Prstamo sin intereses La empresa RX presta S/.10.000 a la empresa JK por un perodo de 4 aos y lo clasifica como prstamo.

Es un prstamo sin intereses, a cambio espera obtener beneficios econmicos. A la fecha del prstamo la tasa de inters de mercado para prstamos similares con pagos de inters al vencimiento es de 10% anual. Cmo registro el prstamo? Medicin inicial del prstamo sin intereses

Los S/.10.000 corresponden a 2 activos. El importe del prstamo es el valor razonable del importe otorgado para obtener el derecho de un pago de S/.10.000 en 4 aos. Entonces el valor razonable de ese derecho corresponde al valor presente de los pagos futuros descontados de S/.10.000.

V. Futuro:

10,000

1 ? i= n=

2 10% 4

VP = 10000 / (1+0.10)^4 VP = 6,830.13 Valor Inters Tasa razonable al 10% inicio del ao 6,830.13 7,513.15 8,264.46 9,090.91 683.01 751.31 826.45 909.09 3,169.87 Valor razonable al final del ao 7,513.15 8,264.46 9,090.91 10,000.00

Ao

1 2 3 4

El VP de los pagos futuros descontados de S/.10.000 a la tasa de inters de mercado para un prstamo similar a 4 aos (10%) asciende a S/.6.830,13. La diferencia entre el prstamo de S/.6.830,13 y el importe principal de S/.10.000 ascendente a S/.3.169,87 es devengado sobre el perodo del prstamo utilizando el mtodo del inters efectivo. La empresa RX tambin obtiene otro beneficio econmico futuro que tiene un valor razonable de S/.3.169,87 (la diferencia entre el monto otorgado de S/.10.000 y el prstamo de S/.6.830,13). Este no constituye un activo financiero puesto que es pagado para obtener beneficios econmicos futuros en lugar del derecho de recibir intereses por el prstamo otorgado. La empresa RX reconoce como gasto dicho importe.

Registro Contable -1Prstamo por cobrar Caja

Por el prstamo otorgado

Debe 10,000.00

Haber

10,000.00 -2-

Gasto Prstamo por cobrar

Registro del prstamo a valor razonable

3,169.87 3,169.87

-3Prstamo por cobrar Ingreso por Intereses

Registro del ingreso por intereses (Cada ao se registra los intereses)

683.01 683.01

-nCaja Prstamo por cobrar

Por cobro del prstamo

10,000.00 10,000.00

Activo Financiero a Costo Amortizado

La empresa ABC compra un bono por un tiempo remanente de 4 aos hasta el vencimiento a su valor razonable de S/.10.000 (incluyendo los costos de la operacin). El bono tiene un principal de S/.12.000 y una tasa cupn anual de 5% (S/.12.000*5%=S/.600 por ao).

En este caso el bono se va a mantener hasta su vencimiento, por lo que se excluye su medicin a valor razonable y se mide al costo amortizado.

12,600 Valor razonable Principal Tasa cupn (%) Inters anual 10,000 12,000 5% 600 10,000 Ao 0 1 2 3 4 Tasa efectiva S/. -10,000 600 600 600 12,600 10.29% 600 1 600 2 TIR = ? 600 3

Al determinar la tasa de inters efectiva de los flujos del bono se obtiene una tasa de inters efectiva de 10,29% anual. A continuacin se calcula el costo amortizado, los ingresos por intereses y el flujo de efectivo en cada perodo.
(1) (2)=(1)*10,29% (3) (4)=(1)+(2)-(3)

Ao

Costo amortizado al Intereses inicio del ao 10,000.00 10,429.10 10,902.36 11,424.32 1,029.10 1,073.26 1,121.96 1,175.68

Cupn

Costo amortizado al final del ao 10,429.10 10,902.36 11,424.32 0.00

1 2 3 4

600.00 600.00 600.00 12,600.00

Registro Contable -1Bonos Caja

Por la compra del bono

Debe 10,000.00

Haber

10,000.00 -2-

Bonos Ingreso por Intereses

Registro del inters efectivo

1,029.10 1,029.10

-3Caja Bonos
Cobro del cupn

600.00 600.00

-nCaja Bonos
Por cobro del cupn y principal

12,600.00 12,600.00

Pasivo Financiero a Costo Amortizado

La empresa ABC emite un bono con valor nominal de S/.100.000 en el mercado local con una tasa de 8% con vencimiento en 5 aos. La empresa coloca con xito el 100% de la emisin en el mercado local mediante subasta holandesa, recibiendo por la colocacin S/.94.418. Los costos de transaccin son de S/.2.000. Calcule la tasa de inters efectiva o TIR e indique cules sern los asientos contables anuales.

92,418 Principal Tasa cupn (%) Inters anual 100,000 8% 8,000

8,000

8,000

8,000

8,000

108,000 0 1 2 3 4 5 TIR 92,418 -8,000 -8,000 -8,000 -8,000 -108,000 10.00%

(1)

(2)=(1)*10,00%

(3)

(4)

(5)=(1)+(2)-(3)-(4)

Ao 1 2 3 4 5

Costo Gastos por amortizado al Intereses inicio del ao 92,418 93,660 95,026 96,529 98,182 9,242 9,366 9,503 9,653 9,818

Pago de intereses 8,000 8,000 8,000 8,000 8,000

Pago de capital 0 0 0 0 100,000

Costo amortizado al final del ao 93,660 95,026 96,529 98,182 0

Registro Contable -1Caja Descuento bono Pasivo por bonos

Por la emisin del bono

Debe 92,418 7,582

Haber

100,000

-2Gasto financiero Intereses por pagar Descuento bono

Registro del inters perodo 1

9,242 8,000 1,242

-3Gasto financiero Intereses por pagar Descuento bono

Registro del inters perodo 2

9,366 8,000 1,366

-nPasivo por bonos Caja

Por pago del principal

100,000 100,000

Al vencimiento el descuento del bono ser CERO, levantando el valor del bono a S/.100.000. El gasto financiero no ser constante y se incrementar en la medida que el valor del bono se recupere.
Podemos comparar el mtodo de lnea recta en el que se muestra un monto de intereses constante de S/.9.516 por perodo (S/.8.000 ms amortizacin del descuento inicial por 5 aos).
9,900 9,800 9,700 9,600 9,500 9,400 9,300 9,200 9,100 9,000 8,900 1 2 3 4 5

Mtodo tasa Efectiva Mtodo lnea recta