DINERO Y SISTEMA

FINANCIERO
Definición
 Es todo medio aceptable de pago a cambio de bienes
o servicios.

 dinero
Todo aquello aceptado como medio de pago o
medición del valor. Las monedas y billetes en
circulación son la forma final adoptada por las
economías como dinero.
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TRUEQUE
 trueque
 Intercambio de una mercancía por otra sin la intervención del dinero. Éste
era el sistema que se utilizaba antiguamente en los intercambios
comerciales, cuando aún no se había creado el sistema monetario. En la
actualidad persiste este sistema en determinadas relaciones comerciales
entre países, en las cuales se acuerdan operaciones de exportación y de
importación en las que el pago se realiza en mercancías, generalmente
porque uno de los países intervinientes tiene una divisa no convertible o
unas reservas escasas, o bien para potenciar las exportaciones del país
comprador o dar salida a excedentes productivos.
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HISTORIA DEL DINERO
 A fines de la Edad Media el dinero aún era un
dinero –mercancía: las monedas eran de oro y
tenían el valor que éste les daba.
 No existían aún el dinero fiduciario ya que no
existía en quién confiar como gobierno.
 Se podía confiar únicamente en los banqueros
florentinos, holandeses, alemanes, y eran los
que emitían pagarés y hacían préstamos.
HISTORIA DEL DINERO
 Hasta fines del siglo XVIII e inicio del siglo
XIX que los gobiernos pueden hacerse cargo
de las finanzas y emitir monedas y poco
después billetes con un valor superior al del
metal o papel en que se imprimen.
 Durante un largo tiempo más las emisiones
del dinero tenían respaldo en los metales
preciosos o en el dinero de otro país (divisas)
HISTORIA DEL DINERO
 En los actuales momentos el dinero es
únicamente fiduciario, esto es su valor sólo
está respaldado por la “palabra” del gobierno.
 El último respaldo para el dinero fue el oro.
El patrón oro fue abandonado a principios del
siglo XX.
FUNCIONES DEL DINERO
 Medio de cambio (de hecho universal, lo que
ayudó a eliminar el trueque)
 Unidad de cuenta (referencia)
 Depósito de valor (cuando no hay mucha
inflación)
 Patrón de pagos diferidos (unidad de cuenta
para pagos en el futuro)
DINERO Y CUASI DINERO
 El dinero está formado únicamente por los
billetes y las monedas de curso legal.
 Cuasi dinero: o dinero en sentido amplio en
este concepto se incluye inversiones líquidas
en el banco o moneda extranjera.
AGREGADOS MONETARIOS
 El gobierno para su control y para el manejo
de estadísticas, lleva unas series de datos
llamadas agregados monetarios, estos son:
a. M1 Está representado por la cantidad de
dinero que hay en la economía en forma de
billetes y monedas y cuentas de cheques,
tanto en moneda nacional como en extranjera.
AGREGADOS MONETARIOS
b. M2 incluye a M1 más los instrumentos de
ahorro líquidos
c. M3 incluye M2 instrumentos líquidos no
bancarios Ej. papel de deuda del gobierno y
de las empresas.
d. M4, incluye todo lo de M3 más los
instrumentos de plazo más largo, entre ellos,
los fondos de ahorro para el retiro.
SISTEMA BANCARIO
 Son los intermediarios financieros; reciben depósitos
del público y hacen préstamos con intereses de por
medio.
 Reciben dinero del público y le ofrecen pagarle una
tasa de interés llamada pasiva.
 Con ese dinero ellos hacen préstamos y cobran una
tasa de interés llamada activa.
 La diferencia de la tasa de interés pasiva y la activa
es lo que genera la ganancia del banco (margen de
intermediación) .
SISTEMA BANCARIO
 El banco no puede prestar todo el dinero que
recibe debe guardar una parte para su
operación diaria.
 Multiplicador Bancario = 1/coeficiente de
reserva
EL SISTEMA FINANCIERO
 Bolsa de Valores: El objetivo radica en realizar las funciones de intermediación
entre quienes requieren capital para invertir y quienes tienen dinero disponible
para prestarlo.

mercado secundario

 Mercado en el que se negocian activos financieros previamente emitidos y

cambian su titularidad, en cuya negociación el dinero que se recibe en
contraprestación del título no va a parar a la sociedad emisora. Para poder
participar en este mercado, los títulos han de cumplir el requisito de ser
negociables legalmente.
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 El principal atractivo de la bolsa está dado en el comprar barato y vender caro

OTROS TIPOS DE
INTERMEDIACIÓN FINANCIERA
 FACTORAJE: Es el intercambio de las cuentas por cobrar de una
empresa, esto es, lo que los clientes le adeudan por dinero en efectivo.

 leasing
Del inglés «to lease», arrendar o alquilar. El arrendamiento es un tipo de
operación financiera a medio o largo plazo, consistente en que una
empresa (sociedad de leasing), propietaria de unos bienes, cede
simultáneamente a otra (arrendatario) su uso durante un determinado
plazo de tiempo por un precio distribuido en cuotas periódicas. Al
finalizar el plazo de vigencia establecido, el arrendatario tiene la
posibilidad de adquirir el bien (opción de compra) por el valor residual
estipulado.
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 BANCO CENTRAL
 Es una institución establecida y controlada por el Estado, en la cual se
centralizan las funciones de los bancos comerciales, y tiene como
objetivo regular el sistema monetario y el volumen de crédito.

 banco central
Banco que administra el funcionamiento del sistema financiero de un
país. Es el encargado de la emisión de moneda, de la supervisión de la
circulación de monedas y billetes de curso legal. Realiza la función de
banco de bancos, presta los servicios de deuda pública y demás de la
Tesorería del Estado, controla el movimiento de capitales con el exterior,
mantiene las reservas metálicas y de divisas y supervisa las entidades de
crédito y ahorro.
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 FUNCIONES DE LA BANCA
CENTRAL
 Emisor de moneda y billetes
 Controlador del crédito: gracias al encaje
obligatorio que los bancos comerciales
depositan , este puede controlar eficazmente
el volumen de crédito, adecuado a las
necesidades.
 FUNCIONES DE LA BANCA
CENTRAL
 Encaje legal: es el porcentaje de dinero que
los bancos comerciales deben depositar en el
banco central.
 Además los bancos comerciales deben
mantener reservas en efectivo en el Banco
central.
 FUNCIONES DE LA BANCA
CENTRAL
 Regulador el cambio: La Banca Central sisre
como fondo de estabilización, ya que a través
de ella se hacen los pagos en el extranjero y
puede regular el cambio , gracias a los precios
a que vende los medios de pago en el exterior.
 Depositario de las reservas de la Nación:
En sus cajas de seguridad guarda los bienes
de la Nación como oro, plata y divisas
 POLÍTICA MONETARIA
Acción de las autoridades monetarias dirigida a controlar las
variaciones en la cantidad disponible o en el coste del dinero
en el mercado con la finalidad de conseguir determinados
objetivos de carácter macroeconómico. Estos objetivos son
generalmente el control de la inflación, la reducción del
desempleo, la consecución de una tasa de crecimiento de la
renta o producción real y la mejora en el saldo de la balanza
de pagos. Los principales instrumentos con los que cuenta
para alcanzar dichos objetivos son el coeficiente de caja y las
operaciones de redescuento, de crédito y de mercado abierto.
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OBJETIVO DE LA POLÍTICA
MONETARIA
 Velar por la estabilidad económica de un país,
palo lo cual debe elaborar herramientas
preventivas tendientes a lograr y mantener
una situación de pleno empleo a un nivel de
precios estables. Estos contribuyen a
mantener una política económica equilibrada
en lo fiscal y monetario.
FACTORES PRINCIPALES EN LA
POLÍTICA MONETRIA
 Política monetaria del Banco central
 Velocidad en la circulación del dinero
Partiendo de la ecuación representativa de la teoría
cuantitativa del dinero MV = PT, y donde M es la oferta
monetaria, V la velocidad media de circulación del dinero, P
los precios y T el volumen de transacciones, la velocidad de
circulación del dinero puede definirse como V = PT/M, es
decir, como la relación existente entre la cantidad de bienes o
servicios o renta nacional expresada en términos nominales y
la cantidad de dinero en circulación, lo que proporciona
información acerca del número de veces que en un año el
dinero cambia de manos.
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FACTORES PRINCIPALES EN LA
POLÍTICA MONETRIA
 Nivel de precios
 Tasa de interés
 Política de crédito: Canalizar el dinero en las
actividades productivas que ofrezcan estabilidad y
que, por el contrario ocasionen gastos suntuarios.
 Política cambiaria : Se refiere al flujo de capitales
que se tiene con otros países y la forma en que se
adaptan a la situación de cada país.
 LA DEVALUACIÓN

Reducción, por decisión de la autoridad monetaria,

de la cotización de la moneda propia respecto a las
extranjeras, es decir, una depreciación monetaria
decidida por el Gobierno. Cuando se utiliza como
medida para fomentar las exportaciones y reducir las
importaciones, al abaratar los productos nacionales
en el mercado mundial y encarecer los productos
extranjeros en el mercado nacional, se denomina
devaluación competitiva.
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 LA DEVALUACIÓN
 Cuando se eleva el precio de la moneda
extranjera respecto de la nacional.
 La devaluación es el reflejo del desorden
monetario y económico que han producido las
políticas económicas de un gobierno por un
incremento en el gasto público cubierto con
endeudamiento externo o bien emisión de
nuevas cantidades de dinero.
 CONSECUENCIAS DE LA
DEVALUACIÓN
A) Pérdida del poder adquisitivo del dinero o
disminución de los bienes y servicios que se
pueden comprar con él.
B) Pérdida del valor de una moneda en relación
a las monedas extranjeras.
Flotación de la moneda

En el mercado de divisas, situación en la que

se encuentran aquellas monedas cuyo tipo de
cambio se determina libremente en función de
la oferta y la demanda. Puede tratarse de
flotación limpia o de flotación sucia.
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Flotación de la moneda

flotación sucia

Situación en la que se encuentran aquellas monedas

cuyo tipo de cambio se fija libremente en función de
la oferta y la demanda, pero en la que el banco
central se reserva el derecho a intervenir comprando
o vendiendo para estabilizar la moneda y conseguir
los objetivos económicos. Este tipo de flotación es el
que se da en la mayoría de los casos.
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Flotación de la moneda

 flotación limpia
Situación en la que se encuentran aquellas monedas
cuyo tipo de cambio es el resultante del libre juego
de la oferta y la demanda, sin que en ningún
momento se produzca la intervención del banco
central del país correspondiente.
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LA INFLACIÓN

Elevación general del nivel de precios que

normalmente es medida con el índice de
precios al consumo. Produce una disminución
del poder adquisitivo del dinero, y no afecta a
todos los sectores o personas por igual, pues
los precios o las rentas no crecen en igual
proporción para unos u otros.
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TIPOS DE INFLACIÓN
A) Por demanda: Es el exceso de consumo en
relación a la producción de bienes y servicios
disponibles.
B) Por costos: Es el incremento en los costos de
los factores de producción
C) Por sobreprecio: Es la fijación de precios
sobre la base de un futuro recargo.
TIPOS DE INFLACIÓN
d) Por estrangulamiento: Es cuando no existen
cambios en la demanda total en el mercado
de bienes y servicios.
e) Estanflación: Es la elevada tasa de
desempleo con una elevada tasa de inflaión.
CAUSAS DE LA INFLACIÓN
A) Escuela o corriente estructuralista: La
inflación se origina por causas estructurales
como son:
 La falta de capacidad del sector agrícola
para satisfacer la demanda de la población, la
genera el alza de precios.
 El aumento constante en el gasto público del
sector gubernamental que ocasiona una
déficit.
CAUSAS DE LA INFLACIÓN
B) La corriente monetarista: Sostiene que el
fenómeno inflacionario se debe a problemas
de “costo” como de “demanda”.
C) La esuela marxista: Analiza el proceso
inflacionario como un resultante del exceso
de dinero sin respaldo.