PUNTO DE EQUILIBRIO

Es el punto en donde los ingresos totales recibidos se igualan a los costos asociados con la venta de un producto (IT = CT). Un punto de equilibrio es usado comnmente en las empresas u organizaciones para determinar la posible rentabilidad de vender un determinado producto. Para calcular el punto de equilibrio es necesario tener bien identificado el comportamiento de los costos; de otra manera es sumamente difcil determinar la ubicacin de este punto. Sean IT los ingresos totales, CT los costos totales, P el precio por unidad, Q la cantidad de unidades producidas y vendidas, CF los costos fijos, y CV los costos variables. Entonces: Si el producto puede ser vendido en mayores cantidades de las que arroja el punto de equilibrio tendremos entonces que la empresa percibir beneficios. Si por el contrario, se encuentra por debajo del punto de equilibrio, tendr prdidas.

Algebraica
Tanto en los costos variables como en los costos fijos se deben incluir los de produccin, administracin, de ventas y financieros. Actualmente, stos ltimos son muy significativos ante el alza en las tasas de inters. El punto de equilibrio se determina dividiendo los costos fijos totales entre el margen de contribucin por unidad. El margen de contribucin es el exceso de ingresos con respecto a los costos variables; es la parte que contribuye a cubrir los costos fijos y proporciona una utilidad. En el caso del punto de equilibrio, el margen de contribucin total de la empresa es igual a los costos fijos totales, no hay utilidad ni prdida. Ejemplo: Una empresa vende sus artculos a $20 por unidad y su costo variable es de $10, tiene costos fijos de $50000. Si esta empresa planea vender 5000 unidades lograra un margen de contribucin total de: $10 x 5000 = $50000 Esto sera exactamente lo necesario para cubrir sus costos fijos totales de $50000, por lo que se puede afirmar que al vender 5000 unidades est en su punto de equilibrio. Si aplicamos la frmula al ejemplo anterior, se llegara a la misma respuesta.

En esta situacin fue calculado el punto de equilibrio en unidades porque se dividi pesos entre pesos. Si se quiere el resultado en pesos se aplicara la misma frmula, slo que el margen de contribucin por unidad, en vez de ser pesos, se expresara en porcentaje sobre ventas.

ESTADO DE ORIGEN Y APLICACIN

La teora debe complementarse con la prctica. Es as como se evala la aplicabilidad y eficacia de los paradigmas en el compendio financiero. En artculos anteriores, el canal financiero ha dado bases para la preparacin de estados financieros, en esta ocasin se presentar un ejercicio prctico aplicativo de la teora expuesta. En este caso se expone el estado de orgenes y aplicacin de fondos. El estado de orgenes y aplicacin, tiene como objetivo principal evaluar la procedencia y utilizacin de fondos en el largo plazo, se fundamenta en la premisa que los activos circulantes pueden utilizarse para pagar los pasivos circulantes de la empresa. La preparacin de este estado permite a los directores y administradores, analizar, planear e implementar todos los instrumentos necesarios para la inversin de fondos futuros a mediano y largo plazo.

AXIOMA

El trmino fondos se utiliza para designar el efectivo o el capital de trabajo, el primero para pagar las cuentas pendientes y el segundo para las negociaciones a largo plazo.

INFORMACIN PRELIMINAR:

Este estado se prepara con base en el Balance General y al Estado de Resultados, a continuacin se presentan los estados de la compaa ABC para dos aos. Nota: Para mayor facilidad para los clculos los estados se presentan en forma de reporte.

Balance General de la Compaa ABC Ao 0 Caja Inversiones Cuentas por cobrar Inventario Pagos por adelantado Total activo circulante Activos fijos netos Total activo $ $ $ $ $ $ $ $ 300 $ 200 $ 500 $ 800 $ 100 $ 1.900 1.000 2.900 $ $ $ Ao 1 400 600 400 500 100 2.000 1.200 3.200

Cuentas por pagar Documentos por pagar Impuestos por pagar Pasivos acumulados Total pasivo circulante Deudas a largo plazo Total pasivo

$ $ $ $ $ $ $

500 $ 700 $ 200 $ 1.400 $ $

600 400 200 400 1.600 600 2.200

400 $ 1.800 $

Acciones preferentes Acciones comunes Supervit de capital Total patrimonio

$ $ $ $

100 $ 500 $ 500 $ 1.100 $

100 300 600 1.000

Total pasivo y patrimonio $

2.900

3.200

Estado de Resultados de la Compaa ABC Ao 1 Ventas (-) Costo de ventas Utilidad bruta (-) Gastos generales y admn. (-) Depreciacin $ $ $ 1.000 500 500

100

100 300 150

Utilidad antes de impuestos $ (-) Impuestos $

Utilidad neta

150

Al tener los estados financieros bsicos, se inicia por analizar la informacin desde el perodo ms antiguo. CLCULOS NECESARIOS PARA LA CONFORMACIN DEL ESTADO DE ORIGEN Y APLICACIN:

Paso 1. Se calculan los cambios del balance en todas las cuentas o partidas. Paso 2. Se clasifican los cambios del balance en todas las partidas, con excepcin de activos fijos y supervit, como un Origen o una aplicacin as: Clasificacin de cambios en el Balance de la Compaa ABC Variacin Caja Inversiones Cuentas por cobrar Inventario Pagos por adelantado Cuentas por pagar Documentos por pagar Impuestos por pagar Pasivos acumulados $ $ $ $ $ $ $ $ $ +100 +400 -100 -300 +100 -300 +400 Clasificacin A A O O O A O

Deudas a largo plazo Acciones preferentes Acciones comunes

$ $ $

+200 -200

O A

Cuando los activos circulantes aumentan en menos proporcin que los pasivos circulantes, el resultado final ser un origen de fondos. El aumento en activos circulantes, supeditado al aumento en pasivos circulantes es un origen de fondos.

Paso 3. se calcula el cambio en el activo fijo. Cambio de A.F. = Activos fijos netos periodo + Depreciacin periodo - Activos fijos netos periodo anterior En este caso el cambio activo fijo ser: Cambio de A.F. = 1200 + 200 - 1000 Cambio de A.F. = +300 Paso 4. Ahora se calculan los dividendos pagados, si no aparecen en el estado de resultados. Dividendos = Utilidades netas despus de impuestos en el periodo - supervit al final del periodo + supervit al final del periodo anterior Los dividendos del periodo son: Dividendos = 150 - 600 + 500 Dividendos = +50 Paso 5. Por ltimo se calcula el cambio, si lo hay, en la cantidad de acciones vigentes, por medio de la siguiente ecuacin: Cambio en el capital social = Capital social pagado en el periodo - Capital social pagado en el periodo anterior - supervit al final del periodo + supervit al finan del periodo anterior.

El cambio en las acciones para el ejercicio se calcula de la siguiente forma: Cambio en el capital social = 1000 - 1100 - 600 + 500 Cambio en el capital social = -200

PREPARACIN DEL ESTADO

A continuacin se prepara el estado de orgenes y aplicacin de fondos, relacionando todos los orgenes a la izquierda y las aplicaciones a la derecha. Estado de origen y aplicacin de fondos de la Compaa ABC Orgenes Utilidad neta $ 150 Aplicaciones Dividendos Aumento Activos fijos Aumento Caja Aumento Inversiones Disminucin $ 100 Documentos por pagar Readquisicin de acciones $ 300 $ 50

Depreciacin

100

300

Disminucin Cuentas por cobrar Disminucin Inventario

100

100

300

400

Aumento Cuentas por pagar

Aumento Pasivos acumulados Aumento Deudas a largo plazo

400

200

200

TOTAL

$ 1.350

$ 1.350

Al terminar de preparar el estado de orgenes y aplicacin debe darse importancia a los siguientes aspectos de gran relevancia: El total de "orgenes" y "aplicaciones" deben ser iguales durante el periodo. Si no son iguales se deben volver a realizar cada uno de los pasos en la conformacin del estado y buscar el error. Las utilidades netas despus de impuestos son normalmente el primer origen y los dividendos la primera utilizacin. La depreciacin y los aumentos en los activos fijos se relacionan en segundo lugar para facilitar su comparacin. El cambio neto de capital contable se calcula agregando ventas de acciones o deduciendo la readquisicin de acciones de la diferencia entre las utilidades netas despus de impuestos y dividendos por caja.

ESTADOS PRO-FORMA
Es una lista o numeracin pormenorizada y clasificada de los conceptos que integran el Activo, Pasivo y Capital Contable, as como los ingresos y egresos de una entidad econmica. La elaboracin de este catlogo consiste en fijar un nmero progresivo a cada cuenta, debiendo crearse grupos de cuentas de acuerdo con la estructura de los estados financieros. Los estados pro-forma son estados financieros proyectados. Normalmente, los datos se pronostican con un ao de anticipacin. Los estados de ingresos pro-forma de la empresa muestran los ingresos y costos esperados para el ao siguiente, en tanto que el Balance pro-forma muestra la posicin financiera es perada, es decir, activo, pasivo y capital contable al finalizar el periodo pronosticado. Insumos del presupuesto en la preparacin de estados pro-forma: Para preparar en debida forma el estado de ingresos y el balance pro-forma, deben desarrollarse determinados presupuestos de forma preliminar. La serie de presupuestos comienza con los pronsticos de ventas y termina con el presupuesto de caja. A continuacin se presentan los principales: 1. Pronstico de ventas. 2. Programa de produccin. 3. Estimativo de utilizacin de materias primas. 4. Estimativos de compras. 5. Requerimientos de mano de obra directa .6. Estimativos de gastos de fbrica .7. Estimativos de gastos de operacin. 8. Presupuesto de caja. 9. Balance periodo anterior.