2020 - I Jonathan Franco 2020 Conversión de tasas de interés Parte II: fundamentos Conversión de tasas de interés – Parte II: ruta de equivalencia.
• Si todavía no sabes a ciencia cierta cómo
transformar tasas de interés, en esta entrada te enseñaré la ruta de equivalencia de tasas que se debe seguir para convertir cualquier tasa, utilizando la combinación de las fórmulas vistas en el post Conversión de tasas de interés- Parte I: fundamentos. • Este es un tema que en apariencia es difícil para muchas personas, pero ten Es fácil por seguro que si prácticas verás que es más fácil de lo que piensas. Ruta de equivalencia de tasas: • En muchos libros encontrarás diagramas extensos y, desde mi punto de vista, complicados de entender y sobre todo de aprender. No obstante, uno de los sistemas más sencillos que en lo personal he visto y que puede utilizarse para cambiar una tasa de interés a otra conservando siempre su equivalencia, es la expuesta por Baca (1997), la cual consiste en seguir el recorrido que sea necesario de acuerdo a la siguiente gráfica: Ruta de equivalencia de tasas:
Fuente: Baca, G. (1997). Ingeniería económica. Fondo educativo panamericano:
Bogotá, Colombia. Ruta de equivalencia de tasas: • Como se observa en la imagen, hay dos regiones separadas por una frontera, una region “conocido” y otra “desconocido”, al igual que unos puntos enumerados a través de la trayectoria presentada. Siempre que tengamos una tasa de interés para convertir, comenzaremos en la región “conocido” (pues la tasa de interés que tenemos que tranformar, es conocida de por si para nosotros) y nos ubicaremos en el punto que corresponda la naturaleza de la tasa. Una vez situados en uno de esos puntos, la cuestión es seguir las flechas, a través de las fórmulas expuestas en cada paso, hasta llegar al tipo de tasa que queremos hallar. Ruta de equivalencia de tasas: • Si por ejemplo tenemos una tasa nominal semestral y requerimos hallar una tasa efectiva anual, nos ubicaremos primero en el punto 4 (nominal vencida) de la gráfica y de allí seguiremos las flechas hasta el punto 5, el cual representa una tasa efectiva vencida. • Nota: Recordemos que si no se especifica si es vencida o anticipada, siempre se entiende vencida. Ruta de equivalencia de tasas: • Ten en cuenta que cuando se esté ubicado en el lado conocido de la frontera, el m que se utiliza es el de la tasa conocida, es decir, la que tenemos para transformar. En el intermedio de la frontera, que es del punto 3 al 5, se utiliza la fórmula que combina de la m de la tasa conocida y de la desconocida, y una vez se pasa a la región desconocida, se utiliza un m correspondiente a la periodicidad de la tasa a la que se quiere llegar. • Ejemplo 1: Si tenemos una tasa del 10% NSV (Nominal capitalizable Semestre Vencido) y queremos hallar una tasa equivalente que sea EMV (Efectiva Mensual Vencida), el recorrido para calcularla será el siguiente: • La tasa que conocemos es la del 10% NSV, por ende nos ubicamos en el punto 4, es el punto que en esa región representa a una nominal vencida. Lo que haremos será seguir el recorrido con las fórmulas correspondientes hasta llegar al punto 5 que es a donde requerimos llegar (a una tasa efectiva vencida). Por lo tanto, tenemos:
Así, obtenemos que una tasa del
10% NSV equivale a una tasa del 0,8165% EMV. • Ejemplo 2: Hallar una tasa nominal trimestral equivalente a una tasa del 25% nominal bimestral anticipado.
Iniciaremos en el punto 1 que pertenece a una tasa nominal anticipada y
terminaremos en el punto 8 que hace alusión a una tasa nominal vencida. Ejemplo 3: • Se tiene una tasa del 10% ESA (Efectiva Semestral Vencida). Calcule la tasa ES (Efectiva anual). En este caso nos ubicamos en el punto 2 y llegaremos solo hasta 3.