomo, bilateral, de ejecucin continuada, consensual, oneroso, no formal, de adhesin, perfeccionado mediante contrato tipo. Caractersticas: - Provee de una financiacin del ciento por ciento, mediante la entrega del bien, por la entidad financiera al tomador, sin que este abone a pagar una parte de l. - No requiere anticipos ni pagos adicionales por parte del tomador. Este debe pagar, desde el primer momento, una cuota peridica. Esto es muy importante para el cliente, que no debe distraer capital de giro a su empresa - El tomador selecciona el bien y la firma proveedora. - El precio de la cuota y del valor residual se fijan en funcin del plazo de vida til del bien y del perodo de utilizacin previsto en el contrato. - El bien objeto del leasing es la mejor garanta del dador, ya que conserva la propiedad de aquel. De modo que no son necesarias otras garantas bancarias. - Es una modalidad que permite a las empresas mantener sus bienes de produccin actualizados al progreso tecnolgico. La opcin de compra y el valor residual: Son dos elementos esenciales del contrato de leasing, el contrato tiene que conferir al tomador la posibilidad de adquirir el bien, vencido el plazo de uso, y tiene que fijar el importe del valor residual, pudiendo preverse su ajuste con arreglo a algunos de los ndices en uso en la actividad bancaria. El contrato contendr la fijacin del tiempo hasta el cual el tomador podr hacer uso de su derecho de compra y prever la forma de notificacin de tal decisin al banco. A partir de esa notificacin se establecer la oportunidad de pago del valor residual. Asimismo, debe prever el mecanismo a aplicar en caso de que la decisin del tomador sea de no ejercer el derecho de compra del bien, que puede ser su devolucin al banco y su remate en subasta pblica, o venta directa. Obligaciones de las partes A) Obligaciones del dador (banco o entidad financiera) - Adquirir el bien: el cliente selecciona el bien y el proveedor y la entidad financiera debe adquirirlo y entregrselo al tomador. - Entregar el bien: Aunque es una obligacin de la entidad financiera, generalmente la entrega la efecta el proveedor del bien, que puede ser el fabricante, concesionario o vendedor. - Mantener la tenencia del bien en el tomador - Cumplir con la oferta de venta B) Obligaciones del tomador: - Recibir el bien - Pagar las cuotas peridicas - Asegurar el bien - Permitir la inspeccin del bien - Conservar el bien en buen estado - Hacer un correcto uso del bien - Obligacin de pagar el valor residual: Si el tomador optare por la adquisicin en propiedad del bien, deber pagar el valor residual fijado en el contrato en la oportunidad prevista. - Pagar la diferencia entre el valor residual y el precio de reventa: para el caso de que el tomador no adquiera el bien - Pagar los impuestos, tasas y gravmenes. IV.CONTRATO DE FACTORING

Nocin: Es un contrato que instrumenta la prestacin de una serie de servicios del banco o entidad financiera o una empresa especializada, a un cliente, vinculados con la atencin financiera, administrativa y contable de su cartera de crditos, por un precio previamente estipulado. El factor - en nuestro caso, un banco o entidad financiera brinda al cliente todos esos servicios y, especialmente, le provee financiacin, mediante la compra de cartera de crditos que ste posee y que provienen de sus ventas (de bienes o de servicios). Es un contrato de ejecucin continuada, por el cual un banco se compromete a adquirirle al cliente todos los crditos que se originen de su actividad econmica, reservndose la facultad de seleccin y rechazo de esos crditos, durante un perodo de tiempo determinado o no. Esta adquisicin de crditos libera al cliente de responsabilidades con respecto a los riesgos de cobranza. Clases: El factor puede o no asumir el riesgo de insolvencia, pero el factoring tpicamente financiero requiere que el factor asuma ese riesgo, pues de otro modo se desnaturaliza como operacin de crdito. Naturaleza jurdica: El factoring es un contrato de crdito, innominado, atpico, bilateral, consensual, oneroso, de ejecucin continuada, no formal y de adhesin. Se distingue del contrato de descuento, por cuanto aqu se da una venta lisa y llana de los crditos provenientes de la actividad econmica normal del cliente, al banco. Este asume el riesgo de la cobranza y desliga totalmente la responsabilidad del cliente. Lo que no ocurre con el descuento, donde el descontatario es responsable del efectivo cobro de los documentos descontados. Ventajas; Es una tcnica de financiacin de suma utilidad en la actividad econmica contempornea, pues permite al empresario cobrar al contado sus ventas a plazo, desligarse de todo lo concerniente a la cobranza de sus ventas, y poder gozar, adems, de las ventajas de un asesoramiento sobre marketing, ventas, informes sobre clientes y aspectos contables. V.CONTRATO DE UNDERWRITING

Nocin: Es sabido que la empresa puede obtener recursos financieros de tres formas: a) aumentando su capital, b) emitiendo debentures u obligaciones y c) recurriendo al crdito. Si la va es el aumento de capital, es comn que la empresa necesite de fondos con relativa urgencia y resulte un inconveniente esperar que se integre la emisin de las acciones. Por ello se recurre a un banco (writer) que toma a su cargo la colocacin de esa emisin de acciones y anticipa fondos a cuenta de dicha emisin, o bien la adquiere en su totalidad, para luego colocarla. Concepto: Es el contrato celebrado entre un banco y una sociedad por acciones, por medio del cual el primero se obliga a prefinanciar, en firme o no, acciones, debentures u otras obligaciones emitidas por la sociedad, para su posterior colocacin. Naturaleza jurdica: Se trata de un contrato de crdito autnomo, consensual, bilateral, innominado y no formal. Variantes: En este estudio veremos dos variantes del underwriting, a saber: - Aquella por la cual el banco se obliga a prefinanciar la emisin de acciones y colocarla, es decir, adelantando fondos a cuenta de la colocacin de las acciones - Aquella por la cual el banco adquiere la emisin de acciones y luego la coloca, por su cuenta. En el primer caso cobra una comisin por el servicio prestado y los intereses de los fondos de dinero anticipados; en el segundo su ganancia estar dada por el sobreprecio que obtenga en las suscripciones de acciones que realice VI.- CONTRATO DE FIDEICOMISO Nocin: Este contrato bancario tiene sus antecedentes histricos en la fiducia romana, negocio de confianza que permita la transferencia de un bien a una persona de amistad para que le diera algn destino determinado, o para que sirviera de garanta de algn crdito. Concepto; El contrato de fideicomiso (segn Carregal) es aquel por el cual una persona recibe de otra un encargo respecto de un bien determinado cuya propiedad se le transfiere a ttulo de confianza, para que al cumplimiento de un plazo o condicin le d el destino convenido. Por dicho contrato el fiduciario tiene a su cargo la ejecucin de un encargo respecto de un bien, en inters del fideicomitente o del beneficiario del fideicomiso. Partes intervinientes: En el fideicomiso intervienen bsicamente tres partes: - El fideicomitente o constituyente del fideicomiso, que puede ser cualquier persona fsica o ideal, con capacidad suficiente para contratar y enajenar bienes. - El fiduciario, que es la persona encargada de cumplir el encargo contenido en el fideicomiso. - El fideicomisario, que es el beneficiario del fideicomiso y que puede se el mismo fideicomitente o un tercero Tipos de fideicomisos: Bsicamente pueden agruparse en tres tipos: a) Fideicomisos de inversin: que es uno de los que tiene ms uso en la actividad bancaria; consiste en que el fideicomitente entrega al fiduciario una suma de dinero determinada, para que este la destine a realizar inversiones productivas, cuyas rentas se la pagan al propio fideicomitente o a quien ste haya designado como beneficiario b) Fideicomisos de administracin: son aquellos por los cuales el fideicomitente trasfiere determinados bienes al fiduciario para que ste los administre y destine las rentas que producen esos bienes fideicometidos a la finalidad indicada por aquel. c) Fideicomisos de garanta: que consisten en la transferencia de un bien del fideicomitente al fiduciario, para que lo afecte a servir como garanta de una deuda con un tercero Regimen legal: La ley 24.441 contiene varios artculos dedicados a este contrato, que a continuacin transcribimos: 1. Habr fideicomiso cuando una persona (fiduciante) transmita la propiedad fiduciaria de bienes determinados a otra (fiduciario), quien se obliga a ejercerla en beneficio de quien se designe en el contrato (beneficiario), y a transmitirlo al cumplimiento de un plazo o condicin al fiduciante, al beneficiario o al fideicomisario. 2. El contrato deber individualizar al beneficiario, quien podr ser una persona fsica o jurdica, que puede o no existir al tiempo del otorgamiento del contrato; en este ltimo caso debern constar los datos que permitan su individualizacin futura. Podr designarse ms de un beneficiario, los que salvo disposicin en contrario se beneficiarn por igual; tambin podrn designarse beneficiarios sustitutos para el caso de no aceptacin, renuncia o muerte. Si ningn beneficiario aceptare, todos renunciaren o no llegaren a existir, se entender que el beneficiario es el fideicomisario. Si tampoco el fideicomisario llegara a existir, renunciare o no aceptare, el beneficiario ser el fiduciante. El derecho del beneficiario puede transmitirse por actos entre vivos o por causa de muerte, salvo disposicin en contrario del fiduciante. 3. El fideicomiso tambin podr constituirse por testamento, extendido en alguna de las formas previstas por el Cdigo Civil, el que contendr al menos las enunciaciones requeridas por el artculo 4. En caso de que el fiduciario designado por testamento no aceptare se aplicar lo dispuesto en el artculo 10 de la presente ley. 4. El contrato tambin deber contener: a) La individualizacin de los bienes objeto del contrato. En caso de no resultar posible tal individualizacin a la fecha de la celebracin del fideicomiso, constar la descripcin de los requisitos y caractersticas que debern reunir los bienes; b) La determinacin del modo en que otros bienes podrn ser incorporados al fideicomiso; c) El plazo o condicin a que se sujeta el dominio fiduciario, el que nunca podr durar ms de treinta aos desde su constitucin, salvo que el beneficiario fuere un incapaz, caso en el que podr durar hasta su muerte o el cese de su incapacidad; d) El destino de los bienes a la finalizacin del fideicomiso; e) Los derechos y obligaciones del fiduciario y el modo de sustituirlo si cesare. 5. El fiduciario podr ser cualquier persona fsica o jurdica. Slo podrn ofrecerse al pblico para actuar como fiduciarios las entidades financieras autorizadas a funcionar como tales sujetas a las disposiciones de la ley respectiva y las personas jurdicas que autorice la Comisin Nacional de Valores quien establecer los requisitos que deban cumplir. 6. El fiduciario deber cumplir las obligaciones impuestas por la ley o la convencin con la prudencia y diligencia del buen hombre de negocios que acta sobre la base de la confianza depositada en l.

7. El contrato no podr dispensar al fiduciario de la obligacin de rendir cuentas, la que podr ser solicitada por el beneficiario conforme las previsiones contractuales, ni de la culpa o dolo en que pudieren incurrir l o sus dependientes, ni de la prohibicin de adquirir para s los bienes fideicomitidos. En todos los casos los fiduciarios debern rendir cuentas a los beneficiarios con una periodicidad no mayor a un ao. 8. Salvo estipulacin en contrario, el fiduciario tendr derecho al reembolso de los gastos y a una retribucin. Si sta no hubiese sido fijada en el contrato, la fijar el juez teniendo en consideracin la ndole de la encomienda y la importancia de los deberes a cumplir. 9. El fiduciario cesar como tal por: a) Remocin judicial por incumplimiento de sus obligaciones, a instancia del fiduciante; o a pedido del beneficiario con citacin del fiduciante; b) Por muerte o incapacidad judicialmente declarada si fuera una persona fsica; c) Por disolucin si fuere una persona jurdica; d) Por quiebra o liquidacin; e) Por renuncia si en el contrato se hubiese autorizado expresamente esta causa. La renuncia tendr efecto despus de la transferencia del patrimonio objeto del fideicomiso al fiduciario sustituto. 10. Producida una causa de cesacin del fiduciario, ser reemplazado por el sustituto designado en el contrato o de acuerdo al procedimiento previsto por l. Si no lo hubiere o no aceptare, el juez designar como fiduciario a una de las entidades autorizadas de acuerdo a lo previsto en el artculo 19. Los bienes fideicomitidos sern transmitidos al nuevo fiduciario. 11. Sobre los bienes fideicomitidos se constituye una propiedad fiduciaria que se rige por lo dispuesto en el Ttulo 7 del Libro Tercero del Cdigo Civil y las disposiciones de la presente ley cuando se trate de cosas, o las que correspondieren a la naturaleza de los bienes cuando stos no sean cosas. 12. El carcter fiduciario del dominio tendr efecto frente a terceros desde el momento en que se cumplan las formalidades exigibles de acuerdo a la naturaleza de los bienes respectivos. 13. Cuando se trate de bienes registrables, los Registros correspondientes debern tomar razn de la transferencia fiduciaria de la propiedad a nombre del fiduciario. Cuando as resulte del contrato, el fiduciario adquirir la propiedad fiduciaria de otros bienes que adquiera con los frutos de los bienes fideicomitidos o con el producto de actos de disposicin sobre los mismos, dejndose constancia de ello en el acto de adquisicin y en los Registros pertinentes. 14. Los bienes fideicomitidos constituyen un patrimonio separado del patrimonio del fiduciario y del fiduciante. La responsabilidad objetiva del fiduciario emergente del artculo 1113 del Cdigo Civil se limita al valor de la cosa fideicomitida cuyo riesgo o vicio fuese causa del dao si el fiduciario no pudo razonablemente haberse asegurado. 15. Los bienes fideicomitidos quedarn exentos de la accin singular o colectiva de los acreedores del fiduciario. Tampoco podrn agredir los bienes fideicomitidos los acreedores del fiduciante, quedando a salvo la accin de fraude. Los acreedores del beneficiario podrn ejercer sus derechos sobre los frutos de los bienes fideicomitidos y subrogarse en sus derechos. 16. Los bienes del fiduciario no respondern por las obligaciones contradas en la ejecucin del fideicomiso, las que slo sern satisfechas con los bienes fideicomitidos. La insuficiencia de los bienes fideicomitidos para atender a estas obligaciones, no dar lugar a la declaracin de su quiebra. En tal supuesto y a falta de otros recursos provistos por el fiduciante o el beneficiario segn previsiones contractuales, proceder a su liquidacin, la que estar a cargo del fiduciario, quien deber enajenar los bienes que lo integren y entregar el producido a los acreedores conforme al orden de privilegios previstos para la quiebra; si se tratase de fideicomiso financiero regirn en lo pertinente las normas del artculo 24. 17. El fiduciario podr disponer o gravar los bienes fideicomitidos cuando lo requieran los fines del fideicomiso, sin que para ello sea necesario el consentimiento del fiduciante o del beneficiario, a menos que se hubiere pactado lo contrario. 18. El fiduciario se halla legitimado para ejercer todas las acciones que correspondan para la defensa de los bienes fideicomitidos, tanto contra terceros como contra el beneficiario. El juez podr autorizar al fiduciante o al beneficiario a ejercer acciones en sustitucin del fiduciario, cuando ste no lo hiciere sin motivo suficiente. 19. Fideicomiso financiero es aquel contrato de fideicomiso sujeto a las reglas precedentes, en el cual el fiduciario es una entidad financiera o una sociedad especialmente autorizada por la Comisin Nacional de Valores para actuar como fiduciario financiero, y beneficiario son los titulares de certificados de participacin en el dominio fiduciario o de ttulos representativos de deuda garantizados con los bienes as transmitidos. Dichos certificados de participacin y ttulos de deuda sern considerados ttulos valores y podrn ser objeto de oferta pblica. La Comisin Nacional de Valores ser autoridad de aplicacin respecto de los fideicomisos financieros, pudiendo dictar normas reglamentarias. 20. El contrato de fideicomiso deber contener las previsiones del artculo 4 y las condiciones de emisin de los certificados de participacin o ttulos representativos de deuda. 21. Los certificados de participacin sern emitidos por el fiduciario. Los ttulos representativos de deuda garantizados por los bienes fiedeicomitidos podrn ser emitidos por el fiduciario o por terceros, segn fuere el caso. Los certificados de participacin y los ttulos representativos de deuda podrn ser al portador o nominativos, endosables o no, o escriturales conforme al artculo 8 y concordantes de la ley 23.576 (con las modificaciones de la ley 23.962). Los certificados sern emitidos en base a un prospecto en el que constarn las condiciones de la emisin, y contendr las enunciaciones necesarias para identificar el fideicomiso al que pertenecen, con somera descripcin de los derechos que confieren. Podrn emitirse certificados globales de los certificados de participacin, para su inscripcin en regmenes de depsito colectivo. A tal fin se considerarn definitivos, negociables y divisibles. 23. En el fideicomiso financiero del Captulo 4, en caso de insuficiencia del patrimonio fideicomitido, si no hubiere previsin contractual, el fiduciario citar a asamblea de tenedores de ttulos de deuda, lo que se notificar mediante la publicacin de avisos en el Boletn Oficial y un diario de gran circulacin del domicilio del fiduciario, la que se celebrar dentro del plazo de sesenta das contados a partir de la ltima publicacin, a fin de que la asamblea resuelva sobre las normas de administracin y liquidacin del patrimonio. 24. Las normas a que se refiere el artculo precedente podrn prever: a) La transferencia del patrimonio fideicomitido como unidad a otra sociedad de igual giro; b) Las modificaciones del contrato de emisin, las que podrn comprender la remisin de parte de las deudas o la modificacin de los plazos, modos o condiciones iniciales; c) La continuacin de la administracin de los bienes fideicomitidos hasta la extincin del fideicomiso; d) La forma de enajenacin de los activos del patrimonio fideicomitido; e) La designacin de aquel que tendr a su cargo la enajenacin del patrimonio como unidad o de los activos que lo conforman;

Cualquier otra materia que determine la asamblea relativa a la administracin o liquidacin del patrimonio separado. La asamblea se considerar vlidamente constituida cuando estuviesen presentes tenedores de ttulos que representen como mnimo dos terceras partes del capital emitido y en circulacin; podr actuarse por representacin con carta poder certificada por escribano pblico, autoridad judicial o banco; no es necesaria legalizacin. Los acuerdos debern adoptarse por el voto favorable de tenedores de ttulos que representen, a lo menos, la mayora absoluta del capital emitido y en circulacin, salvo en el caso de las materias indicadas en el inciso b) en que la mayora ser de dos terceras partes de los ttulos emitidos y en circulacin. Si no hubiese qurum en la primera citacin se deber citar a una nueva asamblea la cual deber celebrarse dentro de los treinta das siguientes a la fecha fijada para la asamblea no efectuada; sta se considerar vlida con los tenedores que se encuentren presentes. Los acuerdos debern adoptarse con el voto favorable de ttulos que representen a los menos la mayora absoluta del capital emitido y en circulacin. 25. El fideicomiso se extinguir por: a) El cumplimiento del plazo o la condicin a que se hubiere sometido o el vencimiento del plazo mximo legal; b) La revocacin del fiduciante si se hubiere reservado expresamente esa facultad; la revocacin no tendr efecto retroactivo; c) Cualquier otra causal prevista en el contrato. 26. Producida la extincin del fideicomiso, el fiduciario estar obligado a entregar los bienes fideicomitidos al fideicomisario o a sus sucesores, otorgando los instrumentos y contribuyendo a las inscripciones registrales que correspondan.

f)