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SESIÓN 09:
AMORTIZACIÓN
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AMORTIZACIÓN

Significa saldar gradualmente una deuda por medio de una serie de pagos , que generalmente son
iguales a intervalos iguales

• Un préstamo es una operación financiera en la que el prestamista, normalmente una Entidad de

Crédito, entrega una cantidad «P» de dinero, llamada Principal, al prestatario, que adquiere la
obligación de pagar unos intereses y amortizar, devolver, el principal

• El principal es la prestación de la operación financiera, mientras que los pagos que hace el
prestatario por intereses y amortización constituyen la contraprestación.

• El prestatario puede cumplir sus obligaciones, pagar los intereses y amortizar el principal, de varias
maneras. Dicho de otra forma, hay distintos sistemas de amortización de préstamos.
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AMORTIZACIÓN
Amortizar una deuda es liquidarla mediante pagos periódicos que incluyen intereses.

El capital que se debe al hacer un pago cualquiera se conoce como capital vivo de la deuda, deuda viva o
más comúnmente como saldo insoluto. Se trata digamos, de un saldo no saldado.

La diferencia entre la deuda original y el saldo insoluto corresponde a los derechos adquiridos por el deudor;
es la parte o porción del bien que se está amortizando, y que ya es propiedad del deudor.

También es cierto que cada abono que se hace para cancelar la deuda, se separa o se divide en 2 partes: la
primera para cubrir los intereses que se generan en el periodo; y la segunda, llamada amortización es la que
se abona al capital que se adeuda, haciendo que disminuya con cada pago:
Abono = Amortización + Intereses
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SISTEMAS DE AMORTIZACIÓN

Amortización gradual.- Los pagos en este sistema son todos iguales y puesto que el saldo insoluto disminuye con
cada abono, los intereses se reducen y la amortización se incrementa, es decir, que en cada pago es mayor que la
del pago anterior. Constituye una interesante aplicación de las anualidades ordinarias y por ello se simplifican los
cálculos; pero tiene la desventaja de que los pagos deben ser mayores que los intereses del primer periodo, porque
de otra manera nunca se cancelaría totalmente la deuda.
Sistemas

Amortización constante.- A diferencia del sistema anterior, aquí la porción que se abona al capital, es decir, la
amortización, es siempre la misma, lo cual da lugar a que cada pago sea menor que el anterior, y esto puede ser un
atractivo para el deudor. Además, es muy fácil calcular el saldo insoluto en cualquier momento, lo cual, como se dijo
antes, se necesita para cancelar o refinanciar el capital que se debe.

Amortización con renta variable.- Aquí cada abono y su correspondiente porción amortizadora crecen con el tiempo,
y esto lo hace atractivo para el deudor, ya que los primeros pagos pueden ser tan pequeños que ni siquiera cubran
los intereses del periodo, dando lugar a que la deuda crezca en vez de reducirse. Tiene la desventaja de generar
más intereses que otros sistemas, además de que las fórmulas son un tanto más complicadas. No obstante, como se
verá en los ejemplos esta dificultad es sólo aparente. Puede suceder que las rentas se reduzcan sucesivamente.
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EJEMPLO:
Sergio Campos contrae hoy una deuda de $ 95 000 a 18% convertible semestralmente
que amortizará mediante 6 pagos semestrales iguales , R , el primero de los cuales vence
dentro de 6 meses ¿Cuál es el valor de R?

SOLUCIÓN :
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Ejemplo 1
Los pagos constituyen una anualidad simple , cierta , vencida e inmediata con
valor actual de $ 95 000

R = ?? C = 95 000 i = 0,18/ 2 = 0,09 n=6

1  (1  i )  n
Si: C  R.
i
Ci 95000(0,09)
R   21177,36
1  (1  i ) n
1  (1,09) 6
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TABLA DE AMORTIZACIÓN
Los pagos que se hacen para amortizar una deuda se aplican a cubrir los
intereses y reducir el importe de la deuda . Para visualizar mejor este proceso
conviene elaborar una tabla de amortización que muestre que sucede con los
pagos , los intereses , la deuda , la amortización y el saldo .

Del ejemplo anterior : deuda = 95 000 contratada al 18% convertible

semestralmente , amortizable mediante pagos semestrales de $ 21 117 , 38

La tabla sería .
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FECHA PAGO SEMESTRAL INTERÉS SOBRE AMORTIZACIÓN SALDO
SALDO

EN EL MOMENTO DE 18% al semestral 9% 95 000

LA OPERACIÓN
SEMESTRE 1 21 177,36 8550.00 12 627,36 82 372,64

SEMESTRE 2 21 177,36 7413,54 13 763.82 68 608, 82

SEMESTRE 3 21 177,36 6174, 79 15 002,557 53 606,25

SEMESTRE 4 21 177,36 4824,56 16 352,80 37253,45

SEMESTRE 5 21 177,36 3352,81 17824,55 19428,90

SEMESTRE 6 21 177,36 1748.60 19 428,90 0,00

TOTALES 127 064,30 32064,31 95 000,00 ------

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AMORTIZACIÓN DE CRÉDITO

ALIAGA, Carlos (2004:400) “Es el proceso financiero mediante el cual

una deuda u obligación y los intereses que generan, se extinguen
progresivamente por medio de pagos periódicos ”

Tabla de amortización

PERIODO SALDO AMORT INTERES CUOTA OTROS TOTAL

Manual de Matemática Financiera Texto, Problemas y Casos

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Ejemplo 2
Calcule el valor de los pagos y elabore una tabla de amortización para saldar un
adeudo de $ 4 000 000 con un interés de 36% convertible bimestralmente, si la
deuda debe ser saldada al cabo de un año, haciendo pagos bimestrales que
comienzan dentro de 2 meses .

SOLUCIÓN :

C = 4 000 000 n = 6 i = 0,36/ 6 = 0,06

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Solución

𝐶=𝑅.1−¿¿
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FECHA PAGO SEMESTRAL INTERÉS SOBRE AMORTIZACIÓN SALDO
SALDO
EN EL MOMENTO DE 4000000
LA OPERACIÓN

BIMESTRE 1 813450,514 240000.00 573450,51 3426549.49

BIMESTRE 2 813450,514 205592.97 607857.54 2818691.94

BIMESTRE 3 813450,514 169121,52 644329,00 2174362,94

BIMESTRE 4 813450,514 130461,78 682988,74 1491374,20

BIMESTRE 5 813450,514 89482,45 723968,06 767406,15

BIMESTRE 6 813450,514 46044,37 767406,15 0,00

TOTALES 4880703,08 880703,08 4000 000 ------

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Ejemplo 4
Un préstamo de de 10000 dólares debe amortizarse con 4 cuotas trimestrales a una tasa efectiva trimestral de 4% .
Determina la renta y elabora un cuadro de amortización.

n =4 P = 10000 i = 0,04 R=?

 i 
R  P  
 1  (1  i )  n 
 
 0.04 
R  10000   
 1  (1.04)  4 
 
R  2754,9
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K CUOTA CUOTA DE CUOTA SALDO

UNIFORME INTERÉS PRINCIPAL
(TASA:0,04)

0 10000
TRIMESTRE 1 2754,9 400 2354,9 7645.1

TRIMESTRE 2 2754,9 305.8 2449,1 5196

TRIMESTRE 3 2754,9 207,84 2547,06 2648,94

TRIMESTRE 4 2754,9 105,96 2648,94 0

TOTAL 11019,6 1019,6 10000