DESCUENTOS

VALOR FUTURO DE UNA SERIE DE CUOTAS IGUALES

EN
0

FORMA VENCIDA:
F=? 1 2 3 A n-1 n-2 n

La primera cuota gana intereses sobre (n 1) La segunda cuota gana intereses sobre (n 2) La penltima cuota gana intereses sobre 1 La ltima cuota no gana intereses. Al ordenar y sumar se obtiene: F=A+A(1+i) + +A[1 + i(n-2)]+A[1+i(n-1)] sacando factor comn A,i: F=A{ n+i [ 1+2 +(n-2)]+(n-1)]

F=A{ N+i [ 1+2 +(N-2)]+(N-1)]

Los trminos que se encuentran dentro del corchete son la suma de los trminos de una progresin de (n 1), donde el primer termino es 1 y el ltimo termino es (n 1). La suma de los trminos de esa progresin est dada por:

Suma=(U+a)n/2
Donde: U= ltimo termino a= primer termino n= nmero de trminos

Luego, Suma=[(n-1) + 1] (n-1)/2 Reemplazando esta expresin en (1), se obtiene:

F= [

[ +]() + ]

QUEDANDO COMO FORMULA GENERAL

+() F=A[

EJEMPLO
Si un empleado deposita $20.000 mensuales en un ente financiero que paga el 18% de inters simple vencido, qu capital le entregan al ahorrador al final de 8 meses? Planteamiento:
F= ? A= $20.000 n= 8 meses i= 18 = 0.18/12=0.015

+() F=A[

]
]

+.() F=20.000[

F=168.400

DESCUENTOS
Se presentan dos posibilidades para su aplicacin en la practica empresarial:

Como el inters que se paga por anticipado, cuando se negocia un documento antes de la fecha de vencimiento.
Como una cantidad de dinero que se deduce de una obligacin por cancelarse antes de su vencimiento.

La anotacin que normalmente se utiliza para operacionalizar el descuento es la siguiente:

Valor nominal Vn = F
Es la suma estipulada en el documento y que solamente es exigible al vencimiento.
Si el documento genera intereses, el valor nominal ser el monto M, que tambin se conoce como valor de vencimiento. Financieramente se constituye en un valor futuro F.

Plazo=n
Es el tiempo especificado explcitamente en el documento.

Fecha de vencimiento:
Es la fecha en la cual debe ser cancelada la obligacin

Valor actual=Va =P
Corresponde al valor que se recibe por un documento al momento de realizar la operacin descuento.

Tasa de descuento=d
Es la tasa de inters que se utiliza para descontar un documento.

DESCUENTO COMERCIAL (Dc)

Se aplica sobre el valor nominal del documento, corresponde al inters simple del valor nominal.

Formula general:

DC=Vn*d*n

Donde el valor actual ser siempre igual a la diferencia entre el valor nominal y el descuento:

Va=Vn-DC Va=Vn-Vn*d*n Va=Vn-(1 d*n)

EJEMPLO
Una letra de cambio por valor de $500.000 se cancela 5 meses antes del vencimiento. Si el descuento es del 9%, Cuant se paga en esta operacin comercial?

Va=Vn-(1 d*n)

F= $500.000 n= 5 d= 9% =0,09
Va=500.000 [1 (0,09)*(5/12)]

Va=481.250

DESCUENTO RACIONAL =Dr

Se conoce tambin como descuento matemtico, justo o por dentro. Se aplica sobre el valor actual del documento. El descuento racional es el inters simple del valor actual.

Su Formula General:

Dr=Va*d*n Va=Vn Dr Va=Vn-Va*d*n Va+Va*d*n=Vn Va=Vn/(1+d*n) Dr= F - P

(Dr=Vn Va)

EJEMPLO

Calcular el valor presente de $1.000.000 con vencimiento en 16 meses, a una tasa del 36% de inters simple. Calcule el descuento racional.

Planteamiento:

P=? F=1.000.000 i=36% =(0.36/12)=0.03 t=16 meses Dr=?

P=F/[1 +(i*t)]
P=1.000.000/[1+(0.03*16)]

P=675.675,68

Dr= F P
Dr= 1000.000 756.675,68 Dr= 324.324,32

VALOR PRESENTE DE UNA DEUDA

El valor de una deuda, en una fecha anterior a la de su vencimiento, se le conoce como valor presente P, de la deuda en dicha fecha.

De la relacin F=P(1+i*t) se obtiene la expresin: P=F/1+i*t Donde:

P = valor presente a la tasa de inters simple i, del monto F, con un vencimiento a t aos.

EJEMPLO

Calcular el valor presente de una deuda por $500.000, con vencimiento en 18 meses, al 6% de inters simple.

Planteamiento:

P=? F=500.000 i=6% =0.06 t=18 meses

P=F/[1 +(i*t)]
P=500.000/[1+(0.06*1,5)]

P=458.715,60

Valor presente=$458.715,60

DESCUENTOS DE PAGARES

Un pagar, documento que se expide para respaldar una obligacin, puede ser vendido una o varias veces, antes de la fecha de vencimiento.

Cada comprador descuenta al valor del documento al vencimiento, desde la fecha de la venta hasta la fecha de vencimiento, a su tasa de descuento fijada. Para determinar la fecha de vencimiento se procede as:

Si el plazo est dado en meses, el tiempo se determina aproximadamente Si el plazo est en das, el tiempo se determina exactamente. Siempre se utiliza el inters ordinario en el clculo del valor del vencimiento de este tipo de documento.

EJEMPLO

Cul es el importe de la venta del siguiente pagar al seor Ramn Ramrez, 5 meses antes de la fecha de vencimiento, con una tasa de descuento del 10%?

Planteamiento:

Fecha de expedicin= enero 15 Plazo, t= 10 meses Valor nominal (estipulado en el documento)= $1.000.000 i=12% d=10% 1. Primero calculamos el inters ganado sobre $1000.000
I=P*i*t I=1.000.000*0.12*10/12 I=100.000

2. Calculamos el Monto o Valor Futuro: Valor al vencimiento: Vn=F=P+I Vn=1000.000+100.000 I=1100.000 3. Se estima el descuento:
Dc=Vn*d*n Dc=1100.000*0.10*5/12 Dc=45.833,33

4. Importe de la venta al seor Ramrez: Va=1.100.000 45.833,33 Va=1.054.166,67 Respuesta:

El seor Ramrez le paga al seor Rodrguez el valor de $1.054.166,67 y obtiene la posesin del pagar. Si Ramrez lo conserva hasta la fecha de vencimiento (nov 15 de 2000), recibir de Pedro Pineda el valor de vencimiento, o sea, $1.100.000.

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NUNCA JUZGUEZ SIN SABER