•Aportes a la teoría económica: Programación lineal, teoría macroeconómica, economía ambiental y laboral. En su carrera la microeconomía neoclásica y macroeconomía keynesiana. Gano premio nobel por aporte a la teoría del crecimiento económico y análisis del impacto de tecnología en funciones de producción. •Teoría del crecimiento de Solow: 1956-1957 publica obras que tendrán gran impacto en teoría económica. A diferencia de teoría de Harrod-Domar; señalan que trayectoria de economía era inherentemente inestable, la teoría de Solow respaldaba el punto de vista neoclásico de que la economía se ajusta internamente para lograr un crecimiento estable en equilibrio. Esta teoría incluye varios elementos: Producción, fuerza de trabajo e inversión equilibrada: Establece función de producción total donde tecnología es constante y producción total depende de existencias de capital y de entrada de trabajo. A corto plazo, un incremento en trabajo, dada la existencia fija de capital, produce rendimientos decrecientes, como lo hace en incremento del capital, dado un número fijo de trabajadores. A largo plazo, la función de producción muestra rendimientos a escala constantes. Si se incrementa tanto el trabajo como el capital en 1%, la producción (e ingreso) se incrementarán en 1%. Recomendaciones de política económica: (a) Artículo 1956: Si cantidad de capital por trabajador va a permanecer constante, la tasa de crecimiento de existencia de capital, debe ser igual a tasa de crecimiento de fuerza de trabajo. El crecimiento de existencia de capital es la “inversión neta”, que es inversión bruta menos depreciación. Por consiguiente, la inversión debe aumentar por un factor cada año que permita igualar al crecimiento de fuerza de trabajo. Esta cantidad de inversión requerida se conoce como “inversión equilibrada”, debido a que equilibra perfectamente el crecimiento de fuerza de trabajo y de existencias de capital, asegurando una cantidad constante de capital por trabajador, que es la base de producción en un sistema moderno. Detrás de esta teoría esta la idea que el ahorro (S) es proporcional al ingreso (Y), de manera que cada año las personas ahorran una fracción del ingreso (1 – S) y el nivel de ingreso y la tasa de ahorro, determinan el nivel de inversión y esta el nivel de productividad, y esta el nivel de ingreso que genera el ahorra y la inversión consecuentemente. Grafico de la función de Solow: Vemos que a una cantidad dada de capital genera un nivel dado de producción por trabajador (ver: K1, Y1 y punto (a)). Si mejoramos la tecnología con el mismo nivel de capital, obtenemos un salto en la función de producción (ver: K1, Y2 y punto (b). Si a la mejora tecnológica agregamos más capital (K/L), entonces, tenemos que hay un incremento de la producción por trabajador (Y/L) y nos ubicamos en la función de producción en el nivel K2, Y3 y punto (c). A largo plazo, si no hay una mejora tecnológica (de capital como maquinaria y capital humano) en la función de producción, la curva de producción se aplana, la producción se estanca y posteriormente (a futuro) podría entrar en una espiral de rendimientos decrecientes. (b) Artículo 1957: Solow hace hincapié en la importancia de los avances tecnológicos, aunque en su teoría se mantienen constantes. Para Solow, los avances tecnológicos incluyen no solo técnicas de producción mejoradas, sino también mejoras en la calidad del trabajo y del capital. La nueva tecnología esta incorporada en el nuevo equipo y las fábricas. Con esto el sistema social se ve obligado a mejorar su capacidad de manejar esta nueva tecnología y la capacidad de desarrollarla, en el fondo, se trata de desarrollar la educación que subyace detrás de estas situaciones en el mundo moderno. Con esto, se logran altas tasas de crecimiento productivo, independientemente de los incrementos de la dotación de capital y trabajo. Solow puso a prueba esta situación a través del análisis empírico del llamado “residuo de Solow”. El residuo de Solow es la diferencia entre la tasa de crecimiento del capital más la tasa de crecimiento del trabajo vs la tasa de crecimiento de la economía para un año cualquiera. Por ejemplo: ΔK + ΔL = tasa crecimiento economía. Si hay diferencia, su causa es el cambio tecnológico. La evidencia empírica señala que las entradas de capital y trabajo explican menos de la mitad del crecimiento económico, lo que se debe a mejoras en la tecnología productiva. Lo anterior obliga a las naciones a invertir en educación, investigación y desarrollo (I & D) si quieren a largo plazo mejorar su función de producción, es decir, mejorar sus estándares de vida. En la década de los 80s, un joven alumno de Chicago llamado Paul Romer escribirá una tesis doctoral sobre el “crecimiento económico endógeno”, que en el modelo de crecimiento considera la variable cambio tecnológico y el learning by doing. Por esto recibirá el nobel de economía el año 2018 [(1990) “Endogenous Technological Change” y (1986) “Increasing Returns and Long Run Growth”].