Módulo

Contabilidad Gerencial

Unidad 1

Análisis de estados
financieros Maestría en
Finanzas
Autor: Angel Higuerey Gómez PhD.

Semana 1
1
Resultado de
aprendizaje
• Identifica los diferentes estados financieros
que deben presentar las empresas de
acuerdo a la nueva normativa.
.

2
Contenidos de la unidad
Unidad 1. Análisis de estados financieros
• Estados financieros

3
 La Contabilidad
"... un sistema de información que genera reportes para los usuarios acerca
de las actividades económica y las condiciones de un negocio. Considere la
contabilidad como el “lenguaje de los negocios”.
Warren y otros, citado por Espejo y
López (2018, p.24)
“Es una ciencia económica que
realiza un proceso de identificar,
medir y comunica información
económica apta para emitir juicios y
tomar decisiones destinada a los
distintos usuarios de dicha
información.”
Wanden, Gerghe y otros, citado
por Espejo y López (2018, p.24-25)
4
 Estados Financieros

A manera de concepto:

Son cuadros numéricos elaborados en forma de resumen,

cuyas cifras que revelan en términos monetarios son
extraídas de los libros de contabilidad, aclarando con notas
al pie de los mismos y suministran información sobre la
situación financiera de una empresa en un momento
determinado, los resultados de sus operaciones, como se
originaron y utilizaron los recursos.

5
Estados Financieros

Objetivos:
• Mostrar la situación financiera de la entidad en cierta
fecha;
• Determinar los resultados de sus operaciones en un
periodo;
• Mostrar los cambios en la situación financiera por el
periodo contable terminado en dicha fecha; y
• Demostrar los cambios en la inversión de los
propietarios durante el periodo.
6
 Estados Financieros

Limitaciones:
• Su validez es transitoria y relativa, debido al hecho ya
mencionado de que los resultados que muestran no son
definitivamente exactos;
• No se ajustan al valor real monetario, por no contemplar el poder
adquisitivo de la moneda, ni los costos de reposición de los
Activos.
• No pueden reflejar aquellos aspectos financieros de los negocios,
que no sean factibles de ponderarse con la vara de medir del
dinero; tales como: la reputación, prestigio y aceptación pública
entre otros.
7
 Estados Financieros

De acuerdo a las Normas internacionales de

información financiera (NIIF) los estados financieros
que deben presentar una empresa son los
siguientes:

• Estado de situación financiera

• Estado de resultado
• Estado de flujo de efectivo
• Estado de movimiento patrimonial
• Notas a lo estados financieros
8
 Ecuación contable

Ecuación Patrimonial

Activo = Pasivo + Capital

Pero, como el resultado de la operación (Utilidad o

Pérdida) es de los socios o dueños
 Ecuación contable
Ecuación Patrimonial Ampliada

Activo = Pasivo + Capital + Resultado

Resultado = Ingresos – Costos – Gastos

Activo = Pasivo + Capital + Ingresos – Costos

– Gastos
 La famosa cuenta “T”…

Debe Haber

Cargo Abono
 Los Activos

Aumentan Disminuyen
 Los Pasivos y el Patrimonio

Disminuyen Aumentan
 Los Gastos

Aumentan Disminuyen
 Los Ingresos

Disminuyen Aumentan
 Estado de Resultado

A manera de concepto:

Es un informe minucioso, en términos monetarios, de

lo acontecido en un negocio durante el ejercicio
económico que se cierra. Se confecciona con los saldos
de las cuentas nominales, o sea las de ingreso, gastos y
costos aplicables a la obtención de tales ingresos.
También intervienen los inventarios. En el se muestra la
utilidad o pérdida obtenida en un período determinado
por actividades ordinarias y extraordinarias
 Estado de Resultado

Algunos elementos del estado de resultado son los siguientes:

 Ventas brutas y netas, ingresos por servicios prestados.

Ingresos brutos
menos: Devoluciones en ventas
Bonificaciones y descuentos en ventas
 Costo de ventas: a) Costo de los servicios prestados; b) Costo de los
productos vendidos; y c) Costo de fabricación o producción.
 Ganancias o pérdidas brutas en ventas.
 Gastos de operación.
a) Gastos de ventas
B) Gastos de administración.
Otros ingresos y egresos financieros
 Estado de resultado
La estructura del Estado de resultado de acuerdo a la naturaleza del gasto
se muestra a continuación: Empresa XXX
Estado de resultado
Desde el 01/01/20XX al 31/12/20xx
Expresado en Dólares americanos

Ingresos ordinarios xxx

Otros ingresos xxx
Total ingresos xxxx
Variación de las existencias de productos terminados
xxx y en curso
Consumos de materias primas y materiales secundarios
xxx
Gastos por retribuciones a los empleados xxx
Gastos por amortización xxx
Otros gastos de explotación xxx
Total gastos (xxxx)
Resultado del ejercicio (Beneficio) xxxx
 Estado de resultado
La estructura del Estado de resultado en función del gasto se muestra a
continuación:

Empresa XXX
Estado de resultado
Desde el 01/01/20XX al 31/12/20xx
Expresado en Dólares americanos

Ingresos ordinarios xxx

Coste de las ventas (xxx)
Margen bruto xxxx
Otros ingresos xxxx
Gastos de distribución (xxx)
Gastos de administración (xxx)
Otros gastos (xxx)
Resultado del ejercicio (Beneficio) xxxx
• La estructura del Estado resultado integral,
tomando en consideración las cuentas de la
SUPERCIAS, para una empresa manufacturera se
muestra a continuación:

20
 Empresa XXX
Estado de resultado integral
Desde el 01/01/20XX al 31/12/20xx
Expresado en Dólares americanos

Ingresos
Ingresos de actividades ordinarias xxx
Otros ingresos xxx
Total ingresos xxxx
Costo de ventas
Inventario inicial de materia prima xxx
Compras de materia prima xxx
(-) inventario final de materia prima (xxx)
Inventario inicial de productos en proceso xxx
(-) inventario final de productos en proceso (xxx)
Inventario inicial productos terminados xxx
(-) inventario final de productos terminados (xxx)
Costo de los artículos manufacturados xxxx
Gastos por beneficios a los empleados y honorarios xxx
Gastos por depreciaciones xxx
Gastos por amortizaciones xxx
Total costo de venta xxxx
Utilidad bruta en ventas
Gastos de operación
Gastos de aministración
Gastos por beneficios a los empleados y honorarios xxx
Gastos por depreciaciones xxx
Gastos por amortizaciones xxx
Pérdidas netas por deterioro en el valor xxx
Gastos de provisiones xxx
Pérdida en venta de activos xxx
Otros gastos xxx
Total gastos de administración xxxx
Gastos de ventas
Gastos por beneficios a los empleados y honorarios xxx
Gastos por depreciaciones xxx
Otros gastos xxx
Total gastos de ventas xxxx
Total gastos de administración y ventas xxxx
Utilidad antes de intereses e impuesto xxxx
Gastos financieros y otros no operacionales (xxx)
Utilidad del ejercicio xxxx
Participación a trabajadores (xxx)
Utilidad gravable xxxx
Impuesto a la renta (xxx)
21
Utilidad neta del ejercicio xxxx
• La estructura del Estado resultado integral,
tomando en consideración las cuentas de la
SUPERCIAS, para una empresa comercial se
muestra a continuación:

22
 Empresa XXX
Estado de resultado integral
Desde el 01/01/20XX al 31/12/20xx
Expresado en Dólares americanos

Ingresos
Ingresos de actividades ordinarias xxx
Otros ingresos xxx
Total ingresos xxxx
Costo de ventas
Inventario inicial de bienes no producidos por el sujeto pasivo xxx
Compras netas locales de bienes no producidos por el sujeto pasivo xxx
(-) inventario final de bienes no producidos por el sujeto pasivo (xxx)
Total costo de venta xxxx
Utilidad bruta en ventas
Gastos de operación
Gastos de aministración
Gastos por beneficios a los empleados y honorarios xxx
Gastos por depreciaciones xxx
Gastos por amortizaciones xxx
Pérdidas netas por deterioro en el valor xxx
Gastos de provisiones xxx
Pérdida en venta de activos xxx
Otros gastos xxx
Total gastos de administración xxxx
Gastos de ventas
Gastos por beneficios a los empleados y honorarios xxx
Gastos por depreciaciones xxx
Otros gastos xxx
Total gastos de ventas xxxx
Total gastos de administración y ventas xxxx
Utilidad antes de intereses e impuesto xxxx
Gastos financieros y otros no operacionales (xxx)
Utilidad del ejercicio xxxx
Participación a trabajadores (xxx)
Utilidad gravable xxxx
Impuesto a la renta (xxx)
Utilidad neta del ejercicio xxxx
23
• La estructura del Estado desde el punto de vista
financiero para la toma de decisiones se muestra a
continuación:

24
 Empresa de Transporte C.A.
Estado de resultado
del 01-01-2021 al 31-12-2021
Expresado en Dólares americanos

Ingresos 3.628.674,50
Costo de ventas 2.847.077,00
Utilidad bruta en ventas (Margen bruto) 781.597,50
Gastos de Administración 623.458,38
Gastos de Venta 37.960,78
Depreciaciones y amortizaciones 28.884,27
Otros ingresos / gastos neto 0,00
Utilidad antes de intereses e impuestos o utilidad
91.294,07
operacional
Gastos financieros 85.200,26
Utilidad antes de impuestos UAI 6.093,82
Participación 15% Utilidad trabajadores 914,09
Impuestos 1.883,09
Utilidad del período (Utilidad neta o Utilidad después
de impuestos
3.296,64

25
 Estado de situación financiera

A manera de concepto:

En se demuestra la ecuación fundamental de la

contabilidad, en detalle, con todas las cuentas reales
clasificadas y agrupadas en cierto orden preestablecido;
permitiendo ver claramente la situación económica y
financiera de la empresa, en un momento determinado.
 Estado de situación financiera

Dentro de los componentes del Estado de situación financiera, se

encuentran los siguientes:
Activo; es decir los bienes y derechos;
Pasivo, las obligaciones;
Patrimonio, aparecen las cuentas que pertenecen a los
accionistas.
 Estado de situación financiera
De acuerdo a la NIC 1, el estado de situación financiera debe
comprender los siguientes elementos
(a) inmovilizado material;
(b) inversiones inmobiliarias;
(c) activos intangibles;
(d) activos financieros;
(e) inversiones contabilizadas aplicando el método de la participación;
(f) activos biológicos;
(g) existencias;
(h) deudores comerciales y otras cuentas a cobrar;
(i) efectivo y otros medios líquidos equivalentes;
(j) acreedores comerciales y otras cuentas a pagar;
(k) provisiones;
(l) pasivos financieros;
(m) pasivos y activos por impuestos corrientes;
(n) pasivos y activos por impuestos diferidos, según se define en la NIC 12;
(o) intereses minoritarios, presentados dentro del patrimonio neto; y
(p) capital emitido y reservas atribuibles a los tenedores de instrumentos de patrimonio neto de la
dominante.
• La estructura del Estado de situación financiera,
tomando en consideración las cuentas de la
SUPERCIAS, se muestra a continuación:

29
 Empresa XXX
Estado de situación financiera
Al 31/12/20XX
Expresado en Dólares americanos

ACTIVO
Activos corrientes
Efectivo y equivalentes al efectivo XXX
Cuentas y documentos por cobrar corrientes XXX
Otros activos financieros corrientes XXX
Activos por impues tos corrientes XXX
Inventarios XXX
Otros activos corrientes XXX
Total activos corrientes XXXX
Activos no corrientes
Propiedades, planta y equipo XXX
Activos intangibles XXX
Propiedades de inversión XXX
Activos biológicos XXX
Inversiones no corrientes XXX
Otros activos no corrientes XXX
Total activos no corrientes XXXX
Total del activo XXXXX
PASIVO
Pasivos corrientes
Cuentas y documentos por pagar corrientes XXX
Obligaciones con instituciones financieras - corrientes XXX
Impuesto a la renta por pagar del ejercicio XXX
Pas ivos corrientes por beneficios a los empleados XXX
Otros pasivos corrientes XXX
Total pasivos corrientes XXXX
Pasivos no corrientes
Cuentas y documentos por pagar no corrientes XXX
Obligaciones con instituciones financieras - no corrientes XXX
Porción no corriente de arrendamientos financieros por pagar XXX
Pas ivo por impuesto a la renta diferido XXX
Pas ivos no corrientes por beneficios a los empleados XXX
Total pasivos no corrientes XXXX
Total del pasivo XXXXX
Patrimonio
Capital suscrito y/o asignado XXX
(-) Cap.susc. No pagado, acciones en tesorería (XXX)
Reservas XXX
Resultados acumulados XXX
Otros resultados integrales acumulados XXX
Total patrimonio XXXX
30
Total pasivo y patrimonio XXXXX
La estructura del Estado desde el
punto de vista financiero para la
toma de decisiones se muestra a
continuación:

31
 Empresa de Transporte C.A.
Estado de Situación financiera
al 31 de diciembre de 2021
Expresado en Dólares americanos

ACTIVOS
Activos Corrientes:
Efectivo y equivalentes de efectivo 81.902,10
Inversiones financieras C/P 0,00
Cuentas por cobrar 816.283,13
Inventarios 747.198,00
Otros activos corrientes 16.176,35
Total activos corrientes
1.661.559,58
Activos no corrientes:
P.P.E Bruta 105.480,76
Depreciación acumulada -68.897,52
P.P.E Neta 36.583,23
Inversiones financieras L/P 0,00
Otros activos no corrientes 0,00
Total activos no corrientes 36.583,23
TOTAL ACTIVOS 1.698.142,81
PASIVO Y CAPITAL
Pasivos corrientes :
Obligaciones financieras de corto plazo 151.211,69
Cuentas por pagar / Proveedores 296.068,78
Otros pasivos corrientes 96.520,63
Total pasivos corrientes 543.801,10
Pasivos no corrientes:
Obligaciones financieras L/P 485.865,69
Otros pasivos no corrientes 227.300,41
Total pasivos no corrientes 713.166,09
Total pasivos 1.256.967,20
Capital :
Capital 125.000,00
Reservas 178.085,53
Utilidades retenidas 131.996,14
Utilidad del ejercicio 6.093,96
Total capital 441.175,63
TOTAL PASIVOS Y CAPITAL 1.698.142,83

32
ACTIVOS
Activos Corrientes:
Efectivo y equivalentes de efectivo 81.902,10
Inversiones financieras C/P 0,00
Cuentas por cobrar 816.283,13
Inventarios 747.198,00
Otros activos corrientes 16.176,35
Total activos corrientes
1.661.559,58
Activos no corrientes:
P.P.E Bruta 105.480,76
Depreciación acumulada -68.897,52
P.P.E Neta 36.583,23
Inversiones financieras L/P 0,00
Otros activos no corrientes 0,00
Total activos no corrientes 36.583,23
TOTAL ACTIVOS 1.698.142,81

33
PASIVO Y CAPITAL
Pasivos corrientes :
Obligaciones financieras de corto plazo 151.211,69
Cuentas por pagar / Proveedores 296.068,78
Otros pasivos corrientes 96.520,63
Total pasivos corrientes 543.801,10
Pasivos no corrientes:
Obligaciones financieras L/P 485.865,69
Otros pasivos no corrientes 227.300,41
Total pasivos no corrientes 713.166,09
Total pasivos 1.256.967,20
Capital :
Capital 125.000,00
Reservas 178.085,53
Utilidades retenidas 131.996,14
Utilidad del ejercicio 6.093,96
Total capital 441.175,63
TOTAL PASIVOS Y CAPITAL 1.698.142,83

34
 Situación financiera

En una empresa nos podremos encontrar cuatro tipos de situación

financiera:

Situación financiera de máxima estabilidad

Situación financiera en equilibrio

Situación financiera en desequilibrio

Situación financiera inestable

 Situación financiera

Por otra parte, en el estudio de la situación financiera de las

empresas se debe considerar el tiempo, por lo que nos
encontraremos con dos visiones:
Situación financiera a corto plazo, que se observa en el

capital de trabajo.

Situación financiera a largo plazo, que se observa a través

del análisis del Estado de situación financiera en una forma

total. .
 Situación financiera
Para la determinación de la Situación financiera a corto plazo, se debe
dar respuestas a estas interrogantes

¿Podrá la organización pagar sus deudas a corto plazo

con prontitud?
¿Está la gerencia utilizando efectivamente el capital de
trabajo?
¿Es la cantidad de capital de trabajo, excesiva o
insuficiente?
¿Posee la compañía una calificación de crédito
favorable?
¿Está mejorando la posición financiera del circulante
 Situación financiera

En este sentido, se observará una situación financiera a corto plazo

sólida, cuando se visualice la siguiente situación:

 Puede cumplir con los vencimientos de los acreedores

a corto plazo cuando se vence.
 Puede mantener un capital de trabajo suficiente para
las operaciones normales
 Hacer frente a las necesidades de cubrir intereses y
dividendos
 Mantener una clasificación de créditos favorable
 Situación financiera
Para la determinación de la Situación financiera a largo plazo,
se debe dar respuestas a estas interrogantes
¿Qué inversión de capital ha sido hecha en los distintos tipos de
activos?
¿Cuáles son las fuentes de este capital?. Es decir, ¿En qué
proporción se encuentran los fondos ajenos y los propios?
¿Tiene la organización la proporción más apropiada y productiva
entre los fondos obtenidos de préstamos y el capital?
¿Está la inversión en cada grupo de activo propiamente
balanceada?
¿Está la inversión en el activo de operación en proporción con las
venas corrientes, el volumen de ventas en perspectiva y la utilidad
neta?
¿Está mejorando la solidez financiera a largo plazo?
¿Proporciona alguna prueba de la capacidad que posee la compañía
para ampliar y crecer?
Gracias
Angel Higuerey Gómez

@anahigo88

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